金融學(xué)復(fù)試高頻考點(diǎn)

以下是一些金融學(xué)復(fù)試的高頻考點(diǎn)：一、貨幣與貨幣制度1.貨幣職能-價(jià)值尺度：貨幣作為衡量和表現(xiàn)其他一切商品價(jià)值大小的職能。例如，商品標(biāo)簽上的價(jià)格就是貨幣在發(fā)揮價(jià)值尺度職能，它不需要現(xiàn)實(shí)的貨幣，只需要觀念上的貨幣。-流通手段：貨幣充當(dāng)商品交換媒介的職能。在商品交換過(guò)程中，一手交錢(qián)一手交貨，此時(shí)貨幣必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣。-貯藏手段：貨幣退出流通領(lǐng)域，被當(dāng)作社會(huì)財(cái)富的一般代表保存起來(lái)的職能。執(zhí)行貯藏手段職能的貨幣必須是足值的金屬貨幣（金銀條塊）或金銀鑄幣。-支付手段：貨幣在清償債務(wù)、繳納稅款、支付工資和租金等時(shí)所執(zhí)行的職能。這一職能產(chǎn)生于賒購(gòu)賒銷(xiāo)的商品交換中，與流通手段的主要區(qū)別在于商品和貨幣在時(shí)間和空間上可以分離。-世界貨幣：貨幣在世界市場(chǎng)上作為一般等價(jià)物發(fā)揮作用的職能。主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是作為國(guó)際間一般的支付手段，用以平衡國(guó)際收支差額；二是作為國(guó)際間一般的購(gòu)買(mǎi)手段，用以購(gòu)買(mǎi)外國(guó)商品；三是作為社會(huì)財(cái)富的一般代表，由一國(guó)轉(zhuǎn)移到另一國(guó)。2.貨幣制度的構(gòu)成要素-貨幣材料的確定：規(guī)定貨幣用何種材料制成，這是貨幣制度最基本的內(nèi)容。例如，歷史上有銀本位制（以白銀作為本位貨幣材料）、金本位制（以黃金作為本位貨幣材料）等。-貨幣單位的確定：包括貨幣單位的名稱和貨幣單位的值。例如，我國(guó)貨幣單位的名稱是“元”，1元人民幣的價(jià)值由國(guó)家規(guī)定的含金量或與其他貨幣的匯率等因素確定。-流通中貨幣種類(lèi)的確定：規(guī)定主幣和輔幣。主幣是一個(gè)國(guó)家的基本通貨和法定的計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣，具有無(wú)限法償能力，即不論支付數(shù)額多大，對(duì)方都不得拒絕接受。輔幣是主幣單位以下的小額貨幣，供日常零星交易和找零之用，通常有限法償，即超過(guò)一定數(shù)額，對(duì)方可以拒絕接受。-不同種類(lèi)貨幣的鑄造和發(fā)行管理：在金屬貨幣制度下，貨幣的鑄造權(quán)一般集中于中央銀行或國(guó)家指定的機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣由中央銀行壟斷發(fā)行。-貨幣支付能力的規(guī)定：明確貨幣的法償性，即貨幣在多大范圍內(nèi)可以作為支付手段被接受。二、信用1.信用的形式-商業(yè)信用：企業(yè)之間在買(mǎi)賣(mài)商品時(shí)，以延期付款或預(yù)收貨款等形式提供的信用。例如，企業(yè)A向企業(yè)B賒銷(xiāo)一批貨物，企業(yè)B在約定的未來(lái)時(shí)間付款，這就是商業(yè)信用。商業(yè)信用是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)，其特點(diǎn)是直接性、分散性、短期性，在商品經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著潤(rùn)滑生產(chǎn)和流通的作用。-銀行信用：銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織和個(gè)人提供的信用。與商業(yè)信用相比，銀行信用具有間接性、集中性、規(guī)模大、期限靈活等特點(diǎn)。例如，企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。-國(guó)家信用：國(guó)家作為債務(wù)人，從社會(huì)籌措資金來(lái)解決財(cái)政需要的信用形式。主要表現(xiàn)為國(guó)債，包括中央政府債券和地方政府債券。國(guó)家信用的信用風(fēng)險(xiǎn)低，在金融市場(chǎng)上具有重要的宏觀調(diào)控作用。-消費(fèi)信用：企業(yè)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的，用于消費(fèi)目的的信用。常見(jiàn)的消費(fèi)信用形式有分期付款、消費(fèi)貸款、信用卡等。