立高食業(yè)集團公司財務效率指標分析摘要：在經(jīng)濟全球化的影響下社會快速發(fā)展，在這快節(jié)奏時代中，企業(yè)不能按出結論，發(fā)現(xiàn)問題并提出自己的建議。希望能給經(jīng)營者提供一關鍵詞：廣州立高食品；財務分析；比率分析法；杜邦分析體系1緒論 3 31.2公司簡介 32財務分析相關理論 42.1財務分析相關理論 42.1.1財務分析概念 42.1.2財務分析內容 42.2財務報告分析相關理論 62.2.1財務報告分析的含義和意義 62.2.2財務報告分析方法 6I3廣州立高食品公司財務效率探討分析 73.1基本概況 73.2償債能力分析 73.2.1短期償債能力分析 73.2.2長期償債能力分析 93.3盈利能力分析 3.4營運能力分析 3.4.1總資產(chǎn)營運能力分析 3.4.2流動資產(chǎn)營運能力分析 3.4.3固定資產(chǎn)營運能力分析 3.5發(fā)展能力分析 3.5.1企業(yè)單項發(fā)展能力分析 3.5.2企業(yè)整體發(fā)展能力分析 3.6杜邦分析體系 3.6.1杜邦分析體系的含義 4問題與建議 4.1關于廣州立高食品公司的問題 4.2對企業(yè)的建議 5結論 6參考文獻 31緒論在當前全球經(jīng)濟一體化和市場環(huán)境快速變化的背景下，企業(yè)面臨的競爭日趨激烈，資金運作效率與資源配置能力成為決定企業(yè)生存與發(fā)展的重要因素。隨著數(shù)字化轉型的加速，企業(yè)獲取和處理信息的能力大幅提升，這也對企業(yè)財務管理提出了更高的要求。在此情境下公司財務效率分析顯得尤為重要。金融市場波動加劇，資本成本變動頻繁，從這些意見中看出外部經(jīng)濟政策與內部管理決策的相互作用更加復雜，要求企業(yè)必須具備強大的財務分析能力，以便準確評估自身的財務健康狀況，及時調整戰(zhàn)略方向(陳思雨，楊志強，2022)。同時，投資者、債權人以及其他利益相關者對透明度和財務數(shù)據(jù)質量的需求日益增長，促使企業(yè)不僅要實現(xiàn)財務目標，還要有效溝通其財務表現(xiàn)和潛力。財務效率作為衡量企業(yè)運用資金創(chuàng)造價值能力的關鍵指標涵蓋了盈利能力、償債能力、營運能力和成長能力等多個維度。通過深入分析這些方面，企業(yè)能夠識別運營中的瓶頸與優(yōu)勢，優(yōu)化資本結構，提升資金使用效率，進而增強市場競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。特別是在經(jīng)濟不確定性增加的時期，強化財務效率分析因此，進行公司財務效率分析的研究，旨在構建一套科學系統(tǒng)的分析框架，不僅能夠幫助企業(yè)精準診斷財務問題，提出改進措施，還能夠為投資者和分析師等外部利益相關方提供決策支持，促進資源的合理配置與市場效率。廣州立高食品公司是冷凍烘焙食品行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕冷凍烘焙食品領域多年，廣州立高食品在曾經(jīng)在2018-2020年三年連續(xù)獲得“國家冷凍烘焙食品企業(yè)榮譽金獎”、“國家優(yōu)質納稅企業(yè)”以及入圍了華潤排行榜排出的“全球優(yōu)質冷凍烘焙食品企業(yè)500強”。廣州立高食品的發(fā)展是我國冷凍烘焙食品行業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著冷凍烘焙食品企業(yè)的發(fā)展狀況。公司秉承“實干創(chuàng)造未來”的企業(yè)精神，堅持做出高品質產(chǎn)品，本著“追求、質量、技術、精神”8字宗旨，基于冷凍烘焙食品市場需求進行不斷創(chuàng)新，使公司始終處于冷凍烘焙食品行業(yè)前沿，引領冷凍烘焙食品行業(yè)的發(fā)展。4行政辦公室行政辦公室人力資源部財務科四審計部財務科三財務部財務科二客戶服財務科一技術部銷售分公司四企劃部銷售管采購部生產(chǎn)部銷售分公司一信息部招標部投標部市場總監(jiān)運營總監(jiān)技術總監(jiān)財務總監(jiān)行政總監(jiān)銷售分公司二銷售分公司三2.1.1財務分析概念財務分析是根據(jù)財務報告資料和數(shù)據(jù)，對經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在的經(jīng)濟管理活動進行分析與評價。