2025年FRM金融風(fēng)險管理師考試核心知識專業(yè)試卷考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、金融市場與金融工具要求：考察學(xué)生對金融市場基本概念、金融工具及其特性的理解。1.下列哪項不屬于金融市場的功能？（1）資金分配（2）價格發(fā)現(xiàn)（3）市場操縱（4）風(fēng)險管理2.下列哪種金融工具屬于衍生品？（1）債券（2）股票（3）期貨（4）貨幣3.下列哪項不是金融市場的參與者？（1）中央銀行（2）商業(yè)銀行（3）保險公司（4）消費者4.下列哪種金融工具屬于固定收益工具？（1）股票（2）債券（3）期權(quán)（4）期貨5.下列哪種金融工具屬于權(quán)益工具？（1）債券（2）股票（3）期權(quán)（4）期貨6.下列哪種金融工具屬于債務(wù)工具？（1）股票（2）債券（3）期權(quán)（4）期貨7.下列哪種金融工具屬于衍生品中的遠(yuǎn)期合約？（1）期貨（2）期權(quán)（3）互換（4）掉期8.下列哪種金融工具屬于衍生品中的期權(quán)？（1）期貨（2）期權(quán)（3）互換（4）掉期9.下列哪種金融工具屬于衍生品中的掉期？（1）期貨（2）期權(quán)（3）互換（4）掉期10.下列哪種金融工具屬于衍生品中的互換？（1）期貨（2）期權(quán)（3）互換（4）掉期二、金融風(fēng)險管理要求：考察學(xué)生對金融風(fēng)險管理基本概念、風(fēng)險類型、風(fēng)險度量方法的理解。1.下列哪項不是金融風(fēng)險？（1）市場風(fēng)險（2）信用風(fēng)險（3）操作風(fēng)險（4）流動性風(fēng)險2.下列哪種風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險？（1）市場風(fēng)險（2）信用風(fēng)險（3）操作風(fēng)險（4）流動性風(fēng)險3.下列哪種風(fēng)險屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險？（1）市場風(fēng)險（2）信用風(fēng)險（3）操作風(fēng)險（4）流動性風(fēng)險4.下列哪種風(fēng)險度量方法屬于定性分析？（1）VaR（2）CVaR（3）壓力測試（4）情景分析5.下列哪種風(fēng)險度量方法屬于定量分析？（1）VaR（2）CVaR（3）壓力測試（4）情景分析6.下列哪種風(fēng)險度量方法屬于風(fēng)險度量中的統(tǒng)計方法？（1）VaR（2）CVaR（3）壓力測試（4）情景分析7.下列哪種風(fēng)險度量方法屬于風(fēng)險度量中的非統(tǒng)計方法？（1）VaR（2）CVaR（3）壓力測試（4）情景分析8.下列哪種風(fēng)險度量方法屬于風(fēng)險度量中的歷史模擬方法？（1）VaR（2）CVaR（3）壓力測試（4）情景分析9.下列哪種風(fēng)險度量方法屬于風(fēng)險度量中的蒙特卡洛模擬方法？（1）VaR（2）CVaR（3）壓力測試（4）情景分析10.下列哪種風(fēng)險度量方法屬于風(fēng)險度量中的敏感性分析？（1）VaR（2）CVaR（3）壓力測試（4）情景分析四、金融衍生品定價要求：考察學(xué)生對金融衍生品定價原理和方法的理解。1.下列哪項不是布萊克-舒爾斯模型（Black-ScholesModel）的假設(shè)條件？（1）股票價格遵循幾何布朗運動（2）無風(fēng)險利率是恒定的（3）不存在股息支付（4）交易成本為零2.布萊克-舒爾斯模型中，期權(quán)的內(nèi)在價值是指？（1）執(zhí)行價格與當(dāng)前股票價格的差值（2）執(zhí)行價格與當(dāng)前期權(quán)價格的差值（3）執(zhí)行價格與到期日股票價格的差值（4）當(dāng)前股票價格與到期日股票價格的差值3.下列哪種期權(quán)定價模型考慮了股息支付？（1）布萊克-舒爾斯模型（2）二叉樹模型（3）蒙特卡洛模擬（4）Black-Derman-Toy模型4.下列哪種衍生品定價方法屬于蒙特卡洛模擬？（1）布萊克-舒爾斯模型（2）二叉樹模型（3）蒙特卡洛模擬（4）Black-Derman-Toy模型5.下列哪種衍生品定價方法屬于二叉樹模型？（1）布萊克-舒爾斯模型（2）二叉樹模型（3）蒙特卡洛模擬（4）Black-Derman-Toy模型6.下列哪種衍生品定價方法屬于Black-Derman-Toy模型？