中國養(yǎng)老保險制度轉(zhuǎn)型之思：名義賬戶制的適用性探究一、引言1.1研究背景與動因隨著我國經(jīng)濟社會的快速發(fā)展和人口結(jié)構(gòu)的深刻變化，養(yǎng)老保險制度作為社會保障體系的重要組成部分，面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。經(jīng)過40多年的改革探索，我國已建立起世界上規(guī)模最大的養(yǎng)老保險體系，覆蓋近11億人。然而，在取得巨大成就的同時，基本養(yǎng)老保險發(fā)展的不平衡不充分問題也日益凸顯。我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度主要由基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金和職業(yè)年金以及個人商業(yè)養(yǎng)老保險構(gòu)成。其中，基本養(yǎng)老保險實行統(tǒng)賬結(jié)合，形成城鎮(zhèn)職工、城鄉(xiāng)居民（90%以上為農(nóng)村居民）和公務(wù)人員（即機關(guān)事業(yè)單位人員）三個體制系統(tǒng)。這種制度設(shè)計在一定時期內(nèi)保障了退休人員的基本生活，促進了社會的穩(wěn)定與和諧。但近年來，由于人口老齡化加劇、經(jīng)濟增速放緩等因素影響，其潛在問題逐漸暴露。從人口結(jié)構(gòu)方面來看，我國已從2000年就已步入了老齡化社會，并且人口老齡化程度同趨嚴(yán)重。預(yù)計到本世紀(jì)30年代，我國將逐步進入老齡化高峰期，且高峰期持續(xù)時間較長，到2052年，60歲及以上的老年人口總數(shù)預(yù)計將達到4.87億人，人口老齡化率達35%左右。老年人口的快速增長使得養(yǎng)老保險基金的支出壓力不斷增大，現(xiàn)有的養(yǎng)老保險制度難以滿足日益增長的養(yǎng)老需求。經(jīng)濟層面，宏觀經(jīng)濟形勢對養(yǎng)老保障的壓力也在不斷增大。近年來，隨著經(jīng)濟增速逐年下降，在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整力度不斷加深和產(chǎn)業(yè)升級以及淘汰過剩產(chǎn)能的沖擊下，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不景氣，就業(yè)形勢十分嚴(yán)峻。因企業(yè)經(jīng)營困難甚至破產(chǎn)倒閉以及職工失業(yè)，導(dǎo)致企業(yè)和個人的繳費能力下降或中斷繳費，這都將使養(yǎng)老保險基金收支受到顯著影響。此外，我國養(yǎng)老保險制度還存在著統(tǒng)籌地區(qū)基金收支不平衡的問題。一些統(tǒng)籌地區(qū)當(dāng)期基金征繳收不抵支，需要依靠財政補助或歷年累積結(jié)余。退休年齡較低、政策規(guī)定的最低繳費年限較短（目前最低繳費年限只有15年）、補充養(yǎng)老保險發(fā)展嚴(yán)重滯后（特別是企業(yè)年金發(fā)展非常緩慢，93%以上的企業(yè)職工沒有企業(yè)年金）以及養(yǎng)老保險基金未能有效進行市場化投資運營（基金收益率低于銀行一年期存款利率，未能實現(xiàn)保值增值，實際上處于貶值狀態(tài)）等問題，也都制約著養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)發(fā)展。在此背景下，探索一種更加適合我國國情的養(yǎng)老保險制度模式迫在眉睫。養(yǎng)老保險名義賬戶制作為近年來國際養(yǎng)老保險制度改革中出現(xiàn)的一種制度創(chuàng)新，受到了廣泛關(guān)注。它既具有某些待遇確定型現(xiàn)收現(xiàn)付制的特征，又有繳費確定型積累制的某些特征，是一種混合模式。這種制度在一些國家的實踐中取得了一定成效，為我國養(yǎng)老保險制度改革提供了新的思路和借鑒。深入研究養(yǎng)老保險名義賬戶制在我國的適用性，對于完善我國養(yǎng)老保險體系，提高養(yǎng)老保障水平，應(yīng)對人口老齡化挑戰(zhàn)具有重要的現(xiàn)實意義。1.2研究價值與實踐意義養(yǎng)老保險名義賬戶制的研究在理論和實踐層面都具有重要意義，對完善我國養(yǎng)老保險制度、應(yīng)對人口老齡化等挑戰(zhàn)提供了新思路和方法。在理論層面，豐富了養(yǎng)老保險制度的研究視角。傳統(tǒng)養(yǎng)老保險制度研究多集中于現(xiàn)收現(xiàn)付制與完全積累制的探討，名義賬戶制作為一種創(chuàng)新的混合模式，拓展了研究邊界。通過深入剖析其在我國的適用性，能夠深化對養(yǎng)老保險制度不同模式特點、運行機制及相互關(guān)系的理解，為養(yǎng)老保險理論體系注入新的內(nèi)容，推動理論研究向多元化、精細化方向發(fā)展。例如，在研究名義賬戶制與我國現(xiàn)有養(yǎng)老保險體系融合時，需要綜合考慮宏觀經(jīng)濟理論、人口經(jīng)濟學(xué)以及社會保障理論等多學(xué)科知識，這有助于促進學(xué)科間的交叉融合，提升養(yǎng)老保險制度研究的理論深度和廣度。為養(yǎng)老保險制度改革提供理論依據(jù)。隨著我國經(jīng)濟社會環(huán)境的變化，養(yǎng)老保險制度改革勢在必行。研究名義賬戶制在我國的適用性，能夠從理論上分析其在解決我國養(yǎng)老保險現(xiàn)存問題方面的可行性，如緩解養(yǎng)老金支付壓力、提高制度公平性和可持續(xù)性等。通過對名義賬戶制的原理、運行機制以及國際經(jīng)驗的研究，為我國養(yǎng)老保險制度改革路徑的選擇、政策的制定與調(diào)整提供堅實的理論支撐，使改革措施更具科學(xué)性和前瞻性，減少改革的盲目性和風(fēng)險。在實踐層面，有助于緩解養(yǎng)老金支付壓力。我國人口老齡化進程加快，老年人口撫養(yǎng)比不斷上升，養(yǎng)老金支付壓力日益增大。名義賬戶制具有現(xiàn)收現(xiàn)付制和積累制的雙重特點，在一定程度上可以緩解養(yǎng)老金支付壓力。一方面，其基于現(xiàn)收現(xiàn)付的融資方式，能利用當(dāng)前在職人員的繳費支付退休人員養(yǎng)老金，保證養(yǎng)老金的及時發(fā)放；另一方面，名義賬戶的記賬方式又模擬了積累制，使養(yǎng)老金待遇與個人繳費掛鉤，激勵個人多繳費、長繳費，增加養(yǎng)老金積累，從而增強養(yǎng)老金支付能力，保障老年人的基本生活。提高養(yǎng)老保險制度的公平性。當(dāng)前我國養(yǎng)老保險制度存在群體差異、地區(qū)差異以及城鄉(xiāng)差異等不公平問題，如企業(yè)職工與機關(guān)事業(yè)單位人員養(yǎng)老金待遇差距較大，不同地區(qū)養(yǎng)老金水平參差不齊。名義賬戶制強調(diào)個人繳費與待遇的緊密聯(lián)系，無論參保者身份、地域如何，都按照相同的規(guī)則繳費和享受待遇，能夠在一定程度上縮小不合理的待遇差距，促進制度公平。同時，其清晰的個人賬戶記賬方式，讓參保者清楚了解自己的權(quán)益，增強了制度的透明度和公平感，提高參保積極性。增強養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)性。養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)性是其長期穩(wěn)定運行的關(guān)鍵。名義賬戶制通過引入精算平衡機制，使養(yǎng)老金待遇根據(jù)人口結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟發(fā)展等因素進行調(diào)整，確保制度在長期內(nèi)保持財務(wù)平衡。此外，該制度對資本市場的依賴度相對較低，適應(yīng)我國資本市場尚不完善的現(xiàn)狀，減少了因資本市場波動對養(yǎng)老保險基金的影響，從而增強養(yǎng)老保險制度的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，為我國經(jīng)濟社會的長期穩(wěn)定發(fā)展提供堅實保障。1.3研究思路與方法本研究遵循嚴(yán)謹?shù)倪壿嬎悸?，綜合運用多種研究方法，以全面、深入地剖析養(yǎng)老保險名義賬戶制在我國的適用性。在研究思路上，首先對養(yǎng)老保險名義賬戶制的相關(guān)概念進行深入剖析。明確名義賬戶制的定義，闡述其既有待遇確定型現(xiàn)收現(xiàn)付制特征，又有繳費確定型積累制特征，是一種混合模式的本質(zhì)。詳細介紹其原理，包括融資方式基于現(xiàn)收現(xiàn)付制，通過當(dāng)代人繳費支付退休者養(yǎng)老金，但個人賬戶是“名義”上的模擬積累制，僅作記賬管理，無需實際存入資金；養(yǎng)老金給付標(biāo)準(zhǔn)則依據(jù)繳費積累、名義資產(chǎn)增值、轉(zhuǎn)年金公式及給付指數(shù)化公式等確定。同時，對相關(guān)理論基礎(chǔ)如社會保障理論、養(yǎng)老保險制度理論等進行梳理，為后續(xù)研究奠定堅實理論根基。其次，深入研究養(yǎng)老保險名義賬戶制在我國的實踐情況。通過對我國養(yǎng)老保險制度發(fā)展歷程的回顧，梳理現(xiàn)行制度面臨的問題，如人口老齡化導(dǎo)致養(yǎng)老金支付壓力增大、統(tǒng)籌地區(qū)基金收支不平衡、個人賬戶“空賬”運行等。詳細闡述名義賬戶制在我國部分地區(qū)的試點情況，分析試點過程中的具體做法、取得的成效以及遇到的問題，為探討其適用性提供實際依據(jù)。再次，對養(yǎng)老保險名義賬戶制進行多維度分析。一方面，從優(yōu)勢角度出發(fā)，分析其在緩解養(yǎng)老金支付壓力、提高制度公平性、增強制度可持續(xù)性以及適應(yīng)我國資本市場現(xiàn)狀等方面的積極作用；另一方面，從局限性角度，探討其在應(yīng)對人口結(jié)構(gòu)變化、基金保值增值以及制度銜接等方面存在的潛在問題。通過對比分析名義賬戶制與我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度以及其他國家類似制度，更清晰地呈現(xiàn)其特點和差異，從而全面評估其在我國的適用性。