主板再融資管理辦法一、總則（一）目的與宗旨為規(guī)范主板上市公司再融資行為，保護投資者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》等相關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。本辦法旨在促進資本市場健康發(fā)展，提高上市公司質(zhì)量，引導(dǎo)資金合理配置，推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。（二）適用范圍本辦法適用于在主板上市的股份有限公司（以下簡稱“上市公司”）的再融資行為，包括向原股東配售股份（以下簡稱“配股”）、向不特定對象公開募集股份（以下簡稱“增發(fā)”）、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券等方式。（三）基本原則1.依法合規(guī)原則：上市公司再融資應(yīng)當(dāng)遵守國家法律法規(guī)，符合證券監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定和要求，確保程序合法、信息披露真實準(zhǔn)確完整。2.公平公正公開原則：再融資活動應(yīng)公平對待所有投資者，保障投資者知情權(quán)、參與權(quán)和表決權(quán)，信息披露應(yīng)及時、準(zhǔn)確、完整，公開透明。3.誠實信用原則：上市公司及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等參與再融資活動的各方應(yīng)誠實守信，履行承諾，不得損害投資者利益。4.審慎決策原則：上市公司應(yīng)結(jié)合自身經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、發(fā)展戰(zhàn)略等因素，審慎制定再融資方案，確保融資資金合理使用，有利于公司持續(xù)發(fā)展。二、再融資條件（一）一般規(guī)定1.盈利要求上市公司最近三個會計年度連續(xù)盈利，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據(jù)。最近二十四個月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年營業(yè)利潤比上年下降百分之五十以上的情形。2.財務(wù)狀況最近三年及一期財務(wù)報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告；被注冊會計師出具帶強調(diào)事項段的無保留意見審計報告的，所涉及的事項對發(fā)行人無重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除。資產(chǎn)質(zhì)量良好，不良資產(chǎn)不足以對公司財務(wù)狀況造成重大不利影響。經(jīng)營成果真實，現(xiàn)金流量正常。營業(yè)收入和成本費用的確認(rèn)嚴(yán)格遵循國家有關(guān)企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定，最近三年資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提充分合理，不存在操縱經(jīng)營業(yè)績的情形。3.分紅要求最近三年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的百分之三十。上市公司在制定利潤分配政策時，應(yīng)充分考慮對投資者的回報，注重現(xiàn)金分紅，并保持連續(xù)性和穩(wěn)定性。（二）配股條件1.擬配售股份數(shù)量：不超過本次配售股份前股本總額的百分之三十。2.控股股東承諾：控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量。3.除權(quán)價格計算：采用代銷方式發(fā)行的，控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量百分之七十的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購的股東。（三）增發(fā)條件1.盈利能力應(yīng)具有可持續(xù)性最近三個會計年度連續(xù)盈利。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據(jù)。業(yè)務(wù)和盈利來源相對穩(wěn)定，不存在嚴(yán)重依賴于控股股東、實際控制人的情形?，F(xiàn)有主營業(yè)務(wù)或投資方向能夠可持續(xù)發(fā)展，經(jīng)營模式和投資計劃穩(wěn)健，主要產(chǎn)品或服務(wù)的市場前景良好，行業(yè)經(jīng)營環(huán)境和市場需求不存在現(xiàn)實或可預(yù)見的重大不利變化。高級管理人員和核心技術(shù)人員穩(wěn)定，最近十二個月內(nèi)未發(fā)生重大不利變化。公司重要資產(chǎn)、核心技術(shù)或其他重大權(quán)益的取得合法，能夠持續(xù)使用，不存在現(xiàn)實或可預(yù)見的重大不利變化。2.財務(wù)狀況良好最近三年及一期財務(wù)報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告；被注冊會計師出具帶強調(diào)事項段的無保留意見審計報告的，所涉及的事項對發(fā)行人無重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除。資產(chǎn)質(zhì)量良好，不良資產(chǎn)不足以對公司財務(wù)狀況造成重大不利影響。經(jīng)營成果真實，現(xiàn)金流量正常。營業(yè)收入和成本費用的確認(rèn)嚴(yán)格遵循國家有關(guān)企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定，最近三年資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提充分合理，不存在操縱經(jīng)營業(yè)績的情形。最近三年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的百分之三十。3.特定情形要求除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用項目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資，不得直接或間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務(wù)的公司。募集資金數(shù)額和投資項目應(yīng)當(dāng)與公司現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。募集資金投資項目應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項存儲制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會決定的專項賬戶。（四）發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券條件1.一般條件符合《中華人民共和國證券法》規(guī)定的發(fā)行條件。最近三個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的百分之四十。最近三個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息。2.其他條件公司的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。公司內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷。經(jīng)資信評級機構(gòu)評級，債券信用級別良好。公司最近一期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣十五億元。最近三個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年利息的一點五倍。本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的百分之四十，預(yù)計所附認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額。（五）發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券條件1.一般條件符合《中華人民共和國證券法》規(guī)定的發(fā)行條件。