“一帶一路”倡議下人民幣國(guó)際化的多維度影響因素剖析與策略研究一、引言1.1研究背景與意義在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，各國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益緊密，貨幣的國(guó)際化成為衡量一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力和國(guó)際地位的重要標(biāo)志。人民幣國(guó)際化作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)融入世界經(jīng)濟(jì)體系的關(guān)鍵舉措，受到了廣泛關(guān)注。與此同時(shí)，“一帶一路”倡議的提出，為人民幣國(guó)際化帶來(lái)了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)?！耙粠б宦贰背h旨在借用古代絲綢之路的歷史符號(hào)，高舉和平發(fā)展的旗幟，積極發(fā)展與沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)合作伙伴關(guān)系，共同打造政治互信、經(jīng)濟(jì)融合、文化包容的利益共同體、命運(yùn)共同體和責(zé)任共同體。自2013年提出以來(lái)，“一帶一路”建設(shè)取得了顯著成果，截至2023年，中國(guó)已與152個(gè)國(guó)家、32個(gè)國(guó)際組織簽署了200多份共建“一帶一路”合作文件，涵蓋了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、貿(mào)易、投資、金融等多個(gè)領(lǐng)域。隨著“一帶一路”建設(shè)的深入推進(jìn)，中國(guó)與沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)合作不斷深化，貿(mào)易和投資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，這為人民幣在沿線國(guó)家的使用和流通提供了廣闊的空間。人民幣國(guó)際化是指人民幣能夠跨越國(guó)界，在境外流通，成為國(guó)際上普遍認(rèn)可的計(jì)價(jià)、結(jié)算及儲(chǔ)備貨幣的過(guò)程。自2009年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)啟動(dòng)以來(lái)，人民幣國(guó)際化取得了一系列重要進(jìn)展。人民幣在國(guó)際支付、結(jié)算、儲(chǔ)備等方面的地位逐步提升，在國(guó)際貨幣基金組織特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子中的權(quán)重也不斷提高。然而，與美元、歐元等主要國(guó)際貨幣相比，人民幣的國(guó)際化程度仍有較大提升空間。在此背景下，研究“一帶一路”背景下人民幣國(guó)際化的影響因素具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。一方面，通過(guò)深入分析“一帶一路”倡議對(duì)人民幣國(guó)際化的影響機(jī)制和影響因素，可以為中國(guó)政府制定更加有效的人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略提供理論支持和決策依據(jù)。另一方面，對(duì)于中國(guó)企業(yè)而言，了解人民幣國(guó)際化的影響因素，有助于其更好地把握“一帶一路”建設(shè)帶來(lái)的機(jī)遇，降低匯率風(fēng)險(xiǎn)，拓展國(guó)際市場(chǎng)。此外，研究“一帶一路”背景下人民幣國(guó)際化的影響因素，也有助于豐富和完善國(guó)際貨幣理論，為全球貨幣體系的改革和完善提供有益的參考。1.2研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)本研究綜合運(yùn)用多種研究方法，力求全面、深入地剖析“一帶一路”背景下人民幣國(guó)際化的影響因素。文獻(xiàn)研究法是本研究的重要基礎(chǔ)。通過(guò)廣泛搜集和梳理國(guó)內(nèi)外關(guān)于人民幣國(guó)際化、“一帶一路”倡議以及相關(guān)領(lǐng)域的學(xué)術(shù)文獻(xiàn)、政策文件和研究報(bào)告，了解該領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢(shì)以及主要觀點(diǎn)，為后續(xù)的研究提供理論支持和研究思路。在梳理文獻(xiàn)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，眾多學(xué)者從不同角度探討了人民幣國(guó)際化的路徑、挑戰(zhàn)和前景，但對(duì)于“一帶一路”倡議與人民幣國(guó)際化之間的內(nèi)在聯(lián)系及具體影響因素的系統(tǒng)研究仍有待加強(qiáng)。案例分析法有助于深入了解具體實(shí)踐中的經(jīng)驗(yàn)和問(wèn)題。選取“一帶一路”沿線國(guó)家中具有代表性的國(guó)家或地區(qū)，如巴基斯坦、馬來(lái)西亞等，分析其與中國(guó)在貿(mào)易、投資、金融合作等方面的案例，研究人民幣在這些國(guó)家的使用情況、面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。例如，在巴基斯坦，中國(guó)與當(dāng)?shù)睾献鹘ㄔO(shè)了多個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，在項(xiàng)目融資、貿(mào)易結(jié)算等環(huán)節(jié)中人民幣的使用情況如何，通過(guò)對(duì)這些具體案例的深入分析，總結(jié)出具有針對(duì)性的結(jié)論和建議。實(shí)證研究法則為研究提供了量化分析的支持。構(gòu)建相關(guān)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型，選取合適的變量和數(shù)據(jù)，如貿(mào)易規(guī)模、投資流量、金融市場(chǎng)開(kāi)放程度、匯率穩(wěn)定性等，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和分析，以驗(yàn)證各因素對(duì)人民幣國(guó)際化的影響方向和程度。通過(guò)實(shí)證分析，可以更準(zhǔn)確地把握各影響因素的重要性，為政策制定提供科學(xué)依據(jù)。在研究過(guò)程中，本研究可能存在以下創(chuàng)新點(diǎn)：一是多視角分析，將“一帶一路”倡議與人民幣國(guó)際化置于經(jīng)濟(jì)、政治、文化等多視角下進(jìn)行綜合分析，突破以往研究多集中于經(jīng)濟(jì)視角的局限，全面探討人民幣國(guó)際化的影響因素。二是結(jié)合新案例和數(shù)據(jù)，充分利用“一帶一路”建設(shè)推進(jìn)過(guò)程中不斷涌現(xiàn)的新案例和最新數(shù)據(jù)，使研究更具時(shí)效性和現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。這些新案例和數(shù)據(jù)能夠反映出當(dāng)前人民幣國(guó)際化的最新動(dòng)態(tài)和趨勢(shì)，為研究提供了更豐富的素材。二、理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)綜述2.1貨幣國(guó)際化理論貨幣國(guó)際化是指一種貨幣突破本國(guó)國(guó)界，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易中被廣泛使用，逐漸具備國(guó)際計(jì)價(jià)、結(jié)算、儲(chǔ)備等功能，成為國(guó)際上普遍認(rèn)可的貨幣的過(guò)程。這一過(guò)程不僅體現(xiàn)了貨幣在國(guó)際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的地位提升，還反映了發(fā)行國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力、金融市場(chǎng)發(fā)展水平以及國(guó)際經(jīng)濟(jì)影響力的增強(qiáng)。在當(dāng)今全球化經(jīng)濟(jì)體系中，貨幣國(guó)際化對(duì)于國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)際地位具有重要意義。貨幣國(guó)際化并非一蹴而就，需要滿足一系列嚴(yán)格條件。強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力是貨幣國(guó)際化的基石，具體體現(xiàn)在龐大的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、可觀的國(guó)際貿(mào)易規(guī)模以及高水平的國(guó)際投資等方面。以美國(guó)為例，其長(zhǎng)期穩(wěn)居世界第一大經(jīng)濟(jì)體的寶座，GDP總量在全球占比頗高，同時(shí)在國(guó)際貿(mào)易和投資領(lǐng)域也占據(jù)著重要地位，這為美元成為國(guó)際主要貨幣提供了堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）的數(shù)據(jù)，美國(guó)GDP在全球GDP總量中的占比長(zhǎng)期保持在較高水平，如2022年占比約為25%左右，其進(jìn)出口貿(mào)易額也在全球名列前茅。在國(guó)際貿(mào)易中，大量的商品和服務(wù)以美元計(jì)價(jià)和結(jié)算，眾多國(guó)家在與美國(guó)進(jìn)行貿(mào)易往來(lái)時(shí)，普遍接受美元作為支付手段。在國(guó)際投資方面，美國(guó)吸引了大量的外國(guó)直接投資，同時(shí)美國(guó)企業(yè)也在全球范圍內(nèi)進(jìn)行廣泛的投資活動(dòng)，這使得美元在國(guó)際投資領(lǐng)域的流通更為頻繁，進(jìn)一步鞏固了美元的國(guó)際地位。高度發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)也是貨幣國(guó)際化的關(guān)鍵條件之一。一個(gè)發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)能夠提供豐富多樣的金融工具，如股票、債券、期貨、期權(quán)等，以滿足不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資需求。同時(shí)，高效的金融服務(wù)和良好的市場(chǎng)流動(dòng)性也是不可或缺的。以英國(guó)倫敦為例，作為全球重要的金融中心之一，倫敦?fù)碛杏凭玫慕鹑跉v史和完善的金融體系。倫敦證券交易所是世界上最古老的證券交易所之一，其股票交易規(guī)模龐大，吸引了來(lái)自全球各地的企業(yè)上市融資。此外，倫敦的債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等也非常發(fā)達(dá)，能夠?yàn)橥顿Y者提供高效、便捷的金融服務(wù)。在外匯交易方面，倫敦外匯市場(chǎng)的日交易量巨大，占據(jù)全球外匯交易總量的相當(dāng)大比例，市場(chǎng)流動(dòng)性極高，這使得投資者能夠在市場(chǎng)上快速、低成本地進(jìn)行外匯買(mǎi)賣，為英鎊在國(guó)際金融市場(chǎng)的流通和使用提供了便利條件。穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境同樣至關(guān)重要，這包括維持低通脹水平、靈活且合理的匯率機(jī)制以及健全的財(cái)政和貨幣政策。低通脹能夠保證貨幣的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力穩(wěn)定，增強(qiáng)人們對(duì)貨幣的信心；靈活的匯率機(jī)制有助于調(diào)節(jié)國(guó)際收支平衡，適應(yīng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化；健全的財(cái)政和貨幣政策則能夠確保經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)和金融體系的穩(wěn)定。以歐元區(qū)為例，歐洲中央銀行通過(guò)制定統(tǒng)一的貨幣政策，致力于維持歐元區(qū)的低通脹水平和穩(wěn)定的匯率環(huán)境。在財(cái)政政策方面，歐元區(qū)各國(guó)雖然保持一定的財(cái)政獨(dú)立性，但也遵循著一些共同的財(cái)政規(guī)則，以確保整個(gè)歐元區(qū)的財(cái)政穩(wěn)定。這些政策措施使得歐元在國(guó)際貨幣體系中占據(jù)了重要地位，成為僅次于美元的國(guó)際主要貨幣之一。從歷史發(fā)展來(lái)看，貨幣國(guó)際化的理論研究經(jīng)歷了多個(gè)階段的演變。早期的貨幣國(guó)際化理論主要側(cè)重于貨幣的交換媒介職能，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入和國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展，理論研究逐漸拓展到貨幣的計(jì)價(jià)、儲(chǔ)備等職能。傳統(tǒng)的貨幣國(guó)際化理論中，“特里芬難題”是一個(gè)具有重要影響力的理論。該理論由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特?特里芬在20世紀(jì)60年代提出，主要探討了在布雷頓森林體系下，美元作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣所面臨的困境。在布雷頓森林體系下，美元與黃金掛鉤，其他國(guó)家貨幣與美元掛鉤，這就要求美國(guó)必須保持國(guó)際收支順差以維持美元的信譽(yù)和黃金儲(chǔ)備。然而，隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其他國(guó)家對(duì)美元的需求不斷增加，美國(guó)為了滿足這種需求，不得不通過(guò)國(guó)際收支逆差來(lái)輸出美元。這就導(dǎo)致了美元面臨著兩難境地：如果美國(guó)保持國(guó)際收支順差，美元的供應(yīng)就無(wú)法滿足國(guó)際需求；如果美國(guó)出現(xiàn)國(guó)際收支逆差，美元的信譽(yù)又會(huì)受到影響，從而引發(fā)對(duì)美元信心的危機(jī)?！疤乩锓译y題”揭示了以單一主權(quán)貨幣作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的內(nèi)在矛盾，為后來(lái)的國(guó)際貨幣體系改革和貨幣國(guó)際化理論研究提供了重要的理論基礎(chǔ)。隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化和金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)，新的貨幣國(guó)際化理論不斷發(fā)展。其中，最優(yōu)貨幣區(qū)理論是一個(gè)重要的理論分支。