前瞻世界500強(qiáng)與中國民營100強(qiáng)全球投資布局趨勢報告關(guān)于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院ABOUTUS數(shù)據(jù)驅(qū)動研究決策需要前瞻前瞻產(chǎn)業(yè)研究院于1998年成立于北京清華園,至今27載。已擁有1200+國際院士智庫專家、560+行業(yè)高階研究員、6大自研大數(shù)據(jù)平臺;構(gòu)建"大數(shù)據(jù)+產(chǎn)業(yè)研究+技術(shù)洞察"的全球化優(yōu)勢,持續(xù)研究監(jiān)測超6600+細(xì)分產(chǎn)業(yè);致力于為政府、企業(yè)、資本、科研機(jī)構(gòu)等客戶提供產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)監(jiān)測、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)IPO等產(chǎn)業(yè)咨詢整體解決方案。2.6億+企業(yè)大數(shù)據(jù)招商大數(shù)據(jù)3億+財經(jīng)大數(shù)據(jù)政策大數(shù)據(jù)3000W+產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)90000+園區(qū)大數(shù)據(jù)3FRWARD前瞻CONTENTS世界500強(qiáng)經(jīng)濟(jì)和投資環(huán)境世界500強(qiáng)投資特征分析25世界500強(qiáng)對熱門地區(qū)的投資特征及總結(jié)INVESTMENTPREFERENCES,EXPERIENCESUMMARY,ANDDEVELOPMENTTRENDPREDICTION世界500強(qiáng)投資的偏好、經(jīng)驗總結(jié)和發(fā)展趨勢預(yù)測世界500強(qiáng)投資中國區(qū)域概況45世界500強(qiáng)投資中國不同等級城市分析57世界500強(qiáng)投資中國區(qū)域特征和趨勢分析世界500強(qiáng)投資中國區(qū)域發(fā)展前景及建議72世界500強(qiáng)企業(yè)對中國投資-熱門行業(yè)投資情況世界500強(qiáng)企業(yè)對中國投資-行業(yè)投資機(jī)會及前景分析中國民營100強(qiáng)投資特征分析中國民營100強(qiáng)對熱門行業(yè)的投資情況中國民營100強(qiáng)對特色城市的投資情況中國民營100強(qiáng)投資趨勢分析世界500強(qiáng)全球投資總體分析comprehensiveGlobalInvestmentAnalysisoftheFortuneGlobal500世界500強(qiáng)經(jīng)濟(jì)和投資環(huán)境1.1全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展概況1.2全球投資環(huán)境分析1.3世界500強(qiáng)經(jīng)營情況和排名表現(xiàn)1.4全球經(jīng)濟(jì)、投資和企業(yè)發(fā)展總結(jié)世界500強(qiáng)投資特征分析2.1世界500強(qiáng)投資總體現(xiàn)狀2.2世界500強(qiáng)投資特征分析2.3世界500強(qiáng)投資趨勢總結(jié)熱門地區(qū)的投資特征分析3.1世界500強(qiáng)企業(yè)對美國的投資特征3.2世界500強(qiáng)企業(yè)對歐洲的投資特征3.3世界500強(qiáng)企業(yè)對亞洲的投資特征3.4世界500強(qiáng)企業(yè)對全球投資特征總結(jié)投資經(jīng)驗總結(jié)和趨勢預(yù)測4.1世界500強(qiáng)企業(yè)投資偏好總結(jié)4.2世界500強(qiáng)企業(yè)投資經(jīng)驗總結(jié)4.3世界500強(qiáng)企業(yè)投資趨勢預(yù)測前瞻世界500強(qiáng)與中國民營100強(qiáng)全球投資布局趨勢報告第一章世界500強(qiáng)全球投資總體分析世界500強(qiáng)經(jīng)濟(jì)和投資環(huán)境1.1全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境概況-2025全球經(jīng)濟(jì)將更樂觀,亞洲最具增長潛力世界500強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展離不開全球宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)顯示,2024年全球經(jīng)濟(jì)增速2.6%,為109萬億美元。IMF《世界經(jīng)濟(jì)展望》報告指出,2025年和2026年,全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計均為3.3%,全球金融環(huán)境在很大程度上保持寬松,不同轄區(qū)也存在一些差異。亞洲新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體將保持5.1%的增速,是全球增速最高地區(qū),美國在2025年保持2.7%的增速,歐元區(qū)保持1%的增速,其他地區(qū)增速高于2.5%。2015-2024年世界GDP情況(單位:萬億美元,%)mm全球GDP總值(萬億美元)同比增長(%)資料來源:IMF前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理2025-2026年世界主要地區(qū)GDP增速預(yù)測(%)6.0%5.1%盒5.0%盒4.2%5.4.2%3.9%4.0%4.2%3.4.2%22.7%2.7%32.7%3.6%3.0%2.5%2.2.5%2.0%2.1%0.0%世界產(chǎn)出亞洲新興和發(fā)展中中東和中亞撒哈拉世界產(chǎn)出亞洲新興和發(fā)展中中東和中亞撒哈拉以南非洲加勒比海經(jīng)濟(jì)體2025年(預(yù)測值)2026年(預(yù)測值)資料來源:IMF前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理2023年國際爭端案件及涉及的TOP3行業(yè)總共1332起新增+60起2023年國際爭端案件及涉及的TOP3行業(yè)總共1332起新增+60起2023國際爭端申請人和被申請人比重國際爭端案件解讀:2023年啟動了60起新仲裁。2023年案件中,建筑業(yè)、制造業(yè)和采掘業(yè)的國際投資者占一半以上。因此在對外投資中,需要留意相關(guān)行業(yè)的訴訟風(fēng)險。建筑業(yè)油氣、煤炭采礦業(yè)國際爭端總體情況:國際爭端中,發(fā)達(dá)國家有75%是作為申請方,是發(fā)展中國家的3倍。新增案件中,70%是針對發(fā)展中國家。發(fā)達(dá)國家有著健全的法律體系和訴訟制度,發(fā)展中國家需要進(jìn)一步提升國際投資中的自我保護(hù)能力。申請人被申請人資料來源:聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理制造業(yè)1.3.1世界500強(qiáng)經(jīng)營概況-2024年營收微增,凈利潤實現(xiàn)2.8%增長美國《財富》雜志公布的"世界500強(qiáng)排行榜"以企業(yè)營業(yè)收入總額為主要依據(jù),每年公布全球營業(yè)收入總額最高的500家企業(yè)。2018-2024年世界500強(qiáng)總營收從30萬億美元增長至41億萬美元,年復(fù)合增速5.3%,凈利潤總額從1.88萬億美元增長至2.97萬億美元,年復(fù)合增速7.9%。2024年兩項指標(biāo)同比實現(xiàn)微幅增長。2018-2024年世界500強(qiáng)企業(yè)營業(yè)收入及凈利潤總額情況(單位:萬億美元,%)45403530252050營收總額(萬億美元)營收總額增速(%)前瞻世界500強(qiáng)與中國民營100強(qiáng)全球投資布局趨勢報告金融行業(yè)上榜企業(yè)142家,利潤總額9342億美元,占整體比重31.5%,平均每家企業(yè)利潤總額65億美元。金融領(lǐng)域的中國上榜企業(yè)多為國有控股大型銀行。高科技企業(yè)整體利潤總額排第二,企業(yè)平均利潤總額最高,為89億美元。相關(guān)企業(yè)有蘋果、京東、騰訊、阿里等。工業(yè)整體利潤總額利潤總額2263億美元,在所有行業(yè)中靠后,但企業(yè)數(shù)量有68家,平均每家企業(yè)僅33億美元,幾乎只為高科技企業(yè)的1/3,工業(yè)企業(yè)獲利水平有待提升。資料來源:《財富》雜志前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理1.3.3世界500強(qiáng)企業(yè)所屬國家-企業(yè)的博弈集中在中美兩國從2015-2024年世界500強(qiáng)企業(yè)所屬國家來看,頭部國別排名變化不大,2024年上榜企業(yè)所屬國家依次是美國、中國、日本、德國、法國、英國和韓國,世界具有實力的企業(yè)集中在這些地區(qū)。世界主要經(jīng)濟(jì)體500企業(yè)數(shù)量變化(家)150120603002015201620172018201920202021202220232024美國——中國日本德國法國——英國韓國世界500強(qiáng)國別分析2024年上榜企業(yè)所屬國家依次是美國、中國、日本、德國、法國、英國和韓國。