例如，消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)時(shí)采用分期付款的方式，就是利用了消費(fèi)信用。2.信用工具-本票：由出票人簽發(fā)，承諾自己在見(jiàn)票時(shí)無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。本票的出票人就是付款人，本票分為商業(yè)本票和銀行本票，銀行本票的信用度更高。-匯票：由出票人簽發(fā)，委托付款人在見(jiàn)票時(shí)或者在指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。匯票按出票人的不同可分為銀行匯票和商業(yè)匯票，商業(yè)匯票又分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。-支票：由出票人簽發(fā)，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)在見(jiàn)票時(shí)無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。支票可分為現(xiàn)金支票、轉(zhuǎn)賬支票和普通支票等。-債券：發(fā)行人向投資者發(fā)行的、承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。按發(fā)行主體可分為政府債券、金融債券和公司債券等。債券具有償還性、流動(dòng)性、安全性和收益性等特點(diǎn)。-股票：股份公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。股票是一種所有權(quán)憑證，其收益主要來(lái)源于股息、紅利和資本利得，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。三、利息與利率1.利率的分類(lèi)-按利率的決定方式可分為：-市場(chǎng)利率：由貨幣資金的供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率。在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家，市場(chǎng)利率是利率體系中的主體。例如，銀行間同業(yè)拆借利率就是典型的市場(chǎng)利率。-官定利率：由政府金融管理部門(mén)或者中央銀行確定的利率。官定利率在一定程度上反映了政府的貨幣政策意圖，對(duì)市場(chǎng)利率有重要的引導(dǎo)作用，如中央銀行的再貼現(xiàn)率、存貸款基準(zhǔn)利率等。-按利率是否帶有優(yōu)惠性質(zhì)可分為：-一般利率：不帶有任何優(yōu)惠性質(zhì)的利率。-優(yōu)惠利率：低于一般利率的利率，通常是銀行對(duì)資信狀況良好的客戶或者國(guó)家重點(diǎn)扶持的產(chǎn)業(yè)、項(xiàng)目提供貸款時(shí)采用的利率。-按利率的計(jì)算方法可分為：-單利：只以本金為基數(shù)計(jì)算利息，所生利息不再加入本金計(jì)算下期利息。計(jì)算公式為\(I=P\timesr\timesn\)（\(I\)為利息，\(P\)為本金，\(r\)為利率，\(n\)為期限），本利和\(S=P(1+r\timesn)\)。-復(fù)利：將上期利息加入本金一并計(jì)算下期利息，即“利滾利”。計(jì)算公式為\(S=P(1+r)^n\)，\(I=S-P\)。2.利率的決定理論-古典利率理論：認(rèn)為利率由儲(chǔ)蓄和投資所決定。儲(chǔ)蓄代表資本的供給，投資代表資本的需求，當(dāng)儲(chǔ)蓄和投資相等時(shí)，就決定了均衡的利率水平。-凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論：認(rèn)為利率不是由儲(chǔ)蓄和投資決定的，而是由貨幣的供求關(guān)系決定的。貨幣需求主要取決于人們的流動(dòng)性偏好，貨幣供給則由中央銀行控制。當(dāng)貨幣供給等于貨幣需求時(shí)，就確定了利率水平。-可貸資金理論：綜合了古典利率理論和凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論，認(rèn)為利率是由可貸資金的供求關(guān)系決定的?？少J資金的供給包括儲(chǔ)蓄和貨幣供給的增加量，可貸資金的需求包括投資和人們窖藏貨幣的需求。四、金融市場(chǎng)1.金融市場(chǎng)的分類(lèi)-按交易對(duì)象可分為：-貨幣市場(chǎng)：交易期限在一年以內(nèi)的短期金融工具的市場(chǎng)，主要包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)、短期政府債券市場(chǎng)等。貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)是交易期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小、收益較低。-資本市場(chǎng)：交易期限在一年以上的長(zhǎng)期金融工具的市場(chǎng)，主要包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)等。資本市場(chǎng)的特點(diǎn)是交易期限長(zhǎng)、流動(dòng)性相對(duì)較弱、風(fēng)險(xiǎn)較大、收益較高。-按交易性質(zhì)可分為：-發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）：新證券發(fā)行的市場(chǎng)，發(fā)行人通過(guò)發(fā)行市場(chǎng)將證券首次銷(xiāo)售給投資者。在發(fā)行市場(chǎng)上，證券發(fā)行人是資金需求方，投資者是資金供給方。-交易市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）：已發(fā)行證券進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)交易的市場(chǎng)。二級(jí)市場(chǎng)為證券提供了流動(dòng)性，使投資者可以隨時(shí)買(mǎi)賣(mài)證券。-按交割方式可分為：-現(xiàn)貨市場(chǎng)：買(mǎi)賣(mài)雙方成交后，當(dāng)場(chǎng)或幾天之內(nèi)進(jìn)行交割的市場(chǎng)。在現(xiàn)貨市場(chǎng)上，交易雙方按照約定的價(jià)格和數(shù)量即時(shí)完成交易，實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。-期貨市場(chǎng)：買(mǎi)賣(mài)雙方成交后，在未來(lái)某一約定的日期進(jìn)行交割的市場(chǎng)。期貨市場(chǎng)主要用于套期保值和投機(jī)，通過(guò)期貨合約來(lái)約定未來(lái)的交易價(jià)格、數(shù)量等條款。2.金融市場(chǎng)的功能-資金融通功能：金融市場(chǎng)為資金需求者和資金供給者提供了一個(gè)直接或間接的交易場(chǎng)所，使資金從盈余部門(mén)流向短缺部門(mén)，實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。-價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能：金融市場(chǎng)通過(guò)買(mǎi)賣(mài)雙方的交易活動(dòng)，能夠形成金融資產(chǎn)的合理價(jià)格。例如，股票市場(chǎng)上股票的價(jià)格反映了公司的價(jià)值和市場(chǎng)對(duì)其未來(lái)發(fā)展的預(yù)期。-風(fēng)險(xiǎn)管理功能：金融市場(chǎng)提供了各種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，如期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品，投資者可以利用這些工具來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，降低不確定性。-提供流動(dòng)性功能：金融市場(chǎng)為投資者提供了將金融資產(chǎn)迅速變現(xiàn)的機(jī)會(huì)，提高了金融資產(chǎn)的流動(dòng)性。例如，在股票市場(chǎng)上，投資者可以隨時(shí)賣(mài)出持有的股票，將其轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。五、金融機(jī)構(gòu)1.中央銀行-中央銀行的職能：-發(fā)行的職能：中央銀行是一國(guó)唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)，壟斷貨幣發(fā)行權(quán)。通過(guò)控制貨幣發(fā)行量，中央銀行可以調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。-銀行的職能：-中央銀行是銀行的銀行。它集中保管商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金，當(dāng)商業(yè)銀行資金不足時(shí)，可以向中央銀行申請(qǐng)貸款（再貼現(xiàn)或再貸款），中央銀行還為商業(yè)銀行之間的資金清算提供服務(wù)。