中關(guān)村股權(quán)交易管理辦法一、總則（一）目的與宗旨為規(guī)范中關(guān)村股權(quán)交易行為，維護中關(guān)村股權(quán)交易市場秩序，保護交易各方的合法權(quán)益，促進中關(guān)村地區(qū)股權(quán)交易市場健康發(fā)展，依據(jù)國家相關(guān)法律法規(guī)及行業(yè)標準，結(jié)合中關(guān)村實際情況，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于在中關(guān)村股權(quán)交易市場進行的各類股權(quán)交易活動，包括但不限于非上市股份有限公司的股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓、定向增資、股權(quán)質(zhì)押融資等交易行為，以及相關(guān)的服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員。（三）基本原則1.合法合規(guī)原則：股權(quán)交易活動必須遵守國家法律法規(guī)和本辦法的規(guī)定，不得從事違法違規(guī)交易。2.公開公平公正原則：交易市場應提供公開透明的交易平臺，保障交易各方在平等、公平的基礎(chǔ)上進行交易，確保交易結(jié)果公正。3.誠實守信原則：交易各方及服務(wù)機構(gòu)應誠實守信，履行各自的義務(wù)，不得欺詐、隱瞞或誤導對方。4.風險自擔原則：參與股權(quán)交易的各方應自行承擔交易風險，市場運營機構(gòu)不承擔交易風險。二、交易市場主體（一）交易機構(gòu)1.設(shè)立與職責中關(guān)村股權(quán)交易市場運營機構(gòu)（以下簡稱“交易機構(gòu)”）是經(jīng)政府主管部門批準設(shè)立的，為股權(quán)交易提供場所、設(shè)施、信息發(fā)布、交易撮合等服務(wù)的非營利性法人機構(gòu)。其主要職責包括：制定并執(zhí)行交易市場的業(yè)務(wù)規(guī)則、管理制度和操作流程。組織股權(quán)掛牌、交易、登記、結(jié)算等相關(guān)業(yè)務(wù)活動。收集、整理、發(fā)布股權(quán)交易信息，為交易各方提供信息服務(wù)。對交易各方及服務(wù)機構(gòu)進行自律管理，維護市場秩序。協(xié)助政府有關(guān)部門做好股權(quán)交易市場的監(jiān)管工作。2.運營規(guī)范交易機構(gòu)應建立健全內(nèi)部管理制度，確保運營管理的規(guī)范化、科學化和專業(yè)化。加強信息系統(tǒng)建設(shè)，保障交易信息的安全、準確、及時發(fā)布和傳輸。定期對交易市場的運行情況進行評估和分析，不斷優(yōu)化交易服務(wù)，提高市場效率。（二）掛牌企業(yè)1.掛牌條件非上市股份有限公司申請在中關(guān)村股權(quán)交易市場掛牌，應符合以下條件：依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責任公司成立之日起計算。業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力。公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營。股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)。主辦券商推薦并持續(xù)督導。全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求的其他條件。企業(yè)申請掛牌前應完成股份制改造，完善公司治理結(jié)構(gòu)，明確股東權(quán)益，規(guī)范運作。2.信息披露掛牌企業(yè)應按照交易機構(gòu)的要求，定期披露企業(yè)基本信息、財務(wù)狀況、經(jīng)營情況、重大事項等信息，確保信息真實、準確、完整。信息披露應采用公開披露和定向披露相結(jié)合的方式，公開披露的信息應在交易機構(gòu)指定的平臺上發(fā)布，定向披露的信息應按照規(guī)定向特定對象提供。3.持續(xù)監(jiān)管交易機構(gòu)對掛牌企業(yè)進行持續(xù)監(jiān)管，督促企業(yè)規(guī)范運作，及時發(fā)現(xiàn)和處理企業(yè)存在的問題。掛牌企業(yè)應配合交易機構(gòu)的監(jiān)管工作，按時提交相關(guān)報告和資料，接受交易機構(gòu)的現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查。（三）投資者1.資格要求中關(guān)村股權(quán)交易市場的投資者分為合格投資者和普通投資者。