同方全球人壽同方全球人壽SchoolofEconomicsandManagement,TsinghuaUniversity一調(diào)研報告清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院中國保險與風(fēng)險管理研究中心同方全球人壽保險有限公司2024年11月清華經(jīng)管學(xué)院清華經(jīng)管學(xué)院清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院中國保險與風(fēng)險管理研究中心(CCIRM)成立于2008年4月29日。中心得到了國際著名保險機(jī)構(gòu)蘇黎世保險集團(tuán)的大力支持。中心使命：建成國際一流的保險與風(fēng)險管理研究基地，特別是在保險市場發(fā)展和監(jiān)管研究方面，成為亞洲一流的研究中心。中心主要目標(biāo)：不斷提高清華經(jīng)管學(xué)院在保險與風(fēng)險管理方面的教學(xué)和科研水平；加強(qiáng)中國與世界在保險與風(fēng)險管理研究領(lǐng)域的國際交流與合作；成為政府與保險業(yè)界有良好聲譽(yù)并值得信賴的咨詢與合作中心。中心主要工作：定期舉辦高水平的國際學(xué)術(shù)活動，不定期舉辦研討會；邀請國內(nèi)外學(xué)者來中心進(jìn)行合作研究和學(xué)術(shù)交流；承接國家和部委及保險業(yè)界的研究課題；與相關(guān)的政府部門，保險業(yè)界和學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)開展理論實證研究。同方全球人壽保險有限公司(簡稱同方全球人壽)由荷蘭全球人壽保險集團(tuán)(Aegon)與同方股份有限公司(THTF)各出資50%組建而成，公司于2003年正式獲得營業(yè)執(zhí)照，在中國開展壽險業(yè)務(wù)。截止目前，公司注冊資本為26.3億元，資產(chǎn)規(guī)模超過357億元，在上海、北京、江蘇、山東、浙江、廣東、天津、青島、河北、湖北、福建、四川、深圳等省市設(shè)立了多家分支機(jī)構(gòu)，為全國逾百萬客戶提供周全的保險保障。同方全球人壽憑借股東百年壽險經(jīng)驗和領(lǐng)先科技能力，致力于幫助客戶未雨稠繆，實現(xiàn)財務(wù)保障，安享未來。我們的目標(biāo)是成為中國最值得推薦的人壽保險公司。1.1退休準(zhǔn)備情況：2024年中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)1為5.5321.2養(yǎng)老金融產(chǎn)品需求：注重穩(wěn)健性，流動性偏好高31.3延遲退休意愿：預(yù)期延遲退休的受訪者占比較大402.項目背景及概況2.1項目背景62.1.1人口老齡化現(xiàn)狀：出生率下降，老年撫養(yǎng)比不斷攀升62.1.2“三支柱”養(yǎng)老金體系：以第一支柱為主，第二、三支柱亟待發(fā)展92.1.3延遲退休政策的出臺112.2項目概況122.2.1調(diào)研方式及內(nèi)容1203.中國居民的退休準(zhǔn)備指數(shù)3.1中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)測算223.1.1中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)計算223.1.2國內(nèi)不同地區(qū)退休準(zhǔn)備指數(shù)的比較243.2高退休準(zhǔn)備指數(shù)人群畫像263.2.1個人特征：36-45歲的受訪者退休準(zhǔn)備指數(shù)更高263.2.2家庭特征：已婚且有子女的群體退休準(zhǔn)備指數(shù)更高283.2.3健康特征：健康狀況越好，退休準(zhǔn)備指數(shù)越高303.2.4教育特征：本科學(xué)歷的群體退休準(zhǔn)備指數(shù)更高323.2.5工作特征：國有企業(yè)及外商/港澳臺商員工指數(shù)更高333.2.6收入特征：個人收入與家庭收入高的居民退休準(zhǔn)備指數(shù)更高343.3專題：金融素養(yǎng)對退休準(zhǔn)備的影響354.1退休財務(wù)準(zhǔn)備方式 424.1.1養(yǎng)老保障體系“三支柱”不斷發(fā)展，基本養(yǎng)老保險覆蓋面最廣 424.2養(yǎng)老金融產(chǎn)品需求 464.2.1養(yǎng)老金融產(chǎn)品需求的重要影響因素：最關(guān)注賬戶透明、本金安全和流動性 464.3個人養(yǎng)老金制度建設(shè)與開展 474.3.1個人養(yǎng)老金制度的建設(shè)與推出 474.3.2個人養(yǎng)老金賬戶的開設(shè)與實際繳納情況分析 494.3.3居民個人養(yǎng)老金繳納意愿分析 524.3.4居民的養(yǎng)老金融產(chǎn)品需求偏好 4.3.5對于個人養(yǎng)老金制度的前景展望 20242024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告05.中國居民延遲退休意愿5.1多重因素影響居民對退休時點的選擇 5.2居民對三種方案的反饋存在差異 5.2.3數(shù)字框架 5.2.4自愿原則 5.2.5彈性原則 5.2.6行為實驗綜合分析 5.3青年群體分析 06結(jié)論與建議6.1報告內(nèi)容總結(jié) 6.2關(guān)于提高退休準(zhǔn)備的建議 6.3保險機(jī)構(gòu)可作為的領(lǐng)域 07附錄：居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研與計算方法AnND口LJfLyuy44故廠今Stdie今nn12024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告·1.摘要2024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告·1.摘要01.摘要1.1退休準(zhǔn)備情況：2024年中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)1為5.532024年中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)為5.53,與2023年持平，屬于低退休準(zhǔn)備指數(shù)，居民的退休準(zhǔn)備尚待加強(qiáng)。在衡量指數(shù)的6個維度中，“退休計劃完善度”略有提升，其他五個維度(退休責(zé)任意識、財務(wù)規(guī)劃認(rèn)知水平、財務(wù)問題理解能、退休儲蓄充分度、取得期望收入的信心)與2023年基本持平。在2023年有高退休準(zhǔn)備指數(shù)的省份在今年指數(shù)均有上升，而2023年指數(shù)低的省份則在今年有所下降，不同省份之間的差異在增大；按收入進(jìn)行分組，低收入人群的退休準(zhǔn)備水平有著明顯下降，而高收入人群有所提高，不同收入組的退休準(zhǔn)備指數(shù)差距有所增大。整體來看，高準(zhǔn)備指數(shù)人群具有36-45歲、已婚且有子女、自評健康狀況良好、本科學(xué)歷、在國有企業(yè)及外商/港澳臺商工作、高個人收入與家庭收入等特征。專題研究“金融素養(yǎng)2對退休準(zhǔn)備的影響”:我們評估了受訪者的金融素養(yǎng)，根據(jù)受訪者的金融素養(yǎng)水平進(jìn)行分組，發(fā)現(xiàn)金融素養(yǎng)越高的組別，平均退休準(zhǔn)備指數(shù)越高，同時在衡量退休準(zhǔn)備指數(shù)的6個維度上都有更高的得分。掃碼查看報告重點內(nèi)容摘要1為了深入分析中國居民的退休準(zhǔn)備狀況，我們采用六個關(guān)鍵維度(退休責(zé)任意識、財務(wù)規(guī)劃認(rèn)知水平、財務(wù)問題理解能力、退休計劃完善度、退休儲蓄充分度以及取得期望收入的信心)來衡量居民的退休準(zhǔn)備情況。這些維度被賦予不同的權(quán)重，以計算出一個綜合性的退休準(zhǔn)備指數(shù)。該指數(shù)的取值范圍為0至10,指數(shù)越高，表明居民的退休準(zhǔn)備越充分。具體來說，8至10分代表高退休準(zhǔn)備指數(shù)，6至8分代表中等退休準(zhǔn)備指數(shù)，低于6分則為低退休準(zhǔn)備指數(shù)。2金融素養(yǎng)是指個人處理金融事務(wù)時所展現(xiàn)的知識和技能水平，體現(xiàn)了一個人對金融知識的掌握程度和在金融領(lǐng)域的認(rèn)識水平。在本次調(diào)研中，我們采用了Anderson、Baker和Robinson在2017年發(fā)表于《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志》(JournalofFinancialEconomics,簡稱JFE)的研究中所構(gòu)建的金融素養(yǎng)問卷問題評估受訪者的金融素養(yǎng)水平。22同方全球人壽SEM同方全球人壽SchoolofEconomicsandManagement.TSsinghuaUnivcrsity1.2養(yǎng)老金融產(chǎn)品需求：注重穩(wěn)健性，流動性偏好高在受訪者的退休財務(wù)準(zhǔn)備方式中，基本養(yǎng)老保險覆蓋最廣，其他方式的覆蓋率較2023年有所提高。具體而言：基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金/職業(yè)年金、個人養(yǎng)老金和銀行儲蓄為最多受訪者選擇的四種退休財務(wù)準(zhǔn)備方式。