私募公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度一、總則（一）目的本風(fēng)險(xiǎn)管理制度旨在規(guī)范私募公司的運(yùn)作，有效識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和控制各類風(fēng)險(xiǎn)，保障公司穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，保護(hù)投資者利益，實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展。（二）適用范圍本制度適用于公司全體員工，包括但不限于投資團(tuán)隊(duì)、研究團(tuán)隊(duì)、市場(chǎng)營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)、運(yùn)營(yíng)支持團(tuán)隊(duì)等，以及公司所管理的各類私募基金產(chǎn)品。（三）風(fēng)險(xiǎn)管理原則1.全面性原則風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)覆蓋公司所有業(yè)務(wù)活動(dòng)、所有部門和所有員工，貫穿于公司運(yùn)作的全過(guò)程。2.審慎性原則秉持審慎態(tài)度，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分評(píng)估和預(yù)警，確保風(fēng)險(xiǎn)控制措施的有效性和前瞻性。3.獨(dú)立性原則風(fēng)險(xiǎn)管理職能應(yīng)獨(dú)立于業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，確保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)控的客觀性和公正性。4.相互制約原則業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門和內(nèi)部審計(jì)部門之間應(yīng)相互制約、相互監(jiān)督，形成有效的風(fēng)險(xiǎn)管理制衡機(jī)制。5.定性與定量相結(jié)合原則運(yùn)用定性分析和定量模型相結(jié)合的方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)評(píng)估和度量，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的精準(zhǔn)度。二、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化、政策調(diào)整、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等因素導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)，影響公司投資組合的價(jià)值。利率、匯率、商品價(jià)格等市場(chǎng)因素的變動(dòng)對(duì)公司投資收益產(chǎn)生不利影響。2.信用風(fēng)險(xiǎn)交易對(duì)手違約，如借款人無(wú)法按時(shí)償還債務(wù)、債券發(fā)行人違約等，導(dǎo)致公司遭受損失。投資項(xiàng)目的信用質(zhì)量下降，影響投資回報(bào)。3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)變現(xiàn)困難，無(wú)法及時(shí)滿足客戶贖回要求或支付到期債務(wù)。資金來(lái)源不穩(wěn)定，導(dǎo)致公司面臨資金短缺的壓力。4.操作風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部人員操作失誤、違規(guī)行為、系統(tǒng)故障等導(dǎo)致公司損失。外部事件，如自然災(zāi)害、網(wǎng)絡(luò)攻擊、監(jiān)管處罰等對(duì)公司運(yùn)營(yíng)造成不利影響。5.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)違反法律法規(guī)、監(jiān)管要求、行業(yè)自律規(guī)則等，導(dǎo)致公司面臨法律訴訟、行政處罰等風(fēng)險(xiǎn)。公司內(nèi)部管理制度不完善，導(dǎo)致合規(guī)漏洞，引發(fā)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估1.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法定性評(píng)估：通過(guò)專家判斷、情景分析、問(wèn)卷調(diào)查等方式，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、影響程度和可能性進(jìn)行評(píng)估。定量評(píng)估：運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）、壓力測(cè)試、敏感性分析等量化工具，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量和分析。2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流程業(yè)務(wù)部門定期對(duì)本部門面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和初步評(píng)估，并填寫(xiě)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。風(fēng)險(xiǎn)管理部門匯總各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，進(jìn)行綜合分析和評(píng)估，確定公司整體風(fēng)險(xiǎn)狀況。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，繪制風(fēng)險(xiǎn)矩陣圖，明確各類風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)和優(yōu)先排序，為風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)提供依據(jù)。三、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)1.分散投資通過(guò)構(gòu)建多元化的投資組合，分散投資于不同行業(yè)、不同地區(qū)、不同資產(chǎn)類別，降低單一市場(chǎng)因素對(duì)投資組合的影響。2.套期保值運(yùn)用期貨、期權(quán)等金融衍生品工具，對(duì)投資組合進(jìn)行套期保值，對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。3.風(fēng)險(xiǎn)限額管理設(shè)定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額，包括投資比例限額、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額等，對(duì)投資組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行控制。（二）信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)1.信用評(píng)級(jí)與盡職調(diào)查對(duì)交易對(duì)手和投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格的信用評(píng)級(jí)和盡職調(diào)查，評(píng)估其信用狀況和還款能力。2.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋要求交易對(duì)手提供擔(dān)保、抵押等信用增級(jí)措施，或購(gòu)買信用保險(xiǎn)，降低信用風(fēng)險(xiǎn)損失。3.信用監(jiān)控與預(yù)警建立信用監(jiān)控體系，實(shí)時(shí)跟蹤交易對(duì)手和投資項(xiàng)目的信用狀況，及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)1.