2016-2024年基本是這七個國家,側(cè)面反映出世界具有實力的企業(yè)集中在這些地區(qū)。TOP500企業(yè)中美兩國占據(jù)了54.4%,體現(xiàn)出中美兩國企業(yè)的博弈。美國企業(yè)數(shù)量在2023年反超中國,位居第一,一共有139家企業(yè),中國企業(yè)共133家,有9家企業(yè)未上榜。日企、法企、美企上榜企業(yè)數(shù)量呈波動下降趨勢,這三個國家企業(yè)在全球?qū)嵙χ鸩奖黄渌麌姨娲?德國和韓國保持中注:每年世界500強(qiáng)榜單統(tǒng)計的是上一年的數(shù)據(jù),2024年8月公布的榜單中,企業(yè)營收和凈利潤是2023年的情況。資料來源:《財富》雜志前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理13前瞻世界500強(qiáng)與中國民營100強(qiáng)全球投資布局趨勢報告世界500強(qiáng)對熱門地區(qū)的投資特征及總結(jié)3.1.1美國的投資現(xiàn)狀-TOP15投資方占比72%,軟銀是主要投資者2018-2024年,世界500強(qiáng)企業(yè)對美國的投資事件波動上升,其中2021年投資最多,達(dá)283件,2024年下降5%至230件;相比全球整體投資下降幅度,美國相比2023年的降幅收窄。TOP15投英偉達(dá)。對美投資的主要是美國企業(yè)。2018-2024年世界500強(qiáng)對美國投資事件(件,%)投資事件(件)增速(%)資料來源:《財富》雜志投資界前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理世界500強(qiáng)對美國投資TOP15企業(yè)事件數(shù)量(件)軟銀集團(tuán)2742Google39262537英特爾21232523三星集團(tuán)132194英偉達(dá)232853花旗銀行23551高通23748騰訊控股2441高盛214527摩根大通4327微軟22亞馬遜42422摩根士丹利32722320SK集團(tuán)452AXA保險22232資料來源:《財富》雜志投資界前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理25FRWARD前瞻3.1.2投資美國的主要行業(yè)-新一代信息技術(shù)投資吸引力排第一從近五年世界500強(qiáng)對美國地區(qū)投資的行業(yè)特征來看,投資占比最大的是新一代信息技術(shù),主要包括AI、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計算、ARVR等,這些領(lǐng)域也是美國領(lǐng)先全球的優(yōu)勢行業(yè)。企業(yè)服務(wù)行業(yè)投資熱度較高,醫(yī)療、金融、芯片半導(dǎo)體占比接近1/3。2018-2024年世界500強(qiáng)對美國投資行業(yè)分布(%)世界500強(qiáng)對美國投資分析側(cè)面反映出世界具有實力的企業(yè)集中在這些地區(qū)。企業(yè)服務(wù)行業(yè)位居投資熱度第二高,包括人力資源、數(shù)字化、創(chuàng)業(yè)服務(wù)、主要投資機(jī)構(gòu)有摩根大通、軟銀、美國的醫(yī)療產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá),包括醫(yī)療技術(shù)、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療信息化等投資項目較多;此外金融相關(guān)的保險、融資服務(wù)也較為熱門,芯片半導(dǎo)體的直接投資占比相對較少。資料來源:投資界前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理FRWARD前瞻3.3.2投資亞洲的國家-印度、新加坡、日本、韓國投資熱度高2018-2024年,東亞地區(qū)除中國外最熱門的投資地區(qū)是印度,占投資事件43%,是除中國外第二大世界500強(qiáng)投資熱門地。其次是新加坡占比18%,日本和韓國均占14%,印尼占6%,其他地區(qū)占比低于3%。2018-2024年世界500強(qiáng)企業(yè)對亞洲投資區(qū)域比重(%)世界500強(qiáng)企業(yè)對亞洲10個國家投資事件分布(件)印度24新加坡312747韓國5535238472536印度尼西亞23252越南37菲律賓22馬來西亞2蒙古孟加拉國32前瞻世界500強(qiáng)與中國民營100強(qiáng)全球投資布局趨勢報告世界500強(qiáng)企業(yè)對亞洲10個國家投資集中度分析(%)CR3在75%86%CR5在94%以上世界500強(qiáng)對亞洲投資高度集中,主要是印度、新加坡和韓國2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年資料來源:《財富》雜志投資界前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理3.3.3投資亞洲的主要行業(yè)-AI行業(yè)占比快速提升,投資規(guī)模較大從近五年世界500強(qiáng)對亞洲地區(qū)的行業(yè)投資趨勢來看,AI的投資數(shù)量占整體比重波動上升,2024年占比24%,平均每件投資金額超過1.3億美金。企業(yè)主要投資新加坡、日韓三地的AI項目;此外,金融依然是具有投資吸引力的領(lǐng)域,占比19%,平均每件投資金額超過7700萬美金;企業(yè)服務(wù)、電商的投資占比分別為10%、5%。2018-2024年世界500強(qiáng)對亞洲投資行業(yè)分布(單位:%)mAl企業(yè)服務(wù)金融電商文娛傳媒w其他43%48%55%70%60%50%40%30%20%80%43%45%58%62%43%48%55%70%60%50%40%30%20%80%43%45%58%62%2018201920202021202220232024注:區(qū)域數(shù)據(jù)為根據(jù)投資界發(fā)布的世界500強(qiáng)企業(yè)投資項目企業(yè)所在地進(jìn)行統(tǒng)計;鑒于海外投資事件可獲取程度有限,東亞地區(qū)2018-2024年以總投資事件151件進(jìn)行計算。中國大陸地區(qū)不計入統(tǒng)計范圍。33前瞻世界500強(qiáng)與中國民營100強(qiáng)全球投資布局趨勢報告3.4世界500強(qiáng)企業(yè)區(qū)域投資偏好總結(jié)-全球投資模式存在共性但世界500強(qiáng)對上述地區(qū)投資的行業(yè)、輪次等方面存在一定的共性。世界500強(qiáng)企業(yè)區(qū)域投資偏好總結(jié)美國Al行業(yè)美國Al行業(yè)Al行業(yè)芯片半導(dǎo)體亞洲Al行業(yè)主要投資行業(yè)主要投資行業(yè)次要投資行業(yè)次要投資行業(yè)企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療金融、企業(yè)服務(wù)企業(yè)服務(wù)、金融新能源、汽車主要投資企業(yè)主要投資企業(yè)軟銀、英特爾軟銀、騰訊軟銀、騰訊騰訊、聯(lián)想主要投資區(qū)域主要投資區(qū)域投資集中度加利福尼亞州較高加利福尼亞州英國英國、德國印度印度、新加坡北京北京、上海主要投資輪次A輪、B輪戰(zhàn)略融資、B輪A輪、B輪A輪、戰(zhàn)略融資投資事件多,金額高近三年投資熱度下降區(qū)域投資集中度高投資事件多,金額高近三年投資熱度下降區(qū)域投資集中度高投資特征世界500強(qiáng)區(qū)域偏好共性近年來全球投資趨于謹(jǐn)慎的情況下,AI投資事件逆勢增長,領(lǐng)域增長潛力高,是全球的重要投資方向。軟銀是全球500強(qiáng)投資最頻繁的企業(yè),軟銀無論是在投資金額還是數(shù)量上都具有領(lǐng)先優(yōu)勢。騰訊近年來也不斷對其他地區(qū)進(jìn)行分散投資。目前A輪、戰(zhàn)略融資的項目增長較快,投資機(jī)遇多,集中在AI和企業(yè)服務(wù)等領(lǐng)域,早期融資仍然是全球趨勢。資料來源:《財富》雜志投資界前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理35PARTPART第二章世界500強(qiáng)全球區(qū)域投資分析GeographicInvestmentAnalysisoftheForuneGlobal500世界500強(qiáng)投資中國區(qū)域概況1.1世界500強(qiáng)投資中國市場的特征1.3世界500強(qiáng)投資城市動因分析世界500強(qiáng)投資中國不同等級城市分析2.1世界500強(qiáng)對一線城市投資分析2.2世界500強(qiáng)對新一線城市投資分析2.3世界500強(qiáng)對二線城市投資分析2.4世界500強(qiáng)對三線及以下城市投資分析2.5世界500強(qiáng)的投資總結(jié)及動因總結(jié)世界500強(qiáng)投資中國區(qū)域特征和趨勢分析3.1世界500強(qiáng)對中國各區(qū)投資總覽3.2世界500強(qiáng)對各大區(qū)的投資分析3.3世界500強(qiáng)對中國各區(qū)投資總結(jié)世界500強(qiáng)投資中國區(qū)域發(fā)展前景及建議4.1地方政府吸引世界500強(qiáng)投資建議4.2地方企業(yè)吸引世界500強(qiáng)投資建議4.3世界500強(qiáng)未來投資區(qū)域預(yù)判前瞻世界500強(qiáng)與中國民營100強(qiáng)全球投資布局趨勢報告第二章世界500強(qiáng)全球區(qū)域投資分析世界500強(qiáng)投資中國區(qū)域概況1.1.1市場投資現(xiàn)狀-2021年投資熱度最高,2024單筆投資額回升2018-2024年世界500強(qiáng)企業(yè)對中國投資數(shù)量呈波動狀態(tài),投資最火熱的是2021年。