企業(yè)融資約束現(xiàn)狀及完善建議研究—以S塑料制品有限公司為例摘要：文章選擇中小企業(yè)作為研究目標(biāo)，通過監(jiān)管和案例研究等方法對(duì)我國中小企業(yè)融資約束問題進(jìn)行了探討。首先在以往研究的基礎(chǔ)之上對(duì)中小企業(yè)的概念、融資基本理論進(jìn)行了全面的闡述；其次以百靈塑料制品有限公司為例，對(duì)該公司的融資特點(diǎn)進(jìn)行了分析；最后根據(jù)百靈塑料制品有限公司在融資過程中所存在的難點(diǎn)問題進(jìn)行了研究，并且從企業(yè)、政府、金融體系三個(gè)層面對(duì)中小企業(yè)擺脫融資困局提出了相應(yīng)的解決措施，以期為促進(jìn)我國中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，提供一定的指導(dǎo)意義。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資約束；對(duì)策目錄TOC\o"1-3"\h\u22363一、緒論 一、緒論（一）研究背景與意義1.研究背景近幾年來，各級(jí)政府對(duì)中小企業(yè)走出融資困境給予了很大的支持，頒布了許多政策、措施、法規(guī)，加大了中小企業(yè)融資渠道的建設(shè)，擴(kuò)大了中小企業(yè)的融資范圍。這些舉措在減輕中小企業(yè)融資壓力的同時(shí)，卻很難從根源上幫助其擺脫融資困境。近些年來，我國對(duì)環(huán)保問題給予了高度重視，環(huán)保產(chǎn)業(yè)政策十分優(yōu)惠，然而中小企業(yè)發(fā)展過程中的融資困難卻仍然存在。就現(xiàn)狀來看，中小環(huán)保企業(yè)的融資約束到底有哪些？一方面，有利于研究和化解企業(yè)融資問題；另一方面能對(duì)中小環(huán)保企業(yè)融資約束問題給予相應(yīng)的解決對(duì)策，從而促進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展。百靈塑料制品有限公司是一家100人以下的中小企業(yè)。主營生物環(huán)保材料的制造與銷售，是屬于中小型環(huán)保型企業(yè)。因此，本文以百靈塑料制品有限公司作為研究案例，根據(jù)該公司在融資實(shí)踐中遇到的實(shí)際困難，從企業(yè)、政府、金融體系等多個(gè)層面給出了具有針對(duì)性的解決措施。并在此基礎(chǔ)上對(duì)中小企業(yè)融資的未來發(fā)展進(jìn)行了預(yù)測，對(duì)同類企業(yè)融資約束問題能夠起到較好的引導(dǎo)與參考作用。2.研究意義（1）理論意義本文在對(duì)企業(yè)融資問題分析過程中，從案例層面進(jìn)行探討可以填補(bǔ)實(shí)證分析中出現(xiàn)的空白，同時(shí)也為中小企業(yè)融資相關(guān)案例進(jìn)行了充實(shí)，豐富了已有的文獻(xiàn)，擴(kuò)展了理論研究方法，從而更加契合企業(yè)當(dāng)前發(fā)展；現(xiàn)有有關(guān)融資效率問題的文獻(xiàn)研究大多是集中在特定行業(yè)的實(shí)證分析，而以特定企業(yè)為研究對(duì)象則相對(duì)匱乏。本文在選取某一特定企業(yè)對(duì)其融資效率進(jìn)行評(píng)價(jià)，可以進(jìn)一步拓展融資理論的內(nèi)容，并在很大程度上為融資效率研究拓寬了視野，并提供了更為廣闊的研究視角。（2）現(xiàn)實(shí)意義本文從融資方式、結(jié)構(gòu)和問題等方面對(duì)百靈塑料制品有限公司當(dāng)前的融資情況進(jìn)行分析，并應(yīng)用了有效的方法展開了融資效率評(píng)價(jià)，可以有益于該公司充分了解自身的融資效率水平，找出融資問題并制定出最佳的解決對(duì)策，從而提高融資效率。另外通過對(duì)百靈塑料制品有限公司融資情況進(jìn)行分析，可以對(duì)同類型企業(yè)給予一定的借鑒意義。（二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.國外研究現(xiàn)狀現(xiàn)階段國外中小企業(yè)融資支持體系比較完善，具有一定的參考價(jià)值。早就在20世紀(jì)50年代末，國外相關(guān)研究成果就已經(jīng)非常豐富，企業(yè)融資理論也較為成熟。