證券研究報告·行業(yè)動態(tài)非銀金融個人養(yǎng)老金制度全面實施，非銀金融加快長期資金入市維持維持強于大市趙然zhaoran@SAC編號:S1440518100009吳馬涵旭證券：個人養(yǎng)老金制度在全國實施，長期資金有望加快入市，券商或迎多業(yè)務(wù)協(xié)同增長。保險：本周政治局會議和中央經(jīng)濟(jì)工作會議相繼召開，適度寬松貨幣政策表述值得關(guān)注，長端利率下行背景下資產(chǎn)端高股息策略對保險公司的配置價值趙然zhaoran@SAC編號:S1440518100009吳馬涵旭wumahanxu1@SACSAC編號:S1440522070001沃昕宇woxinyu@SAC編號:S1440524070019李梓豪lizihaodcq@SAC編號:S1440524070018證券：個人養(yǎng)老金制度在全國實施，長期資金有望加快入市，券商或迎多業(yè)務(wù)協(xié)同增長。隨著個人養(yǎng)老金制度改革的全面實施，借助廣泛的宣傳推廣和稅收優(yōu)惠政策的激勵，個人養(yǎng)老金計劃的社會認(rèn)知度和繳費水平預(yù)計將不斷攀升，或會促進(jìn)各類養(yǎng)老產(chǎn)品銷量的增長。對于券商而言，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品快速發(fā)展的或會帶來代銷規(guī)模的增加。另一方面，隨著我國社會保障結(jié)構(gòu)的不斷完善，中長期資金的供給將得到增強，居民財富管理需求亦會持續(xù)上升，養(yǎng)老投顧、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)也會迎來增量空間，為券商帶來持續(xù)的多業(yè)務(wù)協(xié)同增長。2024/2/102024/4/102024/10/10市場表現(xiàn)-20%保險：本周政治局會議和中央經(jīng)濟(jì)工作會議相繼召開，適度寬松貨幣政策表述值得關(guān)注，長端利率下行背景下資產(chǎn)端高股息策略配置價值進(jìn)一步凸顯，負(fù)債端壓降剛性負(fù)債成本迫切性提升。資產(chǎn)端來看，貨幣政策進(jìn)一步寬松有利于推動宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步企穩(wěn)回升和股市表現(xiàn)改善，2024/2/102024/4/102024/10/10市場表現(xiàn)-20%相關(guān)研究報告20241129：保險資產(chǎn)風(fēng)險分類新規(guī)落地，提升資產(chǎn)質(zhì)量管理相關(guān)研究報告20241129：保險資產(chǎn)風(fēng)險分類新規(guī)落地，提升資產(chǎn)質(zhì)量管理看好開門紅新單穩(wěn)健增長24.12.0124.11.24風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)劇烈波動，資本市場成交活躍度低迷，政策發(fā)生重大變化。非銀金融行業(yè)動態(tài)報告一．重要事件點評 二．證券行業(yè)觀點 2三．保險行業(yè)觀點 4四．香港市場及港交所觀點 6五．金融科技行業(yè)觀點 7六．推薦股票池 七．行情回顧 7.1大盤表現(xiàn) 7.2板塊及個股表現(xiàn) 八．行業(yè)概況 8.1證券 8.2保險 8.3金融科技 8.4香港市場及港交所 九．重要新聞 9.1證券 9.2保險 十．公司公告 風(fēng)險分析 21非銀金融行業(yè)動態(tài)報告一．重要事件點評事件一：12月13日消息，財政部、稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于在全國范圍實施個人養(yǎng)老金個人所得稅優(yōu)惠政策的公告》明確，自2024年1月1日起，在全國范圍實施個人養(yǎng)老金遞延納稅優(yōu)惠政策。具體來看，在繳費環(huán)節(jié)，個人向個人養(yǎng)老金資金賬戶的繳費，按照12000元/年的限額標(biāo)準(zhǔn)，在綜合所得或經(jīng)營所得中據(jù)實扣除；在投資環(huán)節(jié)，對計入個人養(yǎng)老金資金賬戶的投資收益暫不征收個人所得稅；在領(lǐng)取環(huán)節(jié)，個人領(lǐng)取的個人養(yǎng)老金不并入綜合所得，單獨按照3%的稅率計算繳納個人所得稅，其繳納的稅款計入“工資、薪金所得”項目。根據(jù)《人力資源社會保障部財政部國家稅務(wù)總局金融監(jiān)管總局中國證監(jiān)會關(guān)于全面實施加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者，均可以參加個人養(yǎng)老金制度。稅收優(yōu)惠政策的實施范圍從36個先行城市(地區(qū))同步擴(kuò)大到全國。點評：在現(xiàn)有理財產(chǎn)品、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將國債、特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，提供了更多元化的產(chǎn)品選擇。此外，除了達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居等情形外，參加人患重大疾病、領(lǐng)取失業(yè)保險金達(dá)到一定條件或者正在領(lǐng)取最低生活保障金的，可以申請?zhí)崆邦I(lǐng)取個人養(yǎng)老金。個人養(yǎng)老金作為重要的中長期資金，試點擴(kuò)容能夠助力活躍資本市場、提振投資者信心。此次全國推廣對于提高個人養(yǎng)老保障水平、促進(jìn)資本市場發(fā)展、增加居民養(yǎng)老收入等方面都具有積極作用。事件二：12月11日至12日，中央經(jīng)濟(jì)工作會議在北京舉行。會議總結(jié)2024年經(jīng)濟(jì)工作，分析當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢，部署2025年經(jīng)濟(jì)工作。會議在肯定成績的同時，也指出“當(dāng)前外部環(huán)境變化帶來的不利影響加深，我國經(jīng)濟(jì)運行仍面臨不少困難和挑戰(zhàn)”，提出“實施更加積極有為的宏觀政策”。本次中央經(jīng)濟(jì)工作會議圍繞政治局會議精神，在2025年宏觀政策方面提出了更為具體的部署。會議明確指出“更加積極的財政政策”要“提高財政赤字率”、“增加發(fā)行超長期特別國債”、“增加地方政府專項債券發(fā)行使用”等。浙商證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李超預(yù)計，2025年赤字率有望達(dá)到4%左右，專項債規(guī)?；蜻_(dá)到5萬億左右，并將繼續(xù)擴(kuò)大投向領(lǐng)域和用作項目資本金范圍；特別國債規(guī)模方面，預(yù)計或設(shè)定為2萬億元，持續(xù)支持“兩重”項目和“兩新”政策實施。在“適度寬松的貨幣政策”方面，會議明確“適時降準(zhǔn)降息”、“使社會融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量增長同經(jīng)濟(jì)增長、價格總水平預(yù)期目標(biāo)相匹配”等部署。對于2025年經(jīng)濟(jì)工作，會議提出了九項重點任務(wù)，其中“大力提振消費、提高投資效益，全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求”列首位。關(guān)于備受關(guān)注的房地產(chǎn)市場，會議提出：持續(xù)用力推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)，加力實施城中村和危舊房改造，充分釋放剛性和改善性住房需求潛力。合理控制新增房地產(chǎn)用地供應(yīng)，盤活存量用地和商辦用房，推進(jìn)處置存量商品房工作。推動構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，有序搭建相關(guān)基礎(chǔ)性制度。點評：展望2025年，預(yù)計央行將維持強有力的貨幣政策寬松措施，包括進(jìn)一步降低利率和存款準(zhǔn)備金率。同時，預(yù)計央行將適時調(diào)整各類結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的利率，以降低企業(yè)和居民的融資成本。與去年將“科技創(chuàng)新引領(lǐng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)”作為首要任務(wù)不同，今年中央經(jīng)濟(jì)工作會議將“全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求”作為首要任務(wù)，這強調(diào)了擴(kuò)大內(nèi)需的緊迫性和重要性，并表明政策將全面覆蓋而非局限于特定領(lǐng)域，以體現(xiàn)內(nèi)需對經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵支撐作用。預(yù)計在全面支持政策的推動下，2025年將有更多的財政和貨幣政策資源投入到促進(jìn)消費增長中，消費市場的復(fù)蘇勢頭將更加強勁，內(nèi)需的改善將為經(jīng)濟(jì)增長提供有力支撐。1非銀金融行業(yè)動態(tài)報告二．證券行業(yè)觀點12月9日至12月13日，證券II（中信）指數(shù)-2.05%，跑贏非銀指數(shù)，跑輸上證50指數(shù)和滬深300指數(shù)。12月13日消息，財政部、稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于在全國范圍實施個人養(yǎng)老金個人所得稅優(yōu)惠政策的公告》明確，自2024年1月1日起，在全國范圍實施個人養(yǎng)老金遞延納稅優(yōu)惠政策。