上市管理辦法借殼一、總則（一）目的與依據(jù)本規(guī)定旨在規(guī)范公司借殼上市行為，依據(jù)《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》以及相關(guān)證券監(jiān)管法規(guī)，結(jié)合公司實(shí)際情況制定，以確保公司借殼上市活動合法、合規(guī)、有序進(jìn)行，保護(hù)公司、股東及相關(guān)利益者的合法權(quán)益，維護(hù)證券市場秩序。（二）適用范圍本規(guī)定適用于公司內(nèi)部涉及借殼上市相關(guān)事項(xiàng)的決策、執(zhí)行與監(jiān)督等活動，包括但不限于借殼上市方案的制定、中介機(jī)構(gòu)的選聘、信息披露等環(huán)節(jié)。公司各部門、各子公司在參與借殼上市相關(guān)工作時應(yīng)嚴(yán)格遵守本規(guī)定。（三）基本原則1.合法性原則借殼上市活動必須嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)和證券監(jiān)管要求，確保各項(xiàng)操作合法合規(guī)，不得存在任何違法違規(guī)行為。2.公平公正原則保障所有股東的公平知情權(quán)和參與權(quán)，在借殼上市過程中，信息披露要真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，確保各利益相關(guān)方在公平公正的環(huán)境下參與借殼上市活動。3.審慎性原則對借殼上市方案進(jìn)行充分論證和風(fēng)險評估，在決策過程中要審慎考慮各種因素，確保借殼上市后的公司能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，切實(shí)維護(hù)公司及股東的長遠(yuǎn)利益。二、借殼上市定義與認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)（一）借殼上市定義借殼上市是指非上市公司通過收購、資產(chǎn)置換等方式取得已上市公司的控制權(quán)，并將自身資產(chǎn)和業(yè)務(wù)注入該上市公司，實(shí)現(xiàn)間接上市的行為。（二）認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)1.控制權(quán)變更收購人通過股份轉(zhuǎn)讓、協(xié)議安排等方式取得上市公司控制權(quán)，導(dǎo)致上市公司的實(shí)際控制人發(fā)生變更。實(shí)際控制人是指雖不是公司的股東，但通過投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排，能夠?qū)嶋H支配公司行為的人。2.資產(chǎn)注入收購人向上市公司注入的資產(chǎn)總額，占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的前一個會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到100%以上；或者注入的資產(chǎn)在最近一個會計(jì)年度所產(chǎn)生的營業(yè)收入占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的前一個會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告營業(yè)收入的比例達(dá)到100%以上；或者注入的資產(chǎn)在最近一個會計(jì)年度所產(chǎn)生的凈利潤占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的前一個會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告凈利潤的比例達(dá)到100%以上。三、借殼上市流程（一）前期籌備1.戰(zhàn)略規(guī)劃公司管理層結(jié)合自身發(fā)展戰(zhàn)略，對借殼上市的必要性和可行性進(jìn)行深入研究，明確借殼上市的目標(biāo)、方向和預(yù)期效果。2.盡職調(diào)查組織專業(yè)團(tuán)隊(duì)對擬借殼上市公司進(jìn)行全面盡職調(diào)查，包括財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營情況、資產(chǎn)質(zhì)量、合規(guī)情況等，充分了解目標(biāo)公司的基本情況和潛在風(fēng)險。3.中介機(jī)構(gòu)選聘根據(jù)借殼上市工作需要，選聘具有專業(yè)資質(zhì)和豐富經(jīng)驗(yàn)的財(cái)務(wù)顧問、律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，明確各中介機(jī)構(gòu)的職責(zé)和工作要求，確保中介機(jī)構(gòu)能夠獨(dú)立、客觀、公正地開展工作。（二）方案制定1.交易方案設(shè)計(jì)在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，與中介機(jī)構(gòu)共同制定借殼上市交易方案，包括收購方式、交易價格、支付方式、資產(chǎn)注入方式、人員安排等內(nèi)容，確保交易方案符合公司戰(zhàn)略目標(biāo)和法律法規(guī)要求。2.重組協(xié)議起草根據(jù)交易方案，起草與擬借殼上市公司的重組協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)、交易流程、違約責(zé)任等條款，確保重組協(xié)議具有法律效力和可操作性。