2024年全球經(jīng)濟(jì)放緩,宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣,企業(yè)為了規(guī)避損失減少對外投資,因此投資事件大幅下降。從已披露金額來看,2018-2024年投資單筆金額從15.5億元波動下降至13.5億元,2024年相比2023年單筆金額有所提升。世界500強(qiáng)對中國投資事件數(shù)量及增速(單位:件,%)2000100%200080%1150040%20%0%500-20%500 40%-60%投資事件(件)增速(%)注:區(qū)域數(shù)據(jù)為根據(jù)投資界發(fā)布的世界500強(qiáng)企業(yè)投資項目企業(yè)所在地進(jìn)行統(tǒng)計;中國區(qū)的2018-2024年以總投資事件8988件進(jìn)行計算,已披露金額的有2723件。FRWARD前瞻世界500強(qiáng)已披露的投資中國市場金額及平均每筆單價(單位:億元,億元/筆)1200040002000投資金額(億元)每筆投資均價(億元/筆)30252050-5-10資料來源:《財富》雜志前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理1.1.2城市投資現(xiàn)狀-北京、上海、深圳是全國投資首選的營商環(huán)境、投資項目、產(chǎn)業(yè)發(fā)展全國領(lǐng)先,相關(guān)項目具有較好的投資回報,近年穩(wěn)坐區(qū)域前三。投資第四城是杭州,第五是蘇州,超過了廣州等省會城市,投資吸引力不斷提升。目前投資占比第十名是天津市,第二十名是珠海市。前瞻世界500強(qiáng)與中國民營100強(qiáng)全球投資布局趨勢報告世界500強(qiáng)投資中國不同等級城市分析世界500強(qiáng)對不同等級城市的投資-一線城市占比43%在2024年《中國城市商業(yè)魅力排行榜》的發(fā)布中,一線城市依然是北上廣深,而新一線城市大多是副省級城市以及直轄市。從分析世界500強(qiáng)對不同等級城市的投資情況,可以了解到中國各等級城市的投資吸引力。2018-2024年世界500強(qiáng)對一線城市投資比重43%,新一線比重27.4%,二線比重23.5%,三線及以下16.1%。2018-2024年世界500強(qiáng)對不同等級城市投資(單位:%)三線及以下城市16.1% 線城市43.0%二線城市13.5%新線城市27.4%深圳深圳上海北京廣州成都市杭州市重慶市蘇州市武漢市西安市南京市長沙市天津市鄭州市東莞市無錫市寧波市青島市合肥市昆明昆明佛山沈陽濟(jì)南廈門福州溫州常州大連石家莊南寧哈爾濱金華南昌長春南通嘉興太原惠州徐州紹興臺州煙臺珠海保定濰坊蘭州烏魯木齊臨沂海口湖州揚(yáng)州鹽城鹽城洛陽洛陽唐山唐山濟(jì)寧濟(jì)寧廊坊廊坊泰州贛州呼和浩特鎮(zhèn)江蕪湖汕頭汕頭邯鄲邯鄲江門江門淄博淄博銀川銀川南陽淮安綿陽連云港阜陽新鄉(xiāng)新鄉(xiāng)咸陽咸陽三亞三亞威海威海桂林桂林注:《中國城市商業(yè)魅力排行榜》當(dāng)中三線城市有70座,限于篇幅和投資情況僅列舉30座。資料來源:《中國城市商業(yè)魅力排行榜》前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理45FRWARD前瞻2.1.1一線城市的投資-北京仍是投資首選,深圳不斷追趕上海一線城市中,北京仍是投資首選,深圳和上海投資趨近,而廣州的投資吸引力下降。北上深廣四座城市2024年投資占比分別為41%、28.9%、25.2%以及4.9%。深圳和上海的投資占一線城市比重不斷縮小,深圳吸引投資的能力正不斷追趕上海。廣州本土投資吸引力下降的主要原因是,世界500強(qiáng)增加對粵港澳大灣區(qū)其他城市的投資。2018-2024年世界500強(qiáng)對一線城市投資事件(單位:件)w廣州■深圳上海北京0101北京仍是投資首選北京擁有多家世界500強(qiáng)的總部,企業(yè)和當(dāng)?shù)卣邔痈禹槙?投資項目回報較好,投資比重占線城市投資的40%左右。02深圳和上海投資趨近深圳和上海的投資占線城市比重不斷縮小,從2019年的15%縮小到了2024年的3.7%,深圳吸引投資的能力正不斷追趕上海。03廣州投資吸引力下降 線城市中廣州的投資占比呈波動下降趨勢,從占比6-10%下降到2024年的5%,主要是廣州本土投資吸引力下降,世界500強(qiáng)增加對粵港澳大灣區(qū)其他城市的投資。資料來源:《財富》雜志前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理前瞻世界500強(qiáng)與中國民營100強(qiáng)全球投資布局趨勢報告2.1.2一線城市的企業(yè)投資情況-TOP10企業(yè)類型相近本土企業(yè)投資特征明顯。騰訊、聯(lián)想、小米、軟銀這四家企業(yè)均在投資TOP10榜單中。此外,騰訊是投資一線城市最多的企業(yè),騰訊對四座一線城市的投資占比均在10%以上,其中騰訊對上海的投資比重最高。2018-2024年一線城市TOP10的世界500強(qiáng)資料來源:《財富》雜志前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理2.1.3一線城市的行業(yè)投資情況-AI和芯片半導(dǎo)體投資熱度最高是AI,深圳、上海是芯片半導(dǎo)體。深圳行業(yè)投資集中度最高,廣州分散投資明顯。其他吸引力較好行業(yè)有新能源、企業(yè)服務(wù)、大數(shù)據(jù)等,主要是一線城市基礎(chǔ)設(shè)施最完善,營商環(huán)境最好,上述新興行業(yè)具有良好投資前景。47FRWARD前瞻2018-2024年世界500強(qiáng)投資一線城市TOP15的行業(yè)芯片半導(dǎo)體121Al1芯片半導(dǎo)體121Al129Al202企業(yè)服務(wù)54新能源企業(yè)服務(wù)59Al2企業(yè)服務(wù)54新能源企業(yè)服務(wù)59Al新能源汽車52企業(yè)服務(wù)47743A大數(shù)據(jù)新能源汽車52企業(yè)服務(wù)47743A大數(shù)據(jù)49芯片半導(dǎo)體新能源4447049芯片半導(dǎo)體新能源44470新能源企業(yè)服務(wù)5醫(yī)藥機(jī)器人3841655醫(yī)藥機(jī)器人384165生物技術(shù)物聯(lián)網(wǎng)37物聯(lián)網(wǎng)物聯(lián)網(wǎng)芯片半導(dǎo)體6334自動駕駛37物聯(lián)網(wǎng)物聯(lián)網(wǎng)芯片半導(dǎo)體6334自動駕駛7文娛傳媒新材料建筑332662先進(jìn)制造7文娛傳媒新材料建筑332662先進(jìn)制造自動駕駛30醫(yī)藥電商服務(wù)49新材料24自動駕駛30醫(yī)藥電商服務(wù)49新材料24機(jī)器人39電商服務(wù)3023批發(fā)零售汽車后市場機(jī)器人39電商服務(wù)3023批發(fā)零售汽車后市場37汽車制造建筑高端裝備制造30新能源汽車37汽車制造建筑高端裝備制造30新能源汽車汽車后市場28其他傳統(tǒng)制造游戲生物技術(shù)36汽車后市場28其他傳統(tǒng)制造游戲生物技術(shù)36互聯(lián)網(wǎng)36物聯(lián)網(wǎng)新能源醫(yī)療器械互聯(lián)網(wǎng)36物聯(lián)網(wǎng)新能源醫(yī)療器械大數(shù)據(jù)生活服務(wù)32游戲批發(fā)零售大數(shù)據(jù)生活服務(wù)32游戲批發(fā)零售金融醫(yī)藥生物技術(shù)730物流22金融醫(yī)藥生物技術(shù)730物流22 CR3CR10CR3CR10CR3CR10CR3CR10世界500強(qiáng)行業(yè)投資特征分析北京和廣州在人工智能人才、數(shù)據(jù)資源、政策傾斜等較好,項目落地上更為領(lǐng)先。深圳、上海芯片半導(dǎo)體國產(chǎn)化提速更快,創(chuàng)新能級更高,產(chǎn)業(yè)體系完整,更利于芯片半導(dǎo)體發(fā)展。CR3排序為深圳、上海、北京和廣州,其中深圳高達(dá)24%;CR10是深圳、北京、上海和廣州,深圳高達(dá)49%,幾乎占據(jù)一半。世界500強(qiáng)側(cè)重對廣州各行業(yè)的分散化投資。從其他行業(yè)來看,新能源、企業(yè)服務(wù)、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、生物技術(shù)、機(jī)器人等項目也具有投資吸引力,主要是一線城市基礎(chǔ)設(shè)施最完善,營商環(huán)境最好,新興行業(yè)具有良好前景。