合格投資者應符合以下條件：機構(gòu)投資者：注冊資本或?qū)嵗U出資總額不低于100萬元人民幣的企業(yè)法人、合伙企業(yè)；實繳出資總額不低于100萬元人民幣的契約型基金、信托計劃等金融產(chǎn)品。自然人投資者：金融資產(chǎn)不低于300萬元人民幣或者最近三年個人年均收入不低于50萬元人民幣；具有兩年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有兩年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者具有《證券期貨投資者適當性管理辦法》第八條第一款規(guī)定的證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險公司、信托公司、財務(wù)公司，以及經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人等金融機構(gòu)的高級管理人員任職經(jīng)歷。普通投資者應符合交易機構(gòu)規(guī)定的基本條件，如具有一定的風險承受能力、了解股權(quán)交易相關(guān)知識等。2.權(quán)益保護交易機構(gòu)應建立健全投資者權(quán)益保護機制，加強對投資者的教育和培訓，提高投資者的風險意識和投資能力。交易機構(gòu)應及時處理投資者的投訴和舉報，維護投資者的合法權(quán)益。投資者應遵守交易市場的規(guī)則和制度，依法行使自己的權(quán)利，承擔相應的義務(wù)。（四）服務(wù)機構(gòu)1.類型與職責中關(guān)村股權(quán)交易市場的服務(wù)機構(gòu)包括主辦券商、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)等。其主要職責分別為：主辦券商：推薦企業(yè)掛牌，持續(xù)督導企業(yè)規(guī)范運作，為企業(yè)提供股權(quán)融資、并購重組等專業(yè)服務(wù)。會計師事務(wù)所：對企業(yè)財務(wù)狀況進行審計，出具審計報告，為股權(quán)交易提供財務(wù)依據(jù)。律師事務(wù)所：對企業(yè)的法律合規(guī)情況進行審查，出具法律意見書，為股權(quán)交易提供法律保障。資產(chǎn)評估機構(gòu)：對企業(yè)資產(chǎn)進行評估，出具資產(chǎn)評估報告，為股權(quán)交易提供價值參考。2.執(zhí)業(yè)規(guī)范服務(wù)機構(gòu)應遵守國家法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)范，誠實守信，勤勉盡責，為客戶提供優(yōu)質(zhì)、高效、專業(yè)的服務(wù)。服務(wù)機構(gòu)應建立健全內(nèi)部質(zhì)量控制制度，加強對業(yè)務(wù)人員的培訓和管理，確保服務(wù)質(zhì)量。服務(wù)機構(gòu)應嚴格按照規(guī)定的業(yè)務(wù)流程和操作規(guī)范開展業(yè)務(wù)，不得擅自簡化或省略必要的程序和環(huán)節(jié)。三、交易規(guī)則（一）掛牌交易1.掛牌申請與審核企業(yè)向交易機構(gòu)提交掛牌申請材料，包括企業(yè)基本情況、財務(wù)報告、審計報告、法律意見書、公司章程等。交易機構(gòu)對申請材料進行形式審查和實質(zhì)審查，審核通過后予以掛牌。2.掛牌信息發(fā)布掛牌企業(yè)的基本信息、股權(quán)結(jié)構(gòu)、財務(wù)狀況、經(jīng)營情況等信息應在交易機構(gòu)指定的平臺上發(fā)布，供投資者查閱。掛牌企業(yè)應定期更新信息，確保信息的及時性和準確性。3.交易方式中關(guān)村股權(quán)交易市場采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓、做市轉(zhuǎn)讓等交易方式。協(xié)議轉(zhuǎn)讓是指買賣雙方通過協(xié)商達成一致，確定交易價格和數(shù)量，在交易機構(gòu)的平臺上進行交易的方式。做市轉(zhuǎn)讓是指交易機構(gòu)通過做市商為股票提供雙邊報價，投資者根據(jù)報價進行買賣的交易方式。（二）定向增資1.增資條件與程序掛牌企業(yè)定向增資應符合國家法律法規(guī)和交易機構(gòu)的規(guī)定，具備合理的增資需求和資金使用計劃。企業(yè)應制定定向增資方案，包括增資目的、增資規(guī)模、增資價格、增資對象等內(nèi)容，并提交股東大會審議通過。企業(yè)向交易機構(gòu)提交定向增資申請材料，交易機構(gòu)對申請材料進行審核，審核通過后企業(yè)方可實施定向增資。2.