我國(guó)國(guó)有控股商業(yè)銀行盈利能力及影響因素分析摘要：隨著金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈和金融監(jiān)管政策的不斷完善，國(guó)有控股商業(yè)銀行面臨著盈利能力受到多方面影響的挑戰(zhàn)。本文以我國(guó)國(guó)有控股商業(yè)銀行為研究對(duì)象，首先通過(guò)對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的調(diào)查和分析，了解我國(guó)國(guó)有控股商業(yè)銀行盈利能力的研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)，并為本文的研究奠定了一定的理論基礎(chǔ)。其次對(duì)六家國(guó)有控股商業(yè)銀行進(jìn)行了對(duì)比研究，發(fā)現(xiàn)了它們之間存在著明顯的內(nèi)部盈利能力差異，并進(jìn)一步探討了這些差異的影響因素。最后通過(guò)實(shí)證分析銀行盈利能力，研究不同因素對(duì)銀行盈利能力的影響程度和作用機(jī)制。本文認(rèn)為ROA（資產(chǎn)收益率）與銀行規(guī)模、信貸率、權(quán)益資產(chǎn)率呈現(xiàn)出顯著的正相關(guān)關(guān)系，而與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)。這一發(fā)現(xiàn)為我們深入理解國(guó)有控股商業(yè)銀行盈利能力的形成機(jī)制提供了重要的實(shí)證依據(jù)。對(duì)此，本文提出了一系列可行的對(duì)策建議。關(guān)鍵詞：國(guó)有控股商業(yè)銀行；盈利能力；影響因素AnalysisontheProfitabilityandInfluencingFactorsofState-ownedHoldingCommercialBanksinChinaAbstract:Withtheincreasinglyfiercecompetitioninthefinancialmarketandthecontinuousimprovementofthefinancialsupervisionpolicy,State-controlledcommercialbanksarefacedwiththechallengeofprofitabilityaffectedbymanyaspects.Theresearchobjectofthisthesisisstate-ownedcommercialbank.Firstofall,throughtheinvestigationandanalysisoftherelevantliterature,WehaveagoodgraspofthecurrentsituationanddevelopmenttrendoftheprofitabilityofState-controlledcommercialbanksinChina,andprovidetheoreticalbasisandreferenceforthisstudy.Secondly,throughthecomparativeanalysisofthesixState-controlledcommercialbanksinChina,wefindthatthereareobviousdifferencesininternalprofitabilityamongthem,andfurtherdiscusstheinfluencingfactorsofthesedifferences.Finally,throughempiricalanalysisoftheprofitabilityofChina'sState-controlledcommercialbanks,researchtheimpactofdifferentfactorsonitsprofitabilityandthemechanismofaction.ThispaperarguesthatROA(returnoncapital)ispositivelycorrelatedwithbanksize,creditrateandequityassetratio,whilenegativelycorrelatedwithdomesticeconomicconditions.ThisfindingprovidesanimportantempiricalbasisforustounderstandtheformationmechanismoftheprofitabilityofState-controlledcommercialbanks.Inthisregard,thispaperputsforwardaseriesoffeasiblecountermeasuresandsuggestions.Keywords:State-controlledcommercialbanks;Profitability;Influencingfactors目錄一、引言 [20]的研究探討了中東和北非地區(qū)銀行盈利能力受所有權(quán)結(jié)構(gòu)影響的情況，為銀行盈利能力影響因素提供了另一種地域視角。這些研究共同構(gòu)成了一個(gè)全面的研究框架，有助于更好地理解和預(yù)測(cè)商業(yè)銀行盈利能力的影響因素。（四）文獻(xiàn)綜述小結(jié)總的來(lái)看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)外學(xué)者在商業(yè)銀行盈利能力方面的研究頗具成果，但也存在一些問(wèn)題值得關(guān)注。首先，在評(píng)價(jià)指標(biāo)選擇方面仍有待完善，由于歷史背景和環(huán)境因素的差異，現(xiàn)有模型的適用性尚需進(jìn)一步驗(yàn)證，并且需要結(jié)合中國(guó)的特殊經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行定制化。其次，在研究視角上存在單一傾向，大部分研究聚焦于上市股份制商業(yè)銀行，對(duì)于國(guó)有控股商業(yè)銀行的研究相對(duì)匱乏，導(dǎo)致研究對(duì)象過(guò)于分散，缺乏深度和針對(duì)性。三、國(guó)有控股商業(yè)銀行盈利能力現(xiàn)狀分析（一）評(píng)估盈利能力的指標(biāo)選擇平均總資產(chǎn)回報(bào)率作為財(cái)務(wù)報(bào)表和學(xué)術(shù)研究領(lǐng)域的關(guān)鍵指標(biāo)之一，被廣泛運(yùn)用于評(píng)估銀行的盈利能力和管理效率。凈利息收益率是衡量銀行盈利能力的關(guān)鍵指標(biāo)之一。它反映了銀行通過(guò)利息收入實(shí)現(xiàn)盈利的能力，即凈利息收入與總生息資產(chǎn)余額之比。銀行通過(guò)利息收入實(shí)現(xiàn)盈利的能力增強(qiáng)，這一點(diǎn)可以從數(shù)值的增加中得以體現(xiàn)。