流動(dòng)性預(yù)測(cè)與管理定期進(jìn)行流動(dòng)性預(yù)測(cè)，合理安排資金來(lái)源和運(yùn)用，確保公司具備充足的流動(dòng)性。2.流動(dòng)性儲(chǔ)備建立流動(dòng)性儲(chǔ)備機(jī)制，預(yù)留一定比例的現(xiàn)金、高流動(dòng)性資產(chǎn)等，以應(yīng)對(duì)突發(fā)的流動(dòng)性需求。3.融資渠道多元化拓展多元化的融資渠道，如銀行貸款、債券發(fā)行、同業(yè)拆借等，確保在需要時(shí)能夠及時(shí)獲得資金支持。（四）操作風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)1.內(nèi)部控制與流程優(yōu)化建立健全內(nèi)部控制制度，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)對(duì)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的控制，減少操作失誤和違規(guī)行為的發(fā)生。2.員工培訓(xùn)與教育加強(qiáng)員工培訓(xùn)，提高員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，規(guī)范員工操作行為。3.應(yīng)急管理機(jī)制制定應(yīng)急預(yù)案，明確在發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)的應(yīng)急處置流程和責(zé)任分工，確保能夠及時(shí)、有效地應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件，降低損失。（五）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)1.合規(guī)培訓(xùn)與教育定期開(kāi)展合規(guī)培訓(xùn)，提高員工的合規(guī)意識(shí)和法律素養(yǎng)，確保員工熟悉并遵守相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求。2.合規(guī)審查與監(jiān)督加強(qiáng)對(duì)公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的合規(guī)審查，建立內(nèi)部合規(guī)監(jiān)督機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正合規(guī)問(wèn)題。3.與監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通保持與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的密切溝通，及時(shí)了解監(jiān)管政策變化，主動(dòng)配合監(jiān)管工作，確保公司運(yùn)營(yíng)符合監(jiān)管要求。四、風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)（一）風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)是公司風(fēng)險(xiǎn)管理的最高決策機(jī)構(gòu)，由公司高級(jí)管理人員組成。其主要職責(zé)包括：1.審議公司風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、政策和制度。2.審批公司風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)限額和重大風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案。3.定期評(píng)估公司整體風(fēng)險(xiǎn)狀況，決策重大風(fēng)險(xiǎn)管理事項(xiàng)。（二）風(fēng)險(xiǎn)管理部門風(fēng)險(xiǎn)管理部門是公司風(fēng)險(xiǎn)管理的日常工作機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)組織實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理工作。其主要職責(zé)包括：1.制定和完善公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度和流程。2.組織開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)測(cè)工作。3.提出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)建議，協(xié)助業(yè)務(wù)部門實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制措施。4.定期向風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)報(bào)告公司風(fēng)險(xiǎn)狀況。（三）業(yè)務(wù)部門業(yè)務(wù)部門是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一道防線，負(fù)責(zé)本部門業(yè)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和控制。其主要職責(zé)包括：1.執(zhí)行公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度和流程，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制措施。2.定期向風(fēng)險(xiǎn)管理部門報(bào)告本部門風(fēng)險(xiǎn)狀況。3.配合風(fēng)險(xiǎn)管理部門開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理工作，及時(shí)反饋風(fēng)險(xiǎn)信息。（四）內(nèi)部審計(jì)部門內(nèi)部審計(jì)部門負(fù)責(zé)對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)和監(jiān)督。其主要職責(zé)包括：1.審查公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度的執(zhí)行情況。2.評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性和合規(guī)性。3.對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題提出整改建議，并跟蹤整改落實(shí)情況。五、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告（一）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)。監(jiān)測(cè)指標(biāo)包括但不限于：1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)：投資組合的波動(dòng)率、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）、久期等。2.信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)：交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)、違約概率、違約損失率等。3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)：流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例、現(xiàn)金流量缺口等。4.操作風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)：操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件數(shù)量、損失金額等。（二）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)頻率風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和重要程度，確定不同風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)頻率。