資料來源:《財富》雜志前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理前瞻世界500強(qiáng)與中國民營100強(qiáng)全球投資布局趨勢報告2.2.1新一線城市的投資-蘇杭投資領(lǐng)先,南京等投資吸引力強(qiáng)從世界500強(qiáng)投資新一線的投資情況來看,可以分為三個集群,一是只有蘇杭的領(lǐng)先城市群,二地投資金額均超1200億元,投資數(shù)量占新一線投資的31%;第二個是增長城市群,有南京等五座城市,這些區(qū)域投資金額超600億元,平均每筆投資金額較大;第三個是追趕城市群,有成都等七座城市,投資規(guī)模處于追趕狀態(tài)。2018-2024年世界500強(qiáng)對新一線城市投資事件及投資金額(單位:件,億元)2018-2024年投資數(shù)量總計(件)注:新一線城市名單歷年有變動,截至2025年4月以2024年的城市名單為主。世界500強(qiáng)投資新一線城市特征分析領(lǐng)先城市群分析領(lǐng)先城市群分析■在世界500強(qiáng)對新線城市的投資中,杭州穩(wěn)居第,投資數(shù)量為425件,平均投資金額3.8億元。蘇州位居第二,投資數(shù)量為358件,平均投資金額3.6億元,這兩個城市的投資規(guī)模遠(yuǎn)超其他城市。增長城市群分析增長城市群分析■南京、天津、武漢、長沙、西安五座城市六年投資金額超600億元,平均投資金額最高的是天津,為7.3億元,其次是長沙5.9億元,南京5.8億元。這些城市的投資較好增長空間。潛力城市群分析潛力城市群分析成都、寧波、合肥、重慶、無錫、青島、鄭州七座城市投資金額相對較低,總金額為600億元以下,但是成都、寧波的投資資料來源:《財富》雜志前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理前瞻世界500強(qiáng)與中國民營100強(qiáng)全球投資布局趨勢報告2.3.1二線城市的投資-廈門、常州、珠海三地具有競爭力從2018-2024年世界500強(qiáng)投資二線城市的情況來看,廈門、常州、珠海、福州、濟(jì)南在二線城市中具有較好的競爭力,這五座城市占二線城市投資比重的32%。從二線城市所屬省份來看,世界500強(qiáng)主要投資浙江、福建、江蘇、廣東、山東,這些省份營商環(huán)境較好,基礎(chǔ)設(shè)施完善,省內(nèi)產(chǎn)業(yè)協(xié)作聯(lián)動能力較好。2018-2024年世界500強(qiáng)對二線城市投資事件(單位:%)世界500強(qiáng)對二線城市投資所屬省份(單位:%)云南1.9%甘肅0.6%山西2.1%黑龍江2.3%浙江黑龍江2.3%浙江%遼寧2.4%廣西3.6%江西3.8%吉林4.1%貴州4.3%福建%河北5.5%山東8.6%江蘇14.5%廣東13.6%資料來源:《財富》雜志前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理從世界從世界500強(qiáng)對三線及以下熱門城市來看,主要投資福州、湖州、鎮(zhèn)江、贛州、蕪湖、寧德、?？?、鞍山、烏魯木齊、株洲,這十座城市占三線及以下城市投資比重的22.2%,城市投資集中度較低。從所屬省份來看,世界500強(qiáng)主要投資福建、安徽、河北、江西、山東,這些省份二三線及以下城市較多,和二線城市形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同作用。2018-2024年世界500強(qiáng)對三線及以下城市投資事件(單位:%)FRWARD前瞻2.3.2二線城市企業(yè)和行業(yè)投資-銀行為主,生活服務(wù)投資較多從世界500強(qiáng)投資二線城市來看,投資最多的是建設(shè)銀行,其次是中銀、瑞銀、工銀、小米、中信、華潤、招銀,主要是銀行類的投資。二線城市主要投資行業(yè)集中在生活服務(wù)、建筑、新能源、智能裝備、芯片半導(dǎo)體等。其中投資次數(shù)最多的是廣西投資集團(tuán),對本土南寧市投資18次,主要是進(jìn)行金融行業(yè)的投資。2018年442019年4442020年42021年42022年44442023年202024年4504642403635343433302525投資最多濟(jì)南4次電商服務(wù)南寧18次金融濟(jì)南5次建筑5次新能源貴陽5次航空航天廈門10次文娛傳媒濟(jì)南4次電商服務(wù)南寧18次金融濟(jì)南5次建筑5次新能源貴陽5次航空航天廈門10次文娛傳媒南昌4次生活服務(wù)6次醫(yī)療廈門5次生活服務(wù)9次芯片半導(dǎo)體廈門5次生活服務(wù)珠海10次物聯(lián)網(wǎng)佛山5次智能裝備 的城市3次建筑5次投資該市3次建筑5次 醫(yī)藥、汽車的行業(yè)投資該市 醫(yī)藥、汽車的行業(yè)未披露未披露12億元+138億元21億元+125億元+未披露未披露20億元+未披露12億元+11億元+未披露未披露未披露未披露投資該市的金額注:顏色越深,代表企業(yè)在該領(lǐng)域投資事件越多。資料來源:《財富》雜志前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理52前瞻世界500強(qiáng)與中國民營100強(qiáng)全球投資布局趨勢報告世界500強(qiáng)投資中國區(qū)域發(fā)展前景及建議4.1政府吸引世界500強(qiáng)投資的建議綜合世界500強(qiáng)對區(qū)域的投資趨勢來看,只有在經(jīng)濟(jì)中心的城市會擁有更多的投資機(jī)會。此外也存在彎道超車的情況,例如蘇州和杭州的投資規(guī)模在2021年開始超越了一線城市廣州,這兩座城市投資吸引力的不斷提升,印證了其吸引投資的一系列"組合拳"的可行性,成功的投資經(jīng)驗是城市需要做好產(chǎn)業(yè)配套服務(wù),提升營商環(huán)境等工作。政府吸引世界500強(qiáng)投資的建議措施各城市需要凸顯產(chǎn)業(yè)競爭力各城市需要找準(zhǔn)自身定位,發(fā)揮傳統(tǒng)資源、區(qū)位優(yōu)勢,努力壯大特色產(chǎn)業(yè),提升城市投資環(huán)境吸引力。發(fā)揮區(qū)域經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮區(qū)域經(jīng)濟(jì)中的輻射作用各區(qū)域有發(fā)展基礎(chǔ)較好的經(jīng)濟(jì)中心,這些地區(qū)有利用世界500強(qiáng)投資的經(jīng)驗,可以對周邊進(jìn)行模式的交流和推廣。提升城市營商環(huán)境和投資吸引力除了經(jīng)濟(jì)體的實力以外,營商環(huán)境的提升也會吸引世界500強(qiáng)的投資,例如加大投資優(yōu)惠政策,優(yōu)化人才培育體系等。加強(qiáng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的培育力度加強(qiáng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的培育力度目前世界500強(qiáng)投資偏好趨于新能源汽車、芯片半導(dǎo)體以及新代信息技術(shù)等產(chǎn)業(yè),要加強(qiáng)對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重視。做好產(chǎn)業(yè)配套和基礎(chǔ)設(shè)施完善工作近年來爭取完善產(chǎn)業(yè)配套的城市得到了較好的投資機(jī)會,例如洛陽、濟(jì)南、貴陽、佛山等,為吸引投資做好了充分準(zhǔn)備。資料來源:前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理4.2企業(yè)吸引世界500強(qiáng)投資的建議為有效吸引世界500強(qiáng)投資,不同類型企業(yè)要展現(xiàn)自身獨(dú)特優(yōu)勢;此外,企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)集群應(yīng)著力完善上下游產(chǎn)業(yè)鏈,加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)協(xié)作。根據(jù)企業(yè)自身特點(diǎn)與世界500強(qiáng)需求,設(shè)計多樣合作形式。最后,需要進(jìn)行高端人才培養(yǎng),尤其是在科技、金融、管理等關(guān)鍵領(lǐng)域,培養(yǎng)符合市場需求的高素質(zhì)人才。PARTPART第三章世界500強(qiáng)對中國行業(yè)投資分析china-FocusedsectoralInvestmentAnalysisoftheForuneGlobal500世界500強(qiáng)企業(yè)對中國投資-行業(yè)整體投資特征分析1.1世界500強(qiáng)投資中國現(xiàn)狀1.2世界500強(qiáng)行業(yè)投資情況1.3世界500強(qiáng)輪次投資分析1.4世界500強(qiáng)企業(yè)投資分析1.5世界500強(qiáng)企業(yè)投資總結(jié)世界500強(qiáng)企業(yè)對中國投資-熱門行業(yè)投資情況2.1世界500強(qiáng)企業(yè)對中國AI產(chǎn)業(yè)的投資2.2世界500強(qiáng)企業(yè)對中國芯片半導(dǎo)體投資2.3世界500強(qiáng)企業(yè)對中國汽車產(chǎn)業(yè)投資世界500強(qiáng)企業(yè)對中國投資-行業(yè)投資機(jī)會及前景分析3.1世界500強(qiáng)企業(yè)對中國行業(yè)的投資總結(jié)3.2世界500強(qiáng)企業(yè)對中國行業(yè)的投資風(fēng)險3.3世界500強(qiáng)企業(yè)對中國行業(yè)的投資建議前瞻世界500強(qiáng)與中國民營100強(qiáng)全球投資布局趨勢報告1.2.1芯片半導(dǎo)體投資熱度最高,每年熱門行業(yè)格局變動較大第一,2024年反超新能源再次躍居第一;其次投資熱度較高的行業(yè)還有汽車產(chǎn)業(yè)、AI產(chǎn)業(yè)、高端裝要原因是近年來國家對實體經(jīng)濟(jì)的支持。