-中央銀行是政府的銀行。它代理國(guó)庫(kù)，為政府提供資金融通，代理政府債券的發(fā)行，代表政府參加國(guó)際金融組織和國(guó)際金融活動(dòng)，制定和執(zhí)行貨幣政策，對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理等。-中央銀行的貨幣政策工具：-一般性貨幣政策工具：-法定存款準(zhǔn)備金率：中央銀行規(guī)定商業(yè)銀行必須繳存的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比率。提高法定存款準(zhǔn)備金率，會(huì)減少商業(yè)銀行的可貸資金，收縮貨幣供應(yīng)量；降低法定存款準(zhǔn)備金率，則會(huì)增加商業(yè)銀行的可貸資金，擴(kuò)張貨幣供應(yīng)量。-再貼現(xiàn)政策：中央銀行通過(guò)調(diào)整再貼現(xiàn)率來(lái)影響商業(yè)銀行的資金成本，從而影響商業(yè)銀行的信貸規(guī)模。再貼現(xiàn)率提高，商業(yè)銀行向中央銀行借款成本增加，會(huì)減少借款，進(jìn)而收縮信貸規(guī)模；再貼現(xiàn)率降低，商業(yè)銀行借款成本降低，會(huì)增加借款，擴(kuò)張信貸規(guī)模。-公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：中央銀行在金融市場(chǎng)上公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券（主要是國(guó)債），以調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。當(dāng)中央銀行買(mǎi)入有價(jià)證券時(shí)，會(huì)增加貨幣供應(yīng)量；賣(mài)出有價(jià)證券時(shí)，會(huì)減少貨幣供應(yīng)量。-選擇性貨幣政策工具：包括消費(fèi)者信用控制、證券市場(chǎng)信用控制、不動(dòng)產(chǎn)信用控制等，主要是針對(duì)特定的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域或特殊用途的信貸進(jìn)行調(diào)控。2.商業(yè)銀行-商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)：-負(fù)債業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行的資金來(lái)源業(yè)務(wù)，主要包括存款業(yè)務(wù)（如活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款等）、借款業(yè)務(wù)（如向中央銀行借款、同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券等）。-資產(chǎn)業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行的資金運(yùn)用業(yè)務(wù)，主要包括貸款業(yè)務(wù)（按貸款期限可分為短期貸款、中期貸款和長(zhǎng)期貸款；按貸款對(duì)象可分為工商企業(yè)貸款、個(gè)人貸款等）、證券投資業(yè)務(wù)（投資于政府債券、金融債券等）、現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)（庫(kù)存現(xiàn)金、在中央銀行的存款、同業(yè)存款等）。-中間業(yè)務(wù)：不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)，主要包括支付結(jié)算業(yè)務(wù)、代收代付業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)、資金托管業(yè)務(wù)、擔(dān)保承諾業(yè)務(wù)、金融衍生業(yè)務(wù)等。-商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則：-安全性原則：商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中要盡量避免各種風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全。例如，在發(fā)放貸款時(shí)要對(duì)借款人的信用狀況進(jìn)行嚴(yán)格審查，避免出現(xiàn)壞賬。