財(cái)院金融工程試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.金融工程的核心是（）A.風(fēng)險(xiǎn)管理B.金融創(chuàng)新C.定價(jià)D.套期保值2.以下屬于原生金融工具的是（）A.期貨B.股票C.期權(quán)D.互換3.最早提出金融工程學(xué)科概念的是（）A.費(fèi)雪·布萊克B.約翰·考克斯C.海恩·利蘭D.馬歇爾4.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率上升，歐式看漲期權(quán)價(jià)值（）A.上升B.下降C.不變D.不確定5.以下哪種策略是牛市價(jià)差策略（）A.買(mǎi)入低行權(quán)價(jià)看漲期權(quán)，賣出高行權(quán)價(jià)看漲期權(quán)B.買(mǎi)入高行權(quán)價(jià)看漲期權(quán)，賣出低行權(quán)價(jià)看漲期權(quán)C.買(mǎi)入低行權(quán)價(jià)看跌期權(quán)，賣出高行權(quán)價(jià)看跌期權(quán)D.買(mǎi)入高行權(quán)價(jià)看跌期權(quán)，賣出低行權(quán)價(jià)看跌期權(quán)6.金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)是（）A.標(biāo)準(zhǔn)化B.在場(chǎng)外交易C.每日結(jié)算D.流動(dòng)性強(qiáng)7.下列關(guān)于期貨的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約B.期貨交易采用保證金制度C.期貨交易只能到期交割D.期貨交易雙方都需繳納保證金8.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值在（）時(shí)最大。A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.深度實(shí)值期權(quán)9.以下不屬于金融工程技術(shù)的是（）A.分解技術(shù)B.組合技術(shù)C.整合技術(shù)D.衍生技術(shù)10.利率互換中，交易雙方交換的是（）A.本金B(yǎng).利息C.本金和利息D.匯率二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.金融工程的主要內(nèi)容包括（）A.新型金融工具設(shè)計(jì)B.金融風(fēng)險(xiǎn)管理C.金融產(chǎn)品定價(jià)D.金融制度創(chuàng)新2.以下屬于金融衍生工具的有（）A.遠(yuǎn)期外匯合約B.股票指數(shù)期貨C.利率期權(quán)D.貨幣互換3.金融工程產(chǎn)生的推動(dòng)因素有（）A.金融理論的發(fā)展B.市場(chǎng)的不確定性C.信息技術(shù)的進(jìn)步D.金融管制的放松4.影響期權(quán)價(jià)值的因素有（）A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格B.行權(quán)價(jià)格C.到期時(shí)間D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率5.期貨交易的功能包括（）A.套期保值B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.投機(jī)D.風(fēng)險(xiǎn)管理6.金融互換的主要類型有（）A.利率互換B.貨幣互換C.商品互換D.股權(quán)互換7.構(gòu)建投資組合的目的有（）A.降低風(fēng)險(xiǎn)B.提高收益C.實(shí)現(xiàn)多元化D.增強(qiáng)流動(dòng)性8.金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用方法有（）A.套期保值B.風(fēng)險(xiǎn)分散C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避9.以下關(guān)于歐式期權(quán)和美式期權(quán)說(shuō)法正確的是（）A.歐式期權(quán)只能在到期日行權(quán)B.美式期權(quán)可以在到期日及之前行權(quán)C.歐式期權(quán)價(jià)格通常高于美式期權(quán)D.美式期權(quán)更靈活10.金融工程技術(shù)包括（）A.復(fù)制技術(shù)B.套利技術(shù)C.分解技術(shù)D.組合技術(shù)三、判斷題（每題2分，共10題）1.金融工程的本質(zhì)是用工程化手段解決金融問(wèn)題。（）2.金融衍生工具的價(jià)值取決于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。（）3.期貨交易雙方都面臨著相同的風(fēng)險(xiǎn)。（）4.期權(quán)的賣方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是有限的。（）5.利率互換中本金并不交換。（）6.