2024基金從業(yè)證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)夏普比率練習(xí)題單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20題）1.夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均（）除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。A.絕對(duì)收益B.相對(duì)收益C.超額收益D.部分收益答案：C解析：夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差，它衡量的是投資組合承擔(dān)單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超過無風(fēng)險(xiǎn)收益的額外收益。2.夏普比率數(shù)值越大，代表基金的（）表現(xiàn)越好。A.風(fēng)險(xiǎn)B.收益C.性價(jià)比D.規(guī)模答案：C解析：夏普比率衡量的是基金在承擔(dān)單位風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能獲得多少超過無風(fēng)險(xiǎn)收益的額外收益，數(shù)值越大，說明在同等風(fēng)險(xiǎn)下收益越高，即性價(jià)比越高。3.計(jì)算夏普比率時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)利率通常選用（）。A.一年期定期存款利率B.一年期國(guó)債利率C.活期存款利率D.五年期國(guó)債利率答案：B解析：無風(fēng)險(xiǎn)利率通常選用國(guó)債利率，一年期國(guó)債利率能較好地代表短期無風(fēng)險(xiǎn)收益率，用于夏普比率計(jì)算。4.夏普比率為0，表示（）。A.投資收益為0B.投資組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表現(xiàn)相同C.投資風(fēng)險(xiǎn)為0D.投資組合收益低于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)答案：B解析：夏普比率為0意味著投資組合的平均超額收益為0，即投資組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表現(xiàn)相同。5.若兩只基金的夏普比率分別為0.5和0.8，其他條件相同，應(yīng)選擇（）。A.夏普比率0.5的基金B(yǎng).夏普比率0.8的基金C.兩只都不選D.無法判斷答案：B解析：夏普比率越高，表明基金在同等風(fēng)險(xiǎn)下能獲得更高的收益，0.8大于0.5，所以應(yīng)選擇夏普比率0.8的基金。6.夏普比率反映的是（）。A.基金的風(fēng)險(xiǎn)水平B.基金的收益水平C.基金的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益D.基金的規(guī)模大小答案：C解析：夏普比率通過考慮收益和風(fēng)險(xiǎn)，衡量的是基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益情況。7.以下關(guān)于夏普比率說法錯(cuò)誤的是（）。A.是衡量基金績(jī)效的重要指標(biāo)B.只考慮收益不考慮風(fēng)險(xiǎn)C.計(jì)算時(shí)需要用到標(biāo)準(zhǔn)差D.可用于不同基金間比較答案：B解析：夏普比率既考慮了收益，也考慮了風(fēng)險(xiǎn)，通過收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系來衡量基金表現(xiàn)。8.一個(gè)投資組合的平均收益率為10%，無風(fēng)險(xiǎn)利率為3%，標(biāo)準(zhǔn)差為5%，其夏普比率為（）。A.1.4B.0.7C.2D.3答案：A解析：夏普比率=（投資組合平均收益率-無風(fēng)險(xiǎn)利率）÷標(biāo)準(zhǔn)差=（10%-3%）÷5%=1.4。9.夏普比率主要用于（）。A.分析基金的流動(dòng)性B.分析基金的投資風(fēng)格C.評(píng)估基金業(yè)績(jī)D.計(jì)算基金資產(chǎn)規(guī)模答案：C解析：夏普比率是評(píng)估基金業(yè)績(jī)的重要指標(biāo)，用于衡量基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益表現(xiàn)。10.在其他條件相同的情況下，夏普比率與投資組合風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系是（）。A.夏普比率越高，風(fēng)險(xiǎn)越高B.夏普比率越高，風(fēng)險(xiǎn)越低C.夏普比率與風(fēng)險(xiǎn)無關(guān)D.無法確定答案：B解析：夏普比率越高說明在同等風(fēng)險(xiǎn)下收益更高，或者在同等收益下承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更低，所以夏普比率越高，風(fēng)險(xiǎn)越低。11.以下哪種情況會(huì)使夏普比率變大（）。A.投資組合收益降低B.無風(fēng)險(xiǎn)利率升高C.投資組合標(biāo)準(zhǔn)差降低D.投資組合規(guī)模變小答案：C解析：夏普比率=（投資組合平均收益率-無風(fēng)險(xiǎn)利率）÷標(biāo)準(zhǔn)差，標(biāo)準(zhǔn)差降低，在其他條件不變時(shí)，夏普比率會(huì)變大。