-流動(dòng)性原則：商業(yè)銀行要保持足夠的資金流動(dòng)性，能夠隨時(shí)滿足客戶的提款需求和支付需要。例如，商業(yè)銀行要合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，保持一定比例的現(xiàn)金資產(chǎn)和易于變現(xiàn)的資產(chǎn)。-盈利性原則：商業(yè)銀行要追求利潤(rùn)最大化，通過(guò)合理運(yùn)用資金，提高經(jīng)營(yíng)效益。例如，在資產(chǎn)業(yè)務(wù)中，選擇收益較高的貸款項(xiàng)目或證券投資品種。六、貨幣供求與均衡1.貨幣需求理論-傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量論：-現(xiàn)金交易說(shuō)（費(fèi)雪方程式）：\(MV=PT\)，其中\(zhòng)(M\)表示貨幣數(shù)量，\(V\)表示貨幣流通速度，\(P\)表示物價(jià)水平，\(T\)表示商品和勞務(wù)的交易量。費(fèi)雪認(rèn)為，在短期內(nèi)，\(V\)和\(T\)是相對(duì)穩(wěn)定的，所以貨幣數(shù)量\(M\)的變化會(huì)直接引起物價(jià)水平\(P\)的變化。-現(xiàn)金余額說(shuō)（劍橋方程式）：\(M=kPY\)，其中\(zhòng)(M\)表示貨幣需求量，\(k\)表示人們?cè)敢庖载泿判问匠钟械呢?cái)富占總財(cái)富的比例，\(P\)表示物價(jià)水平，\(Y\)表示總收入。劍橋方程式強(qiáng)調(diào)貨幣的資產(chǎn)功能，認(rèn)為人們持有貨幣是為了保持財(cái)富。-凱恩斯的貨幣需求理論：凱恩斯認(rèn)為人們的貨幣需求由交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求三部分組成。交易性需求和預(yù)防性需求主要取決于收入水平，投機(jī)性需求主要取決于利率水平。其貨幣需求函數(shù)為\(L=L_1(Y)+L_2(r)\)，其中\(zhòng)(L_1\)表示交易性需求和預(yù)防性需求，是收入\(Y\)的函數(shù)；\(L_2\)表示投機(jī)性需求，是利率\(r\)的函數(shù)。-弗里德曼的貨幣需求理論：弗里德曼認(rèn)為貨幣需求主要取決于總財(cái)富、財(cái)富構(gòu)成、持有貨幣的機(jī)會(huì)成本等因素。他的貨幣需求函數(shù)為\(M_d=f(Y_p,w,r_m,r_b,r_e,\frac{1}{p}\frac{dp}{dt};u)\)，其中\(zhòng)(Y_p\)表示恒久收入，\(w\)表示非人力財(cái)富占總財(cái)富的比例，\(r_m\)表示貨幣的名義收益率，\(r_b\)表示債券的名義收益率，\(r_e\)表示股票的名義收益率，\(\frac{1}{p}\frac{dp}{dt}\)表示物價(jià)水平的預(yù)期變動(dòng)率，\(u\)表示其他影響貨幣需求的因素。弗里德曼強(qiáng)調(diào)貨幣需求函數(shù)的穩(wěn)定性。2.貨幣供給的層次劃分-國(guó)際貨幣基金組織的劃分：-\(M0\)（流通中的現(xiàn)金）：這是最基礎(chǔ)的貨幣層次，指銀行體系以外各個(gè)單位的庫(kù)存現(xiàn)金和居民個(gè)人的手持現(xiàn)金之和。-\(M1=M0+\)活期存款。\(M1\)被稱為狹義貨幣，它反映了經(jīng)濟(jì)中的現(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力，因?yàn)榛钇诖婵羁梢噪S時(shí)支取，與現(xiàn)金一樣具有很強(qiáng)的流動(dòng)性。-\(M2=M1+\)儲(chǔ)蓄存款+定期存款+其他存款。\(M2\)被稱為廣義貨幣，它不僅反映了現(xiàn)實(shí)的購(gòu)買(mǎi)力，還反映了潛在的購(gòu)買(mǎi)力，儲(chǔ)蓄存款、定期存款等雖然不能像活期存款那樣隨時(shí)支取，但在一定條件下也可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力。-我國(guó)貨幣層次的劃分：-\(M0\)：流通中的現(xiàn)金。-\(M1=M0+\)企業(yè)活期存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款+農(nóng)村存款+個(gè)人持有的信用卡類(lèi)存款。-\(M2=M1+\)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款+企業(yè)存款中具有定期性質(zhì)的存款+外幣存款+信托類(lèi)存款+證券客戶保證金存款等。3.貨幣均衡與失衡-貨幣均衡：是指貨幣供給與貨幣需求大體上相等的一種貨幣流通狀態(tài)。貨幣