國(guó)企發(fā)債管理辦法一、總則（一）目的與依據(jù)為規(guī)范國(guó)有企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)企”）發(fā)債行為，加強(qiáng)對(duì)國(guó)企發(fā)債的監(jiān)督管理，防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)證券法》《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》等相關(guān)法律法規(guī)以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合國(guó)企實(shí)際情況，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有控股企業(yè)及其控股子企業(yè)（以下統(tǒng)稱“國(guó)企”）發(fā)行債券的行為。（三）基本原則1.依法合規(guī)原則：國(guó)企發(fā)債應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)家法律法規(guī)和相關(guān)政策規(guī)定，嚴(yán)格履行法定程序，確保發(fā)債行為合法合規(guī)。2.風(fēng)險(xiǎn)可控原則：國(guó)企應(yīng)充分評(píng)估發(fā)債風(fēng)險(xiǎn)，制定合理的融資計(jì)劃和償債方案，有效控制債務(wù)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)水平，保障企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。3.誠(chéng)信自律原則：國(guó)企在發(fā)債過(guò)程中應(yīng)誠(chéng)實(shí)守信，嚴(yán)格履行信息披露義務(wù)，自覺(jué)接受監(jiān)管部門和社會(huì)公眾的監(jiān)督。二、發(fā)債主體資格與條件（一）主體資格1.具有獨(dú)立法人資格，依法設(shè)立并合法存續(xù)。2.經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好，具備持續(xù)盈利能力，最近三年連續(xù)盈利。3.財(cái)務(wù)狀況良好，資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)符合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求。（二）發(fā)債條件1.具有穩(wěn)定的償債資金來(lái)源，最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付債券一年的利息。2.籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，應(yīng)符合固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的要求。3.債券利率由企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)情況和自身信用狀況自主確定，但不得高于同期銀行貸款利率的40%。4.已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)。5.最近三年無(wú)重大違法違規(guī)行為。三、發(fā)債程序（一）內(nèi)部決策1.國(guó)企發(fā)債應(yīng)當(dāng)由企業(yè)董事會(huì)或股東會(huì)（股東大會(huì)）按照公司章程規(guī)定的權(quán)限和程序進(jìn)行審議決策。2.決策過(guò)程中，應(yīng)充分考慮企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、償債能力、資金需求等因素，對(duì)發(fā)債規(guī)模、期限、利率、用途等事項(xiàng)進(jìn)行審慎研究和論證。3.形成的決策文件應(yīng)明確發(fā)債事項(xiàng)的必要性、可行性、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及應(yīng)對(duì)措施等內(nèi)容，并由參會(huì)董事或股東簽字確認(rèn)。（二）申報(bào)材料準(zhǔn)備1.企業(yè)應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求，編制并提交發(fā)債申報(bào)材料。申報(bào)材料應(yīng)包括但不限于企業(yè)基本情況、財(cái)務(wù)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、信用評(píng)級(jí)報(bào)告、募集說(shuō)明書、法律意見(jiàn)書等。2.申報(bào)材料應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。企業(yè)應(yīng)對(duì)申報(bào)材料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)，并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。