第十八章中國銀行業(yè)改革與發(fā)展展望南開大學(xué)金融學(xué)系李志輝第十八章

中國銀行業(yè)改革與發(fā)展展望中國銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中國銀行業(yè)改革與發(fā)展趨勢利率市場化改革進(jìn)入攻堅階段民間資本多渠道進(jìn)入銀行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展沖擊傳統(tǒng)經(jīng)營模式銀行業(yè)綜合化經(jīng)營步伐加快銀行業(yè)國際化經(jīng)營取得突破資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長盈利能力顯著增強(qiáng)行業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化國際競爭力大幅提高資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善風(fēng)險管理水平提升第一節(jié)中國銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

一、國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢

后危機(jī)時代，世界經(jīng)濟(jì)低速增長，全球金融體系深度調(diào)整，國際金融市場劇烈波動，金融監(jiān)管改革有序推進(jìn)。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興市場經(jīng)濟(jì)體各自存在若干政策風(fēng)險，經(jīng)濟(jì)增長和金融穩(wěn)定仍面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。未來，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的過程仍將持續(xù)，發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇道路曲折，新興經(jīng)濟(jì)體要應(yīng)對國際金融環(huán)境變動和本國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的雙重壓力，因此，世界經(jīng)濟(jì)處于低速增長期是比較確定的。當(dāng)前我國處于大有作為的戰(zhàn)略機(jī)遇期，長期來看，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中向好的基本面沒有改變，但也應(yīng)看到，經(jīng)濟(jì)下行壓力依然存在，部分行業(yè)產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，地方政府債務(wù)水平持續(xù)上升。經(jīng)濟(jì)金融的潛在風(fēng)險值得關(guān)注，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的任務(wù)艱巨。

2014年12月召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議上，習(xí)近平同志全面闡述了我國進(jìn)入經(jīng)濟(jì)發(fā)展“新常態(tài)”的趨勢性變化，深刻揭示了現(xiàn)階段我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的本質(zhì)特征和運(yùn)行規(guī)律，為未來一段時期經(jīng)濟(jì)發(fā)展確定總基調(diào)。在此背景下，我國商業(yè)銀行要充分認(rèn)識銀行業(yè)新常態(tài)的特征，牢牢把握新常態(tài)下的市場機(jī)遇，積極應(yīng)對新常態(tài)下的金融風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