但主要側(cè)重于理論基礎(chǔ)與融資方式等層面，而對(duì)融資現(xiàn)狀的探究比較少。關(guān)于融資方式，Ang（2010）提出了中小企業(yè)在融資過程中，因其自身有較大的局限性，從而導(dǎo)致融資方式類型偏少，即便是成功融資，也會(huì)在面對(duì)金融機(jī)構(gòu)時(shí)處于劣勢位置，對(duì)中小企業(yè)及UI造成較大制約。MallickR（2020）通過對(duì)美國200多家中小企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)查之后發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)運(yùn)用外部債券融資的狀況比較少，中小企業(yè)在融資過程中會(huì)出現(xiàn)融資成本高、效率低的問題。根據(jù)ThorstenBeck的啄食順序籌資理論，一些企業(yè)在技術(shù)層面的研發(fā)上不具有明顯優(yōu)勢，并且只能獲得較低的經(jīng)濟(jì)效益。關(guān)于融資風(fēng)險(xiǎn)研究方面，LazonickW.（2017）認(rèn)為，銀行通常只會(huì)對(duì)大企業(yè)提供貸款，而中小企業(yè)的貸款條件設(shè)置比較嚴(yán)格，因此他提出，應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，以達(dá)到中小企業(yè)之間較好的信息溝通。2.國內(nèi)研究現(xiàn)狀在1990年代初，我國學(xué)者對(duì)中小企業(yè)融資問題進(jìn)行了研究。陳曉紅等（1990）運(yùn)用了比較分析的方法對(duì)國內(nèi)外中小企業(yè)融資方法進(jìn)行了研究，并從直接金融與間接金融兩方面提出了融資路徑。在金融機(jī)構(gòu)研究視角下，秦娟等（2021）認(rèn)為金融服務(wù)成本與效率存在差異，金融機(jī)構(gòu)對(duì)不同經(jīng)營規(guī)模的公司提供了一樣的金融服務(wù)。要想解決中小企業(yè)的金融問題，應(yīng)積極對(duì)中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行整頓與完善。蔡麗琴等（2021）從中小企業(yè)的融資效率入手，通過融資規(guī)模、資金使用效益與企業(yè)自由三個(gè)層面的融合，探討了中小企業(yè)融資渠道的選擇問題，內(nèi)因性金融最優(yōu)，債券金融與最終股權(quán)融資也需要同時(shí)進(jìn)行。王相寧等（2021）指出，融資能提高資金效率，但是股權(quán)融資可能造成資金效率下降。有些學(xué)者還從中小企業(yè)融資方法與觀點(diǎn)融合層面進(jìn)行了探討。比如常媛媛（2021）對(duì)我國中小企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和其融資結(jié)構(gòu)做了對(duì)比分析，借此找出全新的融資渠道。王涵等（2021）對(duì)我國中小企業(yè)融資方式，應(yīng)用了回歸分析方式進(jìn)行研究，中小企業(yè)融資方式在“強(qiáng)制優(yōu)先融資”的情況中呈現(xiàn)出很大的差異性。（三）研究方法第一，文獻(xiàn)研究法。通過圖書館、各大文獻(xiàn)網(wǎng)站，翻看了很多的文獻(xiàn)資料，在對(duì)中小企業(yè)融資問題有了一個(gè)系統(tǒng)的理論認(rèn)知后，選擇了與本文研究類似的資料，并將其作為本文的理論依據(jù)。第二，案例分析法。以百靈塑料制品有限公司為案例，探討其在融資過程中的問題與原因，并在這個(gè)基礎(chǔ)上給出解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策。二、企業(yè)融資相關(guān)概述（一）企業(yè)融資的概念融資具有廣義與狹義的區(qū)分，從廣義而言，融資便是貨幣資金在供應(yīng)者與需求者間流通的一個(gè)過程，即融資者將資金融入，資金的供應(yīng)者將資金從資本中融出；從狹義而言，融資就是指資金的融入，企業(yè)依據(jù)其經(jīng)營管理情況和對(duì)今后發(fā)展所做的計(jì)劃，通過一定途徑從投資人那里募集到所需資金，為企業(yè)今后的發(fā)展提供保障。