11壽險(xiǎn)公司拓展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)問題研究的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述1國(guó)外文獻(xiàn)綜述壽險(xiǎn)公司投資和拓展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)（如構(gòu)建輕重并舉的養(yǎng)老社區(qū)模式）是具有可行和可持續(xù)的。英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家A.A.Bailey（1862）認(rèn)為：第一，要確保資金的安全；第二，在安全的前提條件下再去追求更高收益；第三，保證變現(xiàn)能力的同時(shí)兼具良好的資金流動(dòng)性；第四，閑置資金可以投資變現(xiàn)較為緩慢的證券產(chǎn)品；第五，每一筆投資確實(shí)能夠用于幫助公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的。M.Hoseli，W.Witkiewic（2004）分析指出，保險(xiǎn)業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)的合作對(duì)險(xiǎn)企而言可以稀釋風(fēng)險(xiǎn)并獲得可觀收益，對(duì)房地產(chǎn)業(yè)而言亦可協(xié)助走出資金流動(dòng)性不足的窘境，進(jìn)而激發(fā)出市場(chǎng)活力并實(shí)現(xiàn)雙贏。當(dāng)然，壽險(xiǎn)公司拓展和布局養(yǎng)老社區(qū)并不全然是裨益，也是存在問題和風(fēng)險(xiǎn)的。部分壽險(xiǎn)企業(yè)過度依賴于政府宏觀調(diào)控層面的政策支持力度來改善自身的短板和不足，自我“造血”的能力亟待進(jìn)一步增強(qiáng)。MichaelE．Porter的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略理論提出，企業(yè)基本競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略有三種：成本領(lǐng)先、差異化和集中度。企業(yè)要想維持在平均以上的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)水平，那根基就是實(shí)現(xiàn)持續(xù)性的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。一種是把邊際成本壓降到比競(jìng)爭(zhēng)者更低；一種在產(chǎn)品和服務(wù)中造就差異化優(yōu)勢(shì)，讓客群獲取到更大價(jià)值；還有一種是致力于服務(wù)某一特定的細(xì)分市場(chǎng)、產(chǎn)品種類或者是地理范圍。以上三種從戰(zhàn)略屬性角度來看差異很大，實(shí)現(xiàn)它們需要不一樣的資源分布和策略布局，如果未能三選一，即可被稱為夾在中間，這樣的公司幾乎注定是低效率、低利潤(rùn)的，最終只能在生存與夾縫之中。夾在中間的企業(yè)往往失敗的原因可以歸因于混沌不明的企業(yè)文化、矛盾重重的組織架構(gòu)亦或是空洞無效的激勵(lì)機(jī)制，這也就意味著差異與沖突的誕生。企業(yè)最優(yōu)的狀態(tài)是在三種基本競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略中選擇一種，按照既定的基本戰(zhàn)略的要求貫徹并建立相應(yīng)的優(yōu)勢(shì)。公司選擇基本戰(zhàn)略的基點(diǎn)在于所選取的戰(zhàn)略能夠有效取長(zhǎng)補(bǔ)短且不易被模仿。所以一個(gè)以可持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)的一流企業(yè)必須從三種戰(zhàn)略中選擇一種作為其主導(dǎo)戰(zhàn)略，上述三大戰(zhàn)略分別具有以下特性：（1）成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的基石是要建立起一定規(guī)模的高效生產(chǎn)設(shè)施，全力以赴降低成本，利用規(guī)模效應(yīng)來較好管控生產(chǎn)的邊際成本與管理費(fèi)用的列支，盡可能地減少在研究開發(fā)、服務(wù)、推銷及廣告等環(huán)節(jié)的費(fèi)用，貫穿整個(gè)戰(zhàn)略的主線是使成本低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。實(shí)行成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)通常要具備以下的基礎(chǔ)條件，一是占據(jù)較高的市場(chǎng)份額、二是擁有良好的原材料供應(yīng)、三是能夠持續(xù)輸出便于生產(chǎn)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)。因此需要企業(yè)具備良好的現(xiàn)金流動(dòng)性用以購(gòu)置設(shè)備，并通過具有誘惑力的定價(jià)模式來搶占市場(chǎng)份額。（2）差異化戰(zhàn)略的本質(zhì)是通過提高顧客的邊際效用來彰顯顧客的價(jià)值。如果客戶群體可以認(rèn)同和感受到產(chǎn)品與服務(wù)的專屬性和差異性，就一定會(huì)有顧客愿意支付高昂溢價(jià)。踐行差異化戰(zhàn)略要求企業(yè)在如產(chǎn)品設(shè)計(jì)和品牌形象、技術(shù)特點(diǎn)、外觀特點(diǎn)、客戶服務(wù)和經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)等多個(gè)方面中的一種或多種因素上建立起自身無可取代的特性和口碑。差異化戰(zhàn)略利用客戶對(duì)品牌價(jià)格敏感度的降低來獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并形成壁壘，這就對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新能力提出了極高的要求。（3）目標(biāo)集聚戰(zhàn)略是為了圍繞某一種特定目標(biāo)和中心理念來構(gòu)建和形成企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這個(gè)特定目標(biāo)可以是特定客群、產(chǎn)品的細(xì)分區(qū)段或地區(qū)市場(chǎng)。