利率市場(chǎng)化浪潮下我國(guó)城市商業(yè)銀行效率的實(shí)證剖析與策略轉(zhuǎn)型一、引言1.1研究背景與動(dòng)因在全球金融自由化的浪潮下，利率市場(chǎng)化已成為眾多國(guó)家金融改革的核心內(nèi)容。利率市場(chǎng)化，是指將利率的決定權(quán)交予市場(chǎng)，由市場(chǎng)資金的供求狀況來(lái)決定利率水平，從而形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。這一變革對(duì)金融體系和經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革始于20世紀(jì)90年代，是一個(gè)循序漸進(jìn)、不斷探索的過(guò)程。1993年，中共中央十四屆三中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》明確提出，中國(guó)利率改革的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)是建立以市場(chǎng)資金供求為基礎(chǔ)，以中央銀行基準(zhǔn)利率為調(diào)控核心，由市場(chǎng)資金供求決定各種利率水平的市場(chǎng)利率體系和市場(chǎng)利率管理體系，為我國(guó)利率市場(chǎng)化改革奠定了理論基礎(chǔ)和政策導(dǎo)向。1996年，中國(guó)人民銀行放開(kāi)銀行間同業(yè)拆借利率，這一舉措被視為我國(guó)利率市場(chǎng)化的突破口，標(biāo)志著利率市場(chǎng)化改革邁出了關(guān)鍵的第一步，開(kāi)啟了我國(guó)利率市場(chǎng)化的征程。此后，債券市場(chǎng)利率、貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率、外幣存貸款利率等相繼實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。2013年7月20日，中國(guó)人民銀行全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平，這一舉措進(jìn)一步推動(dòng)了利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。2015年10月24日，中國(guó)人民銀行決定不再對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限，這標(biāo)志著我國(guó)利率管制基本放開(kāi)，利率市場(chǎng)化改革取得了階段性的重大成果。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的逐步推進(jìn)，金融市場(chǎng)的活力得到了進(jìn)一步激發(fā)，市場(chǎng)在資金配置中的決定性作用得以更充分地發(fā)揮。資金能夠更加合理地流向效益更高的領(lǐng)域和企業(yè)，提高了金融資源的配置效率，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和轉(zhuǎn)型升級(jí)。同時(shí)，利率市場(chǎng)化也推動(dòng)了金融創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)為適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，不斷推出新的金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足了不同投資者和企業(yè)的多樣化需求。在我國(guó)金融體系中，城市商業(yè)銀行作為重要的組成部分，發(fā)揮著不可或缺的作用。城市商業(yè)銀行起源于20世紀(jì)80年代的城市信用社，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展和改革，已經(jīng)成為我國(guó)金融體系中一支具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)和活力的力量。截至2024年，我國(guó)城市商業(yè)銀行數(shù)量眾多，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，在支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、服務(wù)中小企業(yè)和城鄉(xiāng)居民等方面發(fā)揮了重要作用。它們?cè)诘胤剑c當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展緊密相連，具有“地緣、人緣、親緣”的優(yōu)勢(shì)，能夠更好地了解地方企業(yè)和居民的金融需求，提供個(gè)性化、差異化的金融服務(wù)。在支持地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、助力中小企業(yè)發(fā)展、促進(jìn)民生改善等方面，城市商業(yè)銀行都做出了積極貢獻(xiàn)，成為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要金融支撐。然而，利率市場(chǎng)化的推進(jìn)也給城市商業(yè)銀行帶來(lái)了前所未有的挑戰(zhàn)。在利率市場(chǎng)化之前，商業(yè)銀行的存貸款利率由中央銀行嚴(yán)格管制，銀行的經(jīng)營(yíng)模式相對(duì)簡(jiǎn)單，利差收入穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。隨著利率市場(chǎng)化的深入，商業(yè)銀行獲得了更多的利率定價(jià)自主權(quán)，但同時(shí)也面臨著利率波動(dòng)加劇、競(jìng)爭(zhēng)壓力增大、利差收窄等問(wèn)題。這些變化對(duì)城市商業(yè)銀行的盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力提出了更高的要求。利率波動(dòng)的不確定性增加，使得城市商業(yè)銀行面臨更大的利率風(fēng)險(xiǎn)，如何準(zhǔn)確預(yù)測(cè)利率走勢(shì)，合理調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，成為城市商業(yè)銀行面臨的重要課題。競(jìng)爭(zhēng)的加劇導(dǎo)致存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，銀行需要提高存款利率來(lái)吸引資金，而貸款利率的下降空間有限，這使得利差收窄，傳統(tǒng)的以存貸利差為主的盈利模式受到嚴(yán)重沖擊，城市商業(yè)銀行急需尋找新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，提高非利息收入占比。在這樣的背景下，深入研究利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)城市商業(yè)銀行效率的影響具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。從理論層面來(lái)看，有助于豐富和完善金融市場(chǎng)理論和商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論，為進(jìn)一步理解利率市場(chǎng)化與商業(yè)銀行效率之間的關(guān)系提供新的視角和實(shí)證依據(jù)。從現(xiàn)實(shí)角度出發(fā)，能夠?yàn)槌鞘猩虡I(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化挑戰(zhàn)、提升經(jīng)營(yíng)效率提供有益的參考和決策依據(jù)，促進(jìn)城市商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。通過(guò)對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)城市商業(yè)銀行效率影響的研究，城市商業(yè)銀行可以更好地了解自身在利率市場(chǎng)化環(huán)境下的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，制定更加科學(xué)合理的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)策略，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高定價(jià)能力，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。研究結(jié)果也可以為監(jiān)管部門制定相關(guān)政策提供參考，促進(jìn)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展。1.2研究?jī)r(jià)值與意義利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融改革的關(guān)鍵舉措，對(duì)城市商業(yè)銀行的發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。本研究聚焦于利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)城市商業(yè)銀行效率的影響，具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。從理論價(jià)值來(lái)看，目前學(xué)術(shù)界對(duì)于利率市場(chǎng)化與商業(yè)銀行效率之間的關(guān)系尚未達(dá)成完全一致的結(jié)論。不同的研究采用不同的方法和樣本，得出的結(jié)果存在一定差異。本研究通過(guò)構(gòu)建全面的理論框架，深入分析利率市場(chǎng)化影響城市商業(yè)銀行效率的內(nèi)在機(jī)制，有助于填補(bǔ)理論研究的空白，完善金融市場(chǎng)理論和商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論。在利率風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制方面，以往研究多側(cè)重于宏觀層面的分析，而本研究將從城市商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、利率定價(jià)模型等微觀角度進(jìn)行深入剖析，為理解利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行效率的影響提供更細(xì)致的理論支持。研究還將考慮不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和金融市場(chǎng)環(huán)境的差異，探討這些因素在利率市場(chǎng)化與城市商業(yè)銀行效率關(guān)系中的調(diào)節(jié)作用，豐富和拓展現(xiàn)有理論研究的邊界。從現(xiàn)實(shí)意義來(lái)看，對(duì)城市商業(yè)銀行自身發(fā)展具有重要指導(dǎo)意義。在利率市場(chǎng)化背景下，城市商業(yè)銀行面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，如利差收窄、競(jìng)爭(zhēng)加劇、利率風(fēng)險(xiǎn)上升等。通過(guò)本研究，城市商業(yè)銀行可以更清晰地認(rèn)識(shí)到利率市場(chǎng)化對(duì)自身效率的影響路徑和程度，從而有針對(duì)性地制定發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)策略。城市商業(yè)銀行可以根據(jù)研究結(jié)果優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，合理配置資產(chǎn)，降低利率風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效率。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立健全利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警體系，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，以應(yīng)對(duì)利率波動(dòng)帶來(lái)的不利影響。加大金融創(chuàng)新力度，開(kāi)發(fā)多元化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，拓展非利息收入渠道，提高盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。本研究結(jié)果也能為監(jiān)管部門制定科學(xué)合理的政策提供重要參考。監(jiān)管部門可以根據(jù)研究結(jié)論，進(jìn)一步完善利率市場(chǎng)化相關(guān)政策，加強(qiáng)對(duì)城市商業(yè)銀行的監(jiān)管和引導(dǎo)，促進(jìn)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展。在利率政策制定方面，監(jiān)管部門可以參考研究中關(guān)于利率市場(chǎng)化對(duì)城市商業(yè)銀行效率影響的分析，合理調(diào)控利率水平，避免利率波動(dòng)過(guò)大對(duì)銀行體系造成沖擊。加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，防止不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為的發(fā)生，為城市商業(yè)銀行創(chuàng)造公平、有序的市場(chǎng)環(huán)境。推動(dòng)金融創(chuàng)新監(jiān)管，鼓勵(lì)城市商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下進(jìn)行金融創(chuàng)新，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)的監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。1.3研究思路與方法本研究將采用理論分析與實(shí)證研究相結(jié)合的方法，深入探討利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)城市商業(yè)銀行效率的影響。研究思路上，首先對(duì)利率市場(chǎng)化和商業(yè)銀行效率的相關(guān)理論進(jìn)行梳理和分析，構(gòu)建利率市場(chǎng)化影響城市商業(yè)銀行效率的理論框架。在這一理論框架下，深入剖析利率市場(chǎng)化通過(guò)影響城市商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面，進(jìn)而對(duì)其效率產(chǎn)生作用的內(nèi)在機(jī)制。在理論分析的基礎(chǔ)上，選取具有代表性的城市商業(yè)銀行樣本，收集相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用合適的實(shí)證模型對(duì)利率市場(chǎng)化與城市商業(yè)銀行效率之間的關(guān)系進(jìn)行量化分析。通過(guò)實(shí)證分析，明確利率市場(chǎng)化對(duì)城市商業(yè)銀行效率的影響方向和程度，檢驗(yàn)理論分析的結(jié)論是否成立。具體研究方法包括：文獻(xiàn)研究法：系統(tǒng)梳理國(guó)內(nèi)外關(guān)于利率市場(chǎng)化和商業(yè)銀行效率的相關(guān)文獻(xiàn)，了解已有研究的成果、不足和研究趨勢(shì)，為本文的研究提供理論基礎(chǔ)和研究思路。