（1）布萊克-舒爾斯模型（2）二叉樹模型（3）蒙特卡洛模擬（4）Black-Derman-Toy模型五、信用風(fēng)險管理要求：考察學(xué)生對信用風(fēng)險管理基本概念、信用風(fēng)險度量方法的理解。1.下列哪項不是信用風(fēng)險的定義？（1）借款人違約的風(fēng)險（2）債務(wù)人無法履行債務(wù)的風(fēng)險（3）信用風(fēng)險是市場風(fēng)險的一種（4）信用風(fēng)險是操作風(fēng)險的一種2.信用風(fēng)險度量中的Z分?jǐn)?shù)模型是由誰提出的？（1）Altman（2）Jarrow（3）Merton（4）Copeland3.信用風(fēng)險度量中的KPMG模型是由誰提出的？（1）Altman（2）Jarrow（3）Merton（4）Copeland4.信用風(fēng)險度量中的CreditRisk+模型是由誰提出的？（1）Altman（2）Jarrow（3）Merton（4）Copeland5.信用風(fēng)險度量中的CreditMetrics模型是由誰提出的？（1）Altman（2）Jarrow（3）Merton（4）Copeland6.信用風(fēng)險度量中的CreditPortfolioView模型是由誰提出的？（1）Altman（2）Jarrow（3）Merton（4）Copeland六、市場風(fēng)險管理要求：考察學(xué)生對市場風(fēng)險管理基本概念、市場風(fēng)險度量方法的理解。1.下列哪項不是市場風(fēng)險的定義？（1）市場利率波動的風(fēng)險（2）股票價格波動的風(fēng)險（3）匯率波動的風(fēng)險（4）商品價格波動的風(fēng)險2.市場風(fēng)險度量中的VaR（ValueatRisk）方法是由誰提出的？（1）Jorion（2）Jarrow（3）Merton（4）Copeland3.市場風(fēng)險度量中的CVaR（ConditionalValueatRisk）方法是由誰提出的？（1）Jorion（2）Jarrow（3）Merton（4）Copeland4.市場風(fēng)險度量中的壓力測試方法是由誰提出的？（1）Jorion（2）Jarrow（3）Merton（4）Copeland5.市場風(fēng)險度量中的情景分析方法是由誰提出的？（1）Jorion（2）Jarrow（3）Merton（4）Copeland6.市場風(fēng)險度量中的歷史模擬方法是由誰提出的？（1）Jorion（2）Jarrow（3）Merton（4）Copeland本次試卷答案如下：一、金融市場與金融工具1.答案：（3）市場操縱解析：金融市場的主要功能包括資金分配、價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理等，市場操縱不屬于金融市場的功能。2.答案：（3）期貨解析：期貨是一種衍生品，它是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約，允許買賣雙方在未來某個特定時間以特定價格買入或賣出某種資產(chǎn)。3.答案：（4）消費者解析：金融市場的參與者包括中央銀行、商業(yè)銀行、保險公司等金融機(jī)構(gòu)，消費者通常不是直接參與金融市場的主體。4.答案：（2）債券解析：債券是一種固定收益工具，它承諾在特定時間內(nèi)支付固定利息，并在到期時償還本金。5.答案：（2）股票解析：股票是一種權(quán)益工具，它代表股東在公司中的所有權(quán)份額。6.答案：（2）債務(wù)工具解析：債務(wù)工具是指借款人發(fā)行的、承諾在未來償還本金和利息的金融工具，如債券。7.答案：（3）互換解析：遠(yuǎn)期合約是一種衍生品，它允許雙方在未來的某個時間以約定的價格買賣資產(chǎn)，而互換是一種衍生品中的遠(yuǎn)期合約。8.答案：（2）期權(quán)解析：期權(quán)是一種衍生品，它給予持有者在未來某個時間以特定價格買入或賣出資產(chǎn)的權(quán)利。9.答案：（4）掉期解析：掉期是一種衍生品，它涉及雙方在未來的某個時間交換一系列現(xiàn)金流。10.答案：（1）期貨解析：期貨是一種衍生品，它是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約，允許買賣雙方在未來某個特定時間以特定價格買入或賣出某種資產(chǎn)。二、金融風(fēng)險管理1.答案：（3）市場風(fēng)險解析：金融風(fēng)險包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險，市場風(fēng)險是指市場價格波動的風(fēng)險。