《財務(wù)管理》期末考試復(fù)習(xí)題

溫馨提示：本試題僅供復(fù)習(xí)使用。

查題方法：復(fù)制部分試題題干，使用查找功能找到對應(yīng)試題（查找快捷鍵：CtH+F）。

一、單選題（題數(shù)：15,共30.0分）

1企業(yè)提取固定資產(chǎn)折舊，為固定資產(chǎn)更新準(zhǔn)備現(xiàn)金。這實際上反映了固定資產(chǎn)的（）的特

點°

A、專用性

B-,收益能力高，風(fēng)險較大

C、價值雙重存在

D、技術(shù)含量高

正確答案：C

2投資者對股票、短期債券和長期債券進(jìn)行投資，共同的目的是（）。

A、合理利用暫時閑置資金

B、獲取長期資金

C、獲取控股權(quán)

D、獲取收益

正確答案；D

3目前企業(yè)的流動比率為120%,假設(shè)此時企業(yè)賒購--批材料，則企業(yè)的流動比率將會：）。

A、提高

B、降低

C、不變

D、不能確定

正確答案：B

4公司制定股利政策受到多種因素的影響，以下不屬于影響股利政策的因素的是（）。

A、現(xiàn)金流及資產(chǎn)變現(xiàn)能力

8、未來投資機(jī)會

C、公司成長性及融資能力

D、公司收賬方針

正確答案：D

5下列各項中不屬于固定資產(chǎn)投資”初始現(xiàn)金流量”概念的是（）。

A、原有固定資產(chǎn)變價收入

B、初始墊支的流動資產(chǎn)

C、與投資相關(guān)的職工培訓(xùn)費(fèi)

D、營業(yè)現(xiàn)金凈流量

正確答案：D

6某公司全部負(fù)債為100萬元，負(fù)債利率為10%,當(dāng)銷售額為150萬元，息稅前利潤為30

萬元，則財務(wù)杠桿系數(shù)為（）。

A、0.8

B、1.2

C、1.5

D、3.1

正確答案：C

7某公司發(fā)行5年期債券，債券的面值為1000元，票面利率5%,每年付息一次，到期還本，

投資者要求的必要報酬率為6%。則該債券的價值為（）元。已知（P/A,6%,5）=4.2124,

（P/F,6%,5）=0.7473.

A、957.92

B、784.67

C、769

D、1000

正確答案：A

8下列各項中，能夠用于協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與企業(yè)債權(quán)人矛盾的方法是（）（＞

A-.解聘

B、接收

C、激勵

D、停止借款

正確答案：D：

9公司向股東分派股利，應(yīng)按照一定的順序進(jìn)行，按照我國《公司法》的有關(guān)規(guī)定，利潤分

配的第一步應(yīng)該為（）。

A、計算可供分配的利潤

B、計提法定公積金

C、計提任意公積金

D、向股東支付股利

正確答案：A：

10根據(jù)某公司2016年的財務(wù)資料顯示，營業(yè)成本為274萬元，存貨期初余額為45萬元，

期末余額為53萬元，該公司2016年的存貨周轉(zhuǎn)率為（）次。

A、4.5

B、4.05

C、5.59

D、6.68

正確答案：C:

11下列有價證券的收益率最接近于無風(fēng)險狀態(tài)下的收益率的是（）。

A、股票

B、企業(yè)債券

C、國庫券

D、金融債券

正確答案：C：

12上市公司發(fā)放現(xiàn)金股利的原因不包括（）o

A、投資者偏好

B、減少代理成本

C、傳遞公司的未來信息

D、減少公司所得稅負(fù)擔(dān)

正確答案：D：

13企業(yè)向銀行取得借款100萬元，年利率5%,期限3年。每年付息一次，到期還本，所得

稅稅率30%,手續(xù)費(fèi)忽略不計，則該項借款的資本成本為（）。

A、0.035

B、0.05

C、0.045

D、0.03

正確答案：A：

14投資決策的首要環(huán)節(jié)是（）。

A、確定投資要求的最低報酬率和確定資本成本的一般水平

B、估計投入項目的預(yù)期現(xiàn)金流量

C、估計預(yù)期投資風(fēng)險

D、確定投資方案的收入現(xiàn)值與資本支出現(xiàn)值，通過比較，決定放棄或采納投資方案

正確答案：B：

15企業(yè)賒銷政策的內(nèi)容不包括（工

A、確定信用期間

B、確定信用條件

C、確定現(xiàn)金折扣政策

D、確定收賬方針

正確答案：D：

二、多選題（題數(shù)：10,共30.0分）

1下列說法不正確的有（）o

A、必要收益率表示投資者對某資產(chǎn)合理要求的最低收益率

B、無風(fēng)險收益率也稱無風(fēng)險利率，即純粹利率

C、通常用短期國庫券的利率近似地代替無風(fēng)險收益率

D、對于某項確定的資產(chǎn)，其必要收益率是確定的

正確答案：BD：

2在不存在任何關(guān)聯(lián)方交易的前提下，下列各項中，無法直接由企業(yè)資金營運(yùn)活動形成的財

務(wù)關(guān)系有（）。

A、企業(yè)與投資者之間的關(guān)系

B、企業(yè)與受資者之間的美系

C、企業(yè)與政府之間的關(guān)系

D、企業(yè)與職工之間的關(guān)系

正確答案：ABC：

3固定資產(chǎn)投資項目的現(xiàn)金流出量包括（）。

A、建設(shè)投資

B、增加的營運(yùn)資本

C、經(jīng)營成本

D、所得稅

正確答案：ABCD：

4下列屬于財務(wù)管理觀念的是（）。

A、風(fēng)險收益均衡觀念

B、貨幣時間價值觀念

C、邊際觀念

D、預(yù)期觀念

正確答案：ABCD：

5企業(yè)的財務(wù)關(guān)系包括（工

A、企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系

B、企業(yè)同其債務(wù)人的財務(wù)關(guān)系

C、企業(yè)同其債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系

D、企業(yè)同被投資單位的財務(wù)關(guān)系

正確答案：ABCD：

6短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有（）。

A、流動比率

B、存貨與流動比率

C、速動比率

D、現(xiàn)金比率

正確答案：ABCD：

7不適當(dāng)?shù)难娱L信用期限給企業(yè)帶來的后果包括（工

A、應(yīng)收賬款機(jī)會成本增加

B、壞賬損失減少

C、壞賬損失增加

D、收賬費(fèi)用增加

正確答案：ACD：

8杜邦財務(wù)分析體系主要反映的財務(wù)比率關(guān)系有（）。

A、凈資產(chǎn)收益率與資產(chǎn)報酬率及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系

B、資產(chǎn)報酬率與銷售凈利率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的關(guān)系

C、銷售凈利率與凈利澗及銷售額之間的關(guān)系

D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷售收入及資產(chǎn)總額的關(guān)系

正確答案：ABCD：

9企業(yè)財務(wù)管理的組織模式可以分為（

A、合一模式

B、集團(tuán)財務(wù)資源集中配置與財務(wù)公司模式

C、分離模式

D、多層次、多部門模式

正確答案：ABCD：

10企業(yè)債權(quán)人的基本特征包括（

A、債權(quán)人有固定收益索取權(quán)