這一戰(zhàn)略的實(shí)施前提是公司能有更高的效率、更好的效果為客戶服務(wù)。2國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述近年來，我國(guó)日益嚴(yán)峻的人口老齡化問題也逐步引起了社會(huì)廣泛關(guān)注。伍旭川和唐潔瓏（2019）觀點(diǎn)是我國(guó)現(xiàn)在面臨的主要人口經(jīng)濟(jì)問題就是人口的年齡結(jié)構(gòu)問題，我國(guó)人口年齡結(jié)構(gòu)自2000年至今20年正在從“正三角形”向“紡錘形”過渡，且大有向“倒三角形”發(fā)展的趨勢(shì)（上有老人要兼顧下有小孩要照顧，無奈還是獨(dú)生子女），老人占比的攀升會(huì)加重全社會(huì)的負(fù)擔(dān)，甚至影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展，如果想要緩解人口老齡化的負(fù)面影響，就必須進(jìn)一步投入大量資金，形成“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”的養(yǎng)老服務(wù)模式，擯棄傳統(tǒng)居家養(yǎng)老觀念，倡導(dǎo)社會(huì)各個(gè)部門和環(huán)節(jié)的共同參與。綜合險(xiǎn)資的特點(diǎn)以及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的分析，壽險(xiǎn)公司拓展布局養(yǎng)老社區(qū)是非常明智的同時(shí)也是大勢(shì)所趨的。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)對(duì)資金投入的要求很高，需要一直持續(xù)和穩(wěn)定并且不能間斷，資金需求量大，投資回報(bào)周期長(zhǎng)。在這方面保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)負(fù)債久期特性與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)天然契合。吳軍等人(2014)認(rèn)為，隨著我國(guó)空巢老人和步入老齡化的老人數(shù)量日益增多，政府機(jī)構(gòu)和福利養(yǎng)老院遠(yuǎn)不能跟上養(yǎng)老市場(chǎng)日新月異的個(gè)性化需求，亟需市場(chǎng)資金進(jìn)駐。張楊（2018）通過對(duì)險(xiǎn)企的數(shù)據(jù)剖析后指出，盡管我國(guó)保費(fèi)收入在一年比一年增長(zhǎng)，但從險(xiǎn)資的運(yùn)作方向來看，現(xiàn)狀仍然存在著諸如投資渠道單一、收益率偏低、壘大戶、流動(dòng)性管理不足等問題，這些都禁錮著我國(guó)險(xiǎn)企投資養(yǎng)老社區(qū)產(chǎn)業(yè)的步伐。所以，壽險(xiǎn)企業(yè)資金的投資渠道和運(yùn)營(yíng)效率都需要?jiǎng)?chuàng)新和升級(jí)。目前我國(guó)養(yǎng)老地產(chǎn)項(xiàng)目的運(yùn)作模式主要還是以學(xué)習(xí)國(guó)外為主，存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要有經(jīng)驗(yàn)欠缺、技術(shù)缺乏、銷售滯脹、政策不明、環(huán)評(píng)不過關(guān)等問題。對(duì)此，壽險(xiǎn)公司在投資養(yǎng)老社區(qū)時(shí)更應(yīng)在充分研讀政策的基礎(chǔ)上合理利用配置資源，稀釋投資風(fēng)險(xiǎn)，汲取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，結(jié)合我國(guó)國(guó)情和人民生活習(xí)慣來優(yōu)化管理模式，構(gòu)建具有公信力度的監(jiān)督評(píng)價(jià)體系。郭丹與鄢豐明（2019）通過對(duì)合眾人壽案例的論述分析，指出我國(guó)險(xiǎn)企在拓展和建設(shè)養(yǎng)老社區(qū)時(shí)可能存在如下風(fēng)險(xiǎn)：一是政策紅利難以落地、二是社區(qū)產(chǎn)權(quán)模式固化較難維系收支平衡、三是空有“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”的概念但是由于沒有自主運(yùn)營(yíng)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)導(dǎo)致對(duì)接不暢造成入住居民服務(wù)體驗(yàn)較差，影響社區(qū)入住率后會(huì)使得運(yùn)營(yíng)成本增高。針對(duì)上述這些問題提出了部分建設(shè)性的建議，比如探索社區(qū)產(chǎn)權(quán)歸屬新思路、鼓勵(lì)支持社區(qū)資產(chǎn)證券化等。盛松成和李鵬（2018）則從土地出讓和置換兩個(gè)角度論證了當(dāng)前險(xiǎn)企拓展布局養(yǎng)老社區(qū)存在的最大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)就是高昂的土地成本。文章認(rèn)為，保險(xiǎn)公司可以依托政策紅利，有效轉(zhuǎn)化宅基地建造養(yǎng)老社區(qū)，從而降低建設(shè)成本，設(shè)計(jì)掛鉤性價(jià)比更高的對(duì)接養(yǎng)老產(chǎn)品。朱朝陽（2018）認(rèn)為保險(xiǎn)公司雄厚的資金優(yōu)勢(shì)對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)有著正向的促進(jìn)作用，與此同時(shí)，險(xiǎn)企也可提高收益，達(dá)到雙贏。他同時(shí)提出以下建議：一是進(jìn)一步爭(zhēng)取政策紅利的落地、二是健全完備的風(fēng)險(xiǎn)控制體系、三是構(gòu)建豐富的盈利模式、四是創(chuàng)新設(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品、五是構(gòu)建完備的人才培養(yǎng)體系。參考文獻(xiàn)[1]DavisBleak,ModelingInsuranceFundInvestmentBehavior[J].Rutledge,2002[2]DavisPhilip,InsuranceFundandInsuranceMarket-AnInternationalPerspec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