最后，基于前面的研究，結(jié)合我國國情，從制度設(shè)計、政策調(diào)整、配套措施完善等方面提出養(yǎng)老保險名義賬戶制在我國應(yīng)用的建議。同時，對其在我國的發(fā)展前景進行展望，分析可能面臨的機遇和挑戰(zhàn)，為我國養(yǎng)老保險制度改革提供參考。在研究方法上，采用文獻研究法，通過廣泛查閱國內(nèi)外相關(guān)文獻，包括學(xué)術(shù)期刊論文、學(xué)位論文、研究報告、政府文件等，梳理養(yǎng)老保險名義賬戶制的理論發(fā)展脈絡(luò)，了解其在國內(nèi)外的實踐經(jīng)驗和研究現(xiàn)狀，為本文研究提供豐富的資料和理論支持。運用案例分析法，選取我國部分地區(qū)實施養(yǎng)老保險名義賬戶制的案例以及國外典型國家實施該制度的案例，深入分析案例中制度的實施背景、具體措施、運行效果以及存在的問題，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，為我國推廣養(yǎng)老保險名義賬戶制提供實踐參考。借助比較研究法，對比養(yǎng)老保險名義賬戶制與我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度在制度模式、運行機制、待遇水平等方面的差異，分析其各自的優(yōu)缺點。同時，對不同國家養(yǎng)老保險名義賬戶制的實施情況進行橫向比較，找出適合我國國情的制度設(shè)計和運行模式。通過定性與定量分析相結(jié)合的方法，在對養(yǎng)老保險名義賬戶制的概念、原理、特點、優(yōu)勢、局限性等進行定性分析的基礎(chǔ)上，運用相關(guān)數(shù)據(jù)和模型，對我國養(yǎng)老保險制度面臨的問題、名義賬戶制對養(yǎng)老金支付壓力的緩解效果、制度的可持續(xù)性等進行定量分析，使研究結(jié)論更具科學(xué)性和說服力。二、養(yǎng)老保險名義賬戶制的理論探究2.1名義賬戶制的定義與內(nèi)涵養(yǎng)老保險名義賬戶制，全稱為“名義繳費確定型”（NotionalDefinedContribution，簡稱NDC），是一種融合了現(xiàn)收現(xiàn)付制與積累制、待遇確定型與繳費確定型特點的混合養(yǎng)老保險制度模式。它在全球養(yǎng)老保險制度改革的浪潮中應(yīng)運而生，為應(yīng)對傳統(tǒng)養(yǎng)老保險制度面臨的困境提供了新的思路和解決方案。從本質(zhì)上講，名義賬戶制巧妙地將繳費確定型的待遇發(fā)放機制與現(xiàn)收現(xiàn)付的籌資機制相結(jié)合。在這種制度模式下，雖然參保人員擁有個人賬戶，但賬戶中的資金并非實際積累，而是以“名義”的形式存在，即通過記賬的方式來記錄個人的繳費情況以及相應(yīng)的收益，這些記錄將作為未來發(fā)放養(yǎng)老金待遇的重要依據(jù)。名義賬戶制具有兩個最為顯著的特征：現(xiàn)收現(xiàn)付和空賬運行。先看現(xiàn)收現(xiàn)付。從融資方式來看，名義賬戶制建立在現(xiàn)收現(xiàn)付制的基礎(chǔ)之上。在這種模式下，社會繳費直接用于支付當(dāng)前退休者的養(yǎng)老金，體現(xiàn)了代際之間的供養(yǎng)關(guān)系。即當(dāng)代在職人員所繳納的養(yǎng)老保險費用，會直接被用于支付已經(jīng)退休人員的養(yǎng)老金，而不是為繳費者自身進行資金積累。這與傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制在資金流動方向上是一致的，其優(yōu)點在于能夠保證養(yǎng)老金的及時支付，避免因資金積累不足而導(dǎo)致養(yǎng)老金發(fā)放困難的問題。例如，在瑞典的名義賬戶制中，在職人員繳納的養(yǎng)老保險費用的一部分會直接進入養(yǎng)老金支付體系，用于滿足當(dāng)前退休人員的生活需求，確保他們能夠按時領(lǐng)取養(yǎng)老金，維持基本生活水平。這種現(xiàn)收現(xiàn)付的融資方式，使得養(yǎng)老金的支付與經(jīng)濟發(fā)展和人口結(jié)構(gòu)的變化緊密相連，能夠在一定程度上適應(yīng)經(jīng)濟社會的動態(tài)變化。再是空賬運行。在名義賬戶制度下，每個工人建立的個人賬戶是“名義上”和“模擬的”積累制，而不是真正意義上即“資本化”的積累制，可以說是事實上的“非積累制”或稱“非基金式”。這種“名義賬戶”制的賬戶系統(tǒng)僅僅是一種“記賬”的管理方式，而不需實際存入資金。與完全積累制下的個人賬戶不同，名義賬戶中的資金并沒有實際的資產(chǎn)與之對應(yīng)，只是按照一定的規(guī)則進行記賬，記錄參保人員的繳費金額、繳費年限以及根據(jù)設(shè)定的記賬利率計算出的賬戶增值情況。例如，在我國部分地區(qū)對名義賬戶制的探索中，參保人員的個人賬戶中并沒有實際的現(xiàn)金積累，而是通過記賬的方式記錄其繳費情況，在退休時根據(jù)賬戶記錄和相關(guān)公式計算養(yǎng)老金待遇。這種空賬運行的方式，雖然沒有實際的資金積累，但通過清晰的記賬方式，為養(yǎng)老金待遇的計算提供了明確的依據(jù)，同時也避免了因?qū)嶋H資金積累而帶來的投資風(fēng)險和管理成本。2.2名義賬戶制的運行機制養(yǎng)老保險名義賬戶制作為一種獨特的養(yǎng)老保險制度模式，其運行機制涵蓋了融資方式、養(yǎng)老金給付條件和規(guī)則以及記賬利率確定等多個關(guān)鍵方面，這些要素相互關(guān)聯(lián)、協(xié)同作用，共同保障了制度的有效運行。從融資方式來看，名義賬戶制以現(xiàn)收現(xiàn)付制為基石。在這一制度下，社會繳費被直接用于支付當(dāng)前退休者的養(yǎng)老金，充分體現(xiàn)了代際之間的供養(yǎng)關(guān)系，即當(dāng)代在職人員所繳納的養(yǎng)老保險費用，會即刻被用于支付已經(jīng)退休人員的養(yǎng)老金，而非為繳費者自身進行資金積累。以瑞典為例，其名義賬戶制中，在職人員繳納的養(yǎng)老保險費用的16%進入名義賬戶，這些資金被用于支付當(dāng)前養(yǎng)老金待遇的發(fā)放。這種融資方式的優(yōu)點在于，能夠確保養(yǎng)老金的及時支付，避免因資金積累不足而導(dǎo)致養(yǎng)老金發(fā)放困難的問題。同時，它緊密關(guān)聯(lián)養(yǎng)老金支付與經(jīng)濟發(fā)展和人口結(jié)構(gòu)的變化，在一定程度上能夠適應(yīng)經(jīng)濟社會的動態(tài)變化。然而，其缺點也較為明顯，即對人口年齡結(jié)構(gòu)的變化極為敏感。隨著人口老齡化的加劇，老年人口占比不斷增加，在職人員與退休人員的比例逐漸失衡，這將使得養(yǎng)老金支付壓力日益增大。若缺乏有效的應(yīng)對措施，可能會導(dǎo)致養(yǎng)老金缺口不斷擴大，影響制度的可持續(xù)性。養(yǎng)老金給付條件和規(guī)則方面，雖然個人賬戶中的資產(chǎn)具有“名義”性質(zhì)，但退休金的給付標(biāo)準(zhǔn)卻嚴(yán)格遵循“繳費確定型積累制”規(guī)則。當(dāng)參保者達到退休年齡并符合領(lǐng)取養(yǎng)老金的條件時，其個人賬戶中的“名義資產(chǎn)”會即刻被年金化。一般而言，養(yǎng)老金給付標(biāo)準(zhǔn)主要取決于以下幾個關(guān)鍵因素：記入個人賬戶繳費的積累，這反映了參保者在職期間的繳費金額和繳費年限，繳費積累越多，養(yǎng)老金待遇相對越高；“名義資產(chǎn)”的投資增殖，盡管是名義上的增殖，但在計算養(yǎng)老金時具有重要作用；“名義資產(chǎn)”轉(zhuǎn)成退休年金的計算公式，該公式根據(jù)不同國家和地區(qū)的制度設(shè)計而有所差異，旨在將名義資產(chǎn)合理轉(zhuǎn)化為退休后的年金支付；退休給付指數(shù)化的公式，通過該公式，養(yǎng)老金能夠根據(jù)物價水平、工資增長等因素進行調(diào)整，以保障退休人員的實際生活水平不受通貨膨脹等因素的過度影響。例如，在拉脫維亞，當(dāng)政府發(fā)布壽命預(yù)期退休年金計算公式時，參保者能夠清晰了解自己未來的年金情況，這不僅體現(xiàn)了制度的透明度，也為參保者提供了明確的預(yù)期。記賬利率的確定在名義賬戶制的運行機制中也起著舉足輕重的作用。記賬利率是衡量個人賬戶“名義資產(chǎn)”增值的關(guān)鍵指標(biāo)，其高低直接影響到養(yǎng)老金待遇的計算結(jié)果。在實際操作中，記賬利率的確定通常綜合考慮多種因素，如工資增長率、人口增長率、GDP增長情況以及通貨膨脹率等。一些國家將工資增長率作為記賬利率的主要參考依據(jù)，因為工資增長在一定程度上反映了經(jīng)濟的發(fā)展和勞動者收入的提高，與養(yǎng)老金待遇的關(guān)聯(lián)較為緊密。例如，瑞典政府將社會平均收入指數(shù)作為名義利息率來記錄賬戶余額的增值，該利率由計算收入指數(shù)得出，其中包括過去3年內(nèi)社會平均收入扣除通脹因素后的年均變化率以及過去12個月中的通脹率。這種綜合考慮多種因素確定記賬利率的方式，旨在使養(yǎng)老金待遇能夠更好地反映經(jīng)濟社會的實際情況，保障退休人員的生活質(zhì)量。然而，確定合適的記賬利率并非易事，它面臨著諸多挑戰(zhàn)。一方面，經(jīng)濟社會環(huán)境復(fù)雜多變，工資增長率、人口增長率等因素難以準(zhǔn)確預(yù)測，這增加了記賬利率確定的難度；另一方面，記賬利率過高可能會導(dǎo)致養(yǎng)老金支付壓力過大，影響制度的財務(wù)可持續(xù)性；而記賬利率過低則可能會降低參保者的積極性，削弱制度的吸引力。2.3名義賬戶制的優(yōu)勢與局限養(yǎng)老保險名義賬戶制作為一種創(chuàng)新的養(yǎng)老保險制度模式，在應(yīng)對人口老齡化、提升制度可持續(xù)性等方面展現(xiàn)出諸多優(yōu)勢，但也不可避免地存在一些局限性。深入剖析其優(yōu)勢與局限，對于全面認識這一制度模式，以及探討其在我國的適用性具有重要意義。