其中，全職工作的受訪者的基本養(yǎng)老保險覆蓋率高于已退休受訪者，反映了我國社會養(yǎng)老保障體系的進(jìn)步。另外，個人養(yǎng)老金的覆蓋率達(dá)35%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過全國數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)中有一定受訪者的收入未達(dá)能夠通過開設(shè)個人養(yǎng)老金賬戶受惠的水平，反映了人們對于該政策尚未有全面準(zhǔn)確的了解。受訪者普遍對于養(yǎng)老金融產(chǎn)品3的風(fēng)險偏好低、流動性偏好高、對于投資收益和財富傳承等個性化需求要求相對較低。我們推測最受歡迎的養(yǎng)老金融產(chǎn)品形式為：本金保障程度較高、流動性強(qiáng)、總體風(fēng)險較低的以投資貨幣基金、短債等為主的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。專題研究“個人養(yǎng)老金”:目前受訪居民的繳納意愿較弱，實際繳納金額較低。在理想繳納上限?方面，平均理想繳納上限為11868元，與制度規(guī)定的上限接近，顯示個人養(yǎng)老金的制度規(guī)定繳納上限合理。樣本中，經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)的居民、稅后收入處于中等水平的居民具有更高的個人養(yǎng)老金理想繳納上限。在個人養(yǎng)老金融產(chǎn)品的選擇上，居民們有流動性偏好5以及風(fēng)險厭惡6這兩種特質(zhì)。anri271力sen2o2力nnn3養(yǎng)老金融產(chǎn)品指特定養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老理財產(chǎn)品、年金保險或兩全保險等產(chǎn)品。4理想繳納上限指若移除了現(xiàn)行制度的12000元繳納上限，受訪者每年愿意繳納的個人養(yǎng)老金金額。5當(dāng)產(chǎn)品的風(fēng)險水平相近時，受訪者更傾向于選擇流動性更好的產(chǎn)品。6在收益水平或者流動性水平相近時，受訪者普遍表現(xiàn)出低風(fēng)險偏好，且更傾向于選擇養(yǎng)老保險作為養(yǎng)老投資品種。331.3延遲退休意愿：預(yù)期延遲退休?的受訪者占比較大大多數(shù)受訪者傾向于在法定退休年齡(男性63歲，女性58歲)附近退休，且預(yù)期延遲退休的受訪者占比較預(yù)期提前退休的大。具體而言：男性的平均預(yù)期退休年齡為62.5歲，而女性則為56歲；年齡越大的受訪者預(yù)期自己的退力較強(qiáng)以及時間偏好更強(qiáng)8的受訪者更傾向于選擇按時或延遲退休。從養(yǎng)老金顯示方式、基準(zhǔn)退休年齡的設(shè)置以及退休窗口?的長短三個方面對受訪者進(jìn)行行為實驗，結(jié)果表明：意愿上兩者并無太大差異。的關(guān)注。3.長退休窗口(58-68歲)與短退休窗口(60-65歲)相比，短退休窗口使更多的受訪者選擇在基準(zhǔn)退休年齡(63歲)退休。另一方面，短的退休窗口下，選擇增加退休儲蓄的受政策基準(zhǔn)的退休選擇，減少提前退休的傾向，同時增強(qiáng)受訪者對于退休財務(wù)規(guī)劃的穩(wěn)定感。綜合來看，女性整體上更傾向于延遲退休，而男性則傾向于提前退休。對于青年群體來說，收入水平也與退休年齡正相關(guān)。另外，擁有越高金融素養(yǎng)和受教育程度的青年受訪者，其預(yù)期退休時間越晚。4452024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告2.項目背景及概況2024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告2.項目背景及概況02.項目背景及概況2.1項目背景2.1.1人口老齡化現(xiàn)狀：出生率下降，老年撫養(yǎng)比不斷攀升我國目前面臨著日漸嚴(yán)重的人口老齡化趨勢，人口老齡化不僅對社會經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)年底，中國大陸的總?cè)丝跒?4.1億人，其中0-14歲人口為2.3億人，占16.36%;15-64歲人口為9.6億人，占68.26%;65歲及以上人口2.16億人，占15.38%。如圖2.1顯示，自2014年以來，中國老年人口的數(shù)量和比例在不斷攀升。65歲及以上人口比例(%)4.002.0020192020202120222023一O-65歲及以上人口比例(%)165歲及以上人口數(shù)量(萬人)201420152016201720180圖2.12014-2024年中國65歲及以上人口的數(shù)量與比例11國目前65歲以上人口占比已經(jīng)達(dá)到15.38%,達(dá)到深度老齡化社會標(biāo)準(zhǔn)。在人口老齡化不斷加劇的同時，人口出生率和人口自然增長率近年來卻持續(xù)下降，并在2022年出現(xiàn)了重大轉(zhuǎn)折。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2023年我國的人口出生率下降至6.39‰0,的變化對社會經(jīng)濟(jì)的影響是持續(xù)而深遠(yuǎn)的，人口出生率的下降與老齡化程度的加深導(dǎo)致的直接11數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局/easyquery.htm?cn=C016SEM清幕大學(xué)清華經(jīng)管學(xué)院SchoolofEconomicsandManagement.TsinghuaUniversity口數(shù)(15-64歲)的比例，表示每100名勞動年齡人口要負(fù)擔(dān)多少名老年人。老年撫養(yǎng)比越高，社會面臨的養(yǎng)老保障經(jīng)濟(jì)壓力越大，年輕人繳納社會基本養(yǎng)老保險費(fèi)的負(fù)擔(dān)也越嚴(yán)重。2023年，我國社會的老年撫養(yǎng)比達(dá)到22.5%,較上年增加了0.7%,表明每名老年人需要約5名勞動人社會經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。6.002.00-2.00-6.00人口自然增長率25.0020.005.000.00老年撫養(yǎng)比人口出生率0圖2.22014-2023年中國老年撫養(yǎng)比、人口出生率與人口自然增長率12為了應(yīng)對人口老齡化問題、緩解生育率的下降，過去十年中國政府在諸多方面進(jìn)行了探索35年的獨(dú)生子女政策，推出了“單獨(dú)二孩”政策，出生人口在次年得到回升。2016年，為了倡一對夫妻生育兩個子女”?！叭娑ⅰ闭叩耐瞥鋈〉昧艘欢ǖ某尚В鶕?jù)國家衛(wèi)健委發(fā)布的《我國衛(wèi)生和計劃生育事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》的數(shù)據(jù)，當(dāng)年出生人口回升至1800萬以上，其中“二孩”占比由2013年的30%左右提升至2017年的50%左右。根據(jù)《中國生育成本報告2024版》13,生育成本是影響育齡家庭生育意愿的最重要因素之一。年齡從24.3歲推遲至約28歲。由此可見，放開生育限制的政策雖然起到了一定效果，但在緩解生育率下降方面的效果仍十分有限，尤其是難以提高年輕一代的一胎生育率，并沒有從根本12數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局/easyquery.htm?cn=C0113育媧人口研究：中國生育成本報告(2024版)772024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告22024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告2.項目背景及概況02017201820192020202120222023出生人口0一孩數(shù)量一一孩占比二孩數(shù)量40.00一孩與二孩人口比例(%(14數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局15數(shù)據(jù)來源于國家衛(wèi)健委在2017-2022年發(fā)布的《我國衛(wèi)生和計劃生育事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》,國家衛(wèi)健委尚未統(tǒng)計8AegonTHTFLifeInsuranceAegonTHTFLifeInsurance清華經(jīng)管學(xué)防SchoolofEconomicsandManagement,TsinghuaUniversity如果在未來幾年內(nèi)人口出生率不能得到有效改善，可以預(yù)期在15-20年內(nèi)我國的老年撫養(yǎng)比會持續(xù)攀升，社會老齡少子化問題會愈發(fā)嚴(yán)重，而社會基本養(yǎng)老金的赤字困境也難以改善。定與完善情況以及生育意愿等，由此提出針對性的建議。