相關XXXX有限企業(yè)之股權回購協(xié)議（該協(xié)議模板適適用于以股權回購方法作為退出路徑契約型私募基金,在投資同時將股權回購協(xié)議作為抽屜協(xié)議進行保障）

目錄一、 定義 4二、 股權回購背景情況 5三、 股權回購前提條件 5四、 股權回購推行 6五、 股權回購價款 6六、 股權回購價款支付 7七、 股權交割 8八、 各方陳說與確保 8九、 提前回購情形 9十、 保密 10十一、 通知 11十二、 協(xié)議解除和終止 12十三、 違約責任 13十四、 爭議處理 13十五、 其她事項 14

相關XXXX有限企業(yè)之股權回購協(xié)議本協(xié)議由以下各方于月日在連云港市簽署:甲方:XXXX有限企業(yè)（目標企業(yè)） 住所: 法定代表人:乙方:（股權回購方） 住所: 法定代表人:丙方:（目標企業(yè)股東） 住所: 法定代表人:丁方:（股權出讓方） 住所: 法定代表人:鑒于:甲方為依據(jù)中國法律法規(guī)依法注冊、成立并正當存續(xù)有限責任企業(yè),統(tǒng)一社會信用代碼:,法定代表人:,住所:。甲方為本協(xié)議中目標企業(yè)。乙方為依據(jù)中國法律法規(guī)依法注冊、成立并正當存續(xù)有限責任企業(yè),統(tǒng)一社會信用代碼:,法定代表人:,住所:。乙方為本協(xié)議中股權回購方。丙方為依據(jù)中國法律法規(guī)依法注冊、成立并正當存續(xù)有限責任企業(yè),注冊號:,法定代表人:,住所:。丙方為目標企業(yè)原股東。丁方為依據(jù)中國法律法規(guī)依法注冊、成立并正當存續(xù)有限責任企業(yè),統(tǒng)一社會信用代碼:,法定代表人:,住所:。丁方為目標企業(yè)新進股東,同時也是本協(xié)議中股權轉讓方。甲乙丙丁四方于年月日簽署了《相關XXXX有限企業(yè)之增資協(xié)議書》,為保障丁方在投資期滿后安全退出和目標企業(yè)國有資產(chǎn)安全性,本著平等互利標準,各方經(jīng)過友好協(xié)商,就《相關XXXX有限企業(yè)之增資協(xié)議》推行后丁方轉讓目標企業(yè)股權、乙方回購丁方轉讓目標企業(yè)股權事宜,達成以下協(xié)議,供各方共同遵守實施:定義除非本協(xié)議文意另有所指,下列詞語含有以下含義:各方:目標企業(yè)（甲方）、股權回購方（乙方）、目標企業(yè)股東（丙方）、股權出讓方（丁方）;目標企業(yè):XXXX有限企業(yè);股權回購方:;股權出讓方:;本協(xié)議:《相關XXXX有限企業(yè)之股權回購協(xié)議》;《增資協(xié)議》:《相關XXXX有限企業(yè)之增資協(xié)議書》;增資基準日:指各方一致確定丁方原增資擴股基準日,為:年月日。股權回購基準日:指自丁方出資資金支付到目標企業(yè)銀行賬戶之日起算屆滿60個月對應日。元:人民幣元。本協(xié)議條款標題僅為了方便閱讀,不應影響對本協(xié)議條款了解。股權回購背景情況甲乙丙丁四方已于年月日簽署了《增資協(xié)議》,各方約定丁方經(jīng)過增資方法進入目標企業(yè),增加注冊資本金額為人民幣元,全部由丁方一次性認購（并將目標企業(yè)增資募集所得全部資金用于項目）,投資期為五年,丁方在五年后經(jīng)過股權轉讓方法退出。丁方按《增資協(xié)議》推行出資義務并登記成為目標企業(yè)股東后,乙方依法持有目標企業(yè)%股權,丙方依法持有目標企業(yè)%股權,丁方依法持有目標企業(yè)%股權。