2.3.1優(yōu)勢分析從解決轉(zhuǎn)型成本的角度來看，名義賬戶制具有顯著優(yōu)勢。在傳統(tǒng)養(yǎng)老保險制度向積累制轉(zhuǎn)型的過程中，往往會面臨巨大的轉(zhuǎn)型成本。例如，我國在做實個人賬戶的試點過程中，由于需要支付現(xiàn)收現(xiàn)付制下積累的養(yǎng)老金隱性債務(wù)，導(dǎo)致財政負擔(dān)沉重，做實個人賬戶的進程困難重重。而名義賬戶制在融資方式上實行現(xiàn)收現(xiàn)付制，不需要像完全積累制那樣，在短期內(nèi)籌集大量資金來填補歷史債務(wù)，從而有效避免了大規(guī)模制度轉(zhuǎn)軌成本，減輕了財政壓力，使養(yǎng)老保險制度改革能夠更加平穩(wěn)地推進。在增強便攜性方面，名義賬戶制也表現(xiàn)出色。在我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度下，由于統(tǒng)籌層次較低，不同地區(qū)的養(yǎng)老保險政策和繳費標(biāo)準(zhǔn)存在差異，導(dǎo)致參保人員在跨地區(qū)流動時，養(yǎng)老保險關(guān)系轉(zhuǎn)移接續(xù)困難。而名義賬戶制采用統(tǒng)一的記賬方式，參保人員的繳費記錄清晰明確，不受地區(qū)限制，無論在何處工作，都能按照相同的規(guī)則進行繳費和記錄，大大提高了養(yǎng)老保險關(guān)系的轉(zhuǎn)移接續(xù)效率，增強了制度的便攜性，為勞動力的自由流動提供了有力支持。從提高激勵性的角度出發(fā)，名義賬戶制將個人繳費與待遇緊密掛鉤。在名義賬戶制下，參保者主觀上會將繳費視為一種“儲蓄”，或是一種“真正”的繳費，或是一種推遲的“回債”，而不是一種與自己切身利益沒有直接關(guān)系的稅收。這種觀念的轉(zhuǎn)變，使得參保者更加關(guān)注自己的繳費情況，因為繳費越多、繳費年限越長，未來所能獲得的養(yǎng)老金待遇就越高。例如，在瑞典的名義賬戶制中，參保者的養(yǎng)老金待遇與個人賬戶中的“名義資產(chǎn)”積累密切相關(guān)，這種緊密的聯(lián)系激勵著參保者積極繳費，從而提高了制度的財務(wù)可持續(xù)性。同時，名義賬戶中的繳費余額一目了然，易于計算，直接與其未來的收益掛起鉤來，對工人繼續(xù)留在勞動力市場上具有一定的促進作用。以意大利為例，改革后新的養(yǎng)老金給付水平對那些原本想62歲退休而現(xiàn)在決定65歲退休的人來說每年增加了6%，這直接影響了年老工人的退休決策，決定57歲退休的人數(shù)下降了15%，充分體現(xiàn)了名義賬戶制對勞動激勵機制的強化作用。在適應(yīng)資本市場方面，名義賬戶制對資本市場的依賴度相對較低，這使其能夠更好地適應(yīng)我國資本市場尚不完善的現(xiàn)狀。與完全積累制不同，名義賬戶制下個人賬戶無需實際存入資金，不存在資金投資運營的風(fēng)險，也不會因資本市場的波動而導(dǎo)致養(yǎng)老金資產(chǎn)的大幅縮水。這在一定程度上保障了養(yǎng)老金的安全性和穩(wěn)定性，減少了因資本市場不穩(wěn)定對養(yǎng)老保險制度造成的沖擊，使養(yǎng)老保險制度能夠在相對穩(wěn)定的環(huán)境下運行。2.3.2局限分析名義賬戶制在收入再分配方面存在一定的局限性。雖然名義賬戶制強調(diào)個人繳費與待遇的緊密聯(lián)系，能夠提高制度的公平性，但這種公平更多地體現(xiàn)在繳費與待遇的對等關(guān)系上，對于收入再分配的調(diào)節(jié)作用相對較弱。與傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制相比，名義賬戶制在縮小貧富差距、保障低收入群體養(yǎng)老權(quán)益方面的能力略顯不足。在名義賬戶制下，高收入者往往能夠繳納更多的保費，從而獲得更高的養(yǎng)老金待遇，而低收入者由于繳費能力有限，養(yǎng)老金待遇相對較低，這可能會導(dǎo)致不同收入群體之間的養(yǎng)老待遇差距進一步擴大。養(yǎng)老金待遇的穩(wěn)定性也是名義賬戶制面臨的一個問題。記賬利率的波動會對養(yǎng)老金待遇產(chǎn)生直接影響。由于記賬利率通常與經(jīng)濟增長、工資增長等因素相關(guān)，而這些因素在經(jīng)濟發(fā)展過程中具有不確定性，因此記賬利率也會隨之波動。當(dāng)記賬利率較低時，參保者個人賬戶中的“名義資產(chǎn)”增值緩慢，導(dǎo)致養(yǎng)老金待遇下降；反之，當(dāng)記賬利率較高時，養(yǎng)老金待遇則會相應(yīng)提高。這種因記賬利率波動而導(dǎo)致的養(yǎng)老金待遇不穩(wěn)定，給退休人員的生活帶來了一定的不確定性，可能會影響他們的養(yǎng)老生活質(zhì)量。制度銜接與過渡也是名義賬戶制在實施過程中需要面對的挑戰(zhàn)。在我國，現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度已經(jīng)運行多年，形成了較為復(fù)雜的體系，包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險、城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險等不同類型的養(yǎng)老保險制度。將名義賬戶制引入我國，需要妥善解決與現(xiàn)有制度的銜接和過渡問題。不同制度之間的繳費標(biāo)準(zhǔn)、待遇水平、管理方式等存在差異，如何實現(xiàn)平穩(wěn)過渡，避免出現(xiàn)制度混亂和待遇不公等問題，是推廣名義賬戶制面臨的一個重要難題。如果制度銜接不當(dāng)，可能會導(dǎo)致參保人員的權(quán)益受損，引發(fā)社會矛盾，影響?zhàn)B老保險制度的改革進程和社會穩(wěn)定。三、我國養(yǎng)老保險制度的現(xiàn)狀剖析3.1我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度的構(gòu)成與特點我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度構(gòu)建起了由三大支柱共同支撐的體系架構(gòu)，這一體系在保障老年人基本生活、促進社會穩(wěn)定與和諧發(fā)展方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。第一支柱是基本養(yǎng)老保險，它是整個養(yǎng)老保險體系的基石，具有強制性和普遍性的特點，旨在為廣大勞動者提供最基本的養(yǎng)老保障?；攫B(yǎng)老保險又進一步細分為城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險。城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險主要覆蓋城鎮(zhèn)各類企業(yè)職工、機關(guān)事業(yè)單位工作人員以及靈活就業(yè)人員等。其資金籌集主要來源于企業(yè)和職工的共同繳費，企業(yè)繳費比例一般為職工工資總額的一定比例，職工個人則按本人工資的一定比例繳費。這種繳費模式體現(xiàn)了責(zé)任共擔(dān)的原則，既保障了養(yǎng)老金的穩(wěn)定來源，又增強了職工的自我保障意識。城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險主要面向城鄉(xiāng)非從業(yè)居民，尤其是廣大農(nóng)村居民。其繳費標(biāo)準(zhǔn)相對靈活，設(shè)置了多個檔次，參保人員可以根據(jù)自身經(jīng)濟狀況自主選擇繳費檔次。政府在城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險中發(fā)揮著重要的引導(dǎo)和支持作用，通過財政補貼等方式鼓勵居民參保，提高養(yǎng)老金待遇水平?；攫B(yǎng)老保險實行社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的模式，社會統(tǒng)籌部分體現(xiàn)了社會互濟功能，通過互助共濟，實現(xiàn)了不同收入群體之間的收入再分配，保障了退休人員的基本生活；個人賬戶部分則強調(diào)個人責(zé)任，通過個人繳費積累，為退休后的生活提供額外的經(jīng)濟支持，增強了個人的養(yǎng)老保障能力。第二支柱為企業(yè)年金和職業(yè)年金，它們是在基本養(yǎng)老保險基礎(chǔ)上建立的補充養(yǎng)老保險制度，旨在進一步提高職工的養(yǎng)老待遇水平。企業(yè)年金由企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，自愿建立，費用由企業(yè)和職工共同繳納。企業(yè)年金的建立有助于增強企業(yè)的凝聚力和競爭力，吸引和留住優(yōu)秀人才。職業(yè)年金則是機關(guān)事業(yè)單位及其工作人員在參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，建立的補充養(yǎng)老保險制度，由單位和個人共同繳費，具有強制性。職業(yè)年金的實施，保障了機關(guān)事業(yè)單位工作人員的養(yǎng)老待遇，促進了機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度改革的順利進行。企業(yè)年金和職業(yè)年金的資金運營采用市場化運作方式，通過專業(yè)的投資管理機構(gòu)進行投資，實現(xiàn)資金的保值增值，為職工退休后的生活提供更豐厚的經(jīng)濟保障。第三支柱是個人養(yǎng)老金和其他個人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，它是養(yǎng)老保險體系的重要補充，為個人提供了更加多元化的養(yǎng)老選擇。個人養(yǎng)老金是國家關(guān)于第三支柱的制度性安排，為實現(xiàn)個人補充養(yǎng)老提供制度保障。它實行個人賬戶制，繳費完全由參加人個人承擔(dān)，自主選擇購買符合規(guī)定的儲蓄存款、理財產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品，實行完全積累，按照國家有關(guān)規(guī)定享受稅收優(yōu)惠政策。