2.1.2“三支柱”養(yǎng)老金體系：以第一支柱為主，第二、三支柱亟待發(fā)展上世紀(jì)末期，世界銀行關(guān)注到了在全球范圍內(nèi)尤其是發(fā)展中國家普遍存在的老齡化趨勢，對很多國家的退休收入體系和制度改革模式進(jìn)行了研究和探索，在1994年的報告《應(yīng)對老齡化位基本養(yǎng)老保險)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險，第二支柱是指企業(yè)年金和職業(yè)年金，而第三支柱是指個人養(yǎng)老金制度與各類商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)。在黨的二十大報告中，明確指出要“發(fā)展多層次、必要性。在人口老齡化程度不斷加劇的社會背景下，完善社會養(yǎng)老保障體系、促進(jìn)養(yǎng)老金“三支柱”不夠到位，第三支柱養(yǎng)老保險制度經(jīng)過長期探索于2022年才正式推出。如圖2.5所示，在中國"三支柱"養(yǎng)老金基金累計規(guī)模(億元)"三支柱"養(yǎng)老金參與人數(shù)(萬人)"三支柱"養(yǎng)老金基金累計規(guī)模(億元)"三支柱"養(yǎng)老金參與人數(shù)(萬人)600004000040000200002000002014201520162017201820192020202120222023企業(yè)年金基金累計-O一企業(yè)年金參加人數(shù)600000圖2.52014-2023年中國“三支柱”養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模與參與人數(shù)1616數(shù)據(jù)來源于中國人力資源與社會保障部《人力資源和社會保障主要統(tǒng)計快報數(shù)據(jù)》92024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告2.項目背景及概況2024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告2.項目背景及概況另外，“三支柱”養(yǎng)老保險體系的參與人數(shù)同樣存在較大的差異，我國社會基本養(yǎng)老保險的覆蓋人數(shù)在2021年已經(jīng)超過10億人，2023年參保人數(shù)進(jìn)一步提升，達(dá)到10.66億人；第二支柱企業(yè)年金與職業(yè)年金的參與人數(shù)雖然也逐年提升，但目前覆蓋人群仍十分有限。2023年全國企業(yè)年金的參與人數(shù)僅有3144萬人，不足第一支柱的3%。因此，絕大多數(shù)的中國居民當(dāng)前僅有從養(yǎng)老金資產(chǎn)的絕對數(shù)額來看，我國目前的養(yǎng)老金資產(chǎn)積累規(guī)模較小。2023年末，我國社會基本養(yǎng)老保險基金累計結(jié)存約7.8萬億元，第二支柱企業(yè)年金與職業(yè)年金基金積累達(dá)約5.75萬億元，二者加和僅占當(dāng)年GDP的約10%。第三支柱方面，截至2023年，僅有6000萬人17開設(shè)了個人養(yǎng)老金賬戶，若按賬戶繳納上限的12000元估算，個人養(yǎng)老金的總規(guī)模只有7000美國第二、三支柱養(yǎng)老金規(guī)模合計達(dá)38.4萬億美元，超過美國GDP的150%,其中第二支柱為22.4萬億美元，第三支柱為16萬億美元，占比分別為54.4%和38.8%。18相比之下，我國由從個人層面看，基本養(yǎng)老金對于居民的收入替代程度有限。以養(yǎng)老保障水平相對較高的城鎮(zhèn)職工為例，2023年全國城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員的年平均工資為12萬元，當(dāng)年的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險共支出6.3萬億元，有1.42億退休人員實際領(lǐng)取了養(yǎng)老金，平均每人領(lǐng)取約4.4萬元，收入替代率僅有36.7%。對于保障水平較低的城鄉(xiāng)居民而言，2023年全國城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險共支出4619億元，有1.7億城鄉(xiāng)居民實際領(lǐng)取了養(yǎng)老金，平均每人當(dāng)年領(lǐng)取約2717元，月收入僅約226元。1?此外，由于保障個人權(quán)益性并不是公共養(yǎng)老金的原則，政府可能根據(jù)未來人口結(jié)構(gòu)的變化調(diào)整給付水平。因此，雖然政府已經(jīng)出臺了基本養(yǎng)老金向上調(diào)整的政策，但仍然不足以覆蓋退休人員的生活。僅依靠第一支柱基本養(yǎng)老保險難以實現(xiàn)充分的養(yǎng)老收入保障，為促進(jìn)養(yǎng)老金體系三支柱的協(xié)調(diào)發(fā)展，國家出臺了相應(yīng)的政策。2022年4月，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》;10月，人社部、財政部等六部委聯(lián)合印發(fā)《個人養(yǎng)老金實施辦法》,標(biāo)志著具有稅收優(yōu)惠支持的第三支柱個人養(yǎng)老金制度在我國的正式成立。該制度允許參與者建立個人養(yǎng)老金賬戶，繳費(fèi)完全由自身承擔(dān)，實行完全基金積累。賬戶中的儲蓄享受稅收優(yōu)惠，并且可以在符合規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)與銷售渠道購買養(yǎng)老金融產(chǎn)品。2022年底，我國個人養(yǎng)老金參加人數(shù)達(dá)到1954萬人，到2024年，個人養(yǎng)老金的開設(shè)賬戶已超過6000萬個人養(yǎng)老金制度不僅有利于補(bǔ)充對非正規(guī)部門人群的養(yǎng)老保障，比如家庭婦女、靈活就業(yè)人員等，也能幫助高收入、高凈值群體進(jìn)行更專業(yè)、充分的退休準(zhǔn)備，在退休后實現(xiàn)更高的養(yǎng)老金題研究”部分，我們將具體考察我國居民目前對于個人養(yǎng)老金制度的了解程度和參與情況，針17數(shù)據(jù)來源于中國政府網(wǎng)19數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局與《人力資源和社會保障主要統(tǒng)計快報數(shù)據(jù)》/SYrlzyhshbzb/dongtaixinwen/fbh/202407/同方全球人壽同方全球人壽除了養(yǎng)老金多方面的改革外，退休時間也隨著人口結(jié)構(gòu)和預(yù)期壽命的變化而改變。根據(jù)國家衛(wèi)生健康委員會發(fā)布的《2023年中國衛(wèi)生健康事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》,2023年我國居民的人均預(yù)期壽命已達(dá)78.6歲，其中女性的平均預(yù)期壽命為80.1歲。與此同時，我國勞動年齡人口自2012年起以年均300萬人的速度持續(xù)下降，而勞動力供給對于經(jīng)濟(jì)的長期穩(wěn)定發(fā)展具有重要支撐作用。然而，我國原有的法定退休年齡制定于上世紀(jì)50年代，基于當(dāng)時的人口結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)條件；經(jīng)過70多年的發(fā)展，我國的人口結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)狀況和社會環(huán)境發(fā)生了顯著變化，現(xiàn)行的為適應(yīng)我國居民預(yù)期壽命的提升，并進(jìn)一步提高人力資源開發(fā)與利用效率，2024年9月13日，第十四屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十一次會議審議通過了關(guān)于實施漸進(jìn)式延遲法定退休年齡的決定。自2025年1月1日起，中國將同步啟動延遲男女職工的法定退休年齡，計劃在15年內(nèi)逐步將男性退休年齡從60歲延至63歲，女性從50歲、55歲分別延至55歲、58歲。該政策遵循小步調(diào)整、彈性實施、分類推進(jìn)和統(tǒng)籌兼顧的原則。各級政府應(yīng)積極應(yīng)對人口老齡目前已有許多關(guān)于延遲退休對于養(yǎng)老制度影響的研究，許多學(xué)者認(rèn)為延遲退休能夠改善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的運(yùn)行質(zhì)量，增強(qiáng)制度的可持續(xù)性。2定退休年齡的改革體現(xiàn)了在深思熟慮與充分研究基礎(chǔ)上所做出的審慎決策。本次調(diào)研適逢新政21可見余桔云等《全國統(tǒng)籌、延遲退休與企業(yè)養(yǎng)老基金平衡能力》,2024;雒慶舉《降低繳費(fèi)率與延遲退休對養(yǎng)老保險基金充足性的影響研究》,2023;HumbertoGodínez-Olivares,Optimalstrategiesforpay-as-you-gopensionfinance:Asustainabilityf2024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告2項自2024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告2項自背景及概況種情境：不同的養(yǎng)老金金額信息呈現(xiàn)方式(數(shù)字框架)、未設(shè)定基準(zhǔn)退休年齡(自愿原則)、以及不同的退休年齡選擇區(qū)間(彈性原則),通過這些情境研究分析了受訪者在不同條件下的預(yù)期退休年齡選擇及其對退休儲蓄意愿的影響。