投資者認購定向增資對象應符合合格投資者的條件，企業(yè)應按照規(guī)定向投資者披露定向增資相關(guān)信息。投資者應按照定向增資方案的要求，按時足額繳納增資款。（三）股權(quán)質(zhì)押融資1.質(zhì)押登記與管理掛牌企業(yè)的股東可以將其持有的股權(quán)質(zhì)押給金融機構(gòu)或其他合格主體，用于融資。股權(quán)質(zhì)押應辦理質(zhì)押登記手續(xù)，質(zhì)押登記機構(gòu)為交易機構(gòu)。交易機構(gòu)應建立股權(quán)質(zhì)押登記管理制度，對質(zhì)押股權(quán)的基本信息、質(zhì)押期限、質(zhì)押權(quán)人等進行登記和管理。2.風險處置當質(zhì)押股權(quán)出現(xiàn)風險時，質(zhì)押權(quán)人有權(quán)按照法律法規(guī)和質(zhì)押合同的約定，處置質(zhì)押股權(quán)，以實現(xiàn)債權(quán)。交易機構(gòu)應協(xié)助質(zhì)押權(quán)人做好質(zhì)押股權(quán)的處置工作，維護市場秩序。四、信息管理（一）信息披露制度1.披露內(nèi)容與要求掛牌企業(yè)應按照規(guī)定定期披露企業(yè)基本信息、財務(wù)狀況、經(jīng)營情況、重大事項等信息。信息披露應真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。信息披露應采用規(guī)范的格式和語言，便于投資者查閱和理解。2.披露方式與時間掛牌企業(yè)的信息披露應采用公開披露和定向披露相結(jié)合的方式。公開披露的信息應在交易機構(gòu)指定的平臺上發(fā)布，定向披露的信息應按照規(guī)定向特定對象提供。掛牌企業(yè)應在規(guī)定的時間內(nèi)披露信息，年度報告應在每個會計年度結(jié)束之日起四個月內(nèi)披露，中期報告應在每個會計年度的上半年結(jié)束之日起兩個月內(nèi)披露，季度報告應在每個會計年度前三個月、九個月結(jié)束后的一個月內(nèi)披露。（二）信息保密與管理1.保密責任交易機構(gòu)及相關(guān)服務(wù)機構(gòu)應對在業(yè)務(wù)活動中知悉的交易各方的商業(yè)秘密、個人隱私等信息予以保密。交易各方應妥善保管自己的交易信息，不得泄露給無關(guān)人員。2.信息安全管理交易機構(gòu)應加強信息系統(tǒng)建設(shè)，保障交易信息的安全、準確、及時發(fā)布和傳輸。交易機構(gòu)應建立信息安全管理制度，采取必要的技術(shù)措施和管理措施，防止信息泄露、篡改和丟失。五、監(jiān)督管理（一）自律管理1.自律管理機構(gòu)中關(guān)村股權(quán)交易市場設(shè)立自律管理委員會，作為市場的自律管理機構(gòu)。自律管理委員會由交易機構(gòu)、掛牌企業(yè)、投資者、服務(wù)機構(gòu)等代表組成，負責制定自律規(guī)則、審議重大事項、監(jiān)督市場運行等工作。2.自律管理措施自律管理委員會對違反交易市場規(guī)則和自律管理規(guī)定的交易各方及服務(wù)機構(gòu)，采取警告、通報批評、公開譴責、限制交易等自律管理措施。自律管理委員會對嚴重違反交易市場規(guī)則和自律管理規(guī)定的交易各方及服務(wù)機構(gòu)，可建議政府有關(guān)部門依法予以處罰。（二）政府監(jiān)管1.監(jiān)管部門職責政府有關(guān)部門依法對中關(guān)村股權(quán)交易市場進行監(jiān)管，主要職責包括：制定和完善股權(quán)交易市場的政策法規(guī)，規(guī)范市場發(fā)展。對交易機構(gòu)、掛牌企業(yè)、投資者、服務(wù)機構(gòu)等市場主體進行監(jiān)督檢查，查處違法違規(guī)行為。指導和協(xié)調(diào)交易市場的發(fā)展，促進市場健康有序運行。2.監(jiān)管措施政府監(jiān)管部門有權(quán)對市場主體進行現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查，查閱、復制相關(guān)文件和資料。政府監(jiān)管部門對違法違規(guī)行為依法予以處罰，包括責令改正、罰款、吊銷營業(yè)執(zhí)照等。六、法律責任（一）交易各方責任1.交易各方違反本辦法規(guī)定，從事違法違規(guī)交易的，應承擔相應的法律責任。給對方造成損失的，應依法承擔賠償責任。2.掛牌企業(yè)違反信息披露規(guī)定，未按時披露信息或披露虛假信息的，交易機構(gòu)可采取自律管理措施，政府監(jiān)管部門可依法予以處罰。（二）服務(wù)機構(gòu)責任服務(wù)機構(gòu)違反本辦法規(guī)