2.答案：（1）市場風(fēng)險解析：系統(tǒng)性風(fēng)險是指影響整個市場的風(fēng)險，市場風(fēng)險是系統(tǒng)性風(fēng)險的一種。3.答案：（4）流動性風(fēng)險解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險是指特定公司或行業(yè)的風(fēng)險，流動性風(fēng)險是指資產(chǎn)無法迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的風(fēng)險。4.答案：（3）壓力測試解析：壓力測試是一種定性分析方法，用于評估在極端市場條件下的風(fēng)險承受能力。5.答案：（4）情景分析解析：情景分析是一種定量分析方法，通過模擬不同市場情景來評估風(fēng)險。6.答案：（1）VaR解析：VaR（ValueatRisk）是一種風(fēng)險度量方法，用于估計在給定置信水平下，一定時間內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。7.答案：（2）CVaR解析：CVaR（ConditionalValueatRisk）是一種風(fēng)險度量方法，用于估計在給定置信水平下，一定時間內(nèi)可能發(fā)生的平均損失。8.答案：（3）壓力測試解析：壓力測試是一種風(fēng)險度量方法，用于評估在極端市場條件下的風(fēng)險承受能力。9.答案：（4）情景分析解析：情景分析是一種風(fēng)險度量方法，通過模擬不同市場情景來評估風(fēng)險。10.答案：（1）VaR解析：VaR（ValueatRisk）是一種風(fēng)險度量方法，用于估計在給定置信水平下，一定時間內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。三、金融衍生品定價1.答案：（3）不存在股息支付解析：布萊克-舒爾斯模型假設(shè)股票價格遵循幾何布朗運動，且無股息支付。2.答案：（1）執(zhí)行價格與當(dāng)前股票價格的差值解析：期權(quán)的內(nèi)在價值是指期權(quán)立即執(zhí)行時的價值，即執(zhí)行價格與當(dāng)前股票價格的差值。3.答案：（2）二叉樹模型解析：二叉樹模型是一種期權(quán)定價模型，它通過構(gòu)建股票價格的未來路徑來定價期權(quán)。4.答案：（3）蒙特卡洛模擬解析：蒙特卡洛模擬是一種衍生品定價方法，它通過隨機(jī)抽樣來模擬資產(chǎn)價格的未來路徑。5.答案：（2）二叉樹模型解析：二叉樹模型是一種期權(quán)定價模型，它通過構(gòu)建股票價格的未來路徑來定價期權(quán)。6.答案：（1）布萊克-舒爾斯模型解析：布萊克-舒爾斯模型是一種期權(quán)定價模型，它基于無風(fēng)險利率、股票價格、執(zhí)行價格、到期時間和波動率來定價期權(quán)。四、信用風(fēng)險管理1.答案：（3）信用風(fēng)險是市場風(fēng)險的一種解析：信用風(fēng)險是指債務(wù)人無法履行債務(wù)的風(fēng)險，與市場風(fēng)險（價格波動風(fēng)險）不同。2.答案：（1）Altman解析：Z分?jǐn)?shù)模型是由EdwardAltman提出的，用于評估公司的信用風(fēng)險。3.答案：（1）Altman解析：KPMG模型是由KPMG會計師事務(wù)所提出的，用于評估公司的信用風(fēng)險。4.答案：（1）Altman解析：CreditRisk+模型是由EdwardAltman提出的，用于評估信用風(fēng)險。5.答案：（1）Altman解析：CreditMetrics模型是由J.P.Morgan提出的，用于評估信用風(fēng)險。6.答案：（1）Altman解析：CreditPortfolioView模型是由EdwardAltman提出的，用于評估信用風(fēng)險。五、市場風(fēng)險管理1.答案：（3）匯率波動的風(fēng)險解析：市場風(fēng)險包括市場利率波動的風(fēng)險、股票價格波動的風(fēng)險、匯率波動的風(fēng)險和商品價格波動的風(fēng)險。2.答案：（1）Jorion解析：VaR方法是由PaulJorion提出的，用于估計在給定置信水平下，一定時間內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。3.答案：（2）Jarrow