通過(guò)對(duì)大量文獻(xiàn)的研讀，分析不同學(xué)者對(duì)利率市場(chǎng)化影響商業(yè)銀行效率的觀點(diǎn)和研究方法，總結(jié)現(xiàn)有研究的主要觀點(diǎn)和研究方法，找出研究的空白點(diǎn)和薄弱環(huán)節(jié)，為本文的研究提供理論支持和研究方向。實(shí)證分析法：運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）等方法測(cè)度城市商業(yè)銀行的效率，構(gòu)建計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型，實(shí)證檢驗(yàn)利率市場(chǎng)化對(duì)城市商業(yè)銀行效率的影響。通過(guò)收集城市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，運(yùn)用DEA模型計(jì)算城市商業(yè)銀行的效率值，包括技術(shù)效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率等。在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型，將利率市場(chǎng)化指標(biāo)作為解釋變量，城市商業(yè)銀行效率值作為被解釋變量，控制其他可能影響城市商業(yè)銀行效率的因素，進(jìn)行回歸分析，以驗(yàn)證利率市場(chǎng)化對(duì)城市商業(yè)銀行效率的影響假設(shè)。比較分析法：對(duì)比不同規(guī)模、不同地區(qū)城市商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化背景下的效率變化，分析其差異和原因。將城市商業(yè)銀行按照資產(chǎn)規(guī)模、地區(qū)等因素進(jìn)行分類，分別計(jì)算不同類別城市商業(yè)銀行的效率值，并對(duì)比分析它們?cè)诶适袌?chǎng)化進(jìn)程中的效率變化情況。通過(guò)比較不同類別城市商業(yè)銀行的效率變化，找出影響城市商業(yè)銀行效率的關(guān)鍵因素，為城市商業(yè)銀行制定差異化的發(fā)展策略提供參考依據(jù)。1.4創(chuàng)新與不足本研究在多個(gè)方面具有一定的創(chuàng)新性：在研究樣本上，選取了具有代表性的城市商業(yè)銀行，涵蓋了不同規(guī)模、不同地區(qū)的銀行，使研究結(jié)果更具普適性和針對(duì)性，能夠更全面地反映利率市場(chǎng)化對(duì)城市商業(yè)銀行效率的影響。過(guò)往研究多集中于大型國(guó)有銀行或股份制銀行，對(duì)城市商業(yè)銀行這一群體的關(guān)注相對(duì)較少，本研究填補(bǔ)了這一領(lǐng)域在城市商業(yè)銀行研究樣本方面的不足。在指標(biāo)選取上，構(gòu)建了全面、科學(xué)的利率市場(chǎng)化指標(biāo)體系和城市商業(yè)銀行效率評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。不僅考慮了傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，還引入了反映金融創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的指標(biāo)，更準(zhǔn)確地衡量了利率市場(chǎng)化程度和城市商業(yè)銀行的效率水平。通過(guò)綜合運(yùn)用多個(gè)維度的指標(biāo)，能夠更深入地剖析利率市場(chǎng)化與城市商業(yè)銀行效率之間的復(fù)雜關(guān)系，為研究提供了更豐富、更全面的數(shù)據(jù)支持。研究視角上，從理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)兩個(gè)層面，深入探討了利率市場(chǎng)化影響城市商業(yè)銀行效率的內(nèi)在機(jī)制和傳導(dǎo)路徑。在理論分析中，綜合運(yùn)用金融市場(chǎng)理論、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論等多學(xué)科知識(shí)，構(gòu)建了完整的理論框架，詳細(xì)闡述了利率市場(chǎng)化如何通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面對(duì)城市商業(yè)銀行效率產(chǎn)生影響。在實(shí)證檢驗(yàn)中，運(yùn)用多種計(jì)量方法和模型，對(duì)理論假設(shè)進(jìn)行了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)尿?yàn)證，為研究結(jié)論提供了有力的實(shí)證支持。這種多層面、多角度的研究視角，有助于更深入地理解利率市場(chǎng)化與城市商業(yè)銀行效率之間的關(guān)系，為相關(guān)研究提供了新的思路和方法。然而，本研究也存在一些不足之處。樣本數(shù)據(jù)方面，雖然盡可能選取了廣泛的城市商業(yè)銀行樣本，但由于部分銀行數(shù)據(jù)的可得性和完整性受限，可能無(wú)法完全涵蓋所有城市商業(yè)銀行的情況，研究結(jié)果可能存在一定的樣本局限性。未來(lái)研究可以進(jìn)一步拓展樣本范圍，包括更多的城市商業(yè)銀行，以及更長(zhǎng)時(shí)間跨度的數(shù)據(jù)，以增強(qiáng)研究結(jié)果的可靠性和普適性。通過(guò)收集更多銀行的數(shù)據(jù)，可以減少樣本偏差，使研究結(jié)果更能代表城市商業(yè)銀行的整體情況。對(duì)于數(shù)據(jù)缺失的問(wèn)題，可以嘗試采用數(shù)據(jù)填補(bǔ)方法或其他替代指標(biāo)來(lái)進(jìn)行處理，以提高數(shù)據(jù)的質(zhì)量和可用性。在模型設(shè)定上，雖然已經(jīng)考慮了多種影響因素，但金融市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜多變，可能仍存在一些未被納入模型的重要變量，導(dǎo)致模型設(shè)定存在一定的偏差，影響研究結(jié)果的準(zhǔn)確性。未來(lái)研究可以進(jìn)一步深入分析利率市場(chǎng)化與城市商業(yè)銀行效率之間的關(guān)系，探索更多可能的影響因素，并將其納入模型中，以優(yōu)化模型設(shè)定，提高研究結(jié)果的準(zhǔn)確性。可以考慮宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、政策調(diào)整等因素對(duì)城市商業(yè)銀行效率的影響，以及不同銀行之間的異質(zhì)性因素，如銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理模式等，對(duì)模型進(jìn)行進(jìn)一步的完善和優(yōu)化。二、利率市場(chǎng)化與城市商業(yè)銀行效率的理論探究2.1利率市場(chǎng)化理論解讀2.1.1內(nèi)涵與實(shí)質(zhì)利率市場(chǎng)化，是指將利率的決定權(quán)交予市場(chǎng)，由市場(chǎng)資金的供求狀況來(lái)決定利率水平，從而形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。在傳統(tǒng)的利率管制模式下，政府或中央銀行對(duì)利率進(jìn)行嚴(yán)格的管控，金融機(jī)構(gòu)只能按照規(guī)定的利率水平進(jìn)行存貸款業(yè)務(wù)，這在一定程度上限制了市場(chǎng)機(jī)制在資金配置中的作用。而利率市場(chǎng)化的實(shí)質(zhì)，是打破這種管制，讓金融機(jī)構(gòu)能夠根據(jù)自身的資金成本、風(fēng)險(xiǎn)狀況以及市場(chǎng)供求關(guān)系，自主地確定存貸款利率水平。從理論根源來(lái)看，利率市場(chǎng)化的理論基礎(chǔ)源于金融深化理論。20世紀(jì)70年代，經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥金農(nóng)和愛(ài)德華?肖針對(duì)發(fā)展中國(guó)家普遍存在的金融抑制現(xiàn)象，提出了金融深化理論。他們認(rèn)為，利率管制導(dǎo)致金融抑制，使得利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)均衡水平，資金無(wú)法得到有效配置，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)行為發(fā)生扭曲。只有推行金融深化，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，才能提高金融體系的效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。在利率管制下，低利率使得儲(chǔ)蓄意愿降低，資金供給不足，而同時(shí)，由于利率不能反映風(fēng)險(xiǎn)，一些低效益的項(xiàng)目也能輕易獲得貸款，導(dǎo)致資金浪費(fèi)。而利率市場(chǎng)化后，利率能夠真實(shí)反映資金的供求和風(fēng)險(xiǎn)狀況，儲(chǔ)蓄者會(huì)更愿意將資金存入銀行，資金會(huì)流向效益更高的項(xiàng)目，從而提高整個(gè)社會(huì)的資金配置效率。利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵豐富，包含多個(gè)關(guān)鍵要素。金融交易主體應(yīng)享有利率決定權(quán)，資金盈余部門和赤字部門在進(jìn)行資金交易活動(dòng)時(shí)，有權(quán)對(duì)資金交易的規(guī)模、價(jià)格、償還期限、擔(dān)保方式等具體條款進(jìn)行協(xié)商。在企業(yè)貸款過(guò)程中，企業(yè)與銀行可以根據(jù)企業(yè)的信用狀況、貸款期限、市場(chǎng)利率水平等因素，協(xié)商確定貸款利率和其他貸款條件。利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)由市場(chǎng)自發(fā)選擇。不同規(guī)模、期限和風(fēng)險(xiǎn)程度的資金交易，其利率應(yīng)該由市場(chǎng)根據(jù)供求關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素來(lái)決定。長(zhǎng)期貸款的利率通常會(huì)高于短期貸款，風(fēng)險(xiǎn)較高的貸款項(xiàng)目利率也會(huì)相應(yīng)提高。同業(yè)拆借利率或短期國(guó)債利率將成為市場(chǎng)利率的基本指針，它們是市場(chǎng)上交易量最大、信息披露最充分的利率，將成為制定其他一切利率水平的基本標(biāo)準(zhǔn)，也是衡量市場(chǎng)利率水平漲跌的基本依據(jù)。政府或中央銀行雖然不再直接管制利率，但仍享有間接影響金融資產(chǎn)利率的權(quán)力，可通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作、調(diào)整基準(zhǔn)利率等間接手段，影響資金供求格局和市場(chǎng)利率水平。當(dāng)市場(chǎng)資金過(guò)剩時(shí)，中央銀行可以通過(guò)在公開(kāi)市場(chǎng)上賣出國(guó)債等債券，回籠資金，減少市場(chǎng)上的貨幣供應(yīng)量，從而促使利率上升；反之，當(dāng)市場(chǎng)資金緊張時(shí)，中央銀行可以買入債券，投放資金，增加貨幣供應(yīng)量，促使利率下降。2.1.2我國(guó)利率市場(chǎng)化發(fā)展脈絡(luò)我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革是一個(gè)漸進(jìn)式的過(guò)程，歷經(jīng)多年的探索與實(shí)踐，逐步推進(jìn)并取得了顯著成果。1993年，中共中央十四屆三中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》明確提出，中國(guó)利率改革的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)是建立以市場(chǎng)資金供求為基礎(chǔ)，以中央銀行基準(zhǔn)利率為調(diào)控核心，由市場(chǎng)資金供求決定各種利率水平的市場(chǎng)利率體系和市場(chǎng)利率管理體系。這一決定為我國(guó)利率市場(chǎng)化改革奠定了理論基礎(chǔ)和政策導(dǎo)向，拉開(kāi)了利率市場(chǎng)化改革的序幕。1996年，中國(guó)人民銀行放開(kāi)銀行間同業(yè)拆借利率，這一舉措被視為我國(guó)利率市場(chǎng)化的突破口。在此之前，同業(yè)拆借利率受到嚴(yán)格管制，無(wú)法真實(shí)反映市場(chǎng)資金的供求狀況。放開(kāi)同業(yè)拆借利率后，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)市場(chǎng)資金的松緊程度自主協(xié)商拆借利率，這使得市場(chǎng)機(jī)制在資金拆借領(lǐng)域得以發(fā)揮作用，提高了資金的流通效率，也為后續(xù)的利率市場(chǎng)化改革積累了經(jīng)驗(yàn)。同年，國(guó)債、政策性金融債等債券發(fā)行利率也實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化，債券市場(chǎng)的利率形成機(jī)制開(kāi)始由市場(chǎng)供求關(guān)系主導(dǎo)，投資者和發(fā)行者可以根據(jù)市場(chǎng)情況自主確定債券的發(fā)行利率和價(jià)格，促進(jìn)了債券市場(chǎng)的發(fā)展和完善。1998-1999年，貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率相繼實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行重要的資金融通和資產(chǎn)運(yùn)用方式，利率的市場(chǎng)化使得商業(yè)銀行能夠根據(jù)票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)、期限以及市場(chǎng)資金成本等因素，合理確定貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率，提高了票據(jù)業(yè)務(wù)的靈活性和效率，促進(jìn)了票據(jù)市場(chǎng)的繁榮發(fā)展。1999年，中國(guó)人民銀行成功恢復(fù)國(guó)債在銀行間債券市場(chǎng)利率招標(biāo)發(fā)行，并對(duì)保險(xiǎn)公司大額定期存款實(shí)行協(xié)議利率，開(kāi)始進(jìn)行大額長(zhǎng)期存款利率市場(chǎng)化的嘗試。國(guó)債利率招標(biāo)發(fā)行使得國(guó)債的發(fā)行利率更加貼近市場(chǎng)實(shí)際，提高了國(guó)債市場(chǎng)的效率和透明度；大額定期存款協(xié)議利率的實(shí)施，為金融機(jī)構(gòu)在存款利率定價(jià)方面提供了一定的自主權(quán)，也為后續(xù)存款利率市場(chǎng)化改革進(jìn)行了有益的探索。2000年，我國(guó)成功實(shí)現(xiàn)對(duì)境內(nèi)外幣利率管理體制的改革，放開(kāi)外幣貸款利率和300萬(wàn)美元（包括等值其他外幣）以上大額外幣存款利率。外幣利率市場(chǎng)化改革是我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的重要一步，它適應(yīng)了我國(guó)對(duì)外開(kāi)放和國(guó)際金融市場(chǎng)一體化的趨勢(shì)，使得我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在辦理外幣業(yè)務(wù)時(shí)能夠更好地與國(guó)際市場(chǎng)接軌，提高了金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，也為人民幣利率市場(chǎng)化改革提供了借鑒和參考。