大連交易所風(fēng)險管理辦法一、總則（一）制定目的本風(fēng)險管理辦法旨在規(guī)范大連交易所（以下簡稱“交易所”）的交易行為，有效識別、評估、監(jiān)測和控制各類風(fēng)險，保障交易市場的平穩(wěn)運行，保護投資者的合法權(quán)益，維護金融市場秩序。（二）適用范圍本辦法適用于在大連交易所進行交易的所有參與者，包括但不限于會員單位、客戶、指定交割倉庫等。（三）風(fēng)險管理原則1.全面性原則風(fēng)險管理應(yīng)涵蓋交易所交易業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)，包括交易、結(jié)算、交割等，對各類風(fēng)險進行全面管理。2.審慎性原則以審慎的態(tài)度識別、評估和控制風(fēng)險，充分考慮可能出現(xiàn)的各種不利情況，確保風(fēng)險防范措施的有效性。3.及時性原則及時發(fā)現(xiàn)、監(jiān)測和處理風(fēng)險，對風(fēng)險信號做出快速反應(yīng)，防止風(fēng)險擴散和惡化。4.獨立性原則風(fēng)險管理部門應(yīng)獨立于業(yè)務(wù)部門，確保風(fēng)險評估和監(jiān)控的客觀性和公正性。二、風(fēng)險識別與評估（一）市場風(fēng)險1.價格波動風(fēng)險市場價格受多種因素影響，如供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟形勢、政策變化等，可能出現(xiàn)大幅波動，導(dǎo)致參與者的交易頭寸價值變動，產(chǎn)生損失。2.流動性風(fēng)險市場交易不活躍或出現(xiàn)極端情況時，可能導(dǎo)致合約無法及時成交或平倉，影響參與者的資金周轉(zhuǎn)和交易策略實施。（二）信用風(fēng)險1.會員違約風(fēng)險會員單位可能因經(jīng)營不善、財務(wù)狀況惡化等原因，無法履行與交易所簽訂的協(xié)議和交易義務(wù)，給交易所和其他參與者帶來損失。2.客戶違約風(fēng)險客戶在交易過程中可能出現(xiàn)違約行為，如保證金不足未能及時追加、拒不履行合約等，導(dǎo)致交易對手方遭受損失。（三）操作風(fēng)險1.交易系統(tǒng)故障風(fēng)險交易系統(tǒng)可能因技術(shù)故障、網(wǎng)絡(luò)問題等原因出現(xiàn)中斷、延遲或數(shù)據(jù)錯誤，影響交易的正常進行。2.人為錯誤風(fēng)險交易員、結(jié)算員等工作人員在操作過程中可能因疏忽、違規(guī)等原因?qū)е陆灰资д`、結(jié)算錯誤等。（四）法律風(fēng)險交易所的交易活動必須符合相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求，如法律法規(guī)變化、監(jiān)管政策調(diào)整等可能導(dǎo)致交易所面臨法律訴訟、行政處罰等風(fēng)險。（五）風(fēng)險評估方法1.定性評估通過對市場情況、交易數(shù)據(jù)、風(fēng)險事件等進行分析，對各類風(fēng)險的性質(zhì)、影響程度等進行定性判斷。2.定量評估運用風(fēng)險價值（VaR）、壓力測試等量化工具，對風(fēng)險進行定量分析，評估風(fēng)險發(fā)生的可能性和潛在損失規(guī)模。三、風(fēng)險監(jiān)測（一）市場風(fēng)險監(jiān)測1.價格監(jiān)測密切關(guān)注交易品種的價格走勢，分析價格波動情況，及時發(fā)現(xiàn)異常波動信號。2.成交量與持倉量監(jiān)測監(jiān)測各合約的成交量和持倉量變化，判斷市場交易活躍度和資金流向。3.市場深度監(jiān)測分析買賣盤掛單情況，評估市場的流動性狀況。（二）信用風(fēng)險監(jiān)測1.會員財務(wù)狀況監(jiān)測定期收集會員單位的財務(wù)報表等資料，分析其財務(wù)狀況和償債能力。2.客戶保證金監(jiān)測實時監(jiān)控客戶保證金賬戶余額，對保證金不足的客戶及時發(fā)出通知。（三）操作風(fēng)險監(jiān)測1.交易系統(tǒng)運行監(jiān)測建立交易系統(tǒng)監(jiān)控機制，實時監(jiān)測交易系統(tǒng)的運行狀態(tài)，及時發(fā)現(xiàn)和處理系統(tǒng)故障。2.