成本收入比指的是銀行為獲得一單位利潤(rùn)而支付的成本比例。較低的成本收入比意味著銀行單位成本較低，從而顯示其盈利能力較強(qiáng)。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比是一個(gè)重要的度量標(biāo)準(zhǔn)，它指出了銀行收費(fèi)業(yè)務(wù)所占總收入的比例，評(píng)價(jià)一家銀行的盈利結(jié)構(gòu)差異是非常重要的，其中手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比的變化是關(guān)鍵。從這一轉(zhuǎn)變中，我們可以看到一家銀行經(jīng)營(yíng)的多樣化和盈利結(jié)構(gòu)的特征，為評(píng)估銀行盈利能力提供了重要的參考依據(jù)。（二）國(guó)有控股商業(yè)銀行盈利能力評(píng)價(jià)1.橫向比較由農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、工商銀行、郵儲(chǔ)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行六大有商業(yè)銀行的2022年度報(bào)告和國(guó)泰安提供的有關(guān)信息進(jìn)行了匯總，我國(guó)國(guó)有控股商業(yè)銀行2022年盈利能力的具體衡量標(biāo)準(zhǔn)如下：表12022年國(guó)有控股商業(yè)銀行盈利能力指標(biāo)%平均總資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）凈利息收益率（NTM）成本收入比（CTIR）手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比（FCR）農(nóng)業(yè)銀行0.821.9031.6311.21交通銀行0.751.4828.1416.35工商銀行0.972.1525.0114.87郵儲(chǔ)銀行0.642,2061.418.49建設(shè)銀行1.002.0228.1214.11中國(guó)銀行0.8510.8127.8811.69數(shù)據(jù)來(lái)源：六大國(guó)有控股商業(yè)銀行發(fā)布的2022年年報(bào)。由表1我們得知：第一，建設(shè)銀行在平均總資產(chǎn)回報(bào)率方面表現(xiàn)最佳，達(dá)到1%，而郵儲(chǔ)銀行的回報(bào)率則最低，僅為0.64%，兩者之間存在0.36個(gè)百分點(diǎn)的差距，這反映了建行在資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率方面的顯著優(yōu)勢(shì)。第二，中國(guó)銀行的凈利息收益率高達(dá)10.81%，遠(yuǎn)超其他國(guó)有控股商業(yè)銀行，說(shuō)明其在風(fēng)險(xiǎn)控制和管理方面具備更強(qiáng)的能力。第三，在成本收入比方面，工商銀行和中國(guó)銀行表現(xiàn)較好，分別為25.01%和27.88%，而郵儲(chǔ)銀行的成本收入比高達(dá)61.41%，顯示其經(jīng)營(yíng)效率亟待提升。第四，在手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比方面，交通銀行表現(xiàn)最佳，占比達(dá)到16.35%，而郵儲(chǔ)銀行稍顯不足。從以上四個(gè)盈利指標(biāo)來(lái)看，建設(shè)銀行和工商銀行的盈利能力最強(qiáng)，其次是中國(guó)銀行和農(nóng)業(yè)銀行，而交通銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行的盈利能力稍差。2.縱向比較這一部分通過(guò)對(duì)2017-2022年六家國(guó)有控股商業(yè)銀行各盈利指標(biāo)的縱向?qū)Ρ?，?lái)評(píng)估它們?cè)谶^(guò)去六年中的動(dòng)態(tài)發(fā)展。圖12017-2022年六大行平均總資產(chǎn)回報(bào)率柱形圖數(shù)據(jù)來(lái)源：六大國(guó)有控股商業(yè)銀行發(fā)布的2017-2022年年報(bào)由圖1我們可以清楚的發(fā)現(xiàn)：一是，大部分銀行的年均總資產(chǎn)回報(bào)率呈現(xiàn)逐年減少的趨勢(shì)。二是，農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行和建設(shè)銀行的整體平均總資產(chǎn)回報(bào)率較為突出，而工商銀行、郵儲(chǔ)銀行和中國(guó)銀行的總體平均總資產(chǎn)回報(bào)率相對(duì)較為不足。三是，在2020年，所有銀行的平均總資產(chǎn)回報(bào)率普遍出現(xiàn)下降趨勢(shì)，這很有可能是受到了三是新冠疫情和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化的影響。四是，2021年和2022年，大部分銀行的平均總資產(chǎn)回報(bào)率有所回升，但整體水平仍未恢復(fù)到2019年的水平。圖22017-2022年六大行凈利息收益率柱形圖數(shù)據(jù)來(lái)源：六大國(guó)有控股商業(yè)銀行發(fā)布的2017-2022年年報(bào)從圖2中，我們可以很容易看出：農(nóng)業(yè)銀行的凈利息收益率值顯示出逐漸減少的趨勢(shì)。從2017年的2.28%下降到2022年的1.90%；與此同時(shí)，交通銀行的凈利息收益率值波動(dòng)較小，維持在1.48%到1.58%之間。工商銀行的凈利息收益率值在2017年至2019年略有波動(dòng)，但在2020年出現(xiàn)較大幅度下降，之后又有所回升。郵儲(chǔ)銀行的凈利息收益率值在2018年和2019年間較高，卻在2019年至2022年間有所波動(dòng)，而建設(shè)銀行的凈利息收益率值在這幾年間也呈現(xiàn)逐漸下降的趨勢(shì)。最后，中國(guó)銀行在2017年的凈利息收益率值顯著高于其他銀行，但在接下來(lái)的幾年中逐漸下降。圖32017-2022年六大行成本收入比柱形圖數(shù)據(jù)來(lái)源：六大國(guó)有控股商業(yè)銀行發(fā)布的2017-2022年年報(bào)圖表3描述了六大國(guó)有控股商業(yè)銀行的成本收入比隨著時(shí)間的推移而變化的情況，內(nèi)容如下：從成本收入比水平來(lái)看，工商銀行在2017年至2022年間一直保持著相對(duì)較低的水平，顯示出較高的經(jīng)營(yíng)效率。其次是中國(guó)銀行和建設(shè)銀行，它們的成本收入比水平也相對(duì)穩(wěn)定且較低。