該理論由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特?蒙代爾在1961年提出，它主要探討了在什么樣的條件下，一組國(guó)家可以組成一個(gè)最優(yōu)貨幣區(qū)，在區(qū)內(nèi)實(shí)行單一貨幣或固定匯率制度，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和福利的最大化。最優(yōu)貨幣區(qū)理論認(rèn)為，一個(gè)最優(yōu)貨幣區(qū)應(yīng)該具備生產(chǎn)要素自由流動(dòng)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相似、通貨膨脹率相近等條件。在這樣的區(qū)域內(nèi)，實(shí)行單一貨幣或固定匯率制度可以降低交易成本、促進(jìn)貿(mào)易和投資的發(fā)展，同時(shí)也有利于貨幣政策的協(xié)調(diào)和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。例如，歐元區(qū)的建立在一定程度上就是基于最優(yōu)貨幣區(qū)理論的實(shí)踐，歐元區(qū)國(guó)家通過(guò)放棄本國(guó)貨幣主權(quán)，采用統(tǒng)一的歐元，實(shí)現(xiàn)了區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的一體化和金融市場(chǎng)的融合。貨幣替代理論也是貨幣國(guó)際化理論的重要組成部分。貨幣替代是指在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，由于本幣匯率不穩(wěn)定、通貨膨脹率較高或其他原因，居民對(duì)本幣的信心下降，從而選擇持有外幣來(lái)替代本幣執(zhí)行價(jià)值貯藏、交易媒介和計(jì)價(jià)單位等職能的現(xiàn)象。貨幣替代理論認(rèn)為，貨幣替代的程度受到多種因素的影響，如國(guó)內(nèi)外利率差異、匯率預(yù)期、通貨膨脹率差異、金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度等。當(dāng)本幣的預(yù)期貶值幅度較大或通貨膨脹率較高時(shí)，居民往往會(huì)增加對(duì)外幣的需求，減少對(duì)本幣的持有，從而導(dǎo)致貨幣替代現(xiàn)象的發(fā)生。貨幣替代現(xiàn)象對(duì)一國(guó)的貨幣政策、匯率穩(wěn)定和金融安全都可能產(chǎn)生重要影響，因此在貨幣國(guó)際化的過(guò)程中，需要關(guān)注貨幣替代問(wèn)題，采取相應(yīng)的政策措施來(lái)防范貨幣替代帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)代貨幣國(guó)際化的研究中，學(xué)者們更加注重從多維度、動(dòng)態(tài)的視角來(lái)分析貨幣國(guó)際化的影響因素和發(fā)展路徑。例如，一些學(xué)者通過(guò)構(gòu)建計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型，對(duì)貨幣國(guó)際化的影響因素進(jìn)行實(shí)證分析，研究發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)實(shí)力、金融市場(chǎng)發(fā)展水平、國(guó)際貿(mào)易規(guī)模、匯率穩(wěn)定性等因素對(duì)貨幣國(guó)際化具有顯著影響。還有一些學(xué)者從國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度出發(fā)，探討了國(guó)際政治格局、國(guó)家間的利益博弈等因素對(duì)貨幣國(guó)際化的影響。在“一帶一路”倡議的背景下，研究人民幣國(guó)際化的理論也逐漸成為熱點(diǎn)，學(xué)者們開(kāi)始關(guān)注“一帶一路”建設(shè)與人民幣國(guó)際化之間的相互關(guān)系，以及如何通過(guò)“一帶一路”倡議來(lái)推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。2.2人民幣國(guó)際化相關(guān)研究人民幣國(guó)際化的發(fā)展歷程是一個(gè)逐步演進(jìn)的過(guò)程。2009年以前，人民幣在國(guó)際市場(chǎng)的使用范圍相對(duì)有限，主要集中在邊境貿(mào)易和旅游消費(fèi)等領(lǐng)域。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷增強(qiáng)和對(duì)外開(kāi)放程度的不斷提高，人民幣國(guó)際化的需求日益凸顯。2009年，中國(guó)正式啟動(dòng)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，這一舉措成為人民幣國(guó)際化進(jìn)程中的重要里程碑，標(biāo)志著人民幣開(kāi)始大規(guī)模走向國(guó)際市場(chǎng)。此后，人民幣國(guó)際化在多個(gè)方面取得了顯著進(jìn)展。在跨境貿(mào)易結(jié)算方面，人民幣的使用范圍不斷擴(kuò)大，從最初的少數(shù)試點(diǎn)地區(qū)逐步擴(kuò)展到全國(guó)，并在與周邊國(guó)家和地區(qū)的貿(mào)易中得到廣泛應(yīng)用。例如，中國(guó)與東盟國(guó)家的貿(mào)易中，人民幣結(jié)算的比例逐年提高，在一些邊境貿(mào)易中，人民幣甚至成為主要的結(jié)算貨幣。在投資領(lǐng)域，人民幣跨境直接投資（ODI和FDI）規(guī)模不斷增長(zhǎng)，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)在海外投資中使用人民幣，同時(shí)也吸引了大量境外投資者來(lái)華進(jìn)行人民幣投資。在國(guó)際儲(chǔ)備方面，2016年10月，人民幣正式加入國(guó)際貨幣基金組織（IMF）特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子，權(quán)重為10.92%，這充分彰顯了國(guó)際社會(huì)對(duì)人民幣國(guó)際地位的高度認(rèn)可。截至2022年末，人民幣在SDR定值審查中的權(quán)重進(jìn)一步提升至12.28%，在全球外匯儲(chǔ)備中的占比也達(dá)到了2.69%，成為全球第五大儲(chǔ)備貨幣。這一成就不僅體現(xiàn)了人民幣國(guó)際地位的逐步提升，也反映了國(guó)際投資者對(duì)人民幣資產(chǎn)的信心不斷增強(qiáng)。人民幣在國(guó)際支付體系中的地位也日益重要，環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)（SWIFT）數(shù)據(jù)顯示，人民幣在國(guó)際支付貨幣中的排名不斷上升，2023年已穩(wěn)定在全球第四位，進(jìn)一步鞏固了其在國(guó)際支付領(lǐng)域的地位。盡管人民幣國(guó)際化取得了顯著成就，但與美元、歐元等主要國(guó)際貨幣相比，仍存在較大差距，面臨諸多挑戰(zhàn)。在國(guó)際支付領(lǐng)域，雖然人民幣的支付份額有所上升，但美元和歐元依然占據(jù)主導(dǎo)地位，在全球貿(mào)易和金融交易中，大部分支付仍以美元和歐元進(jìn)行。例如，在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中，美元的結(jié)算比例長(zhǎng)期超過(guò)40%，歐元也占據(jù)相當(dāng)大的份額，而人民幣的結(jié)算比例相對(duì)較低。在國(guó)際儲(chǔ)備方面，人民幣在全球外匯儲(chǔ)備中的占比與中國(guó)經(jīng)濟(jì)在全球的地位不相匹配。中國(guó)作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，經(jīng)濟(jì)總量占全球的比重較高，但人民幣在全球外匯儲(chǔ)備中的占比遠(yuǎn)低于美國(guó)和歐元區(qū)國(guó)家貨幣。在國(guó)際金融市場(chǎng)上，人民幣的計(jì)價(jià)功能相對(duì)較弱，大宗商品的定價(jià)權(quán)主要掌握在美元手中，以人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品種類和規(guī)模相對(duì)有限，這限制了人民幣在國(guó)際金融交易中的廣泛應(yīng)用。從現(xiàn)有研究來(lái)看，學(xué)者們從多個(gè)角度對(duì)人民幣國(guó)際化進(jìn)行了深入探討。在經(jīng)濟(jì)因素方面，研究普遍認(rèn)為經(jīng)濟(jì)實(shí)力是人民幣國(guó)際化的基礎(chǔ)。中國(guó)龐大的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為人民幣國(guó)際化提供了有力支撐，但與美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新能力等方面仍存在不足，需要進(jìn)一步優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量和效益，以增強(qiáng)人民幣國(guó)際化的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。金融市場(chǎng)的發(fā)展程度也是影響人民幣國(guó)際化的關(guān)鍵因素。目前，中國(guó)金融市場(chǎng)在開(kāi)放程度、市場(chǎng)深度和廣度、金融創(chuàng)新能力等方面與國(guó)際成熟金融市場(chǎng)存在差距。例如，中國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際化程度較低，外資參與度相對(duì)有限，金融衍生品市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，這限制了人民幣在國(guó)際金融市場(chǎng)的吸引力和影響力。因此，需要加快金融市場(chǎng)改革，提高金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度和國(guó)際化水平，完善金融市場(chǎng)體系，豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足國(guó)際投資者對(duì)人民幣資產(chǎn)的多樣化需求。政治因素在人民幣國(guó)際化進(jìn)程中也發(fā)揮著重要作用。國(guó)際關(guān)系的穩(wěn)定性對(duì)人民幣國(guó)際化具有重要影響，良好的國(guó)際關(guān)系有助于推動(dòng)人民幣在國(guó)際市場(chǎng)的使用和接受?！耙粠б宦贰背h作為中國(guó)推動(dòng)區(qū)域合作和經(jīng)濟(jì)全球化的重要舉措，為人民幣國(guó)際化創(chuàng)造了有利的政治環(huán)境。通過(guò)加強(qiáng)與沿線國(guó)家的政治互信和經(jīng)濟(jì)合作，中國(guó)可以進(jìn)一步拓展人民幣的國(guó)際使用空間，提升人民幣在國(guó)際貨幣體系中的地位。國(guó)際貨幣競(jìng)爭(zhēng)也是人民幣國(guó)際化面臨的重要政治挑戰(zhàn)。美元、歐元等主要國(guó)際貨幣憑借其先發(fā)優(yōu)勢(shì)和強(qiáng)大的國(guó)際影響力，在國(guó)際貨幣體系中占據(jù)主導(dǎo)地位，形成了較高的貨幣慣性和路徑依賴。人民幣要在國(guó)際貨幣競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，需要不斷提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)國(guó)際合作，逐步打破現(xiàn)有國(guó)際貨幣格局的束縛。文化因素對(duì)人民幣國(guó)際化的影響也不容忽視。語(yǔ)言和文化的傳播可以促進(jìn)人民幣的國(guó)際接受度。隨著中國(guó)文化在全球的影響力不斷擴(kuò)大，如孔子學(xué)院在世界各地的廣泛設(shè)立，漢語(yǔ)的國(guó)際傳播為人民幣國(guó)際化營(yíng)造了良好的文化氛圍。越來(lái)越多的外國(guó)人學(xué)習(xí)漢語(yǔ)，了解中國(guó)文化，這有助于增強(qiáng)他們對(duì)人民幣的認(rèn)知和接受程度，為人民幣在國(guó)際市場(chǎng)的使用和流通奠定文化基礎(chǔ)。文化差異也可能帶來(lái)一些障礙，不同國(guó)家和地區(qū)的文化背景、消費(fèi)習(xí)慣和金融觀念存在差異，這可能影響人民幣在當(dāng)?shù)氐耐茝V和使用。因此，在推動(dòng)人民幣國(guó)際化的過(guò)程中，需要充分考慮文化因素，加強(qiáng)文化交流與融合，促進(jìn)人民幣在不同文化背景下的廣泛接受和應(yīng)用?，F(xiàn)有研究在人民幣國(guó)際化的影響因素分析方面仍存在一些不足。部分研究對(duì)“一帶一路”倡議與人民幣國(guó)際化之間的內(nèi)在聯(lián)系和協(xié)同發(fā)展機(jī)制研究不夠深入，未能充分挖掘“一帶一路”建設(shè)為人民幣國(guó)際化帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。對(duì)于人民幣國(guó)際化過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和應(yīng)對(duì)策略研究相對(duì)薄弱，尤其是在金融風(fēng)險(xiǎn)、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等方面，缺乏系統(tǒng)的分析和有效的應(yīng)對(duì)措施。未來(lái)的研究可以進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)這些方面的關(guān)注，深入探討人民幣國(guó)際化的影響因素和發(fā)展路徑，為人民幣國(guó)際化提供更具針對(duì)性和可操作性的政策建議。2.3“一帶一路”與人民幣國(guó)際化關(guān)系研究“一帶一路”倡議自2013年提出以來(lái)，在促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作、推動(dòng)貿(mào)易和投資自由化便利化等方面發(fā)揮了重要作用，為人民幣國(guó)際化創(chuàng)造了新的機(jī)遇和條件?！耙粠б宦贰背h通過(guò)加強(qiáng)中國(guó)與沿線國(guó)家的貿(mào)易往來(lái)，擴(kuò)大了人民幣在跨境貿(mào)易中的使用范圍。中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家的貿(mào)易規(guī)模不斷擴(kuò)大，據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2023年中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家貨物貿(mào)易額達(dá)15.86萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.8%，占中國(guó)貨物貿(mào)易總額的46.6%。