操作行為監(jiān)測對工作人員的操作行為進行監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)違規(guī)操作及時制止和糾正。（四）法律風(fēng)險監(jiān)測關(guān)注法律法規(guī)和監(jiān)管政策的變化，及時評估對交易所業(yè)務(wù)的影響，確保交易活動合法合規(guī)。四、風(fēng)險控制措施（一）市場風(fēng)險控制1.保證金制度要求參與者按照規(guī)定繳納一定比例的保證金，以確保其有足夠的資金承擔交易風(fēng)險。根據(jù)市場風(fēng)險狀況，適時調(diào)整保證金比例。2.漲跌停板制度規(guī)定合約價格的每日最大波動限制，防止價格過度波動。當價格觸及漲跌停板時，采取相應(yīng)的風(fēng)險控制措施，如擴大漲跌停板幅度、暫停交易等。3.持倉限額制度對參與者的持倉數(shù)量進行限制，防止個別參與者過度持倉操縱市場。（二）信用風(fēng)險控制1.會員資格管理嚴格審核會員資格申請，對會員的經(jīng)營狀況、財務(wù)實力等進行評估，確保會員具備良好的信用狀況和風(fēng)險承受能力。2.風(fēng)險準備金制度交易所設(shè)立風(fēng)險準備金，用于彌補因會員或客戶違約等原因造成的損失。3.違約處置機制制定完善的違約處置流程，當發(fā)生違約事件時，及時采取措施，如處置違約方的保證金、強制平倉等，減少損失。（三）操作風(fēng)險控制1.交易系統(tǒng)安全管理加強交易系統(tǒng)的技術(shù)維護和安全防護，定期進行系統(tǒng)升級和漏洞掃描，確保交易系統(tǒng)的穩(wěn)定運行。2.人員培訓(xùn)與管理加強對工作人員的培訓(xùn)，提高其業(yè)務(wù)水平和風(fēng)險意識，規(guī)范操作流程，防止人為錯誤。3.應(yīng)急處置預(yù)案制定交易系統(tǒng)故障、突發(fā)事件等的應(yīng)急處置預(yù)案，確保在風(fēng)險事件發(fā)生時能夠迅速響應(yīng)，降低損失。（四）法律風(fēng)險控制1.合規(guī)管理建立健全合規(guī)管理體系，加強對法律法規(guī)和監(jiān)管政策的研究和解讀，確保交易所的交易活動合法合規(guī)。2.法律咨詢與支持聘請專業(yè)法律顧問，為交易所的業(yè)務(wù)活動提供法律咨詢和支持，及時處理法律事務(wù)。五、風(fēng)險處置與應(yīng)急預(yù)案（一）風(fēng)險處置流程1.風(fēng)險識別與報告風(fēng)險管理部門負責識別和監(jiān)測各類風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險信號后及時報告給相關(guān)決策機構(gòu)。2.風(fēng)險評估與決策對風(fēng)險進行評估，分析風(fēng)險的性質(zhì)、影響程度等，決策機構(gòu)根據(jù)評估結(jié)果制定風(fēng)險處置方案。3.風(fēng)險處置實施相關(guān)部門按照風(fēng)險處置方案實施具體措施，如調(diào)整保證金比例、強制平倉等。4.風(fēng)險處置效果評估對風(fēng)險處置措施的效果進行評估，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，不斷完善風(fēng)險管理工作。（二）應(yīng)急預(yù)案1.應(yīng)急組織機構(gòu)成立應(yīng)急指揮中心，明確各成員的職責和分工，負責應(yīng)急處置工作的組織和協(xié)調(diào)。2.應(yīng)急響應(yīng)機制根據(jù)風(fēng)險事件的嚴重程度，制定不同級別的應(yīng)急響應(yīng)程序，確保在風(fēng)險事件發(fā)生時能夠迅速啟動應(yīng)急預(yù)案。3.應(yīng)急處置措施針對不同類型的風(fēng)險事件，制定相應(yīng)的應(yīng)急處置措施，如交易系統(tǒng)故障時的應(yīng)急切換方案、市場極端波動時的臨時交易安排等。六、監(jiān)督與檢查（一）內(nèi)部監(jiān)督1.風(fēng)險管理部門監(jiān)督風(fēng)險管理部門定期對交易所的風(fēng)險狀況進行檢查和評估，發(fā)現(xiàn)問題及時提出整改建議。2.內(nèi)部審計監(jiān)督內(nèi)部審計部門對風(fēng)險管理工作進行審計，檢查風(fēng)險管理措施的執(zhí)行情況和有效性。（二）