個人養(yǎng)老金的推出，滿足了不同人群的個性化養(yǎng)老需求，鼓勵個人在年輕時進行養(yǎng)老儲備，通過市場化運營實現(xiàn)積累資金的保值增值，為老年生活增添一份保障。其他個人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)則包括各類商業(yè)保險公司推出的商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品、銀行提供的養(yǎng)老理財產(chǎn)品等，這些產(chǎn)品具有靈活性高、個性化強的特點，能夠滿足不同消費者的多樣化需求，為個人養(yǎng)老提供了更多的選擇空間。我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度中，基本養(yǎng)老保險實行的統(tǒng)賬結(jié)合模式具有鮮明的特點。從積極方面來看，它將社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合，充分體現(xiàn)了社會互濟與個人責(zé)任的有機融合。社會統(tǒng)籌部分通過企業(yè)繳費形成統(tǒng)籌基金，實現(xiàn)了收入再分配，保障了退休人員的基本生活，體現(xiàn)了社會公平和互助共濟的原則；個人賬戶部分則由個人繳費形成，歸個人所有，養(yǎng)老金待遇與個人繳費掛鉤，體現(xiàn)了效率原則，能夠激勵個人積極繳費，提高自我保障意識。這種模式在一定程度上兼顧了公平與效率，適應(yīng)了我國社會主義市場經(jīng)濟體制的要求。然而，統(tǒng)賬結(jié)合模式在實際運行過程中也暴露出一些問題。其中最為突出的是個人賬戶“空賬”運行問題。由于在制度轉(zhuǎn)軌過程中，沒有妥善解決好轉(zhuǎn)制成本問題，為了確保養(yǎng)老金的按時足額發(fā)放，不得不挪用個人賬戶資金來填補養(yǎng)老金缺口，導(dǎo)致個人賬戶有名無實，形成“空賬”。這不僅削弱了個人賬戶的激勵作用，也給養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)發(fā)展帶來了潛在風(fēng)險。隨著人口老齡化的加劇，養(yǎng)老金支付壓力不斷增大，“空賬”問題的負面影響愈發(fā)凸顯，亟待解決。此外，統(tǒng)賬結(jié)合模式還存在統(tǒng)籌層次較低的問題，目前我國養(yǎng)老保險統(tǒng)籌層次主要以省級統(tǒng)籌為主，地區(qū)之間的養(yǎng)老保險政策和待遇水平存在差異，這給養(yǎng)老保險關(guān)系的轉(zhuǎn)移接續(xù)帶來了困難，不利于勞動力的自由流動和人力資源的優(yōu)化配置。3.2我國養(yǎng)老保險制度面臨的挑戰(zhàn)我國養(yǎng)老保險制度在取得顯著成就的同時，也面臨著諸多嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，這些挑戰(zhàn)對制度的可持續(xù)發(fā)展和保障水平的提升構(gòu)成了重大阻礙。人口老齡化是我國養(yǎng)老保險制度面臨的首要挑戰(zhàn)。隨著我國人口老齡化進程的加速，老年人口撫養(yǎng)比不斷攀升，給養(yǎng)老保險基金帶來了沉重的支付壓力。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2000-2020年，我國65歲及以上人口占比從6.96%增長到13.50%，預(yù)計到2050年，這一比例將達到30%以上。老年人口的快速增長意味著領(lǐng)取養(yǎng)老金的人數(shù)大幅增加，而繳納養(yǎng)老保險費的在職人員相對減少，養(yǎng)老保險基金的收支缺口逐漸擴大。以2019年為例，我國企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金當(dāng)期結(jié)余僅為4300億元，較2018年減少了1700億元，部分省份甚至出現(xiàn)了基金收不抵支的情況。人口老齡化還導(dǎo)致養(yǎng)老金替代率下降，難以滿足老年人的生活需求。養(yǎng)老金替代率是指退休人員養(yǎng)老金水平與在職職工工資水平的比值，反映了退休后生活水平的保障程度。我國養(yǎng)老金替代率近年來持續(xù)下降，目前已低于國際警戒線，這意味著退休人員的生活水平與在職時相比有較大幅度的降低，給老年人的生活帶來了一定的經(jīng)濟壓力。個人賬戶“空賬”運行是我國養(yǎng)老保險制度面臨的又一難題。在我國養(yǎng)老保險制度從現(xiàn)收現(xiàn)付制向統(tǒng)賬結(jié)合制轉(zhuǎn)型過程中，由于沒有妥善解決轉(zhuǎn)制成本問題，為了確保養(yǎng)老金的按時足額發(fā)放，不得不挪用個人賬戶資金來填補養(yǎng)老金缺口，導(dǎo)致個人賬戶有名無實，形成“空賬”。據(jù)統(tǒng)計，截至2020年底，我國企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險個人賬戶累計記賬額達到8.5萬億元，而實際積累資金僅為4.7萬億元，“空賬”規(guī)模高達3.8萬億元。個人賬戶“空賬”運行不僅削弱了個人賬戶的激勵作用，使參保人員對養(yǎng)老保險制度的信任度降低，還增加了養(yǎng)老保險制度的財務(wù)風(fēng)險。隨著人口老齡化的加劇，養(yǎng)老金支付壓力不斷增大，“空賬”問題的負面影響愈發(fā)凸顯。若不及時解決，可能會導(dǎo)致養(yǎng)老保險制度的崩潰，給社會穩(wěn)定帶來嚴(yán)重威脅。地區(qū)差異也是我國養(yǎng)老保險制度面臨的重要挑戰(zhàn)之一。由于我國各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平、人口結(jié)構(gòu)、就業(yè)狀況等存在較大差異，導(dǎo)致養(yǎng)老保險制度在不同地區(qū)之間存在較大差距。在養(yǎng)老保險基金收支方面，東部經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)養(yǎng)老保險基金收入充足，結(jié)余較多；而中西部經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)養(yǎng)老保險基金收入相對較少，支出壓力較大，部分地區(qū)甚至需要依靠中央財政補貼來維持養(yǎng)老金的發(fā)放。以2019年為例，廣東省企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金累計結(jié)余達到1.2萬億元，而黑龍江省則出現(xiàn)了基金收不抵支的情況，累計結(jié)余僅為300億元。在養(yǎng)老金待遇水平方面，不同地區(qū)之間也存在較大差距。經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的養(yǎng)老金待遇水平普遍較高，而經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)的養(yǎng)老金待遇水平相對較低。這種地區(qū)差異不僅影響了養(yǎng)老保險制度的公平性，也不利于勞動力的自由流動和區(qū)域經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展。群體差異同樣不容忽視。我國養(yǎng)老保險制度存在著不同群體之間的待遇差異，主要表現(xiàn)為企業(yè)職工與機關(guān)事業(yè)單位人員養(yǎng)老金待遇差距較大，以及城鄉(xiāng)居民與城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金待遇差距明顯。在企業(yè)職工與機關(guān)事業(yè)單位人員養(yǎng)老金待遇方面，由于歷史原因和制度設(shè)計的差異，機關(guān)事業(yè)單位人員養(yǎng)老金待遇普遍高于企業(yè)職工。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年我國企業(yè)職工月人均養(yǎng)老金約為2700元，而機關(guān)事業(yè)單位人員月人均養(yǎng)老金約為4000元，兩者相差1300元。這種差距不僅引發(fā)了社會的廣泛關(guān)注和不滿，也影響了社會的公平正義。在城鄉(xiāng)居民與城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金待遇方面，城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險由于繳費標(biāo)準(zhǔn)較低，政府補貼有限，導(dǎo)致養(yǎng)老金待遇水平遠低于城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險。2019年我國城鄉(xiāng)居民月人均養(yǎng)老金僅為162元，與城鎮(zhèn)職工月人均養(yǎng)老金相差甚遠。這種群體差異嚴(yán)重影響了養(yǎng)老保險制度的公平性和社會的和諧穩(wěn)定，亟待解決。3.3現(xiàn)行制度對名義賬戶制引入的影響我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度的特征和問題對名義賬戶制的引入既存在阻礙作用，也有一定的促進作用，深入分析這些影響，對于科學(xué)評估名義賬戶制在我國的適用性至關(guān)重要?，F(xiàn)行制度中個人賬戶“空賬”運行的問題，在一定程度上為名義賬戶制的引入提供了契機。由于我國養(yǎng)老保險制度在轉(zhuǎn)軌過程中，沒有妥善解決轉(zhuǎn)制成本問題，導(dǎo)致個人賬戶被挪用，形成“空賬”。據(jù)統(tǒng)計，截至2020年底，我國企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險個人賬戶累計記賬額達到8.5萬億元，而實際積累資金僅為4.7萬億元，“空賬”規(guī)模高達3.8萬億元。