（三）內(nèi)部決策1.董事會審議將借殼上市方案提交公司董事會審議，董事會成員應(yīng)認(rèn)真審議方案內(nèi)容，充分發(fā)表意見，對方案的合法性、合規(guī)性、合理性進(jìn)行嚴(yán)格審查，并形成董事會決議。2.股東大會決議董事會審議通過后，將借殼上市方案提交公司股東大會審議。股東大會應(yīng)按照法定程序進(jìn)行表決，出席會議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過借殼上市方案。股東大會決議應(yīng)明確同意借殼上市的股東人數(shù)、所持表決權(quán)比例等內(nèi)容。（四）申報(bào)與審核1.申報(bào)材料準(zhǔn)備組織中介機(jī)構(gòu)按照證券監(jiān)管部門的要求，準(zhǔn)備借殼上市申報(bào)材料，包括重組報(bào)告書、審計(jì)報(bào)告、法律意見書、資產(chǎn)評估報(bào)告等，確保申報(bào)材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。2.申報(bào)與受理向證券監(jiān)管部門提交借殼上市申報(bào)材料，證券監(jiān)管部門對申報(bào)材料進(jìn)行形式審查，符合要求的予以受理。3.審核反饋與回復(fù)證券監(jiān)管部門對申報(bào)材料進(jìn)行審核，并出具審核反饋意見。公司應(yīng)組織中介機(jī)構(gòu)對審核反饋意見進(jìn)行認(rèn)真研究和回復(fù)，按照要求補(bǔ)充、修改申報(bào)材料，確保審核反饋意見得到妥善解決。（五）實(shí)施與交割1.交易實(shí)施在借殼上市方案獲得證券監(jiān)管部門核準(zhǔn)后，按照重組協(xié)議的約定，組織實(shí)施交易，完成股份轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)過戶、人員安置等工作，確保交易順利進(jìn)行。2.股權(quán)登記與變更辦理上市公司股權(quán)登記與變更手續(xù)，向新股東發(fā)放股票，完成公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使公司實(shí)際控制人發(fā)生變更。3.信息披露在借殼上市過程中，按照證券監(jiān)管部門的要求，及時、準(zhǔn)確、完整地披露相關(guān)信息，包括交易進(jìn)展情況、重大事項(xiàng)公告等，確保投資者能夠及時了解借殼上市的相關(guān)信息。四、信息披露（一）信息披露原則公司借殼上市信息披露應(yīng)遵循真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時、公平的原則，確保信息披露內(nèi)容符合法律法規(guī)和證券監(jiān)管要求，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。（二）信息披露內(nèi)容與方式1.披露內(nèi)容在借殼上市過程中，應(yīng)及時披露借殼上市方案、交易進(jìn)展情況、中介機(jī)構(gòu)意見、股東大會決議、證券監(jiān)管部門審核反饋意見及回復(fù)等相關(guān)信息，確保投資者能夠全面了解借殼上市的詳細(xì)情況。2.披露方式信息披露主要通過公司指定的信息披露媒體進(jìn)行，包括證券交易所網(wǎng)站、指定報(bào)刊等。公司應(yīng)確保披露信息的及時性和準(zhǔn)確性，同時應(yīng)在公司官網(wǎng)同步披露相關(guān)信息，方便投資者查閱。（三）內(nèi)幕信息管理1.內(nèi)幕信息界定明確借殼上市過程中涉及的內(nèi)幕信息范圍，包括但不限于交易方案、談判情況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、重組協(xié)議等信息，防止內(nèi)幕信息泄露。2.內(nèi)幕信息知情人登記建立內(nèi)幕信息知情人登記制度，對借殼上市過程中接觸內(nèi)幕信息的人員進(jìn)行登記，明確其職責(zé)和保密義務(wù)，要求內(nèi)幕信息知情人嚴(yán)格遵守保密規(guī)定，不得泄露內(nèi)幕信息。3.內(nèi)幕交易防控加強(qiáng)對內(nèi)幕交易的防控，對內(nèi)幕信息知情人的交易行為進(jìn)行監(jiān)控，防止內(nèi)幕信息知情人利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易，損害公司和投資者利益。五、中介機(jī)構(gòu)職責(zé)（一）財(cái)務(wù)顧問1.盡職調(diào)查協(xié)助公司對擬借殼上市公司進(jìn)行全面盡職調(diào)查，收集、整理相關(guān)資料，對目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營情況、資產(chǎn)質(zhì)量等進(jìn)行深入分析，為借殼上市方案的制定提供依據(jù)。2.方案設(shè)計(jì)與論證參與借殼上市方案的設(shè)計(jì)與論證，從財(cái)務(wù)、法律、市場等角度對方案的可行性、合理性進(jìn)行評估，提出專業(yè)意見和建議，確保方案符合公司利益和法律法規(guī)要求。3.交易協(xié)調(diào)與推進(jìn)負(fù)責(zé)借殼上市交易的協(xié)調(diào)與推進(jìn)工作，與擬借殼上市公司、其他中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)部門進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)，確保交易順利進(jìn)行。