二、中國銀行業(yè)發(fā)展概況近年來，我國銀行業(yè)總體運(yùn)行平穩(wěn)，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長，盈利能力顯著增強(qiáng)，風(fēng)險管理水平不斷提高。截至2013年底，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共有法人機(jī)構(gòu)3949家，從業(yè)人員355萬人。包括3家政策性銀行、5家大型國有商業(yè)銀行、12家股份制商業(yè)銀行、145家城市商業(yè)銀行、468家農(nóng)村商業(yè)銀行、122家農(nóng)村合作銀行、1803家農(nóng)村信用社等。圖18-1我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模（單位：萬億元）目前銀行業(yè)在我國金融體系占據(jù)核心地位，間接融資是主要融資方式。隨著多層次資本市場的建設(shè)和發(fā)展，我國金融結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，過度依賴間接融資的情況有所緩解，直接融資得到迅速發(fā)展，但間接融資的主導(dǎo)地位沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化。從融資結(jié)構(gòu)看，2013年通過銀行體系實(shí)現(xiàn)的融資（包括人民幣貸款、外幣貸款、委托貸款、信托貸款和銀行承兌匯票）占比為84.7%，其中直接由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)完成的融資占社會融資總量的70%。圖18-22013年我國社會融資總量的結(jié)構(gòu)從行業(yè)集中度看，5家大型國有商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模占全行業(yè)的比重保持在40%以上，壟斷力很強(qiáng)，雖然呈現(xiàn)不斷下降趨勢，但最終仍會形成壟斷競爭格局。圖18-3我國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)（單位：萬億元）我國商業(yè)銀行的國際競爭力大幅增強(qiáng)，根據(jù)英國《銀行家》雜志發(fā)布的全球前1000家銀行排名（按一級資本），我國的銀行在全球同業(yè)中表現(xiàn)突出。表18-1我國商業(yè)銀行的國際競爭力2012年2013年2014年排名銀行名稱排名銀行名稱排名銀行名稱1美國銀行1中國工商銀行1中國工商銀行2JP摩根大通2JP摩根大通2中國建設(shè)銀行3中國工商銀行3美國銀行3JP摩根大通4匯豐銀行4匯豐銀行4美國銀行5花旗銀行5中國建設(shè)銀行5匯豐銀行6中國建設(shè)銀行6花旗銀行6花旗銀行7三菱日聯(lián)金融集團(tuán)7三菱日聯(lián)金融集團(tuán)7中國銀行8富國銀行8富國銀行8富國銀行9中國銀行9中國銀行9中國農(nóng)業(yè)銀行10中國農(nóng)業(yè)銀行10中國農(nóng)業(yè)銀行10三菱日聯(lián)金融集團(tuán)金融危機(jī)以來，國有大型商業(yè)銀行在全球銀行體系中的系統(tǒng)重要性顯著提高。根據(jù)金融穩(wěn)定理事會（FSB）每年對全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIFIs）的評估結(jié)果，我國的商業(yè)銀行為全球金融穩(wěn)定作出了重要貢獻(xiàn)。表18-2我國的全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIFIs）時間全球入選銀行數(shù)量（家）中國入選銀行排名注釋2011年29中國銀行中國銀行（第1組）新興經(jīng)濟(jì)體唯一入選銀行2012年28中國銀行中國銀行（第1組）新興經(jīng)濟(jì)體唯一入選銀行2013年29中國銀行、工商銀行中國銀行（第1組）、工商銀行（第1組）工商銀行首次入選2014年30中國銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行中國銀行（第1組）、工商銀行（第1組）、農(nóng)業(yè)銀行（第1組）農(nóng)業(yè)銀行首次入選在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)方面，自2006年底銀監(jiān)會調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)準(zhǔn)入政策以來，各類農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)加快發(fā)展，其中以村鎮(zhèn)銀行為代表的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)成為金融支農(nóng)的生力軍。截至2013年底，村鎮(zhèn)銀行超過1000家，直接和間接入股村鎮(zhèn)銀行的民間資本占比達(dá)71%，已有4000余家企業(yè)股東和8000余名自然人股東投資村鎮(zhèn)銀行。圖18-4我國農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)數(shù)量

我國商業(yè)銀行凈息差仍有2.5個百分點(diǎn)以上，利息收入仍是各商業(yè)銀行的主要收入來源。非利息收入占比雖然有所上升，但不足全部收入的四分之一。當(dāng)前，銀行業(yè)所面臨的市場機(jī)制和經(jīng)營環(huán)境正在發(fā)生顯著變化，主要依靠利差和信貸增長的傳統(tǒng)盈利模式將不可持續(xù)，亟待加快發(fā)展轉(zhuǎn)型。圖18-5我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)收入結(jié)構(gòu)（單位：億元）銀監(jiān)會成立以來，我國商業(yè)銀行加大力度處置不良貸款，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，消化歷史包袱，取得了突出的成績，資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善，為加快銀行業(yè)市場化改革奠定了堅實(shí)的基礎(chǔ)。圖18-6我國銀行業(yè)不良貸款變化情況（單位：億元）

一直以來，銀監(jiān)會穩(wěn)步推進(jìn)《巴塞爾協(xié)議》在我國的實(shí)施，推動商業(yè)銀行增強(qiáng)風(fēng)險管理能力，提升資本監(jiān)管有效性。

2007年，銀監(jiān)會發(fā)布《中國銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》，要求“申請實(shí)施新資本協(xié)議的銀行從2010年底起開始實(shí)施新資本協(xié)議。”這標(biāo)志著《巴塞爾新資本協(xié)議》的實(shí)施工作正式開始。

2012年，銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，《資本辦法》在借鑒《第三版巴塞爾協(xié)議》的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國銀行業(yè)的實(shí)際情況，對我國銀行業(yè)資本監(jiān)管框架進(jìn)行補(bǔ)充和完善。圖18-7我國銀行業(yè)資本充足率水平及達(dá)標(biāo)銀行數(shù)量當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)體制改革已經(jīng)進(jìn)入深水區(qū)，“摸著石頭過河”策略的局限性凸顯，頂層設(shè)計得到?jīng)Q策層的高度重視。金融改革是經(jīng)濟(jì)體制改革的重要內(nèi)容，由于銀行業(yè)在我國金融體系中發(fā)揮著主導(dǎo)作用，因而銀行業(yè)改革是金融改革的重點(diǎn)和難點(diǎn)。