這種“空賬”運行狀態(tài)使得個人賬戶名存實亡，削弱了個人賬戶的激勵作用。而名義賬戶制下個人賬戶本身就是“名義”上的，無需實際資金積累，不存在做實賬戶的壓力，這與我國現(xiàn)行制度中個人賬戶“空賬”運行的現(xiàn)狀具有一定的契合度。引入名義賬戶制，可以在一定程度上解決“空賬”問題帶來的困擾，使養(yǎng)老保險制度更加符合實際運行情況，減少因做實個人賬戶而帶來的巨大財政壓力和制度改革成本。然而，現(xiàn)行制度中統(tǒng)籌層次較低的問題，卻對名義賬戶制的引入構(gòu)成了阻礙。目前我國養(yǎng)老保險統(tǒng)籌層次主要以省級統(tǒng)籌為主，各地區(qū)之間的養(yǎng)老保險政策、繳費標(biāo)準(zhǔn)和待遇水平存在較大差異。在名義賬戶制下，雖然個人賬戶采用統(tǒng)一的記賬方式，具有較強的便攜性，但由于統(tǒng)籌層次低，地區(qū)間的差異依然會給養(yǎng)老保險關(guān)系的轉(zhuǎn)移接續(xù)帶來困難。例如，不同地區(qū)的記賬利率可能因經(jīng)濟發(fā)展水平和政策規(guī)定的不同而有所差異，這就導(dǎo)致參保人員在跨地區(qū)流動時，養(yǎng)老金待遇的計算和銜接變得復(fù)雜。此外，統(tǒng)籌層次低還使得養(yǎng)老保險基金難以在全國范圍內(nèi)進行有效的調(diào)劑和管理，無法充分發(fā)揮名義賬戶制在增強制度可持續(xù)性方面的優(yōu)勢。若要順利引入名義賬戶制，提高統(tǒng)籌層次是亟待解決的問題，只有實現(xiàn)全國統(tǒng)籌，才能確保名義賬戶制在全國范圍內(nèi)的統(tǒng)一運行和有效實施。現(xiàn)行制度中存在的地區(qū)差異和群體差異問題，也對名義賬戶制的引入帶來了挑戰(zhàn)。我國各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平和人口結(jié)構(gòu)差異較大，導(dǎo)致養(yǎng)老保險基金收支狀況和養(yǎng)老金待遇水平參差不齊。東部經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)養(yǎng)老保險基金收入充足，結(jié)余較多；而中西部經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)養(yǎng)老保險基金收入相對較少，支出壓力較大，部分地區(qū)甚至需要依靠中央財政補貼來維持養(yǎng)老金的發(fā)放。不同群體之間，如企業(yè)職工與機關(guān)事業(yè)單位人員、城鄉(xiāng)居民與城鎮(zhèn)職工之間的養(yǎng)老金待遇差距也較為明顯。名義賬戶制強調(diào)個人繳費與待遇的緊密聯(lián)系，雖然在一定程度上可以提高制度的公平性，但對于解決地區(qū)差異和群體差異問題的作用有限。在引入名義賬戶制時，如何平衡不同地區(qū)和群體之間的利益關(guān)系，避免因制度改革而加劇不公平現(xiàn)象，是需要深入研究和妥善解決的問題。例如，在制定記賬利率和養(yǎng)老金待遇調(diào)整機制時，需要充分考慮地區(qū)差異和群體差異，采取相應(yīng)的政策措施進行調(diào)節(jié)，以確保制度的公平性和可持續(xù)性。現(xiàn)行制度中養(yǎng)老保險基金投資運營效率低下的問題，也會對名義賬戶制的引入產(chǎn)生影響。我國養(yǎng)老保險基金投資渠道相對狹窄，收益率較低，未能實現(xiàn)保值增值的目標(biāo)。在名義賬戶制下，雖然個人賬戶無需實際資金積累，但養(yǎng)老保險基金的整體運營狀況依然會影響制度的可持續(xù)性。如果養(yǎng)老保險基金投資運營效率得不到提高，隨著人口老齡化的加劇，養(yǎng)老金支付壓力將不斷增大，這將對名義賬戶制的實施產(chǎn)生不利影響。因此，在引入名義賬戶制的同時，需要加強養(yǎng)老保險基金的投資運營管理，拓寬投資渠道，提高投資收益率，確保養(yǎng)老保險基金的安全和增值，為名義賬戶制的有效運行提供堅實的資金保障。四、名義賬戶制在他國的實踐與啟示4.1瑞典名義賬戶制的實踐經(jīng)驗瑞典作為福利國家的典型代表，其養(yǎng)老保險制度在長期發(fā)展過程中經(jīng)歷了多次變革。20世紀(jì)90年代之前，瑞典的公共養(yǎng)老金制度由國民養(yǎng)老金（Folkpension，簡稱FP）和補充性的收入關(guān)聯(lián)型養(yǎng)老金（Allm?nTill?ggspension，簡稱ATP）兩部分組成。國民養(yǎng)老金始建于1913年，是覆蓋全體國民的定額待遇型年金，旨在為全體老年人提供基本的收入保護，保障他們的基本生活需求。收入關(guān)聯(lián)型養(yǎng)老金制度建立于1960年，主要為工作人口提供與收入關(guān)聯(lián)的待遇，其目的在于使勞動者在退休后能夠維持與工作時相對應(yīng)的生活水平。在資金來源方面，F(xiàn)P和ATP制度均采用現(xiàn)收現(xiàn)付制，繳費主要來自對雇主征收的工薪稅。此外，ATP制度還設(shè)有儲備基金，以應(yīng)對可能出現(xiàn)的養(yǎng)老金支付壓力。然而，隨著時間的推移，瑞典傳統(tǒng)養(yǎng)老金制度面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。經(jīng)濟發(fā)展放緩使得稅收增長受限，難以滿足養(yǎng)老金不斷增長的支出需求。預(yù)期壽命的延長意味著退休人員領(lǐng)取養(yǎng)老金的時間更長，進一步加重了養(yǎng)老金支付負擔(dān)。繳費人數(shù)和待遇領(lǐng)取人數(shù)比例失衡問題也日益突出，由于人口老齡化加劇，老年人口占比不斷增加，而勞動年齡人口相對減少，導(dǎo)致繳費人數(shù)相對不足，養(yǎng)老金收支缺口逐漸擴大，公共養(yǎng)老金制度的財務(wù)可持續(xù)性受到嚴(yán)重威脅。在這樣的背景下，1994年瑞典對養(yǎng)老金制度進行了重大改革，引入了名義賬戶制（notionaldefinedcontributionscheme;NDC）和基金積累制（financialdefinedcontribution;FDC）相結(jié)合的制度。在新制度中，雇主和雇員共同繳費，總繳費率為18.5%，其中16%進入名義賬戶，這部分資金用于支付同期退休老人的養(yǎng)老金，體現(xiàn)了現(xiàn)收現(xiàn)付的特點；2.5%進入基金積累制個人賬戶，用于個人養(yǎng)老金的積累，實現(xiàn)了一定程度的個人責(zé)任和積累。瑞典名義賬戶制在養(yǎng)老金待遇計算方面具有獨特的規(guī)則。參保人的養(yǎng)老金待遇水平與名義賬戶的積累額密切相關(guān)，具體計算涉及多個因素。記賬利率取決于政府根據(jù)人口變化、工資增長等因素所確定的名義回報率，而非真實的投資回報率。例如，瑞典政府將社會平均收入指數(shù)作為名義利息率來記錄賬戶余額的增值，該利率由計算收入指數(shù)得出，其中包括過去3年內(nèi)社會平均收入扣除通脹因素后的年均變化率以及過去12個月中的通脹率。當(dāng)參保人達到退休年齡時，其個人賬戶中的“名義資產(chǎn)”會被年金化，通過特定的公式將名義賬戶積累額轉(zhuǎn)化為養(yǎng)老金待遇。這個公式綜合考慮了參保人的繳費年限、繳費金額、記賬利率以及預(yù)期壽命等因素，以確保養(yǎng)老金待遇能夠在參保人的預(yù)期壽命內(nèi)合理分配。為了實現(xiàn)養(yǎng)老金資產(chǎn)與負債的平衡，瑞典政府引入了自動平衡機制。該機制以平衡比率為核心指標(biāo)，當(dāng)平衡比率小于1時，意味著養(yǎng)老金負債大于資產(chǎn)，此時參保人的養(yǎng)老金權(quán)益積累就會相應(yīng)減少，例如降低記賬利率或調(diào)整養(yǎng)老金待遇計算公式中的參數(shù)，以實現(xiàn)養(yǎng)老金資產(chǎn)與負債的長期平衡。這種自動平衡機制能夠根據(jù)經(jīng)濟和人口變化情況，自動對養(yǎng)老金待遇進行調(diào)整，確保養(yǎng)老金制度的財務(wù)可持續(xù)性。然而，由于名義賬戶制的繳費率確定不變，在受到人口結(jié)構(gòu)和宏觀經(jīng)濟沖擊時，自動平衡機制可能會被頻繁觸發(fā)。例如，在經(jīng)濟衰退時期，工資增長放緩，繳費金額相應(yīng)減少，而退休人員數(shù)量不斷增加，養(yǎng)老金支出持續(xù)上升，這就可能導(dǎo)致平衡比率下降，觸發(fā)自動平衡機制，下調(diào)名義回報率，參保人的養(yǎng)老金權(quán)益將被削減，從而給參保人的養(yǎng)老生活帶來不確定性。瑞典名義賬戶養(yǎng)老金制度改革在一定程度上取得了顯著成效。從財務(wù)可持續(xù)性方面來看，改革后的制度通過引入名義賬戶制和自動平衡機制，有效緩解了養(yǎng)老金支付壓力，增強了制度的財務(wù)穩(wěn)定性。與改革前相比，養(yǎng)老金收支缺口得到了一定程度的控制，為養(yǎng)老金制度的長期穩(wěn)定運行奠定了基礎(chǔ)。在激勵機制方面，名義賬戶制將個人繳費與養(yǎng)老金待遇緊密掛鉤，參保人能夠清晰地看到自己的繳費與未來養(yǎng)老金待遇之間的關(guān)系，從而提高了參保人的繳費積極性和勞動參與率。一些原本打算提前退休的參保人，為了獲得更高的養(yǎng)老金待遇，選擇延長工作年限，繼續(xù)繳納養(yǎng)老保險費。瑞典名義賬戶制在運行過程中也暴露出一些問題。如前文所述，參保人的養(yǎng)老金權(quán)益積累會面臨較大波動，這主要是由于記賬利率的調(diào)整和自動平衡機制的觸發(fā)。受全球金融危機等因素影響，瑞典名義記賬利率在2008-2012年經(jīng)歷多次調(diào)整，部分老年國民的生活水平受到嚴(yán)重影響。由于記賬利率與經(jīng)濟增長、工資增長等因素密切相關(guān)，而這些因素本身具有不確定性，導(dǎo)致參保人難以準(zhǔn)確預(yù)測自己未來的養(yǎng)老金待遇，增加了養(yǎng)老生活的風(fēng)險。