此外，調(diào)研特別關(guān)注了18至35歲青年群體的2.2項目概況經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院中國保險與風(fēng)險管理研究中心從2013年起啟動了中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研項SEM清幕大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院同方全球人壽清華經(jīng)管學(xué)胱SchoolofEconomicsandManagcment.TsinghuaUniversityAegonTHTFLifeInsurance調(diào)研采用分層隨機(jī)抽樣的方法，由瀚一數(shù)據(jù)科技(深圳)有限公司將問卷植入調(diào)查系統(tǒng)，通過微信公眾號平臺“調(diào)研家社區(qū)”呈現(xiàn)給受訪者，由受訪者在線獨(dú)立填寫，每位受訪者填寫名退休居民(占比約10%)。本次調(diào)研的內(nèi)容主要包含五個部分：家庭人口結(jié)構(gòu)、學(xué)歷、收入與資產(chǎn)水平等；能力、退休計劃完善度、退休儲蓄充分度、取得期望收入的信心等；(3)中國居民的養(yǎng)老金融需求，包括：退休財務(wù)準(zhǔn)備方式、養(yǎng)老金融產(chǎn)品需求個人養(yǎng)老金制度建設(shè)與開展等；(4)中國居民延遲退休意愿，包括：影響居民退休時點選擇的多重因素、居民對三種方案的反饋、青年群體分析等(5)專題研究，包括：金融素養(yǎng)、風(fēng)險態(tài)度與時間偏好、老齡風(fēng)險感知水平、對延遲退休政策的態(tài)度、對個人養(yǎng)老金制度的態(tài)度與參與情況等。根據(jù)調(diào)研所得出的結(jié)論，報告將從政府、企業(yè)、個人及保險公司四個層面，為改善中國居民的退休準(zhǔn)備狀況提出建議。(1)受訪者回答問卷的平均時長為18分鐘，其中最短用時為8分鐘，總體上受訪者在答(2)受訪者的年齡與性別分布均衡，5個年齡段受訪者的占區(qū)間都在15-25%左右，其中36-45歲受訪者占比最多，46-55歲受訪者占比最少；總體上，男女受訪者占比基本相等，3530.00%25.00%20.00%5.00%0.00%7.38%6.71%8.16%7.89%8.16%圖2.6受訪者年齡與性別分布AegonTHTFLifeInsuranceSEM清幕大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院AegonTHTFLifeInsurance清華經(jīng)警學(xué)院SchoolofEconomiesandManagcment.TsinghuaUniversity(3)受訪者的最高學(xué)歷背景以職業(yè)技術(shù)學(xué)校和大學(xué)本科為主，二者合計占比超過65%;初中及以下、碩士及以上學(xué)歷的受訪者均占比較少，說明大部分受訪者都具有中等文化水平；見圖2.7。50.00%50.00%45.00%40.00%36.08%34.50%35.00%30.00%25.00%20.00%4.85%5.00%0.62%1.13%0.00%高中/中專職校/大專22.78%20.22%博士研究生碩士研究生3.74%3.93%43.09%2024圖2.7受訪者學(xué)歷背景分布(4)受訪者的婚姻狀況以已婚為主，占比接近70%;離婚、喪偶的受訪者占比極少，說明大部分受訪者都具有相對穩(wěn)定的家庭環(huán)境；見圖2.8。9.29%圖2.8受訪者婚姻狀況分布(5)受訪者的受雇單位以私營企業(yè)、事業(yè)單位、國有企業(yè)為主，總共占比超過80%。不論是在職職工還是退休職工，私營企業(yè)工作者都是占比最大的，見圖2.9。無工作無工作政府部門/黨政機(jī)關(guān)/人民團(tuán)體非營利組織/社會團(tuán)體個人/家庭國有企業(yè)事業(yè)單位3.98%8.00%21.50%已退休者未退休者圖2.9受訪者受雇單位分布(6)受訪者的自評健康水平都以“比較好”和“一般”為主，見圖2.10。9.96%44.97%6.42%未退休者已退休者健康狀況自評很差■比較差■一般■比較好■很好圖2.10受訪者自評健康水平分布同方全球人壽AegonTHTFLife同方全球人壽AegonTHTFLifeInsurance清華經(jīng)管學(xué)院SchoolofEcosomiesandManagement.TsinghuaUniversity(7)受訪者來自全國31個省、市和自治區(qū)，還有幾個目前在國外的受訪者，其中沿海與發(fā)達(dá)地區(qū)受訪者占比較大，如江蘇、廣東、北京和山東等；見圖2.11。西山圖2.11受訪者地域分布(8)受訪者的個人稅后年收入的均值為9.06萬元，中位數(shù)為8萬元，最大值為1000萬元，最小值不到1萬元；從分布來看，74.39%的受訪者個人稅后年收入不超過10萬元，僅3.85%的受訪者個人年收入高于20萬元；受訪者的家庭稅后年收入的均值為24.72萬元，中位數(shù)為超過20萬元，僅有1.91%的受訪者家庭年收入高于50萬元；今年的數(shù)據(jù)與去年的數(shù)據(jù)相差不大，說明樣本的人群在收入方面與去年相似，見圖2.12。不低于51萬元不低于51萬元46-50萬元41-45萬元36-40萬元31-35萬元26-30萬元21-25萬元16-20萬元11-15萬元不高于5萬元■家庭稅后年收入2024■家庭稅后年收入2023個人稅后年收入2024■個人稅后年收入2023圖2.12受訪者收入水平分布(9)受訪者的家庭資產(chǎn)總額(包括固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn))普遍低于300萬元，僅有19.26%的受訪者家庭資產(chǎn)高于300萬元；受訪者的家庭金融資產(chǎn)總額(包括固定收益型、權(quán)益投資型和風(fēng)險保障型金融資產(chǎn))普遍低于50萬元，僅有23.65%的受訪者家庭金融資產(chǎn)高于50不低于1000萬元500-1000萬元300-500萬元100-300萬元50-100萬元不高于50萬元■家庭金融資產(chǎn)總額2024■家庭金融資產(chǎn)總額2023■家庭資產(chǎn)總額2024家庭資產(chǎn)總額2023圖2.13受訪者資產(chǎn)水平分布SEM清革大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院清華經(jīng)管學(xué)院SchoolofEconomicsandManagement,TsinghuaUniversity(10)受訪者基本信息具體的描述性信息見圖2.14。變量名稱觀測值占比變量名稱觀測值占比年齡受雇單位18-25歲政府部門/黨政機(jī)關(guān)4.90%26-35歲21.55%事業(yè)單位36-45歲26.74%國有企業(yè)46-55歲私營企業(yè)/個體工商戶47.62%55-65歲20.95%外商/港澳臺商企業(yè)性別民辦非企業(yè)組織男48.69%個人/家庭女51.31%無工作學(xué)歷水平婚姻狀況初中及以下單身高中/中專伴侶關(guān)系/未婚9.29%職業(yè)技術(shù)學(xué)校/大專22.78%已婚68.09%大學(xué)本科43.09%離婚2.53%碩士研究生喪偶博士研究生自評身體健康水平工作狀態(tài)很差0.40%全職工作83.84%比較差6.54%完全退休一般45.52%自由職業(yè)/靈活就業(yè)比較好37.97%在校學(xué)生很好9.56%失業(yè)喪失工作能力40.11%個人稅前年收入家庭稅前年收入不高于5萬元32.83%不高于5萬元6-10萬元41.56%6-10萬元23.84%11-15萬元11-15萬元16-20萬元6.79%16-20萬元20.90%21-25萬元21-25萬元26-30萬元26-30萬元8.27%31-35萬元60.16%31-35萬元2.34%36-40萬元0.32%36-40萬元2.10%41-45萬元10.03%41-45萬元0.54%46-50萬元00.00%46-50萬元3.18%不低于51萬元80.22%不低于51萬元家庭資產(chǎn)總額家庭金融資產(chǎn)總額不高于50萬元26.53%不高于50萬元76.35%50-100萬元50-100萬元100-300萬元36.68%100-300萬元300-500萬元8.19%300-500萬元500-1000萬元8.19%500-1000萬元不低于1000萬元不低于1000萬元0.27%圖2.14受訪者基本信息描述性統(tǒng)計為了確認(rèn)本次參與調(diào)研的受訪者的代表性，我們將樣本統(tǒng)計數(shù)據(jù)與全國人口及往年調(diào)研的相關(guān)數(shù)據(jù)分布進(jìn)行了對比。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：本年參與調(diào)研的樣本在年齡結(jié)構(gòu)、受教育水平和家庭收入水平方面均略優(yōu)于全國平均水平。具體而言，本次參與調(diào)研的受訪者在年齡結(jié)構(gòu)上主要是處于勞動年齡22的人群；在地域上更多集中于東南沿海地區(qū)、經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)的省份，個人收入水平高于城鎮(zhèn)居民人均可支配收入23,處于中等偏上水平，多數(shù)具有大?；虮究埔陨系奈幕?4。