個人養(yǎng)老金制度的全面落地主要針對產(chǎn)品供給優(yōu)化、領(lǐng)取方式以及購買程序等方面進(jìn)行了修改。此次發(fā)布《關(guān)于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》，是對2022年印發(fā)的《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》的補充完善，進(jìn)一步明確了相關(guān)支持政策，核心內(nèi)容包括：1）在現(xiàn)有理財產(chǎn)品、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將國債、特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，提供了更多元化的產(chǎn)品選擇；2）除了此前規(guī)定達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居等情形外，參加人患重大疾病、領(lǐng)取失業(yè)保險金達(dá)到一定條件或者正在領(lǐng)取最低生活保障金的，可以申請?zhí)崆邦I(lǐng)取個人養(yǎng)老金；3）參加人在商業(yè)銀行通過個人養(yǎng)老金資金賬戶線上購買商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的，取消“錄音錄像”；在辦理領(lǐng)取方面，在向個人養(yǎng)老金資金賬戶開戶銀行提出申請的基礎(chǔ)上，增加各級社保經(jīng)辦機構(gòu)、全國統(tǒng)一線上服務(wù)入口等申請渠道；同時允許領(lǐng)取方式發(fā)生變更。當(dāng)前“試點版”個人養(yǎng)老金制度發(fā)展相對緩慢，全國推廣有望提高投資者繳費積極性。2022年11月25日，個人養(yǎng)老金制度在北京、上海、廣州、西安、成都等36個城市或地區(qū)先行落地。截至2023年末，開設(shè)個人養(yǎng)老金賬戶人數(shù)超過5280萬人，同比增長170.2%，但實際繳費人數(shù)（約1162萬人）僅占開戶人數(shù)的22%；而投資人數(shù)僅占繳費人數(shù)的62%，預(yù)計總繳費金額中，實際投資的資金比例較低。當(dāng)前個人養(yǎng)老金試點面臨稅收優(yōu)惠政策門檻較高、投資產(chǎn)品供給與需求錯配、賬戶資金流動性較低三大痛點。本次全面落地核心解決投資產(chǎn)品供給、賬戶資金流動性兩大痛點。證監(jiān)會12日已將首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。截至目前，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄增加至942只，其中儲蓄產(chǎn)品466只、基金產(chǎn)品285只、保險產(chǎn)品165只、理財產(chǎn)品26只。此外，擴(kuò)大養(yǎng)老金領(lǐng)取的條件，亦有助于提升個人養(yǎng)老金資金的應(yīng)急響應(yīng)能力和靈活性，同時激發(fā)民眾參與個人養(yǎng)老金計劃的積極性。個人養(yǎng)老金制度在全國實施，長期資金有望加快入市，券商或迎多業(yè)務(wù)協(xié)同增長。我們認(rèn)為，隨著個人養(yǎng)老金制度改革的全面實施，借助廣泛的宣傳推廣和稅收優(yōu)惠政策的激勵，個人養(yǎng)老金計劃的社會認(rèn)知度和繳費水平預(yù)計將不斷攀升，或會促進(jìn)各類養(yǎng)老產(chǎn)品銷量的增長，對于券商而言，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品快速發(fā)展的或會帶來代銷規(guī)模的增加；另一方面，隨著我國社會保障結(jié)構(gòu)的不斷完善，中長期資金的供給將得到增強，居民財富管理需求亦會持續(xù)上升，養(yǎng)老投顧、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)也會迎來增量空間，為券商帶來持續(xù)的多業(yè)務(wù)協(xié)同增長。投資建議：證券Ⅱ(申萬)截至12月13日的PB約1.52x，處于十年內(nèi)40%分位點，上行空間充足，個股方面重點推薦有"業(yè)績"+"估值"戴維斯雙擊的標(biāo)的，例如同花順、指南針、東方財富；其次，也建議關(guān)注隱含并購重組預(yù)期的券商，如銀河、方正證券等。2非銀金融行業(yè)動態(tài)報告圖表1：上市券商及金融科技公司估值表3行業(yè)動態(tài)報告非銀金融行業(yè)動態(tài)報告高頻數(shù)據(jù)跟蹤：本周兩市成交活躍度有所提升，兩融余額小幅增加：1）資金端：12月9日至12月13日，兩市股票日均成交額19132.91億元，周度環(huán)比+13.06%，占股票流通市值的2.39%，周度環(huán)比+24.34bp。截至12月12日，兩融余額18891.39億元，較上周末+1.56%，占A股流通市值2.34%；截至12月6日，場內(nèi)外股票質(zhì)押總市值為29295.17億元，較前周末+2.32%。2）融資端：1月1日至12月13日，IPO承銷金額為575券商所做的債券承銷金額為115977.32億元，占去年完成總量的102.23%。3）利率端：12月13日，7天銀行間質(zhì)押式回購利率為1.9103%，較上周五+6.87bp；7天存款類機構(gòu)質(zhì)押式回購利率為1.6887%，較上周五+2.61bp。外部環(huán)境：美國通脹溫和上漲，鞏固美聯(lián)儲12月降息預(yù)期。美國勞工部數(shù)據(jù)顯示，11月美國CPI同比上漲2.7%。剔除波動較大的食品和能源價格后，11月核心CPI環(huán)比增長0.3%，同比增長3.3%，漲幅均與前一個月持平，但同比漲幅高于美聯(lián)儲設(shè)定的2%長期目標(biāo)。11月CPI環(huán)比漲幅為4月以來最大漲幅，核心CPI也連續(xù)第四個月上漲0.3%。但服務(wù)業(yè)通脹有降溫趨勢，作為近兩年來推動物價上漲的一個關(guān)鍵類別，美國房屋租金11月僅增長0.2%，為2021年7月以來的最小漲幅。11月CPI數(shù)據(jù)顯示，盡管通脹水平已從2022年6月9.1%的峰值大幅下降，但近幾個月來，將通脹率降至美聯(lián)儲2%目標(biāo)的進(jìn)程已放緩。11月CPI是美聯(lián)儲官員12月貨幣政策會議之前將重點參考的最后一項主要數(shù)據(jù)，相對溫和的通脹數(shù)據(jù)可能不足以改變美聯(lián)儲的決定，美聯(lián)儲可能仍將在12月繼續(xù)降息。11月CPI數(shù)據(jù)發(fā)布后，市場預(yù)計美聯(lián)儲在12月會議上繼續(xù)降息25個基點的可能三．保險行業(yè)觀點板塊表現(xiàn)：A股方面，本周中信保險II指數(shù)漲跌幅-2.53%，跑輸中信非銀金融指數(shù)（-2.21%），跑輸滬深300指數(shù)（-1.01%），跑輸上證指數(shù)（-0.36%）。港股方面，本周香港保險II指數(shù)與上周持平，跑輸恒生金融指數(shù)（0.37%），跑輸恒生指數(shù)（0.53%）。負(fù)債端：上市險企發(fā)布2024年11月保費。人身險方面，國壽、新華和人保11月當(dāng)月保費增速較10月改11月單月總保費增速：新華（+10.5%）>國壽（+4.2%）>人保（+2.0%）>平安（-0.9%）>太保（-2.2%）。其中，人保11月新單保費同比+12.2%。財產(chǎn)險方面，人保、平安、太保和眾安在線11月當(dāng)月保費增速普遍較10月改善。上市險企1-11月總保費增速：眾安（+13.9%）>太保（+7.0%）>平安（+6.8%）>人保（+5.1%）。11月單月總保費增速：眾安（+23.7%）>平安（+9.8%）>人保（+9.2%）>太保（+3.1%）。其中，人保1-11月車險和非車險保費分別同比+3.9%、+6.5%，非車險中農(nóng)險、責(zé)任險和意健險1-11月保費分別同比+0.9%、+12.2%和+9.1%，單11月車險和非車險保費分別同比+7.5%、+14.2%，非車險保費同比增長主要驅(qū)動意健險同比+37.3%。本周末10年期國債收益率較上周末下降17.68BP至1.7771%。Wind房地產(chǎn)指數(shù)本周累計下降1.97%，Wind央企指數(shù)本周累計下降0.26%。本周中共中央政治局會議和中央經(jīng)濟(jì)工作會議相繼召開。整體來看，會議提出“實施更加積極有為的宏觀政策”“加強超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié)”，為2025年的政策走向奠定了鮮明有力的基調(diào)。貨幣政策方面，會議表述由以往的“穩(wěn)健”轉(zhuǎn)變?yōu)椤斑m度寬松”，且提出“適時降準(zhǔn)降息”，明年降息幅度有望較今年進(jìn)一步提升，本周長端利率的快速下行一定程度上也是對后續(xù)進(jìn)一步貨幣寬松的反映。貨幣政策進(jìn)4非銀金融行業(yè)動態(tài)報告一步寬松有利于推動宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步企穩(wěn)回升和股市表現(xiàn)改善，但長端利率的快速下行也在一定程度上增加了保險公司的配置難度。低利率環(huán)境下保險公司資負(fù)匹配難度有所提升，對長久期債券配置比例過高，則實現(xiàn)成本收益匹配難度較大，對長久期債券配置比例過低，則實現(xiàn)久期匹配難度較大。在長端利率下行的背景下，高股息策略的配置價值進(jìn)一步凸顯，保險公司對高股息策略的重視程度有望進(jìn)一步提升。從負(fù)債端來看，長端利率進(jìn)一步下行背景下，保險公司壓降剛性負(fù)債成本的迫切性進(jìn)一步提升，保險公司應(yīng)大力發(fā)展分紅險、形成更加均衡的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。