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文檔簡介
第十六章量化投資第一節(jié)
量化投資概述一、量化投資定義量化投資就是利用計算機(jī)科技并采用一定的數(shù)學(xué)模型去實(shí)現(xiàn)投資理念、實(shí)現(xiàn)投資策略、從而獲得高于市場收益的過程。二、量化投資與傳統(tǒng)投資比較（一）傳統(tǒng)投資策略的缺點(diǎn)
1.傳統(tǒng)主動型投資策略受到人類思維可以處理的信息量的限制。2.傳統(tǒng)主動型投資策略容易受到認(rèn)知偏差的影響。3.傳統(tǒng)主動型投資策略更強(qiáng)調(diào)收益率而不是風(fēng)險控制，更加偏重個股挖掘而不是投資組合構(gòu)造。
（二）量化投資策略的優(yōu)勢1.紀(jì)律性2.系統(tǒng)性3.及時性4.準(zhǔn)確性5.分散化三、量化投資歷史
1.20世紀(jì)50～60年代1952年，Markowitz建立均值——方差模型20世紀(jì)60年代Samuelson（1965）與Fama（1965）的有效市場假說（EfficientMarketHypothesis，EMH）2.20世紀(jì)70～80年代1973年，Black和Scholes期權(quán)定價模型1976年，Ross套利定價理論（ArbitragePricingTheory，APT）三、量化投資歷史（續(xù)）3.20世紀(jì)80～90年代金融工程、金融風(fēng)險管理、行為金融學(xué)4.20世紀(jì)90年代末至今非線性科學(xué)的研究方法和理論在金融理論及其實(shí)踐上運(yùn)用，極大地豐富了金融科學(xué)量化手段和方法論的研究。第二節(jié)量化投資的主要內(nèi)容與方法一、量化投資的主要內(nèi)容二、量化投資的主要方法1.人工智能2.數(shù)
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