汽車產(chǎn)業(yè)汽車產(chǎn)業(yè)高端裝備生物技術(shù)物聯(lián)網(wǎng)傳統(tǒng)制造新能源汽車金融建筑鋼鐵和有色金屬汽車產(chǎn)業(yè)金融新材料游戲高端裝備生物技術(shù)文娛傳媒物聯(lián)網(wǎng)電商汽車產(chǎn)業(yè)醫(yī)療新材料物聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥高端裝備文娛傳媒消費(fèi)零售大數(shù)據(jù)高端裝備芯片半導(dǎo)體醫(yī)療電商建筑文娛傳媒消費(fèi)零售鋼鐵和有色金屬大數(shù)據(jù)鋼鐵和有色金屬Al醫(yī)療企業(yè)服務(wù)建筑生物技術(shù)傳統(tǒng)制造醫(yī)藥物聯(lián)網(wǎng)789醫(yī)藥機(jī)器人智能裝備企業(yè)服務(wù)消費(fèi)零售醫(yī)療機(jī)械設(shè)備生物技術(shù)自動駕駛A文娛傳媒芯片半導(dǎo)體建筑鋼鐵和有色金屬消費(fèi)零售新材料新能源教育芯片半導(dǎo)體新能源汽車產(chǎn)業(yè)A高端裝備新材料芯片半導(dǎo)體金融Al企業(yè)服務(wù)新能源建筑芯片半導(dǎo)體新能源新材料企業(yè)服務(wù)Al醫(yī)療芯片半導(dǎo)體新能源企業(yè)服務(wù)房地產(chǎn)Al醫(yī)療新能源芯片半導(dǎo)體新材料汽車產(chǎn)業(yè)高端裝備機(jī)械設(shè)備金融物聯(lián)網(wǎng)汽車產(chǎn)業(yè)A新能源企業(yè)服務(wù)金融企業(yè)服務(wù)物聯(lián)網(wǎng)汽車產(chǎn)業(yè)醫(yī)療電商123456世界500強(qiáng)行業(yè)投資主要特征在國產(chǎn)化政策利好下,世界500強(qiáng)加碼投資中國芯片半導(dǎo)體項目,此外行業(yè)較好的投資回報也提高了行業(yè)的投資熱度。新能源行業(yè)包括鋰電池、光伏等處于投資增長期,汽車產(chǎn)業(yè)主要是靠新能源汽車?yán)瓌恿送顿Y需求,AI行業(yè)增長潛力大。每年投資熱門行業(yè)反映了當(dāng)年的投資熱點(diǎn),從2018年以物聯(lián)網(wǎng)和電商為主轉(zhuǎn)變成2024年以高端裝備和新材料為主。資料來源:《財富》雜志前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理73前瞻世界500強(qiáng)與中國民營100強(qiáng)全球投資布局趨勢報告從投資行業(yè)前20名的行業(yè)來看,芯片半導(dǎo)體的投資數(shù)量最高,接近800件,平均每年獲得世界500強(qiáng)投資超過130件,其次是新能源行業(yè),平均每年獲得投資超過110件。汽車、企業(yè)服務(wù)、新材料投資事件超過400件。從年復(fù)合增速來看,只有芯片半導(dǎo)體和新能源的投資數(shù)量保持了10%以上的高速增長,其他行業(yè)大部分投資熱度下滑。7005004003002002018-2024年世界500強(qiáng)對中國投資項目數(shù)量及年復(fù)合增速(第1-20名)79555-24.7%432422393367338275-34.4%243299645芯片半導(dǎo)體新能源汽車產(chǎn)業(yè)企業(yè)服務(wù)新材料Al金融醫(yī)療高端裝備物聯(lián)網(wǎng)建筑鋼鐵和有色金屬房地產(chǎn)生物技術(shù)文娛傳媒消費(fèi)零售醫(yī)藥電商傳統(tǒng)制造2018-2024年投資數(shù)量(件)令投資數(shù)量年復(fù)合增速(%)資料來源:《財富》雜志前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理從投資行業(yè)的21-40名的行業(yè)來看,大數(shù)據(jù)、機(jī)器人、自動駕駛、新能源汽車、環(huán)保等題材相對具有一定投資熱度,其中年復(fù)合增速保持正增長的是航空航天、機(jī)器人、自動駕駛、傳統(tǒng)行業(yè)以及智能裝備。世界500強(qiáng)減緩了對輕工業(yè)、餐飲、零售、農(nóng)業(yè)等行業(yè)投資,使得這些行業(yè)投資熱度疲軟。2018-2024年世界500強(qiáng)對中國投資項目數(shù)量及年復(fù)合增速(第21-40名)2018-2024年投資數(shù)量(件)投資數(shù)量年復(fù)合增速(%)資料來源:《財富》雜志前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理75中國相比歐洲、亞洲其他發(fā)達(dá)國家例如日韓、新加坡,在專利申請、技術(shù)成本、開源生態(tài)、服務(wù)器、中國相比歐洲、亞洲其他發(fā)達(dá)國家例如日韓、新加坡,在專利申請、技術(shù)成本、開源生態(tài)、服務(wù)器、算力支出、算法專利、算法成本、應(yīng)用方面具有領(lǐng)先優(yōu)勢,吸引全球投資者的關(guān)注。中國、日本、韓國、新加坡、歐洲的AI技術(shù)對比資料來源:中國通信院中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理FRWARD前瞻世界500強(qiáng)企業(yè)對中國投資-熱門行業(yè)投資情況世界500強(qiáng)企業(yè)投資熱門行業(yè)-芯片半導(dǎo)體、Al、汽車從行業(yè)來看,芯片半導(dǎo)體的投資熱度最高,國產(chǎn)化率提升需求迫切,目前技術(shù)正在取得突破,對于大部分中國本土的世界500強(qiáng)來說也是一個較大的投資機(jī)遇。此外AI產(chǎn)業(yè)應(yīng)用廣闊,投資回報較好,引發(fā)世界500強(qiáng)的關(guān)注。汽車產(chǎn)業(yè)受到新能源汽車的拉動,投資吸引力較好。世界500強(qiáng)對中國區(qū)域投資的熱點(diǎn)行業(yè)Al產(chǎn)業(yè) 方面,中國的A產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展迅速,應(yīng)用范圍廣闊,A相關(guān)投資項目增長潛力巨大,投資回報較好;另方面,世界500強(qiáng)投資A可以幫助其在中國市場中發(fā)現(xiàn)細(xì)分領(lǐng)域的投資機(jī)會。中國的消費(fèi)市場極為龐大,消費(fèi)者的需求和偏好也在不斷變化。芯片半導(dǎo)體作為信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)"糧食"的集成電路,其技術(shù)水平和發(fā)展規(guī)模已經(jīng)成為衡量個國家產(chǎn)業(yè)競爭力和綜合國力的重要標(biāo)志之—,該領(lǐng)域是全球競爭的戰(zhàn)略重點(diǎn),也涉及到國家安全,因此也是我國的重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)。同時,我國芯片半導(dǎo)體行業(yè)國產(chǎn)化率低,目前是研發(fā)高速增長期,在投資中受到資本青睞。汽車產(chǎn)業(yè)新能源汽車超預(yù)期增長,汽車產(chǎn)業(yè)得以延續(xù)景氣。在交通行業(yè)不斷延伸,城市化進(jìn)程不斷加快當(dāng)中,汽車產(chǎn)業(yè)鏈不斷強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈,投資機(jī)會依舊持續(xù)。受益于政策紅利,汽車產(chǎn)業(yè)電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化程度不斷滲透,中國的汽車產(chǎn)業(yè)也成為世界500強(qiáng)對中國投資的重要領(lǐng)域。資料來源:《財富》雜志前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理2.1.1世界500強(qiáng)企業(yè)投資中國AI產(chǎn)業(yè)動因分析能推薦和決策系統(tǒng)中使用個人數(shù)據(jù)的咨詢指南》能推薦和決策系統(tǒng)中使用個人數(shù)據(jù)的咨詢指南》歐盟通過《人工智能法案》建立全球最嚴(yán)格監(jiān)管框架,成立人工智能辦公室推動可信Al發(fā)展。各國出臺了針對性的法律法規(guī)政策數(shù)據(jù)隱私2023年《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》、2024年《網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全管理條例》。同監(jiān)管"原則。2015年、2022年等多次修訂。技術(shù)3.8萬件截至2025年4月3409件4155件2000+件4000+件中國專利申請領(lǐng)先成本Deepseekv3訓(xùn)練成本僅550萬美元,運(yùn)行速度較GPT4提升十倍。