B、債權(quán)人的利息可抵稅

C、在破產(chǎn)時具有優(yōu)先清償權(quán)

D、債權(quán)人勸企業(yè)無控制權(quán)

正確答案：ABCD：

三、判斷題（題數(shù)：5,共10.0分）

1現(xiàn)金是企業(yè)中流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，其首要的特點是普遍的可接受性。

正確答案：J：

2如果企業(yè)能做到現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的時間趨于一致的話，可以使其所持有的交易性現(xiàn)金

余額降低到最低水平。

正確答案：V：

3財務(wù)風(fēng)險是公司舉債經(jīng)營產(chǎn)生的償付壓力和股東收益波動風(fēng)險。

正確答案：V：

4延長信用期限，會減少企業(yè)的銷售額；縮短信用期限，會增加企業(yè)的費(fèi)用，因此需認(rèn)真研

究確定適當(dāng)?shù)男庞闷谙蕖?/p>

正確答案：X:

5如果企業(yè)負(fù)債籌資為零，則財務(wù)杠桿系數(shù)為零。

正確答案：X:

四、簡答題（題數(shù)：2,共16.0分）

1以利潤最大化作為企業(yè)財務(wù)管理的總體目標(biāo)，其弊病是什么？

答：（1）沒有考慮資金時間價值

（2）沒有考慮風(fēng)險因素

（3）容易造成企業(yè)行為短期化

（4）沒有反映出所得利澗與投入資本額的關(guān)系

2現(xiàn)金交易動機(jī)是為了滿足什么需要？

答：（1）購買生產(chǎn)經(jīng)營所需原材料的需要;

（2）支付生產(chǎn)經(jīng)營中應(yīng)付工資的需要：

（3）支付稅款的需要。

五、其它（題數(shù)：1，共14.0分）

1已知某公司2018年簡易資產(chǎn)負(fù)債表資料如卜.（單位為萬元）:

資產(chǎn)"年末金額?年初金額+負(fù)債及所有者權(quán)益年末金額+年初金額

流動資產(chǎn)…AA流動負(fù)債合計~500400

貨幣資金一80100長期負(fù)債合計"500500

應(yīng)收賬款凈額240200負(fù)債合計「1000900

存貨小280180

流動資產(chǎn)合計〃600480所有者權(quán)益合計。800700

固定資產(chǎn)凈值“12001120

總計718001600總計d18001600

同時，該公司2017年度銷出凈利率為16%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.5次，權(quán)益乘數(shù)為2.5,凈資

產(chǎn)收益率為20%,2018年度銷售收入為720萬元，凈利潤為120萬元。

根據(jù)上述資料：

1.計算2017年年末的流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值分別為150%、80%、

50%,并簡要分析其償債能力。

2.計算2018年銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)及凈資產(chǎn)收益率，并簡要分析2018年

凈資產(chǎn)收益率變化的原因，

計算時請保留至小數(shù)后二位。

（14.0分）

答：

1.流動比率=600?500X100%=120%

速動比率=（80+240）-r500X100%=64%

資產(chǎn)負(fù)債率=1000+1800%X100=55.56%

與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值相比，流動比率和速動比率較低，資產(chǎn)負(fù)債率較高，因此企業(yè)的短期償債能力

和長期償債能力較差，低于行業(yè)平均償債能力。

2.銷售凈利率=120?720X100%=16.67%

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=720-r[(1300+1600)4-2]=0.42權(quán)益乘數(shù)=[(1800+1600)+2]+[(800+700).

2]=2.27凈資產(chǎn)收益率=120+[(800+700)+2]X100%=16%

2018年凈資產(chǎn)收益率比2017年減少了4%,原因是2013年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)減少。

2021學(xué)年第一學(xué)期期末考試財務(wù)管理試題

一、單選題

1以下不屬于吸收直接投資的優(yōu)點是(工

A、能夠提高公司對外負(fù)債的能力

B、不僅可籌集現(xiàn)金，還能夠直接取得所需的先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)

C、程序相對簡單

D、不利于社會資本的重組

正確答案D

2與債務(wù)融資相比，普通股和優(yōu)先股融資方式共有的缺點包括()。

A、財務(wù)風(fēng)險大

B、融資成本高

C、容易分散控制權(quán)

D、融資限制多

正確答案C

3FI前企業(yè)的流動比率為120%,假設(shè)此時企業(yè)賒購一批材料，則企業(yè)的流動比率將會：)。

A、提高

B、降低

C、不變

D、不能確定

正確答案B

4某投資項目于建設(shè)期初一次投入原始投資400萬元，現(xiàn)值指數(shù)為1.35o則該項目凈現(xiàn)值為

()。

A、540萬元

B、140萬元

C、100萬元

D、200萬元

正確答案C

5某種股票為固定成長股票，股利年增長率6%,預(yù)計第一年的股利為8元/股，無風(fēng)險收益

率為10%,市場上所有股票的平均收益率為16%,而該股票的貝它系數(shù)為1.3,則該股票的

內(nèi)在價值為()元。

A、71.86

B、67.8

C、55.63

D、65.53

正確答案B

6下列各項中不屬于固定資產(chǎn)投資”初始現(xiàn)金流量”概念的是()o

A、原有固定資產(chǎn)變價收入

B、初始墊支的流動資產(chǎn)

C、與投資相關(guān)的職工培訓(xùn)費(fèi)

D、營業(yè)現(xiàn)金凈流量

正確答案D

7某投資方案的年營業(yè)收入為10000元，年付現(xiàn)成本為6000元，年折舊額為1000元，所

得稅率為25%,該方案的每年營業(yè)現(xiàn)金流量為（）。

A、1680

B-.2680

C、3250

D、4320

正確答案C

8某公司發(fā)行5年期債券，債券的面值為1000元，票面利率5%,每年付息一次，到期還本，

投資者要求的必要報酬率為6%。則該債券的價值為（）元。已知（P/A,6%,5）=4.2124,

（P/F,6%,5）=0.7473.

A、957.92

B、784.67

C、7G9

D、1000

正確答案A

9某企業(yè)去年的銷售凈利率為5.73%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.17%；今年的銷售凈利率為4.88%。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.88%。若兩年的資產(chǎn)負(fù)債率相同，今年的凈資產(chǎn)收益率比去年的變化趨勢

為（）。

A、上升

B、不變

C、下降

D、難以確定

正確答案A

10最佳資本結(jié)構(gòu)是指（），

A、加權(quán)平均資本成本最低、公司風(fēng)險最小、企業(yè)價值最大時的資本結(jié)構(gòu)

B、企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)

C、加權(quán)平均資本成本最低的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)

D、企業(yè)利潤最大時的資本結(jié)構(gòu)

正確答案A

11定額股利政策的“定額”是指（）o

A、公司股利支付率固定

B、公司每年股利發(fā)放額固定

C、公司剩余股利額固定

D、公司向股東增發(fā)的額外股利固定

正確答案B

12某公司近年來經(jīng)營業(yè)務(wù)不斷拓展，目前處于成長階段，預(yù)計現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營能力能夠滿

