新三板管理辦法一、總則（一）目的與宗旨本辦法旨在規(guī)范新三板市場(chǎng)的運(yùn)作，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展，提升資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。通過(guò)建立健全新三板市場(chǎng)的各項(xiàng)規(guī)則和制度，確保市場(chǎng)交易的公平、公正、公開，為企業(yè)提供多元化的融資渠道和發(fā)展平臺(tái)，推動(dòng)中小企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)的成長(zhǎng)壯大。（二）適用范圍本辦法適用于在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱“新三板”）掛牌的股份有限公司及其股東、主辦券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，以及參與新三板市場(chǎng)交易、結(jié)算、登記等活動(dòng)的各類主體。（三）基本原則1.依法合規(guī)原則所有參與新三板市場(chǎng)的主體必須遵守國(guó)家法律法規(guī)和本辦法的規(guī)定，依法開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不得從事違法違規(guī)行為。2.公平公正公開原則新三板市場(chǎng)應(yīng)營(yíng)造公平的市場(chǎng)環(huán)境，保障所有市場(chǎng)參與者平等的法律地位和權(quán)利，公正地對(duì)待每一筆交易和每一個(gè)市場(chǎng)主體，信息披露應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確、完整，確保市場(chǎng)公開透明。3.誠(chéng)實(shí)守信原則市場(chǎng)參與者應(yīng)誠(chéng)實(shí)守信，履行各自的義務(wù)，不得欺詐、誤導(dǎo)投資者，不得進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等不正當(dāng)行為。二、掛牌條件與程序（一）掛牌條件1.存續(xù)滿兩年有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。2.業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力公司應(yīng)具有明確的業(yè)務(wù)范圍，且該業(yè)務(wù)具有一定的市場(chǎng)需求和發(fā)展前景，能夠?yàn)楣編?lái)持續(xù)的經(jīng)營(yíng)收入和利潤(rùn)。3.公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)公司應(yīng)建立健全的法人治理結(jié)構(gòu)，包括股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等，明確各治理主體的職責(zé)和權(quán)限，確保公司運(yùn)營(yíng)符合法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定。4.股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，不存在權(quán)屬爭(zhēng)議或潛在糾紛，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)和新三板市場(chǎng)的規(guī)定。5.主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)公司需由具有主辦券商業(yè)務(wù)資格的證券公司推薦掛牌，并在掛牌后接受主辦券商的持續(xù)督導(dǎo)服務(wù)。6.全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司可根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況和監(jiān)管需要，適時(shí)調(diào)整掛牌條件。（二）掛牌程序1.公司改制有限責(zé)任公司按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，進(jìn)行股份制改造，將原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司。2.聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)公司聘請(qǐng)主辦券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，對(duì)公司進(jìn)行盡職調(diào)查、審計(jì)、評(píng)估、法律鑒證等工作。3.申請(qǐng)掛牌公司向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司提交掛牌申請(qǐng)文件，包括公司基本情況、財(cái)務(wù)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、法律意見書、公司章程等。4.審查與反饋全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行審查，如有需要，將向公司及中介機(jī)構(gòu)提出反饋意見，公司及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)回復(fù)。5.掛牌核準(zhǔn)經(jīng)審查合格后，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司出具掛牌同意函，公司辦理股份簡(jiǎn)稱、代碼等相關(guān)手續(xù)，正式在新三板掛牌。三、公司治理（一）治理結(jié)構(gòu)1.股東會(huì)股東會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體股東組成，行使法律法規(guī)和公司章程規(guī)定的職權(quán)，決定公司的重大事項(xiàng)。2.董事會(huì)董事會(huì)對(duì)股東會(huì)負(fù)責(zé)，成員人數(shù)應(yīng)符合法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定，董事會(huì)應(yīng)制定明確的戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營(yíng)決策，確保公司的穩(wěn)定發(fā)展。3.監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì)對(duì)股東會(huì)負(fù)責(zé)，監(jiān)督公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和內(nèi)部控制等，保障股東和公司的合法權(quán)益。4.高級(jí)管理人員公司應(yīng)設(shè)立總經(jīng)理、副總經(jīng)理等高級(jí)管理人員，負(fù)責(zé)公司的日常經(jīng)營(yíng)管理工作，高級(jí)管理人員應(yīng)具備相應(yīng)的專業(yè)知識(shí)和管理經(jīng)驗(yàn)，忠實(shí)履行職責(zé)。（二）內(nèi)部控制1.制度建設(shè)公司應(yīng)建立健全內(nèi)部控制制度，涵蓋財(cái)務(wù)、采購(gòu)、銷售、人力資源等各個(gè)方面，明確各部門和崗位的職責(zé)和權(quán)限，規(guī)范業(yè)務(wù)流程。2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估公司應(yīng)定期對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。3.內(nèi)部審計(jì)公司應(yīng)設(shè)立內(nèi)部審計(jì)部門，定期對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和內(nèi)部控制進(jìn)行審計(jì)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并提出改進(jìn)建議。（三）信息披露1.定期報(bào)告公司應(yīng)按照規(guī)定定期披露年度報(bào)告、半年度報(bào)告和季度報(bào)告，報(bào)告內(nèi)容應(yīng)包括公司基本情況、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、重大事項(xiàng)等，確保投資者及時(shí)了解公司的經(jīng)營(yíng)狀況。