（二）企業(yè)融資的方式融資方式有內(nèi)源與外源兩種：內(nèi)源融資通常是指企業(yè)內(nèi)部在平時(shí)的經(jīng)營過程中所積累下來的自籌資金，包含留存收益與折舊兩個(gè)方面。融資優(yōu)序觀點(diǎn)認(rèn)為，內(nèi)源融資無需承擔(dān)高資本成本與融資風(fēng)險(xiǎn)，且具有自主性大、約束小等特點(diǎn)，因此成為企業(yè)融資的最佳選擇。但它的規(guī)模是有限度的，很多企業(yè)通常不能僅依靠內(nèi)源融資來滿足自身所有的資金需要。外源融資是指企業(yè)向外界募集的融資，分為股權(quán)性與債權(quán)性融資。外源融資具有資金來源廣泛、金額較多、方便高效等優(yōu)勢；缺點(diǎn)是融資條件比較苛刻，股票市場與債券市場通常對(duì)債權(quán)人，股東采取更多的保護(hù)措施。此外，其融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)通常比較高。從整體上看，外源融資對(duì)內(nèi)源融資起到了良好的輔助作用，同樣是企業(yè)獲得融資的一個(gè)重要途徑。三、案例公司融資情況分析（一）案例公司概況2008年，百靈塑料制品有限公司正式創(chuàng)立，注冊(cè)資金為1500萬元。是一家專注于生物降解塑料及制品研制、制造、市場銷售的高科技企業(yè)。該公司還構(gòu)建了原料采購、材料制造、產(chǎn)品外觀設(shè)計(jì)、終端市場銷售等一套完整的產(chǎn)業(yè)鏈，為全球領(lǐng)先的生物塑料包裝制品企業(yè)定制完整信息化管理方案，實(shí)現(xiàn)環(huán)境保護(hù)規(guī)劃與目標(biāo)環(huán)保節(jié)能降耗。（二）案例公司產(chǎn)品介紹百靈塑料制品有限公司有著我國最先進(jìn)的自動(dòng)塑料生產(chǎn)流水線和檢測儀器，生產(chǎn)通用化、多品牌、多功能生物基質(zhì)、生物可降解材料與制成品。它能夠替代傳統(tǒng)的石油化工塑料，主要應(yīng)用于餐飲、藥業(yè)、護(hù)膚化妝品、電子器件等產(chǎn)品。1.生物基塑料生物塑料是全部或部分可再生能源。生物塑料中較常用的可再生資源包含綠植、動(dòng)物和微生物，涉及淀粉、麥草粉、竹粉、木粉、藻類植物等?，F(xiàn)階段，百靈塑料制品有限公司的生物塑料產(chǎn)品主要有吹膜基材、吹膜特種材料、塑料基材、塑料材料和發(fā)泡特種材料。2.生物降解塑料所謂生物降解塑料，便是在自然環(huán)境下使塑料分解為二氧化碳或者甲烷、水等材料。當(dāng)前可降解塑料制品主要有吹塑膜、吸塑膜以及注塑成型等較為專業(yè)性的材料。3.環(huán)保家用電器百靈塑料制品有限公司除了可生物降解及可生物降解材料的研發(fā)、制造與銷售之外，也轉(zhuǎn)向下游產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行拓展，建立了環(huán)保家居產(chǎn)品品牌。這類產(chǎn)品主要以生物塑料為原材料。全部產(chǎn)品均經(jīng)過SGS檢測，不含任何塑化劑和雙酚成分。（三）案例公司融資特點(diǎn)1.立足企業(yè)自身，提高融資能力百靈塑料制品有限公司在創(chuàng)立之初，主要從事于可降解材料及制造機(jī)械設(shè)備開發(fā)。產(chǎn)品規(guī)模不大，銷量較少。由于該公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)比較大，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)極為薄弱，公司接連7年處在虧損狀態(tài)。在公司初期階段，企業(yè)投入了大批量的資金、人力和物力，構(gòu)建了一套先進(jìn)的生產(chǎn)管理體系來提高企業(yè)生產(chǎn)效率。一開始，各級(jí)貸款舉步維艱，銀行拒絕向其放貸。但由于企業(yè)是高新產(chǎn)業(yè)，未來發(fā)展趨勢比較好，盡管融資在過程中難度比較大，但能夠獲得較多的貸款，融資機(jī)會(huì)也比較多，并且融資成本比較少。2.積極拓展融資渠道，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)百靈塑料制品有限公司在發(fā)展早期，資金來源主要以股東自有資金占多數(shù)，為企業(yè)早期提供了強(qiáng)有力的助力。