此后，外幣利率市場(chǎng)化改革不斷推進(jìn)，2003年7月，小額外幣存款利率由7種減少到美元、歐元、港幣和日元4種，并放開(kāi)了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的小額外幣存款利率下限，進(jìn)一步完善了外幣利率市場(chǎng)化體系。2004年，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革取得重要進(jìn)展。1月1日，人民銀行再次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間；3月25日，實(shí)行再貸款浮息制度；10月29日，不再設(shè)定金融機(jī)構(gòu)（不含城鄉(xiāng)信用社）人民幣貸款利率上限，并允許人民幣存款利率下浮。這些舉措進(jìn)一步擴(kuò)大了金融機(jī)構(gòu)的利率定價(jià)自主權(quán)，貸款利率上限的取消使得金融機(jī)構(gòu)能夠根據(jù)貸款對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)狀況、信用等級(jí)等因素，更加靈活地確定貸款利率，提高了貸款利率的市場(chǎng)化程度；存款利率下浮則為存款利率市場(chǎng)化改革奠定了基礎(chǔ)，標(biāo)志著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革在存貸款利率領(lǐng)域邁出了重要步伐。2013年7月20日，中國(guó)人民銀行全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。這一舉措是我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的重要里程碑，意味著我國(guó)貸款利率市場(chǎng)化基本實(shí)現(xiàn)。金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、客戶信用風(fēng)險(xiǎn)、資金成本等因素，自主定價(jià)貸款利率，使得貸款利率能夠更加準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)資金供求和風(fēng)險(xiǎn)狀況，提高了金融資源的配置效率，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)。2015年，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革繼續(xù)深入推進(jìn)。5月11日，中國(guó)人民銀行決定將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍；8月26日，放開(kāi)一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮動(dòng)上限；10月24日，決定不再對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限，這標(biāo)志著我國(guó)利率管制基本放開(kāi)，利率市場(chǎng)化改革取得了階段性的重大成果。存款利率浮動(dòng)上限的逐步放開(kāi)，直至最終取消，使得存款利率完全由市場(chǎng)供求關(guān)系決定，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)策略和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況，自主確定存款利率，進(jìn)一步提高了金融市場(chǎng)的活力和效率，也為金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新發(fā)展提供了更大的空間。2.2城市商業(yè)銀行效率的理論闡釋2.2.1效率界定與衡量維度在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，效率是指對(duì)資源的有效利用程度，反映了投入與產(chǎn)出之間的關(guān)系。對(duì)于城市商業(yè)銀行而言，效率涵蓋了多個(gè)重要方面。資源配置效率是核心要素之一，它體現(xiàn)了銀行能否將有限的資金、人力、物力等資源合理分配到最有價(jià)值的業(yè)務(wù)和客戶群體中，以實(shí)現(xiàn)資源的最大化利用。若銀行能夠精準(zhǔn)地識(shí)別并支持具有高增長(zhǎng)潛力和良好信用的企業(yè)，將資金高效地投放于這些優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，使資金的使用效益得到充分發(fā)揮，那么就表明銀行在資源配置方面具有較高的效率。成本控制效率同樣關(guān)鍵，銀行需要在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中嚴(yán)格把控各項(xiàng)成本，包括資金成本、運(yùn)營(yíng)成本、風(fēng)險(xiǎn)管理成本等。通過(guò)優(yōu)化內(nèi)部管理流程、提高運(yùn)營(yíng)效率、合理控制人力成本等方式，降低單位業(yè)務(wù)量的成本支出，從而提高成本控制效率，增強(qiáng)自身的盈利能力。盈利能力效率直接反映了銀行在一定時(shí)期內(nèi)獲取利潤(rùn)的能力，是衡量銀行經(jīng)營(yíng)成果的重要指標(biāo)。銀行通過(guò)合理定價(jià)金融產(chǎn)品、拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域、提高資金周轉(zhuǎn)速度等手段，增加收入并控制成本，以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化。風(fēng)險(xiǎn)管理效率關(guān)乎銀行的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，銀行需要具備有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和控制能力，及時(shí)應(yīng)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，確保資產(chǎn)的安全和穩(wěn)定，降低風(fēng)險(xiǎn)損失，從而提高風(fēng)險(xiǎn)管理效率。在實(shí)際研究和分析中，有多種常用指標(biāo)用于衡量城市商業(yè)銀行的效率。資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）是一個(gè)重要指標(biāo)，它通過(guò)計(jì)算凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的比值，反映了銀行運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力。較高的資產(chǎn)回報(bào)率表明銀行在資產(chǎn)利用方面更為有效，能夠以較少的資產(chǎn)投入獲取更多的利潤(rùn)。假設(shè)銀行A的凈利潤(rùn)為10億元，平均資產(chǎn)總額為100億元，其資產(chǎn)回報(bào)率為10%；而銀行B的凈利潤(rùn)為8億元，平均資產(chǎn)總額為120億元，其資產(chǎn)回報(bào)率約為6.67%。通過(guò)比較可以看出，銀行A在資產(chǎn)利用效率上相對(duì)更高。凈息差也是一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，它是指銀行凈利息收入與平均生息資產(chǎn)的比率，反映了銀行存貸款業(yè)務(wù)的盈利能力。凈息差越大，說(shuō)明銀行通過(guò)存貸業(yè)務(wù)獲取收益的能力越強(qiáng)。若銀行能夠在控制存款成本的同時(shí)，合理提高貸款利率，或者優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，增加高收益貸款的占比，就能夠擴(kuò)大凈息差，提高盈利能力。成本收入比則從成本控制的角度來(lái)衡量銀行效率，它是營(yíng)業(yè)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比值。較低的成本收入比意味著銀行在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中能夠有效地控制成本，以較少的成本投入獲取更多的收入，體現(xiàn)了銀行較高的成本控制能力和運(yùn)營(yíng)效率。2.2.2影響城市商業(yè)銀行效率的關(guān)鍵因素城市商業(yè)銀行效率受多種因素影響，這些因素可分為內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)層面。內(nèi)部因素中，資本充足率至關(guān)重要。資本充足率是銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率，反映了銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。較高的資本充足率使銀行在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)更具韌性，能夠增強(qiáng)存款人和投資者的信心，有助于銀行拓展業(yè)務(wù)，提高盈利能力。根據(jù)巴塞爾協(xié)議的要求，商業(yè)銀行的資本充足率應(yīng)達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)，如核心一級(jí)資本充足率不得低于7%，一級(jí)資本充足率不得低于8.5%，資本充足率不得低于10.5%。當(dāng)銀行的資本充足率高于這些標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中更具優(yōu)勢(shì)，能夠承接更多高風(fēng)險(xiǎn)高收益的業(yè)務(wù)，從而提升效率。資產(chǎn)質(zhì)量是銀行運(yùn)營(yíng)的基石，良好的資產(chǎn)質(zhì)量意味著較低的不良貸款率。不良貸款率是指不良貸款占總貸款的比例，不良貸款率過(guò)高會(huì)導(dǎo)致銀行資產(chǎn)減值損失增加，資金周轉(zhuǎn)效率降低，進(jìn)而影響盈利能力。如果銀行的不良貸款率從5%降低到3%，意味著銀行的資產(chǎn)質(zhì)量得到提升，資金能夠更順暢地流轉(zhuǎn)，用于支持新的業(yè)務(wù)發(fā)展，提高銀行的運(yùn)營(yíng)效率。創(chuàng)新能力在金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天顯得尤為重要，城市商業(yè)銀行需要不斷推出新的金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足客戶多樣化的需求，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增加收入來(lái)源。通過(guò)開(kāi)發(fā)個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品、創(chuàng)新信貸產(chǎn)品模式、利用金融科技提升服務(wù)效率等方式，銀行能夠吸引更多客戶，提高市場(chǎng)份額，從而提升效率。某城市商業(yè)銀行推出了一款基于大數(shù)據(jù)分析的小額信貸產(chǎn)品，能夠快速評(píng)估客戶信用狀況并發(fā)放貸款，滿足了小微企業(yè)的融資需求，該產(chǎn)品推出后，銀行的貸款業(yè)務(wù)量顯著增加，收入也隨之提高。風(fēng)險(xiǎn)管理能力是保障銀行穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系能夠及時(shí)識(shí)別、評(píng)估和控制各類風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)損失。銀行通過(guò)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型、內(nèi)部控制制度等，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行有效管理。在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面，加強(qiáng)對(duì)貸款客戶的信用審查，建立信用評(píng)級(jí)體系；在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面，密切關(guān)注利率、匯率等市場(chǎng)波動(dòng)，合理調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)；在操作風(fēng)險(xiǎn)管理方面，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)員工培訓(xùn)，降低操作失誤的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)這些措施，銀行能夠確保自身的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，提高效率。外部因素中，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)城市商業(yè)銀行效率有著重要影響。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快時(shí)期，企業(yè)和居民的收入增加，信貸需求旺盛，銀行的業(yè)務(wù)量和盈利能力相應(yīng)提升。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，需要大量的資金支持，銀行的貸款業(yè)務(wù)量會(huì)增加，同時(shí)企業(yè)的還款能力也相對(duì)較強(qiáng)，降低了信用風(fēng)險(xiǎn)，提高了銀行的運(yùn)營(yíng)效率。而在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，信貸需求下降，不良貸款率上升，銀行的效率會(huì)受到負(fù)面影響。如果經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致企業(yè)大量倒閉，銀行的不良貸款率可能會(huì)大幅上升，資產(chǎn)質(zhì)量惡化，銀行需要計(jì)提更多的壞賬準(zhǔn)備，從而減少了可用于放貸的資金，降低了運(yùn)營(yíng)效率。監(jiān)管政策也是影響城市商業(yè)銀行效率的重要外部因素。監(jiān)管部門通過(guò)制定一系列政策法規(guī)，規(guī)范銀行的經(jīng)營(yíng)行為，保障金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。嚴(yán)格的資本充足率要求促使銀行增加資本儲(chǔ)備，提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，但也可能在短期內(nèi)增加銀行的融資成本，影響其盈利能力。如果監(jiān)管部門提高了資本充足率的要求，銀行可能需要通過(guò)發(fā)行股票、債券等方式籌集資金，這會(huì)增加融資成本，在一定程度上影響銀行的效率。利率管制政策的放松或收緊會(huì)直接影響銀行的存貸利差和利率定價(jià)能力，進(jìn)而影響其盈利能力和效率。當(dāng)利率管制放松，銀行獲得更多的利率定價(jià)自主權(quán)，能夠根據(jù)市場(chǎng)情況和客戶風(fēng)險(xiǎn)狀況合理定價(jià)，提高資金配置效率和盈利能力；但同時(shí)也面臨著利率波動(dòng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)，需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。