（三）審核與批準(zhǔn)1.企業(yè)將申報(bào)材料報(bào)送至相關(guān)監(jiān)管部門進(jìn)行審核。監(jiān)管部門將對(duì)申報(bào)材料的合規(guī)性、完整性進(jìn)行審查，并根據(jù)需要進(jìn)行實(shí)地核查或要求企業(yè)補(bǔ)充相關(guān)材料。2.經(jīng)審核通過(guò)的，監(jiān)管部門予以批準(zhǔn)；審核未通過(guò)的，企業(yè)應(yīng)根據(jù)監(jiān)管部門的意見(jiàn)進(jìn)行整改，整改完成后重新申報(bào)。（四）發(fā)行與承銷1.企業(yè)在獲得發(fā)債批準(zhǔn)后，應(yīng)按照批準(zhǔn)文件的要求組織債券發(fā)行工作。2.債券發(fā)行可以采用直接發(fā)行或承銷發(fā)行的方式。采用承銷發(fā)行的，企業(yè)應(yīng)選擇具有承銷資格的證券公司等中介機(jī)構(gòu)作為承銷商，并與其簽訂承銷協(xié)議。3.承銷商應(yīng)按照承銷協(xié)議的約定，履行盡職調(diào)查、推薦、銷售等職責(zé)，確保債券發(fā)行工作順利進(jìn)行。（五）登記與托管1.債券發(fā)行結(jié)束后，企業(yè)應(yīng)及時(shí)到中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司等相關(guān)機(jī)構(gòu)辦理債券登記與托管手續(xù)。2.債券登記與托管機(jī)構(gòu)應(yīng)按照規(guī)定為企業(yè)和投資者提供債券登記、托管、結(jié)算等服務(wù)，并確保債券信息的安全、準(zhǔn)確和及時(shí)披露。（六）上市交易1.符合證券交易所上市條件的債券，企業(yè)可以申請(qǐng)?jiān)谧C券交易所上市交易。2.企業(yè)應(yīng)按照證券交易所的規(guī)定，履行上市申請(qǐng)、信息披露等義務(wù)，確保債券上市交易的順利進(jìn)行。四、債券募集資金使用管理（一）資金用途1.國(guó)企發(fā)債募集資金應(yīng)按照批準(zhǔn)的用途使用，不得擅自改變資金用途。2.募集資金主要用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目、技術(shù)改造項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金等符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的項(xiàng)目。（二）使用計(jì)劃1.企業(yè)應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度和資金需求，制定詳細(xì)的募集資金使用計(jì)劃，并報(bào)監(jiān)管部門備案。2.使用計(jì)劃應(yīng)明確資金使用的時(shí)間節(jié)點(diǎn)、金額、項(xiàng)目名稱等內(nèi)容，確保募集資金合理、有效使用。（三）專戶管理1.企業(yè)應(yīng)設(shè)立募集資金專戶，對(duì)募集資金進(jìn)行專戶存儲(chǔ)、?？顚Ｓ谩?.募集資金專戶應(yīng)與企業(yè)其他賬戶嚴(yán)格分開(kāi)，不得與其他資金混用。企業(yè)應(yīng)按照銀行賬戶管理的相關(guān)規(guī)定，加強(qiáng)對(duì)募集資金專戶的管理。（四）監(jiān)督檢查1.企業(yè)應(yīng)定期對(duì)募集資金的使用情況進(jìn)行自查，并向監(jiān)管部門報(bào)送自查報(bào)告。自查報(bào)告應(yīng)包括募集資金的使用情況、項(xiàng)目進(jìn)展情況、資金使用效益等內(nèi)容。2.監(jiān)管部門將對(duì)企業(yè)募集資金的使用情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，如發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在擅自改變資金用途、挪用募集資金等違規(guī)行為，將依法予以處罰。五、債券信息披露（一）披露原則1.國(guó)企應(yīng)按照真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平的原則，履行債券信息披露義務(wù)。2.信息披露內(nèi)容應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。（二）披露內(nèi)容1.債券發(fā)行前，企業(yè)應(yīng)披露債券募集說(shuō)明書、信用評(píng)級(jí)報(bào)告、法律意見(jiàn)書等文件。募集說(shuō)明書應(yīng)包括企業(yè)基本情況、財(cái)務(wù)狀況、募集資金用途、債券發(fā)行條款、償債計(jì)劃及保障措施等內(nèi)容。2.債券存續(xù)期間，企業(yè)應(yīng)定期披露年度報(bào)告、中期報(bào)告等。年度報(bào)告應(yīng)包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況、債券本息支付情況、募集資金使用情況等內(nèi)容；中期報(bào)告應(yīng)包括企業(yè)上半年經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況、債券本息支付情況、募集資金使用情況等內(nèi)容。