財政政策方面，會議提出“要實施更加積極的財政政策”“提高財政赤字率”“增加發(fā)行超長期特別國債”“增加地方政府專項債券發(fā)行使用”，整體來看明年中長期政府債的供給有望進(jìn)一步增長，為保險公司拉長資產(chǎn)久期、更高管理利率風(fēng)險敞口提供配置機會。此外，會議還提出“提高投資效益”“穩(wěn)住樓市股市”“持續(xù)用力推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)”，結(jié)合上述較為積極的表述，投資者預(yù)期有望改善，有利于股票市場表現(xiàn)進(jìn)一步回暖，進(jìn)而帶動保險公司公開權(quán)益敞口收益提升。政策發(fā)力推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)有助于保險公司所持地產(chǎn)相關(guān)投資敞口風(fēng)險進(jìn)一步緩釋。估值：當(dāng)前P/EV估值友邦1.17x、平安0.62x（A股）/0.49x（H股）、太保0.56x（A股）/0.38x（H股）、國壽0.81x（A股）/0.26x（H股）、新華0.57x（A股）/0.25x（H股）；中國財險2024年P(guān)/B為0.99x。投資建議：本周政治局會議和中央經(jīng)濟(jì)工作會議相繼召開，適度寬松貨幣政策表述值得關(guān)注，長端利率下行背景下資產(chǎn)端高股息策略配置價值進(jìn)一步凸顯，負(fù)債端壓降剛性負(fù)債成本迫切性提升。會議對貨幣政策的表述由以往的“穩(wěn)健”轉(zhuǎn)變?yōu)椤斑m度寬松”，且提出“適時降準(zhǔn)降息”，明年降息幅度有望較今年進(jìn)一步提升，本周長端利率的快速下行一定程度上也是對后續(xù)進(jìn)一步貨幣寬松的反映。資產(chǎn)端來看，貨幣政策進(jìn)一步寬松有利于推動宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步企穩(wěn)回升和股市表現(xiàn)改善，但長端利率的快速下行也在一定程度上增加了保險公司的配置難度。在長端利率下行的背景下，高股息策略的配置價值進(jìn)一步凸顯，保險公司對高股息策略的重視程度有望進(jìn)一步提升。負(fù)債端來看，長端利率進(jìn)一步下行背景下，保險公司壓降剛性負(fù)債成本的迫切性進(jìn)一步提升，保險公司應(yīng)大力發(fā)展分紅險、形成更加均衡的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。估值方面，截至12月13日收盤，A股國壽/平安/太保/新華PEV分別為0.81/0.62/0.56/0.57倍，在過去5年所處分位數(shù)分別為68%/39%/62%/71%。A股推薦中國太保、中國平安、中國人壽、新華保險；H股推薦中國財險、友邦保險。5非銀金融行業(yè)動態(tài)報告A股1.0% 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.四．香港市場及港交所觀點12月以來港股市場有所恢復(fù)，重申港交所雙擊機會，當(dāng)前估值具有明顯預(yù)期差。12月以來港股市場有所恢復(fù)，恒生指數(shù)+2.82%，恒生科技指數(shù)+2.90%，香港市場整體跑贏MSCIWorldIndex的+0.19%。資產(chǎn)端，截至12月13日港股整體市值為35.13萬億港元，較11月底+3.22%；資金端，12月以來港股成交活躍度整體持平；ADT為1605.95億港元，環(huán)比-0.53%；其中，南向資金ADT環(huán)比-0.26%，占比21.96%。衍生品成交量有所下降，期貨ADV為65萬張，環(huán)比-0.42%，同比-5.16%；期權(quán)ADV為79萬張，環(huán)比-2.49%，同比-1.87%。利率方面，12月以來HIBOR利率再次上行；截至12月13日，6MHIBOR達(dá)4.14%，環(huán)比-0.07pct，年初至今以來-1.05pct；而隨著HIBOR維持高位預(yù)計港交所的投資收益也將持續(xù)高漲，“對沖”效果有望凸顯。從做空成交金額占比來看，港股做空活躍度有所上升；12月港股賣空成交金額占比環(huán)比+0.08pct至15.24%；而從最新更新的港股空倉占比來看，截至12月13日，空倉金額占總市值的比例較11月底-0.01%至1.25%。港交所觀點和估值更新：重申港交所雙擊機會，當(dāng)前估值具有明顯預(yù)期差1、港交所作為市場基礎(chǔ)設(shè)施運營商，在上行周期將同時受益于市場上漲+換手率提升，向上彈性遠(yuǎn)大于市6非銀金融行業(yè)動態(tài)報告場整體，具有顯著的beta屬性。2、當(dāng)前股價所隱含ADT預(yù)期較低，后續(xù)存在較大向上預(yù)期差空間：當(dāng)前港交所動態(tài)市盈率為29.2x，歷史估值安全邊際為30x以上；所隱含未來6個月（24Q4~25Q1）ADT預(yù)期僅1500億港元左右，而9月/10月/11月至今以來ADT分別為1692/2550/1690億港元，安全邊際充足。3、展望未來，我們認(rèn)為隨著國內(nèi)一系列穩(wěn)增長政策出臺以及美國降息通道打開，港股內(nèi)外流動性及市場情緒和上市公司盈利均有望迎來改善，看好港交所短期向上彈性和長期業(yè)績增長空間，當(dāng)前位置港交所賠率和勝率均占優(yōu)，持續(xù)看好港交所的股價彈性和超額收益。五．金融科技行業(yè)觀點截至2024年12月13日，本周中證金融科技行業(yè)指數(shù)下跌2.80%，納斯達(dá)克金融科技指數(shù)下跌2.21%，對比同期滬深300指數(shù)下跌1.01%。中期借貸便利（MLF）中標(biāo)利率為2.00%；一年期貸款市場報價利率（LPR）為3.10%；5年期以上為3.60%。央行研究局局長王信：適度加大總量性和結(jié)構(gòu)性貨幣政策支持力度并適時降準(zhǔn)降息。央行研究局局長王信發(fā)強調(diào)了在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，適度加大貨幣政策支持力度的重要性。具體來說，需要通過總量性和結(jié)構(gòu)性貨幣政策的結(jié)合來支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展?？偭啃载泿耪咧傅氖峭ㄟ^調(diào)整貨幣供應(yīng)量來影響整體經(jīng)濟(jì)活動，而結(jié)構(gòu)性貨幣政策則更側(cè)重于對特定領(lǐng)域或行業(yè)的支持。因此在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下，適時降低存款準(zhǔn)備金率（降準(zhǔn)）和降低利率（降息）是必要的措施，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和穩(wěn)定金融市場。這些措施旨在增加銀行體系的流動性，降低企業(yè)和個人的融資成本，從而刺激投資和消費，推動經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。我們認(rèn)為，這反映了央行在貨幣政策制定上的靈活性和前瞻性，旨在通過精準(zhǔn)調(diào)控，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長和風(fēng)險的有效控制。這一政策動向?qū)τ谑袌鰠⑴c者來說是一個積極的信號，表明央行將采取積極措施來應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行壓力，維護(hù)金融市場的穩(wěn)定。尚誠消費金融首發(fā)15億金融債，大股東持股比例要求還需調(diào)整。上海尚誠消費金融股份有限公司近期宣布發(fā)行2024年度第一期金融債券，總額達(dá)10億元人民幣，期限3年，固定利率，且附帶超額增發(fā)權(quán)，最高可增發(fā)5億元。這是公司自成立以來首次發(fā)債，旨在穩(wěn)定資金鏈和緩解流動性壓力。然而，尚誠消費金融面臨凈利潤增速放緩和不良貸款率上升的雙重挑戰(zhàn)，同時股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，管理層變動頻繁，影響市場信心。公司股權(quán)架構(gòu)中，上海銀行和攜程旅游分別持股42.74%和42.18%，均未達(dá)到《消費金融公司管理辦法》規(guī)定的50%持股比例，未來需調(diào)整以達(dá)到合規(guī)要求。兩大股東持股比例接近，存在爭權(quán)嫌疑，可能導(dǎo)致內(nèi)部分歧和治理挑戰(zhàn)。高管團(tuán)隊變動頻繁，與股東利益關(guān)系緊密，導(dǎo)致治理結(jié)構(gòu)脆弱，影響公司獨立性和決策效率。業(yè)務(wù)方面，尚誠消費金融依托上海銀行和攜程的資源優(yōu)勢，構(gòu)建了以商旅為特色的業(yè)務(wù)模式，但2024年上半年業(yè)務(wù)規(guī)模收縮，凈利潤增速放緩，信用減值損失攀升，不良貸款率上升，資產(chǎn)質(zhì)量下降，撥備覆蓋率雖有所調(diào)整，但仍保持較高水平。這些因素共同影響了尚誠消費金融的經(jīng)營穩(wěn)定性和未來發(fā)展。資產(chǎn)證券化發(fā)行方面，12月9日至12月13日內(nèi)，共有1只銀行/互聯(lián)網(wǎng)消費貸款A(yù)BS發(fā)行，合計6.00億元，占比1.07%；共有8只融資租賃債權(quán)ABS發(fā)行，合計64.17億元，占比11.42%；共有12只不良貸款A(yù)BS7非銀金融行業(yè)動態(tài)報告六．推薦股票池券商及金融科技：東方財富、同花順、指南針、中國銀河、保險：中國平安、中國太保、新華保險、中國人壽交易所：香港交易所其他非銀：信也科技七．