但在企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大的情形下，只靠內(nèi)部融資早已難以適應(yīng)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的要求。外部融資就成為了企業(yè)在不斷發(fā)展生產(chǎn)規(guī)模時(shí)的最佳選擇。面對(duì)這種情況，那就需要主動(dòng)拓展融資渠道，融資模式應(yīng)從民間資本、股權(quán)融資到股權(quán)融資，再到銀行信貸和政府扶持資金。百靈塑料制品股份有限公司也積極推動(dòng)國內(nèi)上市，期望通過資本市場來進(jìn)行股權(quán)融資。從而使自身的融資方式越來越多樣化、融資結(jié)構(gòu)越來越合理，能夠大幅度減少自身的融資風(fēng)險(xiǎn)與成本。3.融資規(guī)模大、成本低相對(duì)較與其他中小企業(yè)，百靈塑料制品有限公司歷經(jīng)多年發(fā)展，經(jīng)營規(guī)模越來越大。由年初的虧損變?yōu)榻谮A利，公司取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益，當(dāng)前經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較低，信用水平極高。對(duì)銀行、投資者等金融機(jī)構(gòu)有著非常大的吸引力，可以獲取較大的融資金額和較低的投資回報(bào)。在融資方面，該企業(yè)已獲得300多萬貸款。在融資成本層面，銀行貸款年利率大多在5.65%-8.6%，低于10%。依據(jù)《2021年中小企業(yè)融資報(bào)告》規(guī)定，我國中小企業(yè)貸款不足10%。很明顯該公司融資成本比較低，減輕了企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用壓力和經(jīng)營成本。四、案例公司融資存在的問題及成因分析（一）存在問題1.融資規(guī)模小、頻率高、期限短百靈塑料制品有限公司規(guī)模比較小，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和業(yè)績不太穩(wěn)定，治理和財(cái)務(wù)制度較為滯后，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高，信用水平極低，是一家較為典型的中小企業(yè)。因此，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的吸引力不強(qiáng)。此外，金融機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)企業(yè)籌資規(guī)模及融資約束制定十分苛刻的條件，從而使公司僅能得到非常少的貸款規(guī)模及較少的籌資規(guī)模，而公司只能通過增加融資頻率來解決問題。由此可見，百靈塑料制品有限公司很難獲得資本的青睞，貸款難，同時(shí)貸款額度受限。表1國內(nèi)中小企業(yè)貸款規(guī)模和構(gòu)成貸款規(guī)模（萬）比例（%）累計(jì)比例（%）<1016.916.910—5037.254.150—10014.868.9100—50020.389.2500—10005.895.0>10005.0100此外，從百靈塑料制品有限公司的貸款規(guī)模和構(gòu)成來看，該公司貸款時(shí)間比較短，多數(shù)為短期借款，借款期限不到一年。資料顯示，公司一年期貸款占總貸款額度63.3%，一年以上長期借款占32.9%。這主要是因?yàn)楣举J款審核需用一年多的時(shí)間，公司難以從金融機(jī)構(gòu)得到長期借款。這對(duì)于百靈塑料制品有限公司而言，往往必須提前償還貸款，這進(jìn)一步加大了公司的資金壓力，減少了資金使用和運(yùn)轉(zhuǎn)率。2.融資成本高，貸款效率低下高融資成本是阻礙百靈塑料制品有限公司發(fā)展的主要因素之一，高融資成本壓迫了中小企業(yè)狹小的盈利空間。通常情況下，公司規(guī)模與融資成本成反比。融資成本越低，企業(yè)規(guī)模越小，融資成本越少，零售價(jià)要高于廠家批發(fā)。百靈塑料制品有限公司的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國有企業(yè)。