農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行的成本收入比水平相對(duì)較高，特別是郵儲(chǔ)銀行的成本收入比水平最高，則需要采取更有效的措施來(lái)控制成本。圖42017-2022年六大行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比柱形圖數(shù)據(jù)來(lái)源：六大國(guó)有控股商業(yè)銀行發(fā)布的2017-2022年年報(bào)在上圖4中，我們能了解到，交通銀行和工商銀行在大部分年份都表現(xiàn)出較高的水平，顯示出這兩家銀行在手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入方面的貢獻(xiàn)較大。相比之下，農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行和中國(guó)銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比相對(duì)穩(wěn)定且整體水平較高，這反映了它們?cè)诜抢⑹杖敕矫娴囊欢ǚ€(wěn)定性。值得慶幸的是，郵儲(chǔ)銀行近年來(lái)的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比有所增加，表明該銀行在非利息收入方面取得了一定的進(jìn)展。綜合盈利能力的分析結(jié)果顯示如下：建設(shè)銀行在綜合表現(xiàn)中位居領(lǐng)先地位，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)成為其最大優(yōu)勢(shì)；緊隨其后的是工商銀行，保持著穩(wěn)定實(shí)力；中國(guó)銀行排名第三，整體表現(xiàn)較好；農(nóng)業(yè)銀行和郵儲(chǔ)銀行分列四、五位，前者需注意資產(chǎn)回報(bào)率下降，后者則面臨低資產(chǎn)回報(bào)率挑戰(zhàn)；交通銀行表現(xiàn)一般，需要加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)策略。綜上所述，建設(shè)銀行、工商銀行和中國(guó)銀行在六大銀行中處于領(lǐng)先地位，而農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行和交通銀行仍有提升空間，需要進(jìn)一步改善經(jīng)營(yíng)策略以提升競(jìng)爭(zhēng)力。四、國(guó)有控股商業(yè)銀行盈利能力影響因素（一）銀行規(guī)模銀行的規(guī)模能夠通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)對(duì)其盈利能力產(chǎn)生影響。首先，大規(guī)模銀行能夠通過(guò)實(shí)現(xiàn)專(zhuān)業(yè)化分工來(lái)提高運(yùn)營(yíng)效率，從而降低成本，提升盈利水平。銀行規(guī)模的不斷擴(kuò)大導(dǎo)致單位平均成本呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，這是因?yàn)橐?guī)模擴(kuò)張導(dǎo)致的可變成本增加相對(duì)較少，而固定成本相對(duì)穩(wěn)定。另外，大規(guī)模銀行憑借先進(jìn)的技術(shù)條件，能夠推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而增加收益。此外，大規(guī)模銀行在市場(chǎng)中享有更可靠、更安全的形象，這有助于降低其融資成本，通過(guò)降低存款吸納和債券發(fā)行的利率來(lái)增加利潤(rùn)水平。然而，需要謹(jǐn)記的是，銀行規(guī)模并非越大越有利。當(dāng)銀行發(fā)展到一個(gè)臨界點(diǎn)時(shí)，持續(xù)擴(kuò)張會(huì)帶來(lái)規(guī)模上的不經(jīng)濟(jì)，即平均成本上升。這種情況下，銀行的組織結(jié)構(gòu)變得越來(lái)越復(fù)雜龐大。內(nèi)部的交流與協(xié)調(diào)費(fèi)用也越來(lái)越高，這就造成了效益的下降，進(jìn)而影響了盈利能力。因此，銀行在追求規(guī)模擴(kuò)張的過(guò)程中，需要謹(jǐn)慎評(píng)估規(guī)模增長(zhǎng)對(duì)盈利能力的影響，避免陷入規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的困境，保持良好的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。（二）資本充足率自從一九九七年的亞洲經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，《巴塞爾協(xié)議》是我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的一個(gè)新起點(diǎn)，也是一個(gè)新的發(fā)展方向。資本充足率是銀行總資本金與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之比，是衡量經(jīng)濟(jì)主體抵御風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健程度的主要指標(biāo)。從中國(guó)的銀行監(jiān)管體制來(lái)看，其資本充足程度是銀行抵御金融危機(jī)的一個(gè)重要指標(biāo)。（三）不良貸款率國(guó)有控股商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的好壞主要可通過(guò)不良貸款率來(lái)評(píng)估。較低的不良貸款率表示資產(chǎn)質(zhì)量較好，反之則表示資產(chǎn)質(zhì)量較差。國(guó)有控股商業(yè)銀行資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的核心目標(biāo)是在追求資產(chǎn)收益最大化的同時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)最小化，尤其是國(guó)有控股商業(yè)銀行更是如此。良貸款不但會(huì)造成利息收益的損失，而且還會(huì)造成本金的損失，從而降低銀行的盈利能力。（四）經(jīng)營(yíng)效率經(jīng)營(yíng)效率對(duì)于銀行的盈利能力至關(guān)重要。盡管在國(guó)有控股商業(yè)銀行中，費(fèi)用率和盈利能力是呈負(fù)相關(guān)的，但是這并不意味著銀行不應(yīng)該投入更多的資源來(lái)提升服務(wù)質(zhì)量和創(chuàng)新能力。