2013年11月，黨的十八屆三中全會對全面深化改革做出了明確地部署，與其他領(lǐng)域的改革方案相比，金融改革的內(nèi)容并未超出市場預(yù)期，但對各項改革的推進(jìn)進(jìn)度，特別是利率市場化、資本項目開放等重大領(lǐng)域有了更為明確的表述，充分顯示了改革的決心。在此背景下，深刻理解和準(zhǔn)確把握我國銀行業(yè)改革與發(fā)展趨勢具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。第二節(jié)中國銀行業(yè)改革與發(fā)展趨勢現(xiàn)階段，我國銀行業(yè)改革的基本邏輯是由我國金融體制的固有特征所決定的。由于目前政府仍然對銀行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的價格管制和規(guī)模管制，計劃經(jīng)濟(jì)思維對銀行業(yè)發(fā)展的影響始終存在，導(dǎo)致了金融結(jié)構(gòu)扭曲，金融資源無法達(dá)到最優(yōu)的配置效率，具體表現(xiàn)形式包括影子銀行體系快速膨脹、銀行間同業(yè)市場穩(wěn)定性下降、互聯(lián)網(wǎng)金融迅速興起等。

為此，十八屆三中全會后，我國銀行業(yè)改革的邏輯更加清晰，即“使市場在資源配置中起決定性作用”，各項改革措施緊緊圍繞“建立有效的市場競爭機(jī)制”展開。因此，“市場競爭”將成為下一階段我國銀行改革與發(fā)展的關(guān)鍵詞，能夠幫助我們更好地認(rèn)識所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。圖18-8我國銀行業(yè)改革的基本邏輯市場競爭利率市場化民間資本進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展綜合化經(jīng)營形成價格競爭機(jī)制建立銀行退出機(jī)制激發(fā)競爭意識拓寬競爭范圍和領(lǐng)域國際化經(jīng)營

增強(qiáng)國際競爭力（一）利率市場化改革進(jìn)入攻堅階段利率是金融市場的基礎(chǔ)價格，實(shí)現(xiàn)利率市場化是中國金融體制改革的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。利率市場化就是把利率決定權(quán)交給市場，由市場資金供求狀況決定市場利率。利率市場化改革是一項艱巨的、復(fù)雜的、系統(tǒng)性工程。

自1993年至今，我國利率市場化改革采取雙軌制推進(jìn)的方式，一方面逐步放松商業(yè)銀行存貸款利率的管制，實(shí)現(xiàn)了“貸款利率管下限、存款利率管上限”的階段性改革目標(biāo)；另一方面，建立和完善以Shibor為代表的市場基準(zhǔn)利率體系。二十年多來，利率市場化改革在健全市場利率定價自律機(jī)制、提高金融機(jī)構(gòu)自主定價能力、擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)負(fù)債產(chǎn)品市場化定價范圍方面取得突出的成就。今天中國利率市場化改革貸款利率市場化存款利率市場化1983年，國務(wù)院授予人民銀行在基準(zhǔn)貸款利率基礎(chǔ)上，上下各20%的利率浮動權(quán)。1997年,亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，為提高銀行給中小企業(yè)貸款的積極性，金融機(jī)構(gòu)對小企業(yè)的貸款利率上浮幅度由10%擴(kuò)大到20%，農(nóng)村信用社貸款利率上浮幅度由40%擴(kuò)大到50%，大中型企業(yè)貸款利率最高上浮幅度10%不變。2004年1月，商業(yè)銀行、城市信用社的貸款利率浮動上限擴(kuò)大到貸款基準(zhǔn)利率的1.7倍，農(nóng)村信用社貸款利率的浮動上限擴(kuò)大到貸款基準(zhǔn)利率的2倍，貸款利率浮動上限不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別制定。2004年10月，基本取消了金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率上限，僅對城鄉(xiāng)信用社貸款利率實(shí)行基準(zhǔn)利率2.3倍的上限管理，人民幣貸款利率過渡到上限放開、實(shí)行下限管理的階段。