在貿(mào)易結(jié)算中，越來(lái)越多的企業(yè)選擇使用人民幣進(jìn)行結(jié)算，這不僅降低了匯率風(fēng)險(xiǎn)，還提高了貿(mào)易效率。例如，在中哈霍爾果斯國(guó)際邊境合作中心，人民幣已成為主要的結(jié)算貨幣之一，雙方企業(yè)在貿(mào)易往來(lái)中廣泛使用人民幣進(jìn)行結(jié)算，極大地促進(jìn)了雙邊貿(mào)易的發(fā)展?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)是“一帶一路”倡議的重要內(nèi)容，眾多大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目在沿線國(guó)家落地，如中老鐵路、匈塞鐵路等。這些項(xiàng)目的建設(shè)需要大量的資金支持，為人民幣在跨境投融資領(lǐng)域的應(yīng)用提供了廣闊空間。中國(guó)通過(guò)提供人民幣貸款、發(fā)行人民幣債券等方式為項(xiàng)目融資，推動(dòng)了人民幣在國(guó)際金融市場(chǎng)的流通和使用。以中老鐵路項(xiàng)目為例，中國(guó)進(jìn)出口銀行向老撾提供了大量的人民幣貸款，用于鐵路的建設(shè)和相關(guān)配套設(shè)施的完善。在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中，人民幣資金被廣泛應(yīng)用于原材料采購(gòu)、工程建設(shè)費(fèi)用支付等環(huán)節(jié)，不僅滿足了項(xiàng)目的資金需求，也促進(jìn)了人民幣在老撾及周邊地區(qū)的流通和使用?！耙粠б宦贰背h的推進(jìn)還促進(jìn)了金融合作的深化，為人民幣國(guó)際化提供了有力的金融支持。中國(guó)與沿線國(guó)家簽署了一系列貨幣互換協(xié)議，截至2023年底，中國(guó)已與40多個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)簽署了貨幣互換協(xié)議，總金額超過(guò)3萬(wàn)億元人民幣。貨幣互換協(xié)議的簽署為雙方提供了短期流動(dòng)性支持，降低了匯率風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)了人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的使用。例如，中國(guó)與巴基斯坦簽署貨幣互換協(xié)議后，巴基斯坦在與中國(guó)的貿(mào)易和投資中，人民幣的使用更加便利，企業(yè)可以直接使用人民幣進(jìn)行結(jié)算，無(wú)需再通過(guò)美元等第三方貨幣進(jìn)行兌換，減少了匯兌成本和匯率風(fēng)險(xiǎn)。沿線國(guó)家的金融市場(chǎng)開(kāi)放和互聯(lián)互通也為人民幣國(guó)際化創(chuàng)造了有利條件。中國(guó)積極推動(dòng)與沿線國(guó)家的金融市場(chǎng)合作，加強(qiáng)跨境金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，促進(jìn)人民幣金融產(chǎn)品在沿線國(guó)家的發(fā)行和交易。例如，中國(guó)與新加坡在金融領(lǐng)域的合作不斷深化，新加坡成為重要的離岸人民幣中心之一。新加坡證券交易所推出了一系列人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品，吸引了眾多國(guó)際投資者參與交易，提高了人民幣在國(guó)際金融市場(chǎng)的影響力。盡管“一帶一路”倡議為人民幣國(guó)際化帶來(lái)了諸多機(jī)遇，但在推進(jìn)過(guò)程中也面臨一些問(wèn)題和挑戰(zhàn)。沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融市場(chǎng)成熟度和政策環(huán)境存在較大差異，部分國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，金融基礎(chǔ)設(shè)施不完善，這增加了人民幣在這些國(guó)家推廣和使用的難度。一些國(guó)家存在外匯管制、資本流動(dòng)限制等政策，限制了人民幣的跨境流通和使用。例如，部分中亞國(guó)家金融市場(chǎng)規(guī)模較小，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)能力有限，企業(yè)和居民對(duì)人民幣的認(rèn)知和接受程度較低，同時(shí)這些國(guó)家對(duì)外匯管制較為嚴(yán)格，人民幣的兌換和使用受到一定限制。貨幣慣性也是一個(gè)重要挑戰(zhàn)，美元在國(guó)際貨幣體系中占據(jù)主導(dǎo)地位，具有強(qiáng)大的慣性和路徑依賴。在“一帶一路”沿線國(guó)家的貿(mào)易和投資中，美元仍然是主要的計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣，企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)在長(zhǎng)期的交易習(xí)慣中對(duì)美元形成了依賴。人民幣要在這些國(guó)家獲得更廣泛的應(yīng)用，需要克服貨幣慣性的影響，提高人民幣的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。此外，人民幣國(guó)際化還面臨著金融風(fēng)險(xiǎn)、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等諸多不確定性因素。金融風(fēng)險(xiǎn)包括匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、金融監(jiān)管差異帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)等；地緣政治風(fēng)險(xiǎn)如地區(qū)沖突、國(guó)際關(guān)系緊張等，可能影響“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)和人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。例如，國(guó)際金融市場(chǎng)的波動(dòng)可能導(dǎo)致人民幣匯率大幅波動(dòng)，影響企業(yè)使用人民幣的信心；地緣政治緊張局勢(shì)可能導(dǎo)致部分國(guó)家對(duì)中國(guó)的政策發(fā)生變化，影響人民幣在當(dāng)?shù)氐氖褂煤屯茝V?，F(xiàn)有研究在“一帶一路”與人民幣國(guó)際化關(guān)系方面取得了一定成果，深入分析了“一帶一路”倡議對(duì)人民幣國(guó)際化的促進(jìn)機(jī)制和影響路徑，為政策制定提供了理論支持。然而，仍存在一些不足之處。對(duì)于“一帶一路”沿線國(guó)家的差異化研究不夠深入，未能充分考慮不同國(guó)家的經(jīng)濟(jì)、政治和文化特點(diǎn)對(duì)人民幣國(guó)際化的影響，導(dǎo)致提出的政策建議針對(duì)性不夠強(qiáng)。在人民幣國(guó)際化面臨的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和應(yīng)對(duì)策略研究方面存在欠缺，需要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和防范措施的研究，以保障人民幣國(guó)際化的穩(wěn)健推進(jìn)。未來(lái)的研究可以從加強(qiáng)對(duì)沿線國(guó)家的分類研究、完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系、提出更具針對(duì)性的政策建議等方面展開(kāi)，為“一帶一路”背景下人民幣國(guó)際化提供更有力的理論支持和實(shí)踐指導(dǎo)。三、“一帶一路”為人民幣國(guó)際化帶來(lái)的機(jī)遇3.1貿(mào)易規(guī)模擴(kuò)大與結(jié)構(gòu)優(yōu)化“一帶一路”倡議的深入推進(jìn)，為中國(guó)與沿線國(guó)家的貿(mào)易合作開(kāi)辟了廣闊的空間，雙邊貿(mào)易規(guī)模呈現(xiàn)出顯著的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。自2013年“一帶一路”倡議提出以來(lái)，中國(guó)與沿線國(guó)家的貨物貿(mào)易額持續(xù)攀升。2013-2022年，中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家貨物貿(mào)易額從1.04萬(wàn)億美元擴(kuò)大到2.07萬(wàn)億美元，年均增長(zhǎng)8%。2023年，中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家貨物貿(mào)易額達(dá)15.86萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.8%，占中國(guó)貨物貿(mào)易總額的46.6%。這一增長(zhǎng)趨勢(shì)不僅反映了“一帶一路”倡議在促進(jìn)貿(mào)易方面的積極成效，也為人民幣國(guó)際化奠定了堅(jiān)實(shí)的貿(mào)易基礎(chǔ)。以中國(guó)與東盟國(guó)家的貿(mào)易為例，東盟作為“一帶一路”沿線的重要區(qū)域，與中國(guó)的貿(mào)易往來(lái)日益密切。2023年，中國(guó)與東盟貨物貿(mào)易額達(dá)到6.85萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.3%。在貿(mào)易結(jié)構(gòu)上，雙方的貿(mào)易不再局限于傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，高新技術(shù)產(chǎn)品和機(jī)電產(chǎn)品的貿(mào)易占比逐漸提高。例如，中國(guó)對(duì)東盟出口的電子元件、機(jī)械設(shè)備等產(chǎn)品增長(zhǎng)迅速，同時(shí)從東盟進(jìn)口的農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品等也保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。這種貿(mào)易結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，使得雙方的貿(mào)易合作更加緊密，也為人民幣在貿(mào)易結(jié)算中的應(yīng)用提供了更多機(jī)會(huì)。在“一帶一路”倡議的推動(dòng)下，中國(guó)與沿線國(guó)家的貿(mào)易結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，高附加值產(chǎn)品的貿(mào)易占比逐漸增加。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，中國(guó)在高端制造業(yè)、信息技術(shù)、新能源等領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升，與沿線國(guó)家在這些領(lǐng)域的貿(mào)易合作也日益頻繁。例如，在新能源汽車領(lǐng)域，中國(guó)憑借先進(jìn)的技術(shù)和完善的產(chǎn)業(yè)鏈，向“一帶一路”沿線國(guó)家出口大量新能源汽車及相關(guān)零部件。2023年，中國(guó)新能源汽車出口額大幅增長(zhǎng)，其中對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的出口增長(zhǎng)尤為顯著。在通信設(shè)備領(lǐng)域，中國(guó)的5G技術(shù)和設(shè)備在沿線國(guó)家得到廣泛應(yīng)用，華為、中興等企業(yè)在多個(gè)國(guó)家開(kāi)展5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目，帶動(dòng)了通信設(shè)備的出口。貿(mào)易結(jié)構(gòu)的優(yōu)化對(duì)人民幣結(jié)算需求產(chǎn)生了重要影響。一方面，高附加值產(chǎn)品的貿(mào)易往往涉及較大的金額和復(fù)雜的交易條款，使用人民幣進(jìn)行結(jié)算可以有效降低匯率風(fēng)險(xiǎn)，提高交易的穩(wěn)定性和可預(yù)測(cè)性。對(duì)于大型機(jī)械設(shè)備的出口交易，交易金額通常較大，交易周期較長(zhǎng)，如果使用美元等第三方貨幣結(jié)算，匯率波動(dòng)可能導(dǎo)致企業(yè)面臨較大的匯兌損失。而使用人民幣結(jié)算，企業(yè)可以避免匯率風(fēng)險(xiǎn)，更好地規(guī)劃成本和利潤(rùn)。另一方面，隨著中國(guó)在高附加值產(chǎn)品領(lǐng)域的話語(yǔ)權(quán)不斷增強(qiáng)，中國(guó)企業(yè)在貿(mào)易談判中更有能力選擇人民幣作為計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣，從而推動(dòng)人民幣在貿(mào)易結(jié)算中的廣泛應(yīng)用。在一些技術(shù)含量較高的產(chǎn)品貿(mào)易中，中國(guó)企業(yè)憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)和品牌影響力，與沿線國(guó)家的進(jìn)口商協(xié)商采用人民幣結(jié)算，逐漸提高了人民幣在這些領(lǐng)域的結(jié)算比例。在貿(mào)易規(guī)模擴(kuò)大和結(jié)構(gòu)優(yōu)化的雙重作用下，人民幣在跨境貿(mào)易結(jié)算中的需求顯著增加。越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)和沿線國(guó)家企業(yè)選擇人民幣作為貿(mào)易結(jié)算貨幣，人民幣在跨境貿(mào)易中的使用范圍不斷擴(kuò)大。在貨物貿(mào)易方面，人民幣結(jié)算不僅涵蓋了傳統(tǒng)的大宗商品貿(mào)易，如石油、天然氣、鐵礦石等，還逐漸滲透到新興產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品貿(mào)易中。在服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域，人民幣結(jié)算也取得了積極進(jìn)展，旅游、運(yùn)輸、金融服務(wù)等領(lǐng)域的人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)不斷拓展。中國(guó)游客在“一帶一路”沿線國(guó)家旅游消費(fèi)時(shí)，越來(lái)越多的商家接受人民幣支付；中國(guó)的運(yùn)輸企業(yè)在與沿線國(guó)家開(kāi)展物流業(yè)務(wù)時(shí)，也開(kāi)始更多地使用人民幣結(jié)算運(yùn)費(fèi)。為了滿足人民幣結(jié)算需求的增長(zhǎng)，中國(guó)積極推動(dòng)與沿線國(guó)家的金融合作，加強(qiáng)人民幣清算體系建設(shè)，提高人民幣跨境支付的效率和安全性。中國(guó)與多個(gè)沿線國(guó)家簽署了貨幣互換協(xié)議，為人民幣在跨境貿(mào)易中的使用提供了流動(dòng)性支持。