這主要是由于公司貸款與國有企業(yè)差距很大，融資規(guī)模較低，提升了金融機(jī)構(gòu)單筆貸款的成本支出。與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)通過提升信貸利率，減少了百靈塑料制品有限公司的融資額度，為大企業(yè)提供了更多貸款，節(jié)省了自身的成本，得到了較高的收益。一部分中小企業(yè)貸款成本占公司總成本的30%至50%，百靈塑料制品有限公司可把貨款利率提升到10%，。一些金融機(jī)構(gòu)還會(huì)向公司加收了服務(wù)費(fèi)、介紹費(fèi)，或增加存款、投資理財(cái)產(chǎn)品等附帶條件。這一些外在因素造成公司融資成本增加，貨款利率也要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國有企業(yè)的貨款利率。3.商業(yè)銀行不良率攀升，外部融資環(huán)境惡化近幾年來，我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)大幅度下降，銀行的不良貸款率正處于持續(xù)上升趨勢。依據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)相關(guān)資料顯示，商業(yè)銀行不良貸款比率自2013年第一季度開始逐漸上升，2016年第二季度更是高達(dá)1.75%。當(dāng)前，百靈塑料制品有限公司在落實(shí)商業(yè)銀行貸款比例時(shí)，對(duì)公司貸款進(jìn)行了謹(jǐn)慎對(duì)待，致使百靈塑料制品有限公司資金狀況處于困境，繼而深化了公司不良貸款比例。由于經(jīng)濟(jì)低迷和外部融資環(huán)境的持續(xù)惡變，也提高了企業(yè)從商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)獲得資金的困難。（二）原因分析1.組織架構(gòu)和財(cái)務(wù)制度不規(guī)范盡管百靈塑料制品有限公司的企業(yè)三會(huì)非常齊全，但其所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)重相分離，那么就會(huì)存在經(jīng)營人包攬公司所有的事宜，這就會(huì)使公司的管理出現(xiàn)混亂的情況，從組織架構(gòu)來看，也沒有形成有效的內(nèi)部控制制度，他們既是所有者，又是經(jīng)營者，具有雙重角色，并且百靈塑料制品有限公司目前員工有39名，財(cái)務(wù)人員僅有兩名，而普通生產(chǎn)工人在總?cè)藬?shù)中所占比重在70%以上，由此看來，公司人員管理制度非常簡單中小企業(yè)成立伊始，比較低的管理水平能夠讓公司內(nèi)部職員之間的交流十分迅速，有利于其快速進(jìn)入企業(yè)發(fā)展軌道，但是，伴隨著百靈塑料制品有限公司的不斷發(fā)展，這種組織架構(gòu)將使企業(yè)在進(jìn)行市場拓展、運(yùn)營管理中存在人手短缺的情況，不益于有效地控制公司發(fā)展戰(zhàn)略方向，因而在重大決策上很容易出現(xiàn)失誤。此外，由于公司管理層更加重視產(chǎn)品開發(fā)與市場開拓，忽略了財(cái)務(wù)人員的要求。目前，公司僅有兩名財(cái)務(wù)人員擔(dān)負(fù)著會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)及審計(jì)等工作，且財(cái)務(wù)管理水平不高，欠缺專業(yè)的人才進(jìn)行監(jiān)管。進(jìn)而無法保證公司財(cái)務(wù)信息的可靠性，這樣一來，投資人和銀行就對(duì)會(huì)公司沒有較高的信任感，從而進(jìn)一步加大了融資難度系數(shù)。2.銀行融資困難，銀企信息不對(duì)稱一方面，百靈塑料制品有限公司規(guī)模較小，管理制度不是很完善，經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)信息缺乏透明性，而且公司內(nèi)部一些管理人員對(duì)市場調(diào)查很少，特別是對(duì)銀行融資體系更是缺乏認(rèn)識(shí)，相對(duì)于那些穩(wěn)步發(fā)展的大型企業(yè)而言，其存在較大的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，銀行在這一領(lǐng)域?qū)I(yè)人才比較匱乏，便出現(xiàn)了信息不對(duì)稱的情況，因此導(dǎo)致銀行對(duì)此類企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)欠缺科學(xué)評(píng)估，繼而還會(huì)給此類企業(yè)貸款帶來影響，因而限制了這類企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。