相反，通過(guò)推出新產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，國(guó)有控股商業(yè)銀行可以獲得巨大的利潤(rùn)增長(zhǎng)空間。這些新產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新可能需要較高的投入，尤其是在管理費(fèi)用方面，但是它們卻可以顯著提升銀行的盈利能力。因此，盡管銀行費(fèi)用的增加可能會(huì)暫時(shí)對(duì)盈利能力造成壓力，但從長(zhǎng)期來(lái)看，這些費(fèi)用的增加可以促進(jìn)銀行的盈利能力提高。因此，銀行在管理費(fèi)用方面的適度增加在某些情況下反而是有利于提升盈利能力的，這是本論文的一個(gè)重要理論依據(jù)。（五）流動(dòng)性商業(yè)銀行必須確保自身具備足夠的流動(dòng)性，以滿(mǎn)足客戶(hù)提款、支付債務(wù)和借貸需求，這是其正常運(yùn)營(yíng)的基本要求。然而，流動(dòng)性與盈利性之間存在一定的矛盾關(guān)系。雖然高流動(dòng)性可以降低經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)銀行的影響，從而降低運(yùn)營(yíng)成本并提高盈利水平，但過(guò)高的流動(dòng)性也可能導(dǎo)致資金閑置，降低了盈利能力。因此，國(guó)有控股商業(yè)銀行在流動(dòng)性管理中需要找到平衡點(diǎn)，既要確保足夠的流動(dòng)性以應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)和需求，又要避免支付風(fēng)險(xiǎn)和資金閑置，以最大化盈利。這種平衡不僅對(duì)于單一機(jī)構(gòu)的盈利能力至關(guān)重要，也是整個(gè)金融體系穩(wěn)健運(yùn)行的基礎(chǔ)。（六）經(jīng)濟(jì)形勢(shì)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，繁榮與衰退交替，對(duì)各行業(yè)產(chǎn)生巨大影響。其中，銀行業(yè)作為經(jīng)濟(jì)的重要支柱之一，其盈利狀況與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)密不可分。經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，隨著居民收入的增加和儲(chǔ)蓄意愿的提高，銀行存款規(guī)模不斷擴(kuò)大，為銀行業(yè)帶來(lái)了穩(wěn)定的資金來(lái)源。同時(shí)，企業(yè)在良好的市場(chǎng)環(huán)境下積極投資，導(dǎo)致貸款需求的增加，進(jìn)而推動(dòng)了銀行的貸款業(yè)務(wù)，為銀行盈利增添了源源不斷的動(dòng)力。這一時(shí)期，銀行通過(guò)各項(xiàng)業(yè)務(wù)獲得的收益大幅提升，盈利能力得到有效增強(qiáng)。然而，當(dāng)經(jīng)濟(jì)陷入衰退時(shí)，居民收入普遍下降，儲(chǔ)蓄意愿減弱，導(dǎo)致銀行存款規(guī)模受到抑制。與此同時(shí)，企業(yè)面臨著市場(chǎng)不景氣和融資困難的雙重壓力，減少了對(duì)銀行的貸款需求，從而降低了銀行的貸款業(yè)務(wù)收入。這一時(shí)期，銀行不僅面臨著存款規(guī)模減少的壓力，同時(shí)貸款不良率的上升也直接影響了銀行的盈利能力，導(dǎo)致銀行業(yè)面臨著盈利水平下降的挑戰(zhàn)。因此，可以說(shuō)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力造成了顯著影響。五、國(guó)有控股商業(yè)銀行盈利能力影響因素實(shí)證分析（一）選取影響盈利能力的因素指標(biāo)本文將影響國(guó)有控股商業(yè)銀行盈利能力的因素歸納為以下五個(gè)方面：銀行規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足度、運(yùn)營(yíng)效率和外部環(huán)境。隨后，根據(jù)這五個(gè)方面對(duì)指標(biāo)進(jìn)行選擇，其中所選用的數(shù)據(jù)均來(lái)自各銀行自身的年報(bào)以及國(guó)泰安。1.被解釋變量的選取綜合國(guó)內(nèi)外其他學(xué)者的研究，我們發(fā)現(xiàn)評(píng)估國(guó)有控股商業(yè)銀行盈利能力時(shí)，存在多種衡量指標(biāo)。通常而言，人們傾向于采用ROE和ROA這兩大關(guān)鍵指標(biāo)。然而，在實(shí)際分析中發(fā)現(xiàn)，由于國(guó)有控股商業(yè)銀行的所有者權(quán)益往往僅占總資產(chǎn)的不到8%，僅用ROE并不能完全反映公司的收益。所以，要對(duì)我國(guó)國(guó)有控股商業(yè)銀行的盈利能力進(jìn)行更為精確的衡量，本文選擇了ROA作為主要評(píng)估指標(biāo)。2.解釋變量的選取在本文中，綜合考慮了多個(gè)因素，包括銀行規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足度、經(jīng)營(yíng)效率以及外部環(huán)境等，并選取了其中五個(gè)因素作為本次分析的解釋變量。銀行規(guī)模（LNTA）：這一指標(biāo)反映了銀行的整體資產(chǎn)規(guī)模，通常用對(duì)數(shù)來(lái)度量，以更準(zhǔn)確地反映銀行的規(guī)模大小。銀行信貸率（LTA）：這一指標(biāo)是評(píng)估銀行資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標(biāo)，通過(guò)比較貸款在總資產(chǎn)中所占比例，可以了解銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)水平。較高的信貸率可能意味著銀行面臨更大的信貸違約風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)其盈利能力構(gòu)成挑戰(zhàn)。權(quán)益資產(chǎn)率（EQ/TA）：該比率表示所有者權(quán)益占總資產(chǎn)的比例，可用于評(píng)估銀行的資本充足程度和其對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。較高的權(quán)益資產(chǎn)率意味著銀行擁有更多的所有者權(quán)益作為抵押，能夠更好地承擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)，從而影響其盈利能力。資產(chǎn)費(fèi)用率（OTA）：這一指標(biāo)反映了銀行的經(jīng)營(yíng)效率和成本管理水平。