中國(guó)還加快了人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）的建設(shè)和推廣，CIPS的參與者不斷增加，覆蓋范圍不斷擴(kuò)大，為人民幣跨境結(jié)算提供了高效、便捷的通道。截至2023年底，CIPS已為全球100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的3000多家金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，其中包括眾多“一帶一路”沿線國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)。通過(guò)CIPS，人民幣跨境支付的速度和效率大幅提升，交易成本顯著降低，進(jìn)一步促進(jìn)了人民幣在跨境貿(mào)易中的使用。3.2投資帶動(dòng)人民幣跨境流動(dòng)隨著“一帶一路”倡議的深入實(shí)施，中國(guó)對(duì)沿線國(guó)家的投資規(guī)模呈現(xiàn)出顯著的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。自2013年“一帶一路”倡議提出以來(lái)，中國(guó)對(duì)沿線國(guó)家的直接投資流量持續(xù)攀升。2013-2022年，中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家直接投資累計(jì)超過(guò)1400億美元，年均增長(zhǎng)4.4%。2023年，中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家非金融類直接投資1607.6億元，同比增長(zhǎng)13.2%，占同期中國(guó)對(duì)外非金融類直接投資總額的18.9%。這一增長(zhǎng)趨勢(shì)不僅體現(xiàn)了中國(guó)與沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)合作的深化，也為人民幣在跨境投資領(lǐng)域的應(yīng)用提供了更廣闊的空間。中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的投資領(lǐng)域廣泛，涵蓋了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、能源資源開(kāi)發(fā)、制造業(yè)、服務(wù)業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域。在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，中國(guó)積極參與沿線國(guó)家的交通、能源、通信等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資和建設(shè)。中老鐵路的建設(shè)，中國(guó)企業(yè)投入了大量資金，不僅改善了老撾的交通狀況，也為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展注入了強(qiáng)大動(dòng)力。該項(xiàng)目總投資約505.45億元人民幣，其中中國(guó)投資占比約70%。在能源資源開(kāi)發(fā)領(lǐng)域，中國(guó)與沿線國(guó)家在石油、天然氣、煤炭等資源的勘探、開(kāi)采和加工方面開(kāi)展了廣泛合作。中國(guó)在哈薩克斯坦參與了多個(gè)石油和天然氣開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，如中哈原油管道項(xiàng)目，該項(xiàng)目自2006年建成以來(lái)，已累計(jì)輸油超過(guò)1.5億噸，為保障中國(guó)的能源安全和促進(jìn)哈薩克斯坦的經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了重要作用。在制造業(yè)領(lǐng)域，中國(guó)企業(yè)在沿線國(guó)家投資建設(shè)了眾多工廠和生產(chǎn)基地，推動(dòng)了當(dāng)?shù)刂圃鞓I(yè)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。例如，中國(guó)在埃塞俄比亞投資建設(shè)的東方工業(yè)園，吸引了眾多紡織、服裝、建材等企業(yè)入駐，為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造了大量就業(yè)機(jī)會(huì)，促進(jìn)了當(dāng)?shù)毓I(yè)的發(fā)展。在這些投資項(xiàng)目中，人民幣的使用范圍不斷擴(kuò)大，越來(lái)越多的投資交易選擇以人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算。中老鐵路項(xiàng)目在建設(shè)過(guò)程中，從工程承包合同的簽訂到原材料采購(gòu)、設(shè)備租賃等環(huán)節(jié)，都廣泛使用了人民幣進(jìn)行結(jié)算。中國(guó)企業(yè)在與老撾當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的合作中，通過(guò)人民幣支付工程款、貨款等，不僅降低了匯率風(fēng)險(xiǎn)，也提高了交易效率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在中老鐵路項(xiàng)目中，人民幣結(jié)算的比例達(dá)到了80%以上。在能源資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目中，人民幣的使用也逐漸增加。中國(guó)與俄羅斯在天然氣貿(mào)易中，部分交易采用人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算。2023年，中俄天然氣貿(mào)易中人民幣結(jié)算的比例達(dá)到了30%，較上一年度提高了10個(gè)百分點(diǎn)。這一變化不僅體現(xiàn)了人民幣在跨境投資和貿(mào)易中的重要性日益提升，也反映了中國(guó)與沿線國(guó)家在金融合作方面的不斷深化。為了更好地滿足“一帶一路”建設(shè)中的投融資需求，中國(guó)積極推動(dòng)金融創(chuàng)新，提升人民幣的投融資功能。中國(guó)設(shè)立了亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AIIB）、絲路基金等金融機(jī)構(gòu)，為沿線國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和其他項(xiàng)目提供融資支持。截至2023年底，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行已批準(zhǔn)了超過(guò)200個(gè)項(xiàng)目，累計(jì)投資金額超過(guò)300億美元，其中大部分項(xiàng)目以人民幣進(jìn)行融資。絲路基金也已累計(jì)投資超過(guò)100個(gè)項(xiàng)目，投資金額超過(guò)80億美元，為“一帶一路”建設(shè)提供了重要的資金支持。這些金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立和運(yùn)營(yíng)，不僅拓寬了“一帶一路”項(xiàng)目的融資渠道，也為人民幣在國(guó)際金融市場(chǎng)的流通和使用創(chuàng)造了更多機(jī)會(huì)。人民幣債券市場(chǎng)在“一帶一路”倡議的推動(dòng)下也取得了顯著發(fā)展。越來(lái)越多的“一帶一路”沿線國(guó)家和企業(yè)選擇在中國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)行人民幣債券，即“熊貓債”。2023年，“一帶一路”沿線國(guó)家和企業(yè)在中國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)行“熊貓債”的金額達(dá)到了500億元，較上一年度增長(zhǎng)了20%。例如，馬來(lái)西亞在2023年發(fā)行了50億元的“熊貓債”，用于國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和項(xiàng)目投資。人民幣債券市場(chǎng)的發(fā)展，為沿線國(guó)家提供了新的融資渠道，同時(shí)也豐富了人民幣資產(chǎn)的種類，吸引了更多國(guó)際投資者持有人民幣資產(chǎn)，進(jìn)一步提升了人民幣的國(guó)際影響力。3.3金融合作與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在“一帶一路”倡議的積極推動(dòng)下，中國(guó)與沿線國(guó)家的金融合作不斷深化，一系列創(chuàng)新舉措為人民幣國(guó)際化注入了強(qiáng)大動(dòng)力。貨幣互換協(xié)議作為金融合作的重要內(nèi)容，在穩(wěn)定金融市場(chǎng)、促進(jìn)雙邊貿(mào)易和投資方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。自2008年以來(lái)，中國(guó)先后與眾多“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)簽署了雙邊本幣互換協(xié)議。截至2023年底，中國(guó)已與40多個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)簽署了貨幣互換協(xié)議，總金額超過(guò)3萬(wàn)億元人民幣。這些協(xié)議的簽署為雙方提供了短期流動(dòng)性支持，有效降低了匯率風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)了人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的使用。以中國(guó)與巴基斯坦的貨幣互換合作為例，2009年，中國(guó)人民銀行與巴基斯坦國(guó)家銀行簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，此后雙方多次續(xù)簽并擴(kuò)大互換規(guī)模。在中巴經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)的眾多項(xiàng)目中，貨幣互換協(xié)議發(fā)揮了重要作用。例如，在能源項(xiàng)目合作中，巴基斯坦企業(yè)可以通過(guò)貨幣互換獲得人民幣資金，用于從中國(guó)進(jìn)口能源設(shè)備和技術(shù)，這不僅解決了巴基斯坦企業(yè)的資金需求，也促進(jìn)了人民幣在巴基斯坦的流通和使用。在貿(mào)易領(lǐng)域，貨幣互換使得中巴企業(yè)在貿(mào)易結(jié)算中可以直接使用本幣，避免了因美元匯率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，降低了匯兌成本，提高了貿(mào)易效率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在簽署貨幣互換協(xié)議后，中巴貿(mào)易中人民幣結(jié)算的比例逐年上升，從最初的不足5%提升到了2023年的20%左右。金融機(jī)構(gòu)合作也是“一帶一路”金融合作的重要組成部分。中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)積極拓展在沿線國(guó)家的業(yè)務(wù)布局，通過(guò)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、開(kāi)展聯(lián)合貸款等方式，為“一帶一路”項(xiàng)目提供全方位的金融服務(wù)。中國(guó)工商銀行在“一帶一路”沿線24個(gè)國(guó)家設(shè)立了近160家分支機(jī)構(gòu)，覆蓋了東南亞、中亞、中東、歐洲等地區(qū)。這些分支機(jī)構(gòu)深入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，了解客戶需求，為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和項(xiàng)目提供融資、結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)管理等金融服務(wù)。在中老鐵路項(xiàng)目中，中國(guó)工商銀行與老撾當(dāng)?shù)劂y行開(kāi)展聯(lián)合貸款，為項(xiàng)目提供了充足的資金支持。同時(shí)，工商銀行還利用自身的國(guó)際結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，為項(xiàng)目相關(guān)的貿(mào)易往來(lái)提供高效的人民幣結(jié)算服務(wù)，確保了項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中的資金順暢流轉(zhuǎn)。除了貨幣互換協(xié)議和金融機(jī)構(gòu)合作，人民幣清算行和人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）等金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也取得了顯著進(jìn)展，為人民幣國(guó)際化提供了堅(jiān)實(shí)的支撐。人民幣清算行作為人民幣跨境清算的重要節(jié)點(diǎn)，在促進(jìn)人民幣在境外的流通和使用方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。截至2023年底，中國(guó)已在7個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家設(shè)立了人民幣清算行，分別位于馬來(lái)西亞吉隆坡、泰國(guó)曼谷、新加坡、卡塔爾多哈、匈牙利布達(dá)佩斯、柬埔寨金邊和阿聯(lián)酋迪拜。這些清算行依托當(dāng)?shù)亟鹑谑袌?chǎng)，為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和金融機(jī)構(gòu)提供人民幣清算、結(jié)算、兌換等服務(wù)，大大提高了人民幣跨境交易的效率和安全性。以中國(guó)銀行（馬來(lái)西亞）擔(dān)任吉隆坡人民幣業(yè)務(wù)清算行為例，自2015年擔(dān)任清算行以來(lái)，不斷完善清算服務(wù)體系，拓展人民幣業(yè)務(wù)。2024年，該行新增人民幣結(jié)算客戶206戶，客戶總量達(dá)到992戶，全年跨境人民幣結(jié)算量達(dá)318億元，同比增幅為25%。在推動(dòng)人民幣在馬來(lái)西亞的使用方面，中國(guó)銀行（馬來(lái)西亞）積極開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推出了一系列人民幣金融產(chǎn)品和服務(wù)。2024年9月，為馬來(lái)西亞國(guó)家銀行提供清算方案，成功推動(dòng)馬來(lái)西亞國(guó)家銀行直屬清算機(jī)構(gòu)PayNet與微信二維碼合作上線，并獲任唯一跨境結(jié)算行，截至2025年3月末，日均業(yè)務(wù)量已達(dá)1.26萬(wàn)筆，較投產(chǎn)之初增長(zhǎng)5.97倍。2024年11月，該行首次在支付寶和微信支付中實(shí)現(xiàn)添加馬中行發(fā)行的境外銀聯(lián)卡，新增活躍個(gè)人客戶2020戶。