比如融資活動、投資活動、經(jīng)營營運活動、盈利能力、營運中看出財務分析體系能夠有效反映企業(yè)某段期限財務狀況和經(jīng)營成果，更能有效評價企業(yè)經(jīng)營活動，科學預判企業(yè)未來發(fā)展情況，預防可能存在的經(jīng)營風險，在一定程度上能有利于企業(yè)的發(fā)展。2.1.2財務分析內容(1).短期償債能力分析①速動比率的計算5速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債*100%②流動比率的計算和分析流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債*100%③現(xiàn)金比率的計算與分析計算公式為：現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動負債*100%現(xiàn)金比率=貨幣資金+有價證券/流動負債*100%現(xiàn)金比率越高，表示廣州立高食品公司短期償債能力越強(張曉宇，李文博，(2).長期償債能力分析①資產(chǎn)負債率的計算與分析計算公式是：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額*100%該指標越大，說明企業(yè)負債較多；該指標越小，說明該冷凍烘焙食品企業(yè)負債也較小。對債權人來說，資產(chǎn)負債率越小越好。因為資產(chǎn)負債率越小，企業(yè)負債總額就少，負債少了，企業(yè)就有能力去償還，那么債權人的利益就會被保障到。一般認為，資產(chǎn)負債率應該是40%-60%,這時候是最好的。當資產(chǎn)負債率大于100%時，企業(yè)的資產(chǎn)小于負債，這時候，企業(yè)可能會面臨破產(chǎn)(周志偉，鄭紅霞，2022)。②產(chǎn)權比率的計算與分析計算公式是：產(chǎn)權比率=負債總額/股東權益總額*100%2.發(fā)展能力分析(1)企業(yè)單項發(fā)展能力分析①凈利潤增長率計算與分析計算公式是：凈利潤增長率=(本年凈利潤-上年凈利潤)/上年凈利潤*100%6②總資產(chǎn)增長率計算與分析總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額*100%資產(chǎn)增長率就是資產(chǎn)增加額與資產(chǎn)期初余額之比。資產(chǎn)增長率大于0,則說明則此時資產(chǎn)增長率較大；資產(chǎn)增長率小于0,則說明企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)?？s小，資產(chǎn)出現(xiàn)負增長。(2)企業(yè)整體發(fā)展能力分析3.盈利能力分析(1)凈資產(chǎn)收益率的計算與分析計算公式是：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)平均余額*100%該指標越高，說明廣州立高食品公司一定時期內凈利潤增加，凈利潤增加說(2)總資產(chǎn)報酬率的計算與分析計算公式是：總資產(chǎn)報酬率=利潤總額+利息支出/總資產(chǎn)平均余額*100%4.營運能力分析(1)流動資產(chǎn)營運能力分析①應收賬款周轉率的計算與分析應收賬款=營業(yè)收入/平均應收賬款余額從這些意見中看出應收賬款是指由于企業(yè)經(jīng)營和銷售活動中所產(chǎn)生的債權②存貨周轉率的計算與分析存貨周轉率=銷售成本/平均存貨(2)固定資產(chǎn)營運能力分析①固定資產(chǎn)周轉率的計算與分析固定資產(chǎn)周轉率是指一定時期實現(xiàn)的營業(yè)收入與固定資產(chǎn)平均總值的比率7固定資產(chǎn)周轉率=產(chǎn)品銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值(3)總資產(chǎn)營運能力分析①總資產(chǎn)周轉率計算與分析總資產(chǎn)周轉率=營業(yè)收入凈額/平均資產(chǎn)總額2.2.1財務報告分析的含義和意義(1)含義財務報表分析是對企業(yè)財務報表提供的數(shù)據(jù)進行分析、比較和評價。