金融工程主要是為了滿足金融機(jī)構(gòu)的需求。（）7.套期保值一定能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。（）8.歐式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于零。（）9.市場(chǎng)套利機(jī)會(huì)會(huì)促使價(jià)格回到均衡狀態(tài)。（）10.金融工程可以創(chuàng)造出全新的金融產(chǎn)品。（）四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）1.簡(jiǎn)述金融工程的主要應(yīng)用領(lǐng)域。答案：主要應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理，通過(guò)衍生工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)；金融產(chǎn)品創(chuàng)新，設(shè)計(jì)新型金融工具；金融資產(chǎn)定價(jià)，為各類資產(chǎn)合理定價(jià)；以及投機(jī)套利，利用價(jià)格差異獲利。2.說(shuō)明期貨與遠(yuǎn)期的區(qū)別。答案：期貨是標(biāo)準(zhǔn)化合約，在交易所交易，有每日結(jié)算制度，流動(dòng)性強(qiáng)；遠(yuǎn)期是非標(biāo)準(zhǔn)化，在場(chǎng)外交易，無(wú)每日結(jié)算，流動(dòng)性弱。3.簡(jiǎn)述期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。答案：內(nèi)在價(jià)值是期權(quán)立即行權(quán)時(shí)的價(jià)值，實(shí)值期權(quán)有正內(nèi)在價(jià)值，平值和虛值為0。時(shí)間價(jià)值是期權(quán)價(jià)格超過(guò)內(nèi)在價(jià)值部分，反映了期權(quán)到期前標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的潛在收益。4.簡(jiǎn)述金融互換的作用。答案：可降低融資成本，利用雙方信用差異獲取更優(yōu)惠利率；還能管理利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)交換現(xiàn)金流調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)暴露；也有助于優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論金融工程在金融市場(chǎng)發(fā)展中的積極與消極影響。答案：積極影響是推動(dòng)金融創(chuàng)新，豐富產(chǎn)品，提高市場(chǎng)效率和流動(dòng)性，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。消極影響是可能帶來(lái)新風(fēng)險(xiǎn)，如衍生工具復(fù)雜導(dǎo)致的定價(jià)和交易風(fēng)險(xiǎn)，還可能引發(fā)過(guò)度投機(jī)，影響金融穩(wěn)定。2.分析在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，金融工程如何助力企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。答案：企業(yè)可利用期貨套期保值穩(wěn)定原材料成本或產(chǎn)品售價(jià)；用期權(quán)管理風(fēng)險(xiǎn)，付出權(quán)利金獲得有利價(jià)格變動(dòng)收益；通過(guò)互換調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，規(guī)避利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)定。3.探討金融工程技術(shù)在資產(chǎn)定價(jià)中的應(yīng)用及面臨的挑戰(zhàn)。答案：應(yīng)用包括用復(fù)制技術(shù)構(gòu)建資產(chǎn)組合定價(jià)，用無(wú)套利原理確定合理價(jià)格。挑戰(zhàn)在于市場(chǎng)并非完全有效，存在交易成本、信息不對(duì)稱，且模型假設(shè)與實(shí)際有差距，影響定價(jià)準(zhǔn)確性。4.闡述金融工程與金融監(jiān)管之間的關(guān)系。答案：金融工程創(chuàng)新不斷推出新工具和業(yè)務(wù)，增加金融市場(chǎng)復(fù)雜性，給監(jiān)管帶來(lái)挑戰(zhàn)。監(jiān)管需跟上創(chuàng)新步伐，制定規(guī)則防范風(fēng)險(xiǎn)。合理監(jiān)管又能引導(dǎo)金融工程健康發(fā)展，保障市場(chǎng)穩(wěn)定。答案一、單項(xiàng)選擇題1.A2.B3.D4.A5.A6.B7.C8.C9.D10.B二、多項(xiàng)選擇題1.ABC2.ABCD3.ABCD