因此，本次調(diào)研的結(jié)論對于了解城鎮(zhèn)居民的退休準(zhǔn)備更具有參考意義。此外，本次調(diào)研樣本的年齡結(jié)構(gòu)、受教育水平和收入水平與2023年調(diào)研樣本基本一致。以收入水平為例，本次調(diào)研受訪者個人稅后年收入的均值為9.06萬元，高于城鎮(zhèn)居民人均可支配收入，但低于全國城鎮(zhèn)單位職工的平均工資25,略高于2023年受訪者個人收入的均值(8.8萬元);本次調(diào)研受訪者家庭稅后年收入的均值為24.72萬元，略高于2023年受訪者家庭收入的均值(21萬元)。因此，在對調(diào)研數(shù)據(jù)尤其是計算得到的退休準(zhǔn)備指數(shù)進(jìn)行縱向比較時，應(yīng)當(dāng)充分考慮樣本的代表性差異。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，本次調(diào)研樣本在年齡結(jié)構(gòu)、學(xué)歷、收入、資產(chǎn)等方面都與2023年相差不大，因此我們認(rèn)為，本次調(diào)研樣本與計算得到的退休準(zhǔn)備指數(shù)與2023年的樣本和指數(shù)具有可比性。22法定勞動年齡為16歲至退休年齡，而本調(diào)研的年齡下限為18歲2351821元24將近80%25根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，城鎮(zhèn)單位職工平均工資為120,698元M日02103.中國居民的退休準(zhǔn)備指數(shù)3.1中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)測算為0至10,指數(shù)越高，表明居民的退休準(zhǔn)備越充分。具體來說，8至10分代表高退休準(zhǔn)備指數(shù)，意味著居民的退休準(zhǔn)備非常充分；6至8分代表中等退休準(zhǔn)備指數(shù)，顯示居民已有一定的退休準(zhǔn)備，但仍有提升空間；而低于6分則為低退休準(zhǔn)備指數(shù)，這表明退休準(zhǔn)備不足，需要引起關(guān)信心的權(quán)重分別為16.25%、18.75%、13.75%、17.50%、22.92%和10.83%。對于每個維度，我們設(shè)計了五個程度選項，分別對應(yīng)0、2.5、5、7.5和10分，分?jǐn)?shù)越高，表示該維度的退休AegonTHTFLifeInsuranceSEM清華經(jīng)管學(xué)院清AegonTHTFLifeInsuranceSEM清華經(jīng)管學(xué)院SchoolofEconomiesandManagement.TsinghuaUniversity5.535.532.00退休儲蓄充分度20247.004.00取得期望收入的信心財務(wù)規(guī)劃認(rèn)知水平退休責(zé)任意識財務(wù)問題理解能力退休計劃完善度退休準(zhǔn)備指數(shù)4.294.26圖3.12023和2024年六個維度及退休準(zhǔn)備指數(shù)數(shù)值經(jīng)過計算得到，2024年中國居民的退休準(zhǔn)備指數(shù)為5.53,與2023年持平。其中在六個維的4.17。6.506.636.005.505.155.365.540-3萬3-5萬5-10萬10-17萬17萬以上圖3.22023和2024年不同個人收入組的退休準(zhǔn)備指數(shù)平均值對比2024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告3中國居民的退休準(zhǔn)備指數(shù)2024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告3中國居民的退休準(zhǔn)備指數(shù)使用2023年和2024年數(shù)據(jù)按照個人收入由低到高分為5組，計算不同個人收入組的指數(shù)平均值對比如上圖。結(jié)果表明，與2023和2022年報告對比，與近兩年趨勢不同的是，相較于2023年，不同收入組的退休準(zhǔn)備指數(shù)差距有所增大。2024年低收入組(年收入0-3萬元)和準(zhǔn)備指數(shù)顯著提高。3.1.2國內(nèi)不同地區(qū)退休準(zhǔn)備指數(shù)的比較為比較我國不同地區(qū)居民退休準(zhǔn)備指數(shù)，我們分別對參與調(diào)研的各省的居民退休準(zhǔn)備指數(shù)進(jìn)行了測算，結(jié)果如圖3.3所示，不同省份的差異引人關(guān)注。5.565.465.46專題圖例專題圖例3.4~5.23.4~5.25.6~7.05.883.443.4415.12大5.38·大臺灣島蘭嶼東沙群島圖3.32024年我國大陸各省份退休準(zhǔn)備指數(shù)與2023年相比，中部地區(qū)多數(shù)省份退休準(zhǔn)備指數(shù)提高明顯，整體上各省份退休準(zhǔn)備指數(shù)差異增大。其中，今年退休準(zhǔn)備指數(shù)從高到低排序的前16名的省級行政區(qū)的退休準(zhǔn)備指數(shù)均相較于2023年有所提高，這一趨勢表明，這些地區(qū)的居民在退休規(guī)劃和準(zhǔn)備方面取得了積極的進(jìn)展。相反，排名靠后的15個省級行政區(qū)的退休準(zhǔn)備指數(shù)則有所下降，表明這些地區(qū)的居民在退休準(zhǔn)備方面面臨更多的挑戰(zhàn)。差額寧夏福建差額寧夏福建-0.05江西-0.14重慶-0.35河北-0.26江蘇-0.31云南-0.27廣西-0.39吉林-0.33甘肅-1.12海南青海內(nèi)蒙4.95-0.63西藏-1.46差額山西貴州廣東陜西上海天津浙江山東黑龍江安徽河南遼寧湖南四川新疆北京湖北表3.12023年和2024年我國大陸各省份退休準(zhǔn)備指數(shù)及兩年差額26山西經(jīng)濟(jì)分析報告新浪財經(jīng)新浪網(wǎng)/roll/2023-09-24/doc-2024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告·2024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告·3.中國居民的退休準(zhǔn)備指數(shù)根據(jù)2024年中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研結(jié)果，中國高退休準(zhǔn)備指數(shù)人群具有部分相似特征。具體可以歸納如下：從年齡進(jìn)行比較，36-45歲的受訪者退休準(zhǔn)備指數(shù)更高；從婚姻狀況進(jìn)行比較，已婚且有子女的群體退休準(zhǔn)備指數(shù)更高；從健康狀態(tài)進(jìn)行比較，健康狀況良好者退休準(zhǔn)備指數(shù)更高；從教育背景進(jìn)行比較，本科學(xué)歷者退休準(zhǔn)備指數(shù)更高；從雇主類型進(jìn)行比較，國有企業(yè)及外商/港澳臺商員工退休準(zhǔn)備指數(shù)更高；從稅后收入進(jìn)行比較，高收入群體的退休準(zhǔn)備指數(shù)整體來看，高退休準(zhǔn)備指數(shù)人群具有36-45歲、已婚且有子女、身心健康、本科學(xué)歷、在國有企業(yè)及外商/港澳臺商工作、高個人收入與家庭收入等特征。以下，我們將對高準(zhǔn)備指數(shù)人群的特征進(jìn)行逐一分析。3.2.1個人特征：36-45歲的受訪者退休準(zhǔn)備指數(shù)更高2024年中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)女性略高于男性，但差距并不明顯。具體來看，女性受訪者在“退休責(zé)任意識”、“財務(wù)規(guī)劃認(rèn)知水平”和“財務(wù)問題理解能力”這三個方面的表現(xiàn)較為突出。這一現(xiàn)象與女性受訪者的平均受教育程度普遍高于男性有著密切的聯(lián)系。教育程度的提升不僅增強(qiáng)了女性對個人退休準(zhǔn)備責(zé)任的認(rèn)識，也使得她們在面對財務(wù)問題時能夠有更清晰的理解和更明智的決策。這一點與去年的情況保持一致，說明教育在提高女性退休準(zhǔn)備意識和能力方面發(fā)揮了重要作用。女性■財務(wù)問題理解能力男性圖3.4不同性別受訪者的退休準(zhǔn)備指數(shù)在探討不同年齡段人群的退休準(zhǔn)備情況時，我們發(fā)現(xiàn)36至45歲的中年群體在退休準(zhǔn)備指數(shù)上表現(xiàn)最為出色。這一年齡段的人通常已經(jīng)積累了一定的工作經(jīng)驗和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，對于退休規(guī)AegonTHTFLifeInsuranceSEMAegonTHTFLifeInsurance清華經(jīng)管學(xué)院SchoolofEconomicsandManagcmeit.Ts劃有了更深刻的認(rèn)識和更實際的行動。他們的退休準(zhǔn)備意識較為成熟，對于財務(wù)規(guī)劃和問題解決的能力也相對較強(qiáng)。相比之下，26至35歲的年輕成年人在退休準(zhǔn)備的認(rèn)知層面(“退休責(zé)任意識”、“財務(wù)規(guī)劃認(rèn)知水平”和“財務(wù)問題理解能力”)上表現(xiàn)得更為突出。這個年齡段的人正處于職業(yè)生備的必要性和方法有著相對深入的理解。然而，18至25歲的年輕人在退休準(zhǔn)備行為層面(“退休計劃完善度”、“退休儲蓄充分度”、“取得期望收入的信心”)上表現(xiàn)得相對欠缺。