乙方作為目標企業(yè)實際控制人,為確?！对鲑Y協(xié)議》推行完成并投資期滿后,丁方能夠順利經(jīng)過股權轉讓方法從目標企業(yè)退出,各方協(xié)商同意在丁方五年投資期滿后,由乙方經(jīng)過股權回購方法一次性回購丁方持有目標企業(yè)全部股權。股權回購前提條件目標企業(yè)、乙方董事會、股東會經(jīng)過相關簽署本協(xié)議決議;本協(xié)議簽署及推行已取得目標企業(yè)、乙方?jīng)Q議機構審批和許可;本協(xié)議各方已簽署《增資協(xié)議》并生效;丁方已按《增資協(xié)議》約定完成出資;丁方已登記成為目標企業(yè)股東;丁方出資期限已屆滿60個月,自丁方出資資金支付到目標企業(yè)銀行賬戶之日起算;丁方股東會決議經(jīng)過相關要求乙方回購丁方持有目標企業(yè)全部股權事項。（股權投資方法通常為股權轉讓或增資,這里采取是增資方法。在這里,投資方采取是明股實債投資手法,所以怎樣能夠將投資取得股權在投資期滿后順利變現(xiàn)是關鍵,通常投資方都會采取股權轉讓方法要求目標企業(yè)控股股東/實際控制人在其投資期結束后進行回購。因為股權回購事宜并非當期即可實現(xiàn)事項,而是對于未來某個時間節(jié)點應該發(fā)生股權回購交易事實進行提前約定,所以,前提條件約定應該盡可能細致,以降低因未來一段時間內(nèi)不可期風險發(fā)生時,有足夠應對方案,保障股權回購得以實施。因股權回購在整個投資步驟中屬于最終一步操作,其達成有賴于前期各個步驟有序推進和完成,先決條件部分其實就是前期各個步驟逐一實現(xiàn)。值得關注是,在目標企業(yè)為國資企業(yè)時,投資方案需經(jīng)過其集團總部甚至地方國資管理部門審批,為防范政策變更風險,從投資人角度看,股權回購方案也應經(jīng)過其上級國資管理部門授權認可。）股權回購推行自丁方出資資金支付到目標企業(yè)銀行賬戶之日起算屆滿54個月后,或者本協(xié)議約定提前回購發(fā)生后,丁方向目標企業(yè)及乙方發(fā)送書面股權回購通知書,乙方在收到股權回購通知書后日內(nèi)開始開啟、組織并在丁方出資資金支付到目標企業(yè)銀行賬戶之日起算屆滿60個月前,或者提前回購發(fā)生后60日內(nèi)完成股權回購及回購款支付等全部工作,該等工作包含但不限于:目標企業(yè)以及乙方形成董事會決議、股東會決議;委托中介結構對目標企業(yè)進行審計資產(chǎn)評定工作（如需）;以及推行對應內(nèi)部決議、上級國家出資企業(yè)審批（如需）、國資監(jiān)管機構審批（如需）程序、涉稅事項處理、全部股權回購價款支付等。乙方應在丁方出資資金支付到目標企業(yè)銀行賬戶之日起算屆滿60個月,或者提前回購發(fā)生后60日內(nèi)時一次性向丁方支付全部股權回購價款。如有逾期,每逾期一日,按逾期給付金額萬分之五標準負擔違約金。丁方在收到乙方全部股權回購價款后30日內(nèi)配合目標企業(yè)完成股權變更登記、交接等手續(xù),從而實現(xiàn)丁方全部順利退出。股權回購價款本協(xié)議中股權回購價款由兩部分組成,即丁方出資本金及其出資收益。出資收益按下述方法計算:出資收益=（股權回購基準日目標企業(yè)凈資產(chǎn)-增資基準日目標企業(yè)凈資產(chǎn)）*丁方持股百分比乙方承諾經(jīng)過對目標企業(yè)經(jīng)營管理保障股權回購基準日目標企業(yè)凈資產(chǎn)在增資基準日目標企業(yè)凈資產(chǎn)基礎上保持每年連續(xù)增加,年增加率不低于%。