足未來10年穩(wěn)定增長的常要，公司希望其股利與公司盈余緊密配合?；谝陨蠗l件，最為

適宜該公司的股利政策是（）。

A、剩余股利政策

B、定額股利政策

C、定率股利政策

D、階梯式股利政策

正確答案C

13根據(jù)某公司2016年的財務(wù)資料顯示，營、也成本為274萬元，存貨期初余額為45萬元，

期末余額為53萬元，該公司2016年的存貨周轉(zhuǎn)率為（）次。

A、4.5

B、4.05

C、5.59

D、6.68

正確答案C

14某企業(yè)進(jìn)行一項投資，目前支付的投資額是10000元，預(yù)計在未來6年內(nèi)收回投資，在

年利率是6%的情況下，為了使該項投資是合算的，那么企業(yè)每年至少應(yīng)當(dāng)收回（）元。

已知（P/A,6%,6）=4.9173

A、1433.63

B、2033.64

C、1443.63

D、2023.G4

正確答案B

15下列各項中（）會引起企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

A、舉債經(jīng)營

B、生產(chǎn)組織不合理

C、銷售決策失誤

D、新材料出現(xiàn)

正確答案A

16當(dāng)今商業(yè)社會最普遍存在、組織形式最規(guī)范、管理關(guān)系最復(fù)雜的?種企業(yè)組織形式是：）。

A、業(yè)土制

B、公司制

C＞企業(yè)制

D、合伙制

正確答案B

17每年年底存款5000元，求第5年末的價值，可用（）來計算。

A、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)

B、年金終值系數(shù)

C、年金現(xiàn)值系數(shù)

D、復(fù)利終值系數(shù)

正確答案B

18股票回購的方式不包括（）。

A、向股東標(biāo)購

B、用普通股換回債券

C、與少數(shù)大股東協(xié)商購買

D、在市場上直接購買

正確答案B

19相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股東所具有的優(yōu)先權(quán)是指（）。

A、優(yōu)先表決權(quán)

B、優(yōu)先購股權(quán)

C、優(yōu)先分配股利權(quán)

D、優(yōu)先查賬權(quán)

正確答案C

20企業(yè)賒銷政策的內(nèi)容不包括（）。

A、確定信用期間

B、確定信用條件

C、確定現(xiàn)金折扣政策

D、確定收賬方針

正確答案D

二、多選題

1使經(jīng)營者與所有者利益保持相對一致的治理措施有（）。

A、解聘機(jī)制

B、市場接收機(jī)制

C、經(jīng)理人市場及競爭機(jī)制

D、給予經(jīng)營者績效股

正確答案ABCD

2凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)法的主要區(qū)別是（）o

A、前者是絕對數(shù)，后者是相對數(shù)

B、前者考慮了資金的時閏價值，后者沒有考慮資金的時間價值

C、前者所得結(jié)論總是與內(nèi)含報酬率法一致，后者所得結(jié)論有時與內(nèi)含報酬率法不一致

D、前者不便于在投資額不同的方案之間比較，后者便于在投資額不同的方案中比較

正確答案AD

3在利率一定的條件下，隨著預(yù)期使用年限的增加，下列表述不正確的是（）。

A、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)變大

B、普通年金終值系數(shù)變大

C、普通年金現(xiàn)值系數(shù)變小

D、復(fù)利終值系數(shù)變小

正確答案ACD

4一般認(rèn)為，影響股利政策制定的因素有（）。

A、管理者的態(tài)度

B、公司未來投資機(jī)會

C、股東對股利分配的態(tài)度

D、相關(guān)法律規(guī)定

正確答案BCD

5下列指標(biāo)中，數(shù)值越高則表明企業(yè)盈利能力越強(qiáng)的有（

A、銷化:利潤率

B、資產(chǎn)負(fù)債率

C、凈資產(chǎn)收益率

D、速動比率

正確答案AC

6企業(yè)的財務(wù)關(guān)系包括（

A、企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系

B、企業(yè)同其債務(wù)人的財務(wù)關(guān)系

C、企業(yè)同其債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系

D、企業(yè)同被投資單位的財務(wù)關(guān)系

正確答案ABCD

7權(quán)益資金成本包括（）。

A、債券成本

B、優(yōu)先股成本

C、普通股成本

D.留存收益成本

正確答案BCD

8某公司當(dāng)年的經(jīng)營利潤很多，卻不能償還到期債務(wù)。為清查其原因，應(yīng)檢查的財務(wù)比率包

括（）。

A、資產(chǎn)負(fù)債率

B、流動比率

C、已獲利息倍數(shù)

D、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

正確答案ABC

9財務(wù)活動是圍繞公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)運(yùn)營展開的，具體包括（）幾個方面。

A、投資活動

B、日常財務(wù)活動

C、利潤分配活動

D、融資活動

正確答案ABCD

10企業(yè)債權(quán)人的基本特征包括（）。

A、債權(quán)人有固定收益索取權(quán)

B、債權(quán)人的利息可抵稅

C、在破產(chǎn)時具有優(yōu)先清償權(quán)

D、債權(quán)人對企'也無控制權(quán)

正確答案ABCD

三、簡答題

1簡述利潤分配的基本原則。

正確答案

堅持全局觀念，兼顧各方利益；統(tǒng)一分配制度，嚴(yán)格區(qū)分稅率；參照國際慣例，規(guī)范分配程

序。

2影響企業(yè)財務(wù)管理的外部環(huán)境主要有哪些？

正確答案

經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境、法律環(huán)境、財稅環(huán)境和金融環(huán)境。

3為了加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金的支出管理，企業(yè)可運(yùn)用的策略有哪些？

正確答案

可以力爭現(xiàn)金流量同步，或者采用零賬戶方法控制現(xiàn)金的支出，也可以在合理范圍內(nèi)盡量推

遲付款的方法。

四、計算題

1某種債券面值為100元，期限為3年，票面利率為8%,現(xiàn)有一投資者想要投資這種債券，

目前市場利率為10%，則當(dāng)債券價格為多少時該投資者才能進(jìn)行投資？（P/A,10%,3）=2.4869；

(P/F,10%,3)=0.7513。

正確答案

債券價格二100X8%X(P/A,10%,3)+100X(P/F,10%,3)

=8X2.4869+100X0.7513

=95.03(TL)

債券價格低于95.03元時，投資者投資有利。

2某企業(yè)目前擁有資本1000萬元，其結(jié)構(gòu)為：負(fù)債資本20%(年利息20萬元)，普通股權(quán)

益資本80%(發(fā)行普通股10萬股，每股面值80萬元)?，F(xiàn)準(zhǔn)備追加籌資400萬元，有兩種

籌資方案可供選擇。(1)全部發(fā)行普通股。增發(fā)5萬股，每股面值80元；(2)全部籌措長

期債務(wù)，利率為10%，利息為40萬元。企業(yè)追加籌資后，息稅前利潤預(yù)計為160萬元，所

得稅率為25%

要求：計算每股收益無差別點；該企業(yè)應(yīng)選擇哪一種融資方案。

正確答案

計算每股收益無差另！點。

(EBIT-20)X(1-25%)4-(10+5)=(EBIT-20-40)X(1-25%)4-10

EBIT=140萬元

160>140,企業(yè)應(yīng)采用負(fù)債籌資比較有利。

一、單選題(題數(shù)：20,共40.0分)