這個年齡段的人可能剛剛步入社會，對于退休數(shù)為5.07,低于26至35歲和36至45歲年齡段的5.79和5.72?？傮w來看，26至45歲的中青年群體在退休準(zhǔn)備指數(shù)上表現(xiàn)較高，這可能與他們所處的人生階段有關(guān)。這個年齡段的人已經(jīng)開始意識到退休規(guī)劃的重要性，并開始采取行動。然而，這通過教育和引導(dǎo)，可以幫助他們建立起良好的退休規(guī)劃習(xí)慣，為未來的退休生活打下堅實的基礎(chǔ)。46-55歲56-65歲36-45歲4.002.00財務(wù)問題理解能力■取得期望收入的信心圖3.5不同年齡段受訪者的退休準(zhǔn)備指數(shù)2024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告·3.中國居民的退休準(zhǔn)備指數(shù)2024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告·3.中國居民的退休準(zhǔn)備指數(shù)7.007.000.480.900.650.820.470.970.750.620.864.003.002.000.000.580.800.85■財務(wù)問題理解能力■取得期望收入的信心0.530.810.600.830.500.790.560.81圖3.6不同婚姻狀況受訪者的退休準(zhǔn)備指數(shù)同方全球人壽AegonTHTFLifeInsuranceSEM清草同方全球人壽AegonTHTFLifeInsurance清華經(jīng)管學(xué)院SchoolofEconomicsandManagcment,TsinghuaUniversity沒有子女的受訪者的退休準(zhǔn)備指數(shù)最低，子女?dāng)?shù)量越多的受訪者在“退休計劃完善度”、“退休儲蓄充分度”、“取得期望收入的信心”這三個行為維度上的分?jǐn)?shù)越高。沒有子女的受訪者女的家庭更傾向于為未來做規(guī)劃，他們可能會更早地開始儲蓄和投資，以確保在退休后能夠為子女提供支持，同時也為自己的退休生活做好準(zhǔn)備。此外，子女的存在可能增加了家庭的經(jīng)濟(jì)告中也得到了體現(xiàn)，報告指出沒有子女家庭的被訪者的退休準(zhǔn)備是所有被訪者中最差的。有更高的退休準(zhǔn)備指數(shù)，子女?dāng)?shù)量可能并不是退休準(zhǔn)備指數(shù)更高的原因。因此，這些發(fā)現(xiàn)強(qiáng)調(diào)了家庭結(jié)構(gòu)對退休準(zhǔn)備的影響，提示我們在制定退休規(guī)劃策略時，需要考慮到家庭特征的差異，并為不同家庭結(jié)構(gòu)的個體提供定制化的退休準(zhǔn)備建議和支持。2■取得期望收入的信心4.002.000■退休責(zé)任意識3圖3.7養(yǎng)育不同數(shù)量子女的群體的平均退休準(zhǔn)備指數(shù)2024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告·3.中國居民的退休準(zhǔn)備指數(shù)3.2.3健康特征：健康狀況越好，退休準(zhǔn)備指數(shù)越高健康狀況越好，退休準(zhǔn)備指數(shù)越高，健康狀況最差的群體的平均退休準(zhǔn)備指數(shù)僅有3.09,而健康狀況最好的群體的平均退休準(zhǔn)備指數(shù)為6.45。很好0.82一般財務(wù)規(guī)劃認(rèn)知水平退休儲蓄充分度4.002.00很差比較差■退休責(zé)任意識退休計劃完善度財務(wù)問題理解能力圖3.8圖3.8不同健康狀況受訪者的退休準(zhǔn)備指數(shù)健康狀況良好的個體更有可能積極參與退休規(guī)劃，因為他們能夠更清晰地預(yù)見到未來的需這使得他們能夠更好地控制和規(guī)劃自己的財務(wù)狀況。相反，健康狀況較差的群體可能因為醫(yī)療費(fèi)用和長期護(hù)理的需求而面臨更大的經(jīng)濟(jì)壓力。這些支出可能會消耗他們的儲蓄，減少他們22.73%,而全體受訪者平均教育和醫(yī)療支出占比為15.59%。微竿支爬需賠金總微竿支爬需賠金總預(yù)舉大上中金夯需熱息eMiM90M8eMiM90M8BSsesyAS0Y審?fù)?望cw000.00EY算德亂0000et￥品邊共本德亂0000et￥0002Y交0002Y004SY0081Ye022egY8t?0AegonTHTFLifeInsuranceAegonTHTFLifeInsuranceSEM清華經(jīng)管學(xué)院教育和醫(yī)療支出占比教育和醫(yī)療支出占比健康狀況比較好很好比較差圖3.9不同健康狀況受訪者的平均教育和醫(yī)療支出占比的退休準(zhǔn)備。健康狀況4.002.00比較好比較差圖3.10不同健康狀況受訪者的平均個人年收入因此，健康狀況與退休準(zhǔn)備之間存在密切的聯(lián)系。為了提高退休準(zhǔn)備指數(shù)，個人應(yīng)該注重2024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告·3.中國居民的退休準(zhǔn)備指數(shù)2024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告·3.中國居民的退休準(zhǔn)備指數(shù)0.530.530.910.730.820.580.980.730.880.580.740.790.980.590.800.800.880.490.920.700.740.520.980.710.777.006.004.003.002.000.00圖3.11不同學(xué)歷受訪者的退休準(zhǔn)備指數(shù)AegonTHTFLifeInsuranceSEM清革大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院AegonTHTFLifeInsurance清華經(jīng)管學(xué)院SchoolofEconomicsandManagement,TsinghuaUniversity3.2.5工作特征：國有企業(yè)及外商/港澳臺商員工指數(shù)更高國有企業(yè)及外商/港澳臺商員工退休準(zhǔn)備指數(shù)更高，以個人或家庭為工作單位的群體及民辦非企業(yè)組織的群體退休準(zhǔn)備指數(shù)較低。這很可能是因為國有企業(yè)以及外商或港澳臺商投資的企業(yè)通常能提供更為全面和穩(wěn)定的福利待遇，包括但不限于退休金計劃和醫(yī)療保險等，這些福利為員工的退休生活提供了堅實的保障，同時也激發(fā)了他們對退休規(guī)劃的重視和積極參與。與此形成對比的是，那些以個人或家庭為單位工作的自雇人士，以及在民辦非企業(yè)組織工作的員工可能因為他們的收入來源相對不穩(wěn)定，社會保障體系的覆蓋也不夠全面，導(dǎo)致他們在為退休生活做準(zhǔn)備時面臨更多的不確定性和挑戰(zhàn)。這種差異凸顯了不同工作性質(zhì)對員工退休準(zhǔn)備的影響。國有企業(yè)和外資企業(yè)由于其規(guī)模和資源優(yōu)勢，更有可能為員工提供全面的退休規(guī)劃和福利支持。而自雇人士和非營利組織員工則險管理意識。休規(guī)劃指導(dǎo)和支持。對于自雇人士和非營利組織員工，可能需要更多的教育資源和政策扶持，安寧的退休生活。6.00國有企業(yè)私營企業(yè)/個體工商戶財務(wù)規(guī)劃認(rèn)知水平退休儲蓄充分度0.790.81事業(yè)單位退休責(zé)任意識退休計劃完善度港澳臺商企業(yè)非企業(yè)組織財務(wù)問題理解能力取得期望收入的信心0.560.67政府部門/黨政機(jī)關(guān)0.520.900.840.690.490.920.89家庭4.002.000.600.830.910.940.67圖3.12不同工作特征受訪者的退休準(zhǔn)備指數(shù)2024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告·3.中國居民的退休準(zhǔn)備指數(shù)圖3.13不同個人收入水平受訪者的退休準(zhǔn)備指數(shù)圖3.14不同家庭收入水平受訪者的退休準(zhǔn)備指數(shù)3.3專題：金融素養(yǎng)對退休準(zhǔn)備的影響它體現(xiàn)了一個人對金融知識的掌握程度和在金融領(lǐng)域的認(rèn)識水平。這種素養(yǎng)是高效理財和做出并在經(jīng)濟(jì)活動中更加自信地參與。金融素養(yǎng)的測量覆蓋了貨幣知識、信貸理解、投資意識和保險認(rèn)知等多個維度，這些維度共同構(gòu)成了個人在金融領(lǐng)域的綜合認(rèn)知和行為能力。通過這樣的測量，我們能夠更精確地識別金融素養(yǎng)對個人退休準(zhǔn)備行為的具體影響，并探索如何通過提升金融素養(yǎng)來增強(qiáng)個體的退休準(zhǔn)備，從而為制定有效的金融教育策略和退休規(guī)劃政策提供科學(xué)依在本次調(diào)研中，我們采用了Anderson、Baker和Robinson在2017年發(fā)表于《金融經(jīng)濟(jì)這些問題旨在準(zhǔn)確評估個人對金融概念的理解深度和金融決策的能力，從而量化其金融素養(yǎng)水平。通過這種方法，我們能夠深入探究金融素養(yǎng)對退休準(zhǔn)備的影響，尤其是在退休責(zé)任意識、財務(wù)規(guī)劃認(rèn)知水平、財務(wù)問題理解能力、退休計劃完善度、退休儲蓄充分度以及對取得期望收為了分析金融素養(yǎng)對個人退休準(zhǔn)備與養(yǎng)老財務(wù)規(guī)劃的影響，我們首先通過六個與金融相關(guān)的問題的回答情況來構(gòu)建金融素養(yǎng)變量。