行情回顧7.1大盤表現(xiàn)中證全債（凈價）指數(shù)報111.12，較上周末+0.96%。7.2板塊及個股表現(xiàn)12月9日至12月13日，非銀行金融（中信）指數(shù)-2.21%，證券II（中信）指數(shù)-2.05%，保險II（中信）指數(shù)-2.53%，多元金融（中信）指數(shù)-2.90%，非銀板塊跑輸滬深300指數(shù)和上證綜指。12月9日至12月13日，非銀板塊漲幅排名前五的個股為國盛金控（+48.26%）、國聯(lián)證券（+8.72%）、第一創(chuàng)業(yè)（+6.52%）、建元信托（+2.65%）、哈投股份（+2.45%跌幅排名前五的個股為渤海租賃（-6.25%）、東方財富（-5.14%）、中航產(chǎn)融（-4.31%）、光大證券（-4.31%）和中油資本（-4.31%）8非銀金融行業(yè)動態(tài)報告八．行業(yè)概況8.1證券股票簡稱股票代碼周收盤價周漲跌幅%周換手率%周相對滬深300漲跌幅%周相對非銀板塊漲跌幅%證券簡稱A股代碼A股收盤價H股代碼H股收盤價(RMB)A/H股溢價(%)2611.HK9非銀金融行業(yè)動態(tài)報告圖表7：七天質(zhì)押式回購加權(quán)利率圖表8：滬深300指數(shù)和中證綜合債（凈價）指數(shù)資料來源：Wind，中信建投圖表9：券商股票質(zhì)押交易參考市值圖表10：股票兩融余額及周度環(huán)比資料來源：Wind，中信建投圖表11：IPO及增發(fā)承銷金額圖表12：債券承銷金額非銀金融行業(yè)動態(tài)報告圖表13：券商資管規(guī)模構(gòu)成（萬億元，季度）圖表14：券商資管規(guī)模構(gòu)成（月8.2保險股票周收周漲周換周相對滬深周相對非銀塊對應(yīng)HH股周收簡稱代碼盤價跌幅%手率%300漲跌幅%漲跌幅%股代碼盤價(RMB)價(%)2628.HK2601.HK2318.HK8.3金融科技非銀金融行業(yè)動態(tài)報告8.4香港市場及港交所圖表17：香港市場/港交所周度跟蹤【中信建投非銀&金融科技】香港市場/港交所跟蹤數(shù)據(jù)庫更新日期：2024年12月14日MTD（12月以來）環(huán)比2024年11月2024年10月環(huán)比2023年11月同比YTD市場/投資表現(xiàn) 一 二級市場成交統(tǒng)計 衍生品市場 恒生指數(shù)恒生綜合指數(shù)恒生科技指數(shù)恒生中國企業(yè)指數(shù)MSCI中國指數(shù)MSCIWorldIndexMSCI亞洲（除日本）指數(shù)彭博全球綜合總回報指數(shù)彭博美國國債指數(shù)彭博中國國債及政策性銀行債指數(shù)十年期美國國債收益率HIBOR:隔夜HIBOR:1個月HIBOR:3個月HIBOR:6個月港股市值（萬億港元）股票月?lián)Q手率(%)主板平均市盈率主板平均股息率（%）IPO公司數(shù)（家）IPO募資金額（億港元）港股ADT（億港元）經(jīng)調(diào)整ADT（雙邊，億港元）港股通ADT-南向交易（億港元）陸股通ADT-北向交易（億人民幣）南向凈流入（億港元）北向凈流入（億人民幣）港股賣空成交金額占比（%）期貨-平均每日成交張數(shù)（萬張）期貨-未平倉合約（萬張）期權(quán)-平均每日成交張數(shù)（萬張）期權(quán)-未平倉合約（萬張）港股總市值和換手率港股總市值和換手率港股各版塊平均市盈率港股ADT（百萬港元）港股賣空成交金額占比和空倉占比（滯后一周）港股募資情況統(tǒng)計（百萬港元）期權(quán)及期貨ADV（萬張）香港外匯儲備及同比增速（億美元）香港基礎(chǔ)貨幣結(jié)構(gòu)及同比增速（億港元）非銀金融行業(yè)動態(tài)報告9.1證券1.【深交所|博苑股份在深交所上市】博苑股份（證券代碼：301617）于2024年12月11日登陸創(chuàng)業(yè)板。博苑股份本次公開發(fā)行股票2,570萬股，其中公開發(fā)行新股2,570萬股，發(fā)行價格27.76元/股，新股募集資金7.13億元，發(fā)行后總股本10,280萬股。博苑股份主要從事碘化物、貴金屬催化劑、發(fā)光材料等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。2023年度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.25億元，凈利潤18,210.18萬元。2.【深交所|工銀蒙能清潔能源REIT在深交所上市】工銀蒙能清潔能源REIT（基金代碼：180402）于2024年12月10日在深交所上市。工銀蒙能清潔能源REIT基金份額2億份，發(fā)售價格5.337元/份，募集資金總額10.674億元。工銀蒙能清潔能源REIT發(fā)起人為內(nèi)蒙古能源集團(tuán)有限公司，基金管理人為工銀瑞信基金管理有限公司，專項計劃管理人為工銀瑞信投資管理有限公司，底層資產(chǎn)為華晨風(fēng)電項目和恒潤一期風(fēng)電項目。上述2處風(fēng)電項目分別位于內(nèi)蒙古自治區(qū)包頭市、烏蘭察布市，分別于2017年3月、2011年7月投入運營，裝機容量分別為100000千瓦、49500千瓦，2023年售電收入分別約為11499萬元、4569萬元。3.【深交所|舉辦國家產(chǎn)融合作試點城市“一城一策”重慶涪陵站路演活動】12月5日至6日，在重慶市經(jīng)信委、重慶涪陵區(qū)委區(qū)政府支持下，深交所聯(lián)合工信部直屬單位中國信息通信研究院共同舉辦國家產(chǎn)融合作試點城市“一城一策”第三站路演活動。來自上市公司、擬上市企業(yè)、商業(yè)銀行、投資機構(gòu)、高校和科研院所等代表400余人參加活動。本次活動認(rèn)真落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的決策部署，按照深交所與工信部簽署的戰(zhàn)略合作協(xié)議相關(guān)安排，健全資本市場功能，通過搭建平臺、匯聚資源，進(jìn)一步深化產(chǎn)融合作，助力重慶因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，加快推進(jìn)涪陵區(qū)科技創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈、人才鏈融合。一是結(jié)合重慶資源稟賦和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)特點，舉辦專題投融資對接，助力先進(jìn)材料、汽車及零部件、食品醫(yī)藥等重點領(lǐng)域企業(yè)高質(zhì)量對接資本市場，為當(dāng)?shù)刂攸c產(chǎn)業(yè)企業(yè)引入有實力、有耐心的高質(zhì)量創(chuàng)投資本。二是推動金融支持重慶重點產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新成長，整合各方優(yōu)勢，推動產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)共享，優(yōu)化企業(yè)評價分層分類體系，梳理重點產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)情況，提升培育服務(wù)針對性、有效性。三是發(fā)揮深交所“一攬子”綜合服務(wù)優(yōu)勢，深入一線調(diào)研優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)，做好創(chuàng)新項目路演，吸引重點領(lǐng)域人才，賦能重點產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展?；顒悠陂g，通過專題路演為40余家優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新企業(yè)和項目提供現(xiàn)場投融資對接服務(wù)。后續(xù)，深交所將通過科技成果轉(zhuǎn)化與投融資路演支持、上市培育、產(chǎn)業(yè)對接等方式持續(xù)跟進(jìn)服務(wù)相關(guān)企業(yè)。同時，深交所還舉辦擬上市企業(yè)董事會秘書任前培訓(xùn)，吸引重慶重點產(chǎn)業(yè)鏈擬上市企業(yè)代表100余人參加，積極培養(yǎng)更多資本市場專業(yè)人才，提高企業(yè)規(guī)范化運作能力。接下來，深交所將繼續(xù)深入貫徹黨的二十屆三中全會和中央金融工作會議精神，按照證監(jiān)會統(tǒng)一部署，在工信部大力支持下，堅持服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略，主動融入地方經(jīng)濟(jì)布局，與相關(guān)各方通力協(xié)作，聚焦先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳等重點領(lǐng)域，進(jìn)一步健全資源配置功能，完善產(chǎn)業(yè)服務(wù)體系，加強多元化產(chǎn)品供給，助力培育形成現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)體系。4.【北交所|發(fā)布三項債券業(yè)務(wù)指南】為進(jìn)一步完善北交所債券市場制度體系，更好發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)功能，2024年12月6日，北交所發(fā)布《北京證券交易所公司債券發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指南第4號——融資業(yè)務(wù)咨詢》（以下簡稱《融資業(yè)務(wù)咨詢指南》）、《北京證券交易所公司債券發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指南第5號——簡明信息披露》（以下簡稱《簡明信息披露指南》）、《北京證券交易所公司債券存續(xù)期業(yè)務(wù)指南第3號——募集資金管理重點關(guān)注事項（試行）》（以下簡稱《募集資金管理指南》），相關(guān)規(guī)則自發(fā)布之日起施行?！