2.3利率市場(chǎng)化對(duì)城市商業(yè)銀行效率的作用機(jī)制2.3.1理論層面的傳導(dǎo)路徑利率市場(chǎng)化對(duì)城市商業(yè)銀行效率的影響是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，通過(guò)多種途徑傳導(dǎo)并作用于銀行的運(yùn)營(yíng)。資金成本是利率市場(chǎng)化影響銀行效率的重要傳導(dǎo)路徑之一。在利率管制時(shí)期，商業(yè)銀行的存款利率受到嚴(yán)格限制，銀行之間在存款市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)有限，資金成本相對(duì)穩(wěn)定。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，銀行獲得了存款利率的自主定價(jià)權(quán)，為了吸引更多的存款，銀行之間展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)，紛紛提高存款利率。這種競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致銀行的資金成本上升，尤其是對(duì)于城市商業(yè)銀行這類在資金實(shí)力和品牌影響力上相對(duì)較弱的銀行來(lái)說(shuō)，為了與大型國(guó)有銀行和股份制銀行競(jìng)爭(zhēng)存款資源，往往需要付出更高的成本。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快的階段，城市商業(yè)銀行的存款利率平均上升了[X]個(gè)百分點(diǎn)，資金成本的上升直接壓縮了銀行的利潤(rùn)空間。為了維持盈利能力，銀行必須提高資金的使用效率，優(yōu)化資產(chǎn)配置，將資金投向收益更高的項(xiàng)目。銀行可能會(huì)更加謹(jǐn)慎地篩選貸款客戶，優(yōu)先選擇那些信用良好、盈利能力強(qiáng)的企業(yè)，以確保貸款的安全性和收益性。銀行也會(huì)加大對(duì)高收益金融產(chǎn)品的研發(fā)和推廣，如理財(cái)產(chǎn)品、基金等，通過(guò)拓展多元化的業(yè)務(wù)來(lái)提高資金的回報(bào)率，從而在一定程度上緩解資金成本上升對(duì)效率的負(fù)面影響。定價(jià)能力是利率市場(chǎng)化影響銀行效率的另一個(gè)關(guān)鍵傳導(dǎo)路徑。在利率管制下，銀行的存貸款利率由央行統(tǒng)一規(guī)定，銀行缺乏自主定價(jià)的空間，無(wú)法根據(jù)市場(chǎng)情況和客戶的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行靈活定價(jià)。利率市場(chǎng)化賦予了銀行自主定價(jià)的權(quán)力，這對(duì)銀行的定價(jià)能力提出了更高的要求。準(zhǔn)確合理的定價(jià)能夠使銀行在吸引客戶的同時(shí)，有效覆蓋成本和風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。城市商業(yè)銀行需要建立科學(xué)的定價(jià)模型，綜合考慮資金成本、市場(chǎng)利率水平、客戶信用風(fēng)險(xiǎn)、貸款期限等多種因素，對(duì)存貸款利率進(jìn)行精準(zhǔn)定價(jià)。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)較高的中小企業(yè)貸款，銀行可以通過(guò)提高貸款利率來(lái)補(bǔ)償可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于大額定期存款，銀行可以根據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況和資金需求，適度降低存款利率，以降低資金成本。然而，目前我國(guó)部分城市商業(yè)銀行在定價(jià)能力方面還存在不足，缺乏完善的定價(jià)體系和專業(yè)的定價(jià)人才，導(dǎo)致定價(jià)不夠合理，無(wú)法充分體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配原則。一些城市商業(yè)銀行在貸款利率定價(jià)時(shí)，未能充分考慮客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)不同信用等級(jí)的客戶采用相近的貸款利率，這可能導(dǎo)致高風(fēng)險(xiǎn)客戶過(guò)度借貸，增加銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)；在存款利率定價(jià)時(shí)，過(guò)于依賴市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，盲目提高存款利率，而忽視了自身的成本承受能力，影響了銀行的盈利能力和效率。競(jìng)爭(zhēng)格局的變化也是利率市場(chǎng)化影響城市商業(yè)銀行效率的重要傳導(dǎo)路徑。利率市場(chǎng)化打破了原有的利率管制格局，加劇了銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。銀行之間不僅在傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)上展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)，在中間業(yè)務(wù)、金融創(chuàng)新等領(lǐng)域也競(jìng)爭(zhēng)激烈。城市商業(yè)銀行面臨著來(lái)自大型國(guó)有銀行、股份制銀行以及互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)等多方面的競(jìng)爭(zhēng)壓力。大型國(guó)有銀行憑借其雄厚的資金實(shí)力、廣泛的網(wǎng)點(diǎn)布局和良好的品牌信譽(yù)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位；股份制銀行則以靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和創(chuàng)新能力，不斷拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額；互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)借助先進(jìn)的信息技術(shù)和便捷的服務(wù)模式，吸引了大量年輕客戶群體，對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)形成了一定的沖擊。在這種激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，城市商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額受到擠壓，業(yè)務(wù)拓展難度加大。為了在競(jìng)爭(zhēng)中生存和發(fā)展，城市商業(yè)銀行必須不斷提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高服務(wù)質(zhì)量，加大金融創(chuàng)新力度。通過(guò)推出個(gè)性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足客戶多樣化的需求；利用金融科技手段，提升服務(wù)效率和客戶體驗(yàn)；加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)的合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共同發(fā)展。只有這樣，城市商業(yè)銀行才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，提高自身的經(jīng)營(yíng)效率。風(fēng)險(xiǎn)管理在利率市場(chǎng)化背景下對(duì)城市商業(yè)銀行效率的影響也不容忽視。利率市場(chǎng)化導(dǎo)致利率波動(dòng)加劇，銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。利率的頻繁波動(dòng)會(huì)使銀行的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值發(fā)生變化，從而影響銀行的收益和凈值。當(dāng)利率上升時(shí)，銀行的固定利率資產(chǎn)價(jià)值下降，而固定利率負(fù)債的成本相對(duì)上升，導(dǎo)致銀行的凈利息收入減少；當(dāng)利率下降時(shí)，銀行的浮動(dòng)利率負(fù)債成本降低，但浮動(dòng)利率資產(chǎn)的收益也相應(yīng)減少。利率波動(dòng)還會(huì)引發(fā)客戶提前支取存款或提前償還貸款等行為，增加銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。為了應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)，城市商業(yè)銀行需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，建立完善的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警體系，及時(shí)準(zhǔn)確地識(shí)別、評(píng)估和控制利率風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)運(yùn)用金融衍生工具，如遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率互換等，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值；優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，合理調(diào)整固定利率資產(chǎn)和浮動(dòng)利率資產(chǎn)、固定利率負(fù)債和浮動(dòng)利率負(fù)債的比例，降低利率波動(dòng)對(duì)銀行收益的影響。城市商業(yè)銀行還需要加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等其他各類風(fēng)險(xiǎn)的管理，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，完善內(nèi)部控制制度，確保銀行的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，從而提高經(jīng)營(yíng)效率。2.3.2基于金融理論的影響剖析從金融市場(chǎng)理論的角度來(lái)看，利率市場(chǎng)化對(duì)城市商業(yè)銀行效率的影響具有兩面性。從正面影響來(lái)看，利率市場(chǎng)化符合金融深化理論的觀點(diǎn)。麥金農(nóng)和肖的金融深化理論認(rèn)為，利率管制會(huì)導(dǎo)致金融抑制，使得利率無(wú)法真實(shí)反映市場(chǎng)資金的供求狀況，從而阻礙金融資源的有效配置。而利率市場(chǎng)化能夠消除金融抑制，使利率成為引導(dǎo)金融資源配置的有效信號(hào)。在利率市場(chǎng)化的環(huán)境下，城市商業(yè)銀行可以根據(jù)市場(chǎng)利率水平和自身的資金成本，自主決定貸款的發(fā)放對(duì)象和利率水平，將資金投向效率更高、回報(bào)更高的企業(yè)和項(xiàng)目，從而提高金融資源的配置效率。一些具有創(chuàng)新能力和高成長(zhǎng)潛力的中小企業(yè)，由于其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，在利率管制時(shí)期可能難以獲得銀行貸款。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，銀行可以通過(guò)提高貸款利率來(lái)補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)，從而為這些中小企業(yè)提供融資支持，促進(jìn)其發(fā)展，也提高了銀行自身的收益和效率。利率市場(chǎng)化還能促進(jìn)金融創(chuàng)新。為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，城市商業(yè)銀行會(huì)積極開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足客戶多樣化的需求。創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和服務(wù)不僅能夠拓展銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增加收入來(lái)源，還能提高金融市場(chǎng)的活力和效率。如銀行推出的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，將固定收益產(chǎn)品與金融衍生工具相結(jié)合，為投資者提供了更多的投資選擇，同時(shí)也為銀行帶來(lái)了手續(xù)費(fèi)收入等非利息收入。利率市場(chǎng)化也給城市商業(yè)銀行帶來(lái)了一些負(fù)面影響。根據(jù)金融脆弱性理論，利率市場(chǎng)化可能加劇銀行的脆弱性。在利率市場(chǎng)化過(guò)程中，市場(chǎng)利率波動(dòng)加劇，銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)增大。銀行的資產(chǎn)和負(fù)債期限不匹配，當(dāng)利率上升時(shí)，銀行的負(fù)債成本上升速度可能超過(guò)資產(chǎn)收益的增長(zhǎng)速度，導(dǎo)致銀行的凈利息收入下降，甚至出現(xiàn)虧損。利率市場(chǎng)化還可能引發(fā)銀行之間的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，一些銀行為了追求高收益，可能會(huì)降低貸款標(biāo)準(zhǔn)，增加高風(fēng)險(xiǎn)貸款的發(fā)放，從而導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)上升。如果銀行不能有效地管理這些風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)引發(fā)銀行危機(jī)，降低銀行的效率和穩(wěn)定性。從競(jìng)爭(zhēng)理論的角度分析，利率市場(chǎng)化加劇了銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。根據(jù)波特的五力模型，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的加劇會(huì)對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)和效率產(chǎn)生影響。在利率市場(chǎng)化之前，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)有限，銀行的利潤(rùn)主要依賴于穩(wěn)定的存貸利差。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，銀行之間在存貸款業(yè)務(wù)上的競(jìng)爭(zhēng)變得更加激烈，存款利率上升，貸款利率下降，存貸利差收窄，這對(duì)城市商業(yè)銀行的盈利能力和效率構(gòu)成了挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，城市商業(yè)銀行需要不斷提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)成本控制，提高服務(wù)質(zhì)量，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。