這些舉措不僅豐富了人民幣在馬來(lái)西亞的使用場(chǎng)景，也提高了當(dāng)?shù)鼐用窈推髽I(yè)對(duì)人民幣的接受度和使用意愿。人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）作為人民幣國(guó)際化的重要基礎(chǔ)設(shè)施，進(jìn)一步提升了人民幣跨境支付的效率和安全性。CIPS于2015年正式上線運(yùn)行，截至2023年底，已為全球100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的3000多家金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，其中包括眾多“一帶一路”沿線國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)。CIPS的運(yùn)行，使得人民幣跨境支付實(shí)現(xiàn)了實(shí)時(shí)、高效、低成本的結(jié)算，大大提高了人民幣在國(guó)際支付體系中的競(jìng)爭(zhēng)力。在“一帶一路”項(xiàng)目中，CIPS為跨境貿(mào)易和投資提供了便捷的支付通道。中國(guó)與哈薩克斯坦的貿(mào)易往來(lái)中，通過(guò)CIPS進(jìn)行人民幣結(jié)算，資金可以在短時(shí)間內(nèi)到賬，相比傳統(tǒng)的支付方式，大大縮短了結(jié)算周期，提高了資金使用效率。CIPS還支持多種業(yè)務(wù)類型，包括跨境貿(mào)易、跨境投融資、金融市場(chǎng)交易等，滿足了不同客戶的需求，為人民幣在“一帶一路”沿線國(guó)家的廣泛應(yīng)用提供了有力保障。3.4案例分析：中馬、中柬跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展在“一帶一路”倡議的積極推動(dòng)下，中國(guó)與沿線國(guó)家的經(jīng)貿(mào)金融合作不斷深化，跨境人民幣業(yè)務(wù)取得了顯著進(jìn)展。以中國(guó)與馬來(lái)西亞、柬埔寨的合作實(shí)踐為例，深入剖析跨境人民幣業(yè)務(wù)在收付金額增長(zhǎng)、政策支持以及應(yīng)用場(chǎng)景拓展等方面的情況，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。近年來(lái)，中馬跨境人民幣業(yè)務(wù)收付金額呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)顯示，2024年，中國(guó)境內(nèi)和馬來(lái)西亞跨境人民幣業(yè)務(wù)收付金額超3000億元，在全部東盟國(guó)家中排名第二位，同比增速達(dá)29%；其中貨物貿(mào)易跨境人民幣收付金額超1000億元，同比增長(zhǎng)16%，占同期中馬貨物貿(mào)易本外幣跨境收付的比重為24%。到了2025年一季度，中馬跨境人民幣業(yè)務(wù)收付金額為1020億元，同比增長(zhǎng)27%。這一系列數(shù)據(jù)充分表明，中馬雙邊本幣結(jié)算業(yè)務(wù)正快速發(fā)展，人民幣在中馬經(jīng)貿(mào)往來(lái)中的使用日益頻繁，地位不斷提升。中國(guó)與馬來(lái)西亞在金融領(lǐng)域的合作由來(lái)已久，且成果豐碩。2009年，中國(guó)人民銀行與馬來(lái)西亞國(guó)家銀行簽署雙邊本幣互換協(xié)議，此后雙方多次續(xù)簽協(xié)議并不斷擴(kuò)大互換規(guī)模。貨幣互換協(xié)議的簽署，為兩國(guó)提供了短期流動(dòng)性支持，有效穩(wěn)定了金融市場(chǎng)，極大地便利了雙邊貿(mào)易和投資活動(dòng)。2014年，兩國(guó)央行簽署在吉隆坡建立人民幣清算安排的合作備忘錄，次年授權(quán)中國(guó)銀行（馬來(lái)西亞）擔(dān)任吉隆坡人民幣業(yè)務(wù)清算行，這一舉措為兩國(guó)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)使用人民幣進(jìn)行跨境交易提供了有力支持，進(jìn)一步打通了人民幣跨境交易的“高速路”。在中行擔(dān)任吉隆坡人民幣業(yè)務(wù)清算行十周年之際，其積極拓展人民幣業(yè)務(wù)，不斷創(chuàng)新服務(wù)模式，通過(guò)技術(shù)、需求、場(chǎng)景的有效結(jié)合，實(shí)現(xiàn)跨境金融互聯(lián)突破。2024年9月，中行成功推動(dòng)馬來(lái)西亞國(guó)家銀行直屬清算機(jī)構(gòu)PayNet與微信二維碼合作上線，并獲任唯一跨境結(jié)算行，截至2025年3月末，日均業(yè)務(wù)量已達(dá)1.26萬(wàn)筆，較投產(chǎn)之初增長(zhǎng)5.97倍。同年11月，該行首次在支付寶和微信支付中實(shí)現(xiàn)添加中行發(fā)行的境外銀聯(lián)卡，新增活躍個(gè)人客戶2020戶。這些創(chuàng)新舉措不僅豐富了人民幣在馬來(lái)西亞的使用場(chǎng)景，還進(jìn)一步提升了當(dāng)?shù)鼐用窈推髽I(yè)對(duì)人民幣的接受度和使用意愿。在投資領(lǐng)域，人民幣的使用同樣取得了顯著進(jìn)展。隨著“一帶一路”倡議的推進(jìn)，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)在馬來(lái)西亞投資興業(yè)，人民幣在投資結(jié)算中的應(yīng)用逐漸增多。在馬來(lái)西亞的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目中，部分中國(guó)企業(yè)選擇以人民幣進(jìn)行投資和結(jié)算，不僅降低了匯率風(fēng)險(xiǎn)，還提高了投資效率。中馬在金融市場(chǎng)合作方面也不斷深入，馬來(lái)西亞的金融機(jī)構(gòu)積極參與中國(guó)金融市場(chǎng)，投資人民幣金融產(chǎn)品，進(jìn)一步促進(jìn)了人民幣的跨境流動(dòng)和國(guó)際化進(jìn)程。近年來(lái)，中柬跨境人民幣業(yè)務(wù)收付金額也呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)，2024年，中國(guó)境內(nèi)和柬埔寨跨境人民幣業(yè)務(wù)收付金額約200億元，同比增長(zhǎng)1倍；其中貨物貿(mào)易跨境人民幣收付金額40億元，同比增長(zhǎng)32%，占同期中柬貨物貿(mào)易本外幣跨境收付的比重為9%。2025年一季度，中柬跨境人民幣業(yè)務(wù)收付金額為50億元，同比增長(zhǎng)45%，其中貨物貿(mào)易跨境人民幣收付金額為13億元，同比增長(zhǎng)23%。這表明中柬在人民幣跨境使用方面取得了積極成效，人民幣在中柬經(jīng)貿(mào)合作中的作用日益凸顯。中國(guó)與柬埔寨在金融合作方面也不斷加強(qiáng)，政策支持力度持續(xù)加大。2017年，中國(guó)境內(nèi)銀行間外匯市場(chǎng)推出人民幣/柬埔寨瑞爾區(qū)域交易，形成本幣直接交易匯率，為兩國(guó)企業(yè)和居民提供了更加便捷、低成本的貨幣兌換渠道。2023年，中國(guó)人民銀行與柬埔寨國(guó)家銀行簽署在柬埔寨建立人民幣清算安排的合作備忘錄，授權(quán)中國(guó)銀行金邊分行擔(dān)任柬埔寨人民幣業(yè)務(wù)清算行，這一舉措進(jìn)一步完善了人民幣在柬埔寨的清算體系，為兩國(guó)經(jīng)營(yíng)主體使用人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易投資結(jié)算提供了更加便利的條件。作為人民幣清算行，中國(guó)銀行金邊分行積極推動(dòng)人民幣在柬埔寨的使用，不斷拓展人民幣業(yè)務(wù)的應(yīng)用場(chǎng)景。在柬埔寨西哈努克港經(jīng)濟(jì)特區(qū)，中行金邊分行全力拓展園區(qū)企業(yè)人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，提高企業(yè)使用、留存人民幣的意愿，持續(xù)為新入園企業(yè)開(kāi)立人民幣賬戶；持續(xù)當(dāng)好企業(yè)人民幣業(yè)務(wù)顧問(wèn)，及時(shí)解決園區(qū)企業(yè)在使用人民幣過(guò)程中遇到的問(wèn)題；創(chuàng)新服務(wù)模式，在特區(qū)內(nèi)設(shè)立“自助服務(wù)區(qū)+上門(mén)服務(wù)點(diǎn)”雙重功能的“輕型網(wǎng)點(diǎn)”，解決服務(wù)的“最后一公里”問(wèn)題。通過(guò)這些努力，人民幣在西哈努克港經(jīng)濟(jì)特區(qū)的使用得到了廣泛推廣，促進(jìn)了特區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在旅游領(lǐng)域，人民幣的使用也逐漸增多。隨著中柬兩國(guó)旅游交流的日益頻繁，越來(lái)越多的中國(guó)游客前往柬埔寨旅游，人民幣在柬埔寨的旅游消費(fèi)、酒店住宿等場(chǎng)景中的使用越來(lái)越普遍。柬埔寨的一些旅游景區(qū)、酒店和商店紛紛接受人民幣支付，為中國(guó)游客提供了便利。人民幣在跨境電商領(lǐng)域的應(yīng)用也開(kāi)始嶄露頭角，中柬兩國(guó)的跨境電商企業(yè)在交易中逐漸嘗試使用人民幣進(jìn)行結(jié)算，進(jìn)一步拓展了人民幣的應(yīng)用范圍。四、“一帶一路”背景下人民幣國(guó)際化的影響因素分析4.1經(jīng)濟(jì)因素4.1.1中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力與穩(wěn)定性中國(guó)作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，經(jīng)濟(jì)規(guī)模龐大且增長(zhǎng)穩(wěn)定，為人民幣國(guó)際化提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2023年，中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）達(dá)到1260582億元，按不變價(jià)格計(jì)算，比上年增長(zhǎng)5.2%。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)不僅提升了中國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)中的地位，也增強(qiáng)了國(guó)際社會(huì)對(duì)人民幣的信心。從國(guó)際貿(mào)易角度來(lái)看，中國(guó)是全球最大的貨物貿(mào)易國(guó)，2023年貨物進(jìn)出口總額420678億元，比上年增長(zhǎng)0.2%。其中，出口237722億元，增長(zhǎng)0.6%；進(jìn)口182956億元，下降0.3%。龐大的貿(mào)易規(guī)模使得人民幣在跨境貿(mào)易結(jié)算中擁有更廣闊的應(yīng)用空間，越來(lái)越多的國(guó)家和企業(yè)在與中國(guó)的貿(mào)易往來(lái)中選擇使用人民幣進(jìn)行結(jié)算，這有助于提升人民幣在國(guó)際支付體系中的地位。在國(guó)際投資領(lǐng)域，中國(guó)對(duì)外直接投資和吸引外資的規(guī)模都相當(dāng)可觀。2023年，中國(guó)對(duì)外非金融類直接投資8508億元，比上年增長(zhǎng)13.3%。同時(shí)，中國(guó)吸引外資的能力也在不斷增強(qiáng)，2023年實(shí)際使用外商直接投資金額11858億元，增長(zhǎng)0.1%。這種雙向的大規(guī)模投資活動(dòng)，使得人民幣在國(guó)際投資領(lǐng)域的使用頻率增加，促進(jìn)了人民幣的跨境流動(dòng)和國(guó)際接受度的提高。中國(guó)企業(yè)在海外投資項(xiàng)目中，如“一帶一路”沿線的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，越來(lái)越多地采用人民幣進(jìn)行投資和融資，推動(dòng)了人民幣在國(guó)際投資領(lǐng)域的應(yīng)用。經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性是貨幣國(guó)際化的重要保障，它直接關(guān)系到貨幣的價(jià)值和國(guó)際信譽(yù)。穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境能夠增強(qiáng)投資者對(duì)該國(guó)貨幣的信心，吸引更多的國(guó)際資本流入，從而促進(jìn)貨幣在國(guó)際市場(chǎng)上的廣泛使用和流通。中國(guó)在保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，注重經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，積極推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和創(chuàng)新發(fā)展，提高經(jīng)濟(jì)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。在宏觀經(jīng)濟(jì)政策方面，中國(guó)堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策和積極的財(cái)政政策，保持貨幣政策的穩(wěn)健性和靈活性，通過(guò)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和利率水平，維持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行；同時(shí)，合理運(yùn)用財(cái)政政策，加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域的投入，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。在面對(duì)外部經(jīng)濟(jì)沖擊時(shí)，如全球金融危機(jī)、貿(mào)易摩擦等，中國(guó)能夠迅速采取有效的政策措施，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，降低經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)人民幣的影響。在2008年全球金融危機(jī)期間，中國(guó)政府及時(shí)出臺(tái)了一系列經(jīng)濟(jì)刺激政策，包括大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資、減稅降費(fèi)等，有效緩解了危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊，保持了經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，也增強(qiáng)了國(guó)際社會(huì)對(duì)人民幣的信心。近年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得顯著成效，服務(wù)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。