2.臨時(shí)報(bào)告公司發(fā)生重大事件時(shí)，應(yīng)及時(shí)披露臨時(shí)報(bào)告，包括重大合同簽訂、重大投資、重大訴訟、股權(quán)變動(dòng)等，臨時(shí)報(bào)告應(yīng)在事件發(fā)生后的規(guī)定時(shí)間內(nèi)披露。3.信息披露平臺(tái)公司應(yīng)在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)指定的信息披露平臺(tái)上披露信息，確保信息披露的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。四、股份發(fā)行與轉(zhuǎn)讓（一）股份發(fā)行1.發(fā)行類型新三板股份發(fā)行包括定向發(fā)行和非定向發(fā)行，定向發(fā)行是指公司向特定對(duì)象發(fā)行股份，非定向發(fā)行是指公司向不特定對(duì)象發(fā)行股份。2.發(fā)行條件公司進(jìn)行股份發(fā)行應(yīng)符合法律法規(guī)和新三板市場(chǎng)的規(guī)定，如具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)狀況良好、發(fā)行對(duì)象符合要求等。3.發(fā)行程序公司制定股份發(fā)行方案，提交董事會(huì)、股東會(huì)審議通過(guò)，聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查、審計(jì)、評(píng)估等工作，向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司提交發(fā)行申請(qǐng)文件，經(jīng)審查合格后實(shí)施發(fā)行。（二）股份轉(zhuǎn)讓1.轉(zhuǎn)讓方式新三板股份轉(zhuǎn)讓方式包括協(xié)議轉(zhuǎn)讓、做市轉(zhuǎn)讓和競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓，投資者可根據(jù)自身需求選擇合適的轉(zhuǎn)讓方式。2.轉(zhuǎn)讓規(guī)則不同轉(zhuǎn)讓方式應(yīng)遵循相應(yīng)的轉(zhuǎn)讓規(guī)則，如協(xié)議轉(zhuǎn)讓需雙方達(dá)成一致意見，做市轉(zhuǎn)讓需有做市商參與報(bào)價(jià)等，確保股份轉(zhuǎn)讓的公平、公正、公開。3.轉(zhuǎn)讓限制公司股東轉(zhuǎn)讓股份應(yīng)符合法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定，如限售股轉(zhuǎn)讓需滿足限售期要求等。五、主辦券商管理（一）資格與職責(zé)1.資格要求主辦券商應(yīng)具備中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的主辦券商業(yè)務(wù)資格，具有健全的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。2.推薦掛牌職責(zé)主辦券商負(fù)責(zé)對(duì)申請(qǐng)掛牌公司進(jìn)行盡職調(diào)查、推薦掛牌，并在掛牌后持續(xù)督導(dǎo)公司規(guī)范運(yùn)作。3.持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)主辦券商應(yīng)定期對(duì)公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，關(guān)注公司經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、公司治理等方面的情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并督促公司整改。（二）監(jiān)督與管理1.自律管理全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司對(duì)主辦券商進(jìn)行自律管理，制定主辦券商執(zhí)業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則，對(duì)主辦券商的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督檢查。2.違規(guī)處理主辦券商違反法律法規(guī)、自律規(guī)則或本辦法規(guī)定的，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司將視情節(jié)輕重給予相應(yīng)的紀(jì)律處分，包括警告、罰款、限制業(yè)務(wù)活動(dòng)等。六、投資者保護(hù)（一）投資者適當(dāng)性管理1.投資者分類根據(jù)投資者的資產(chǎn)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素，將投資者分為不同類別，如專業(yè)投資者和普通投資者。2.適當(dāng)性匹配主辦券商應(yīng)根據(jù)投資者的分類，為投資者提供與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的投資產(chǎn)品和服務(wù)，不得向不符合條件的投資者推薦高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。（二）風(fēng)險(xiǎn)揭示與教育1.風(fēng)險(xiǎn)揭示在投資者參與新三板市場(chǎng)交易前，主辦券商應(yīng)向投資者充分揭示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。2.風(fēng)險(xiǎn)教育主辦券商應(yīng)定期開展投資者風(fēng)險(xiǎn)教育活動(dòng)，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和投資能力，引導(dǎo)投資者理性投資。（三）權(quán)益保護(hù)機(jī)制1.投訴處理建立健全投資者投訴處理機(jī)制，及時(shí)受理投資者的投訴和舉報(bào)，對(duì)投訴事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查處理，并將處理結(jié)果及時(shí)反饋給投資者。2.賠償機(jī)制在因違法違規(guī)行為給投資者造成損失的情況下，依法建立賠償機(jī)制，保障投資者的合法權(quán)益。七、監(jiān)督管理（一）監(jiān)管機(jī)構(gòu)與職責(zé)1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)新三板市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督管理，制定相關(guān)政策法規(guī)，對(duì)市場(chǎng)重大事項(xiàng)進(jìn)行決策和指導(dǎo)。2.全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司負(fù)責(zé)新三板市場(chǎng)的日常運(yùn)營(yíng)和自律管理，制定業(yè)務(wù)規(guī)則，組織市場(chǎng)交易，對(duì)市場(chǎng)參與者進(jìn)行監(jiān)督檢查。（二）日常監(jiān)管措施1.信息報(bào)送公司及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)按照規(guī)定定期向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報(bào)送信息，包括年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告等，以及其他監(jiān)管要求的信息。2.現(xiàn)場(chǎng)檢查全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司可對(duì)公司及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，檢查內(nèi)容包括公司治理、財(cái)務(wù)狀況、信息披露、業(yè)務(wù)運(yùn)作等方面，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并督促整改。3.違規(guī)查處對(duì)違反法律法規(guī)、自律規(guī)則或本辦法規(guī)定的市場(chǎng)參與者，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司將依