當(dāng)信息處于不對(duì)稱時(shí)，金融機(jī)構(gòu)大多愿意將資金借給風(fēng)險(xiǎn)較低的大企業(yè)。與此同時(shí)，商業(yè)銀行還會(huì)對(duì)中小企業(yè)制定較高借款門檻，以降低款項(xiàng)回收困難而導(dǎo)致的虧損。3.信用擔(dān)保體系不健全中小企業(yè)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，固定資產(chǎn)的比重較小，很難以固定資產(chǎn)抵押方式獲取貸款，所以需要擔(dān)保機(jī)構(gòu)為他們提供擔(dān)保?？蓮默F(xiàn)階段我國擔(dān)保融資體系具體情況來看，當(dāng)前擔(dān)保企業(yè)眾多，但是大多數(shù)企業(yè)都存在著經(jīng)營實(shí)力薄弱、經(jīng)營不規(guī)范等問題。而政府對(duì)第三方擔(dān)保行業(yè)制定的管理舉措比較寬松，尚未建立起完善的擔(dān)保體系，使中小企業(yè)無法得到有效的支持，加之大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力不強(qiáng)，致使許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)不太愿意對(duì)中小企業(yè)做擔(dān)保，而且我國每一個(gè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)是各自獨(dú)立的，它們同樣不愿意對(duì)中小企業(yè)給予再次擔(dān)保，因此進(jìn)一步擴(kuò)大了企業(yè)融資的難度。五、完善案例公司融資約束對(duì)策（一）推動(dòng)業(yè)務(wù)和融資模式創(chuàng)新，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)在基礎(chǔ)1.積極推動(dòng)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)資源整合效應(yīng)百靈塑料制品有限公司要準(zhǔn)確把握行業(yè)發(fā)展趨勢，持續(xù)改善自身的運(yùn)營模式，對(duì)業(yè)務(wù)模式進(jìn)行改進(jìn)，讓企業(yè)市場在競爭中取得高于業(yè)內(nèi)競爭對(duì)手的核心優(yōu)勢，從而取得較好的盈利能力與償債能力，并為企業(yè)打下了基礎(chǔ)。百靈塑料制品有限公司近期啟動(dòng)的“好餐具”項(xiàng)目，是其發(fā)揮自身優(yōu)勢的一次重大嘗試?！昂貌途摺表?xiàng)目計(jì)劃所開展的多元化服務(wù)給企業(yè)帶來了供應(yīng)鏈資源融合、檢測實(shí)驗(yàn)室建設(shè)、第三方檢測和廣告收入等為主的多樣化盈利模式，供應(yīng)鏈資源綜合收益就是對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行資源融合，把餐具生產(chǎn)企業(yè)、上下游企業(yè)集成到一個(gè)整體。比如紙杯，這些企業(yè)每天大約需要用900萬個(gè)紙碗和150噸紙。百靈塑料制品有限公司從上游供應(yīng)商處購買了800元/噸的原材料，在這當(dāng)中500元有利于餐具生產(chǎn)企業(yè)，剩余300元是百靈塑料制品有限公司通過商業(yè)模式創(chuàng)新整合資源所獲得的收益。從而切實(shí)做到資源整合，提高自身的盈利能力。在未來，百靈塑料制品有限公司應(yīng)當(dāng)不斷推動(dòng)并擴(kuò)大該商業(yè)模式創(chuàng)新，進(jìn)一步整合資源，從而實(shí)現(xiàn)控制成本、提升效率、加強(qiáng)融資能力的效果。2.合理運(yùn)用供應(yīng)鏈融資，實(shí)現(xiàn)多方共贏供應(yīng)鏈資源整合不但能夠帶來中間價(jià)之差，也是融資的重要途徑。