通過(guò)降低運(yùn)營(yíng)成本，提高資金周轉(zhuǎn)效率，增加非利息收入占比等方式，來(lái)彌補(bǔ)利差收窄帶來(lái)的利潤(rùn)損失，提升經(jīng)營(yíng)效率。三、我國(guó)城市商業(yè)銀行效率的測(cè)度與現(xiàn)狀分析3.1城市商業(yè)銀行效率的測(cè)度方法3.1.1前沿分析法的原理與分類前沿分析法是目前測(cè)度城市商業(yè)銀行效率的常用方法，其核心原理是通過(guò)構(gòu)建生產(chǎn)前沿面，將實(shí)際生產(chǎn)點(diǎn)與前沿面進(jìn)行對(duì)比，從而衡量決策單元（如城市商業(yè)銀行）的效率水平。前沿分析法主要包括參數(shù)法和非參數(shù)法兩類。參數(shù)法需要預(yù)先設(shè)定生產(chǎn)函數(shù)的具體形式，并對(duì)函數(shù)中的參數(shù)進(jìn)行估計(jì)。隨機(jī)前沿法（SFA）是參數(shù)法中應(yīng)用較為廣泛的一種。SFA假設(shè)生產(chǎn)過(guò)程中存在隨機(jī)誤差和技術(shù)無(wú)效率項(xiàng)，通過(guò)對(duì)生產(chǎn)函數(shù)的估計(jì)來(lái)分離出技術(shù)無(wú)效率部分，進(jìn)而計(jì)算出銀行的效率值。在SFA模型中，生產(chǎn)函數(shù)通常設(shè)定為柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)或超越對(duì)數(shù)生產(chǎn)函數(shù)。以柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)為例，其一般形式為Y=Ae^{\nu-\mu}X_1^{\alpha_1}X_2^{\alpha_2}\cdotsX_n^{\alpha_n}，其中Y表示產(chǎn)出，A為技術(shù)水平，\nu是隨機(jī)誤差項(xiàng)，服從正態(tài)分布N(0,\sigma_{\nu}^2)，\mu為技術(shù)無(wú)效率項(xiàng)，服從半正態(tài)分布N^+(0,\sigma_{\mu}^2)，X_i為第i種投入要素，\alpha_i為相應(yīng)的投入要素彈性。通過(guò)對(duì)該生產(chǎn)函數(shù)的估計(jì)，可以得到技術(shù)無(wú)效率項(xiàng)\mu的估計(jì)值，進(jìn)而計(jì)算出銀行的技術(shù)效率值TE=e^{-\mu}。SFA的優(yōu)點(diǎn)是考慮了隨機(jī)因素對(duì)生產(chǎn)過(guò)程的影響，能夠?qū)π手颠M(jìn)行統(tǒng)計(jì)推斷，缺點(diǎn)是生產(chǎn)函數(shù)形式的設(shè)定可能存在主觀性，對(duì)模型假設(shè)的依賴性較強(qiáng)。非參數(shù)法不需要設(shè)定生產(chǎn)函數(shù)的具體形式，而是基于線性規(guī)劃技術(shù)來(lái)構(gòu)建生產(chǎn)前沿面。數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）是最常用的非參數(shù)法。DEA通過(guò)對(duì)多個(gè)決策單元的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，構(gòu)建出一個(gè)非參數(shù)的生產(chǎn)前沿面，每個(gè)決策單元的效率值通過(guò)其與生產(chǎn)前沿面的距離來(lái)衡量。假設(shè)有n個(gè)決策單元，每個(gè)決策單元有m種投入和s種產(chǎn)出，DEA模型可以表示為：\begin{align*}\min_{\theta,\lambda}&\theta\\s.t.&-y_{rj}+\sum_{i=1}^{n}\lambda_iy_{ri}\geq0,r=1,\cdots,s\\&\thetax_{ij}-\sum_{i=1}^{n}\lambda_ix_{ij}\geq0,i=1,\cdots,m\\&\lambda_i\geq0,i=1,\cdots,n\end{align*}其中，\theta為決策單元的效率值，\lambda_i為權(quán)重向量，x_{ij}和y_{rj}分別表示第i個(gè)決策單元的第j種投入和第r種產(chǎn)出。當(dāng)\theta=1時(shí)，決策單元位于生產(chǎn)前沿面上，為有效決策單元；當(dāng)\theta<1時(shí)，決策單元處于生產(chǎn)前沿面下方，為無(wú)效決策單元。DEA的優(yōu)點(diǎn)是無(wú)需設(shè)定生產(chǎn)函數(shù)形式，對(duì)數(shù)據(jù)的要求相對(duì)較低，能夠處理多投入多產(chǎn)出的情況，缺點(diǎn)是沒(méi)有考慮隨機(jī)因素的影響，效率值的計(jì)算結(jié)果可能受到異常值的影響。3.1.2投入產(chǎn)出指標(biāo)的選取依據(jù)在運(yùn)用前沿分析法測(cè)度城市商業(yè)銀行效率時(shí)，投入產(chǎn)出指標(biāo)的選取至關(guān)重要，其合理性直接影響效率測(cè)度的準(zhǔn)確性和可靠性。根據(jù)城市商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)和業(yè)務(wù)流程，本文選取以下投入產(chǎn)出指標(biāo)。投入指標(biāo)方面，固定資產(chǎn)是銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)的重要物質(zhì)基礎(chǔ)，包括辦公場(chǎng)所、設(shè)備等，反映了銀行的硬件投入水平。員工人數(shù)體現(xiàn)了銀行人力資源的投入規(guī)模，人力資源是銀行運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵要素，員工的數(shù)量和素質(zhì)直接影響銀行的服務(wù)質(zhì)量和業(yè)務(wù)拓展能力。存款總額是銀行資金的主要來(lái)源，銀行通過(guò)吸收存款來(lái)滿足貸款和其他資金運(yùn)用的需求，存款總額的多少反映了銀行獲取資金的能力，是衡量銀行投入的重要指標(biāo)之一。產(chǎn)出指標(biāo)方面，貸款總額是銀行的主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)，通過(guò)發(fā)放貸款，銀行實(shí)現(xiàn)資金的增值，貸款總額反映了銀行的資金運(yùn)用成果和對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。營(yíng)業(yè)收入是銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入的總和，包括利息收入、手續(xù)費(fèi)及傭金收入等，體現(xiàn)了銀行的經(jīng)營(yíng)成果和盈利能力，是衡量銀行產(chǎn)出的重要綜合性指標(biāo)。非利息收入作為營(yíng)業(yè)收入的重要組成部分，近年來(lái)在城市商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)中所占比重逐漸增加，反映了銀行在金融創(chuàng)新和多元化經(jīng)營(yíng)方面的成果，如中間業(yè)務(wù)收入、投資收益等，能夠體現(xiàn)銀行的創(chuàng)新能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，因此也將其納入產(chǎn)出指標(biāo)。3.1.3研究樣本與數(shù)據(jù)來(lái)源為了全面、準(zhǔn)確地測(cè)度我國(guó)城市商業(yè)銀行的效率，本文選取了具有代表性的[X]家城市商業(yè)銀行作為研究樣本。這些樣本銀行涵蓋了不同地區(qū)、不同規(guī)模的城市商業(yè)銀行，包括東部、中部、西部和東北地區(qū)的銀行，以及資產(chǎn)規(guī)模較大的頭部城市商業(yè)銀行和資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小的區(qū)域性城市商業(yè)銀行，能夠較好地反映我國(guó)城市商業(yè)銀行的整體情況。數(shù)據(jù)來(lái)源主要包括銀行年報(bào)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以及Wind金融數(shù)據(jù)庫(kù)等。銀行年報(bào)是獲取銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的重要渠道，其中包含了豐富的關(guān)于銀行資產(chǎn)負(fù)債、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等方面的信息。監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，如中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的各類統(tǒng)計(jì)報(bào)告，提供了行業(yè)整體的宏觀數(shù)據(jù)和監(jiān)管指標(biāo)，有助于對(duì)樣本銀行進(jìn)行宏觀背景分析和行業(yè)對(duì)比。Wind金融數(shù)據(jù)庫(kù)整合了大量金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和市場(chǎng)數(shù)據(jù)，具有數(shù)據(jù)全面、更新及時(shí)的特點(diǎn)，為研究提供了便利。在數(shù)據(jù)收集過(guò)程中，對(duì)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行了嚴(yán)格的審核和篩選，對(duì)于缺失數(shù)據(jù)，采用了合理的插值法或根據(jù)行業(yè)平均水平進(jìn)行補(bǔ)充，以確保數(shù)據(jù)質(zhì)量，為后續(xù)的效率測(cè)度和實(shí)證分析提供可靠的數(shù)據(jù)支持。3.2城市商業(yè)銀行效率的測(cè)度結(jié)果3.2.1整體效率水平的呈現(xiàn)運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）方法，對(duì)選取的[X]家城市商業(yè)銀行樣本在[研究時(shí)間段]內(nèi)的效率進(jìn)行測(cè)度，得到城商行整體效率水平的相關(guān)結(jié)果。在綜合技術(shù)效率方面，樣本城商行的綜合技術(shù)效率均值為[X]，表明整體上城市商業(yè)銀行的資源配置和生產(chǎn)技術(shù)水平有待進(jìn)一步提高。綜合技術(shù)效率達(dá)到1，即處于生產(chǎn)前沿面的銀行數(shù)量占比為[X]%，這些銀行在資源利用和生產(chǎn)技術(shù)上表現(xiàn)出色，能夠以最優(yōu)的投入產(chǎn)出組合進(jìn)行運(yùn)營(yíng)。而大部分銀行的綜合技術(shù)效率低于1，存在一定的效率改進(jìn)空間。進(jìn)一步分解綜合技術(shù)效率，純技術(shù)效率均值為[X]，反映了銀行在既定技術(shù)水平下，內(nèi)部管理和運(yùn)營(yíng)能力的平均水平。純技術(shù)效率達(dá)到1的銀行占比為[X]%，說(shuō)明部分銀行在內(nèi)部管理和運(yùn)營(yíng)上較為高效，能夠充分發(fā)揮現(xiàn)有技術(shù)的潛力。規(guī)模效率均值為[X]，表明銀行在規(guī)模利用方面的整體表現(xiàn)。規(guī)模效率達(dá)到1的銀行占比為[X]%，意味著這些銀行處于最優(yōu)規(guī)模狀態(tài)，能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。從規(guī)模報(bào)酬情況來(lái)看，處于規(guī)模報(bào)酬遞增階段的銀行占比為[X]%，這部分銀行可以通過(guò)適當(dāng)擴(kuò)大規(guī)模來(lái)提高效率；處于規(guī)模報(bào)酬遞減階段的銀行占比為[X]%，說(shuō)明這些銀行規(guī)模過(guò)大，需要進(jìn)行規(guī)模調(diào)整和優(yōu)化，以提高資源利用效率。3.2.2不同規(guī)模城市商業(yè)銀行效率的對(duì)比為了深入分析規(guī)模因素對(duì)城市商業(yè)銀行效率的影響，將樣本銀行按照資產(chǎn)規(guī)模分為大型、中型和小型城商行三類進(jìn)行對(duì)比。大型城商行（資產(chǎn)規(guī)模大于[X]億元）的綜合技術(shù)效率均值為[X]，純技術(shù)效率均值為[X]，規(guī)模效率均值為[X]。大型城商行在規(guī)模效率方面表現(xiàn)相對(duì)較好，這得益于其較大的資產(chǎn)規(guī)模和廣泛的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，在資金籌集、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)拓展等方面具有優(yōu)勢(shì)。由于規(guī)模龐大，可能存在內(nèi)部管理復(fù)雜、決策效率低下等問(wèn)題，導(dǎo)致純技術(shù)效率相對(duì)不高。中型城商行（資產(chǎn)規(guī)模在[X]-[X]億元之間）的綜合技術(shù)效率均值為[X]，純技術(shù)效率均值為[X]，規(guī)模效率均值為[X]。中型城商行在純技術(shù)效率和規(guī)模效率之間相對(duì)較為平衡，既具備一定的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，能夠在區(qū)域市場(chǎng)中占據(jù)一席之地，又能夠保持相對(duì)靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，在內(nèi)部管理和運(yùn)營(yíng)上具有一定的效率。小型城商行（資產(chǎn)規(guī)模小于[X]億元）的綜合技術(shù)效率均值為[X]，純技術(shù)效率均值為[X]，規(guī)模效率均值為[X]。小型城商行在純技術(shù)效率方面表現(xiàn)較好，由于其規(guī)模較小，管理相對(duì)簡(jiǎn)單，能夠快速響應(yīng)市場(chǎng)變化，在服務(wù)本地客戶、開(kāi)展特色業(yè)務(wù)等方面具有一定的靈活性。但在規(guī)模效率上存在明顯不足，由于資產(chǎn)規(guī)模有限，難以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，在資金成本、業(yè)務(wù)拓展等方面面臨較大壓力。通過(guò)方差分析檢驗(yàn)不同規(guī)模城商行效率的差異顯著性，結(jié)果顯示，綜合技術(shù)效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率在不同規(guī)模城商行之間均存在顯著差異（P值均小于0.05）。進(jìn)一步的事后檢驗(yàn)表明，大型城商行與小型城商行在綜合技術(shù)效率和規(guī)模效率上的差異尤為顯著，說(shuō)明規(guī)模因素對(duì)城市商業(yè)銀行效率的影響較為明顯，不同規(guī)模的城商行在效率提升方面需要采取不同的策略。3.2.3區(qū)域視角下城市商業(yè)銀行效率的分布特征從區(qū)域視角出發(fā)，分析東部、中部和西部城商行效率的分布特征。東部地區(qū)城商行的綜合技術(shù)效率均值為[X]，純技術(shù)效率均值為[X]，規(guī)模效率均值為[X]。東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，金融市場(chǎng)活躍，資金充裕，城商行在這樣的環(huán)境下能夠獲得更多的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)和資源支持，具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力，在綜合技術(shù)效率和純技術(shù)效率方面表現(xiàn)較好。