丙方對此認可并無異議。各方一致認可并同意:乙方按投資年度每年度分期預先支付股權回購款中出資收益部分給丁方。支付期限為投資年度屆滿后3日內(nèi)。投資年度自丁方股權出資資金支付至目標企業(yè)銀行賬戶之日起計算每滿12個月對應日為一個投資年度,如丁方股權出資資金支付至目標企業(yè)銀行賬戶之日為12月28日,則至12月27日為第一個投資年度,至12月27日為第二個投資年度,以這類推。為簡化計算,前四個投資年度出資收益暫按出資本金乘以每投資年度%凈收益率計算,最終一個投資年度出資收益及整體出資收益在股權回購時合并按本協(xié)議約定一并清算。乙方應于第一年投資年度屆滿后日內(nèi)向丁方支付第一筆股權回購溢價款,即計出資本金乘以,計元,以這類推,以后每一筆股權回購溢價款支付時間為對應投資年度屆滿后日內(nèi),在丁方出資期滿60個月后,剩下股權回購價款由乙方在回購丁方持有目標企業(yè)全部股權時一并結算并支付給丁方。如乙方支付股權回購價款逾期,乙方除負擔違約金外,另按實際占用丁方股權回購價款期間向丁方支付股權回購價款資金成本,即自丁方實際出資日起至丁方實際收回全部出資本金之日止,資金成本標準為按年化%計算利息。如乙方回購股權時股權回購價格需以有權部門核準或立案目標企業(yè)資產(chǎn)評定價格為依據(jù),則由目標企業(yè)或乙方委托專業(yè)資產(chǎn)評定機構對目標企業(yè)資產(chǎn)進行評定并報有權部門核準或立案,由目標企業(yè)或乙方負擔對應審計、資產(chǎn)評定費用。本條股權回購價款為非含稅價,如丁方投資期滿退出時股權回購包含稅金繳納,則對應稅金由乙方負擔。（這里說一下近期財稅140號文對私募基金操作手法上影響。12月21日,財政部、國家稅務總局下發(fā)了財稅〔〕140號《相關明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務等增值稅政策通知》（簡稱140號文）,明確“保本收益、酬勞、資金占用費、賠償金”收入屬于在協(xié)議中明確承諾到期本金可全部收回投資收益,即保本類金融商品利息收入。同時要求,金融商品持有期間（含到期）取得上述非保本收益,不屬于利息或利息性質收入,不征收增值稅。也就是說,保本型產(chǎn)品需要征收增值稅,而明股實債就是一個經(jīng)典保本操作,這對管理人及投資方而言,稅負繳納無疑增加了其投資成本。提議將投資固定收益部分以對賭條款方法形成抽屜協(xié)議,在正式基金協(xié)議中不要約定保本條款,也不要約定固定投資收益字樣。對賭協(xié)議相對方以目標企業(yè)控股股東或實際控制人為主,不宜將目標企業(yè)設置為相對方,能夠引入第三方擔保作為增信方法。）股權回購價款支付在丁方投資期內(nèi),乙方應按本協(xié)議約定立刻、足額向甲方支付股權回購價款。在投資期滿后,乙方應在約定時限內(nèi)立刻完成股權回購全部工作,并一次性向丁方支付全部剩下股權回購價款。支付方法為銀行轉賬。股權回購價款全部支付至以下賬戶或者丁方到時另行書面通知其她銀行賬戶:賬戶名:賬號:開戶行:股權交割工商（市場監(jiān)督）部門股權變更登記手續(xù)由目標企業(yè)安排專員負責辦理,乙方、丙方、丁方負責配合。丁方在收到乙方支付全部股權回購價款后30日內(nèi)向目標企業(yè)、乙方提交全部股權轉讓、工商變更登記資料,即視為交割完成。