(2)意義為財務報表使用者做出相關決策提供可靠的依據(jù)；分析過去的經(jīng)營業(yè)績、衡2.2.2財務報告分析方法(1)比較分析法是指在將經(jīng)濟內容一樣的幾個指標進行對比，從而找出其差異的一種方法。(2)趨勢分析法是以企業(yè)多年或若干階段的分析數(shù)據(jù)為依據(jù)，利用指標或完成率的計算來分析期間各個相關項目的變化和趨勢的一種分析方法(潘小寧，海燕，蕭宇航，賀(3)因素分析法因素分析法是先分析指標再根據(jù)指標找出影響指標的各種因素，然后按照一定的程序和和方法，來確認這些因素的差異和影響程度的一種分析方法。因素分析法是經(jīng)濟活動分析中最重要的方法之一，也是財務分析的方法之一(黎星辰，3廣州立高食品公司財務效率探討分析財務分析是以會計報表資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)的過去和現(xiàn)在有關的償債能力、盈利能力、營運能力和成長能力狀況等進行分83.2償債能力分析流動比率(%)1流動資產(chǎn)(萬元)流動負債(萬元)流動比率變動折線圖(%)由上表3-1所示，2018年年末廣州立高食品公司的流動比率為0.97%,2023年年末廣州立高食品公司的流動比率為0.84%,即2023年相比2018年下降了0.13%,所以廣州立高食品公司的短期償債能力降低。這在一定意義上預示著2023年立高食業(yè)集團貨幣資金占總資產(chǎn)的8%,而流動負債卻占總權益的57%,說明廣州立高食品公司短期償債還是很有壓力的(余晟光，賴小晴，駱子動資產(chǎn)的增長速度大，所以導致流動比率的降低。由圖3-2可以看出廣州立高食品公司2019年-2020年流動比率增加，2020年-2021年流動比率一直在降低，并且2021年-2022年下降趨勢較大，2022年-2023年下降趨勢較小，說明廣州立高9食品公司的償債能力也在不斷進步。2.速動比率分析流動負債如上圖3-3顯示，2019-2023年廣州立高食品5年里每一年的速動比率都小于1,2019年-2020年增長了0.01%,2021年-2023年立高食業(yè)集團一直在降低。從2021年的0.69%下降到2023年的0.59%,再結合廣州立高食品公司流動比率3.現(xiàn)金比率分析現(xiàn)金比率(%)貨幣資金(萬元)流動負債(萬元)現(xiàn)金比率變動折線圖(%)由上圖3-5可知，廣州立高食品公司2019年-2021年現(xiàn)金比率從12.51%提高到了18.51%,2021年-2023年現(xiàn)金比率下降，從2021年的18.51%下降到了2023年的13.33%,這在一定意義上預示著又因為廣州立高食品公司貨幣資金占比低于全部流動負債占比，這說明廣州立高食品公司的直接支付能力有所下降。如圖3-6可以看到，從這些意見中看出廣州立高食品公司2019年-2021年時呈上升趨勢，2019年-2020年上升趨勢較大。而2021年-2023年立高食業(yè)集團公司的現(xiàn)金比率是一直在降低，并且2022年-2023年現(xiàn)金比率下降幅度比較大。因此廣州立高食品公司的短期償債能力比較弱。3.2.2長期償債能力分析1.資產(chǎn)負債率分析2019年2020年2021年2022年2023年資產(chǎn)負債率(%)負債總額(萬元)資產(chǎn)總額(萬元)資產(chǎn)負債率變動折線圖(%)由上圖3-7顯示，立高食業(yè)集團公司2019年資產(chǎn)負債率為53.71%,2023年資產(chǎn)負債率為60.18%,即2023年與2019年相比有所增長，說明廣州立高食品公司債務負擔加重。如圖3-8所示，2019年-2022年廣州立高食品公司資產(chǎn)負債表一直是上升的，尤其是2021年-2022年上升很多。在2022年-2023年期間，廣廣州立高食品公司資產(chǎn)負債率下降了，但是一般來說，廣州立高食品公司資產(chǎn)負債率一直都處于適中的一個狀態(tài)，說明廣州立高食品公司的長期償債能力可以說是良好的。1.凈資產(chǎn)收益率分析凈資產(chǎn)收益率(%)凈利潤(萬元)因為企業(yè)的根本目標是所有者權益或股東價值最大化，而凈資產(chǎn)收益率既可直接反映資本的增值能力，又影響著廣州立高食品企業(yè)股東價值的大小。由圖3-10可知，這在一定意義上預示著廣州立高食品公司2019年-2020年是上升的，從3.98%增加到了5.35%,到2021年降低到了4.73%,2021年-2023年立高食業(yè)集團又從4.73%提高到了7.34%。