1某公司2015年度凈利淮為4000萬元，預(yù)計2016年投資所需的資金為2000萬元，假設(shè)目

標(biāo)資金結(jié)構(gòu)是負(fù)債資金占60%,企業(yè)按照15%的比例計提盈余公積金，公司采用剩余股利政

策發(fā)放股利，則2015年度企業(yè)可?向投資者支付的股利為()萬元。

A、2600

B、3200

C、2800

D、2200

正確答案：B

2、關(guān)于折舊政策對企業(yè)財務(wù)的影響，以下說法不正確的是(

A、折舊計提越多，對外投資規(guī)模相應(yīng)下降

B、如采用加速折舊，固定資產(chǎn)的價值更新將會加速

C、不同的折舊政策會影響企業(yè)分配

D、折舊作為非付現(xiàn)成本，不會影響企業(yè)投資決策

正確答案：D

3、己知A證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.2,B證券報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.5,A、B兩者之間報酬率

的協(xié)方差是0.06,則A、B兩者之間報酬率的相關(guān)系數(shù)是()

A、0.6

B、0.7

C、0.4

D、0.5

正確答案：A

4、下列各項中不屬于固定資產(chǎn)投資“初始現(xiàn)金流量”概念的是（）。

A、原有固定資產(chǎn)變價收入

B、初始墊支的流動資產(chǎn)

C、與投資相關(guān)的職工培訓(xùn)費(fèi)

D、營業(yè)現(xiàn)金凈流量

正確答案：D

5、普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)稱為（）。

A、普通年金現(xiàn)值系數(shù)

B.復(fù)利終值系數(shù)

C、投資回收系數(shù)

D、償債基金系數(shù)

正確答案：D

6、某公司現(xiàn)有發(fā)行在外的普通股200萬股，每股面值1元，資本公積300萬元，未分配利

潤800萬元，股票市價10元，若按10%的比例發(fā)放股票股利并按市價折算，公司報表中資

本公積的數(shù)額將會增加（）萬元。

A、180

B、280

C、480

D、300

正確答案：A

7、下列各項中，能夠用于協(xié)調(diào)企'也所有者與企業(yè)債權(quán)人矛盾的方法是（）。

A、解聘

B、接收

C、激勵

D、停止借款

正確答案：D

8、某市的地下排水系統(tǒng)已不適應(yīng)需要，市政府決定全部重建，需一次性投資8000萬元，以

后每年需投入維護(hù)費(fèi)100萬元，每5年末大修-次需投資1000萬元，永久使用，原有舊排水

系統(tǒng)殘料收入500萬元。假設(shè)貼現(xiàn)率為10%,則現(xiàn)金流出總現(xiàn)值為（）萬元。

A、11138

B、10138

C、9600

D、10000

正確答案：B

9、下列各項目籌資方式中，資本成本最低的是（）。

A、發(fā)行股票

B、發(fā)行債券

C、長期貸款

D、國庫券

正確答案：D

10、定額股利政策的“定額”是指（）。

A、公司股利支付率固定

B、公司每年股利發(fā)放額固定

C、公司剩余股利額固定

D、公司向股東增發(fā)的額外股利固定

正確答案：B

11、某公司近年來經(jīng)營業(yè)務(wù)不斷拓展，目前處于成長階段，預(yù)計現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營能力能夠滿

足未來10年穩(wěn)定增長的需要，公司希望其股利與公司盈余緊密配合?；谝陨蠗l件，最為

適宜該公司的股利政策是（）。

A、剩余股利政策

B、定額股利政策

C、定率股利政策

D、階梯式股利政策

正確答案：C

12、剩余股利政策的優(yōu)點是（）。

A、有利于樹立良好的形象

B、有利于投資者安排收入和支出

C、有利于企業(yè)價值的長期最大化

D、體現(xiàn)投資風(fēng)險與收益的對等

正確答案：C

13、企業(yè)向銀行取得借款100萬元，年利率5%,期限3年。每年付息一次，到期還本，所

得稅稅率30%,手續(xù)費(fèi)忽略不計，則該項借款的資本成本為（）。

A、0.035

B、0.05

C、0.045

D、0.03

正確答案：A

14、某人進(jìn)行一項投資，預(yù)計6年后會獲得收益880元，在年利率為5%的情況下，這筆收

益的現(xiàn)值為（）元。已知（P/F,5%,6）=0.7462

A、670.56

8、4466.62

C、4455.66

D、656.48

正確答案：D

15、每年年底存款5000元，求第5年末的價值，可用（）來計算。

A、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)

B、年金終值系數(shù)

C、年金現(xiàn)值系數(shù)

D、復(fù)利終值系數(shù)

正確答案：B

16、以下不屬于權(quán)益融資的是（），

A、吸收直接投資

B、發(fā)行普通股

C、發(fā)行優(yōu)先股

D、發(fā)行債券

正確答案：D

17、若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，表明該投資項目（）。

A、為虧損項目，不可行

B、它的投資報酬率小于0,不可行

C、它的投資報酬率沒有達(dá)到預(yù)定的貼現(xiàn)率，不可行

D、它的投資報酬率不一定小于0,因此也有可能是可行方案

正確答案：C

18、利用賬齡分析，公司無法從中了解到的情況是（）o

A、有多少欠款尚在信用期

B、有多少欠款超過了信用期

C、有多少欠款會因拖欠時間太久而可能成為壞賬

D、公司的現(xiàn)金折扣政策

正確答案：D

19、下列各項中體現(xiàn)債權(quán)與債務(wù)關(guān)系的是（）。

A、企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系

B、企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系

C、企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系

D、企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系

正確答案：C

20、企業(yè)有一筆5年后到期的貸款，到期值是15000元.假設(shè)存款年利率為3%,則企業(yè)為

償還借款建立的償債基金為（）元。已知（P/A,3%,5）=4.5797

A、3275.32

B、2845.34

C、3225.23

D、2825.34

正確答案：A

二、多選題（題數(shù)：20,共50.0分）

1使經(jīng)營者與所有者利益保持相對一致的治理措施有（）。

A、解聘機(jī)制

8、市場接收機(jī)制

C、經(jīng)理人市場及競爭機(jī)制

D、給予經(jīng)營者績效股

正確答案：ABCD

2、凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)法的主要區(qū)別是（）。

A、前者是絕對數(shù)，后者是相對數(shù)