這六個問題綜合考察了個人在金融素養(yǎng)方面的基礎(chǔ)知識，包括復(fù)利計算、通貨膨脹對購買力的影響、投資風(fēng)險分散的重要性、抵押貸款的期限與總利息支付的關(guān)系、債券價格與市場利率的變動關(guān)系，以及股票價格波動對投資收益的影響，旨在評估個人對關(guān)鍵金融概念的理解和應(yīng)用能力。它們不僅易于理解和回答，而且與個人的日常金融決策和長期財務(wù)規(guī)劃緊密相關(guān)，具有實際應(yīng)用價值。這些問題的設(shè)計旨在提供一個全面而高效的金融知識評估，能夠在有限的時間內(nèi)捕捉到金融素養(yǎng)的關(guān)鍵要素。此外，它們?yōu)榻鹑诮逃透深A(yù)提供了明確的依據(jù)，幫助識別個人在金融知識方面的薄弱環(huán)節(jié)。通過這些問題，我們可以有效地評估和提高個人的金融素養(yǎng)，同時保持評估過程的簡潔性和可操作性。這些問題的代表性和廣泛性使其成為評估金融素養(yǎng)的有力工具，既適用于大規(guī)模調(diào)查，也適合針對性的教我們將受訪者對六個金融知識問題的正確回答數(shù)量作為衡量金融素養(yǎng)的指標(biāo)。這種方法允許我們更直接地評估個人對金融概念的理解程度，并進(jìn)一步分析這種理解如何影響他們的退休相對于其他金融概念，債券定價對于普通投資者來說更為復(fù)雜，并且很多普通投資者并沒有直接進(jìn)行過債券投資，對債券定價沒有直觀的了解，因此正確率較低。而其他題目的正確率均超過60%,顯示出受訪者在這些金融知識領(lǐng)域的理解較為扎實。正確率90%正確率90%70%61%60%40%32%30%20%題號77%69%68%23圖3.15六道金融素養(yǎng)相關(guān)題目的正確率通過比較第五題(債券定價)題目正確和錯誤的受訪者的平均其余五道問題的回答情況，3.21,說明債券定價問題能很好地反映個人的金融素養(yǎng)情況。正確率90%60%40%30%20%75%75%66%73%69%63%58%第一題第二題第三題第四題第六題金融素養(yǎng)問題錯誤正確圖3.16第五題(債券定價)題目正確和錯誤的受訪者的其余五道問題的回答情況AegonTHTFLifInsurance清華經(jīng)管學(xué)院SchoolofEcosomiesandManagcment.TsinghuaUniversity我們還調(diào)查了受訪者認(rèn)為自己能夠答對多少題，結(jié)果顯示，實際上答對3-5題的比例要高于估計的比例，實際上答對6題和0-2題的比例要低于估計的比例。實際上受訪者平均答對了3.71題，而受訪者平均估計自己答對3.44題，說明受訪者平均來看并不存在過度自信的情況。另外，我們還發(fā)現(xiàn)不同金融素養(yǎng)受訪者猜對自己金融素養(yǎng)的比例中，金融素養(yǎng)最高的群體猜對的比例也是最高的。金融素養(yǎng)最高的群體之所以能夠更準(zhǔn)確地猜對自己的金融素養(yǎng)水平，是因為六道題中有錯誤的群體因為對這些金融知識掌握得不好，因此他們難以準(zhǔn)確地定位自己的金融素養(yǎng)20%估計實際06圖3.17受訪者平均估計的和實際的金融素養(yǎng)水平分布24%猜對的比例4203圖3.18不同金融素養(yǎng)受訪者猜對自己金融素養(yǎng)的比例2024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告3.中國居民的退休準(zhǔn)備指數(shù)2024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告3.中國居民的退休準(zhǔn)備指數(shù)我們的研究發(fā)現(xiàn)，金融素養(yǎng)水平更高的群體，在退休準(zhǔn)備的六個核心維度(退休責(zé)任意識、(18-35歲)中，隨著金融素養(yǎng)的提升，個體在這些關(guān)鍵領(lǐng)域的準(zhǔn)備也更為周全。退休準(zhǔn)備指數(shù)退休準(zhǔn)備指數(shù)金融素養(yǎng)4.002.004.8042031圖3.19不同金融素養(yǎng)水平受訪者的退休準(zhǔn)備指數(shù)老保險以增強(qiáng)自己的退休保障。此外，金融素養(yǎng)的提高還與居民選擇多樣化退休準(zhǔn)備投資方式財務(wù)決策。2.6334.002.502.002.8642065圖3.20不同金融素養(yǎng)水平受訪者的平均退休準(zhǔn)備財務(wù)方式數(shù)量38同方全球人壽AegonTHTFLifeInsuranceSEM同方全球人壽AegonTHTFLifeInsurance清華經(jīng)管學(xué)院SchoolofEconomiesandManagcment.TsinghuaUniversity這些發(fā)現(xiàn)突出了金融素養(yǎng)在退休準(zhǔn)備中扮演的關(guān)鍵角色。它不僅塑造了個人對退休規(guī)劃的的經(jīng)濟(jì)安全。更進(jìn)一步，金融素養(yǎng)高的個體在選擇退休準(zhǔn)備投資方式時也表現(xiàn)出更大的多樣性，這反映出他們能夠更精準(zhǔn)地根據(jù)自身情況和市場動態(tài)，做出適應(yīng)性強(qiáng)的財務(wù)安排。另外，風(fēng)險分散題目回答正確的受訪者更多人選擇了股票和基金投資以及商業(yè)健康和醫(yī)療備方式來平衡風(fēng)險和收益。25%20%股票和基金投資錯誤正確商業(yè)健康和醫(yī)療保險綜上所述，我們的研究結(jié)果強(qiáng)調(diào)了提升金融素養(yǎng)的緊迫性和重要性，這對于增強(qiáng)居民的退休準(zhǔn)備、提高對退休后生活的信心以及促進(jìn)更全面的退休規(guī)劃具有深遠(yuǎn)的意義。通過教育和培訓(xùn)，休未來。2024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告·4.中國居民的養(yǎng)老金融需求2024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告·4.中國居民的養(yǎng)老金融需求04.中國居民的養(yǎng)老金融需求我們對未退休和已退休的受訪者進(jìn)行了調(diào)查，詢問未退休(已退休)受訪者在當(dāng)前(退休前)(1)基本養(yǎng)老保險(包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險)是覆蓋面最廣的準(zhǔn)備方式。據(jù)樣本數(shù)據(jù)顯示，未退休與已退休受訪者的基本養(yǎng)老保險覆蓋率均超過80%。這一數(shù)據(jù)體現(xiàn)了基本養(yǎng)老保險作為我國的養(yǎng)老保障體系的“第一支柱”,目前已建設(shè)較為完善，社保0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%90.0%覆蓋率(%)圖4.1受訪者的退休財務(wù)準(zhǔn)備方式AegonTHTFLifeAegonTHTFLifeInsuranceSEMSchoolofEconomicsandManagcment.Tsinghu24.3%57.5%20%非營利組織/社會團(tuán)體均無政府部門/黨政機(jī)關(guān)/人民團(tuán)體外商/港澳臺商企業(yè)私營企業(yè)/個體工商戶城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險個人/家庭國有企業(yè)事業(yè)單位34.2%60.9%20.5%25.3%66.7%圖4.2全職工作受訪者的社保養(yǎng)老保險結(jié)構(gòu)我們進(jìn)一步研究基本養(yǎng)老保險在不同工作類型的受訪者中的覆蓋結(jié)構(gòu)，結(jié)果如圖4.2和圖4.3所示。首先，在城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險的覆蓋情況上，來自“國有企業(yè)”、“政府部門/黨政機(jī)關(guān)/人民團(tuán)體”的受訪者有最高的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險覆蓋率；同時“全職工作”受訪者有企業(yè)”和“政府部門/黨政機(jī)關(guān)/人民團(tuán)體”的受訪者的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險覆蓋率分別為74%和67%;完全退休受訪者中，“國有企業(yè)”、“政府部門/黨政機(jī)關(guān)/人民團(tuán)體”的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險覆蓋率分別為61%和63%。第二，在整體基本養(yǎng)老保險的覆蓋情況上，“全26%社會團(tuán)體均無政府部門/黨政機(jī)關(guān)/人民團(tuán)體外商/港澳臺商企業(yè)私營企業(yè)/個體工商戶城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險個人/家庭事業(yè)單位國有企業(yè)44%25%圖4.3已退休受訪者的社保養(yǎng)老保險結(jié)構(gòu)43432024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告·42024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告·4.