供應(yīng)鏈融資這一新型融資模式是依據(jù)供應(yīng)鏈上的交易關(guān)系及行業(yè)特性所產(chǎn)生的基于貨物及現(xiàn)金流控制的融資模式。供應(yīng)鏈融資的典型模式有訂單融資、應(yīng)收賬款融資、倉單融資和倉庫融資。這對(duì)于餐具項(xiàng)目而言，供應(yīng)鏈融資最大的特點(diǎn)就是：第一、以百靈塑料制品有限公司為核心，增強(qiáng)上下游的物資需求，實(shí)施產(chǎn)品購銷合同與采購單相結(jié)合的方式進(jìn)行，充分調(diào)動(dòng)出集中采購的優(yōu)越性，避開原材料反復(fù)購買，降低公司成本、提升現(xiàn)金流；第二，集中使用。利用采購優(yōu)勢擴(kuò)展百靈塑料制品有限公司銀行授信，在獲得大額信用額度以后再向下游采購商撥付；第三，通過與上游原材料供應(yīng)商建立的長期合作關(guān)系，使用大規(guī)模采購來減少成本。下游供應(yīng)商的長期采購和會(huì)計(jì)期間的獲得。這一差異能給百靈塑料制品有限公司帶來額外資金來源。3.調(diào)整股東結(jié)構(gòu)，為后續(xù)上市融資打好基礎(chǔ)在創(chuàng)新業(yè)務(wù)與融資模式的同時(shí)，百靈塑料制品有限公司也應(yīng)該一改當(dāng)前融資的不利因素。例如，為降低企業(yè)在國內(nèi)資本市場上融資所受到的沖擊，就極易造成非常惡劣的后果。應(yīng)對(duì)公司架構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，健全公司治理制度、財(cái)務(wù)制度以及信息披露制度等，加速企業(yè)上市的日程，進(jìn)而在國內(nèi)金融市場上站穩(wěn)腳跟，才能夠獲得更多資金扶持。（二）積極與政府溝通合作，獲得更多政策支持企業(yè)在籌資過程中，籌資會(huì)受到政策的影響。政府的產(chǎn)業(yè)政策、金融政策、信貸政策等因素均會(huì)對(duì)中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生影響。所以，企業(yè)要增強(qiáng)與政策的緊密配合，才能得到政府的政策扶持和援助。從產(chǎn)業(yè)政策領(lǐng)域而言，政府較常用的支持方式就是開設(shè)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，主要表現(xiàn)為與其它機(jī)構(gòu)合作、政府投資產(chǎn)業(yè)等。百靈塑料制品有限公司是政策扶持的高科技戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。因此，公司要充分發(fā)揮這一優(yōu)勢，引導(dǎo)政策資金的大量投入。一方面，能夠減輕了公司資金緊張問題。另一方面，可以借助政府產(chǎn)業(yè)來引導(dǎo)基金投資區(qū)域。這對(duì)引導(dǎo)其他機(jī)構(gòu)的貸款政策及經(jīng)營規(guī)模、改進(jìn)自身的融資狀況有很好的示范效應(yīng)。從財(cái)政政策而言，百靈塑料制品有限公司的財(cái)政支持來源于政府財(cái)政補(bǔ)貼。未來公司仍可再次申請(qǐng)財(cái)政專項(xiàng)資金、研發(fā)補(bǔ)貼和創(chuàng)新獎(jiǎng)勵(lì)等財(cái)政補(bǔ)貼；此外，政府也需考慮運(yùn)用稅收優(yōu)惠措施，如對(duì)高新技術(shù)企業(yè)稅收進(jìn)行專項(xiàng)優(yōu)惠等。提升國內(nèi)成本、控制成本及研發(fā)支出、加快資產(chǎn)折舊，并以試點(diǎn)減稅來減少企業(yè)價(jià)值，提高資金運(yùn)用效率，從而取得大量的資金。從信貸政策而言，企業(yè)應(yīng)充分利用政府給予的低、免息貸款來加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度，不斷加速業(yè)務(wù)創(chuàng)新與拓展，爭取未來得到更大的信貸與優(yōu)惠政策。另外，政府也要提供管理咨詢、工業(yè)咨詢服務(wù)等配套服務(wù)。企業(yè)也可主動(dòng)與政府進(jìn)行政策溝通，按自身的需求做出最佳抉擇，從而加速企業(yè)的發(fā)展腳步。