度谫Y業(yè)務(wù)咨詢指南》主要遵循“開門服務(wù)、直達(dá)服務(wù)、精準(zhǔn)服務(wù)”理念，明確了債券項目申報、審核和發(fā)行階段的業(yè)務(wù)咨詢辦非銀金融行業(yè)動態(tài)報告理安排，進(jìn)一步暢通債券融資咨詢渠道，提升債券發(fā)行審核工作的透明度。發(fā)行人和中介機構(gòu)可以通過電話、書面、現(xiàn)場咨詢等方式，就規(guī)則適用、審核問詢等事項提出咨詢，債券業(yè)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)及時研究答復(fù)。《簡明信息披露指南》主要體現(xiàn)分類監(jiān)管理念，對適用優(yōu)化審核安排的發(fā)行人、符合條件的科創(chuàng)和綠色債券發(fā)行人以及最近兩年信息披露工作評價結(jié)果較好的上市公司等優(yōu)質(zhì)主體的信息披露要求予以適當(dāng)簡化。前述主體的申報發(fā)行材料、募集說明書、定期報告等，可分情形適用合并編制、簡化披露、索引式披露等簡明信息披露安排，進(jìn)一步提升信息披露針對性及有效性，合理降低信息披露成本?！赌技Y金管理指南》主要是進(jìn)一步細(xì)化了債券募集資金管理要求，明確閑置募集資金補充流動資金、募集資金用途變更調(diào)整等事項的限制情形、必要程序和信息披露要求，進(jìn)一步引導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范使用募集資金，壓實中介機構(gòu)核查責(zé)任，更好防范募集資金相關(guān)違規(guī)風(fēng)險。下一步，北交所將在中國證監(jiān)會指導(dǎo)下，認(rèn)真貫徹落實黨的二十屆三中全會精神，持續(xù)夯實債券市場制度基礎(chǔ)，不斷優(yōu)化相關(guān)制度安排，提升服務(wù)能力，更好支持企業(yè)利用債券市場融資發(fā)展。5.【證監(jiān)會|個人養(yǎng)老金制度全面推廣至全國】近日，人社部、財政部、稅務(wù)總局、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》（以下簡稱《通知》），個人養(yǎng)老金制度將于12月15日推廣至全國。《通知》的發(fā)布實施是貫徹落實黨的二十大、二十屆二中、三中全會精神，加快發(fā)展多層次多支柱養(yǎng)老保障體系的重要舉措，有利于更好發(fā)揮資本市場財富管理功能，構(gòu)建完善“長錢長投”的政策體系。個人養(yǎng)老金具有長期性、持續(xù)性和規(guī)模性，通過積極投資資本市場，有利于分享實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，助力長期保值增值。公募基金行業(yè)作為資本市場的專業(yè)機構(gòu)投資者代表，目前已受托管理各類養(yǎng)老金資產(chǎn)超6萬億元，創(chuàng)造了良好的長期收益，積累了豐富的管理經(jīng)驗。根據(jù)《通知》要求，證監(jiān)會及時優(yōu)化產(chǎn)品供給，將首批指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。后續(xù)，證監(jiān)會將強化個人養(yǎng)老金投資公募基金業(yè)務(wù)監(jiān)管，督促公募基金管理人持續(xù)提升管理和服務(wù)能力，更好支持個人養(yǎng)老金高質(zhì)量發(fā)展。6.【人力資源社會保障部、財政部、國家稅務(wù)總局、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會|關(guān)于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知】各省、自治區(qū)、直轄市及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)人力資源社會保障廳（局）、財政廳（局），國家稅務(wù)總局各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市稅務(wù)局，各金融監(jiān)管局、證監(jiān)局：按照《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（國辦發(fā)〔2022〕7號）有關(guān)要求，2022年11月個人養(yǎng)老金制度在36個城市（地區(qū)）先行實施，兩年來，先行工作取得積極成效，制度總體運行平穩(wěn)。為深入貫徹落實黨的二十大和二十屆二中、三中全會精神，加快發(fā)展多層次多支柱養(yǎng)老保險體系，經(jīng)國務(wù)院同意，現(xiàn)就全面實施個人養(yǎng)老金制度有關(guān)問題通知如下：一、擴(kuò)大實施范圍（一）實施時間。自2024年12月15日起，在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者，均可以參加個人養(yǎng)老金制度。（二）參加方式。參加人可以通過國家社會保險公共服務(wù)平臺、電子社?？?、掌上12333APP等全國統(tǒng)一線上服務(wù)入口或者符合規(guī)定的商業(yè)銀行開立個人養(yǎng)老金賬戶，并在商業(yè)銀行開立個人養(yǎng)老金資金賬戶。參加人每年可以兩次變更個人養(yǎng)老金資金賬戶開戶銀行。（三）擴(kuò)大稅收優(yōu)惠政策實施范圍。個人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策的實施范圍從先行城市（地區(qū)）同步擴(kuò)大到全國。各相關(guān)部門要密切配合，落實落細(xì)稅收優(yōu)惠政策，充分發(fā)揮政策激勵作用等。7.【證監(jiān)會|公示區(qū)域性股權(quán)市場“專精特新”專板建設(shè)方案備案名單（第三批）】根據(jù)《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)區(qū)域性股權(quán)市場“專精特新”專板的指導(dǎo)意見》（證監(jiān)辦函〔2022〕840號）有關(guān)要求，部分省級（含計劃單列市）人民政府辦公廳已將轄內(nèi)區(qū)域性股權(quán)市場“專精特新”專板建設(shè)方案報送我會備案。經(jīng)商工業(yè)和信息化部，現(xiàn)將符合專板建設(shè)要求的區(qū)域性股權(quán)市場名單公示如下：山西股權(quán)交易中心、遼寧股權(quán)交易中心、中原股權(quán)交易中心、廣西北部灣股權(quán)交易所、陜西股權(quán)交易中心、甘肅股權(quán)交易中心、深圳前海股權(quán)交易中心、大連股權(quán)交易中心、廈門兩岸股權(quán)交易中心。8.【深圳證監(jiān)局|走訪調(diào)研深圳國際仲裁院及糾紛調(diào)解機構(gòu)】近期，為持續(xù)推動轄區(qū)資本市場矛盾糾紛多元非銀金融行業(yè)動態(tài)報告化解，扎實做好投資者保護(hù)工作，深圳證監(jiān)局黨委書記、局長彭明一行赴深圳證券期貨業(yè)糾紛調(diào)解中心（以下簡稱調(diào)解中心）、深圳國際仲裁院(以下簡稱深國仲）及其下屬證券期貨仲裁中心開展調(diào)研。調(diào)研中，深圳證監(jiān)局與深國仲就優(yōu)化轄區(qū)證券期貨糾紛多元化解機制、加強調(diào)仲對接等事項開展深入交流，并就下一步做好調(diào)解中心工作達(dá)成共識。一是繼續(xù)踐行新時代“楓橋經(jīng)驗”，積極探索通過調(diào)解方式化解轄區(qū)資本市場糾紛，從源頭防范化解矛盾風(fēng)險。二是加強并購爭議解決中心建設(shè)，發(fā)揮其在轄區(qū)上市公司并購重組過程中的糾紛調(diào)解和定分止?fàn)幾饔谩Ｈ羌哟蠓窃V解紛文化的宣傳引導(dǎo)力度，加強與法院、仲裁院溝通協(xié)作，形成轄區(qū)非訴解紛合力。四是加強調(diào)解員隊伍建設(shè)。強化對調(diào)解員業(yè)務(wù)知識培訓(xùn)，組織開展行業(yè)經(jīng)驗交流，不斷提升轄區(qū)調(diào)解工作能力。9.【深圳證監(jiān)局|聯(lián)合地方政府走訪上市公司格林美】為深入落實國務(wù)院“走訪上市公司工作、推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展”視頻會議工作部署，根據(jù)走訪工作計劃，近日，深圳局聯(lián)合深圳市委金融辦、寶安區(qū)政府走訪上市公司格林美，協(xié)調(diào)解決企業(yè)面臨的困難和問題，促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展。調(diào)研組一行認(rèn)真聽取格林美公司經(jīng)營情況匯報，了解企業(yè)日常運營、投融資等方面的困難和問題。針對公司提出的加強海外投資服務(wù)建議，調(diào)研組表示將聯(lián)同相關(guān)部門加強研究，積極推進(jìn)解決；對公司關(guān)于優(yōu)化人才工作環(huán)境等訴求，深圳市委金融辦、寶安區(qū)政府現(xiàn)場予以回應(yīng)和解決。調(diào)研組提出，要落實中央經(jīng)濟(jì)工作會議和中央金融工作會議要求，以科技創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。希望格林美等轄區(qū)上市公司聚焦主責(zé)主業(yè)，充分運用并購重組、股權(quán)回購等市場工具推進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，不斷提高上市公司經(jīng)營質(zhì)量和投資價值。今年以來，深圳局已聯(lián)合地方政府、深交所走訪上市公司28家，收集、推動解決各類問題60余個。