2013年7月，全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。1999年10月，人民銀行選擇了風(fēng)險相對可控的機(jī)構(gòu)間批發(fā)市場進(jìn)行存款利率市場化的初步嘗試，允許商業(yè)銀行對保險公司試辦長期大額協(xié)議存款，利率水平由雙方協(xié)商確定。2002年至2003年期間，協(xié)議存款試點(diǎn)的存款人范圍逐步擴(kuò)大，對零售存款利率形成了“管住上限，向下浮動”的市場化思路。2003年，小額外幣存款利率下限放開。2004年10月，與貸款利率下限管理同步實(shí)行了存款利率上限管理。1993年，黨的十四屆三中全會《關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》提出了利率市場化改革的基本設(shè)想。1996年6月，取消拆借利率上限管理，實(shí)現(xiàn)拆借利率完全市場化。2012年6月，金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍。2012年6月，將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。7月，下調(diào)至0.7倍。1997年6月，銀行間同業(yè)市場開辦債券回購業(yè)務(wù)，交易價格由雙方協(xié)商確定。1999年，財政部首次在銀行間債券市場以利率招標(biāo)的方式發(fā)行國債。至此，銀行間市場全面實(shí)現(xiàn)利率市場化。金融市場利率體系的建立進(jìn)程放緩進(jìn)程提速在整個改革過程中，由國家控制的銀行存貸利差經(jīng)常會受到各界的質(zhì)疑和詬病。事實(shí)上，這一個必要的策略。在利率市場化改革前，我國金融部門長期受到抑制，造成了銀行經(jīng)營管理水平低、金融市場發(fā)展嚴(yán)重滯后等一系列問題。

發(fā)展中國家由金融抑制向金融自由化轉(zhuǎn)變的過程中，需要由政府“有形的手”為銀行業(yè)發(fā)展提供一個涵養(yǎng)期，通過價格和市場準(zhǔn)入的管制，在一段時期內(nèi)（2000年至2013年）保持適度的存貸利差，使我國商業(yè)銀行在有利的環(huán)境中，提升經(jīng)營管理水平，消化不良貸款，為提高銀行業(yè)競爭力和金融業(yè)整體運(yùn)行效率贏得時間。從國際經(jīng)驗看，成功的改革案例需要經(jīng)歷16年左右的時間。自1996年至今，我國利率市場化改革已經(jīng)進(jìn)行了18年。受2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)的影響，我國金融改革的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向監(jiān)管體制改革，將“牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險的底線”作為首要任務(wù)，導(dǎo)致利率市場化改革的進(jìn)程一度放緩。2012年后，以《第三版巴塞爾協(xié)議》為核心的監(jiān)管框架在我國正式實(shí)施，系統(tǒng)性金融風(fēng)險進(jìn)一步釋放，金融改革的重心從防范風(fēng)險向提高效率傾斜，利率市場化改革提速。改革方式國家起止時間時間跨度結(jié)果漸進(jìn)式改革美國1970年-1986年16年成功日本1977年-1994年17年成功韓國1981年-1997年16年成功臺灣地區(qū)1980年-1989年9年成功激進(jìn)式改革阿根廷1975年-1977年2年失敗智利1974年-1976年2年失敗烏拉圭1974年-1978年4年失敗表18-3主要國家或地區(qū)利率市場化改革歷程隨著2013年銀行貸款利率管制的全面放開、貸款基礎(chǔ)利率報價機(jī)制及同業(yè)存單市場建立，我國利率市場化改革已經(jīng)進(jìn)入攻堅階段。目前，我國正在積極構(gòu)建金融安全網(wǎng)，存款保險制度建立工作已取得重大進(jìn)展，條件基本成熟，已由中國人民銀行于2015年正式推出。

存款保險制度的建立是為完善商業(yè)銀行退出機(jī)制奠定基礎(chǔ)，在此基礎(chǔ)上，放開存款利率上限的管制將成為整個利率市場化改革的最后一步，也是風(fēng)險最大的一步?？梢灶A(yù)見，利息收入的大幅下降會給商業(yè)銀行的盈利能力和風(fēng)險管理能力帶來嚴(yán)峻的考驗，很可能造成大量中小銀行的破產(chǎn)，對我國銀行體系的沖擊在所難免。（二）民間資本多渠道進(jìn)入銀行業(yè)為全面深化銀行業(yè)改革開放，近年來我國政府支持民間資本多渠道進(jìn)入各類銀行機(jī)構(gòu)，引起了社會的廣泛關(guān)注。事實(shí)上，我國銀行業(yè)對內(nèi)開放的探索由來已久。早在1996年，我國首家主要由非公有制企業(yè)入股的全國股份制商業(yè)銀行——民生銀行成立，成為銀行業(yè)多種經(jīng)濟(jì)成分改革的試驗田。