中國居民的養(yǎng)老金融需求職工作”受訪者較“已退休”受訪者具有更高的基本養(yǎng)老保險覆蓋率。在“全職工作”受訪者中，除來自“個人/家庭”的受訪者外，各工作類型的受訪者的基本養(yǎng)老保險覆蓋率均在80%以上；對比“已退休”受訪者的數(shù)據(jù)，“已退休”受訪者的基本養(yǎng)老保險覆蓋率整體低于“全職工作”受訪者，且不同工作類型群體之間的覆蓋率差異較大，如“私營企業(yè)/個體工商戶”、“外資/港澳臺商企業(yè)”的已退休人員基本養(yǎng)老保險覆蓋率僅為62%和50%。這一現(xiàn)象體現(xiàn)了我國社會養(yǎng)老保障體系的建設(shè)走向全面化、充分化的歷程與成效。第三，值得注意的是，無論“全職工作”受訪者或“已退休”受訪者，來自工作類型為“個人/家庭”受訪者的基本養(yǎng)老保險覆蓋率均較低，原因在于基本養(yǎng)老保險由用人單位和職工共同繳納，由于“個人/家庭”受訪者并未受雇于用人單位，因此基本養(yǎng)老保險覆蓋率較其他工作類型群體較低。(2)企業(yè)年金/職業(yè)年金是我國養(yǎng)老保障體系的“第二支柱”,此次調(diào)研顯示企業(yè)年金/職業(yè)年金的受訪者覆蓋率約為34%。對比“已準(zhǔn)備企業(yè)年金/職業(yè)年金”的受訪者群體，和“未準(zhǔn)備企業(yè)年金/職業(yè)年金”的受訪者群體數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)“已準(zhǔn)備企業(yè)年金/職業(yè)年金”的受訪者群體具有“來自政府部門/黨政機(jī)關(guān)/人民團(tuán)體/事業(yè)單位/國有企業(yè)的比重更高”的職業(yè)特征。對此，我們認(rèn)為原因在于，自2015年起，機(jī)關(guān)事業(yè)單位開始強(qiáng)制要求繳納企業(yè)/職業(yè)年金。因此，這一樣本統(tǒng)計結(jié)果在一定程度上反應(yīng)了，企業(yè)年金/職業(yè)年金作為我國養(yǎng)老保障體系的“第二支柱”在國有企業(yè)和機(jī)關(guān)事業(yè)單位中的建設(shè)更為完善。企業(yè)/職業(yè)年金在不同工作類型中的覆蓋情況企業(yè)/職業(yè)年金在不同工作類型中的覆蓋情況外商/港澳臺商企業(yè)私營企業(yè)/個體工商戶事業(yè)單位國有企業(yè)■企業(yè)/職業(yè)年金已覆蓋比例企業(yè)/職業(yè)年金未覆蓋比例圖4.4企業(yè)/職業(yè)年金在不同工作類型中的覆蓋情況值得注意的是，此次調(diào)研中企業(yè)/職業(yè)年金覆蓋率數(shù)據(jù)(34%)較人力資源社會保障部數(shù)據(jù)有一定偏差27,可能原因體現(xiàn)在兩個方面：首先，樣本群體中機(jī)關(guān)事業(yè)單位及國企受訪者比例較高樣本中機(jī)關(guān)事業(yè)單位及國企受訪者的比例較高，達(dá)到40.1%。這些單位的企業(yè)/職業(yè)年金政策貫徹率相對較高，特別是機(jī)關(guān)事業(yè)單位有強(qiáng)制性要求繳納職業(yè)年金，這可能導(dǎo)致樣本的27根據(jù)人力資源與社會保障部統(tǒng)計，截至2023年底，全國有3144.04萬職工參與企業(yè)年金，約6077萬人參與職業(yè)年金。AegonTHTFLifeInsuranceSEM清華經(jīng)管學(xué)院AegonTHTFLifeInsuranceSEM清華經(jīng)管學(xué)院SchoolofEconomicsandManagement,TsinghuaUn企業(yè)/職業(yè)年金覆蓋率偏高。其次，回歸分析顯示，受訪者的稅后收入水平和學(xué)歷水平越高，企業(yè)/職業(yè)年金的覆蓋率也越高。本次調(diào)研中，有72%的受訪者年稅后收入在6萬元及以上，57%的受訪者學(xué)歷在本科及以上，因此企業(yè)/職業(yè)年金的覆蓋率相對較高。(3)個人養(yǎng)老金是我國養(yǎng)老保障體系的“第三支柱”,其作為退休財務(wù)準(zhǔn)備方式的受訪者的稅后收入水平。由此我們分析，收入水平可能影響個人養(yǎng)老金賬戶的開通意愿，收入較高的次調(diào)研中企業(yè)/職業(yè)年金覆蓋率數(shù)據(jù)亦存在與人力資源社會保障部的數(shù)據(jù)的一定偏差2?,可能全建立對“個人養(yǎng)老金賬戶”概念的精確理解，導(dǎo)致樣本數(shù)據(jù)有所偏高。(4)股票、基金等投資屬性較強(qiáng)、收益與風(fēng)險相對較高的金融產(chǎn)品受訪者覆蓋率較2023此類受訪者收入水平較高，可以承擔(dān)一定的投資風(fēng)險，以獲取較高收益。(5)商業(yè)健康和醫(yī)療保險、人壽保險和商業(yè)養(yǎng)老保險的受訪者覆蓋率約為25%,與2023年統(tǒng)計結(jié)果基本持平。(6)此外，信托、私人銀行等高端財富管理方式的受訪者覆蓋率略有提升，但仍低于5%。這表明高端財富管理方式作為退休財務(wù)準(zhǔn)備的選項，仍然面臨較高的準(zhǔn)入壁壘，限制了其在普通居民中的普及。28根據(jù)人力資源與社會保障部統(tǒng)計，截至2024年6月，全國有6000多萬人開通了個人養(yǎng)老金賬戶。2024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告·4.中國居民的養(yǎng)老金融需求2024中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告·4.中國居民的養(yǎng)老金融需求在前一節(jié)中，我們對居民的退休財務(wù)準(zhǔn)備方式進(jìn)行了分析，本節(jié)將聚焦于居民的養(yǎng)老金融產(chǎn)品準(zhǔn)備需求，旨在為養(yǎng)老產(chǎn)品的設(shè)計和服務(wù)提供參考。4.2.1養(yǎng)老金融產(chǎn)品需求的重要影響因素：最關(guān)注賬戶透明、本金安全和流動性調(diào)查結(jié)果顯示，受訪者普遍對養(yǎng)老金融產(chǎn)品的風(fēng)險偏好低，流動性偏好高。圖4.5展示了受訪者對養(yǎng)老金融產(chǎn)品不同屬性的重要性評估：重要性本金安全投資收益流動性公開透明附加服務(wù)財富傳承32.56%2.59%42.88%3.61%818.56%20.23%7.59%0.70%3.72%9.37%0.89%2.32%3.50%4.17%23.22%29.33%平均值7.677.25圖4.5圖4.5受訪者對金融產(chǎn)品的需求偏好(1)從重要性評分的平均值來看，居民對于養(yǎng)老金融產(chǎn)品的需求由高到低排序為：公開透明(7.77)、本金安全(7.67)、流動性(7.53)、附加服務(wù)(7.43)、投資收益(7.25)、財富傳承(7.12)。由此體現(xiàn)，總體而言，受訪者更加重視養(yǎng)老金融產(chǎn)品的“公開透明”、“本金安全”、“流動性”水平；由此總結(jié)受訪者普遍對于養(yǎng)老金融產(chǎn)品的風(fēng)險偏好低、流動性偏好高、對于投資收益和財富傳承等個性化需求要求相對較低。(2)從各項需求的重要性評分的組內(nèi)評分分布來看，各項需求的“中分段”2?占比較2023年有所提升。具體而言，據(jù)圖4.6,此次調(diào)研中“中分段”在各項需求重要性評價中的平均占比為37.1%,較2023年(“中分段”平均占比為28.5%)提升了8.6%,由此我們認(rèn)為，該現(xiàn)象反映了受訪者群體之于各項需求指標(biāo)重要性的平均在意程度有所下降，或可反應(yīng)受訪者群體承受風(fēng)險的意愿/能力較2023年有一定上升，可以在一定程度上承擔(dān)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的風(fēng)險。重要性分段本金安全投資收益流動性公開透明附加服務(wù)財富傳承31.83%61.78%52.28%57.55%62.83%54.94%50.55%圖4.6受訪者對養(yǎng)老金融產(chǎn)品的需求偏好分?jǐn)?shù)分段圖結(jié)合調(diào)查結(jié)果我們可以構(gòu)想出最受居民歡迎的金養(yǎng)老金融產(chǎn)品形式：投資于賬戶透明管理、本金保障程度較高的，流動性強(qiáng)，總體風(fēng)險較低養(yǎng)老金融產(chǎn)品。由于貨幣基金、短債等金融產(chǎn)品具有以上特征，或?qū)⒊蔀楦軞g迎的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。4.3個人養(yǎng)老金制度建設(shè)與開展在前兩節(jié)中，我們討論了居民的退休財務(wù)準(zhǔn)備方式及受訪者對于養(yǎng)老金融產(chǎn)品特質(zhì)需求的重要影響因素，并對養(yǎng)老金融產(chǎn)品形式提出初步構(gòu)想。在本節(jié)中，我們進(jìn)一步關(guān)注個人養(yǎng)老金之于中國居民養(yǎng)老的建設(shè)背景、重要性、與發(fā)展情況，并根據(jù)數(shù)據(jù)分析居民的養(yǎng)老金融產(chǎn)品需求偏好，最后提出對于我國個人養(yǎng)老金制度的前景與展望。4.3.1個人養(yǎng)老金制度的建設(shè)與推出目前，我國施行三支柱養(yǎng)老保障體系，其中第一支柱為基本養(yǎng)老保險，包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險，由政府主導(dǎo)，市場化資金參與程度不高；第二支柱包括