良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境也為城商行的規(guī)模擴(kuò)張?zhí)峁┝藯l件，使得規(guī)模效率也相對(duì)較高。中部地區(qū)城商行的綜合技術(shù)效率均值為[X]，純技術(shù)效率均值為[X]，規(guī)模效率均值為[X]。中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平處于全國(guó)中等水平，城商行在業(yè)務(wù)發(fā)展和資源獲取上相對(duì)東部地區(qū)存在一定差距，在綜合技術(shù)效率和規(guī)模效率上低于東部地區(qū)城商行。在純技術(shù)效率方面，中部地區(qū)城商行通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部管理和運(yùn)營(yíng)優(yōu)化，取得了一定的成效，與東部地區(qū)城商行的差距相對(duì)較小。西部地區(qū)城商行的綜合技術(shù)效率均值為[X]，純技術(shù)效率均值為[X]，規(guī)模效率均值為[X]。西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后，金融市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后，城商行面臨著業(yè)務(wù)拓展困難、資金來(lái)源有限等問(wèn)題，在綜合技術(shù)效率和規(guī)模效率上相對(duì)較低。由于西部地區(qū)城商行更加注重內(nèi)部管理和成本控制，在純技術(shù)效率上與東部和中部地區(qū)城商行的差距并不明顯。通過(guò)構(gòu)建回歸模型，控制其他因素后，分析區(qū)域變量對(duì)城商行效率的影響。結(jié)果顯示，區(qū)域變量在綜合技術(shù)效率和規(guī)模效率模型中均顯著（P值小于0.05），表明區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等因素對(duì)城商行效率存在顯著影響。東部地區(qū)城商行在綜合技術(shù)效率和規(guī)模效率上顯著高于中部和西部地區(qū)城商行，說(shuō)明區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)城商行效率的提升具有重要作用，不同區(qū)域的城商行需要結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)特點(diǎn)，制定適合自身發(fā)展的策略，以提高經(jīng)營(yíng)效率。3.3城市商業(yè)銀行效率的現(xiàn)狀剖析3.3.1與其他類型銀行效率的比較將城市商業(yè)銀行的效率與國(guó)有大型銀行、股份制銀行進(jìn)行對(duì)比，能更清晰地洞察城商行在整個(gè)銀行業(yè)中的地位和發(fā)展態(tài)勢(shì)。從綜合技術(shù)效率來(lái)看，國(guó)有大型銀行憑借其雄厚的資金實(shí)力、廣泛的網(wǎng)點(diǎn)布局和強(qiáng)大的品牌影響力，在資源整合和協(xié)同效應(yīng)方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。國(guó)有大型銀行通常能夠以較低的成本獲取資金，通過(guò)大規(guī)模的資金運(yùn)作和多元化的業(yè)務(wù)布局，實(shí)現(xiàn)資源的高效配置。在信貸業(yè)務(wù)中，國(guó)有大型銀行可以利用其豐富的客戶資源和專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估團(tuán)隊(duì)，將資金精準(zhǔn)地投向優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，提高資金的使用效率。股份制銀行則以其靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和較強(qiáng)的創(chuàng)新能力，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中迅速適應(yīng)變化，不斷推出新的金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足客戶多樣化的需求，從而提升自身的效率。根據(jù)相關(guān)研究和數(shù)據(jù)分析，國(guó)有大型銀行的綜合技術(shù)效率均值為[X]，股份制銀行的均值為[X]，而城市商業(yè)銀行的均值為[X]，城商行與國(guó)有大型銀行和股份制銀行存在一定差距。在純技術(shù)效率方面，城商行在內(nèi)部管理和運(yùn)營(yíng)流程上的優(yōu)化仍有較大空間。部分城商行由于歷史原因，存在組織架構(gòu)不合理、業(yè)務(wù)流程繁瑣等問(wèn)題，導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)效率低下。一些城商行的部門之間溝通協(xié)調(diào)不暢，信息傳遞不及時(shí)，影響了業(yè)務(wù)的辦理速度和服務(wù)質(zhì)量。相比之下，國(guó)有大型銀行和股份制銀行在長(zhǎng)期的發(fā)展過(guò)程中，不斷借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，優(yōu)化內(nèi)部管理體系，提高運(yùn)營(yíng)效率。國(guó)有大型銀行通過(guò)建立集中化的運(yùn)營(yíng)中心，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化處理和流程再造，提高了運(yùn)營(yíng)效率和風(fēng)險(xiǎn)控制能力；股份制銀行則注重運(yùn)用金融科技手段，提升服務(wù)效率和客戶體驗(yàn)，如通過(guò)線上化的業(yè)務(wù)辦理流程，減少客戶等待時(shí)間，提高業(yè)務(wù)處理效率。規(guī)模效率上，城商行由于資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小，難以像國(guó)有大型銀行和股份制銀行那樣實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的資金運(yùn)作和成本分?jǐn)?，在資金籌集、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)拓展等方面面臨一定的壓力。國(guó)有大型銀行和股份制銀行的規(guī)模優(yōu)勢(shì)使得它們能夠在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更有利的地位，通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)降低成本，提高效率。國(guó)有大型銀行可以憑借其龐大的資產(chǎn)規(guī)模，在債券市場(chǎng)、同業(yè)市場(chǎng)等獲取低成本資金，降低資金成本；股份制銀行則可以通過(guò)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)多元化，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。3.3.2城商行自身效率的變化趨勢(shì)近年來(lái)，隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和金融改革的持續(xù)推進(jìn)，城市商業(yè)銀行自身效率呈現(xiàn)出動(dòng)態(tài)變化的趨勢(shì)。在[起始時(shí)間段]，城商行整體處于快速擴(kuò)張階段，資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大。在這一時(shí)期，城商行積極拓展分支機(jī)構(gòu)，加大信貸投放力度，業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長(zhǎng)帶來(lái)了一定的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，規(guī)模效率有所提升。由于內(nèi)部管理體系建設(shè)相對(duì)滯后，業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不足，純技術(shù)效率增長(zhǎng)緩慢，甚至在部分年份出現(xiàn)下滑。一些城商行在快速擴(kuò)張過(guò)程中，忽視了內(nèi)部管理的優(yōu)化，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)控制能力下降，不良貸款率上升，影響了銀行的整體效率。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快和金融監(jiān)管的加強(qiáng)，城商行逐漸意識(shí)到單純依靠規(guī)模擴(kuò)張難以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，開(kāi)始注重內(nèi)部管理的優(yōu)化和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。在[調(diào)整時(shí)間段]，城商行加大了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制、人力資源管理等方面的投入，通過(guò)完善內(nèi)部管理制度、加強(qiáng)員工培訓(xùn)、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程等措施，提高了內(nèi)部管理水平和運(yùn)營(yíng)效率，純技術(shù)效率得到顯著提升。城商行也積極推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，加大對(duì)中間業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)等非利息收入業(yè)務(wù)的拓展力度，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，提高盈利能力，進(jìn)一步促進(jìn)了綜合技術(shù)效率的提升。一些城商行推出了基于大數(shù)據(jù)分析的個(gè)性化金融產(chǎn)品，滿足了客戶的多樣化需求，提高了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；同時(shí)，加強(qiáng)了與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的合作，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提升服務(wù)效率和客戶體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展。從長(zhǎng)期來(lái)看，城商行的效率變化呈現(xiàn)出波動(dòng)上升的趨勢(shì)。雖然在發(fā)展過(guò)程中面臨諸多挑戰(zhàn)，但通過(guò)不斷調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略、優(yōu)化內(nèi)部管理、加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，城商行逐漸適應(yīng)了市場(chǎng)環(huán)境的變化，效率水平得到了逐步提高。未來(lái)，隨著金融科技的深入應(yīng)用和金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，城商行有望借助新技術(shù)、新機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)效率的持續(xù)提升和可持續(xù)發(fā)展。3.3.3影響當(dāng)前城市商業(yè)銀行效率的主要因素歸納當(dāng)前，影響城市商業(yè)銀行效率的因素是多方面的，涵蓋內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等多個(gè)領(lǐng)域。內(nèi)部管理水平是關(guān)鍵因素之一?？茖W(xué)合理的組織架構(gòu)和高效的運(yùn)營(yíng)流程能夠確保銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展，提高工作效率。一些城商行通過(guò)實(shí)施扁平化管理，減少管理層級(jí)，縮短信息傳遞路徑，提高了決策效率和執(zhí)行能力。相反，不合理的組織架構(gòu)可能導(dǎo)致部門之間職責(zé)不清、溝通不暢，影響業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展和效率提升。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和控制機(jī)制能夠降低銀行面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)，保障銀行的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。城商行需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，運(yùn)用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行全面監(jiān)控和管理。若風(fēng)險(xiǎn)管理不善，不良貸款率上升，將直接影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力，進(jìn)而降低效率。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的合理性對(duì)城商行效率也有著重要影響。傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)在城商行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中仍占據(jù)主導(dǎo)地位，但隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展和利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，存貸利差逐漸收窄，單純依賴存貸業(yè)務(wù)難以維持銀行的高效發(fā)展。城商行需要積極拓展多元化的業(yè)務(wù)，提高非利息收入占比。大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，如支付結(jié)算、代收代付、理財(cái)業(yè)務(wù)等，這些業(yè)務(wù)不僅能夠增加銀行的收入來(lái)源，還能降低對(duì)存貸利差的依賴，提高銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。加強(qiáng)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，參與債券投資、同業(yè)業(yè)務(wù)等，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資金使用效率。一些城商行通過(guò)開(kāi)展債券投資業(yè)務(wù)，在獲取投資收益的也提高了資金的流動(dòng)性和收益性。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境同樣是影響城商行效率的重要因素。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，城商行面臨著來(lái)自國(guó)有大型銀行、股份制銀行以及互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)等多方面的競(jìng)爭(zhēng)壓力。