B、前者考慮了資金的時間價值，后者沒有考慮資金的時間價值

C、前者所得結(jié)論總是與內(nèi)含報酬率法一致，后者所得結(jié)論有時與內(nèi)含報酬率法不一致

D、前者不便于在投資額不同的方案之間比較，后者便于在投資額不同的方案中比較

正確答案：AD

3、下列（）屬于企業(yè)自留資金。

A、法定公積金

B、任意公積金

C、資本公積金

D、未分配利潤

正確答案：ABD

4、在現(xiàn)金需要總量既定的前提下，則（）。

A、現(xiàn)金持有量越多，現(xiàn)金管理總成本越高

B、現(xiàn)金持有量越多，現(xiàn)金持有成本越大

C、現(xiàn)金持有量越少，現(xiàn)金管理總成本越低

D、現(xiàn)金持有最越少，現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本越高

正確答案：BD

5、金融市場的具體功能是（）。

A、證券發(fā)行

B、外匯交易

C、證券交易

D、貨幣存放

正確答案：ABCD

6、企業(yè)在制定或選擇信用標(biāo)準(zhǔn)時，必須考慮的三個基本因素是（）。

A、同行業(yè)競爭對手的情況

B、企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險的能力

C、客戶的信用品質(zhì)

D、客戶的資信程度

正確答案：ABD

7、下列各項中，屬于企業(yè)融資引起的財務(wù)活動有（）。

A、支付股票股利

B、償還借款

C、購買國庫券

D、利用商業(yè)信用

正確答案：ABD

8、企業(yè)的財務(wù)關(guān)系包括'：

A、企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系

B、企業(yè)同其債務(wù)人的財務(wù)關(guān)系

C、企業(yè)同其債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系

D、企業(yè)向被投資單位的財務(wù)關(guān)系

正確答案：ABCD

9、權(quán)益資金成本包括（）。

A、債券成本

B、優(yōu)先股成本

C、普通股成本

D、留存收益成本

正確答案：BCD

10、財務(wù)管理目標(biāo)一般具有如下特征（）o

A、綜合性

B、多元性

C、戰(zhàn)略穩(wěn)定性

D、層次性

正確答案：BC

11、確定一個投資方案可行的必要條件是（）。

A、內(nèi)含報酬率大于

B、凈現(xiàn)值大于0

C、現(xiàn)值指數(shù)大于1

D、內(nèi)含報酬率不低于貼現(xiàn)率

正確答案：BCD

12、下列各項中，能夠影響債券內(nèi)在價值的因素有（）。

A、債券的發(fā)行價格

B、債券的期限

C、當(dāng)前的市場利率

D、票面利率

正確答案：BCD

13由資木資產(chǎn)定價模型可知，影響某資產(chǎn)必要報酬率的因素有（）.

A、風(fēng)險報酬率

B、市場平均報酬率

C、該資產(chǎn)的風(fēng)險系數(shù)

D、無風(fēng)險資產(chǎn)報酬率

正確答案：BCD

14、常見的股利政策的類型主要有（）。

A、定額股利政策

B、定率股利政策

C、階梯式股利政策

D、剩余股利政策

正確答案：ABCD

15、不適當(dāng)?shù)难娱L信用期限給企業(yè)帶來的后果包括（）。

A、應(yīng)收賬款機(jī)會成本增加

B、壞賬損失減少

C、壞賬損失增加

D、收賬費(fèi)用增加

正確答案：ACD

16、下列投資的分類中正確有（）.

A、獨立投資、互斥投資與互補(bǔ)投資

B、長期投資與短期投資

C、對內(nèi)投資和對外投資

D、金融投資和實體投資

正確答案：ABCD

17、杜邦財務(wù)分析體系主要反映的財務(wù)比率關(guān)系有（）o

A、凈資產(chǎn)收益率與資產(chǎn)報酬率及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系

B、資產(chǎn)報酬率與俏售凈利率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的關(guān)系

C、銷售凈利率與凈利潤及銷售額之間的關(guān)系

D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷售收入及資產(chǎn)總額的關(guān)系

正確答案：ABCD

18、下列說法正確的是（）1,

A、現(xiàn)值指數(shù)法有利于在初始投資額不同的投資方案之間進(jìn)行對比

B、平均報酬率法簡明易懂，但沒有考慮資金的時間價值

C、凈現(xiàn)值法不能反映投資方案的實際報酬

D、凈現(xiàn)值法能反映各種投資方案的凈收益

正確答案：ABC

19、信用標(biāo)準(zhǔn)過高的可能結(jié)果包括（）。

A、喪失很多銷售機(jī)會

B、降低違約風(fēng)險

C、擴(kuò)大市場占有率

D、減少壞賬費(fèi)用

正確答案：ABD

20、企業(yè)財務(wù)管理的組織模式可以分為（）。

A、合一模式

B.集團(tuán)財務(wù)資源集中配置與財務(wù)公司模式

C、分離模式

D、多層次、多部門模式

正確答案：ABCD

三、判斷題（題數(shù)：5,共10.0分）

1現(xiàn)金是企業(yè)中流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，其首要的特點是普遍的可接受性。

正確答案：J

2、如果企業(yè)能做到現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的時間趨于一致的話，可以使其所持有的交易性現(xiàn)

金余額降低到最低水平。

正確答案：V

3、財務(wù)風(fēng)險是公司舉債經(jīng)營產(chǎn)生的償付壓力和股東收益波動風(fēng)險。

正確答案：J

4、當(dāng)各種來源的資金成本率已定的情況下，提高資金成本率較低的資金來源比重，就會使

加權(quán)資本成本率提高。

正確答案：X

5、延長信用期限，會減少企業(yè)的銷售額；縮短信用期限，會增加企業(yè)的費(fèi)用，因此需認(rèn)真

研究確定適當(dāng)?shù)男庞闷谙蓿?/p>

正確答案：X

一、單選題（題數(shù)：20,共40.0分）

1下列（）可以為企業(yè)籌集自有資金。

A、內(nèi)部積累

B、融資租賃

C、發(fā)行債券

D、向銀行借款

正確答案：A

2某公司2015年度凈利淮為4000萬元，預(yù)計2016年投資所需的資金為2000萬元，假設(shè)目

標(biāo)資金結(jié)構(gòu)是負(fù)債資金占60%,企業(yè)按照15%的比例計提盈余公積金，公司采用剩余股利政

策發(fā)放股利，則2015年度企業(yè)可向投資者支付的股利為（）萬元。

A、2600

B、3200

C、2800

D、2200

正確答案：B

3、企業(yè)提取固定資產(chǎn)折舊，為固定資產(chǎn)更新準(zhǔn)備現(xiàn)金。這實際上反映了固定資產(chǎn)的（）的

特點。

A、專用性

B、收益能力高，風(fēng)險較大

C、價值雙重存在

D、技術(shù)含量高

正確答案：C

4、公司的所有者同其管理者之間的財務(wù)關(guān)系反映的是（）。

A.公司與股東之間的財務(wù)關(guān)系

B、公司與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系

C、公司與政府之間的財務(wù)關(guān)系

D、公司與員工之間的關(guān)系

正確答案：A

5、目前企業(yè)的流動比率為120%,假設(shè)此時企業(yè)賒購一批材料，則企業(yè)的流動比率將會：）。

A、提高

B、降低

C、不變

D、不能確定

正確答案：B

6、某種股票為固定成長股票，股利年增長率6%,預(yù)計第一年的股利為8元/股，無風(fēng)險收

益率為10%,市場上所有股票的平均收益率為16%,而該股票的貝它系數(shù)為1.3,則該股票

的內(nèi)在價值為（）元。

A、71.86

B、67.8

C、55.63

D、65.53

正確答案：B

7、下列各項中不屬于固定資產(chǎn)投資“初始現(xiàn)金流量”概念的是（）。

A、原有固定資產(chǎn)變價收入

B、初始墊支的流動資產(chǎn)