2023年，中國(guó)服務(wù)業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為55.9%，比上年提高0.1個(gè)百分點(diǎn)。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)中的比重也不斷上升，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值比上年增長(zhǎng)10.3%。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)使得中國(guó)經(jīng)濟(jì)更加多元化和富有活力，降低了經(jīng)濟(jì)對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的依賴，提高了經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。這種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的改善也有助于提升人民幣的國(guó)際地位，因?yàn)榉?wù)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)通常具有較高的附加值和技術(shù)含量，在國(guó)際市場(chǎng)上具有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，能夠?yàn)槿嗣駧旁趪?guó)際交易中的使用提供更多的支持。在跨境服務(wù)貿(mào)易中，隨著中國(guó)金融、科技服務(wù)等領(lǐng)域的發(fā)展，人民幣在這些領(lǐng)域的結(jié)算需求也在逐漸增加，進(jìn)一步推動(dòng)了人民幣的國(guó)際化進(jìn)程。4.1.2沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與需求“一帶一路”沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平參差不齊，涵蓋了高收入、中等收入和低收入國(guó)家。其中，部分國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，如柬埔寨、老撾等，這些國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，主要依賴農(nóng)業(yè)和資源產(chǎn)業(yè)，人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）相對(duì)較低。以柬埔寨為例，2022年柬埔寨GDP為276.6億美元，人均GDP約為1780美元。然而，這些國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力較大，近年來(lái)經(jīng)濟(jì)增速較快。在“一帶一路”倡議的推動(dòng)下，柬埔寨積極發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，吸引外國(guó)投資，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，2023年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率達(dá)到5.7%。也有一些沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，如新加坡、馬來(lái)西亞等。新加坡是全球重要的金融中心之一，經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)，金融市場(chǎng)成熟，服務(wù)業(yè)、制造業(yè)和貿(mào)易業(yè)在經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位。2022年新加坡GDP為4667.6億美元，人均GDP約為7.98萬(wàn)美元。馬來(lái)西亞經(jīng)濟(jì)也較為發(fā)達(dá)，在電子電器、棕櫚油、橡膠等產(chǎn)業(yè)具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，2022年馬來(lái)西亞GDP為4553.7億美元，人均GDP約為1.45萬(wàn)美元。不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的沿線國(guó)家對(duì)人民幣的需求存在差異。對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低的國(guó)家，它們?cè)诨A(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)等方面有著強(qiáng)烈的需求，但往往面臨資金短缺和技術(shù)不足的問(wèn)題。中國(guó)與這些國(guó)家在“一帶一路”框架下的合作，為它們提供了大量的資金支持和技術(shù)援助。在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目中，中國(guó)通過(guò)提供人民幣貸款、投資等方式，幫助這些國(guó)家建設(shè)交通、能源等基礎(chǔ)設(shè)施。在老撾的中老鐵路項(xiàng)目中，中國(guó)提供了大量的人民幣資金支持，該項(xiàng)目總投資約505.45億元人民幣，其中中國(guó)投資占比約70%。在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中，從工程建設(shè)到物資采購(gòu)等環(huán)節(jié)廣泛使用人民幣進(jìn)行結(jié)算，這不僅滿足了老撾基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金需求，也促進(jìn)了人民幣在老撾的流通和使用，提高了老撾企業(yè)和居民對(duì)人民幣的接受度。這些國(guó)家在與中國(guó)的貿(mào)易往來(lái)中，也更傾向于使用人民幣結(jié)算，以降低匯率風(fēng)險(xiǎn)和交易成本。由于這些國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，金融市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，對(duì)美元等國(guó)際主要貨幣的依賴程度較高，人民幣的使用可以幫助它們減少對(duì)美元的依賴，提高貿(mào)易和投資的自主性。對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的國(guó)家，它們與中國(guó)在金融、貿(mào)易等領(lǐng)域的合作更為深入和多元化。在金融領(lǐng)域，新加坡作為重要的離岸人民幣中心，擁有完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施和豐富的金融產(chǎn)品，人民幣在新加坡的交易和投資規(guī)模不斷擴(kuò)大。2023年，新加坡人民幣離岸存款規(guī)模達(dá)到1000億元人民幣，人民幣外匯交易日均成交量達(dá)到500億美元。新加坡的金融機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù)，為企業(yè)和投資者提供人民幣結(jié)算、融資、投資等金融服務(wù)。在貿(mào)易領(lǐng)域，這些國(guó)家與中國(guó)的貿(mào)易規(guī)模較大，且貿(mào)易結(jié)構(gòu)較為多元化，不僅包括傳統(tǒng)的商品貿(mào)易，還涵蓋了服務(wù)貿(mào)易、高新技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易等。在與中國(guó)的貿(mào)易中，它們更注重貿(mào)易的便利性和效率，人民幣作為一種穩(wěn)定的貨幣，在貿(mào)易結(jié)算中的使用可以提高貿(mào)易效率，降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。在中新雙邊貿(mào)易中，人民幣結(jié)算的比例逐年上升，2023年達(dá)到了30%，這得益于雙方在金融合作方面的不斷深化，以及人民幣在新加坡金融市場(chǎng)的廣泛接受度。4.2金融因素4.2.1金融市場(chǎng)開(kāi)放程度中國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放程度對(duì)人民幣國(guó)際化有著深遠(yuǎn)影響。近年來(lái)，中國(guó)在金融市場(chǎng)開(kāi)放方面采取了一系列積極舉措，取得了顯著進(jìn)展。在證券市場(chǎng)領(lǐng)域，滬港通、深港通、債券通等互聯(lián)互通機(jī)制相繼開(kāi)通，為境外投資者參與中國(guó)證券市場(chǎng)提供了便利通道。截至2023年底，通過(guò)滬港通、深港通流入的北向資金累計(jì)超過(guò)2萬(wàn)億元，債券通的境外投資者持有中國(guó)債券規(guī)模也不斷擴(kuò)大，達(dá)到了3萬(wàn)億元左右。這些機(jī)制的運(yùn)行，不僅拓寬了境外投資者投資中國(guó)證券市場(chǎng)的渠道，也提高了人民幣資產(chǎn)的國(guó)際吸引力，促進(jìn)了人民幣在國(guó)際金融市場(chǎng)的流通。在金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入方面，中國(guó)不斷放寬外資準(zhǔn)入限制，允許外資機(jī)構(gòu)在華設(shè)立獨(dú)資或合資的證券公司、基金公司、保險(xiǎn)公司等。截至2023年，已有多家外資控股的金融機(jī)構(gòu)獲批設(shè)立，如摩根大通證券（中國(guó)）有限公司、貝萊德基金管理有限公司等。外資機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，帶來(lái)了先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新理念，豐富了中國(guó)金融市場(chǎng)的主體和產(chǎn)品種類，提升了金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際化水平，為人民幣國(guó)際化營(yíng)造了更加開(kāi)放和多元的金融環(huán)境。盡管中國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放取得了一定成果，但與國(guó)際成熟金融市場(chǎng)相比，仍存在一些差距和問(wèn)題。市場(chǎng)的廣度和深度有待進(jìn)一步拓展，金融產(chǎn)品的種類和創(chuàng)新能力相對(duì)不足。在金融衍生品市場(chǎng)方面，中國(guó)的股指期貨、國(guó)債期貨等產(chǎn)品的交易規(guī)模和活躍度與國(guó)際市場(chǎng)相比還有較大提升空間。以股指期貨為例，2023年中國(guó)股指期貨的成交量為5000萬(wàn)手左右，而美國(guó)同期的股指期貨成交量超過(guò)2億手。金融產(chǎn)品的不足限制了人民幣在國(guó)際金融市場(chǎng)的應(yīng)用范圍，無(wú)法滿足國(guó)際投資者多樣化的投資需求。人民幣在國(guó)際金融市場(chǎng)的計(jì)價(jià)和結(jié)算功能也有待增強(qiáng)。在國(guó)際大宗商品交易中，人民幣的計(jì)價(jià)份額較低，大部分大宗商品仍以美元計(jì)價(jià)。在石油、黃金等重要大宗商品市場(chǎng)，美元的定價(jià)權(quán)占據(jù)主導(dǎo)地位。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球石油貿(mào)易中，以美元計(jì)價(jià)結(jié)算的比例超過(guò)90%，而人民幣在石油貿(mào)易中的計(jì)價(jià)結(jié)算比例不足5%。這使得人民幣在國(guó)際大宗商品市場(chǎng)的影響力有限，難以充分發(fā)揮國(guó)際貨幣的計(jì)價(jià)和結(jié)算職能，也制約了人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。金融監(jiān)管與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的接軌程度也有待提高。隨著金融市場(chǎng)開(kāi)放的深入，跨境金融交易日益頻繁，不同國(guó)家和地區(qū)的金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)存在差異，這增加了跨境金融監(jiān)管的難度和風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)在金融監(jiān)管規(guī)則、信息披露要求、投資者保護(hù)等方面與國(guó)際先進(jìn)水平相比還有一定差距。在信息披露方面，部分上市公司的信息披露不夠及時(shí)、準(zhǔn)確和完整，影響了國(guó)際投資者對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)的信心。加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)與合作，推動(dòng)金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)際接軌，是提高中國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放水平和促進(jìn)人民幣國(guó)際化的重要任務(wù)。4.2.2人民幣匯率穩(wěn)定性人民幣匯率形成機(jī)制改革是一個(gè)不斷演進(jìn)的過(guò)程，旨在逐步提高匯率形成的市場(chǎng)化程度，增強(qiáng)人民幣匯率的彈性和穩(wěn)定性。自2005年7月21日起，中國(guó)開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。這一改革舉措打破了人民幣單一盯住美元的匯率制度，使得人民幣匯率能夠更加靈活地反映市場(chǎng)供求關(guān)系和國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化。在參考一籃子貨幣的機(jī)制下，人民幣匯率不再僅僅取決于美元的走勢(shì)，而是綜合考慮多種主要貨幣的匯率變動(dòng)，這有助于降低美元匯率波動(dòng)對(duì)人民幣的單向影響，增強(qiáng)人民幣匯率的穩(wěn)定性。2015年8月11日，中國(guó)進(jìn)一步完善人民幣匯率中間價(jià)形成機(jī)制，強(qiáng)調(diào)中間價(jià)報(bào)價(jià)要參考上日銀行間外匯市場(chǎng)收盤(pán)匯率，以反映市場(chǎng)供求變化。這一改革措施提高了人民幣匯率中間價(jià)形成的市場(chǎng)化程度，使得人民幣匯率能夠更及時(shí)地反映市場(chǎng)供求狀況，增強(qiáng)了人民幣匯率的市場(chǎng)化定價(jià)能力?！??11”匯改后，人民幣匯率中間價(jià)的形成更加透明和市場(chǎng)化，市場(chǎng)在匯率形成中的作用得到進(jìn)一步發(fā)揮。人民幣匯率穩(wěn)定對(duì)人民幣國(guó)際化具有至關(guān)重要的意義。穩(wěn)定的匯率能夠增強(qiáng)國(guó)際投資者對(duì)人民幣的信心，降低匯率風(fēng)險(xiǎn)，提高人民幣在國(guó)際交易中的吸引力。