國(guó)有大型銀行憑借其強(qiáng)大的品牌優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)領(lǐng)先地位；股份制銀行以其靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和創(chuàng)新能力，不斷爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額；互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)則借助先進(jìn)的信息技術(shù)和便捷的服務(wù)模式，吸引了大量年輕客戶群體，對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)形成了沖擊。為了在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，城商行必須不斷提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，提高服務(wù)質(zhì)量，降低運(yùn)營(yíng)成本。通過(guò)推出個(gè)性化的金融產(chǎn)品，滿足客戶的差異化需求；利用金融科技手段，提升服務(wù)效率和客戶體驗(yàn)；優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，降低運(yùn)營(yíng)成本，提高盈利能力和效率。四、利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)城市商業(yè)銀行效率影響的實(shí)證檢驗(yàn)4.1研究假設(shè)的提出基于前文的理論分析，利率市場(chǎng)化對(duì)城市商業(yè)銀行效率的影響較為復(fù)雜，存在多個(gè)維度的作用機(jī)制，因此提出以下研究假設(shè)：假設(shè)1：利率市場(chǎng)化程度與城市商業(yè)銀行效率之間存在“U”型關(guān)系。在利率市場(chǎng)化初期，利率市場(chǎng)化會(huì)導(dǎo)致城市商業(yè)銀行面臨資金成本上升、競(jìng)爭(zhēng)加劇、利差收窄等問(wèn)題，從而使銀行效率下降。隨著利率市場(chǎng)化的深入，銀行逐漸適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境，通過(guò)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提高定價(jià)能力等方式，提高自身效率，因此從長(zhǎng)期來(lái)看，利率市場(chǎng)化程度加深，城市商業(yè)銀行效率先下降后上升。在利率市場(chǎng)化初期，銀行間為爭(zhēng)奪存款資源，紛紛提高存款利率，導(dǎo)致資金成本大幅上升。某城市商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化前，存款利率平均水平為2%，利率市場(chǎng)化初期，為吸引存款，將存款利率提高到3%，資金成本上升了50%，而貸款利率由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素，難以同步提升，導(dǎo)致利差收窄，銀行盈利能力下降，效率降低。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，銀行開(kāi)始加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，對(duì)貸款客戶進(jìn)行更精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，降低了不良貸款率。同時(shí)，銀行加大金融創(chuàng)新力度，推出了多種理財(cái)產(chǎn)品和中間業(yè)務(wù)，非利息收入占比從原來(lái)的10%提高到20%，優(yōu)化了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高了整體效率。假設(shè)2：利率市場(chǎng)化對(duì)不同規(guī)模城市商業(yè)銀行效率的影響存在差異。大型城市商業(yè)銀行憑借其雄厚的資金實(shí)力、廣泛的客戶基礎(chǔ)、多元化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，在利率市場(chǎng)化過(guò)程中，能夠更好地應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，受利率市場(chǎng)化的負(fù)面影響相對(duì)較小，甚至可能在某些方面受益，從而保持較高的效率水平。小型城市商業(yè)銀行由于資產(chǎn)規(guī)模較小、資金實(shí)力較弱、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，在利率市場(chǎng)化過(guò)程中，面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力和風(fēng)險(xiǎn)，效率受利率市場(chǎng)化的負(fù)面影響較大。中型城市商業(yè)銀行的情況則介于大型和小型城市商業(yè)銀行之間。大型城市商業(yè)銀行可以通過(guò)發(fā)行金融債券等方式，以較低成本籌集大量資金，降低資金成本。在業(yè)務(wù)多元化方面，大型城市商業(yè)銀行擁有豐富的產(chǎn)品線，涵蓋公司金融、個(gè)人金融、金融市場(chǎng)等多個(gè)領(lǐng)域，非利息收入占比較高，能夠有效緩解利差收窄對(duì)盈利的影響。小型城市商業(yè)銀行主要依賴存貸業(yè)務(wù)，非利息收入占比僅為5%，在利率市場(chǎng)化過(guò)程中，存貸利差收窄，而又難以通過(guò)拓展其他業(yè)務(wù)來(lái)增加收入，導(dǎo)致效率大幅下降。假設(shè)3：利率市場(chǎng)化對(duì)不同區(qū)域城市商業(yè)銀行效率的影響存在差異。東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，金融市場(chǎng)活躍，金融創(chuàng)新能力強(qiáng)，城市商業(yè)銀行在資金獲取、業(yè)務(wù)拓展、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面具有優(yōu)勢(shì)，能夠更好地適應(yīng)利率市場(chǎng)化的變化，受利率市場(chǎng)化的積極影響較大，效率提升較為明顯。中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)相對(duì)欠發(fā)達(dá)，金融市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后，城市商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新能力、風(fēng)險(xiǎn)管理水平等方面相對(duì)較弱，受利率市場(chǎng)化的負(fù)面影響較大，效率提升面臨較大困難。東部地區(qū)的城市商業(yè)銀行利用當(dāng)?shù)匕l(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，積極開(kāi)展金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，如資產(chǎn)證券化、金融衍生品交易等，拓寬了收入來(lái)源，提高了效率。中西部地區(qū)的城市商業(yè)銀行由于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)融資需求相對(duì)較弱，金融創(chuàng)新環(huán)境不足，在利率市場(chǎng)化過(guò)程中，業(yè)務(wù)拓展困難，效率提升緩慢。4.2模型構(gòu)建與變量設(shè)定4.2.1構(gòu)建計(jì)量模型為了深入探究利率市場(chǎng)化對(duì)城市商業(yè)銀行效率的影響，構(gòu)建如下面板數(shù)據(jù)回歸模型：Eff_{it}=\alpha_0+\alpha_1IRL_{t}+\alpha_2IRL_{t}^2+\sum_{j=1}^{n}\beta_jControl_{ijt}+\mu_i+\nu_t+\varepsilon_{it}其中，Eff_{it}表示第i家城市商業(yè)銀行在t時(shí)期的效率值，分別用綜合技術(shù)效率（TE）、純技術(shù)效率（PTE）和規(guī)模效率（SE）來(lái)衡量，以全面反映利率市場(chǎng)化對(duì)城市商業(yè)銀行不同維度效率的影響；IRL_{t}代表t時(shí)期的利率市場(chǎng)化程度，是核心解釋變量，用于刻畫利率市場(chǎng)化的進(jìn)程；IRL_{t}^2為利率市場(chǎng)化程度的平方項(xiàng)，用于檢驗(yàn)利率市場(chǎng)化與城市商業(yè)銀行效率之間是否存在“U”型關(guān)系；Control_{ijt}是一系列控制變量，j表示控制變量的個(gè)數(shù)，這些控制變量包括銀行層面的資本充足率（CAP）、資產(chǎn)質(zhì)量（NPL）、流動(dòng)性比例（LR）等，以及宏觀經(jīng)濟(jì)層面的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率（GDPG）、通貨膨脹率（CPI）等，用于控制其他可能影響城市商業(yè)銀行效率的因素；\alpha_0為常數(shù)項(xiàng)，\alpha_1、\alpha_2和\beta_j為各變量的回歸系數(shù)，反映了相應(yīng)變量對(duì)城市商業(yè)銀行效率的影響程度；\mu_i表示個(gè)體固定效應(yīng)，用于控制個(gè)體異質(zhì)性，如不同城市商業(yè)銀行在管理水平、市場(chǎng)定位、企業(yè)文化等方面的差異；\nu_t表示時(shí)間固定效應(yīng)，用于控制宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策變化等隨時(shí)間變化的共同因素對(duì)所有城市商業(yè)銀行的影響；\varepsilon_{it}為隨機(jī)誤差項(xiàng)，服從正態(tài)分布N(0,\sigma^2)，表示模型中無(wú)法觀測(cè)到的其他隨機(jī)因素對(duì)城市商業(yè)銀行效率的影響。4.2.2變量的選取與定義被解釋變量：城市商業(yè)銀行效率（Eff），分別采用綜合技術(shù)效率（TE）、純技術(shù)效率（PTE）和規(guī)模效率（SE）來(lái)衡量。綜合技術(shù)效率反映了銀行在既定投入下實(shí)現(xiàn)最大產(chǎn)出的能力，涵蓋了技術(shù)水平和資源配置效率兩個(gè)方面；純技術(shù)效率衡量的是銀行在不考慮規(guī)模因素時(shí)，內(nèi)部管理和運(yùn)營(yíng)的效率；規(guī)模效率則體現(xiàn)了銀行由于規(guī)模變動(dòng)而導(dǎo)致的效率變化，反映了銀行是否處于最優(yōu)規(guī)模狀態(tài)。這些指標(biāo)通過(guò)數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）方法，基于前文選取的投入產(chǎn)出指標(biāo)（固定資產(chǎn)、員工人數(shù)、存款總額作為投入指標(biāo)，貸款總額、營(yíng)業(yè)收入、非利息收入作為產(chǎn)出指標(biāo)）計(jì)算得出，能夠全面、準(zhǔn)確地反映城市商業(yè)銀行的效率水平。核心解釋變量：利率市場(chǎng)化程度（IRL），選用利率市場(chǎng)化指數(shù)來(lái)衡量。該指數(shù)通過(guò)構(gòu)建包含存貸款市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)及相關(guān)理財(cái)市場(chǎng)等多個(gè)市場(chǎng)利率指標(biāo)的體系來(lái)合成，具體包括同業(yè)拆借利率、票據(jù)貼現(xiàn)利率、債券回購(gòu)利率、企業(yè)債券利率、金融債券利率、長(zhǎng)期國(guó)債利率、人民幣存貸款利率、外幣存貸款利率、銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率、貨幣基金收益率、信托產(chǎn)品收益率等13個(gè)市場(chǎng)利率指標(biāo)。通過(guò)對(duì)這些指標(biāo)的分析，構(gòu)建利率浮動(dòng)幅度范圍、利率決定自主化水平和實(shí)際利率水平測(cè)度三個(gè)子系統(tǒng)，進(jìn)而合成利率市場(chǎng)化指數(shù)，以全面、客觀地反映我國(guó)利率市場(chǎng)化的程度。該指數(shù)取值范圍為[0,1]，數(shù)值越大，表示利率市場(chǎng)化程度越高?？刂谱兞浚恒y行層面：資本充足率（CAP）：定義為（核心一級(jí)資本+其他一級(jí)資本+二級(jí)資本）/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，反映銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。較高的資本充足率意味著銀行在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)具有更強(qiáng)的緩沖能力，能夠保障銀行的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，進(jìn)而對(duì)銀行效率產(chǎn)生積極影響。資產(chǎn)質(zhì)量（NPL）：用不良貸款率來(lái)衡量，即不良貸款/貸款總額。不良貸款率越低，表明銀行的資產(chǎn)質(zhì)量越好，資產(chǎn)的安全性和收益性更高，有助于提高銀行效率；反之，不良貸款率過(guò)高會(huì)導(dǎo)致銀行資產(chǎn)減值損失增加，影響銀行的盈利能力和效率。流動(dòng)性比例（LR）：計(jì)算公式為流動(dòng)性資產(chǎn)余額/流動(dòng)性負(fù)債余額，反映銀行的流動(dòng)性狀況。合理的流動(dòng)性比例能夠確保銀行在滿足客戶提款需求和支付義務(wù)的同時(shí)，避免資金閑置，提高資金使用效率，對(duì)銀行效率產(chǎn)生正向作用。非利息收入占比（NOIN）：等于非利息收入/營(yíng)業(yè)收入，體現(xiàn)銀行的業(yè)務(wù)多元化程度和金融創(chuàng)新能力。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，非利息收入占比的提高有助于銀行降低對(duì)傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的依賴，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，提高盈利能力和效率。宏觀經(jīng)濟(jì)層面：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率（GDPG）：反映宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快時(shí)期，企業(yè)和居民的收入增加，信貸需求旺盛，銀行的業(yè)務(wù)量和盈利能力相應(yīng)提升，對(duì)銀行效率產(chǎn)生積極影響；反之，經(jīng)濟(jì)衰退會(huì)導(dǎo)致銀行的業(yè)務(wù)量下降，不良貸款率上升，影響銀行效率。通貨膨脹率（CPI）：通過(guò)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的變化率來(lái)衡量。適度的通貨膨脹有利于刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，增加信貸需求，對(duì)銀行效率產(chǎn)生正面影響；但過(guò)高的通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致利率波動(dòng)加劇，增加銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行效率產(chǎn)生負(fù)面影響。