C、與投資相關(guān)的職工培訓(xùn)費(fèi)

D、營業(yè)現(xiàn)金凈流量

正確答案：D

8、某公司全部負(fù)債為100萬元，負(fù)債利率為10%,當(dāng)銷售額為150萬元，息稅前利潤為

30萬元，則財務(wù)杠桿系數(shù)為（）。

A、0.8

B、1.2

C、1.5

D、3.1

正確答案：C

9、營運(yùn)資本一般具有的特點是（）。

A、流動性強(qiáng)

B、價值高

C、收益高

D、流動性差

正確答案：A

10、某投資方案的年營業(yè)收入為10000元，年付現(xiàn)成本為6000元，年折舊額為1000元,

所得稅率為25%,該方案的每年營業(yè)現(xiàn)金流量為（）。

A、1680

B、2680

C、3250

D、4320

正確答案：C

11、某公司發(fā)行5年期債券，債券的面值為1000元，票面利率5%,每年付息一次，到期還

本，投資者要求的必要報酬率為6%。則該債券的價值為（）元。已知（P/A,6%,5）=4.2124,

（P/F,6%,5）=0.7473.

A、957.92

B、784.67

C、769

D、1000

正確答案：A

12、某企業(yè)去年的銷售凈利率為5.73%,總斐產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.17%；今年的銷售凈利率為4.88%。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.88%。若兩年的資產(chǎn)負(fù)債率相同，今年的凈資產(chǎn)收益率比去年的變化趨勢

為（）。

A、上升

B、不變

C、下降

D、難以確定

正確答案：A

13、股票股利的不足主要是（）o

A、稀釋已流通在外股票價值

B、改變了公司權(quán)益資本結(jié)構(gòu)

C、降低了股東權(quán)益總額

D、減少公司償債能力

正確答案：C

14、公司向股東分派股利，應(yīng)按照一定的順序進(jìn)行，按照我國《公司法》的有關(guān)規(guī)定，利潤

分配的第一步應(yīng)該為（）。

A、計算可供分配的利潤

B、計提法定公積金

C、計提任意公積金

D、向股東支付股利

正確答案：A

15、普通股每股收益變動率相對于息稅前利潤變動率的倍數(shù)，表示的是（）。

A、邊際資本成本

B、經(jīng)營杠桿系數(shù)

C、財務(wù)杠桿系數(shù)

D、總杠桿系數(shù)

正確答案：C

16、根據(jù)某公司2016年的財務(wù)資料顯示，營業(yè)成本為274萬元，存貨期初余額為45萬元，

期末余額為53萬元，該公司2016年的存貨周轉(zhuǎn)率為（）次。

A、4.5

B、4.05

C、5.59

D、6.68

正確答案：C

17、企業(yè)向銀行取得借款100萬元，年利率5%,期限3年。每年付息一次，到期還本，所

得稅稅率30%,手續(xù)費(fèi)忽略不計，則該項借款的資木成木為（1

A、0.035

B、0.05

C、0.045

D、0.03

正確答案：A

18、某人進(jìn)行一項投資，預(yù)計6年后會獲得收益880元，在年利率為5%的情況下，這筆收

益的現(xiàn)值為（）元。已知（P/F,5%,6）=0.7462

A、670.56

B、44GG.G2

C、4455.66

D、656.48

正確答案：D

19、某公司普通股目前的股價為10元/股，籌資費(fèi)率為8%,剛剛支付的每股股利為2元,

股利固定增長率3%,則該股票的資金成本為（）。

A、22.39%

B、21.74%

C、24.74%

D、25.39%

正確答案：D

20、以下不屬于權(quán)益融資的是（），

A、吸收直接投資

B、發(fā)行普通股

C、發(fā)行優(yōu)先股

D、發(fā)行債券

正確答案：D

二、多選題（題數(shù)：20,共50.0分）

1在計算個別資本成本時，需要考慮所得稅抵減作用的籌資方式有（）。

A、銀行借款

B、長期債券

C、優(yōu)先股

D、普通股

正確答案：AB

2、凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)法的主要區(qū)別是（）o

A、前者是絕對數(shù)，后者是相對數(shù)

B、前者考慮了資金的時間價值，后者沒有考慮資金的時間價值

C、前者所得結(jié)論總是與內(nèi)含報酬率法一致，后者所得結(jié)論有時與內(nèi)含報酬率法不一致

D、前者不便于在投資額不同的方案之間比較，后者便于在投資額不同的方案中比較

正確答案：AD

3、貨幣時間價值是（）。

A、貨幣經(jīng)過一定時間的投資而增加的價值

B、現(xiàn)在的一元錢和一年后的一元錢的經(jīng)濟(jì)效用不同

C、沒有考慮風(fēng)險和通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率

D、貨幣經(jīng)過一定時間的投資和再投資所增加的價值

正確答案：BCD

4、在利率一定的條件下，隨著預(yù)期使用年限的增加，下列表述不正確的是（）。

A、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)變大

B、普通年金終值系數(shù)變大

C、普通年金現(xiàn)值系數(shù)變小

D、復(fù)利終值系數(shù)變小

正確答案：ACD

5、在不存在任何關(guān)聯(lián)方交易的前提下，下列各項中，無法直接由企業(yè)資金營運(yùn)活動形成的

財務(wù)關(guān)系有（）。

A、企業(yè)與投資者之問的美系

B、企業(yè)與受資者之間的關(guān)系

C、企業(yè)與政府之間的關(guān)系

D、企業(yè)與職工之間的關(guān)系

正確答案：ABC

6、年金是指一定時期內(nèi)每期等額收付的系列款項，下列各項中屬于年金形式的是（）o

A、融資租賃的租金

B、按照直線法計提的折舊

C、等額分期付款

D、養(yǎng)老金

正確答案：ABCD

7、下列投資的分類中正確有（）。

A、按照投資項目之間的相互關(guān)系，可分為獨立投資、互斥投資與互補(bǔ)投資

B、按投資回收的時間長短，可分為長期投資與短期投資

C、按投資投出的方向，可分為對內(nèi)投資和對外投資

D、按投資對象的存在形態(tài)，可分為金融投資和實體投資

正確答案：ABCD

8、下列屬于財務(wù)管理觀念的是（）。

A、風(fēng)險收益均衡觀念

B、貨幣時間價值觀念

C、邊際觀念

D、預(yù)期觀念

正確答案：ABCD

9、企業(yè)在制定或選擇信用標(biāo)準(zhǔn)時，必須考慮的三個基本因素是（）。

A、同行業(yè)競爭對手的情況

B、企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險的能力

C、客戶的信用品質(zhì)

