frm考試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)度量方法不考慮極端事件？A.VaRB.CVaRC.ESD.壓力測(cè)試答案：A2.在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中，PD代表什么？A.違約概率B.違約損失率C.風(fēng)險(xiǎn)敞口D.預(yù)期損失答案：A3.金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不包括以下哪項(xiàng)？A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.操作風(fēng)險(xiǎn)C.匯率風(fēng)險(xiǎn)D.股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)答案：B4.以下哪個(gè)模型主要用于評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？A.CreditMetrics模型B.KMV模型C.VAR模型D.RAROC模型答案：C5.下列關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是？A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包括融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B.資產(chǎn)變現(xiàn)能力差會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.高杠桿率不會(huì)影響流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)動(dòng)蕩可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)答案：C6.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）的置信水平通常是多少？A.90%-99%B.80%-90%C.70%-80%D.60%-70%答案：A7.對(duì)于期權(quán)來(lái)說(shuō)，Delta值衡量的是？A.期權(quán)價(jià)格對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的敏感度B.期權(quán)價(jià)格對(duì)波動(dòng)率變動(dòng)的敏感度C.期權(quán)價(jià)格對(duì)到期時(shí)間變動(dòng)的敏感度D.期權(quán)價(jià)格對(duì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率變動(dòng)的敏感度答案：A8.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)管理策略是通過(guò)減少風(fēng)險(xiǎn)暴露來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)？A.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移B.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖D.風(fēng)險(xiǎn)接受答案：B9.在操作風(fēng)險(xiǎn)管理中，以下哪項(xiàng)不是常用的工具？A.關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（KRI）B.風(fēng)險(xiǎn)地圖C.信用評(píng)級(jí)D.操作風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量答案：C10.假設(shè)一個(gè)投資組合的預(yù)期收益率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3%，該投資組合的夏普比率為？A.0.35B.0.45C.0.55D.0.65答案：A二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.風(fēng)險(xiǎn)管理流程包括以下哪些環(huán)節(jié)？A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別B.風(fēng)險(xiǎn)度量C.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)D.風(fēng)險(xiǎn)控制答案：ABCD2.以下哪些屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源？A.宏觀經(jīng)濟(jì)因素B.政治事件C.公司特定事件D.市場(chǎng)流動(dòng)性變化答案：ABD3.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具包括？A.抵押品B.凈額結(jié)算C.信用衍生品D.保證答案：ABCD4.操作風(fēng)險(xiǎn)的類型有？A.內(nèi)部欺詐B.外部欺詐C.就業(yè)政策和工作場(chǎng)所安全性D.客戶、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)活動(dòng)答案：ABCD5.以下哪些是金融衍生品的類型？A.遠(yuǎn)期B.期貨C.期權(quán)D.互換答案：ABCD6.計(jì)算VaR的方法有？A.歷史模擬法B.蒙特卡洛模擬法C.方差-協(xié)方差法D.壓力測(cè)試法答案：ABC7.以下哪些因素會(huì)影響利率風(fēng)險(xiǎn)？A.利率水平的變動(dòng)B.利率期限結(jié)構(gòu)的變化C.債券的久期D.通貨膨脹率答案：ABC8.風(fēng)險(xiǎn)分散化的好處有？A.降低風(fēng)險(xiǎn)B.提高預(yù)期收益C.增加投資組合的穩(wěn)定性D.減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)答案：AC9.在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，常用的信用分析方法有？A.財(cái)務(wù)比率分析B.信用評(píng)分模型C.專家系統(tǒng)D.神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)答案：ABCD10.以下哪些屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略？A.現(xiàn)金流量管理B.資金來(lái)源多元化C.建立流動(dòng)性儲(chǔ)備D.優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)答案：ABCD三、判斷題（每題2分，共10題）1.VaR是一種衡量極端損失的風(fēng)險(xiǎn)度量方法。（錯(cuò)誤）2.信用風(fēng)險(xiǎn)只存在于信貸業(yè)務(wù)中。（錯(cuò)誤）3.操作風(fēng)險(xiǎn)是可以完全避免的。（錯(cuò)誤）4.利率上升時(shí)，固定利率債券價(jià)格會(huì)上升。（錯(cuò)誤）5.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)。（錯(cuò)誤）6.所有金融衍生品都是高風(fēng)險(xiǎn)的投資工具。（錯(cuò)誤）7.信用評(píng)級(jí)越高的企業(yè)，違約概率越低。（正確）8.夏普比率越高，投資組合的績(jī)效越好。（正確）9.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要影響金融機(jī)構(gòu)的表外業(yè)務(wù)。（錯(cuò)誤）10.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。（正確）四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）1.簡(jiǎn)述VaR的定義。答案：VaR（ValueatRisk）即風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，是指在一定的置信水平下，某一金融資產(chǎn)或投資組合在未來(lái)特定的一段時(shí)間內(nèi)的最大可能損失。2.列舉三種信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法。答案：財(cái)務(wù)比率分析，通過(guò)分析企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)判斷信用狀況；信用評(píng)分模型，根據(jù)一系列指標(biāo)給出信用分?jǐn)?shù)；專家系統(tǒng)，依靠專家經(jīng)驗(yàn)評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)。3.說(shuō)明操作風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別。答案：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)源于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，如利率、匯率等；信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于交易對(duì)手違約可能性；操作風(fēng)險(xiǎn)則是源于內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤等，與市場(chǎng)和信用因素不同。4.簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)分散化的原理。答案：風(fēng)險(xiǎn)分散化基于不同資產(chǎn)的收益不完全相關(guān)。將資金分散到多種資產(chǎn)上，當(dāng)某些資產(chǎn)表現(xiàn)不佳時(shí)，其他資產(chǎn)可能表現(xiàn)較好，從而降低整體風(fēng)險(xiǎn)。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論如何在投資組合中有效管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。答案：可采用資產(chǎn)配置多元化，投資不同市場(chǎng)、不同行業(yè)資產(chǎn)；運(yùn)用衍生工具如期貨、期權(quán)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)；密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和市場(chǎng)趨勢(shì)，及時(shí)調(diào)整投資組合。2.分析信用風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)金融機(jī)構(gòu)的重要性。答案：信用風(fēng)險(xiǎn)影響金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利性。有效管理可避免因違約遭受重大損失，維護(hù)金融機(jī)構(gòu)聲譽(yù)，保障其穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。3.闡述操作風(fēng)險(xiǎn)管理的難點(diǎn)。答案：操作風(fēng)險(xiǎn)難以準(zhǔn)確量化，其成因復(fù)雜多樣，包括