通過(guò)分析經(jīng)營(yíng)費(fèi)用占總資產(chǎn)的比率，我們能夠深入了解銀行的盈利模式和運(yùn)營(yíng)效率。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況（LNGDP）：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況反映國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值。作為重要的外部環(huán)境指標(biāo)，它直接影響著銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展和盈利水平。為了方便研究，本文采用對(duì)數(shù)轉(zhuǎn)換來(lái)代表國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況，并進(jìn)行相應(yīng)分析。表2指標(biāo)的選取指標(biāo)定義資產(chǎn)利潤(rùn)率（ROA）銀行凈利潤(rùn)/銀行總資產(chǎn)銀行規(guī)模（LNTA）銀行總資產(chǎn)的對(duì)數(shù)值銀行信貸率（LTA）銀行貸款總數(shù)/銀行總資產(chǎn)權(quán)益資產(chǎn)率（ETA）總所有者權(quán)益/銀行總資產(chǎn)資產(chǎn)費(fèi)用率（OTA）銀行經(jīng)營(yíng)費(fèi)用/銀行總資產(chǎn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況（LNGDP）國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的對(duì)數(shù)值（二）影響盈利能力因素實(shí)證分析1.描述性統(tǒng)計(jì)分析表3描述性統(tǒng)計(jì)VarNameObsMeanSDMinMaxROA360.8500.1640.5291.102銀行規(guī)模3630.6200.47129.83031.310銀行信貸率3654.7684.40040.27960.712權(quán)益資產(chǎn)率367.8351.1774.7869.312資產(chǎn)費(fèi)用率360.8130.3190.5801.547國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀3613.8220.13313.62614.006表3中記錄了6家銀行樣本數(shù)據(jù)整體分布特征以及分布情況，結(jié)果顯示資產(chǎn)凈利潤(rùn)（ROA）的均值為0.85，標(biāo)準(zhǔn)差為0.164，最大值為1.102，最小值為0.529，說(shuō)明了不同銀行之間的盈利能力存在較大的差異。銀行總資產(chǎn)的均值為30.62，標(biāo)準(zhǔn)差為0.471，最小值為29.83，最大值為31.31，表明不同銀行間的規(guī)模存在差異；其他的變量也反映出了銀行在不同方面之間的差異。2.相關(guān)性分析表4相關(guān)系數(shù)ROALNTALTAETAOTALNGDPROA1銀行規(guī)模（LNTA）0.712***1銀行信貸率（LTA）0.664***0.755***1權(quán)益資產(chǎn)率（ETA）0.771***0.705***0.890***1資產(chǎn)費(fèi)用率（OTA）-0.720***-0.568***-0.762***-0.923***1國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況-0.2020.305*0.489***0.262-0.1011表4顯示了變量之間的皮爾遜相關(guān)系數(shù)，從結(jié)果中可以看出ROA與LNTA、LTA、ETA存在正相關(guān)，且在1%的水平上存在顯著關(guān)系；與OTA為負(fù)相關(guān)，也在1%的水平上存在顯著關(guān)系。3.多元回歸結(jié)果分析表5回歸結(jié)果混合效應(yīng)回歸隨機(jī)效應(yīng)回歸固定效應(yīng)回歸ROAROAROA銀行規(guī)模（LNTA）0.124***0.2000.529**(0.033)(0.136)(0.229)銀行信貸率（LTA）0.014**0.015***0.013***(0.007)(0.004)(0.003)權(quán)益資產(chǎn)率（ETA）0.072**0.040*0.039**(0.034)(0.021)(0.018)資產(chǎn)費(fèi)用率（OTA）0.0910.499***1.335***(0.090)(0.184)(0.264)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況（LNGDP）-0.753***-0.689***-0.801***(0.098)(0.142)(0.218)_cons6.056***2.667-6.401(1.553)(2.776)(4.450)個(gè)體固定效應(yīng)NOYesYes年份固定效應(yīng)NOYesYesN363636F49.35032.063R20.8740.77590.811注：***p<0.01,**p<0.05,*p<0.1表5是混合效益、隨機(jī)效應(yīng)和固定效應(yīng)三個(gè)模型的回歸結(jié)果，選擇其中哪一個(gè)模型作為最終模型匯報(bào)結(jié)果需要通過(guò)一系列的檢驗(yàn)。首先，通過(guò)LM檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)混合效應(yīng)模型與隨機(jī)效應(yīng)模型之間的差異是顯著的，LM檢驗(yàn)的P值為0.000，小于顯著水平0.05，因此選擇了隨機(jī)效應(yīng)模型。然后，通過(guò)Hausman檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)隨機(jī)效應(yīng)模型與固定效應(yīng)模型之間的差異也是顯著的，Hausman檢驗(yàn)的P值同樣為0.000，小于顯著水平0.05，因此選擇了固定效應(yīng)模型。綜合兩個(gè)檢驗(yàn)的結(jié)果，最終選擇了固定效應(yīng)模型作為最優(yōu)模型。由上述分析發(fā)現(xiàn)，以固定效果模式的結(jié)果為最終報(bào)告模式。由此得出了一個(gè)估算模型：ROA4.穩(wěn)健性檢驗(yàn)為保證研究結(jié)果的可靠性，本文用凈利潤(rùn)替換了被解釋變量ROA。凈利潤(rùn)作為企業(yè)年度直接獲取的收入指標(biāo)，在一定程度上也能夠反映出企業(yè)盈利狀況，回歸結(jié)果如表6中的NP所示。