目前沒有一家私營公司擁有具備大模型訓(xùn)練能力,硬件限制效率較低。韓國科學(xué)技術(shù)院GPU利用率可以提高10%以上,學(xué)習(xí)成本降低5%注重Al與金融等優(yōu)勢領(lǐng)域的結(jié)合,但產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小。在生物技術(shù)、納米材料等領(lǐng)域的中國Deepseek訓(xùn)練成本最低芯片技術(shù)國產(chǎn)芯片進(jìn)展大,阿里巴巴訓(xùn)練芯片性能比肩英偉達(dá)H800,華為異騰910B芯片適配多行業(yè)應(yīng)用。芯片設(shè)計技術(shù)先進(jìn),可滿足特定領(lǐng)域需求;代表企業(yè)有東京電子,但創(chuàng)新動力弱。存儲芯片、芯片制程工藝,如7nm及5nm工藝,代表企業(yè)有三星電子、SK海力士A連接設(shè)備芯片技術(shù);封裝測試技術(shù),新加坡國立大學(xué)、soitec、恩智浦半導(dǎo)體。有一些知名的科研機(jī)構(gòu)和企業(yè)在Al領(lǐng)域開展研究,如德國人工智能研究中心(DFK)推出韓國芯片技術(shù)較領(lǐng)先開源生態(tài)源模型GitHub下載量高。開源技術(shù)棧多樣,嵌入式系統(tǒng)等是優(yōu)勢領(lǐng)域云服務(wù)、汽車軟件等領(lǐng)域的開源應(yīng)用較為突出人工智能連接設(shè)備芯片技術(shù)相關(guān)開源項目Mistral推出的Lechat,完全開源,成本2200萬美元。中國開源生態(tài)領(lǐng)先服務(wù)器日本在全球算力規(guī)模中的份額為5%,自然災(zāi)害對穩(wěn)定性有影響。韓國算力規(guī)模相對較小,但韓國在硬件方面有一定優(yōu)勢。擁有高度發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施,適合服務(wù)整個亞洲地歐洲在全球算力規(guī)模中的份額為14%,整體算力規(guī)模落后于中國。中國全球第一支出AI算力占全球的三成,字節(jié)跳動2024軟銀集團(tuán)2025年開始新增GPU1GPU超6000顆。獲取英偉達(dá)超過2萬顆GPU部分國家如德國、英國、法國在算力建設(shè)上有一定投入。中國算力支出領(lǐng)先新加坡為英偉達(dá)貢獻(xiàn)的收入占比從到2025Q3的14.91%算法專利2014年至2023年生成式Al專利申請量超3.8萬件,居世界第一。松下電器等在人工智能領(lǐng)域有較韓國在人工智能等領(lǐng)域?qū)＠暾埢钴S,人均專利擁有數(shù)較高在全球?qū)＠蓊~中占比相對較小。瑞士Al實驗室IDSIA推出參數(shù)量達(dá)2000億的多語言模型MPT20B。中國全球第一成本阿里云QwenvL訓(xùn)練效率提升200%標(biāo)注成本降低80%。東京工業(yè)大學(xué)開發(fā)的Fugaku光州科技研究院將量子遺傳算法的計算效率提高了5倍。專利申請成本與國際標(biāo)準(zhǔn)相近。英國算法訓(xùn)練效率提升40%,標(biāo)注成本降低50%中國阿里云成本較低幅度最高度提高了6倍。場景AI在醫(yī)療健康、智能制造、智慧城市、政務(wù)等多個領(lǐng)域廣泛應(yīng)用。日本在醫(yī)療影像診斷等領(lǐng)域有一定應(yīng)用。韓國在汽車制造、芯片半導(dǎo)體、醫(yī)療領(lǐng)域的自動化和智能化應(yīng)用。在金融科技、城市管理等領(lǐng)域有Al應(yīng)用。在醫(yī)療、交通等領(lǐng)域有Al應(yīng)用。中國應(yīng)用領(lǐng)域更豐富前瞻世界500強(qiáng)與中國民營100強(qiáng)全球投資布局趨勢報告3.3.1世界500強(qiáng)企業(yè)對中國市場的投資建議-政府角度地方政府可簡化審批流程,降低準(zhǔn)入門檻,展現(xiàn)誠意;完善政策法規(guī),保障外企權(quán)益;打造產(chǎn)業(yè)集群,提供協(xié)同機(jī)遇,全方位提升世界500強(qiáng)投資信心,地方政府應(yīng)構(gòu)建中外世界500強(qiáng)合作交流機(jī)制,根據(jù)自身的資源稟賦、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和發(fā)展規(guī)劃,明確重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,打造具有特色和吸引世界500強(qiáng)企業(yè)投資的建議-政府角度減少外商投資項目、企業(yè)設(shè)立及變更的審批環(huán)節(jié)和時間。清理和廢除對外資企業(yè)的不合理限制和歧視性政策,制定統(tǒng)一、透明、穩(wěn)定的外資政策體系。讓世界500強(qiáng)企業(yè)及時了解和享受相關(guān)優(yōu)惠政策。構(gòu)建中外世界500強(qiáng)合作交流機(jī)制定期舉辦產(chǎn)業(yè)對接會、經(jīng)貿(mào)論壇,讓本土與外資企業(yè)深度交流。加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù),消除外資企業(yè)顧慮。建立人才共享機(jī)制,為雙方合作提供智力支撐,營造利于合作的良好環(huán)境。地方政府應(yīng)根據(jù)自身的資源稟賦、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和發(fā)展規(guī)劃,明確重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,打造具有特色和競爭力的產(chǎn)業(yè)集群。構(gòu)建完整的產(chǎn)業(yè)鏈條,吸引世界500強(qiáng)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行投資布局。資料來源:《地方政府促進(jìn)外商直接投資的協(xié)同機(jī)制研究》前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理3.3.2世界500強(qiáng)企業(yè)對中國市場的投資建議-企業(yè)角度近年來政策鼓勵發(fā)展的行業(yè)較多,先進(jìn)制造、無人駕駛、機(jī)器人、生命科學(xué)等受到政策支持。對國民經(jīng)濟(jì)造成污染等的行業(yè)進(jìn)行投資謹(jǐn)慎;需要實時關(guān)注中國大陸地方政府發(fā)布的投資政策動向。國產(chǎn)化率較低的行業(yè)發(fā)展有一定潛力,例如半導(dǎo)體材料、生物科技、工業(yè)軟件、高端設(shè)備等。最后,需要注意完善投資市場退出機(jī)制。吸引世界500強(qiáng)企業(yè)投資的建議-企業(yè)角度近年來政策鼓勵發(fā)展的行業(yè)較多,先進(jìn)制造、無人駕駛、機(jī)器人、生命科學(xué)等受到政策支持。對國民經(jīng)濟(jì)造成污染等的行業(yè)進(jìn)行投資謹(jǐn)慎;需要實時關(guān)注中國大陸地方政府發(fā)布的投資政策動向。國產(chǎn)化率較低的行業(yè)發(fā)展有一定潛力,例如半導(dǎo)體材料、生物科技、工業(yè)軟件、高端設(shè)備等。提前規(guī)劃評估,權(quán)衡成本收益、政策變化、市場競爭等因素;依合同與法律流程,最大程度降低退出影響。資料來源:前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理PARTPART第四章中國民營企業(yè)100強(qiáng)投資分析InvestmentAnalysisofchina'STOP100privateEnterprises中國民營100強(qiáng)投資特征分析1.1民營100強(qiáng)概況1.2民營100強(qiáng)海外投資分析1.3民營100強(qiáng)國內(nèi)投資分析1.4民企100強(qiáng)TOP10投資機(jī)構(gòu)1.5民企100強(qiáng)投資行業(yè)偏好1.6民企100強(qiáng)投資機(jī)構(gòu)總結(jié)中國民營100強(qiáng)對熱門行業(yè)的投資情況2.1民營100強(qiáng)企業(yè)對芯片半導(dǎo)體的投資2.2民營100強(qiáng)企業(yè)對AI領(lǐng)域的投資2.3熱門行業(yè)投資特征總結(jié)中國民營100強(qiáng)對特色城市的投資情況3.1民營100強(qiáng)企業(yè)對區(qū)域投資總體分析3.2民營100強(qiáng)企業(yè)對特色區(qū)域的投資分析3.3民營100強(qiáng)企業(yè)對區(qū)域投資趨勢3.4民營100強(qiáng)對重點(diǎn)城市的投資原因分析中國民營100強(qiáng)投資趨勢分析4.1民營4.1民營100強(qiáng)企業(yè)的投資總結(jié)4.2民營100強(qiáng)企業(yè)的投資風(fēng)險4.3民營100強(qiáng)企業(yè)的投資建議前瞻世界500強(qiáng)與中國民營100強(qiáng)全球投資布局趨勢報告中國民營100強(qiáng)投資特征分析2024年民企100強(qiáng)名單2阿里巴巴4華為投資計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)廣東省5浙江榮盛控股6騰