從總體上看，從這些意見中看出廣州立高食品公司的凈資產(chǎn)收益率是在上升的，說明廣州立高食品公司盈利能力也在不斷提高2.總資產(chǎn)報酬率分析總資產(chǎn)報酬率營業(yè)收入(萬元)如果總資產(chǎn)報酬率高，就能體現(xiàn)出廣州立高食品公司能夠很好的運用自己的資產(chǎn)，也意味著廣州立高食品企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力強，所以這個比率越高越好。由上圖3-11顯示，從這些意見中看出廣州立高食品公司2019-2021年總資產(chǎn)報酬率上升，從18.56%提高到了20.35%,2021-2022年再次下降，又從20.35%降低到了19.91%,2022-2023年總資產(chǎn)報酬率又再次上升，從19.91%上升到了21.43%。2023年總資產(chǎn)報酬率相比較2019年是上升的。所以說，廣州立高食品公司資產(chǎn)運用的效率較高，從這方面分析來看，廣州立高食品公司的盈利能力是不錯的。3.4.1總資產(chǎn)營運能力分析總資產(chǎn)周轉(次)營業(yè)收入(萬元)總資產(chǎn)周轉率折線圖(次)該指標能比較全面的反映出企業(yè)總資產(chǎn)的營運能力。由以上圖3-12可知立高食業(yè)集團公司2020年營業(yè)收入低于2019年的營業(yè)收入，但是2020年總資產(chǎn)周轉率比2019年提高了0.13次，這在一定意義上預示著其原因是流動資產(chǎn)周轉率提高，使總資產(chǎn)周轉率提高(袁國棟，秦文靜，盛雪，2022019年-2021年是上升的，從2019年的0.85增加到了1.04,到2021年-2023年又下降了，從1.04下降到了0.92。但是無論是上升還是下降，幅度都比較小。所以，從該指標來看，立高食業(yè)集團冷凍烘焙食品企業(yè)的營運能力比較好。3.4.2流動資產(chǎn)營運能力分析存貨周轉率(%)營業(yè)成本(萬元)由上表3-14數(shù)據(jù)顯示，2019年-2023年存貨周轉率總體呈現(xiàn)降低趨勢，2019年-2022年存貨周轉率是降低的，從5.48%降低到了4.23%,2022年-2023年小幅度升高，從4.23%提高到4.28%。而廣州立高食品公司2019年-2023年營業(yè)成本是一直在增加的，從2019年的149246.23萬元提高到了2023年的216996.50萬元。這表明了廣州立高食品公司存貨資產(chǎn)轉換成現(xiàn)金的能力降低，轉換速度也逐漸緩慢，從存貨周轉率方面分析，廣州立高食品公司營運能力有待提高(龔天逸，2.應收賬款周轉率分析應收賬款周轉率折線圖(次)如圖3-15所示，立高食業(yè)集團公司2019-2023年應收賬款周轉率一直在上升，2020年-2021年廣州立高食品公司的應收賬款周轉率上升趨勢最大，2022年-2023年有下降趨勢(舒若雨，方志昂，郭凱，2021)。由于廣州立高食品公司是冷凍烘焙食品企業(yè)，那么應收賬款占用額會因為季節(jié)原因出現(xiàn)變化，所以廣州立高食品的應收賬款周轉率指標的分析效力不會受到影響。綜上所述，從應收賬款周轉率方面分析，立高食業(yè)集團公司的營運能力還是比較好的。3.4.3固定資產(chǎn)營運能力分析1.廣州立高食品公司固定資產(chǎn)周轉率計算與分析2019年2020年2021年2022年2023年固定資產(chǎn)周轉率(%)營業(yè)收入(萬元)如表3-16所示，廣州立高食品公司2019-2023年固定資產(chǎn)周轉率一直在上升，從2019年的2.80%升高到2023年的4.74%,而2019年-2022年營業(yè)收入從5.48萬元降低到4.23萬元。從這些意見中看出到2022年-2023年立高食業(yè)集團公司又有小幅度的升高，從2022年的4.23萬元增加到了2023年的4.28萬元。這表示立高食業(yè)集團公司的固定資產(chǎn)在逐漸增值，相較于之前更有價值，并且周轉效率也在逐步提高。所以，廣州立高食品公司的營運能力是很好的。