表6穩(wěn)健性檢驗(yàn)—替換被解釋變量NPLNTA1.791***(0.285)LTA0.015***(0.004)ETA0.053**(0.023)*OTA1.748***(0.329)LNGDP-1.044***(0.272)_cons-35.640***(5.543)個(gè)體固定效應(yīng)Yes年份固定效應(yīng)YesN36R20.947可以看到，將解釋變量更換為凈利潤(rùn)（NP）后，凈利潤(rùn)（NP）與銀行規(guī)模（LNTA）、銀行信貸率（LTA）、資產(chǎn)費(fèi)用率（OTA）、權(quán)益資產(chǎn)率（ETA）呈正相關(guān)關(guān)系，分別通過(guò)了1%和5%水平上顯著性檢驗(yàn)；與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況（LNGDP）依舊呈反向關(guān)系，通過(guò)了1%水平上的顯著性檢驗(yàn)。通過(guò)更換被解釋變量進(jìn)行回歸發(fā)現(xiàn)，解釋變量的正負(fù)性并沒(méi)有發(fā)生變量，僅僅在顯著性上存在變化，因此結(jié)果是值得接受，表明基礎(chǔ)的回歸結(jié)果具有一定的穩(wěn)健性。（三）實(shí)證結(jié)果分析及小結(jié)由以上結(jié)果可知：國(guó)有控股商業(yè)銀行盈利能力與銀行規(guī)模、銀行信貸率、權(quán)益資產(chǎn)率、資產(chǎn)費(fèi)用率呈正相關(guān)關(guān)系；與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。在顯著性水平下，選本文研究的五個(gè)變量中：銀行規(guī)模、權(quán)益資產(chǎn)率在5%的水平下顯著、資產(chǎn)費(fèi)用率和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況在1%的水平下顯著。1.國(guó)有控股商業(yè)銀行的盈利能力受銀行規(guī)模影響根據(jù)分析結(jié)果顯示，我國(guó)國(guó)有控股商業(yè)銀行的盈利能力與其規(guī)模成正向關(guān)系?？赡艽嬖谝幌聨c(diǎn)原因：一方面，較大規(guī)模的銀行通常能夠更有效地分?jǐn)偣潭ǔ杀?，例如管理費(fèi)用和技術(shù)投資。這意味著隨著規(guī)模的增大，單位成本可能會(huì)下降，從而提高了盈利能力。其次，較大規(guī)模的銀行通常能夠更容易地獲得資金，例如通過(guò)存款、借款和其他投資。這種資金來(lái)源的多樣性和規(guī)?？梢栽黾鱼y行的盈利機(jī)會(huì)，例如通過(guò)貸款利息、投資回報(bào)等。然后，較大規(guī)模的銀行往往擁有更廣泛的資產(chǎn)組合，能夠更好地分散風(fēng)險(xiǎn)。這樣的多樣化有助于降低潛在的損失，從而提高了整體的盈利能力。接著，較大規(guī)模的銀行可能在市場(chǎng)上擁有更大的份額，這意味著它們可以享受更多的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，例如更多的客戶(hù)、更多的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)以及更廣泛的品牌認(rèn)知。這些優(yōu)勢(shì)可以轉(zhuǎn)化為更高的盈利能力。另一方面，較大規(guī)模的銀行通常能夠更多地投資于技術(shù)和創(chuàng)新，以提高業(yè)務(wù)效率和服務(wù)質(zhì)量。這些技術(shù)優(yōu)勢(shì)可以降低運(yùn)營(yíng)成本，并創(chuàng)造出更多盈利機(jī)會(huì)。最后，政府可能會(huì)通過(guò)不同的政策支持國(guó)有銀行，例如提供更優(yōu)惠的資金融通條件、稅收優(yōu)惠等。這些政策優(yōu)勢(shì)可以增強(qiáng)國(guó)有銀行的盈利能力。2.國(guó)有控股商業(yè)銀行的盈利能力受銀行信貸率的影響根據(jù)分析結(jié)果，國(guó)有控股商業(yè)銀行的盈利能力與其信貸率存在著明顯的正向關(guān)系。國(guó)有控股商業(yè)銀行信貸率越高盈利能力越高。主要原因包括：第一，較大規(guī)模的國(guó)有控股商業(yè)銀行通常能夠更有效地管理和分配資源，包括資金和人力資源。這種規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)使得它們可以承擔(dān)更多的信貸業(yè)務(wù)，從而提高了信貸率。第二，較大規(guī)模的國(guó)有控股商業(yè)銀行擁有更廣泛的客戶(hù)基礎(chǔ)和更多的信貸項(xiàng)目，因此能夠更好地分散信貸風(fēng)險(xiǎn)。這使得它們更愿意提高信貸率，以獲取更多的貸款利息收入。第三，國(guó)家可能會(huì)鼓勵(lì)國(guó)有控股商業(yè)銀行增加對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持，以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)穩(wěn)定。在這種情況下，銀行可能會(huì)被要求增加信貸率，因此較大規(guī)模的銀行可能會(huì)有更高的信貸率。第四，在一些情況下，較大規(guī)模的國(guó)有控股商業(yè)銀行可能面臨來(lái)自其他銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力，這可能促使它們提高信貸率以保持或擴(kuò)大市場(chǎng)份額。第五，較大規(guī)模的國(guó)有控股商業(yè)銀行通常擁有更多的資金來(lái)源和更低的借款成本，這使得它們可以提供更有競(jìng)爭(zhēng)力的貸款利率，從而吸引更多的借款人。3.權(quán)益資產(chǎn)率對(duì)國(guó)有控股商業(yè)銀行盈利能力的影響根據(jù)分析結(jié)果顯示，隨著國(guó)有控股商業(yè)銀行的權(quán)益資產(chǎn)率的提高，其盈利能力也會(huì)隨之提高。本文認(rèn)為是國(guó)有控股商業(yè)銀行通常能夠更多地投資于技術(shù)和創(chuàng)新，提高了業(yè)務(wù)效率和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。這可以降低運(yùn)營(yíng)成本，并提高盈利能力，進(jìn)而增加權(quán)益資產(chǎn)率。4.資產(chǎn)費(fèi)用率對(duì)國(guó)有控股商業(yè)銀行盈利能力的影響經(jīng)過(guò)深入研究，發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)費(fèi)用率的上升往往伴隨著經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的增加，這導(dǎo)致了總體經(jīng)營(yíng)成本的上升。