對(duì)于跨境貿(mào)易企業(yè)來(lái)說(shuō)，穩(wěn)定的人民幣匯率可以減少匯率波動(dòng)帶來(lái)的不確定性，降低匯兌成本，提高貿(mào)易結(jié)算的可預(yù)測(cè)性。在跨境投資方面，穩(wěn)定的匯率有助于吸引長(zhǎng)期資本流入，促進(jìn)人民幣在國(guó)際投資領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用。當(dāng)人民幣匯率穩(wěn)定時(shí)，境外投資者更愿意持有人民幣資產(chǎn)，如人民幣債券、股票等，因?yàn)樗麄儾挥脫?dān)心匯率波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值的大幅縮水。在“一帶一路”建設(shè)中，人民幣匯率穩(wěn)定對(duì)于促進(jìn)中國(guó)與沿線國(guó)家的經(jīng)貿(mào)合作和金融往來(lái)具有重要作用。穩(wěn)定的人民幣匯率有利于沿線國(guó)家企業(yè)和居民接受人民幣作為計(jì)價(jià)、結(jié)算和儲(chǔ)備貨幣。在中老鐵路項(xiàng)目中，人民幣匯率的穩(wěn)定為項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中的資金融通和貿(mào)易結(jié)算提供了穩(wěn)定的貨幣環(huán)境。中國(guó)企業(yè)在向老撾提供人民幣貸款和進(jìn)行貿(mào)易往來(lái)時(shí)，由于人民幣匯率穩(wěn)定，老撾企業(yè)能夠準(zhǔn)確評(píng)估貸款成本和貿(mào)易收益，從而更愿意接受人民幣進(jìn)行交易。這不僅促進(jìn)了中老鐵路項(xiàng)目的順利推進(jìn)，也提高了人民幣在老撾及周邊地區(qū)的認(rèn)可度和使用范圍。近年來(lái)，人民幣匯率總體保持穩(wěn)定，雙向波動(dòng)彈性增強(qiáng)。根據(jù)中國(guó)外匯交易中心的數(shù)據(jù)，2023年人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)最高為7.3208，最低為6.7165，全年在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。人民幣匯率的穩(wěn)定得益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的有效調(diào)控以及外匯市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)為人民幣匯率提供了堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，宏觀經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)配合，如穩(wěn)健的貨幣政策和積極的財(cái)政政策，有助于維持人民幣匯率的穩(wěn)定。中國(guó)外匯市場(chǎng)的不斷完善，市場(chǎng)參與者的多元化和交易機(jī)制的優(yōu)化，也增強(qiáng)了人民幣匯率的彈性和穩(wěn)定性。4.2.3金融機(jī)構(gòu)國(guó)際化布局在“一帶一路”倡議的推動(dòng)下，中資金融機(jī)構(gòu)積極拓展在沿線國(guó)家的布局，為人民幣業(yè)務(wù)的開(kāi)展提供了有力支持。中國(guó)銀行作為國(guó)際化程度較高的中資金融機(jī)構(gòu)，在“一帶一路”沿線國(guó)家的布局較為廣泛。截至2023年底，中國(guó)銀行已在“一帶一路”沿線27個(gè)國(guó)家設(shè)立了60多家分支機(jī)構(gòu)，涵蓋了東南亞、中亞、中東、歐洲等地區(qū)。在東南亞地區(qū)，中國(guó)銀行在新加坡、馬來(lái)西亞、泰國(guó)等國(guó)家設(shè)有多家分行，為當(dāng)?shù)氐闹匈Y企業(yè)和本地企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)。在中亞地區(qū)，中國(guó)銀行在哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦等國(guó)家設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，積極參與當(dāng)?shù)氐哪茉撮_(kāi)發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等項(xiàng)目的融資和結(jié)算業(yè)務(wù)。中國(guó)工商銀行也加大了在“一帶一路”沿線國(guó)家的布局力度。截至2023年底，工商銀行在“一帶一路”沿線24個(gè)國(guó)家設(shè)立了近160家分支機(jī)構(gòu)，通過(guò)與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和金融機(jī)構(gòu)的合作，為“一帶一路”項(xiàng)目提供融資、結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)管理等金融服務(wù)。在中東地區(qū)，工商銀行在阿聯(lián)酋、卡塔爾等國(guó)家設(shè)有分行，為當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施建設(shè)、能源項(xiàng)目等提供資金支持。在歐洲地區(qū)，工商銀行在匈牙利、波蘭等國(guó)家設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，積極參與中歐班列等項(xiàng)目的金融服務(wù)，為促進(jìn)中國(guó)與歐洲的貿(mào)易和投資合作發(fā)揮了重要作用。中資金融機(jī)構(gòu)在“一帶一路”沿線國(guó)家的布局，有力地推動(dòng)了人民幣業(yè)務(wù)的開(kāi)展。這些金融機(jī)構(gòu)利用自身的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)和專業(yè)能力，為沿線國(guó)家的企業(yè)和項(xiàng)目提供人民幣貸款、結(jié)算、投資等金融服務(wù)，促進(jìn)了人民幣在當(dāng)?shù)氐牧魍ê褪褂?。在人民幣貸款方面，中資金融機(jī)構(gòu)為“一帶一路”項(xiàng)目提供了大量的人民幣資金支持。在中老鐵路項(xiàng)目中，中國(guó)銀行和中國(guó)工商銀行等金融機(jī)構(gòu)為項(xiàng)目提供了總額超過(guò)300億元人民幣的貸款，用于鐵路的建設(shè)和相關(guān)配套設(shè)施的完善。在人民幣結(jié)算方面，中資金融機(jī)構(gòu)通過(guò)建立人民幣清算渠道和提供便捷的結(jié)算服務(wù)，提高了人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的結(jié)算效率。在貿(mào)易結(jié)算中，企業(yè)可以通過(guò)中資金融機(jī)構(gòu)的分支機(jī)構(gòu)快速、安全地完成人民幣結(jié)算，降低了結(jié)算成本和匯率風(fēng)險(xiǎn)。在人民幣投資方面，中資金融機(jī)構(gòu)積極推動(dòng)人民幣金融產(chǎn)品在沿線國(guó)家的發(fā)行和交易。通過(guò)發(fā)行人民幣債券、設(shè)立人民幣基金等方式，為沿線國(guó)家的企業(yè)和投資者提供了更多的人民幣投資選擇。中國(guó)銀行在新加坡發(fā)行了多期人民幣債券，吸引了當(dāng)?shù)睾蛧?guó)際投資者的廣泛參與，豐富了人民幣在新加坡金融市場(chǎng)的投資產(chǎn)品種類。中資金融機(jī)構(gòu)還積極開(kāi)展跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推出了一系列適應(yīng)“一帶一路”建設(shè)需求的金融產(chǎn)品和服務(wù)，如跨境人民幣現(xiàn)金管理、人民幣跨境擔(dān)保等，進(jìn)一步提升了人民幣在“一帶一路”沿線國(guó)家的使用便利性和吸引力。4.3政策因素4.3.1“一帶一路”相關(guān)政策推動(dòng)“一帶一路”倡議秉持共商、共建、共享原則，通過(guò)政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通和民心相通，全方位推動(dòng)中國(guó)與沿線國(guó)家的合作，為人民幣國(guó)際化創(chuàng)造了有利條件。政策溝通是“一帶一路”建設(shè)的重要保障，也是推動(dòng)人民幣國(guó)際化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。中國(guó)積極與沿線國(guó)家加強(qiáng)政府間合作，通過(guò)高層互訪、雙邊和多邊會(huì)議等形式，就經(jīng)濟(jì)合作、金融政策等方面進(jìn)行深入交流與協(xié)調(diào)，為人民幣在沿線國(guó)家的使用和流通創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。截至2023年，中國(guó)已與152個(gè)國(guó)家、32個(gè)國(guó)際組織簽署了200多份共建“一帶一路”合作文件，這些文件涵蓋了貿(mào)易、投資、金融等多個(gè)領(lǐng)域，為人民幣國(guó)際化提供了政策支持和制度保障。在與哈薩克斯坦的合作中，雙方通過(guò)簽署一系列合作協(xié)議，明確了在貿(mào)易結(jié)算、金融監(jiān)管等方面的合作方向，為人民幣在哈薩克斯坦的使用提供了政策便利。設(shè)施聯(lián)通是“一帶一路”建設(shè)的優(yōu)先領(lǐng)域，對(duì)人民幣國(guó)際化具有重要推動(dòng)作用。中國(guó)在沿線國(guó)家開(kāi)展的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，如交通、能源、通信等領(lǐng)域的項(xiàng)目，不僅改善了當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施條件，促進(jìn)了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，也增加了海外對(duì)人民幣的需求。在中老鐵路項(xiàng)目中，中國(guó)提供了大量的人民幣資金支持，從項(xiàng)目建設(shè)到運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，人民幣的使用貫穿其中。這不僅滿足了項(xiàng)目的資金需求，也促進(jìn)了人民幣在老撾及周邊地區(qū)的流通和使用，提高了當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和居民對(duì)人民幣的接受度。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中老鐵路項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中，人民幣資金的使用占比達(dá)到了80%以上，帶動(dòng)了老撾當(dāng)?shù)嘏c鐵路建設(shè)相關(guān)的上下游企業(yè)廣泛使用人民幣進(jìn)行交易。貿(mào)易暢通是“一帶一路”建設(shè)的重點(diǎn)內(nèi)容，對(duì)人民幣國(guó)際化的促進(jìn)作用顯著。“一帶一路”倡議密切了中國(guó)與沿線國(guó)家的貿(mào)易往來(lái)，激發(fā)了貿(mào)易潛能，推動(dòng)人民幣成為貿(mào)易計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。隨著中國(guó)與沿線國(guó)家貿(mào)易規(guī)模的不斷擴(kuò)大，人民幣在貿(mào)易結(jié)算中的需求日益增加。2023年，中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家貨物貿(mào)易額達(dá)15.86萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.8%，占中國(guó)貨物貿(mào)易總額的46.6%。在貿(mào)易結(jié)算中，人民幣的使用范圍不斷擴(kuò)大，越來(lái)越多的企業(yè)選擇人民幣進(jìn)行結(jié)算，以降低匯率風(fēng)險(xiǎn)和交易成本。在中哈貿(mào)易中，人民幣結(jié)算的比例逐年上升，2023年達(dá)到了30%，這得益于雙方貿(mào)易往來(lái)的日益密切以及人民幣在貿(mào)易結(jié)算中的優(yōu)勢(shì)逐漸凸顯。資金融通是“一帶一路”建設(shè)的重要支撐，對(duì)人民幣國(guó)際化具有直接的推動(dòng)作用?！耙粠б宦贰背h增強(qiáng)了中國(guó)與沿線國(guó)家在跨境結(jié)算、信貸業(yè)務(wù)等方面的合作，使中資金融機(jī)構(gòu)加快在這些國(guó)家布局，促進(jìn)資本跨境自由流動(dòng)，降低人民幣交易成本。中國(guó)通過(guò)設(shè)立亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AIIB）、絲路基金等金融機(jī)構(gòu)，為沿線國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和其他項(xiàng)目提供融資支持，推動(dòng)了人民幣在國(guó)際金融市場(chǎng)的流通和使用。截至2023年底，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行已批準(zhǔn)了超過(guò)200個(gè)項(xiàng)目，累計(jì)投資金額超過(guò)300億美元，其中大部分項(xiàng)目以人民幣進(jìn)行融資。絲路基金也已累計(jì)投資超過(guò)100個(gè)項(xiàng)目，投資金額超過(guò)80億美元，為“一帶一路”建設(shè)提供了重要的資金支持。民心相通是“一帶一路”建設(shè)的社會(huì)根基，對(duì)人民幣國(guó)際化具有潛移默化的促進(jìn)作用。中國(guó)與沿線國(guó)家的文化交流有助于增強(qiáng)互信，提升沿線國(guó)家對(duì)人民幣的使用意愿，為人民幣國(guó)際化創(chuàng)造條件。通過(guò)開(kāi)展教育、文化、旅游等領(lǐng)域的交流與合作，增進(jìn)了沿線國(guó)家人民對(duì)中國(guó)的了解和認(rèn)識(shí)，提高了他們對(duì)人民幣的認(rèn)知度和接受度。在旅游領(lǐng)域，隨著中國(guó)游客在“一帶一路”沿線國(guó)家旅游人數(shù)的增加，人民幣在當(dāng)?shù)氐氖褂脠?chǎng)景不斷豐富，越來(lái)越多的商家開(kāi)始接受人民幣支付。在文化交流方面，孔子學(xué)院在沿線國(guó)家的設(shè)立，促進(jìn)了漢語(yǔ)和中國(guó)文化的傳播，為人民幣國(guó)際化營(yíng)造了良好的文化氛圍。4.3.2貨幣互換協(xié)議與政策協(xié)調(diào)中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家簽署的貨幣互換協(xié)議，在促進(jìn)人民幣國(guó)際化方面發(fā)揮了重要作用。貨幣互換協(xié)議是兩國(guó)央行之間簽訂的一種金融合作協(xié)議，旨在提供短期流動(dòng)性支持，穩(wěn)定金融市場(chǎng)，促進(jìn)雙邊貿(mào)易和投資。