丁方退出目標企業(yè)后,目標企業(yè)全部債權債務與丁方無關,由目標企業(yè)、乙方、丙方負擔并處理,如丁方由此而負擔對應責任或發(fā)生損失,丁方有權向目標企業(yè)、乙方、丙方追償。（在股權回購協(xié)議中應該明確債權債務負擔問題,最好能夠約定一個具體日期作為股權交割日,便于債權債務責任劃分。）各方陳說與確保本協(xié)議中各方陳說并確保以下:各方陳說和確保事項均是真實、完整和正確,不存在誤導、欺騙、隱瞞成份;各方均為依據(jù)中國法律依法設置并存續(xù)企業(yè),擁有獨立經(jīng)營、分配、管理其全部資產(chǎn)權利;含有簽署本協(xié)議所需全部權利、授權和同意,而且含有充足推行其在本協(xié)議項下每項義務所需全部權利、授權和同意;本協(xié)議生效后即對本協(xié)議各方含有約束力,各方應按本協(xié)議約定推行對應義務;不管是本協(xié)議簽署還是對本協(xié)議項下義務推行,均不會抵觸、違反或違反其營業(yè)執(zhí)照、章程或任何法律法規(guī)或任何政府機構或機關同意,或其為簽約方任何協(xié)議或協(xié)議任何要求;不存在與本協(xié)議要求事項相關或可能對其簽署本協(xié)議或推行其在本協(xié)議項下義務產(chǎn)生不利影響已發(fā)生或潛在訴訟、仲裁、行政方法等;已向另一方披露其擁有與本協(xié)議約定交易相關任何政府部門全部文件,而且先前向她方提供文件均不包含對關鍵事實任何不真實陳說或忽略陳說而使該文件任何內(nèi)容存在任何不正確關鍵事實。提前回購情形本協(xié)議各方協(xié)商并達成一致時,乙方丁方能夠提前進行股權回購。發(fā)生下列任一情形時,丁方有權要求乙方提前回購,如丁方要求提前回購,乙方應提前實施回購并在60日內(nèi)完成回購及股權回購價款全額支付:《增資協(xié)議》在丁方完成全部出資并依法成為目標企業(yè)股東后解除;乙方未能按本協(xié)議約定按期支付股權回購價款,經(jīng)丁方書面通知乙方后30日內(nèi)仍未完成支付;目標企業(yè)違反《增資協(xié)議》約定將丁方出資資金用作除投資項目以外其她用途,經(jīng)丁方書面通知后30日內(nèi)仍未更正;未事先取得丁方同意,目標企業(yè)發(fā)生對股權回購有重大影響股權變動（股權轉讓、增資、減資）、重大投資、擔保事項（年度累計超出萬元投資、擔保事項）;未事先取得丁方同意,目標企業(yè)將投資項目對外進行轉讓或進行抵押、質押等可能對目標企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生重大影響行為;目標企業(yè)或乙丙方阻礙丁方行使股東權利以及《增資協(xié)議》約定其她權利,經(jīng)丁方書面通知目標企業(yè)后15日內(nèi)目標企業(yè)或乙丙方仍未更正,造成丁方不能夠行使對應權利;目標企業(yè)未能按《增資協(xié)議》約定向丁方提交對應財務報表、相關目標企業(yè)運行情況匯報等其她文件,經(jīng)丁方書面通知目標企業(yè)后15日內(nèi)目標企業(yè)仍未提交;目標企業(yè)發(fā)生合并、分立、債務重組、資產(chǎn)重組等重大事項未經(jīng)丁方同意;前述協(xié)商一致達成提前回購,股權回購價款根據(jù)下列方法計算:股權回購價款=出資本金+按出資本金乘以每投資年度%凈收益率計算收益;收益計算期間自出資款支付至目標企業(yè)銀行賬戶之日至全部股權回購價款支付給丁方之日。