深圳局將繼續(xù)加強央地協(xié)同，通過上市公司走訪等方式加大上市公司監(jiān)管服務(wù)力度，助推轄區(qū)資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。10.【山東監(jiān)管局|關(guān)于就資本市場金融科技創(chuàng)新試點（濟(jì)南）首批試點項目方案公開征求意見的通知】照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，經(jīng)過項目征集、遴選評審、專業(yè)評估等環(huán)節(jié)，擬將15個項目納入資本市場金融科技創(chuàng)新試點范圍，現(xiàn)就項目方案公開征求意見。公開征求意見時間為2024年12月10日至12月17日。如有意見，請以書面方式反映，單位反映請加蓋公章，個人反映請?zhí)峁┱鎸嵭彰奥?lián)系方式。9.2保險1.【中國保險行業(yè)協(xié)會|編撰出版《2023年中國保險行業(yè)人力資源報告》】習(xí)近平總書記在省部級主要領(lǐng)導(dǎo)干部推動金融高質(zhì)量發(fā)展專題研討班開班式上發(fā)表重要講話強調(diào)，金融強國應(yīng)當(dāng)具備的關(guān)鍵核心金融要素之一就是擁有“強大的金融人才隊伍”。為持續(xù)助力金融人才隊伍建設(shè)，進(jìn)一步提升保險業(yè)人力資源管理水平，中國保險行業(yè)協(xié)會立足行業(yè)全局，匯集業(yè)內(nèi)外專家力量，面向會員單位及從業(yè)人員開展調(diào)查研究，編撰《2023年中國保險行業(yè)人力資源報告》（以下簡稱《報告》），由經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社公開出版發(fā)行，成書約21萬字。2.【國家外匯管理局|黨組書記、局長朱鶴新在河北巨鹿調(diào)研定點幫扶工作】2024年12月5日，國家外匯管理局黨組書記、局長朱鶴新在河北省巨鹿縣調(diào)研定點幫扶工作，實地查看定點幫扶項目進(jìn)展情況、聽取干部群眾意見建議，并召開國家外匯局定點幫扶巨鹿縣30周年座談會，謀劃下一步助力巨鹿鄉(xiāng)村振興工作具體安排。國家外匯管理局黨組成員、副局長、機關(guān)黨委書記李紅燕等參加調(diào)研。朱鶴新先后到巨鹿縣王虎寨鎮(zhèn)張家莊村、巨鹿中學(xué)新校區(qū)、業(yè)興數(shù)字大廈、金銀花全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展中心等地開展實地調(diào)研，走訪慰問張家莊村農(nóng)戶和國家外匯局掛職幫扶干部，深入了解縣域農(nóng)業(yè)、教育和產(chǎn)業(yè)等發(fā)展情況，對定點幫扶工作取得的成效給予充分肯定。朱鶴新指出，黨的二十屆三中全會對堅持農(nóng)業(yè)農(nóng)村優(yōu)先發(fā)展、完善鄉(xiāng)村振興投入機制等作出重要部署，為進(jìn)一步做好定點幫扶、推動鄉(xiāng)村振興提供了根本遵循。要深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平總書記關(guān)于深化定點幫扶工作的重要指示精神和三中全會精神，切實把定點幫扶作為重要政治任務(wù)，結(jié)合扎實開展中央巡視整改，把黨中央關(guān)于推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興的戰(zhàn)略部署轉(zhuǎn)化為國家外匯局定點幫扶的實際行動。要充分發(fā)揮金融行業(yè)優(yōu)勢，聚焦重非銀金融行業(yè)動態(tài)報告點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，加大對重點產(chǎn)業(yè)的幫扶力度，加強農(nóng)業(yè)科技金融服務(wù)，持續(xù)深化教育幫扶成果，堅決完成鞏固銜接任務(wù)。要加強組織領(lǐng)導(dǎo)，落實幫扶責(zé)任，持續(xù)深化“局縣銀企”幫扶模式，深化多方合作，強化作風(fēng)建設(shè)，確保各項幫扶工作取得實效。3.【國家外匯管理局|公布2024年11月末外匯儲備規(guī)模數(shù)據(jù)】國家外匯管理局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2024年11月末，我國外匯儲備規(guī)模為32659億美元，較10月末上升48億美元，升幅為0.15%。2024年11月，受主要央行貨幣政策及預(yù)期、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等因素影響，美元指數(shù)上漲，全球金融資產(chǎn)價格總體上漲。匯率折算和資產(chǎn)價格變化等因素綜合作用，當(dāng)月外匯儲備規(guī)模上升。我國經(jīng)濟(jì)運行回升勢頭增強，市場信心改善，將繼續(xù)為外匯儲備規(guī)模保持基本穩(wěn)定提供支撐。4.【國家發(fā)展改革委|2024年12月4日國內(nèi)成品油價格按機制不作調(diào)整】自2024年11月20日國內(nèi)成品油價格調(diào)整以來，國際市場油價波動運行，按現(xiàn)行國內(nèi)成品油價格機制測算，12月4日的前10個工作日平均價格與11月20日前10個工作日平均價格相比，同時考慮11月20日未調(diào)價金額，累計調(diào)價金額每噸不足50元。根據(jù)《石油價格管理辦法》第七條規(guī)定，本次汽、柴油價格不作調(diào)整，未調(diào)金額納入下次調(diào)價時累加或沖抵。中石油、中石化、中海油三大公司及其他原油加工企業(yè)要組織好成品油生產(chǎn)和調(diào)運，確保市場穩(wěn)定供應(yīng)，嚴(yán)格執(zhí)行國家價格政策。各地相關(guān)部門要加大市場監(jiān)督檢查力度，嚴(yán)厲查處不執(zhí)行國家價格政策的行為，維護(hù)正常市場秩序。消費者可通過12315平臺舉報價格違法行為。5.【中國人民銀行|行長潘功勝會見有關(guān)國際經(jīng)濟(jì)組織負(fù)責(zé)人】2024年12月8-10日，中國人民銀行行長潘功勝分別會見了來京出席“1+10”對話會的國際貨幣基金組織總裁格奧爾基耶娃、國際清算銀行總經(jīng)理卡斯滕斯、金融穩(wěn)定理事會主席諾特、世界銀行行長彭安杰等國際經(jīng)濟(jì)組織負(fù)責(zé)人，就中國和全球經(jīng)濟(jì)形勢、中國與有關(guān)國際經(jīng)濟(jì)組織的合作等問題交換了意見。中國人民銀行副行長宣昌能參加會見。6.【中國人民銀行|公告〔2024〕第18號】中國人民銀行定于2024年12月16日起陸續(xù)發(fā)行2025年賀歲紀(jì)念幣和紀(jì)念鈔，其中雙色銅合金紀(jì)念幣1枚，紀(jì)念鈔1張，金質(zhì)紀(jì)念幣1枚，銀質(zhì)紀(jì)念幣1枚，均為中華人民共和國法定貨幣。7.【中國人民銀行|行長潘功勝會見美國貝萊德集團(tuán)董事長兼首席執(zhí)行官勞倫斯·芬克】2024年12月5日，中國人民銀行行長潘功勝會見來訪的美國貝萊德集團(tuán)董事長兼首席執(zhí)行官勞倫斯·芬克一行。雙方就全球經(jīng)濟(jì)金融形勢、中國宏觀經(jīng)濟(jì)政策等議題進(jìn)行了交流。8.【中國財經(jīng)網(wǎng)|銀行備戰(zhàn)個人養(yǎng)老金開戶營銷，險企提早布局搶抓機遇】歲末年終，正值個人養(yǎng)老金年度繳存的最后關(guān)頭。12月12日，個人養(yǎng)老金制度迎來擴(kuò)圍。人力資源社會保障部等五部門發(fā)布《關(guān)于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》稱，自12月15日起，個人養(yǎng)老金制度從36個先行試點城市(地區(qū))推開至全國。上海證券報記者了解到，作為個人養(yǎng)老金賬戶的“入口”，銀行積極備戰(zhàn)開戶營銷。比如，不少銀行已推出個人養(yǎng)老金預(yù)約開戶和繳存優(yōu)惠活動，立減金、繳存禮、抽獎提現(xiàn)等活動輪番上陣。作為個人養(yǎng)老金制度的深度參與者，保險公司亦積極表態(tài)，將抓住歷史機遇，更加深入?yún)⑴c養(yǎng)老體系第三支柱建設(shè)。從12月15日起，此前非試點城市的客戶就可以正常開設(shè)個人養(yǎng)老金賬戶了?！疤幱诜窃圏c城市的客戶，現(xiàn)在可以預(yù)約開戶，可得最高188元微信立減金。正式開戶繳存后，當(dāng)年最高省稅5400元，還能領(lǐng)取最高1256元的權(quán)益?！痹诓稍L中，建設(shè)銀行的一名客戶經(jīng)理對記者說，當(dāng)客戶的基本養(yǎng)老保險參保地區(qū)正式運行個人養(yǎng)老金后，該行將第一時間為預(yù)約開戶的客戶開通個人養(yǎng)老金資金賬戶。興業(yè)銀行亦推出非試點區(qū)預(yù)約開戶、抽獎提現(xiàn)等多重禮遇?！盎顒悠陂g，非試點城市用戶在興業(yè)銀行首次預(yù)約開立個人養(yǎng)老金賬戶的客戶，最高能抽到168.08元紅包。”興業(yè)銀行人士告訴記者。個人養(yǎng)老金開戶大戰(zhàn)已然打響，已有銀行計劃借勢“開門紅”活動整合資源營銷。一位來自浙江嘉興的某股行業(yè)動態(tài)報告非銀金融行業(yè)動態(tài)報告份行分行副行長告訴記者，該行個人養(yǎng)老金開戶營銷，主要由零售部門牽頭，對公部門協(xié)助，正好借著年底的“開戶紅”活動一起營銷，力度也會較往年有所加大。9.【中國財經(jīng)網(wǎng)|保險資管機構(gòu)搶抓資產(chǎn)證券化機遇】12月11日，上交所信息顯示，太平洋資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司(以下簡稱“太保資產(chǎn)”)作為管理人的ABS(資產(chǎn)支持證券)產(chǎn)品“太保資產(chǎn)—西安高新—國家雙中心絲路科學(xué)城產(chǎn)業(yè)園1—5期資產(chǎn)支持專項計劃”獲得反饋，擬發(fā)行金額30億元。