訊7比亞迪8盛虹控股9山東魏橋創(chuàng)業(yè)10浙江吉利控股11萬科企業(yè)122阿里巴巴4華為投資計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)廣東省5浙江榮盛控股6騰訊7比亞迪8盛虹控股9山東魏橋創(chuàng)業(yè)10浙江吉利控股11萬科企業(yè)12聯(lián)想控股計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)北京市13浙江恒逸14寧德時代15青山控股16美的集團(tuán)17敬業(yè)集團(tuán)18信發(fā)集團(tuán)19新希望控股20泰康保險集團(tuán)21江蘇沙鋼22北京三快在線23小米通訊技術(shù)計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)北京市24順豐控股25海亮集團(tuán)26北京建龍重工黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)27通威京東集團(tuán)互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)北京市10847互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)浙江省92753恒力石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)江蘇省7042化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)浙江省互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)廣東省汽車制造業(yè)廣東省化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)江蘇省有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)山東省5202汽車制造業(yè)浙江省房地產(chǎn)業(yè)廣東省4657化學(xué)纖維制造業(yè)浙江省電氣機(jī)械和器材制造業(yè)福建省黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)浙江省電氣機(jī)械和器材制造業(yè)廣東省3737黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)河北省3407有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)山東省農(nóng)業(yè)四川省保險業(yè)北京市黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)江蘇省2778互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)北京市2767郵政業(yè)廣東省2584有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)浙江省2527北京市2412綜合四川省前瞻世界500強(qiáng)與中國民營100強(qiáng)全球投資布局趨勢報告1.1.1民企100強(qiáng)所在區(qū)域概況-華東地區(qū)占據(jù)一半根據(jù)民企注冊地了解到,2024年民企100強(qiáng)企業(yè)幾乎一半分布在華東地區(qū),和2022年比重持平,其次分布在華北、華南和華中地區(qū)。從省份來看,浙江、廣東是主要分布的省份,企業(yè)數(shù)量分別是21家、13家,其次是北京、江蘇、河北、山東和上海。2022-2024年民企100強(qiáng)省市分布(單位:個)>>民企100強(qiáng)中,2024年浙江民企了占據(jù)21個席位,競爭力最強(qiáng);>民企100強(qiáng)中,2024年北京、河北、山東三地相比2022年均新增3家;>民企100強(qiáng)中,相比2022年的19家,廣東2024年僅13公司上榜,席位下降最多;>其他地區(qū)變動在1家左右。2121114763222122212222221112022年2024年2024年民企100強(qiáng)區(qū)域分布(%)>>企100強(qiáng)中華東企業(yè)占據(jù)半;>相比2022年,2024年華北地區(qū)民企占比提升,超過華南地區(qū)成為全國第二。東北1%西南東北1%西北3%華中5%華東50%華南華東50%華北24%資料來源:全國工商聯(lián)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院FRWARD前瞻1.2.1民企100強(qiáng)投資海外情況-亞洲是主要投資出海目的地2018-2024年民企100強(qiáng)對外投資呈波動下降趨勢,尤其在2020年投資數(shù)量急劇下降,疫情對海外投資的影響較大,此外,2024年受到全球政治經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定局面影響,民企變得更為謹(jǐn)慎。2018-2024年民企100強(qiáng)海外投資事件及增速(單位:件,%)mm投資事件(件)增速(%)2018-2024年民企100強(qiáng)出海TOP15國家投資數(shù)量(件)美國美國印度英國德國非洲日本新加坡印度尼西亞以色列加拿大泰國瑞典韓國法國澳大利亞3535777海外投資占全部投資事件比重(%)46.30%43345FRWARD前瞻1.5.1民企100強(qiáng)投資行業(yè)偏好-芯片半導(dǎo)體是最熱門投資行業(yè)從企業(yè)投資行業(yè)偏好來看,2018-2024年投資最熱的前五個行業(yè)是芯片半導(dǎo)體、AI、企業(yè)服務(wù)、文娛傳媒及游戲。這五個行業(yè)投資回報高,行業(yè)成長速度快。其中芯片半導(dǎo)體相關(guān)投資事件311件,平均每年有50件以上的投資,AI有227件,平均每年有35件以上的投資。2018-2024年民企100強(qiáng)投資行業(yè)偏好情況(TOP1-40)40030020030020022782432278243837849477975TTP20-40402040200資料來源:投資界前瞻產(chǎn)業(yè)研究院1.5.2民企100強(qiáng)企業(yè)投資行業(yè)偏好-多元化投資特征明顯從企業(yè)投資偏好來看,芯片半導(dǎo)體幾乎是企業(yè)的首要投資選擇,一方面是產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的后向一體化投資戰(zhàn)略,另一方面是行業(yè)投資回報較高。30232121554324284714613023212155432428471461291517154625新能源4719152010134584221767機(jī)器人75233先進(jìn)制造27254芯片半導(dǎo)體255企業(yè)服務(wù)1543物聯(lián)網(wǎng)文娛傳媒5345游戲新材料電商服務(wù)24574大數(shù)據(jù)377金融333生物技術(shù)3272汽車制造343生活服務(wù)3 互聯(lián)網(wǎng)233批發(fā)零售 253自動駕駛34教育總計前瞻世界500強(qiáng)與中國民營100強(qiáng)全球投資布局趨勢報告重點(diǎn)企業(yè)投資細(xì)分領(lǐng)域分析>>騰訊橫向投資是重點(diǎn)。主要投資游戲、企業(yè)服務(wù)、AI、文娛傳媒。>聯(lián)想后向體化是重點(diǎn)投資戰(zhàn)略。主要投資芯片半導(dǎo)體、機(jī)器人。此外生物技術(shù)是多元化投資的需求。>小米后向體化是重點(diǎn)投資戰(zhàn)略。小米重點(diǎn)布局芯片半導(dǎo)體、Al、物聯(lián)網(wǎng)。>阿里橫向投資是重點(diǎn)。重點(diǎn)布局Al、企業(yè)服務(wù)、文娛傳媒、互聯(lián)網(wǎng)和電商。>京東橫向投資是重點(diǎn)。重點(diǎn)布局批發(fā)零售、電商服務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)、生活服務(wù)。>復(fù)星多元化投資。重點(diǎn)布局生物技術(shù),其他領(lǐng)域均有涉及。>格力采取后向體化投資戰(zhàn)略。重點(diǎn)布局芯片半導(dǎo)體。>TCL&比亞迪:后向體化是重點(diǎn)戰(zhàn)略。>美團(tuán)采取后向體化戰(zhàn)略。資料來源:投資界前瞻產(chǎn)業(yè)研究院1.6民企100強(qiáng)投資機(jī)構(gòu)總結(jié)整體來看,2023和2024年民企100強(qiáng)的投資跟2022年及以前發(fā)生了更多變化。2022年以前TOP10企業(yè)大部分為零售、互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè),這些企業(yè)的投資偏好在零售新業(yè)態(tài)為主。2023年后更多是科技、汽車以及綜合類型的企業(yè)。此外宏觀經(jīng)濟(jì)承壓下民企投資放緩,但海外仍有投資機(jī)會,投資目的更多為縱向一體化。民企100強(qiáng)企業(yè)投資特點(diǎn)分析宏觀經(jīng)濟(jì)承壓下民企投資放緩宏觀經(jīng)濟(jì)承壓下民企投資放緩宏觀經(jīng)濟(jì)承壓,2018-2024年民企對外投資放緩,投資進(jìn)入調(diào)整階段,投資項目熱度較低下也會被低估,未來有望進(jìn)入投資修復(fù)階段。