12.某基金的夏普比率小于另一只基金，說明（）。A.該基金收益一定低于另一只基金B(yǎng).該基金風(fēng)險(xiǎn)一定高于另一只基金C.該基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益低于另一只基金D.該基金規(guī)模小于另一只基金答案：C解析：夏普比率衡量的是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，夏普比率小說明該基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益低于另一只基金。13.計(jì)算夏普比率不需要用到的指標(biāo)是（）。A.投資組合收益率B.無風(fēng)險(xiǎn)利率C.基金份額凈值D.收益率標(biāo)準(zhǔn)差答案：C解析：夏普比率計(jì)算涉及投資組合收益率、無風(fēng)險(xiǎn)利率和收益率標(biāo)準(zhǔn)差，不涉及基金份額凈值。14.夏普比率可以用來比較（）。A.不同行業(yè)的公司B.不同投資策略的基金C.不同規(guī)模的企業(yè)D.不同國(guó)家的市場(chǎng)答案：B解析：夏普比率常用來比較不同投資策略、不同基金之間風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益表現(xiàn)。15.若投資組合的夏普比率為負(fù)數(shù)，說明（）。A.投資組合收益為負(fù)B.投資組合風(fēng)險(xiǎn)為負(fù)C.投資組合的收益低于無風(fēng)險(xiǎn)收益D.計(jì)算錯(cuò)誤答案：C解析：夏普比率為負(fù)意味著投資組合平均超額收益為負(fù)，即投資組合的收益低于無風(fēng)險(xiǎn)收益。16.夏普比率的單位是（）。A.百分比B.無單位C.元D.倍答案：B解析：夏普比率是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)，無單位。17.以下提高夏普比率的方法中可行的是（）。A.降低投資組合收益B.提高無風(fēng)險(xiǎn)利率C.優(yōu)化投資組合，降低標(biāo)準(zhǔn)差D.增加投資組合規(guī)模答案：C解析：優(yōu)化投資組合降低標(biāo)準(zhǔn)差，在收益不變或增加的情況下，能提高夏普比率。18.兩只基金夏普比率相同，說明（）。A.兩只基金收益相同B.兩只基金風(fēng)險(xiǎn)相同C.兩只基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益相同D.兩只基金規(guī)模相同答案：C解析：夏普比率衡量風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，夏普比率相同說明兩只基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益相同。19.夏普比率中標(biāo)準(zhǔn)差反映的是（）。A.投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)D.投資組合的信用風(fēng)險(xiǎn)答案：C解析：標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是投資組合收益的波動(dòng)程度，反映的是投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)。20.當(dāng)市場(chǎng)處于牛市時(shí)，夏普比率可能（）。A.變大B.變小C.不變D.無法判斷答案：A解析：牛市時(shí)投資組合收益增加，在風(fēng)險(xiǎn)不變或變化較小的情況下，夏普比率可能變大。多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.以下關(guān)于夏普比率計(jì)算正確的是（）A.夏普比率=（投資組合平均收益率-無風(fēng)險(xiǎn)利率）÷標(biāo)準(zhǔn)差B.投資組合平均收益率是計(jì)算期內(nèi)投資組合的平均收益水平C.無風(fēng)險(xiǎn)利率通常選用國(guó)債利率D.標(biāo)準(zhǔn)差衡量投資組合收益的波動(dòng)程度E.夏普比率越大說明風(fēng)險(xiǎn)越高答案：ABCD解析：夏普比率計(jì)算方式為（投資組合平均收益率-無風(fēng)險(xiǎn)利率）÷標(biāo)準(zhǔn)差，投資組合平均收益率是計(jì)算期內(nèi)平均收益水平，無風(fēng)險(xiǎn)利率常用國(guó)債利率，標(biāo)準(zhǔn)差衡量收益波動(dòng)程度。夏普比率越大說明風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益越高，而不是風(fēng)險(xiǎn)越高，E錯(cuò)誤。2.影響夏普比率大小的因素有（）A.投資組合收益率B.無風(fēng)險(xiǎn)利率C.投資組合標(biāo)準(zhǔn)差D.基金管理費(fèi)E.基金托管費(fèi)答案：ABC解析：夏普比率=（投資組合平均收益率-無風(fēng)險(xiǎn)利率）÷標(biāo)準(zhǔn)差，所以投資組合收益率、無風(fēng)險(xiǎn)利率和投資組合標(biāo)準(zhǔn)差會(huì)影響其大小，基金管理費(fèi)和托管費(fèi)不直接影響夏普比率計(jì)算，DE錯(cuò)誤。3.夏普比率在投資決策中的作用有（）A.評(píng)估基金業(yè)績(jī)B.比較不同基金優(yōu)劣C.衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)D.確定投資組合規(guī)模E.分析投資組合流動(dòng)性答案：ABC解析：夏普比率可用于評(píng)估基金業(yè)績(jī)、比較不同基金優(yōu)劣，同時(shí)其計(jì)算涉及標(biāo)準(zhǔn)差，能在一定程度上衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)。它不能確定投資組合規(guī)模和分析投資組合流動(dòng)性，DE錯(cuò)誤。4.以下關(guān)于夏普比率說法正確的有（）A.可以為正數(shù)B.可以為負(fù)數(shù)C.可以為0D.數(shù)值越大越好E.只能衡量股票型基金答案：ABCD解析：夏普比率可以是正數(shù)、負(fù)數(shù)或0，數(shù)值越大說明風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益越好，它可用于多種類型基金評(píng)估，不只是股票型基金，E錯(cuò)誤。5.與夏普比率類似的衡量指標(biāo)有（）A.特雷諾比率B.詹森αC.信息比率D.貝塔系數(shù)E.跟蹤誤差答案：ABC解析：特雷諾比率、詹森α和信息比率都與夏普比率類似，用于衡量投資組合績(jī)效或風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。貝塔系數(shù)衡量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，跟蹤誤差衡量基金組合與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)之間的偏離程度，與夏普比率衡量目的不同，DE錯(cuò)誤。6.若要提高投資組合的夏普比率，可以采取的措施有（）A.增加高收益低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)B.降低高風(fēng)險(xiǎn)低收益資產(chǎn)C.合理調(diào)整資產(chǎn)配置D.提高無風(fēng)險(xiǎn)利率E.降低投資組合收益率答案：ABC解析：增加高收益低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、降低高風(fēng)險(xiǎn)低收益資產(chǎn)、合理調(diào)整資產(chǎn)配置都可能優(yōu)化投資組合，提高夏普比率。無風(fēng)險(xiǎn)利率不是投資者能主動(dòng)提高的，降低投資組合收益率會(huì)降低夏普比率，DE錯(cuò)誤。7.夏普比率在不同市場(chǎng)環(huán)境下的表現(xiàn)可能不同，以下說法正確的是（）A.牛市中夏普比率可能上升B.熊市中夏普比率可能下降C.震蕩市中夏普比率較為穩(wěn)定D.牛市中夏普比率一定上升E.熊市中夏普比率一定下降答案：AB解析：在牛市中投資組合收益可能增加，夏普比率可能上升；熊市中收益可能降低，夏普比率可能下降。震蕩市中收益和風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)大，夏普比率不穩(wěn)定，牛市和熊市中夏普比率不是一定上升或下降，CDE錯(cuò)誤。8.夏普比率的局限性包括（）A.假設(shè)收益率呈正態(tài)分布B.只考慮了總風(fēng)險(xiǎn)C.對(duì)歷史數(shù)據(jù)依賴較強(qiáng)D.不能衡量投資組合業(yè)績(jī)E.無法比較不同基金答案：ABC解析：夏普比率假設(shè)收益率呈正態(tài)分布，只考慮總風(fēng)險(xiǎn)，且計(jì)算依賴歷史數(shù)據(jù)。它能衡量投資組合業(yè)績(jī)，也可用于比較不同基金，DE錯(cuò)誤。9.下列關(guān)于夏普比率與風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系的描述正確的有（）A.夏普比率高，在同等風(fēng)險(xiǎn)下收益更高B.夏普比率高，在同等收益下風(fēng)險(xiǎn)更低C.夏普比率低，風(fēng)險(xiǎn)一定高D.夏普比率低，收益一定低E.夏普比率反映風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益情況答案：ABE解析：夏普比率高意味著在同等風(fēng)險(xiǎn)下收益更高或同等收益下風(fēng)險(xiǎn)更低，它反映的是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益情況。夏普比率低不能簡(jiǎn)單說風(fēng)險(xiǎn)一定高或收益一定低，CD錯(cuò)誤。10.以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致夏普比率變化（）A.投資組合資產(chǎn)構(gòu)成變化B.市場(chǎng)整體波動(dòng)變化C.無風(fēng)險(xiǎn)利率調(diào)整D.基金經(jīng)理變更E.基金分紅政策調(diào)整答案：ABC解析：投資組合資產(chǎn)構(gòu)成變化會(huì)影響收益率和風(fēng)險(xiǎn)（標(biāo)準(zhǔn)差），市場(chǎng)整體波動(dòng)變化影響投資組合收益和風(fēng)險(xiǎn)，無風(fēng)險(xiǎn)利率調(diào)整直接影響夏普比率計(jì)算。基金經(jīng)理變更和基金分紅政策調(diào)整不直接改變夏普比率計(jì)算中的關(guān)鍵指標(biāo)，DE錯(cuò)誤。重點(diǎn)知識(shí)歸納1.夏普比率計(jì)算：夏普比率=（投資組合平均收益率-無風(fēng)險(xiǎn)利