3.5.1企業(yè)單項發(fā)展能力分析凈利潤增長率凈利潤(萬元)如果凈利潤增長率大于0時，則說明該冷凍烘焙食品企業(yè)本期凈利潤增加，長率小于0時，則說明企業(yè)本期凈利潤減少，隨著凈利潤增長率的減少，廣州立如圖表所示，2019-2021年凈利潤增長率逐漸降低，到2021凈利潤增長率降為-7.10%,說明廣州立高食品公司2021年凈利潤減少，收益減少，2022-2023年凈利潤增長率增加至正數(shù)，這在一定意義上預示著說明廣州立高食品公司2022-2023年隨著凈利潤增加，企業(yè)收益也隨之親增加(鐘子辰，馮銘偉，俞長率下降較少，2020年-2021年下降趨勢很大，到2021年-2022年凈利潤增長率上升趨勢較大，2022-2023年廣州立高食品又出現(xiàn)了下降狀態(tài)，這表現(xiàn)了廣州立高食品公司2019年-2023年凈利潤增長率上下波動很大，說明立高食業(yè)集團公司圖3-19廣州立高食品公司資產(chǎn)增長率變動數(shù)據(jù)表2019年2020年2021年2022年2023年資產(chǎn)增長率(%)資產(chǎn)總額(萬元)資產(chǎn)增長率變動折線圖(%)如圖所示，立高食業(yè)集團公司5年來總資產(chǎn)增長率都大于0。從增幅來看，總資產(chǎn)增長率有輕微波動，2019-2020年總資產(chǎn)增長率提高，2020-2021年又降低，2021-2022年總資產(chǎn)增長率又再次提高，上升趨勢較大，這在一定意義上預示著到2023年又降低了，并且下降趨勢很大(徐鵬飛，孫雅婷，馬俊杰，何建，從這些意見中看出結合廣州立高食品公司前面的凈利潤增長率，發(fā)現(xiàn)廣州立高食品公司除了在2021年的凈收益增長比總資產(chǎn)增長速度慢之外，其余四年均超過了總資產(chǎn)的增長速度，說明立高食業(yè)集團公司資產(chǎn)增長的效益性不夠好，還需繼續(xù)提高。3.5.2企業(yè)整體發(fā)展能力分析評估一個公司的發(fā)展能力，不僅要從單個角度來看，還要從總體上分析它的發(fā)展能力。2019年2020年2021年2022年2023年主營業(yè)務收入增長率(%)廣州立高食品公司2019年以來凈利潤增長率、資產(chǎn)增長率除2021年凈利潤增長率為負，其它均為正值，這說明廣州立高食品公司2019年、2020年、2022年以及2023年的資產(chǎn)規(guī)模一直在擴大，凈利潤和企業(yè)權益增加。從發(fā)展趨勢上看，公司自2019年至今的凈利潤和總資產(chǎn)增長率均出現(xiàn)了小幅的波動(張曉宇，李文博，王海峰，劉晨，2023)。如圖3-17所示，2021年的凈利潤增長率降為負值，相比于2020年的凈利潤增長率為42.96%,2021年的凈利潤增長率急劇降低為-7.10%,有可能是2021年出現(xiàn)偶然事件或特殊原因。根據(jù)圖3-19總資產(chǎn)增長率的數(shù)據(jù)變化，與廣州立高食品公司冷凍烘焙食品主營業(yè)務收入增長率進行比較。如圖3-21,發(fā)現(xiàn)除了2022年的主營業(yè)務收入增長速度比總資產(chǎn)增長速度慢之外，2019年的利潤增速甚至是總資產(chǎn)的接近四倍。2023年的冷凍烘焙食品主營業(yè)務收入增長率和總資產(chǎn)增長率比較接近，說明廣凈資產(chǎn)收益率(%)總資產(chǎn)周轉率(次)2019-2022年，廣州立高食品公司的所有者權益乘數(shù)逐年增加。另外總資產(chǎn)凈利率2021-2023年也在逐年上升。由此可以看出，廣州立高食品公司凈資產(chǎn)收益率4問題與建議1.根據(jù)對短期償債能力三個重要指標：流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率的3.資產(chǎn)增長率與凈利潤增長率一起結合起來分析，從這些意見中看出發(fā)現(xiàn)廣州立高食品公司除2021年凈利潤增長率為負數(shù)低于總資產(chǎn)增長率，其它四年的凈利潤增長率都高于總資產(chǎn)增長率，說明立高食業(yè)集團公司資產(chǎn)增長的效益性不1.可以增加股東資產(chǎn)投入，提高處理應付賬款的效率，提高企業(yè)的流動資產(chǎn)。也可以降低預付賬款，降低廣州立高食品企業(yè)的流動負債。都有利于提高企業(yè)的短期償債能力。2.企業(yè)需要建立健全監(jiān)督機制，通過監(jiān)控本企業(yè)的盈利狀況和運營能力，找到企業(yè)可能的財務危機從而能及時商