對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)；對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，應(yīng)定期進(jìn)行監(jiān)測(cè)，至少每周或每月進(jìn)行一次全面分析。（三）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告1.定期報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)定期編制風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，向風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、公司高級(jí)管理人員和各業(yè)務(wù)部門報(bào)告公司風(fēng)險(xiǎn)狀況。報(bào)告內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施執(zhí)行情況、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)變化趨勢(shì)等。2.專項(xiàng)報(bào)告在發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件或市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)及時(shí)編制專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，詳細(xì)分析事件原因、影響程度和應(yīng)對(duì)措施，并提出改進(jìn)建議。3.臨時(shí)報(bào)告業(yè)務(wù)部門在日常工作中發(fā)現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)隱患或風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，應(yīng)及時(shí)向風(fēng)險(xiǎn)管理部門報(bào)告，風(fēng)險(xiǎn)管理部門根據(jù)情況及時(shí)向相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和部門發(fā)布臨時(shí)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。六、內(nèi)部控制與監(jiān)督（一）內(nèi)部控制制度建立健全內(nèi)部控制制度，涵蓋公司治理、業(yè)務(wù)流程、財(cái)務(wù)管理、人力資源管理等各個(gè)方面。內(nèi)部控制制度應(yīng)明確各部門和崗位的職責(zé)權(quán)限，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督和制衡機(jī)制，確保公司運(yùn)營(yíng)合法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控。（二）內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制1.內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督內(nèi)部審計(jì)部門定期對(duì)公司內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況進(jìn)行審計(jì)，檢查各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)是否符合制度規(guī)定，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)提出整改意見(jiàn)，并跟蹤整改落實(shí)情況。2.風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管理部門對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度的執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，確保風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、應(yīng)對(duì)等措施得到有效落實(shí)。對(duì)發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題及時(shí)督促業(yè)務(wù)部門進(jìn)行整改，并向風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)報(bào)告。3.合規(guī)監(jiān)督合規(guī)部門對(duì)公司業(yè)務(wù)活動(dòng)的合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督檢查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正違規(guī)行為，防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)重大合規(guī)問(wèn)題及時(shí)向公司高級(jí)管理人員和監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。（三）違規(guī)處理與責(zé)任追究1.對(duì)于違反公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度的行為，視情節(jié)輕重給予相應(yīng)的紀(jì)律處分，包括警告、罰款、降職、辭退等。2.對(duì)于因違規(guī)行為給公司造成損失的，相關(guān)責(zé)任人應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。情節(jié)嚴(yán)重的，依法追究法律責(zé)任。七、應(yīng)急管理（一）應(yīng)急預(yù)案制定制定完善的應(yīng)急預(yù)案，明確在發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)的應(yīng)急處置流程、責(zé)任分工和資源調(diào)配等。應(yīng)急預(yù)案應(yīng)涵蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)事件。（二）應(yīng)急演練定期組織應(yīng)急演練，檢驗(yàn)應(yīng)急預(yù)案的可行性和有效性，提高公司員工的應(yīng)急處置能力。演練內(nèi)容包括模擬風(fēng)險(xiǎn)事件場(chǎng)景、啟動(dòng)應(yīng)急響應(yīng)機(jī)制、實(shí)施應(yīng)急處置措施等。（三）應(yīng)急處置流程1.風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后，相關(guān)業(yè)務(wù)部門應(yīng)立即向風(fēng)險(xiǎn)管理部門報(bào)告，并采取初步的應(yīng)急措施，控制風(fēng)險(xiǎn)蔓延。2.風(fēng)險(xiǎn)管理部門接到報(bào)告后，迅速組織評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)事件的性質(zhì)、影響程度和發(fā)展趨勢(shì)，提出應(yīng)急處置建議，并及時(shí)向風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和公司高級(jí)管理人員報(bào)告。3.風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)根據(jù)報(bào)告情況，做出應(yīng)急決策，啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案，協(xié)調(diào)各部門開(kāi)展應(yīng)急處置工作。4.各部門按照應(yīng)急預(yù)案的要求，各司其職，協(xié)同配合，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制措施，降低風(fēng)險(xiǎn)損失。