（三）與金融機(jī)構(gòu)展開更多合作，建立多元化融資渠道1.融資租賃融資租賃在國際范圍內(nèi)是企業(yè)融資較為普遍的一種方式。這預(yù)示著出租方會(huì)依據(jù)承租方的需求與第三方簽訂供貨合同，出租方能夠協(xié)助承租方選定的設(shè)備。不僅如此，出租方也會(huì)將設(shè)備租賃給承租方，并規(guī)定承租人要交納部分租金。融資租賃能夠在較大程度上減輕百靈塑料制品有限公司在設(shè)備采購時(shí)資金欠缺的困境。2.應(yīng)收賬款融資（1）應(yīng)收賬款抵押融資，公司可以運(yùn)用應(yīng)收賬款的形式將產(chǎn)品銷售做為金融機(jī)構(gòu)的抵押物。此外，金融機(jī)構(gòu)也享有應(yīng)收賬款的收回權(quán)利。若購買者未能全額繳納相應(yīng)的款項(xiàng)，融資機(jī)構(gòu)可對(duì)該企業(yè)享有追索權(quán)。（2）應(yīng)收賬款的售賣，企業(yè)將應(yīng)收賬款售賣給融資機(jī)構(gòu)，其中的風(fēng)險(xiǎn)被企業(yè)轉(zhuǎn)嫁給融資機(jī)構(gòu)，因此融資機(jī)構(gòu)沒有追索權(quán)。（3）應(yīng)收賬款證券化，應(yīng)收賬款證券化的現(xiàn)金流相對(duì)穩(wěn)定，金額較高。當(dāng)資產(chǎn)證券化形式出現(xiàn)時(shí)，企業(yè)能夠加速資金周轉(zhuǎn)速度，減少融資難度。當(dāng)前我國應(yīng)收賬款籌資的主體在逐年增加，籌資的便利性也在逐漸提升。尤其在大資金管理的今天，應(yīng)收賬款證券化同樣成為證監(jiān)會(huì)及政府的鼓勵(lì)方向，并有許多優(yōu)惠政策。把證券以抵押、銷售等行式轉(zhuǎn)化為下游企業(yè)應(yīng)收賬款的一部分，加速應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)，從而促使百靈塑料制品有限公司在業(yè)務(wù)或投資中回收更多的現(xiàn)金。3.債權(quán)轉(zhuǎn)讓百靈塑料制品有限公司可向第三方金融機(jī)構(gòu)以一定的額度銷售債券，還可通過金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的債權(quán)轉(zhuǎn)讓，提前把現(xiàn)金回收，加速了債務(wù)盤活與資金流轉(zhuǎn)。百靈塑料制品有限公司以更快的投資速度，成為了企業(yè)獲得穩(wěn)健發(fā)展的一個(gè)法寶。六、總結(jié)隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速變革，中小企業(yè)融資方式也出現(xiàn)了很大的變化。我國中小企業(yè)融資方式已經(jīng)從銀行貸款向民間貸款、商業(yè)銀行貸款進(jìn)行了演變。近些年，以大數(shù)據(jù)技術(shù)為核心的網(wǎng)絡(luò)金融對(duì)信息獲取與分辨，為解決中小企業(yè)融資困局帶來了一條嶄新的途徑。網(wǎng)絡(luò)金融依托大數(shù)據(jù)技術(shù)與強(qiáng)大的云計(jì)算能力能夠有效的減少金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)成本。傳統(tǒng)的融資模式已經(jīng)與現(xiàn)階段行業(yè)之間的信息不對(duì)稱。此外，網(wǎng)絡(luò)金融還可以大幅提升融資審核的效率、縮減中間環(huán)節(jié)。融資模式還包含眾籌、P2P、電子商務(wù)等領(lǐng)域，從而滿足了許多中小企業(yè)日益發(fā)展的需要。百靈塑料制品有限公司在餐具項(xiàng)目上建立了一個(gè)很好的融資平臺(tái)。從連鎖金融與網(wǎng)絡(luò)金融中引申出的新型商業(yè)模式，對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融進(jìn)行了一次較好的踐行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融等新型融資方式將會(huì)以大數(shù)據(jù)技術(shù)為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品變革與多樣化?？萍寂c云計(jì)算憑借低成本、快速的