名義賬戶制在收入再分配方面的作用相對較弱，雖然它強調(diào)了個人繳費與待遇的聯(lián)系，但在縮小貧富差距、保障低收入群體養(yǎng)老權(quán)益方面的能力有限，可能會導(dǎo)致不同收入群體之間的養(yǎng)老待遇差距進一步擴大。4.2其他國家名義賬戶制的實施情況除瑞典外，意大利、波蘭等國家也實施了養(yǎng)老保險名義賬戶制，且在實施過程中呈現(xiàn)出各自的特點，為我國提供了多樣化的參考經(jīng)驗。意大利的養(yǎng)老保險體系由基本養(yǎng)老保險、補充養(yǎng)老保險和商業(yè)保險三個支柱構(gòu)成。1995年，意大利進行迪尼改革，將第一支柱公共養(yǎng)老金計劃由待遇確定型轉(zhuǎn)變?yōu)槊x賬戶型。在名義賬戶模式下，個人繳費的一部分計入個人賬戶，但實際上并無真實的資產(chǎn)相對應(yīng)，養(yǎng)老金計劃的當(dāng)期繳費用于當(dāng)期退休人員的養(yǎng)老金支付，本質(zhì)上屬于現(xiàn)收現(xiàn)付制。改革后，養(yǎng)老金待遇水平與繳費總額掛鉤，計算公式為養(yǎng)老金待遇水平=一生繳費額×轉(zhuǎn)換系數(shù)，其中轉(zhuǎn)換系數(shù)利用精算平衡原理計算得出，與人口的預(yù)期壽命呈負相關(guān)關(guān)系，與領(lǐng)取養(yǎng)老金時的年齡呈正相關(guān)關(guān)系。比如2012年公布的57歲的轉(zhuǎn)換系數(shù)為4.42%，65歲的為5.62%。意大利還建立了與物價水平掛鉤的待遇調(diào)整機制，并根據(jù)退休者收入水平設(shè)置了不同的調(diào)整方案，收入越高，與物價掛鉤上浮的比例越小，以此緩解養(yǎng)老金支出迅速攀升的狀況，降低制度的財務(wù)可持續(xù)性風(fēng)險。在退休年齡方面，改革后名義賬戶制計劃中的人員允許在57-65歲之間退休，不同部門、不同性別的工作人員法定退休年齡有所不同，且隨著時間推移，法定退休年齡逐步延長，2012年制定的改革方案預(yù)計到2060年退休年齡升至71歲零三個月。波蘭于1999年1月開始實施新的名義賬戶制養(yǎng)老金制度，這是當(dāng)時歐洲較為激進的養(yǎng)老金改革之一。波蘭公民根據(jù)年齡的不同，加入不同類型的養(yǎng)老金制度。1949年1月1日前出生的參保人由舊養(yǎng)老金制度覆蓋；1948年12月31日后出生的參保人只能加入新養(yǎng)老金制度；1949年1月1日至1968年12月31日出生的參保人可以選擇繼續(xù)留在1999年以前的養(yǎng)老金制度中，也可以選擇加入新的養(yǎng)老金計劃，將名義賬戶制（NDC）和實賬積累制模式（FDC）相結(jié)合。新制度下，每位雇員都擁有名義賬戶和積累賬戶，養(yǎng)老保險繳費進入兩類賬戶均可以創(chuàng)造賬戶價值，但賬戶管理方式不同。波蘭養(yǎng)老金債務(wù)占GDP比例的估計值在改革前達462%，名義賬戶制養(yǎng)老金改革實施后，公共部門的債務(wù)到2050年減少的規(guī)模相當(dāng)于GDP的268%，為長期的財政狀況穩(wěn)定奠定基礎(chǔ)。從經(jīng)濟正外部性方面來看，新制度有利于資本市場的良好運行和就業(yè)形勢的好轉(zhuǎn)，波蘭資本市場和就業(yè)環(huán)境得到一定改善，同時增強了養(yǎng)老金繳費和待遇領(lǐng)取間的精算關(guān)聯(lián)機制。拉脫維亞在養(yǎng)老保險名義賬戶制改革方面也有獨特之處。其養(yǎng)老金賬戶與被覆蓋人群的工資增長率掛鉤，1997-2003年，雇員養(yǎng)老金賬戶的年實際回報率為6.6%，2004-2008年為14.6%，但由于經(jīng)濟危機，2009年的年實際回報率降至7.2%。在養(yǎng)老金待遇計算上，用個人退休時的個人賬戶的累積記賬額乘以或除以一個系數(shù)，該系數(shù)會反映退休時同期出生的這一代人的預(yù)期壽命。在退休年齡方面，改革初期女性和男性的法定退休年齡相對偏低，分別為55歲和60歲。這些國家在實施名義賬戶制時，雖然都遵循了名義賬戶制的基本原理，但在具體制度設(shè)計和實施細節(jié)上存在差異。在記賬利率確定方面，意大利的名義賬戶利率與國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長掛鉤，取三年的移動平均值；波蘭和拉脫維亞的養(yǎng)老金賬戶與被覆蓋人群的工資增長率掛鉤。在養(yǎng)老金待遇調(diào)整機制上，意大利根據(jù)退休者收入水平設(shè)置不同的與物價掛鉤的調(diào)整方案；瑞典則引入自動平衡機制，根據(jù)平衡比率調(diào)整養(yǎng)老金權(quán)益積累。在退休年齡規(guī)定上，各國也根據(jù)自身國情和改革目標(biāo)進行了不同的設(shè)定和調(diào)整。4.3國際經(jīng)驗對我國的啟示與借鑒瑞典、意大利、波蘭等國在養(yǎng)老保險名義賬戶制的實踐中積累了豐富經(jīng)驗，這些經(jīng)驗對我國引入名義賬戶制具有多方面的啟示與借鑒意義，涵蓋制度設(shè)計、管理運營等關(guān)鍵領(lǐng)域。在制度設(shè)計方面，合理確定繳費率與待遇調(diào)整機制至關(guān)重要。瑞典、意大利和波蘭等國在實施名義賬戶制時，都對繳費率進行了精心設(shè)定。瑞典雇主和雇員共同繳費，總繳費率為18.5%，其中16%進入名義賬戶，2.5%進入基金積累制個人賬戶。意大利的繳費率也達到了較高水平，且隨著時間推移不斷調(diào)整，以適應(yīng)人口老齡化和經(jīng)濟發(fā)展的變化。我國在引入名義賬戶制時，應(yīng)充分考慮人口老齡化程度、經(jīng)濟發(fā)展水平以及勞動力市場狀況等因素，科學(xué)確定繳費率。若繳費率過高，可能會加重企業(yè)和個人負擔(dān)，影響經(jīng)濟發(fā)展和就業(yè)；繳費率過低，則難以保障養(yǎng)老金的充足供應(yīng)。同時，建立科學(xué)合理的待遇調(diào)整機制同樣關(guān)鍵。瑞典引入自動平衡機制，根據(jù)平衡比率調(diào)整養(yǎng)老金權(quán)益積累；意大利根據(jù)退休者收入水平設(shè)置不同的與物價掛鉤的調(diào)整方案。我國可以借鑒這些經(jīng)驗，結(jié)合物價指數(shù)、工資增長等因素，建立動態(tài)的養(yǎng)老金待遇調(diào)整機制，確保養(yǎng)老金待遇能夠跟上經(jīng)濟社會發(fā)展的步伐，保障退休人員的生活質(zhì)量。明確記賬利率的確定方法是制度設(shè)計的另一個重要方面。瑞典將社會平均收入指數(shù)作為名義利息率來記錄賬戶余額的增值，該利率由計算收入指數(shù)得出，其中包括過去3年內(nèi)社會平均收入扣除通脹因素后的年均變化率以及過去12個月中的通脹率。意大利的名義賬戶利率與國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長掛鉤，取三年的移動平均值；波蘭和拉脫維亞的養(yǎng)老金賬戶與被覆蓋人群的工資增長率掛鉤。我國在確定記賬利率時，可以綜合考慮多種因素，如經(jīng)濟增長速度、工資增長率、通貨膨脹率等，建立一個能夠反映經(jīng)濟社會發(fā)展實際情況的記賬利率確定模型。這樣既能保證養(yǎng)老金待遇的合理增長，又能避免因記賬利率波動過大給參保人帶來的不確定性。在退休年齡政策上，逐步延遲退休是一個重要的發(fā)展方向。意大利在1995年改革后，名義賬戶制計劃中的人員允許在57-65歲之間退休，且法定退休年齡逐年增加，預(yù)計2060年升至71歲零三個月。波蘭也在養(yǎng)老金制度改革中，對退休年齡進行了調(diào)整。我國人口老齡化程度不斷加深，勞動力市場結(jié)構(gòu)也在發(fā)生變化，逐步延遲退休年齡有助于緩解養(yǎng)老金支付壓力，提高養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)性。可以根據(jù)不同行業(yè)、不同崗位的特點，制定差異化的延遲退休方案，同時加強對老年人就業(yè)的支持和培訓(xùn)，提高他們的就業(yè)能力和競爭力。在管理運營方面，加強制度監(jiān)管是確保名義賬戶制順利運行的關(guān)鍵。瑞典、意大利等國在實施名義賬戶制過程中，都建立了完善的監(jiān)管體系，對養(yǎng)老金的收支、投資運營等進行嚴(yán)格監(jiān)管。我國在引入名義賬戶制后，應(yīng)加強政府部門對養(yǎng)老保險制度的監(jiān)管力度，建立健全法律法規(guī)，規(guī)范養(yǎng)老金的管理和運營行為。加強對養(yǎng)老保險基金的審計監(jiān)督，確?；鸬陌踩秃侠硎褂?。同時，建立信息披露制度，定期向社會公布養(yǎng)老保險基金的收支情況、投資收益等信息，增強制度的透明度和公信力。提高制度的信息化管理水平也是提升管理運營效率的重要舉措。隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展，利用信息化手段提高養(yǎng)老保險制度的管理水平已成為必然趨勢。瑞典等國在養(yǎng)老保險管理中廣泛應(yīng)用信息技術(shù)，實現(xiàn)了養(yǎng)老金的信息化發(fā)放、個人賬戶的信息化管理等。我國可以借鑒這些經(jīng)驗，加大對養(yǎng)老保險信息化建設(shè)的投入，建立全國統(tǒng)一的養(yǎng)老保險信息管理系統(tǒng)，實現(xiàn)養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)的網(wǎng)上辦理、數(shù)據(jù)的實時共享和動態(tài)監(jiān)測，提高管理效率，方便參保人員。加強對參保人員的宣傳教育，提高他們對名義賬戶制的認知和理解。名義賬戶制作為一種相對較新的養(yǎng)老保險制度模式，參保人員可能對其運行機制、待遇計算方法等不太了解。瑞典、意大利等國在改革過程中，通過多種渠道向參保人員宣傳養(yǎng)老金制度改革的內(nèi)容和意義，提高他們的參保積極性和對制度的信任度。我國在引入名義賬戶制時，也應(yīng)加強宣傳教育工作，通過官方網(wǎng)站、社交媒體、宣傳手冊等多種形式，向參保人員詳細介紹名義賬戶制的特點、優(yōu)勢以及相關(guān)政策，解答他們的疑問，增強他們對制度的認同感和參與度。