在民生銀行成立后的相當(dāng)長的一段時間里，我國沒有再新設(shè)立由民間資本發(fā)起的全國性商業(yè)銀行，但是由民間資本控股或主導(dǎo)的非銀行金融機(jī)構(gòu)以及村鎮(zhèn)銀行等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量快速增長，使得民間資本在整個銀行業(yè)的地位不斷上升。2013年，國務(wù)院常務(wù)會議明確提出“探索設(shè)立風(fēng)險自擔(dān)的民營銀行”，其中包含了豐富的政策內(nèi)涵，業(yè)界和學(xué)術(shù)界從不同角度對政策意圖進(jìn)行了解讀和探討。有人認(rèn)為，民間資本發(fā)起設(shè)立民營銀行可能解決中小企業(yè)融資難問題；還有人認(rèn)為，銀行業(yè)的對內(nèi)開放能夠提高市場競爭程度和打破壟斷，上述觀點(diǎn)均有待實(shí)踐的檢驗。但可以確定的是，放寬對民間資本的準(zhǔn)入符合我國銀行業(yè)市場化改革的方向。表18-4我國發(fā)展民營銀行時間表時間事件2013年6月國務(wù)院召開常務(wù)會議，提出探索設(shè)立風(fēng)險自擔(dān)的民營銀行。2013年7月國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》，明確嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險的民營銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)。2014年3月中國銀監(jiān)會確定首批民營銀行試點(diǎn)方案。2014年7月中國銀監(jiān)會正式批準(zhǔn)三家民營銀行的籌建申請。2014年12月全國第一家民營銀行“深圳前海微眾銀行”成立。就目前我國銀行業(yè)來說，完全競爭的市場結(jié)構(gòu)已經(jīng)確立，民營銀行對銀行業(yè)總體格局的影響有限，但與其他進(jìn)入銀行業(yè)渠道相比，民間資本直接控股的方式有著極大的區(qū)別。民營銀行的設(shè)立更多的是在傳遞一種信號，預(yù)示著基于多種所有制的銀行業(yè)市場競爭機(jī)制將逐步形成。民營銀行的出現(xiàn)可能成為建立銀行退出機(jī)制的突破口，打破沒有銀行倒閉的局面。因此，應(yīng)充分理解“風(fēng)險自擔(dān)”的含義，民營銀行對于民間資本而言，既是機(jī)遇，也是挑戰(zhàn)。未來，我國還將進(jìn)一步擴(kuò)大民營銀行試點(diǎn)范圍；擴(kuò)大村鎮(zhèn)銀行民資股比范圍，支持民間資本參與發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，提高民間資本占比；擴(kuò)大民間資本參與機(jī)構(gòu)重組范圍等。值得一提的是，在天津市政府和在津民營企業(yè)的共同努力下，天津金城銀行成為我國首批獲準(zhǔn)籌建的三家民營銀行之一，也是北方第一家民營銀行。首批民營銀行均為有限牌照經(jīng)營，且根據(jù)每個地區(qū)的區(qū)域特色確定各自的業(yè)務(wù)重點(diǎn)。與其他兩家獲批的民營銀行不同，天津金城銀行只針對天津的企業(yè)法人特別是中小企業(yè)開展“公存公貸”的對公業(yè)務(wù)，而不對個人開展零售銀行業(yè)務(wù)。

天津金城銀行深圳前海微眾銀行溫州民商銀行主發(fā)起人華北、麥購騰訊、百業(yè)源、立業(yè)正泰、華峰注冊資本50億元30億元20億元股東華北集團(tuán)占20%的股份，麥購（天津）集團(tuán)占18%股份，剩余62%的股份會由制造業(yè)、科技型企業(yè)等符合銀監(jiān)會規(guī)定的企業(yè)認(rèn)購。騰訊、百業(yè)源投資和立業(yè)集團(tuán)，分別持股30%、20%和20%。正泰集團(tuán)持股29%，浙江華峰公司持股20%，其他認(rèn)購股份占總股本10%以下由銀監(jiān)局審核。定位重點(diǎn)發(fā)展天津地區(qū)的對公業(yè)務(wù)以重點(diǎn)服務(wù)個人消費(fèi)者和小微企業(yè)為特色為溫州區(qū)域的小微企業(yè)、個體工商戶和小區(qū)居民、縣域三農(nóng)提供普惠金融服務(wù)模式公存公貸個存?zhèn)€貸——表18-5我國首批民營銀行比較