最近三個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的百分之四十。最近三個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息。2.其他條件公司最近一期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣十五億元。最近三個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年利息的一點五倍。本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的百分之四十，預(yù)計所附認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額。認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價格應(yīng)不低于公告募集說明書日前二十個交易日公司股票均價和前一個交易日的均價。認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于六個月。募集說明書公告的權(quán)證存續(xù)期限不得調(diào)整。三、再融資程序（一）董事會決議1.上市公司董事會應(yīng)當(dāng)依法就再融資方案作出決議，并提請股東大會批準(zhǔn)。2.董事會決議應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：本次再融資的種類和方式。發(fā)行對象、定價方式或價格區(qū)間。募集資金用途。發(fā)行規(guī)模及預(yù)計募集資金總額。發(fā)行數(shù)量、發(fā)行期限。對董事會辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)。決議的有效期。其他必須明確的事項。（二）股東大會決議1.上市公司股東大會就再融資方案進行審議時，應(yīng)當(dāng)對下列事項作出決議：本次再融資的種類和方式。發(fā)行對象、定價方式或價格區(qū)間。募集資金用途。發(fā)行規(guī)模及預(yù)計募集資金總額。發(fā)行數(shù)量、發(fā)行期限。對董事會辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)。決議的有效期。對本次發(fā)行是否符合本辦法規(guī)定的條件進行審議。其他必須明確的事項。2.股東大會就再融資事項作出決議，必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。（三）申報與審核1.上市公司應(yīng)當(dāng)按照中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）的有關(guān)規(guī)定，編制和報送再融資申請文件。2.中國證監(jiān)會依照法定條件和程序?qū)ι鲜泄镜脑偃谫Y申請進行審核。審核過程中，中國證監(jiān)會可以要求上市公司補充、修改有關(guān)材料，也可以對有關(guān)問題進行調(diào)查核實。（四）發(fā)行與上市1.經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后，上市公司應(yīng)當(dāng)在六個月內(nèi)實施再融資；超過六個月未實施的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后方可發(fā)行。2.上市公司再融資發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷。承銷方式由發(fā)行人與主承銷商協(xié)商確定，可以采用代銷或包銷方式。3.證券發(fā)行完畢后，上市公司應(yīng)當(dāng)向證券交易所申請上市，并提交相關(guān)文件。證券交易所依照有關(guān)規(guī)定安排證券上市交易。四、信息披露（一）預(yù)案披露1.上市公司應(yīng)當(dāng)在董事會審議通過再融資方案后，及時披露再融資預(yù)案，包括但不限于本次再融資的背景、目的、方式、發(fā)行對象、定價方式或價格區(qū)間、募集資金用途、發(fā)行規(guī)模及預(yù)計募集資金總額、發(fā)行數(shù)量、發(fā)行期限等內(nèi)容。2.預(yù)案披露后，上市公司應(yīng)當(dāng)按照證券交易所的規(guī)定，及時更新并披露與再融資相關(guān)的信息。（二）募集說明書披露1.上市公司應(yīng)當(dāng)在發(fā)行申請文件受理后，及時披露募集說明書，詳細(xì)說明本次再融資的具體方案、募集資金使用計劃、風(fēng)險因素等內(nèi)容。2.募集說明書應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有證券從業(yè)資格的會計師事務(wù)所審計的最近三年及一期財務(wù)會計報告、保薦機構(gòu)出具的發(fā)行保薦書、法律意見書等文件作為附件。（三）持續(xù)信息披露1.上市公司在再融資過程中，應(yīng)當(dāng)按照證券交易所的規(guī)定，定期披露再融資進展情況，包括但不限于募集資金到位情況、使用情況、項目進展情況等。2.如再融資過程中發(fā)生重大事項，上市公司應(yīng)當(dāng)及時披露相關(guān)信息，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。五、募集資金使用與管理（一）募集資金用途1.上市公司募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上用于主營業(yè)務(wù)。2.募集資金數(shù)額和投資項目應(yīng)當(dāng)與公司現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。3.募集資金投資項目應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。（二）募集資金管理1.上市公司應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項存儲制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會決定的專項賬戶。2.募集資金專項賬戶不得存放非募集資金或用作其他用途。3.上市公司應(yīng)當(dāng)在募集資金到賬后一個月內(nèi)與保薦機構(gòu)、存放募集資金的商業(yè)銀行簽訂三方監(jiān)管協(xié)議。4.上市公司應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行申請文件中承諾的募集資金使用計劃使用募集資金。出現(xiàn)嚴(yán)重影響募集資金使用計劃正常進行的情形時，上市公司應(yīng)當(dāng)及時報告證券交易所并公告。（三）募集資金變更1.上市公司募集資金原則上不得變更用途。確需變更的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會、股東大會審議通過，并及時披露變更原因、變更后的募集資金投向等內(nèi)容。2.變更后的募集資金投向原則上應(yīng)當(dāng)投資于主營業(yè)務(wù)。3.上市公司擬將募集資金投資項目變更為合資經(jīng)營的方式實施的，應(yīng)當(dāng)在充分了解合資方基本情況的基礎(chǔ)上，慎重考慮合資的必要性，并且上市公司應(yīng)當(dāng)控股，確保對募集資金投資項目的有效控制。六、監(jiān)督管理與法律責(zé)任（一）監(jiān)督管理1.中國證監(jiān)會依法對上市公司再融資活動進行監(jiān)督管理，對違反本辦法規(guī)定的行為采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。2.證券交易所應(yīng)當(dāng)對上市公司再融資過程中的信息披露、交易行為等進行實時監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)異常情況及時采取措施，并向中國證監(jiān)會報告。（二）法律責(zé)任1.上市公司及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等違反本辦法規(guī)定，中國證監(jiān)會將依法采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令公開說明、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，依照《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國公司法》等法律法規(guī)進行處