4.持續(xù)督導(dǎo)在借殼上市完成后，按照證券監(jiān)管部門的要求，對公司進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)，督促公司履行相關(guān)承諾，規(guī)范運(yùn)作，及時披露相關(guān)信息。（二）律師事務(wù)所1.法律盡職調(diào)查對借殼上市涉及的法律事項(xiàng)進(jìn)行全面盡職調(diào)查，包括目標(biāo)公司的主體資格、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)權(quán)屬、重大合同、訴訟仲裁等情況，出具法律盡職調(diào)查報(bào)告，為借殼上市提供法律依據(jù)。2.法律文件起草與審核起草與借殼上市相關(guān)的法律文件，如重組協(xié)議、公司章程修正案等，并對其他中介機(jī)構(gòu)出具的文件進(jìn)行法律審核，確保文件的合法性和有效性。3.法律合規(guī)咨詢在借殼上市過程中，為公司提供法律合規(guī)咨詢服務(wù)，解答公司在法律方面的疑問，協(xié)助公司處理法律問題，確保借殼上市活動合法合規(guī)。（三）會計(jì)師事務(wù)所1.財(cái)務(wù)審計(jì)對擬借殼上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)，出具審計(jì)報(bào)告，確保目標(biāo)公司財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，為借殼上市方案的制定和交易價格的確定提供財(cái)務(wù)依據(jù)。2.盈利預(yù)測審核對借殼上市后公司的盈利預(yù)測進(jìn)行審核，出具盈利預(yù)測審核報(bào)告，為投資者提供參考，同時對盈利預(yù)測的合理性和可靠性進(jìn)行評估。3.內(nèi)部控制鑒證對目標(biāo)公司的內(nèi)部控制制度進(jìn)行鑒證，出具內(nèi)部控制鑒證報(bào)告，評價目標(biāo)公司內(nèi)部控制的有效性，為公司完善內(nèi)部控制提供建議。六、風(fēng)險控制與管理（一）風(fēng)險識別與評估1.市場風(fēng)險關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)發(fā)展趨勢、證券市場波動等因素對借殼上市的影響，評估市場風(fēng)險對公司股價、交易價格等方面的潛在風(fēng)險。2.法律風(fēng)險對借殼上市過程中涉及的法律法規(guī)、政策變化等進(jìn)行跟蹤研究，評估法律風(fēng)險對借殼上市方案實(shí)施的影響，確保借殼上市活動合法合規(guī)。3.財(cái)務(wù)風(fēng)險分析借殼上市過程中的財(cái)務(wù)狀況，包括交易價格、支付方式、融資安排等對公司財(cái)務(wù)狀況的影響，評估財(cái)務(wù)風(fēng)險對公司償債能力、盈利能力等方面的潛在風(fēng)險。4.經(jīng)營風(fēng)險考慮借殼上市后公司業(yè)務(wù)整合、人員管理、市場拓展等方面的問題，評估經(jīng)營風(fēng)險對公司未來發(fā)展的影響，確保借殼上市后公司能夠?qū)崿F(xiàn)協(xié)同發(fā)展。（二）風(fēng)險應(yīng)對措施1.市場風(fēng)險應(yīng)對制定市場風(fēng)險應(yīng)對預(yù)案，根據(jù)市場變化及時調(diào)整借殼上市方案，合理確定交易價格和融資安排，降低市場風(fēng)險對借殼上市的影響。2.法律風(fēng)險應(yīng)對加強(qiáng)與律師事務(wù)所的溝通協(xié)作，及時了解法律法規(guī)和政策變化，對借殼上市方案進(jìn)行法律合規(guī)審查，確保方案符合法律法規(guī)要求，避免法律風(fēng)險。3.財(cái)務(wù)風(fēng)險應(yīng)對優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，合理安排融資方式和融資規(guī)模，確保公司有足夠的資金支持借殼上市活動。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，嚴(yán)格控制成本費(fèi)用，提高公司盈利能力和償債能力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險。4.經(jīng)營風(fēng)險應(yīng)對制定詳細(xì)的業(yè)務(wù)整合計(jì)劃，加強(qiáng)對借殼上市后公司業(yè)務(wù)的協(xié)同管理，優(yōu)化人員配置，提高運(yùn)營效率。加強(qiáng)市場調(diào)研，制定合理的市場拓展策略，提升公司市場競爭力，降低經(jīng)營風(fēng)險。七、監(jiān)督與問責(zé)（一）監(jiān)督機(jī)制1.內(nèi)部監(jiān)督建立健全公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)對借殼上市過程的內(nèi)部審計(jì)和監(jiān)督檢查，確保借殼上市活動按照公司決策程序和本規(guī)定執(zhí)行。2.外部監(jiān)督接受證券監(jiān)管部門、證券交易所等外部機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查，積極配合外部機(jī)構(gòu)的工作，及時整改存在的