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展沖擊傳統(tǒng)經(jīng)營模式2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，以互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融得到迅猛發(fā)展，對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生了明顯的沖擊，引發(fā)了業(yè)界和學(xué)術(shù)界的極大反響。互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，是借助互聯(lián)網(wǎng)和移動通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。

2014年，“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”首次被寫入政府工作報告，表明互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入決策層的視野。目前來看，決策層對互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度是支持和鼓勵的，一方面，體現(xiàn)出對金融創(chuàng)新的包容性；另一方面，看到互聯(lián)網(wǎng)金融給市場帶來的“鯰魚效應(yīng)”，能夠倒逼商業(yè)銀行在經(jīng)營模式上進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的創(chuàng)新，減少監(jiān)管套利式的“金融創(chuàng)新”，強(qiáng)化競爭意識和激發(fā)危機(jī)感。表18-6我國互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)業(yè)態(tài)業(yè)務(wù)內(nèi)容典型案例發(fā)展程度互聯(lián)網(wǎng)支付通過計算機(jī)、手機(jī)等設(shè)備，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)起支付指令、轉(zhuǎn)移資金的服務(wù)，其實(shí)質(zhì)是新興支付機(jī)構(gòu)作為中介，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在付款人和收款人之間提供的資金劃轉(zhuǎn)服務(wù)。支付寶截至2013年8月，在獲得許可的250家第三方支付機(jī)構(gòu)中，提供互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)的有97家。2013年，支付機(jī)構(gòu)共處理互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)153.38億筆，金額總計達(dá)到9.22萬億元。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實(shí)現(xiàn)的直接借貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為借貸雙方提供信息流通交互、撮合、資信評估、投資咨詢、法律手續(xù)辦理等中介服務(wù)，有些平臺還提供資金移轉(zhuǎn)和結(jié)算、債務(wù)催收等服務(wù)。宜信、人人貸截至2013年末，全國范圍內(nèi)活躍的P2P網(wǎng)貸平臺已超過350家，累計交易額超過600億元。非P2P的網(wǎng)絡(luò)小額貸款互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，向旗下電子商務(wù)平臺客戶提供的小額信用貸款。阿里金融旗下的小額貸款公司截至2013年末，阿里金融旗下三家小額貸款公司累計發(fā)放貸款1500億元，累計客戶數(shù)超過65萬家，貸款余額超過125億元。眾籌融資通過網(wǎng)絡(luò)平臺為項目發(fā)起人籌集從事某項創(chuàng)業(yè)或活動的小額資金，并由項目發(fā)起人向投資人提供一定回報的融資模式。天使匯、點(diǎn)名時間目前約有21家眾籌融資平臺。其中“天使匯”自創(chuàng)立以來累計有8000個創(chuàng)業(yè)項目入駐，通過審核掛牌的企業(yè)超過1000家，創(chuàng)業(yè)者會員超過20000人，認(rèn)證投資人達(dá)840人，融資總額超過2.5億元。金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為客戶搭建的電子商務(wù)和金融服務(wù)綜合平臺，客戶可以在平臺上進(jìn)行銷售、轉(zhuǎn)賬、融資等活動。建設(shè)銀行“善融商務(wù)”、交通銀行“交博匯”等。

基于互聯(lián)網(wǎng)的基金銷售基金銷售機(jī)構(gòu)借助其他互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)平臺開展的基金銷售行為，包括在第三方電子商務(wù)平臺開設(shè)“網(wǎng)店”銷售基金、基于第三方支付平臺的基金銷售等多種模式。余額寶、理財通截至2014年1月15日，“余額寶”規(guī)模突破2500億元，用戶數(shù)超過4900萬；“理財通”1月22日登錄微信平臺，不到10天規(guī)模已突破100億元。我國發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的積極意義有：一是有助于發(fā)展普惠金融，彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足；二是有利于發(fā)揮民間資本作用，引導(dǎo)民間金融走向規(guī)范化；三是滿足電子商務(wù)需求，擴(kuò)大社會消費(fèi)；四是有助于降低成本，提升資金配置效率和金融服務(wù)質(zhì)量；五是有助于促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足客戶的多樣化需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊具體表現(xiàn)：一是擠壓中間業(yè)務(wù)。一方面，第三方支付對銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)具有很強(qiáng)的替代性；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)平臺推動代理銷售保險、基金等金融產(chǎn)品的渠道趨向多元化；二是提高資金成本?！坝囝~寶”等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品將活期存款轉(zhuǎn)換為非銀行金融機(jī)構(gòu)在銀行的同業(yè)存款，大幅提高銀行融資成本，迫使銀行參與存款價格競爭。三是搶占信貸資源。網(wǎng)絡(luò)小額貸款與商業(yè)銀行在中小客戶信貸資源上發(fā)生激烈競爭，互聯(lián)網(wǎng)金融依托大數(shù)據(jù)的支撐和信息科技的便捷性，具備了很強(qiáng)的競爭力。