對外投資仍是重要布局戰(zhàn)略對外投資仍是重要布局戰(zhàn)略規(guī)模較大的民企對外投資的擴(kuò)張戰(zhàn)略依舊持續(xù)。對外投資方面是為企業(yè)謀取更多的回報,另方面目的是拓展產(chǎn)業(yè)鏈上下游的生態(tài),為企業(yè)創(chuàng)造更多協(xié)同效應(yīng)。海外投資仍有機(jī)會海外投資仍有機(jī)會·受到國際局勢波動影響,2024年投資熱度下降。投資領(lǐng)域更加多元,更聚焦細(xì)分行業(yè),金融和科技題材受追捧。國項目估值更高。芯片半導(dǎo)體是芯片半導(dǎo)體是最熱門投資行業(yè)從企業(yè)投資行業(yè)偏好來看,2018-2024年投資最熱的前五個行業(yè)是芯片半導(dǎo)體、AI、企業(yè)服務(wù)、游戲及新能源。投資投資TOP10企業(yè)格局變動較大2018-2024年民企100強(qiáng)歷年前十的投資排名變化較大,前十企業(yè)中對外投資從互聯(lián)網(wǎng)、金融、建筑行業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)榭萍?、汽車以及綜合類型的企業(yè)。TOP10機(jī)構(gòu)投資事件集中度也在2023年出現(xiàn)了回升。投資目的更多為縱向投資目的更多為縱向一體化除了互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)更多偏向橫向體化格力、比亞迪、TCL、美的等制造業(yè)企業(yè)采取后向體化戰(zhàn)略,復(fù)星集團(tuán)主要采取多元化投資。資料來源:全國工商聯(lián)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院前瞻世界500強(qiáng)與中國民營100強(qiáng)全球投資布局趨勢報告2.2AI行業(yè)投資邏輯-中國技術(shù)全球領(lǐng)先,應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展根據(jù)TortoiseMedia機(jī)構(gòu)公布的2023年全球人工智能研究能力排名中,以美國100為基準(zhǔn),中國得分54.7,排名全球第二,中國人工智能技術(shù)在全球具有較好的投資潛力。此外中國AIGC目前處于持續(xù)爆發(fā)發(fā)展期,更多的領(lǐng)域?qū)⑿枰狝IGC技術(shù)進(jìn)行分析和市場應(yīng)用,因此中國AI行業(yè)具有較好的投資潛力。1201008060402002023年全球人工智能各國研究能力排名2023年2023年,在全球領(lǐng)先的20個人工智能國家中,美國的研究能力最強(qiáng),它的研究能力為標(biāo)準(zhǔn)的100分。以美國為標(biāo)桿,與之接近的競爭對手是中國,得分為54.7,位居全球第二。中國的人工智能領(lǐng)域研究能力具有較好的投資潛力。中國AIGC發(fā)展歷程投仍然處于基礎(chǔ)能力據(jù)資源沉淀以及相關(guān)技術(shù)能力建設(shè)。數(shù)字化基礎(chǔ)能力初步搭建,人工智能應(yīng)用的可信與合規(guī)等保障逐步完善。數(shù)字化基礎(chǔ)能力大工智能滲透速度更息處理更加智能?？梢蕴幚砀鄰?fù)型出現(xiàn)4.0、5.0版本。資料來源:TortoiseMedia前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理FRWARD前瞻2.2AI的投資現(xiàn)狀-AI技術(shù)是投資最熱門的細(xì)分領(lǐng)域從數(shù)量上看,民營100強(qiáng)對AI行業(yè)投資事件2018-2024年波動上升,民企100強(qiáng)在2024年整體投資放緩,使得AI行業(yè)也受到波及。從具體投資環(huán)節(jié)來看,上游AI芯片目前仍處于國產(chǎn)化突破階段,該環(huán)節(jié)投資數(shù)量較少;中游AI技術(shù)是投資最熱門的細(xì)分領(lǐng)域,下游AI行業(yè)解決方案企業(yè)受到關(guān)注,例如商湯智能、第四范式等。2018-2024年民營100強(qiáng)對AI行業(yè)投資事件及增速(單位:件,%)mm投資事件(件)增速(%)60402002018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年130.0%30.0%-70.0%2024年開始多模態(tài)大模型等技術(shù)成為新 代人工智能新范式。Al行業(yè)整體的投資熱度不減,但民企100強(qiáng)在2024年整體投資放緩,使得Al行業(yè)也受到波及。2018年開始以騰訊、阿里、百度等企業(yè)開始布局人工智能,隨后AI2024年開始多模態(tài)大模型等技術(shù)成為新 代人工智能新范式。Al行業(yè)整體的投資熱度不減,但民企100強(qiáng)在2024年整體投資放緩,使得Al行業(yè)也受到波及。2018-2024年民營100強(qiáng)對AI產(chǎn)業(yè)鏈投資數(shù)量及占比AI芯片目前仍處于國產(chǎn)化突破AI芯片目前仍處于國產(chǎn)化突破階段,該環(huán)節(jié)投資數(shù)量較少,相關(guān)項目有射頻系統(tǒng)集成芯片、車規(guī)級芯片等?；A(chǔ)設(shè)施例如AI服務(wù)器等受到投資關(guān)注。A技術(shù)是投資最熱門的細(xì)分領(lǐng)域。機(jī)器學(xué)習(xí)、圖像識別、專家系統(tǒng)等技術(shù)受到關(guān)注。AI軟件如智能風(fēng)控、智能推薦等項目較多。Al行業(yè)解決方案企業(yè)受如商湯智能、第四范式等。注:產(chǎn)業(yè)鏈投資數(shù)量根據(jù)企業(yè)/項目所在國標(biāo)行業(yè)進(jìn)行劃分,多領(lǐng)域布局企業(yè)選取其核心題材作為企業(yè)所屬環(huán)節(jié)。資料來源:投資界前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理前瞻世界500強(qiáng)與中國民營100強(qiáng)全球投資布局趨勢報告2.2AI行業(yè)TOP10投資企業(yè)-騰訊布局最多從主要投資企業(yè)上看,騰訊為該領(lǐng)域布局第一企業(yè),其次是聯(lián)想、阿里、小米和復(fù)星。重點(diǎn)布局AI行業(yè)的大部分為科技互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),2020、2021以及2023年是TOP10企業(yè)投資最頻繁階段。騰訊、小米、復(fù)星每年都在投AI行業(yè)。TOP10投資機(jī)構(gòu)事件占全部AI行業(yè)投資事件比重為85%。42018-2024年AI行業(yè)TOP10投資機(jī)構(gòu)事件分布及占比情況(單位:件,%)重點(diǎn)布局重點(diǎn)布局Al行業(yè)的大部分為科技互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),主要目的為產(chǎn)業(yè)鏈縱向體化投資;例如騰訊、阿里、小米、京東、百度等。金額最大的項目是2024年智譜AI的戰(zhàn)略融資和月之暗面,均超過10億美元,投資方分別是騰訊和美團(tuán)。2020、2021以及2023年是TOP10企業(yè)投資最頻繁階段,騰訊、小米、聯(lián)想三家企業(yè)每年都在投Al行業(yè)。2018-2024年騰訊為該領(lǐng)域布局第企業(yè),第二名是聯(lián)想集團(tuán),第三是阿里,第四是小米。資料來源:投資界前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理2.2民營100強(qiáng)對AI投資的原因分析AI產(chǎn)業(yè)近年來吸引了較多投資,主要是中國AI技術(shù)實力位列全球第二,投資吸引力強(qiáng),應(yīng)用場景廣闊。AI產(chǎn)業(yè)中游創(chuàng)新優(yōu)勢明顯,項目估值較高。下游的應(yīng)用場景豐富,市場需求巨大。主要經(jīng)驗豐富,這也是他們能加碼投資的重要原因。>>AI產(chǎn)業(yè)中游創(chuàng)新優(yōu)勢明顯:中游方面,算法與技術(shù)是產(chǎn)業(yè)核心,研發(fā)創(chuàng)新活躍。企業(yè)通過不斷優(yōu)化算法模型提升技術(shù)壁壘,能快速將技術(shù)轉(zhuǎn)化為實際應(yīng)用,項目估值較高。>AI產(chǎn)業(yè)下游效率提升顯著:下游的應(yīng)用場景豐富,市場需求巨大,從智能駕駛、智能家居到醫(yī)療、金融等領(lǐng)域,AI技術(shù)的融入可提高效率、降低成本。富應(yīng)用場景,為AI技術(shù)提供廣闊市場空間。此外,中國AI技術(shù)實力全球領(lǐng)先,超過新加坡、瑞士等,位列全球第二,投資吸引力強(qiáng)。本,推動AI技術(shù)向政務(wù)、金融等場景滲透,AI技術(shù)應(yīng)用進(jìn)程加快,應(yīng)用市場廣闊。>>民營企業(yè)投資決策靈活:民營機(jī)構(gòu)決策機(jī)制靈活,能快速捕捉AI行業(yè)新機(jī)遇。相較于部分決策流程冗長的投資主體,