這些額外的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用主要用于銀行的品牌宣傳和新業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)，為銀行未來(lái)的發(fā)展提供了重要支持。具體而言，這些支出對(duì)資本投資回報(bào)率的增加以及銀行利潤(rùn)的增長(zhǎng)起到了積極的推動(dòng)作用。資本投資回報(bào)率的增加反映了銀行資本運(yùn)用的效率提升，而銀行利潤(rùn)的增長(zhǎng)則直接反映了銀行盈利能力的提升。因此，可以得出結(jié)論，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的分配是至關(guān)重要的。為了提高盈利能力，國(guó)有控股商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將更多的費(fèi)用投入到產(chǎn)出收益高的項(xiàng)目中。5.國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況對(duì)國(guó)有控股商業(yè)銀行盈利能力的影響通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)的分析可以得出結(jié)論，國(guó)有控股商業(yè)銀行的盈利能力與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。由于其自身的特殊性，使得其成為一個(gè)受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響很大的金融機(jī)構(gòu)。原因可能是：首先，在經(jīng)濟(jì)低迷期間，企業(yè)和個(gè)人傾向于減少借貸和投資，這可能導(dǎo)致國(guó)有控股商業(yè)銀行的貸款和利息收入減少，從而影響其盈利能力。其次，經(jīng)濟(jì)下行期間，借款人償還貸款的能力可能受到影響，導(dǎo)致不良貸款率上升。國(guó)有控股商業(yè)銀行可能需要增加撥備，以應(yīng)對(duì)可能的違約風(fēng)險(xiǎn)，這會(huì)減少其凈利潤(rùn)。然后，經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可能加劇，導(dǎo)致利潤(rùn)率下降。此時(shí)，商業(yè)銀行可能不得不降低貸款利率以吸引借款人，從而影響其盈利能力。最后，政府可能采取的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策，如財(cái)政政策和貨幣政策，可能直接或間接地影響到國(guó)有控股商業(yè)銀行的盈利能力。例如，通貨膨脹率上升可能導(dǎo)致貨幣貶值，影響到銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和利潤(rùn)。六、提升我國(guó)國(guó)有控股商業(yè)銀行盈利能力的對(duì)策建議（一）合理控制資產(chǎn)規(guī)模在我國(guó)國(guó)有控股商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)中，資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大是一項(xiàng)關(guān)鍵舉措，有助于擴(kuò)大市場(chǎng)份額、增加利潤(rùn)并利用規(guī)模效應(yīng)。然而，資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大必須在特定條件下謹(jǐn)慎進(jìn)行，過(guò)度擴(kuò)張可能帶來(lái)負(fù)面影響。為確保資產(chǎn)規(guī)模的合理控制，國(guó)有控股商業(yè)銀行必須建立健全的公司治理機(jī)制，同時(shí)設(shè)立自我約束和接受外部監(jiān)督的機(jī)制。還需要通過(guò)定期公布財(cái)務(wù)報(bào)告、接受審計(jì)、加強(qiáng)監(jiān)管等手段，提升銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的透明度和合規(guī)性，增強(qiáng)市場(chǎng)信任度。盡管與國(guó)外先進(jìn)銀行相比，我國(guó)國(guó)有控股商業(yè)銀行存在一定差距，但為了加強(qiáng)盈利能力，必須要加速改革，防止盲目擴(kuò)張，合理地控制資產(chǎn)規(guī)模（二）提髙資產(chǎn)質(zhì)量，完善風(fēng)險(xiǎn)管理在面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境時(shí)，建立一個(gè)高效的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系，被視為國(guó)有控股商業(yè)銀行在當(dāng)前環(huán)境下的必然選擇。這一體系的建立不僅要求改善工作思路和方法，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，更需要通過(guò)積極強(qiáng)化員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)來(lái)實(shí)現(xiàn)。這意味著需要不斷地加強(qiáng)相關(guān)業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)，尤其是著重培養(yǎng)信貸工作人員的職業(yè)道德修養(yǎng)和提升業(yè)務(wù)知識(shí)水平，以便他們能夠更準(zhǔn)確地評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)。（三）強(qiáng)化成本管理，提高運(yùn)營(yíng)效率銀行的盈利主要取決于其所獲得的收入超過(guò)其支出的部分。為了增強(qiáng)國(guó)有控股商業(yè)銀行的盈利能力，需采取一系列措施。首先，要降低資產(chǎn)費(fèi)用率，實(shí)現(xiàn)成本的有效節(jié)約，從而直接推動(dòng)盈利水平的提升。其次，為了增強(qiáng)國(guó)有控股商業(yè)銀行的盈利能力，要提高員工的執(zhí)行效率。此外，財(cái)政體系也需要改進(jìn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)用的力度，并在此基礎(chǔ)上制定相關(guān)的監(jiān)管、限制及預(yù)測(cè)性評(píng)價(jià)機(jī)制，從而使預(yù)算管理真正發(fā)揮效益。