外匯交易員筆試試題一、填空題（每題3分，共15分）根據(jù)國際掉期與衍生工具協(xié)會（ISDA）主協(xié)議框架，外匯期權(quán)交易中，若發(fā)生信用事件導(dǎo)致交易提前終止，需采用___方法確定終止價值。在外匯風(fēng)險管理中，VaR（風(fēng)險價值）模型中，99%置信水平、10天持有期下的VaR值，是指在未來10天內(nèi)，投資組合價值損失超過該VaR值的概率不超過___。外匯市場中，中央銀行干預(yù)匯率的方式分為直接干預(yù)和___。依據(jù)《中華人民共和國外匯管理條例》，境內(nèi)機構(gòu)經(jīng)常項目外匯收入，應(yīng)當按照國務(wù)院關(guān)于結(jié)匯、售匯及付匯管理的規(guī)定賣給外匯指定銀行，或者經(jīng)批準在外匯指定銀行開立___。外匯交易中的套匯交易利用不同市場間的___獲取利潤。二、單項選擇題（每題4分，共20分）以下關(guān)于外匯期貨交易的說法，正確的是（）A.外匯期貨交易采用柜臺交易方式B.外匯期貨合約是標準化合約C.外匯期貨交易的保證金不可以調(diào)整D.外匯期貨交易不實行每日結(jié)算制度某銀行報出的美元對人民幣的即期匯率為USD1=CNY6.8300/6.8312，6個月遠期差價為150/145，則6個月遠期匯率為（）A.USD1=CNY6.8450/6.8457B.USD1=CNY6.8150/6.8167C.USD1=CNY6.8445/6.8462D.USD1=CNY6.8145/6.8157以下哪種情況會導(dǎo)致一國貨幣升值？（）A.該國通貨膨脹率高于其他國家B.該國國際收支出現(xiàn)逆差C.該國提高利率水平D.該國實行寬松的貨幣政策外匯交易中，“BuyLow，SellHigh”策略對應(yīng)的是（）A.做多策略B.做空策略C.對沖策略D.套利策略根據(jù)《金融機構(gòu)大額交易和可疑交易報告管理辦法》，金融機構(gòu)應(yīng)當報告下列大額交易：當日單筆或者累計交易人民幣（）萬元以上、外幣等值（）萬美元以上的現(xiàn)金繳存、現(xiàn)金支取、現(xiàn)金結(jié)售匯、現(xiàn)鈔兌換、現(xiàn)金匯款、現(xiàn)金票據(jù)解付及其他形式的現(xiàn)金收支。A.50；10B.20；1C.5；1D.100；20三、多項選擇題（每題5分，共25分，少選得2分，選錯不得分）影響外匯匯率波動的因素包括（）A.國際收支狀況B.通貨膨脹率差異C.利率水平差異D.政治局勢變化E.中央銀行貨幣政策外匯交易員在進行交易時，需要關(guān)注的市場風(fēng)險包括（）A.匯率風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.信用風(fēng)險E.操作風(fēng)險外匯期權(quán)按照期權(quán)合約的性質(zhì)可分為（）A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán)E.百慕大期權(quán)下列關(guān)于外匯保證金交易的說法，正確的有（）A.外匯保證金交易具有杠桿效應(yīng)B.外匯保證金交易可以雙向交易C.外匯保證金交易實行每日結(jié)算制度D.外匯保證金交易的風(fēng)險相對較低E.外匯保證金交易需要繳納一定比例的保證金依據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，商業(yè)銀行計算市場風(fēng)險資本要求時，可采用的方法有（）A.標準法B.內(nèi)部模型法C.基本指標法D.高級計量法E.內(nèi)部評級法四、判斷題（每題2分，共10分）外匯交易中，交叉匯率是指兩種貨幣通過第三種貨幣（一般為美元）的匯率套算得出的匯率。（）外匯期貨交易的結(jié)算機構(gòu)承擔(dān)了交易雙方的信用風(fēng)險，使得交易雙方無需擔(dān)心對方的違約風(fēng)險。（）一國貨幣貶值一定能改善該國的國際收支狀況。（）外匯交易員在進行交易時，只需要關(guān)注匯率的變化，不需要考慮宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)。（）外匯期權(quán)的買方在支付期權(quán)費后，擁有在規(guī)定期限內(nèi)按協(xié)定匯率買入或賣出一定數(shù)量外匯的權(quán)利，同時也承擔(dān)必須履行的義務(wù)。（）五、簡答題（每題10分，共20分）簡述外匯交易中套期保值的原理，并舉例說明如何利用外匯期貨進行套期保值。分析利率平價理論對外匯匯率的影響機制，并闡述該理論在實際應(yīng)用中的局限性。外匯交易員筆試試題答案一、填空題答案終止凈額結(jié)算1%間接干預(yù)外匯賬戶匯率差異二、單項選擇題答案BDCAC三、多項選擇題答案ABCDEABCCDABCEAB四、判斷題答案√√×××五、簡答題答案套期保值的原理是利用外匯期貨市場與現(xiàn)貨市場價格變動趨勢相同的特點，在兩個市場上進行相反方向的交易，通過在期貨市場建立與現(xiàn)貨市場數(shù)量相當、方向相反的頭寸，以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，從而達到規(guī)避匯率風(fēng)險的目的。例如，某美國出口企業(yè)3個月后將收到100萬歐元貨款。當前歐元兌美元匯率為1.1000，為防止歐元貶值帶來損失，該企業(yè)在外匯期貨市場以1.1000的價格賣出10份3個月期歐元期貨合約（每份合約價值10萬歐元）。3個月后，歐元兌美元匯率降至1.0500，現(xiàn)貨市場企業(yè)因歐元貶值損失：100萬×(1.1000-1.0500)=5萬美元；期貨市場企業(yè)以1.0500的價格買入10份歐元期貨合約平倉，盈利：100萬×(1.1000-1.0500)=5萬美元，通過套期保值規(guī)避了匯率風(fēng)險。利率平價理論認為，兩國利率差異會引起資金在國際間的流動，進而影響外匯市場的供求關(guān)系，最終導(dǎo)致匯率發(fā)生變化。在資本自由流動且無交易成本的情況下，高利率國家的貨幣遠期會貼水，低利率國家的貨幣遠期會升水，且升貼水率約等于兩國的利率差。該理論在實際應(yīng)用中的局限性包括：首先，現(xiàn)實中存在資本管