（四）銀行業(yè)綜合化經(jīng)營步伐加快在我國，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資本實(shí)力強(qiáng)，綜合經(jīng)營意愿更為強(qiáng)烈。自2005年國務(wù)院批準(zhǔn)商業(yè)銀行投資設(shè)立證券投資基金管理公司以來，以工、農(nóng)、中、建、交等五家大型國有商業(yè)銀行的證券、保險、基金、租賃牌照已全面布局，以浦發(fā)、興業(yè)、民生等全國性股份制商業(yè)銀行加快跨業(yè)投資步伐，部分城市商業(yè)銀行也開始探索綜合經(jīng)營模式。

在金融控股公司方面，2006年以來，國務(wù)院先后批準(zhǔn)設(shè)立銀河金融控股公司和光大金融控股公司。經(jīng)過多年實(shí)踐，中信、光大、平安等已逐步發(fā)展成為實(shí)質(zhì)性的金融控股公司，而中信銀行、光大銀行、平安銀行正是集團(tuán)協(xié)同發(fā)展的重要平臺。從附屬金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量和規(guī)?？?，商業(yè)銀行是我國進(jìn)行金融綜合經(jīng)營實(shí)踐的主要力量。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)證券/投資銀行基金管理期貨股權(quán)投資/投資管理信托金融租賃保險資產(chǎn)管理工商銀行工銀國際控股（香港）工銀瑞信

工銀租賃工銀安盛人壽

農(nóng)業(yè)銀行農(nóng)銀國際控股（香港）農(nóng)銀匯理

農(nóng)銀國聯(lián)無錫投資

農(nóng)銀金融租賃農(nóng)銀人壽

中國銀行中銀國際控股（香港）、中銀國際證券中銀基金中銀國際期貨中銀國際控股（香港）、中銀集團(tuán)投資

中銀航空租賃中銀保險、中銀集團(tuán)保險（香港）、中銀集團(tuán)人壽（香港）中銀國際資產(chǎn)管理（香港）、中銀國際英國保誠建設(shè)銀行建銀國際（香港）建信基金

建信信托建信租賃建信人壽

交通銀行交銀國際（香港）交銀施羅德

交銀國際（上海）股權(quán)投資交銀國信交銀租賃交銀康聯(lián)、交銀保險（香港）交銀國際資產(chǎn)管理公司（香港）浦發(fā)銀行

浦銀安盛

浦銀租賃

民生銀行

民生加銀

民生租賃

民生加銀資管興業(yè)銀行

興業(yè)基金

興業(yè)國際信托興業(yè)租賃

國家開發(fā)銀行國開證券國開泰富

國銀租賃

金融控股公司中信銀行中信證券華夏基金、信誠基金中信新際期貨中信資本控股、中信國際資產(chǎn)管理（香港）中信信托中信富通融資租賃信誠人壽中信資產(chǎn)管理光大銀行光大證券光大保德信光大期貨

光大金融租賃光大永明光大金控資產(chǎn)管理招商銀行招商證券、招銀國際（香港）招商基金、博時基金招商期貨

招銀金融租賃招商信諾人壽

平安銀行平安證券平安大華基金平安期貨

平安信托平安國際融資租賃平安人壽、平安產(chǎn)險、平安健康險、平安養(yǎng)老險平安資產(chǎn)管理金融資產(chǎn)管理公司長城資產(chǎn)管理公司

長城國融投資長城新盛信托長城國興金融租賃、長城融資租賃長生人壽保險

信達(dá)資產(chǎn)管理公司信達(dá)證券信達(dá)澳銀基金信達(dá)期貨華建國際投資、信達(dá)投資金谷國際信托信達(dá)金融租賃信達(dá)財險、幸福人壽