D、客戶的資信程度

正確答案：ABD

10、企業(yè)的財務(wù)關(guān)系包括（）o

A、企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系

B、企業(yè)同其債務(wù)人的財務(wù)關(guān)系

C、企業(yè)同其債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系

D、企業(yè)同被投資單位的財務(wù)關(guān)系

正確答案：ABCD

11，最佳資木結(jié)構(gòu)是指（）的資木結(jié)構(gòu)。

A、企業(yè)價值最大

B、加權(quán)平均資本成本最低

C、每股收益最大

D、凈資產(chǎn)值最大

正確答案：AB

12、下列說法正確的是（）。

A、凈現(xiàn)值法能反映各種投資方案的凈收益

B、凈現(xiàn)值法不能反映投資方案的實際報酬

C、平均報酬率法簡明易懂，但沒有考慮奧金的時間價住

D、現(xiàn)值指數(shù)法有利于在初始投資額不同的投資方案之間進(jìn)行對比

正確答案：BCD

13、確定?個投資方案可行的必要條件是（）。

A、內(nèi)含報酬率大于

B、凈現(xiàn)值大于O

C、現(xiàn)值指數(shù)大于1

D、內(nèi)含報酬率不低于貼現(xiàn)率

正確答案：BCD

14、下列各項中，能夠影響債券內(nèi)在價值的因素有（

A、債券的發(fā)行價格

B、債券的期限

C、當(dāng)前的市場利率

D、票面利率

正確答案：BCD

15、由資本資產(chǎn)定價模型可知，影響某資產(chǎn)必要報酬率的因素有（）。

A、風(fēng)險報酬率

B、市場平均報酬率

C、該資產(chǎn)的風(fēng)險系數(shù)

D、無風(fēng)險資產(chǎn)報酬率

正確答案：BCD

16、常見的股利政策的類型主要有（）。

A、定額股利政策

B、定率股利政策

C、階梯式股利政策

D、剩余股利政策

正確答案：ABCD

17、不適當(dāng)?shù)难娱L信用期限給企業(yè)帶來的后果包括（

A、應(yīng)收賬款機(jī)會成本增加

B、壞賬損失減少

C、壞賬損失增加

D、收賬費(fèi)用增加

正確答案：ACD

18、投資項目的初始總投資包括（）。

A、固定資產(chǎn)投資

B.開辦費(fèi)投資

C、資本化利息

D、流動資金投資

正確答案：ABD

19、下列投資的分類中正確有（

A、獨立投資、互斥投資與互補(bǔ)投資

B、長期投資與短期投資

C、對內(nèi)投資和對外投資

D、金融投資和實體投資

正確答案；ABCD

20、企業(yè)財務(wù)管理的組織模式可以分為（）。

A、合一模式

B、集團(tuán)財務(wù)資源集中配置與財務(wù)公司模式

C、分離模式

D、多層次、多部門模式

正確答案：ABCD

三、判斷題（題數(shù)：5,共10.0分）

1如果企業(yè)能做到現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的時間趨于一致的話，可以使其所持有的交易性現(xiàn)金

余額降低到最低水平。

正確答案：J

2、財務(wù)風(fēng)險是公司舉債經(jīng)營產(chǎn)生的償付壓力和股東收益波動風(fēng)險。

正確答案：J

3、企業(yè)現(xiàn)金管理的目的就是要在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的利

潤。

正確答案：V

4、延長信用期限，會減少企業(yè)的銷售額；縮短信用期限，會增加企業(yè)的費(fèi)用，因此需認(rèn)真

研究確定適當(dāng)?shù)男庞闷谙蓿?/p>

正確答案：X

5、如果企業(yè)負(fù)債籌資為零，則財務(wù)杠桿系數(shù)為零。

正確答案：X

一、單選題（題數(shù)：20,共40.0分）

1下列股利政策中，可能會給公司造成較大的財務(wù)負(fù)擔(dān)的是（）。

A、剩余股利政策

B、定額股利政策

C、定率股利政策

D、階梯式股利政策

正確答案：B

2投資者對股票、短期債券和長期債券進(jìn)行投資，共同的目的是（）。

A、合理利用暫時閑置資金

B、獲取長期資金

C、獲取控股權(quán)

D、獲取收益

正確答案：D

3、目前企業(yè)的流動比率為120%,假設(shè)此時企業(yè)賒購一批材料，則企業(yè)的流動比率將會：）。

A、提高

B、降低

C、不變

D、不能確定

正確答案：B

4、關(guān)于折舊政策對企業(yè)財務(wù)的影響，以下說法不正確的是（）o

A、折舊計提越多，對外投資規(guī)模相應(yīng)下降

B、如采用加速折舊，固定資產(chǎn)的價值更新將會加速

C、不同的折舊政策會影響企業(yè)分配

D、折舊作為非付現(xiàn)成本，不會影響企業(yè)投資決策

正確答案：D

5、公司制定股利政策受到多種因素的影響，以下不屬于影響股利政策的因素的是（），

A、現(xiàn)金流及資產(chǎn)變現(xiàn)能力

B、未來投資機(jī)會

C、公司成長性及融資能力

D、公司收賬方針

正確答案：D

6、某投資方案的年營業(yè)收入為10000元，年付現(xiàn)成本為6000元，年折舊額為1000元，

所得稅率為25%,該方案的每年營業(yè)現(xiàn)金流量為（）。

A、1680

B、2680

C、3250

D、4320

正確答案：C

7、某公司發(fā)行5年期債券，債券的面值為1000元，票面利率5%,每年付息一次，到期還

本，投資者要求的必要報酬率為6%。則該債券的價值為（）元。已知（P/A,6%,5）=4.2124,

（P/F,6%,5）=0.7473.

A、957.92

B、784.67

C、769

D、1000

正確答案：A

8、某投資方案貼現(xiàn)率為9%時，凈現(xiàn)值為3.6；貼現(xiàn)率為10%時，凈現(xiàn)值為-2.4,則該方案

的內(nèi)含報酬率為（）。

A、9.6%

B、8.3%

C、9%

D、10.6%

正確答案：A

9、某公司現(xiàn)有發(fā)行在外的普通股200萬股，每股面值1元，資本公積300萬元，未分配利

潤800萬元，股票市價10元，若按10%的比例發(fā)放股票股利并按市價折算，公司報表中資

木公積的數(shù)額將會增加（）萬元。

A、180

B、280

C、480

D、300

正確答案：A

10、某企業(yè)去年的銷售凈利率為5.73%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.17%；今年的銷售凈利率為4.88%。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.88%。若兩年的資產(chǎn)負(fù)債率相同，今年的凈資產(chǎn)收益率比去年的變化趨勢

為（）。

A、上升

B、不變

C、下降

D、難以確定

正確答案：A

11＞某市的地下排水系統(tǒng)已不適應(yīng)需要，市政府決定全部重建，需一次性投資8000萬元，

以后每年需投入維護(hù)費(fèi)100萬元，每5年末大修?次需投資1000萬元，永久使用，原有舊排

水系統(tǒng)殘料收入500萬元。假設(shè)貼現(xiàn)率為10%,則現(xiàn)金流出總現(xiàn)值為（）萬元。

A、11138

B、10138

C、9600

D、10000

正確答案：B

12、按照我國法律規(guī)定，股票不得（）。

A、溢價發(fā)行

B、折價發(fā)行

C、市價發(fā)行

D、平價發(fā)行

正確答案：B

13、下列各項目籌資方式中，資本成本最低的是（）。

A、發(fā)行股票

B、發(fā)行債券

C、長期貸款

D、國庫券

正確答案：D

14、普通股每股收益變動率相對于息稅前利潤變動率的倍數(shù)，表示的是（）。

A、邊際資本成本

B、經(jīng)營杠桿系數(shù)