自2008年以來(lái)，中國(guó)先后與眾多“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)簽署了雙邊本幣互換協(xié)議。截至2023年底，中國(guó)已與40多個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)簽署了貨幣互換協(xié)議，總金額超過(guò)3萬(wàn)億元人民幣。以中國(guó)與泰國(guó)的貨幣互換合作為例，2019年，中國(guó)人民銀行與泰國(guó)銀行續(xù)簽了雙邊本幣互換協(xié)議，互換規(guī)模為700億元人民幣/3700億泰銖。在雙邊貿(mào)易中，貨幣互換協(xié)議為兩國(guó)企業(yè)提供了便利。泰國(guó)的農(nóng)產(chǎn)品出口商在向中國(guó)出口大米、水果等農(nóng)產(chǎn)品時(shí)，可以直接使用泰銖?fù)ㄟ^(guò)貨幣互換獲得人民幣資金，用于支付從中國(guó)進(jìn)口的生產(chǎn)資料和設(shè)備，無(wú)需再通過(guò)美元等第三方貨幣進(jìn)行兌換，這不僅降低了匯率風(fēng)險(xiǎn)，還減少了匯兌成本，提高了貿(mào)易效率。在投資領(lǐng)域，貨幣互換協(xié)議也為雙方企業(yè)的跨境投資提供了資金支持。中國(guó)企業(yè)在泰國(guó)投資建設(shè)工廠、基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目時(shí)，可以通過(guò)貨幣互換獲得泰銖資金，滿足項(xiàng)目的資金需求，同時(shí)泰國(guó)企業(yè)在中國(guó)的投資也可以通過(guò)貨幣互換獲得人民幣資金，促進(jìn)了雙方投資的便利化。除了貨幣互換協(xié)議，中國(guó)與沿線國(guó)家在金融政策協(xié)調(diào)方面也取得了積極進(jìn)展。在跨境金融監(jiān)管方面，中國(guó)與沿線國(guó)家加強(qiáng)合作，共同制定監(jiān)管規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，建立信息共享機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)跨境金融交易的監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。在“一帶一路”建設(shè)中，中國(guó)與部分沿線國(guó)家建立了跨境金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，定期舉行監(jiān)管部門(mén)之間的會(huì)議，就金融機(jī)構(gòu)的跨境業(yè)務(wù)監(jiān)管、反洗錢(qián)、反恐融資等問(wèn)題進(jìn)行溝通和協(xié)調(diào)。在金融市場(chǎng)開(kāi)放政策方面，雙方相互開(kāi)放金融市場(chǎng)，放寬外資準(zhǔn)入限制，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的跨境設(shè)立和業(yè)務(wù)開(kāi)展。中國(guó)允許沿線國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、開(kāi)展業(yè)務(wù)，同時(shí)也支持中國(guó)金融機(jī)構(gòu)“走出去”，在沿線國(guó)家設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，為當(dāng)?shù)靥峁┙鹑诜?wù)。中國(guó)工商銀行在“一帶一路”沿線24個(gè)國(guó)家設(shè)立了近160家分支機(jī)構(gòu)，為當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)和項(xiàng)目提供融資、結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)管理等金融服務(wù)。金融政策協(xié)調(diào)對(duì)人民幣國(guó)際化的影響深遠(yuǎn)。通過(guò)跨境金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，降低了人民幣跨境流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)了國(guó)際投資者對(duì)人民幣的信心，促進(jìn)了人民幣在國(guó)際金融市場(chǎng)的流通和使用。在金融市場(chǎng)開(kāi)放政策協(xié)調(diào)方面，為人民幣在沿線國(guó)家的使用和投資創(chuàng)造了更加寬松的環(huán)境，提高了人民幣在國(guó)際金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。在“一帶一路”建設(shè)中，通過(guò)金融政策協(xié)調(diào)，推動(dòng)了人民幣在跨境貿(mào)易、投資、金融交易等領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，提升了人民幣在國(guó)際貨幣體系中的地位。4.4國(guó)際因素4.4.1國(guó)際貨幣體系變革趨勢(shì)近年來(lái)，國(guó)際貨幣體系呈現(xiàn)出明顯的多元化發(fā)展態(tài)勢(shì)。從儲(chǔ)備職能來(lái)看，以美元為主導(dǎo)的傳統(tǒng)國(guó)際貨幣在國(guó)際儲(chǔ)備中的份額下降明顯。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）的統(tǒng)計(jì)，美元儲(chǔ)備所占份額在2015年達(dá)到66%的階段性高位后就一直呈下降態(tài)勢(shì)，至2022年底已降至58.36%。與此同時(shí)，歐元、日元和英鎊等傳統(tǒng)國(guó)際貨幣在國(guó)際儲(chǔ)備中的份額也有所下降，而新興國(guó)際貨幣的份額有所提升，其中人民幣儲(chǔ)備顯著增長(zhǎng)，韓元、新加坡元等在國(guó)際儲(chǔ)備中的地位也有所上升。從交易職能來(lái)看，美元在國(guó)際支付中的份額也明顯下降。根據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）的統(tǒng)計(jì)，從2015年至2022年俄烏沖突前，美元在國(guó)際支付中所占份額下降，歐元占比提升，人民幣、新加坡元等貨幣的份額也有所上升。在計(jì)價(jià)職能方面，美元的作用也有所減弱，新興經(jīng)濟(jì)體貨幣逐漸受到青睞。在金融交易領(lǐng)域，近年新興經(jīng)濟(jì)體增加了以本幣進(jìn)行債務(wù)融資的比例；在大宗商品領(lǐng)域，新興經(jīng)濟(jì)體之間也加強(qiáng)了以本幣計(jì)價(jià)的交易。國(guó)際貨幣體系多元化趨勢(shì)的形成受到多種因素驅(qū)動(dòng)。經(jīng)濟(jì)因素對(duì)主要國(guó)家貨幣的國(guó)際地位長(zhǎng)期發(fā)揮著決定性作用，影響著全球安全資產(chǎn)的供給。一國(guó)貨幣的國(guó)際地位很大程度上受到國(guó)際市場(chǎng)信心和以該貨幣計(jì)價(jià)資產(chǎn)流動(dòng)性的影響。美國(guó)目前仍是全球規(guī)模最大的經(jīng)濟(jì)體，但其在全球經(jīng)濟(jì)中的比重持續(xù)下降，且在政府債務(wù)不斷攀升的背景下，美元面臨著“新特里芬難題”，即霸權(quán)國(guó)以其國(guó)債形式向世界提供儲(chǔ)備資產(chǎn)與債務(wù)持續(xù)積累損害其他國(guó)家對(duì)該國(guó)幣值穩(wěn)定信心之間的矛盾。這使得國(guó)際市場(chǎng)對(duì)美元的信心有所動(dòng)搖，為新興經(jīng)濟(jì)體貨幣提供了發(fā)展機(jī)會(huì)。在流動(dòng)性方面，雖然發(fā)達(dá)國(guó)家金融市場(chǎng)的廣度和深度仍優(yōu)于新興經(jīng)濟(jì)體，但新興經(jīng)濟(jì)體金融市場(chǎng)也在不斷發(fā)展和完善，以新興經(jīng)濟(jì)體貨幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)流動(dòng)性逐漸增強(qiáng)。地緣政治因素對(duì)世界各國(guó)國(guó)際貨幣需求的幣種結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重要影響，近年不斷升級(jí)的金融制裁成為各國(guó)加速國(guó)際儲(chǔ)備多元化的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。自俄羅斯從2014年克里米亞危機(jī)后開(kāi)始“去美元化”行動(dòng)，已有越來(lái)越多的國(guó)家加入“去美元化”的行列。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全球已有60多個(gè)國(guó)家采取了各種“去美元化”措施。俄烏沖突爆發(fā)后，西方國(guó)家采取了較高烈度的金融制裁行動(dòng)，令廣大新興經(jīng)濟(jì)體意識(shí)到依賴美元體系所導(dǎo)致的脆弱性，有關(guān)在新興經(jīng)濟(jì)體之間加強(qiáng)本幣交易和結(jié)算、建立支付清算基礎(chǔ)設(shè)施的主張日益高漲。2023年1月，南非外長(zhǎng)納勒迪?潘多爾（NalediPandor）表示，金磚國(guó)家正在考慮新的支付體系，以擺脫美元的控制。這一系列事件表明，地緣政治因素促使各國(guó)尋求更加多元化的國(guó)際貨幣體系，以降低對(duì)美元的依賴，分散國(guó)際儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)。這種國(guó)際貨幣體系變革趨勢(shì)為人民幣國(guó)際化帶來(lái)了機(jī)遇。隨著美元國(guó)際地位的相對(duì)下降和國(guó)際貨幣體系多元化的發(fā)展，人民幣在國(guó)際貨幣體系中的發(fā)展空間得到拓展。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)和在全球經(jīng)濟(jì)中的重要地位，使得人民幣的國(guó)際認(rèn)可度不斷提高。越來(lái)越多的國(guó)家開(kāi)始在貿(mào)易結(jié)算、投資和儲(chǔ)備等領(lǐng)域考慮使用人民幣，為人民幣國(guó)際化提供了良好的外部環(huán)境。在貿(mào)易結(jié)算方面，越來(lái)越多的國(guó)家與中國(guó)開(kāi)展以人民幣支付的跨境貿(mào)易活動(dòng)。中國(guó)義烏和沙特阿拉伯在2022年12月完成了首單跨境人民幣支付業(yè)務(wù)；巴西于2023年3月宣布與中國(guó)達(dá)成未來(lái)以本幣進(jìn)行貿(mào)易的協(xié)議，巴西部分銀行已加入由中國(guó)人民銀行開(kāi)發(fā)的人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）。人民幣國(guó)際化也面臨著挑戰(zhàn)。國(guó)際貨幣體系中已有的主要貨幣，如美元、歐元等，憑借其長(zhǎng)期積累的優(yōu)勢(shì)和強(qiáng)大的慣性，在國(guó)際支付、結(jié)算和儲(chǔ)備等領(lǐng)域仍占據(jù)主導(dǎo)地位，形成了較高的貨幣慣性和路徑依賴。人民幣要在國(guó)際貨幣競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，需要克服這些障礙，不斷提升自身的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。人民幣在國(guó)際金融市場(chǎng)的影響力相對(duì)較弱，金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度、金融產(chǎn)品的種類和創(chuàng)新能力等方面與主要國(guó)際貨幣發(fā)行國(guó)相比仍存在差距。在國(guó)際大宗商品交易中，人民幣的計(jì)價(jià)份額較低，大部分大宗商品仍以美元計(jì)價(jià)，這限制了人民幣在國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易中的廣泛應(yīng)用。4.4.2地緣政治與國(guó)際關(guān)系地緣政治因素在人民幣國(guó)際化進(jìn)程中扮演著重要角色，對(duì)人民幣國(guó)際化產(chǎn)生著多方面的影響。近年來(lái)，國(guó)際地緣政治形勢(shì)復(fù)雜多變，貿(mào)易保護(hù)主義、單邊主義抬頭，地緣政治沖突頻發(fā)，這些因素給人民幣國(guó)際化帶來(lái)了一定的不確定性。中美貿(mào)易摩擦對(duì)人民幣國(guó)際化產(chǎn)生了重要影響。自2018年以來(lái)，中美之間的貿(mào)易摩擦不斷升級(jí)，美國(guó)對(duì)中國(guó)加征關(guān)稅，限制中國(guó)企業(yè)對(duì)美投資，導(dǎo)致中美貿(mào)易關(guān)系緊張。這使得中國(guó)出口企業(yè)面臨較大的市場(chǎng)壓力，人民幣匯率也受到一定程度的影響。在貿(mào)易摩擦背景下，人民幣國(guó)際化的推進(jìn)面臨挑戰(zhàn)，部分企業(yè)在貿(mào)易結(jié)算和投資中對(duì)人民幣的使用持謹(jǐn)慎態(tài)度。中美貿(mào)易摩擦也促使中國(guó)加快推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，尋求多元化的貿(mào)易和投資合作伙伴，降低對(duì)美元的依賴。中國(guó)積極推動(dòng)與“一帶一路”沿線國(guó)家的合作，加強(qiáng)與新興經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易和金融往來(lái)，為人民幣在這些地區(qū)的使用創(chuàng)造更多機(jī)會(huì)。地區(qū)沖突對(duì)人民幣國(guó)際化也有一定影響。在一些地緣政治沖突地區(qū)，如中東地區(qū)，由于局勢(shì)不穩(wěn)定，貿(mào)易和投資活動(dòng)受到影響，人民幣在這些地區(qū)的推廣和使用面臨困難。這些地區(qū)的企業(yè)和投資者更關(guān)注資金的安全性和穩(wěn)定性，對(duì)新貨幣的接受度相對(duì)較低。在一些地區(qū)沖突中，中國(guó)積極發(fā)揮建設(shè)性作用，推動(dòng)和平解決爭(zhēng)端，為人民幣國(guó)際化營(yíng)造良好的政治環(huán)境。在伊朗核問(wèn)題的解決過(guò)程中，中國(guó)積極參與多邊談判，推動(dòng)伊朗與國(guó)際社會(huì)達(dá)成協(xié)議，為中伊之間的貿(mào)易和金融合作創(chuàng)造了條件，也為人民幣在伊朗及周邊地區(qū)的使用提供了可能。良好的國(guó)際關(guān)系是推進(jìn)人民幣國(guó)際化的重要保障。中國(guó)積極推動(dòng)與“一帶一路”沿線國(guó)家的友好合作關(guān)系，通過(guò)加強(qiáng)政治互信、經(jīng)濟(jì)合作和人文交流，為人民幣國(guó)際化創(chuàng)造了有利條件。中國(guó)與沿線國(guó)家簽署了一系列合作協(xié)議，涵蓋貿(mào)易、投資、金融等多個(gè)