3.發(fā)生可能影響債券本息償付的重大事項(xiàng)時(shí)，企業(yè)應(yīng)及時(shí)披露相關(guān)信息，如企業(yè)重大資產(chǎn)重組、重大訴訟仲裁、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下滑、財(cái)務(wù)狀況惡化等。（三）披露方式1.企業(yè)應(yīng)通過(guò)中國(guó)債券信息網(wǎng)、證券交易所網(wǎng)站等指定的信息披露平臺(tái)進(jìn)行債券信息披露。2.信息披露文件應(yīng)采用中文文本，并在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)報(bào)送至監(jiān)管部門備案。六、債券信用評(píng)級(jí)與增信措施（一）信用評(píng)級(jí)1.國(guó)企發(fā)債應(yīng)委托具有資質(zhì)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。2.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)按照獨(dú)立、客觀、公正的原則，對(duì)企業(yè)的信用狀況進(jìn)行評(píng)估，并出具信用評(píng)級(jí)報(bào)告。信用評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)包括企業(yè)基本情況、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、信用風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容。3.企業(yè)應(yīng)關(guān)注信用評(píng)級(jí)變化情況，如信用評(píng)級(jí)發(fā)生下調(diào)等不利變化，應(yīng)及時(shí)采取措施進(jìn)行整改，并向監(jiān)管部門報(bào)告。（二）增信措施1.為提高債券的信用質(zhì)量，增強(qiáng)投資者信心，國(guó)企可以采取多種增信措施，如提供擔(dān)保、資產(chǎn)抵押、質(zhì)押等。2.提供擔(dān)保的，擔(dān)保人應(yīng)具有良好的信用狀況和擔(dān)保能力，并按照相關(guān)法律法規(guī)和合同約定履行擔(dān)保責(zé)任。3.采用資產(chǎn)抵押、質(zhì)押等增信措施的，應(yīng)辦理合法有效的抵押、質(zhì)押登記手續(xù)，確保增信措施的有效性和可執(zhí)行性。七、債券償債管理（一）償債計(jì)劃1.國(guó)企應(yīng)根據(jù)債券發(fā)行規(guī)模、期限、利率等因素，制定合理的償債計(jì)劃。償債計(jì)劃應(yīng)明確債券本息的支付時(shí)間、金額、資金來(lái)源等內(nèi)容。2.償債計(jì)劃應(yīng)納入企業(yè)年度預(yù)算管理，并確保償債資金的足額安排。企業(yè)應(yīng)按照償債計(jì)劃及時(shí)足額支付債券本息，不得拖欠。（二）償債資金來(lái)源1.企業(yè)應(yīng)通過(guò)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流、資產(chǎn)處置收入、其他合法收入等渠道籌集償債資金。2.對(duì)于有特定資金來(lái)源的債券，企業(yè)應(yīng)確保該資金來(lái)源的穩(wěn)定性和可靠性，并按照約定用于償還債券本息。（三）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與處置1.企業(yè)應(yīng)建立債券償債風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，密切關(guān)注債券市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況等，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和預(yù)警潛在的償債風(fēng)險(xiǎn)。2.當(dāng)出現(xiàn)償債風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)應(yīng)及時(shí)采取措施進(jìn)行處置，如調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略、優(yōu)化資金安排、尋求外部支持等，確保債券本息按時(shí)足額支付，防范債券違約風(fēng)險(xiǎn)。八、監(jiān)督管理與法律責(zé)任（一）監(jiān)督管理1.各級(jí)監(jiān)管部門應(yīng)按照職責(zé)分工，加強(qiáng)對(duì)國(guó)企發(fā)債行為的監(jiān)督管理，建立健全監(jiān)督檢查制度，定期或不定期對(duì)企業(yè)發(fā)債情況進(jìn)行檢查。2.監(jiān)管部門可以要求企業(yè)提供與發(fā)債相關(guān)的資料和信息，企業(yè)應(yīng)積極配合，如實(shí)提供。（二）法律責(zé)任1.國(guó)企違反本辦法規(guī)定，擅自改變債券募集資金用途、挪用募集資金、未按照規(guī)定履行信息披露義務(wù)等，由監(jiān)管部門責(zé)令改正，并處以警告、罰