前述除第1款協(xié)商一致達成提前回購以外情形造成提前回購,除按前述第3款支付股權回購價款外,另違約方須向丁方負擔出資款總額10%違約金。如本協(xié)議約定投資期滿或出現(xiàn)提前回購情形時,乙方未能按約推行回購義務（包含但不限于乙方主觀不愿意回購以及因國家法規(guī)、政策改變造成乙方實際不能推行回購義務或其它情形）,則丁方有權經(jīng)過以下方法從目標企業(yè)退出:丁方將持有目標企業(yè)全部股權轉讓給第三方,乙丙方在此情形下均放棄優(yōu)先受讓權;丁方經(jīng)過目標企業(yè)降低注冊資本方法從目標企業(yè)退出。乙丙方在此情形下均應主動出具對應協(xié)議、股東會決議及其它文件。該等協(xié)議、決議、文件等應在丁方通知后10日給予對應原件及必需份數(shù)。如丁方在上述情形下不管是否經(jīng)過上述兩種方法退出,甲乙丙三方均須主動配合丁方實施上述方案來實現(xiàn)丁方從目標企業(yè)退出,并目標企業(yè)、乙丙方對丁方未能按時退出而發(fā)生一切費用負擔損失賠償責任,包含但不限于資金占用期間損失（按年利率6%計算）、因實施股權轉讓或降低注冊資本方案而聘用第三方專業(yè)機構提供服務而發(fā)生費用、因實施股權轉讓或降低注冊資本方案而增加丁方管理成本費用、違約金等。如目標企業(yè)及乙丙方不配合丁方實施上述方案,則丁方有權向本協(xié)議中爭議處理機構請求乙方一次性向丁方支付等值于本協(xié)議中第五條第1款約定全部價款,在全部價款支付后,視為丁方持有目標企業(yè)全部股權已轉讓給乙方。如丁方向第三方轉讓取得股權回購價款加上投資期間丁方已取得股權回購價款、目標企業(yè)分紅及利潤（如有）之總和小于本協(xié)議第五條第1款約定股權回購價款,則差額部分由乙方以現(xiàn)金方法在丁方股權變更之日一次性支付給丁方。依據(jù)前述第6、7款約定,到時如按本協(xié)議第五條第1款約定計算股權回購價款總額小于丁方出資本金及其按年化6%計算復合收益累計金額,則乙丙方負擔補足義務。（同先決條件,約定提前履約事項是為防范在先期操作各個步驟發(fā)生了可預見不可繼續(xù)推行風險點,這要求在協(xié)議簽署時盡可能地考慮到投資期內(nèi)可能發(fā)生各類阻礙履約風險點,通常包含政策風險、相對方惡意違約、不可抗力等,能夠經(jīng)過要求提前履約或負擔違約責任方法保障守約方權益。）保密不管何時,各方須對另一方及共同商業(yè)秘密資料(簡稱“保密資料”)保密,不得向第三方披露(但一方向其關聯(lián)方、管理人、投資人以及其本身及關聯(lián)方、管理人或投資人董事、雇員、代理或專業(yè)顧問披露,或者依據(jù)法律法規(guī)、政府法令披露除外),不得為本協(xié)議之外目利用或披露該等保密資料。任一方向其關聯(lián)方、管理人、投資人以及其本身及關聯(lián)方、管理人或投資人董事、雇員、代理或專業(yè)顧問披露,應確保上述全部主體均應相同地實施本協(xié)議相關保密約定,且該方對上述主體保密義務向另一方負擔連帶責任。保密期限為本協(xié)議使用期內(nèi)及其后五年期限。保密資料包含但不限于以下各項:本項目相關各方主體經(jīng)營管理信息及相關信息;本協(xié)議推行過程中產(chǎn)生全部協(xié)議、協(xié)議、文件及其相關資料;本協(xié)議推行過程中產(chǎn)生申報資料及其信息;本協(xié)議推行過程中產(chǎn)生主管部門文件及其信息;一方采取保密方法資料。