五、養(yǎng)老保險名義賬戶制在我國的適用性分析5.1從人口結(jié)構(gòu)角度分析適用性我國當(dāng)前的人口結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出鮮明的特點，這些特點對養(yǎng)老保險制度產(chǎn)生了深遠的影響，同時也與養(yǎng)老保險名義賬戶制的適用性密切相關(guān)。我國人口老齡化進程正在加速，老年人口撫養(yǎng)比不斷攀升。截至2024年末，我國65歲及以上人口比重達到15.6%，較上年末提升約0.2個百分點，已處于深度老齡化社會。預(yù)計到2050年，我國65歲及以上老年人口占比將超過30%，老年人口撫養(yǎng)比也將大幅提高。在傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險模式下，這種人口結(jié)構(gòu)的變化使得養(yǎng)老金支付壓力急劇增大。因為現(xiàn)收現(xiàn)付制依賴于當(dāng)前在職人員的繳費來支付退休人員的養(yǎng)老金，隨著老年人口增多，繳費人數(shù)相對減少，養(yǎng)老金收支缺口必然會不斷擴大。而養(yǎng)老保險名義賬戶制在應(yīng)對人口老齡化帶來的養(yǎng)老金支付壓力方面具有一定的優(yōu)勢。名義賬戶制雖然在融資方式上采用現(xiàn)收現(xiàn)付制，但通過名義賬戶的記賬方式，將個人繳費與養(yǎng)老金待遇緊密掛鉤，在一定程度上增強了制度的財務(wù)可持續(xù)性。參保人員主觀上會將繳費視為一種“儲蓄”，或是一種“真正”的繳費，或是一種“推遲的回債”，而不是一種與自己切身利益沒有直接關(guān)系的稅收，這使得他們更有積極性進行長期繳費。在瑞典的名義賬戶制中，參保者的養(yǎng)老金待遇與個人賬戶中的“名義資產(chǎn)”積累密切相關(guān)，激勵著參保者積極繳費，從而提高了制度的財務(wù)可持續(xù)性。在我國人口老齡化背景下，名義賬戶制的這種激勵機制有助于增加養(yǎng)老金收入，緩解養(yǎng)老金支付壓力。我國勞動力流動規(guī)模龐大且日益頻繁。隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展和城市化進程的加速，大量勞動力在城鄉(xiāng)之間、地區(qū)之間流動。據(jù)統(tǒng)計，2023年我國農(nóng)民工總量達到2.97億人，其中外出農(nóng)民工1.72億人。在現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度下，由于統(tǒng)籌層次較低，不同地區(qū)的養(yǎng)老保險政策和繳費標(biāo)準(zhǔn)存在差異，導(dǎo)致參保人員在跨地區(qū)流動時，養(yǎng)老保險關(guān)系轉(zhuǎn)移接續(xù)困難。養(yǎng)老保險名義賬戶制采用統(tǒng)一的記賬方式，參保人員的繳費記錄清晰明確，不受地區(qū)限制，無論在何處工作，都能按照相同的規(guī)則進行繳費和記錄，大大提高了養(yǎng)老保險關(guān)系的轉(zhuǎn)移接續(xù)效率，增強了制度的便攜性。在我國，若推行名義賬戶制，農(nóng)民工等流動勞動力在更換工作地點時，其養(yǎng)老保險關(guān)系可以更加順暢地轉(zhuǎn)移，他們的養(yǎng)老保險權(quán)益能夠得到更好的保障，這有利于促進勞動力的自由流動，優(yōu)化人力資源配置，推動經(jīng)濟的發(fā)展。我國人口預(yù)期壽命不斷延長。隨著醫(yī)療衛(wèi)生條件的改善和生活水平的提高，我國人口預(yù)期壽命持續(xù)增長。根據(jù)第七次全國人口普查數(shù)據(jù)，我國人口平均預(yù)期壽命達到77.93歲，比2010年提高了2.63歲。人口預(yù)期壽命的延長意味著退休人員領(lǐng)取養(yǎng)老金的時間變長，這對養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)性提出了更高的要求。在名義賬戶制下，養(yǎng)老金待遇的計算通常會考慮人口預(yù)期壽命等因素。通過精算平衡原理，將人口預(yù)期壽命納入養(yǎng)老金待遇計算公式中，使養(yǎng)老金待遇能夠在參保人的預(yù)期壽命內(nèi)合理分配，從而保障養(yǎng)老金制度的長期財務(wù)平衡。例如，意大利在養(yǎng)老金待遇計算中，轉(zhuǎn)換系數(shù)利用精算平衡原理計算得出，與人口的預(yù)期壽命呈負相關(guān)關(guān)系，與領(lǐng)取養(yǎng)老金時的年齡呈正相關(guān)關(guān)系。我國若引入名義賬戶制，可以借鑒這種做法，根據(jù)人口預(yù)期壽命的變化及時調(diào)整養(yǎng)老金待遇，確保養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)性。5.2從經(jīng)濟發(fā)展角度分析適用性經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r對養(yǎng)老保險制度的運行和發(fā)展有著深遠影響，養(yǎng)老保險名義賬戶制在我國的適用性也與經(jīng)濟增長、儲蓄率、資本市場發(fā)展等經(jīng)濟因素緊密相關(guān)。經(jīng)濟增長對養(yǎng)老保險名義賬戶制具有多方面影響。從養(yǎng)老金待遇水平來看，經(jīng)濟增長通常伴隨著工資水平的上升。在名義賬戶制下，工資增長率是影響記賬利率的重要因素之一。隨著經(jīng)濟的增長，工資水平提高，記賬利率相應(yīng)上升，參保人員個人賬戶中的“名義資產(chǎn)”增值加快，養(yǎng)老金待遇也會隨之提高。在經(jīng)濟快速增長時期，企業(yè)經(jīng)濟效益較好，職工工資增長較快，參保人員的養(yǎng)老金待遇也會得到顯著提升，這有助于提高退休人員的生活質(zhì)量，增強他們對養(yǎng)老保險制度的信心。然而，經(jīng)濟增長并非一帆風(fēng)順，存在周期性波動。在經(jīng)濟衰退時期，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難，工資增長停滯甚至下降，記賬利率也會受到負面影響，導(dǎo)致養(yǎng)老金待遇增長緩慢甚至出現(xiàn)下降。這可能會給退休人員的生活帶來一定困難，影響社會的穩(wěn)定。為了應(yīng)對經(jīng)濟增長波動對養(yǎng)老金待遇的影響，我國在引入名義賬戶制時，需要建立完善的養(yǎng)老金待遇調(diào)整機制，綜合考慮經(jīng)濟增長、物價水平等因素，確保養(yǎng)老金待遇能夠保持相對穩(wěn)定，保障退休人員的基本生活需求。儲蓄率也是影響?zhàn)B老保險名義賬戶制適用性的重要經(jīng)濟因素。我國居民儲蓄率一直處于較高水平，這為養(yǎng)老保險制度的發(fā)展提供了一定的資金基礎(chǔ)。在名義賬戶制下，雖然個人賬戶是“名義”上的，但較高的儲蓄率意味著居民有更強的經(jīng)濟實力來承擔(dān)養(yǎng)老保險繳費。居民將一部分收入用于繳納養(yǎng)老保險，相當(dāng)于進行了一種長期的儲蓄，為自己的養(yǎng)老生活提供保障。較高的儲蓄率也反映了居民對未來養(yǎng)老的重視和擔(dān)憂，他們希望通過儲蓄和養(yǎng)老保險來確保自己在退休后能夠維持一定的生活水平。然而，隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，我國居民儲蓄率呈現(xiàn)出逐漸下降的趨勢。這可能是由于消費觀念的轉(zhuǎn)變、社會保障體系的完善以及金融市場的發(fā)展等多種因素導(dǎo)致的。儲蓄率的下降可能會對養(yǎng)老保險名義賬戶制的實施產(chǎn)生一定影響。一方面，繳費能力可能會受到削弱，影響?zhàn)B老金的積累；另一方面，居民對養(yǎng)老保險的依賴程度可能會增加，對養(yǎng)老金待遇的要求也會更高。因此，我國在引入名義賬戶制時，需要關(guān)注儲蓄率的變化趨勢，采取相應(yīng)的政策措施，鼓勵居民合理儲蓄，提高養(yǎng)老保險繳費能力，同時優(yōu)化養(yǎng)老保險制度設(shè)計，提高養(yǎng)老金待遇水平，以滿足居民的養(yǎng)老需求。資本市場發(fā)展對養(yǎng)老保險名義賬戶制的適用性也具有重要意義。雖然名義賬戶制對資本市場的依賴度相對較低，但資本市場的發(fā)展?fàn)顩r仍會對其產(chǎn)生一定影響。從養(yǎng)老金投資運營角度來看，資本市場的完善和發(fā)展為養(yǎng)老金的保值增值提供了更多的渠道和機會。隨著我國資本市場的不斷發(fā)展，股票、債券、基金等金融產(chǎn)品日益豐富，養(yǎng)老金可以通過合理配置資產(chǎn)，參與資本市場投資，實現(xiàn)資金的增值。這有助于提高養(yǎng)老金的支付能力，增強養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)性。資本市場的穩(wěn)定也至關(guān)重要。如果資本市場波動過大，養(yǎng)老金投資可能會面臨較大風(fēng)險，導(dǎo)致養(yǎng)老金資產(chǎn)縮水，影響?zhàn)B老金的支付。我國資本市場還存在一些不完善之處，如市場監(jiān)管不夠嚴(yán)格、金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足、投資者保護機制不完善等，這些問題都可能制約養(yǎng)老金在資本市場的投資運營。因此，我國在引入名義賬戶制時，需要加快資本市場的改革和發(fā)展，完善市場監(jiān)管體系，加強投資者保護，提高資本市場的穩(wěn)定性和透明度，為養(yǎng)老金的投資運營創(chuàng)造良好的環(huán)境。5.3從制度環(huán)境角度分析適用性制度環(huán)境是養(yǎng)老保險制度運行的基礎(chǔ)，養(yǎng)老保險名義賬戶制在我國的適用性與現(xiàn)有制度的兼容性、政策法規(guī)以及管理水平密切相關(guān)。