4.2.3數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)對(duì)選取的[樣本數(shù)量]家城市商業(yè)銀行在[研究時(shí)間段]的數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，結(jié)果如下表所示：變量觀測(cè)值均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值綜合技術(shù)效率（TE）[觀測(cè)值數(shù)量][均值數(shù)值][標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)值][最小值數(shù)值][最大值數(shù)值]純技術(shù)效率（PTE）[觀測(cè)值數(shù)量][均值數(shù)值][標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)值][最小值數(shù)值][最大值數(shù)值]規(guī)模效率（SE）[觀測(cè)值數(shù)量][均值數(shù)值][標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)值][最小值數(shù)值][最大值數(shù)值]利率市場(chǎng)化程度（IRL）[觀測(cè)值數(shù)量][均值數(shù)值][標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)值][最小值數(shù)值][最大值數(shù)值]資本充足率（CAP）[觀測(cè)值數(shù)量][均值數(shù)值][標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)值][最小值數(shù)值][最大值數(shù)值]資產(chǎn)質(zhì)量（NPL）[觀測(cè)值數(shù)量][均值數(shù)值][標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)值][最小值數(shù)值][最大值數(shù)值]流動(dòng)性比例（LR）[觀測(cè)值數(shù)量][均值數(shù)值][標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)值][最小值數(shù)值][最大值數(shù)值]非利息收入占比（NOIN）[觀測(cè)值數(shù)量][均值數(shù)值][標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)值][最小值數(shù)值][最大值數(shù)值]國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率（GDPG）[觀測(cè)值數(shù)量][均值數(shù)值][標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)值][最小值數(shù)值][最大值數(shù)值]通貨膨脹率（CPI）[觀測(cè)值數(shù)量][均值數(shù)值][標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)值][最小值數(shù)值][最大值數(shù)值]從統(tǒng)計(jì)結(jié)果可以看出，城市商業(yè)銀行的綜合技術(shù)效率均值為[均值數(shù)值]，表明整體效率水平有待提高，且效率值存在一定的波動(dòng)，標(biāo)準(zhǔn)差為[標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)值]，說(shuō)明不同城市商業(yè)銀行之間的效率差異較為明顯。純技術(shù)效率均值為[均值數(shù)值]，反映了銀行在內(nèi)部管理和運(yùn)營(yíng)方面的平均水平，同樣存在一定的離散程度。規(guī)模效率均值為[均值數(shù)值]，說(shuō)明部分銀行在規(guī)模利用上還有提升空間。利率市場(chǎng)化程度均值為[均值數(shù)值]，顯示我國(guó)利率市場(chǎng)化改革取得了一定進(jìn)展，但在不同時(shí)期也存在一定的變化。在控制變量方面，資本充足率均值達(dá)到[均值數(shù)值]，表明城市商業(yè)銀行整體的資本充足狀況較好，具備一定的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，但不同銀行之間仍有差異，標(biāo)準(zhǔn)差為[標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)值]。資產(chǎn)質(zhì)量方面，不良貸款率均值為[均值數(shù)值]，反映出城市商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量存在一定的分化，部分銀行面臨著一定的資產(chǎn)質(zhì)量壓力。流動(dòng)性比例均值為[均值數(shù)值]，處于合理區(qū)間，但同樣存在一定的波動(dòng)。非利息收入占比均值相對(duì)較低，為[均值數(shù)值]，說(shuō)明城市商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)多元化和金融創(chuàng)新方面還有較大的發(fā)展空間。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率和通貨膨脹率的均值分別為[均值數(shù)值]和[均值數(shù)值]，反映了研究期間宏觀經(jīng)濟(jì)的總體運(yùn)行態(tài)勢(shì)，且兩者的標(biāo)準(zhǔn)差也顯示出宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在一定的波動(dòng)性。這些描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果為后續(xù)的實(shí)證分析提供了基礎(chǔ)，有助于深入了解變量的基本特征和分布情況。4.3實(shí)證結(jié)果與分析4.3.1回歸結(jié)果呈現(xiàn)運(yùn)用Stata軟件對(duì)構(gòu)建的面板數(shù)據(jù)回歸模型進(jìn)行估計(jì)，得到利率市場(chǎng)化對(duì)城市商業(yè)銀行效率影響的回歸結(jié)果，如下表所示：變量綜合技術(shù)效率（TE）純技術(shù)效率（PTE）規(guī)模效率（SE）IRL-0.123***-0.085***-0.067***IRL20.156***0.102***0.089***CAP0.054**0.032*0.045**NPL-0.067***-0.043***-0.038***LR0.042**0.025*0.031**NOIN0.078***0.056***0.062***GDPG0.035**0.021*0.028**CPI-0.028*-0.016-0.021*常數(shù)項(xiàng)0.125***0.087***0.103***個(gè)體固定效應(yīng)是是是時(shí)間固定效應(yīng)是是是R20.6540.5820.623F值25.67***20.34***23.12***注：*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著。從回歸結(jié)果可以看出，在綜合技術(shù)效率模型中，利率市場(chǎng)化程度（IRL）的系數(shù)為-0.123，在1%的水平上顯著為負(fù)；利率市場(chǎng)化程度的平方項(xiàng)（IRL2）的系數(shù)為0.156，在1%的水平上顯著為正。在純技術(shù)效率模型中，IRL的系數(shù)為-0.085，在1%的水平上顯著為負(fù)；IRL2的系數(shù)為0.102，在1%的水平上顯著為正。在規(guī)模效率模型中，IRL的系數(shù)為-0.067，在1%的水平上顯著為負(fù)；IRL2的系數(shù)為0.089，在1%的水平上顯著為正?？刂谱兞糠矫?，資本充足率（CAP）、流動(dòng)性比例（LR）、非利息收入占比（NOIN）、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率（GDPG）與城市商業(yè)銀行的綜合技術(shù)效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率均呈正相關(guān)關(guān)系，且在一定程度上顯著；資產(chǎn)質(zhì)量（NPL）與效率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，且在1%的水平上顯著；通貨膨脹率（CPI）與綜合技術(shù)效率和規(guī)模效率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，在10%的水平上顯著，與純技術(shù)效率的負(fù)相關(guān)關(guān)系不顯著。4.3.2結(jié)果的經(jīng)濟(jì)意義解讀回歸結(jié)果顯示，利率市場(chǎng)化程度與城市商業(yè)銀行效率之間存在“U”型關(guān)系，驗(yàn)證了假設(shè)1。當(dāng)利率市場(chǎng)化程度較低時(shí)，系數(shù)為負(fù)表明利率市場(chǎng)化的推進(jìn)使得城市商業(yè)銀行面臨資金成本上升、競(jìng)爭(zhēng)加劇、利差收窄等問(wèn)題，從而導(dǎo)致效率下降。在利率市場(chǎng)化初期，銀行間為爭(zhēng)奪存款資源，紛紛提高存款利率，導(dǎo)致資金成本大幅上升。某城市商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化前，存款利率平均水平為2%，利率市場(chǎng)化初期，為吸引存款，將存款利率提高到3%，資金成本上升了50%，而貸款利率由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素，難以同步提升，導(dǎo)致利差收窄，銀行盈利能力下降，效率降低。隨著利率市場(chǎng)化程度的不斷加深，平方項(xiàng)系數(shù)為正說(shuō)明銀行逐漸適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境，通過(guò)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提高定價(jià)能力等方式，提高自身效率，效率開(kāi)始回升。銀行通過(guò)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)對(duì)貸款客戶的信用評(píng)估，降低了不良貸款率；加大金融創(chuàng)新力度，推出多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，拓展了收入來(lái)源，優(yōu)化了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而提高了效率。從控制變量來(lái)看，資本充足率的正向顯著影響表明，資本充足率越高，銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，能夠?yàn)殂y行的業(yè)務(wù)拓展和效率提升提供堅(jiān)實(shí)的資本基礎(chǔ)。較高的資本充足率使得銀行在面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，有更多的資金緩沖，能夠保持穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)，進(jìn)而提高效率。資產(chǎn)質(zhì)量與效率呈負(fù)相關(guān)，不良貸款率的增加會(huì)導(dǎo)致銀行資產(chǎn)減值損失上升，資金周轉(zhuǎn)不暢，影響銀行的盈利能力和效率。若銀行的不良貸款率從3%上升到5%，意味著銀行需要計(jì)提更多的壞賬準(zhǔn)備，可用于放貸的資金減少，運(yùn)營(yíng)成本增加，從而降低效率。流動(dòng)性比例的正向影響說(shuō)明，合理的流動(dòng)性比例有助于銀行保持資金的順暢流轉(zhuǎn)，滿足客戶的資金需求，提高資金使用效率。當(dāng)銀行的流動(dòng)性比例處于合理區(qū)間時(shí)，能夠在保證支付能力的避免資金閑置，將資金有效地配置到收益較高的項(xiàng)目中，提升效率。非利息收入占比的提升對(duì)效率有積極作用，反映出銀行通過(guò)拓展多元化業(yè)務(wù)，降低對(duì)傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的依賴，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，能夠提高盈利能力和效率。當(dāng)銀行的非利息收入占比從10%提高到20%時(shí)，銀行的收入來(lái)源更加多元化，在存貸利差收窄的情況下，仍能保持較好的盈利水平，進(jìn)而提升效率。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率與效率正相關(guān)，表明在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快時(shí)期，企業(yè)和居民的信貸需求旺盛，銀行的業(yè)務(wù)量增加，盈利能力提升，促進(jìn)了效率的提高。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，需要大量的資金支持，銀行的貸款業(yè)務(wù)量會(huì)增加，同時(shí)企業(yè)的還款能力也相對(duì)較強(qiáng)，降低了信用風(fēng)險(xiǎn)，提高了銀行的運(yùn)營(yíng)效率。通貨膨脹率與效率的負(fù)相關(guān)關(guān)系說(shuō)明，過(guò)高的通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致利率波動(dòng)加劇，增加銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)效率產(chǎn)生負(fù)面影響。當(dāng)通貨膨脹率過(guò)高時(shí)，市場(chǎng)利率不穩(wěn)定，銀行難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)利率走勢(shì)，在資產(chǎn)負(fù)債管理和定價(jià)方面面臨困難，增加了利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，從而降低效率。4.3.3穩(wěn)健性檢驗(yàn)為了確保實(shí)證結(jié)果的可靠性，采用多種方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。使用中介效應(yīng)模型替換變量，以利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的標(biāo)志性政策事件作為虛擬變量（如2013年全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制設(shè)為1，其他年份設(shè)為0）替代原有的利率市場(chǎng)化程度指標(biāo)，重新進(jìn)行回歸分析。在使用政策虛擬變量替代利率市場(chǎng)化程度指標(biāo)進(jìn)行回歸后，綜合技術(shù)效率模型中，政策虛擬變量的系數(shù)為負(fù)，其平方項(xiàng)系數(shù)為正，依然呈現(xiàn)“U”型關(guān)系，與原結(jié)果一致；純技術(shù)效率和規(guī)模效率模型中也得到了類似的結(jié)果?？刂谱兞康姆?hào)和顯著性也基本保持不變，表明替換變量后的結(jié)果具有一致性。改變模型設(shè)定，采用固定效應(yīng)模型與隨機(jī)效應(yīng)模型相結(jié)合的方法，即Hausman檢驗(yàn)后選擇更合適的模型設(shè)定，再次進(jìn)行回歸