保密資料不包含以下各項:事先獲本協(xié)議對方書面同意可披露資料;非因任何一方違反保密義務而為公眾所知資料;依據(jù)正在施行法律、法規(guī)要求、或有司法管轄權法院、或者有正當授權主管政府機關或監(jiān)管機構要求而必需對外披露資料。任何一方如違反上述保密義務,須賠償由此而造成協(xié)議其她方損失。通知本協(xié)議項下發(fā)出一切通知、請求、要求及其她通訊均應采取以下形式進行傳達,并在下列日期被視為已經(jīng)送達:假如是專員送交,則在送交當日被視作已經(jīng)送達;假如經(jīng)過郵政EMS等特快專遞且發(fā)往本協(xié)議以下約定地址和收件人,則在付郵后第3個工作日被視作已送達,如收件人之前已經(jīng)簽收,則以實際簽收時間為送達時間;不管該郵政EMS特快專遞收件人是否是收件人本人收取、或者拒收、或者退回;假如是經(jīng)過電子郵件方法發(fā)送或抄送到本協(xié)議以下約定電子郵件地址,則以電子郵件發(fā)出時間作為送達時間;但該接收方電子郵件系統(tǒng)在郵件發(fā)送后因系統(tǒng)錯誤立刻向發(fā)件方發(fā)送了退件通知除外;給一方通知,應發(fā)送至本協(xié)議以下地址（或一方按本協(xié)議約定事先書面通知其她地址）:甲方: 地址:電話:電子郵件:收件人:乙方: 地址:電話:電子郵件:收件人:丙方: 地址:電話:電子郵件:收件人:丁方: 地址:電話:電子郵件:收件人:任一方上述信息發(fā)生變更,應在變更后5日內(nèi)書面通知她方;未立刻書面通知,由此造成一切不利后果均由該方自行負擔。協(xié)議解除和終止下列任何一個情形發(fā)生,本協(xié)議解除:各方一致同意解除本協(xié)議;因任一方違約,她方提出解除協(xié)議;法律要求其她情形。本協(xié)議相關協(xié)議解除和終止、違約救助、清算、爭議處理等條款在本協(xié)議解除、終止后保持有效。違約責任任一方違約應賠償由此造成她方損失并負擔其它違約責任。任一方未全方面推行本協(xié)議,除本協(xié)議另有約定外,未按期足額給付款項,每逾期一日按萬分之五標準負擔違約金;逾期推行行為義務,每逾期一天按2萬元標準負擔違約金。如發(fā)生目標企業(yè)破產(chǎn)、破產(chǎn)重整、解散、清算等特殊情形造成丁方不能經(jīng)過上述股權轉讓、降低注冊資本方法從目標企業(yè)退出,丁方有權要求乙方在收到丁方股權回購通知書后先行向丁方一次性支付本協(xié)議中第五條第1款約定全部股權回購價款。在目標企業(yè)清算完成并丁方取得對應資產(chǎn)后5日內(nèi),丁方將取得對應資產(chǎn)扣除損失費用后一次性全部支付給乙方。任何一方違反本協(xié)議約定給對方造成損失,應負擔損害賠償責任,包含但不限于守約方為實現(xiàn)債權而發(fā)生判定費、評定費、公證費、拍賣費、交通差旅費、律師費、擔保費、訴訟費等費用。一方未行使或延遲行使本協(xié)議或法律要求某項權利并不組成對該項權利或其她權利放棄,單獨或部分行使本協(xié)議或法律要求某項權利并不妨礙其深入繼續(xù)行使該項權利或其她權利。爭議處理本協(xié)議各方當事人因本協(xié)議推行發(fā)生爭議,均應首先經(jīng)過友好協(xié)商方法處理,協(xié)商不成,由仲裁裁決。仲裁根據(jù)到時有效仲裁規(guī)則實施;仲裁費用由敗訴方負擔。（也能夠約定法院,不過對于契約型私募基金,提議還是經(jīng)過商事仲裁進行裁決,在效率上更高）其她事項本協(xié)議及其附件是各方相