這是保險資管公司以管理人身份參與ABS業(yè)務(wù)的一個側(cè)影。事實上，首批5家保險資管公司自去年10月份獲批開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)后，正積極搶抓市場機會，目前已有多個ABS產(chǎn)品成功發(fā)行落地，并且項目儲備豐富，后續(xù)增長空間值得期待。去年10月份，上交所和深交所發(fā)布消息，同意5家保險資產(chǎn)管理公司試點開展ABS業(yè)務(wù)及不動產(chǎn)投資信托基金(REITs)業(yè)務(wù)，這意味著這些公司將以投資者和管理人的雙重身份深度參與上述兩項業(yè)務(wù)。首批獲得ABS及REITs業(yè)務(wù)“入場券”的保險資管公司分別是：中國人壽資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱“國壽資產(chǎn)”)、泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司(以下簡稱“泰康資產(chǎn)”)、太保資產(chǎn)、中國人保資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱“人保資產(chǎn)”)，以及平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司(以下簡稱“平安資管”)。業(yè)內(nèi)人士表示，資產(chǎn)證券化是指以存量資產(chǎn)的現(xiàn)金流為償付支持，通過結(jié)構(gòu)設(shè)計并在此基礎(chǔ)上發(fā)行資產(chǎn)支持證券的過程。記者了解到，一年多以來，上述保險資管機構(gòu)積極搶抓資產(chǎn)證券化的機會，均已有相關(guān)ABS產(chǎn)品成功發(fā)行落地。例如，今年4月份，國壽資產(chǎn)完成了首單交易所ABS產(chǎn)品“中國人壽—創(chuàng)工融資租賃資產(chǎn)支持專項計劃”的募集發(fā)行，發(fā)行金額8億元；9月份，國壽資產(chǎn)作為總協(xié)調(diào)人和最大投資人，成功落地42.12億元持有型不動產(chǎn)ABS項目——“安江高速持有型不動產(chǎn)資產(chǎn)支持專項計劃”。今年5月份，泰康資產(chǎn)作為管理人的ABS產(chǎn)品“泰康資產(chǎn)—中電投租賃1號碳中和綠色資產(chǎn)支持專項計劃”成功發(fā)行，發(fā)行金額12.64億元。今年7月份，太保資產(chǎn)作為管理人的首單交易所ABS產(chǎn)品“河南投資—北京新易應(yīng)收補貼款2024年綠色資產(chǎn)支持專項計劃”成功發(fā)行，發(fā)行規(guī)模8.6億元；今年11月份，太保資產(chǎn)作為管理人、太保壽險作為發(fā)行人的“太平洋壽險保單貸款2024年(第8期)資產(chǎn)支持專項計劃”成功發(fā)行，發(fā)行規(guī)模5億元。同樣在今年7月份，平安資管擔(dān)任管理人的ABS產(chǎn)品“平安資產(chǎn)—中航租賃2024年第1期綠色資產(chǎn)支持專項計劃(可續(xù)發(fā)型)”成功發(fā)行，發(fā)行規(guī)模為7.26億元。今年11月份，“人保資產(chǎn)—人保壽險保單質(zhì)押貸款1期資產(chǎn)支持專項計劃”成功設(shè)立發(fā)行，該保單貸款A(yù)BS儲架規(guī)模40億元，首期發(fā)行20億元。1.【海通證券|海通證券股份有限公司第八屆董事會第十五次會議(臨時會議)決議公告】海通證券股份有限公司（以下簡稱“公司”“本公司”或“海通證券”）第八屆董事會第十五次會議（臨時會議）通知于2024年11月15日以電子郵件和傳真方式發(fā)出，會議于2024年11月21日在公司召開。本次會議采用現(xiàn)場會議和電話會議相結(jié)合的方式召開，會議應(yīng)到董事11人，實到董事11人。本次董事會由周杰董事長主持，9位監(jiān)事、財務(wù)總監(jiān)、董事會秘書、合規(guī)總監(jiān)等公司高級管理人員列席了會議，會議召集、召開及表決程序符合《中華人民共和國公司法》《公司章程》和《公司董事會議事規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定。本次會議審議并通過了以下議案：一、審議通過了《關(guān)于本次交易符合上市公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的議案》國泰君安證券股份有限公司（以下簡稱“國泰君安”）和海通證券將在強強聯(lián)合、優(yōu)勢互補、對等合并的原則指導(dǎo)下，由國泰君安通過向公司全體A股換股股東發(fā)行A股股票、向公司全體H股換股股東發(fā)行H股股票的方式換股吸收合并公司（以下簡稱“本次換股吸收合并”或“本次合并”）并發(fā)行A股股票募集配套資金（以下簡稱“本次募集配套資金”，與本次合并合稱“本次交易”）。根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十二條的相關(guān)規(guī)定，本次合并構(gòu)成公司在《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》項下的重大資產(chǎn)重組。根據(jù)《中華人民共和國證券法》《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》《上市公司監(jiān)管指引第9號——上市公司籌劃和實施重大資產(chǎn)重組的監(jiān)管要求》《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第6號——重大資產(chǎn)重組》《上海證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》等法律法規(guī)的非銀金融行業(yè)動態(tài)報告規(guī)定，結(jié)合公司目前實際情況及相關(guān)事項逐項進(jìn)行自查，確認(rèn)本次合并符合上市公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。表決結(jié)果：[11]票贊成，[0]票反對，[0]票棄權(quán)，審議通過本議案。本議案已經(jīng)獨立董事專門會議全2.【國泰君安|國泰君安證券股份有限公司2024年度第十期短期融資券發(fā)行結(jié)果公告】國泰君安證券股份有限公司2024年度第十期短期融資券已于2024年12月10日發(fā)行完畢，相關(guān)發(fā)行情況如下：短期融資券名稱國泰君安證券股份有限公司2024年度第十期短期融資券短期融資券簡稱24國泰君安CP010短期融資券期限365天短期融資券代碼072410254發(fā)行日2024年12月9日兌付日2025年12月10日起息日2024年12月10日計劃發(fā)行總額40億元實際發(fā)行總額40億元發(fā)行價格100元/張票面利率1.79%本期發(fā)行短期融資券的相關(guān)文件已在中國貨幣網(wǎng)()和上海清算所網(wǎng)站()上刊登。特此公告。3.【西南證券|西南證券股份有限公司第十屆董事會第十三次會議決議公告】西南證券股份有限公司（以下簡稱公司）第十屆董事會第十三次會議于2024年12月4日以電子郵件方式發(fā)出會議通知和相關(guān)材料，于2024年12月11日在公司總部大樓以現(xiàn)場和視頻方式召開。本次會議應(yīng)出席董事9人，實際出席董事9人，其中姜棟林董事長、楊雨松董事出席現(xiàn)場會議，李軍董事、張敏董事、譚鵬董事、江峽董事、黃琳獨立董事、徐秉暉獨立董事、付宏恩獨立董事以視頻方式出席會議。公司全體監(jiān)事和部分高級管理人員列席本次會議。本次會議由姜棟林董事長主持，會議的召集、召開及表決程序符合《中華人民共和國公司法》《公司章程》等有關(guān)規(guī)定。本次會議以記名投票方式審議以下議案：一、關(guān)于公司主要負(fù)責(zé)人2024年度經(jīng)營業(yè)績考核目標(biāo)的議案同意公司主要負(fù)責(zé)人2024年度經(jīng)營業(yè)績考核目標(biāo)。表決結(jié)果：[9]票同意，[0]票反對，[0]票棄權(quán)，審議通過該議案。本議案事前已經(jīng)公司董事會薪酬與提名委員會審議通過。二、關(guān)于公司管理層人員2024年度考核方案的議案同意《西南證券股份有限公司管理層人員2024年度考核方案》。表決結(jié)果：[9]票同意，[0]票反對，[0]票棄權(quán)，審議通過該議案。本議案事前已經(jīng)公司董事會薪酬與提名委員會審議通過。三、關(guān)于公司副總經(jīng)理履行財務(wù)負(fù)責(zé)人職責(zé)的議案因公司領(lǐng)導(dǎo)分工調(diào)整，由公司副總經(jīng)理張序先生（簡歷附后）履行財務(wù)負(fù)責(zé)人職責(zé)，公司副總經(jīng)理葉平先生不再履行該職責(zé)。表決結(jié)果：[9]票同意，[0]票反對，[0]票棄權(quán)，審議通過該議案。本議案事前已經(jīng)公司董事會薪酬與提名委員會、審計委員會審議通過。四、關(guān)于研究公司主責(zé)主業(yè)的議案同意《西南證券股份有限公司主責(zé)主業(yè)》。表決結(jié)果：[9]票同意，[0]票反對，[0]票棄權(quán)，審議通過該議案。五、關(guān)于公司2023年度反洗錢工作審計報告的議案同意《西南證券股份有限公司2023年度反洗錢工作審計報告》。表決結(jié)果：[9]票同意，[0]票反對，[0]票棄權(quán)，審議通過該議案。本議案事前已經(jīng)公司董事會審計委員會審議通過。特此公告。4.【華安證券|華安證券股份有限公司2024年第二次臨時股東大會決議公告】本公司董事會及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)法律責(zé)任。