（四）從容審慎靈活應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)政策變化在面對(duì)日益動(dòng)態(tài)和錯(cuò)綜復(fù)雜的全球宏觀(guān)金融態(tài)勢(shì)時(shí)，各國(guó)商業(yè)銀行必須采取主動(dòng)舉措，深刻領(lǐng)悟國(guó)家和行業(yè)政策導(dǎo)向，以謀求符合自身發(fā)展需要的經(jīng)營(yíng)道路。在外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境低迷時(shí)，銀行應(yīng)當(dāng)優(yōu)先關(guān)注基礎(chǔ)經(jīng)營(yíng)管理，同時(shí)積極尋覓新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，以把握潛在的商機(jī)。相反，在外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境向好的情況下，銀行則應(yīng)抓住經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)遇，加速發(fā)展步伐，并且加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和應(yīng)急準(zhǔn)備工作。只有這樣，銀行才能在各種不同的環(huán)境下保持穩(wěn)定，規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)，并實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)的發(fā)展目標(biāo)。參考文獻(xiàn)白渝.我國(guó)上市商業(yè)銀行盈利能力影響因素實(shí)證研究[J].科技創(chuàng)新與生產(chǎn)力,2021(11):68-70.陳東玲.社會(huì)責(zé)任、盈利能力與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露[J].財(cái)會(huì)通訊,2019,(21):25-29.付靜.商業(yè)銀行盈利能力影響因素分析——基于國(guó)有控股商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的對(duì)比[J].時(shí)代金融,2020(21):45-47.勞子良.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響[J].金融科技時(shí)代,2022,30(06):30-34.李寧果.商業(yè)銀行非利息收入、收入結(jié)構(gòu)多元化與經(jīng)營(yíng)績(jī)效[J].金融監(jiān)管研究,2021,118(10):76-96.劉孟飛,蔣維.金融科技促進(jìn)還是阻礙了商業(yè)銀行效率？—基于中國(guó)銀行業(yè)的實(shí)證研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué),2020(01)：1-18.魯玉.數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)商業(yè)銀行盈利能力影響路徑分析[D].南京信息工程大學(xué),2022.孫曉華,翟鈺.盈利能力影響企業(yè)研發(fā)決策嗎?——來(lái)自中國(guó)制造業(yè)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].管理評(píng)論,2021,33(07):68-80.萬(wàn)新怡.我國(guó)上市銀行流動(dòng)性對(duì)盈利能力的影響研究[D].河北金融學(xué)院,2022.王燕菲.商業(yè)銀行盈利能力分析——以農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司為例[J].河北企業(yè),2022,(09):97-99.魏榮,馬行天.上市公司盈利能力研究——以M公司為例[J].中國(guó)管理信息化,2024,27(03):8-11.武思涵.科技金融視域下商業(yè)銀行盈利能力提升的實(shí)施路徑研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì),2020,(01):184-185.熊曉煉,向菊.經(jīng)濟(jì)政策不確定性、銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量與盈利能力關(guān)系研究——基于16家上市商業(yè)銀行的PVAR模型分析[J].中國(guó)物價(jià),2020(11):63-65.尤相程.我國(guó)股份制商業(yè)銀行盈利能力影響因素研究[J].現(xiàn)代金融,2020(02):33-37.張曉陽(yáng).中國(guó)商業(yè)銀行盈利能力測(cè)度及影響因素分析[D].河北經(jīng)貿(mào)大學(xué),2022.ClaudiuTiberiuAlbulescu.Banks’profitabilityandfinancialsoundnessindicators:AMacro-levelinvestigationinemergingcountries[J].ProcediaEconomicsandFinance,2015,30(23):203-209.D.B,A.á,J.F.B.P.Theeffectofeuriboronbankingprofitability:Evidencefromthespanishbankingsystem[J].EuropeanJournalofGovernmentandEconomics,2021,10(1):5-29.Kumar,V.andBird,R.FactorsInfluencingtheProfitabilityofBanksinIndiaandChina[J].AppliedEconomicsLetters,2022,29(5):371-375.Lopez-Penabad,M.C.,Iglesias-Casal,A.andNeto,J.F.S.EffectsofaNegativeInterestRatePolicyinBankProfitabilityandRiskTaking:EvidencefromEuropeanBanks[J].ResearchinInternationalBusinessandFinance,2022,60.Mateev,M.andBachvarov,P.Regulation,OwnershipandBankPerformanceintheMenaRegion:EvidenceforIslamicandConventionalBanks[J].EmergingMarketsReview,2021,47.附錄表7各國(guó)有