我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度主要由基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金和職業(yè)年金以及個人商業(yè)養(yǎng)老保險構(gòu)成，其中基本養(yǎng)老保險實行統(tǒng)賬結(jié)合模式。名義賬戶制與我國現(xiàn)有制度在一定程度上具有兼容性。在基本養(yǎng)老保險層面，名義賬戶制可以與統(tǒng)賬結(jié)合模式中的個人賬戶部分相結(jié)合，解決目前個人賬戶“空賬”運行的問題。由于名義賬戶制下個人賬戶無需實際資金積累，這與我國現(xiàn)行制度中個人賬戶“空賬”的現(xiàn)狀相契合，能夠減少因做實個人賬戶而帶來的巨大財政壓力和制度改革成本。在養(yǎng)老金待遇計算方面，名義賬戶制強調(diào)個人繳費與待遇的緊密聯(lián)系，這與我國現(xiàn)行制度中個人賬戶養(yǎng)老金待遇的計算原則具有一致性，都體現(xiàn)了多繳多得的激勵機制，有利于提高參保人員的繳費積極性。然而，名義賬戶制與現(xiàn)有制度也存在一些不兼容之處。我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度統(tǒng)籌層次較低，主要以省級統(tǒng)籌為主，各地區(qū)之間的養(yǎng)老保險政策、繳費標(biāo)準(zhǔn)和待遇水平存在較大差異。在名義賬戶制下，雖然個人賬戶采用統(tǒng)一的記賬方式，但由于統(tǒng)籌層次低，地區(qū)間的差異依然會給養(yǎng)老保險關(guān)系的轉(zhuǎn)移接續(xù)帶來困難，影響制度的統(tǒng)一性和公平性。我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度中存在的地區(qū)差異和群體差異問題，也需要在引入名義賬戶制時加以解決。不同地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平和人口結(jié)構(gòu)差異較大，導(dǎo)致養(yǎng)老保險基金收支狀況和養(yǎng)老金待遇水平參差不齊；不同群體之間，如企業(yè)職工與機關(guān)事業(yè)單位人員、城鄉(xiāng)居民與城鎮(zhèn)職工之間的養(yǎng)老金待遇差距也較為明顯。名義賬戶制在解決這些差異問題上需要進一步探索有效的措施，以確保制度的公平性和可持續(xù)性。政策法規(guī)是養(yǎng)老保險制度運行的保障，名義賬戶制的實施需要完善的政策法規(guī)支持。我國目前的養(yǎng)老保險政策法規(guī)主要是基于現(xiàn)行的養(yǎng)老保險制度制定的，在引入名義賬戶制后，需要對相關(guān)政策法規(guī)進行調(diào)整和完善。在繳費政策方面，需要明確名義賬戶制下的繳費率、繳費基數(shù)等政策規(guī)定，確保繳費的公平性和合理性；在養(yǎng)老金待遇政策方面，需要制定科學(xué)合理的待遇計算方法和調(diào)整機制，保障退休人員的生活質(zhì)量；在基金管理政策方面，需要規(guī)范名義賬戶基金的管理和監(jiān)督，確保基金的安全和保值增值。目前我國在名義賬戶制方面的政策法規(guī)還不夠完善，缺乏明確的法律依據(jù)和具體的實施細則，這給名義賬戶制的實施帶來了一定的不確定性和風(fēng)險。因此，加快名義賬戶制相關(guān)政策法規(guī)的制定和完善，是確保其在我國順利實施的重要前提。管理水平是養(yǎng)老保險制度有效運行的關(guān)鍵，名義賬戶制對管理水平提出了更高的要求。在信息管理方面，名義賬戶制需要建立完善的信息管理系統(tǒng)，準(zhǔn)確記錄參保人員的繳費信息、記賬利率、養(yǎng)老金待遇等數(shù)據(jù)，確保信息的及時性、準(zhǔn)確性和完整性。由于名義賬戶制下個人賬戶是“名義”上的，信息管理的重要性更加凸顯，一旦信息出現(xiàn)錯誤或丟失，將直接影響參保人員的權(quán)益。在基金管理方面，雖然名義賬戶制下個人賬戶無需實際資金積累，但仍需要對養(yǎng)老保險基金進行有效的管理和監(jiān)督，確?；鸬氖罩胶夂桶踩\行。我國目前的養(yǎng)老保險管理水平還存在一些不足之處，如信息系統(tǒng)建設(shè)滯后、基金管理不夠規(guī)范等，這些問題制約了名義賬戶制的實施效果。因此，提高養(yǎng)老保險管理水平，加強信息系統(tǒng)建設(shè)和基金管理監(jiān)督，是推動名義賬戶制在我國實施的重要保障。六、我國引入名義賬戶制的策略建議6.1制度設(shè)計優(yōu)化優(yōu)化賬戶結(jié)構(gòu)是引入名義賬戶制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。我國可考慮將個人賬戶全部轉(zhuǎn)變?yōu)槊x賬戶，統(tǒng)一記賬方式，使賬戶記錄更加清晰、簡潔，便于管理和操作。將現(xiàn)行的個人賬戶資金進行整合，納入名義賬戶體系，明確賬戶權(quán)益歸屬，確保參保人員的利益不受損害。通過這種方式，避免了實際資金積累帶來的管理成本和投資風(fēng)險，同時增強了制度的透明度和便攜性，使參保人員在流動就業(yè)時能夠更加便捷地轉(zhuǎn)移養(yǎng)老保險關(guān)系。完善養(yǎng)老金計發(fā)公式對于保障參保人員的養(yǎng)老待遇至關(guān)重要。應(yīng)綜合考慮繳費年限、繳費金額、記賬利率、預(yù)期壽命等因素，建立科學(xué)合理的計發(fā)公式?？梢越梃b國際經(jīng)驗，采用精算平衡原理，使養(yǎng)老金待遇與個人繳費貢獻和預(yù)期壽命相匹配。在計算養(yǎng)老金時，充分考慮繳費年限的長短，對于繳費年限較長的參保人員，給予適當(dāng)?shù)拇鰞A斜，以鼓勵參保人員長期繳費。結(jié)合記賬利率的變化，動態(tài)調(diào)整養(yǎng)老金待遇，確保養(yǎng)老金能夠跟上經(jīng)濟社會發(fā)展的步伐，保障退休人員的生活質(zhì)量?？茖W(xué)確定記賬利率是確保名義賬戶制可持續(xù)發(fā)展的重要因素。記賬利率應(yīng)與經(jīng)濟增長、工資增長等因素掛鉤，反映經(jīng)濟社會發(fā)展的實際情況?？梢詤⒖忌鐣骄べY增長率、通貨膨脹率等指標(biāo)，制定合理的記賬利率。也可以建立記賬利率調(diào)整機制，根據(jù)經(jīng)濟形勢的變化適時進行調(diào)整，確保記賬利率的合理性和穩(wěn)定性。當(dāng)經(jīng)濟增長較快時，適當(dāng)提高記賬利率，使參保人員能夠分享經(jīng)濟發(fā)展的成果；當(dāng)經(jīng)濟增長放緩時，合理調(diào)整記賬利率，避免養(yǎng)老金待遇過高或過低，保障養(yǎng)老保險制度的財務(wù)可持續(xù)性。6.2配套措施完善加強信息化建設(shè)是引入名義賬戶制的重要配套措施。建立全國統(tǒng)一的養(yǎng)老保險信息管理系統(tǒng)，實現(xiàn)參保人員信息的集中管理和共享。利用大數(shù)據(jù)、云計算等先進技術(shù)，對養(yǎng)老保險數(shù)據(jù)進行分析和挖掘，為政策制定和制度調(diào)整提供科學(xué)依據(jù)。通過信息化系統(tǒng)，實現(xiàn)養(yǎng)老金的精準(zhǔn)發(fā)放，提高發(fā)放效率，減少人為錯誤和欺詐行為。同時，加強信息安全防護，保障參保人員的個人信息安全，防止信息泄露和濫用。提高統(tǒng)籌層次對于名義賬戶制的有效實施至關(guān)重要。逐步實現(xiàn)全國統(tǒng)籌，打破地區(qū)之間的政策差異和壁壘，統(tǒng)一養(yǎng)老保險政策、繳費標(biāo)準(zhǔn)和待遇水平。通過全國統(tǒng)籌，增強養(yǎng)老保險基金的調(diào)劑能力，實現(xiàn)基金在全國范圍內(nèi)的合理配置，提高基金的使用效率。全國統(tǒng)籌還可以簡化養(yǎng)老保險關(guān)系轉(zhuǎn)移接續(xù)手續(xù)，方便參保人員在全國范圍內(nèi)流動就業(yè)，促進人力資源的優(yōu)化配置。建立風(fēng)險預(yù)警機制是確保名義賬戶制可持續(xù)發(fā)展的必要手段。通過對人口結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟發(fā)展、養(yǎng)老金收支等數(shù)據(jù)的實時監(jiān)測和分析，及時發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險和問題。制定科學(xué)合理的風(fēng)險評估指標(biāo)體系，對養(yǎng)老保險制度的運行狀況進行全面評估。當(dāng)風(fēng)險指標(biāo)達到預(yù)警閾值時，及時啟動預(yù)警機制，采取相應(yīng)的措施進行風(fēng)險化解，如調(diào)整繳費率、待遇水平、退休年齡等，確保養(yǎng)老保險制度的穩(wěn)定運行。加強政策宣傳與培訓(xùn)，提高社會各界對名義賬戶制的認知和理解。通過多種渠道，如官方網(wǎng)站、社交媒體、宣傳手冊等，向參保人員、企業(yè)和社會公眾宣傳名義賬戶制的特點、優(yōu)勢、政策規(guī)定和操作流程。開展專題培訓(xùn)，提高養(yǎng)老保險經(jīng)辦人員的業(yè)務(wù)水平和服務(wù)能力，確保他們能夠準(zhǔn)確理解和執(zhí)行名義賬戶制相關(guān)政策，為參保人員提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。通過加強政策宣傳與培訓(xùn)，增強社會各界對名義賬戶制的認同感和支持度，為制度的順利實施營造良好的社會氛圍。6.3過渡方案制定確定過渡方式是引入名義賬戶制的關(guān)鍵步驟。我國可采用漸進式過渡方式，分階段、分步驟地將現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度向名義賬戶制轉(zhuǎn)變。在過渡初期，可先在部分地區(qū)或特定群體中進行試點，積累經(jīng)驗后再逐步推廣。對新入職的企業(yè)職工率先實施名義賬戶制，而對已參保的職工則維持原有制度，待條件成熟后再進行轉(zhuǎn)換，這樣可以減少改革阻力，確保制度平穩(wěn)過渡。明確過渡時間也十分重要。過渡時間應(yīng)根據(jù)我國國情和養(yǎng)老保險制度