重要內(nèi)容提示：本次會議是否有否決議案：無一、會議召開和出席情況(一)股東大會召開的時間：2024年12月11日(二)股東大會召開的地點：安徽省合肥市濱湖新區(qū)紫云路1018號華安證券21樓會議室(三)出席會議的普通股股東和恢復(fù)表決權(quán)的優(yōu)先股股東及其持有股份情況：1、出席會議的股東和代理人人數(shù)1,5052、出席會議的股東所持有表決權(quán)的股份總數(shù)（股）2,379,367,4543、出席會議的股東所持有表決權(quán)股份數(shù)占公司有表決權(quán)股50.6494份總數(shù)的比例（%）(四)表決方式是否符合《公司法》及《公司章程》的規(guī)定，大會主持情況等。本次會議由公司董事會召集，采用現(xiàn)場投票和網(wǎng)絡(luò)投票相結(jié)合的方式召開，公司董事長章宏韜先生主持會議，會議的召集、召開、表決符合《公司法》等法律、法規(guī)及《公司章程》的有關(guān)規(guī)定。(五)公司董事、監(jiān)事和董事會秘書的出席情況1、公司在任董事11人，出席2人，董事陳蓓、董事黨曄、董事舒根榮、董事胡凌飛、獨立董事鄭振龍、獨立董事李曉玲、獨立董事劉培林、獨立董事韓東亞因工作原因未能出席本次會議；2、公司在任監(jiān)事5人，出席2人，監(jiān)事馬軍偉、監(jiān)事方達(dá)、職工監(jiān)事盛靖因工作原因未能出席本次會議；3、董事會秘書儲軍出席本次會議；公司部分高級管理人員列席本次股東大會。非銀金融行業(yè)動態(tài)報告5.【中國銀河|2024年度第十六期短期融資券發(fā)行結(jié)果公告】中國銀河證券股份有限公司2024年度第十六期短期融資券已于2024年12月11日發(fā)行完畢，相關(guān)發(fā)行情況如下：債券名稱中國銀河證券股份有限公司2024年度第十六期短期融資券債券簡稱24銀河證券CP016債券流通代碼072410257發(fā)行日2024年12月10日起息日2024年12月11日到期兌付日2025年6月11日期限182天計劃發(fā)行總額40億元人民幣實際發(fā)行總額40億元人民幣票面年利率1.78%發(fā)行價格100元/百元面值本期發(fā)行短期融資券的相關(guān)文件已刊登在中國貨幣網(wǎng)6.【申萬宏源|關(guān)于申萬宏源證券有限公司2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行短期公司債券(第四期)發(fā)行結(jié)果的公告】關(guān)于申萬宏源證券有限公司2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行短期公司債券（第四期）發(fā)行結(jié)果的公告本公司及董事會全體成員保證信息披露的內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整，沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會《關(guān)于同意申萬宏源證券有限公司向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行短期公司債券注冊的批復(fù)》（證監(jiān)許可〔2023〕236號）同意，公司所屬申萬宏源證券有限公司獲準(zhǔn)面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值余額不超過人民幣300億元短期公司債券。（相關(guān)情況請詳見公司于2023年2月18日在《中國證券報》《證券時報》《上海證券報》和巨潮資訊網(wǎng)上刊登的公告）申萬宏源證券有限公司2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行短期公司債券（第四期以下簡稱“本期債券”）發(fā)行工作于2024年12月9日結(jié)束，本期債券發(fā)行規(guī)模為人民幣60億元，其中品種一發(fā)行規(guī)模為人民幣30億元，期限182天，票面利率為1.74%；品種二發(fā)行規(guī)模為人民幣30億元，期限365天，票面利率為1.75%。本期債券登記完成后擬于深圳證券交易所上市交易。7.【國聯(lián)證券|國聯(lián)證券股份有限公司關(guān)于上海證券交易所并購重組審核委員會審核公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項會議安排的公告】國聯(lián)證券股份有限公司（以下簡稱“公司”）擬發(fā)行A股股份購買民生證券股份有限公司99.26%股份并募集配套資金（以下簡稱“本次交易”）。本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成重組上市。根據(jù)上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）并購重組審核委員會公告的《上海證券交易所并購重組審核委員會2024年第6次審議會議公告》，上交所并購重組審核委員會定于2024年12月17日召開2024年第6次并購重組審核委員會審議會議，審核公司本次交易的申請。本次交易尚需上交所審核通過、中國證券監(jiān)督管理委員會同意注冊以及本次交易所涉及的證券、期貨、基金股東資格及股東變更事宜經(jīng)過中國證券監(jiān)督管理委員會有關(guān)部門核準(zhǔn)后方可正式實施，能否審核通過、完成注冊以及取得核準(zhǔn)尚存在不確定性。公司將根據(jù)本次交易的進(jìn)展情況，按照相關(guān)規(guī)定及時履行信息披露義務(wù)，所有信息均以在公司指定信息披露媒體刊登的公告為準(zhǔn)。敬請廣大投資者關(guān)注后續(xù)公告，注意投資風(fēng)險。8.【山西證券|山西證券股份有限公司2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券(第四期)在深圳證券交易所上市的公告】根據(jù)深圳證券交易所債券上市的有關(guān)規(guī)定，山西證券股份有限公司2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券（第四期）符合深圳證券交易所債券上市條件，將于2024年12月11日起在深圳證券交易所上市，并面向?qū)I(yè)投資者中的機構(gòu)投資者交易，交易方式包括匹配成交、點擊成交、詢價成交、競買成交和協(xié)商成交。債券相關(guān)要素如下：債券名稱山西證券股份有限公司2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券（第四期）債券簡稱24山證05債券代碼524053信用評級主體信用評級AAA，本期債券未設(shè)置評級評級機構(gòu)中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司發(fā)行總額（億元）7債券期限3年票面年利率2.03利率形式固定利率付息頻率按年付息發(fā)行日本期債券發(fā)行期限為2024年12月4日至2024年12月5日，共2個交易日。起息日2024年12月5日上市日2024年12月11日到期日2027年12月5日，如遇法定及政府指定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個交易日，順延期間不另計息。債券面值100元開盤參考價100元。非銀金融行業(yè)動態(tài)報告9.【首創(chuàng)證券|2024年前三季度權(quán)益分派實施公告】本公司董事會及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)法律責(zé)任。重要內(nèi)容提示：每股分配比例A股每股現(xiàn)金紅利0.055元（含稅）相關(guān)日期股份類別股權(quán)登記日最后交易日除權(quán)（息）日現(xiàn)金紅利發(fā)放日A股2024/12/17－2024/12/182024/12/18差異化分紅送轉(zhuǎn)：否一、股東大會授權(quán)及董事會審議通過利潤分配方案1.首創(chuàng)證券股份有限公司（以下簡稱公司）于2024年5月29日召開2023年年度股東大會審議通過了《關(guān)于審議公司2024年度中期現(xiàn)金分紅有關(guān)事項的議案》，同意公司在具備2024年中期現(xiàn)金分紅條件的情況下，以2024年年初至該中期期末實現(xiàn)的未經(jīng)審計的歸屬于母公司股東凈利潤為基礎(chǔ)，按不超過40%的比例進(jìn)行2024年中期現(xiàn)金分紅，授權(quán)公司董事會在不超過2024年中期現(xiàn)金分紅預(yù)計比例上限范圍內(nèi)具體擬定公司2024年度中期現(xiàn)金分紅方案并組織實施。2.公司于2024年10月23日召開第二屆董事會第九次會議審議并一致通過了《關(guān)于審議公司2024年中期利潤分配預(yù)案的議案》，公司2024年中期利潤分配方案符合《公司章程》規(guī)定的利潤分配政策和公司已披露的股東回報規(guī)劃，且本次利潤分配方案在公司2023年年度股東大會授權(quán)范圍內(nèi)，無需提交公司股東大會審議。二、分配方案1.發(fā)放年度：2024年前三季度2.分派對象：截至股權(quán)登記日下午上海證券交易所收市后，在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司（以下簡稱“中國結(jié)算上海分公司”）登記在冊的本公司全體股東。3.分配方案：本次利潤分配以方案實施前的公司總股本2,733,333,800股為基數(shù)，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.055元（含稅），共計派發(fā)現(xiàn)金紅利150,333,359.00元（含稅）。三、相關(guān)日期股份類別股權(quán)登記日最后交易日除權(quán)（息）日現(xiàn)金紅利發(fā)放日A股2024/12/17－2024/12/18