華融資產(chǎn)管理公司華融證券

華融期貨華融渝富股權(quán)投資、華融天澤投資華融信托華融租賃

華融融德資產(chǎn)管理東方資產(chǎn)管理公司東興證券

東方邦信創(chuàng)業(yè)投資大業(yè)信托中國外貿(mào)金融租賃中華聯(lián)合保險邦信資產(chǎn)管理表18-7我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營概況中信集團(tuán)中信信托信誠人壽保險中信證券中信銀行中信股份中信興業(yè)投資100%80%50%20.3%61.85%20%99.9%

1.中信集團(tuán)中信集團(tuán)是一家金融與實(shí)業(yè)并舉的大型綜合性跨國企業(yè)集團(tuán)。該集團(tuán)進(jìn)行綜合經(jīng)營的模式主要包括：一是提供綜合金融解決方案。中信銀行和中信證券聯(lián)合承銷短期融資券、中期票據(jù)、非公開定向債務(wù)融資工具和資產(chǎn)支持票據(jù)和發(fā)行理財產(chǎn)品。二是廣泛開展客戶資源共享，如中信銀行與中信證券開展第三方存管業(yè)務(wù)合作；三是開展交叉設(shè)計和交叉銷售。中信銀行與中信證券合作證券公司集合/定向資產(chǎn)管理項目，與中信信托合作的集合資金信托計劃，與中信證券、中信信托聯(lián)合開發(fā)年金業(yè)務(wù)，與信誠保險全面開展負(fù)債、結(jié)算、現(xiàn)金管理等業(yè)務(wù)合作。光大集團(tuán)光大金融光大實(shí)業(yè)光大永明光大證券光大銀行50%9.53%67.25%2.光大集團(tuán)光大集團(tuán)現(xiàn)已發(fā)展成為以經(jīng)營銀行、證券、保險、實(shí)業(yè)等業(yè)務(wù)為主的特大型企業(yè)集團(tuán)，并主要通過關(guān)聯(lián)交易實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營。具體方式包括：光大證券在光大銀行存放資金以獲取利息收入以及為銀行提供顧問服務(wù)獲取顧問費(fèi)收入，光大證券支付給光大銀行客戶資金三方存管業(yè)務(wù)、代理銷售計劃理財產(chǎn)品的手續(xù)費(fèi)，光大證券認(rèn)購光大銀行理財產(chǎn)品等。工商銀行工銀安盛保險工銀金融租賃工銀瑞信基金60%80%100%3.中國工商銀行

近年來，工商銀行不斷完善與子公司的業(yè)務(wù)聯(lián)動機(jī)制，推進(jìn)綜合化子公司專業(yè)化、特色化發(fā)展，提升對客戶的綜合服務(wù)能力。工銀瑞信充分發(fā)揮工商銀行的資產(chǎn)管理平臺優(yōu)勢，進(jìn)行基金產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售。工銀租賃依托工商銀行的客戶資源，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。工銀安盛借助工商銀行的渠道資源優(yōu)勢，大力拓展銀保渠道，提升盈利能力。相比而言，工銀國際作為工商銀行在境外控股的投資銀行，與母行直接合作較少。

（五）銀行業(yè)國際化經(jīng)營取得突破

我國商業(yè)銀行的國際化經(jīng)營與金融體系開放程度密不可分，理解銀行業(yè)國際化發(fā)展的前提是充分認(rèn)識我國金融開放所處的歷史階段。實(shí)事求是地講，由于我國的資本賬戶還沒有完全開放，中國在全球金融體系中的影響力是很低的。自1996年我國宣布實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項目可兌換以來，已經(jīng)在對外貿(mào)易、直接投資等多個方面為實(shí)現(xiàn)資本項目可兌換打下基礎(chǔ)。整體上看，中國的金融開放是有條件、有順序、有節(jié)制的，資本項目的開放必須與利率市場化、外匯體制改革統(tǒng)籌考慮，講究推進(jìn)各項改革之間的協(xié)調(diào)與配合。IMF的研究報告發(fā)現(xiàn)，轉(zhuǎn)軌國家和發(fā)展中國家從宣布經(jīng)常項目可兌換到實(shí)現(xiàn)資本項目可兌換平均相距7年的時間。我國從1996年宣布經(jīng)常項目可兌換至今已經(jīng)過去了18年，在此期間，我國政府付出了巨大的努力，取得了積極的進(jìn)展，具備了進(jìn)一步推進(jìn)的條件。今天人民幣可兌換改革資本項目可兌換1993年，黨的十四屆三中全會通過了《中共中央關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》，明確提出“逐步使人民幣成為可兌換的貨幣”。1994年4月，中國外匯