C、財務(wù)杠桿系數(shù)

D、總杠桿系數(shù)

正確答案：C

15、卜.列有價證券的收益率最接近于無風(fēng)險狀態(tài)下的收益率的是（）。

A、股票

B、企業(yè)債券

C、國庫券

D、金融債券

正確答案：C

16、某項目的貝塔系數(shù)為1.5,無風(fēng)險報酬率為10%,所有項目平均市場報酬率為14%,則

該項目的必要報酬率為（）。

A、0.15

B、0.16

C、0.14

D、0.18

正確答案：B

17、某企業(yè)進(jìn)行一項投資，目前支付的投奧額是10000元，預(yù)計在未來6年內(nèi)收回投資，

在年利率是6%的情況卜，為了使該項投資是合算的，那么企業(yè)每年至少應(yīng)當(dāng)收回（）元。

己知（P/A,6%,6）=4.9173

A、1433.63

B、2033.64

C、1443.63

D、2023.64

正確答案：B

18、某公司普通股目前的股價為10元/股，籌資費(fèi)率為8%,剛剛支付的每股股利為2元,

股利固定增長率3%,則該股票的資金成本為（）.

A、22.39%

B、21.74%

C、24.74%

D、25.39%

正確答案：D

19、某投資方案的年營業(yè)收入為20000元，年付現(xiàn)成本為12000元，年折舊額為3000元，

所得稅率為25%,該方案的每年營業(yè)現(xiàn)金流量為（）。

A、2680

B、4680

C、6750

D、8250

正確答案：C

20、利用賬齡分析，公司無法從中了解到的情況是（）o

A、有多少欠款尚在信用期

B、有多少欠款超過了信用期

C、有多少欠款會因拖欠時間太久而可能成為壞賬

D、公司的現(xiàn)金折扣政策

正確答案：D

二、多選題（題數(shù)：20,共50.0分）

1下列說法不正確的有（）。

A、必要收益率表示投資者對某資產(chǎn)合理要求的最低收益率

B、無風(fēng)險收益率也稱無風(fēng)險利率，即純粹利率

C、通常用短期國庫券的利率近似地代替無風(fēng)險收益率

D、對于某項確定的資產(chǎn)，其必要收益率是確定的

正確答案：BD

2.在利率一定的條件下，隨著預(yù)期使用年限的增加，下列表述不正確的是（

A、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)變大

B、普通年金終值系數(shù)變大

C、普通年金現(xiàn)值系數(shù)變小

D、復(fù)利終值系數(shù)變小

正確答案：ACD

3、一般認(rèn)為，影響股利政策制定的因素有（）。

A、管理者的態(tài)度

B、公司未來投資機(jī)會

C、股東對股利分配的態(tài)度

D、相關(guān)法律規(guī)定

正確答案：BCD

4、在不存在任何關(guān)聯(lián)方交易的前提下，下列各項中，無法直接由企業(yè)資金營運(yùn)活動形成的

財務(wù)關(guān)系有（）。

A、企業(yè)與投資者之間的關(guān)系

B、企業(yè)與受資者之間的關(guān)系

C、企業(yè)與政府之間的關(guān)系

D、企業(yè)與職工之間的關(guān)系

正確答案：ABC

5、下列投資的分類中正確有（）,>

A、按照投資項目之間的相互關(guān)系，可分為獨立投資、互斥投資與互補(bǔ)投資

B、按投資回收的時間長短，可分為長期投資與短期投資

C、按投資投出的方向，可分為對內(nèi)投資和對外投資

D、按投資對象的存在形態(tài)，可分為金融投資和實體投資

正確答案：ABCD

6、下列指標(biāo)中，數(shù)值越高則表明企業(yè)盈利能力越強(qiáng)的有（）。

A、銷售利潤率

B、資產(chǎn)負(fù)債率

C、凈資產(chǎn)收益率

D、速動比率

正確答案：AC

7、金融市場的具體功能是（）。

A、證券發(fā)行

B、外匯交易

C、證券交易

D、貨幣存放

正確答案：ABCD

8、財務(wù)管理FI標(biāo)一般具有如下特征（）。

A、綜合性

B、多元性

C、戰(zhàn)略穩(wěn)定性

D、層次性

正確答案：BC

9、短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有（）。

A.流動比率

B、存貨與流動比率

C、速動比率

D、現(xiàn)金比率

正確答案：ABCD

10、股票上市的好處包括（）。

A、利用股票收購其他公司

B、利用股票可激勵職員

C、提高公司知名度增強(qiáng)經(jīng)理人員操作的自由度

D、增強(qiáng)經(jīng)理人員操作的自由度

正確答案：ABCD

11、影響企業(yè)綜合資本成本大小的因素主要有（）。

A、資本結(jié)構(gòu)

B、個別資本成本的高低

C、籌資費(fèi)用的多少

D、所得稅稅率（當(dāng)存在債務(wù)籌資時）

正確答案：ABCD

12、在完整的工業(yè)投資項目中，經(jīng)營期期末（終結(jié)時點）發(fā)生的凈現(xiàn)金流量包括（）。

A、回收流動資金

B、回收固定資產(chǎn)殘值收入

C、原始投資

D、經(jīng)營期末營業(yè)凈現(xiàn)金流量

正確答案：ABD

13、常見的股利政策的類型主要有（）。

A、定額股利政策

B、定率股利政策

C、階梯式股利政策

D、剩余股利政策

正確答案：ABCD

14、利潤分配的原則包括（）。

A、依法分配原則

B、資本保全原則

C、利益相關(guān)者權(quán)益保護(hù)原則

D、可持續(xù)發(fā)展原則

正確答案：ABCD

15、下列投資的分類中正確有（

A、獨立投資、互斥投資與互補(bǔ)投資

B、長期投資與短期投資

C、對內(nèi)投資和對外投資

D、金融投資和實體投資

正確答案：ABCD

16、財務(wù)活動是圍繞公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)運(yùn)營展開的，具體包括（）幾個方面。

A、投資活動

B、日常財務(wù)活動

C、利洞分配活動

D、融資活動

正確答案：ABCD

17、債券與股票的區(qū)別在于（）o

A、債券是債務(wù)憑證，股票是所有權(quán)憑證

B、債券的投資風(fēng)險大，股票的投資風(fēng)險小

C、債券的收入一股是固定的，股票的收入一般是不固定的

D、股票在公司剩余財產(chǎn)分配中優(yōu)先于債券

正確答案：AC

18、能夠在所得稅前列支的費(fèi)用包括（）o

A、長期借款的利息

B、債券利息

C、債券籌資費(fèi)用

D、優(yōu)先股股利

正確答案：ABC

19、與企業(yè)的其他資產(chǎn)相比，固定資產(chǎn)的特征一般具有（）。

A、專用性強(qiáng)

B、收益能力高，風(fēng)險較大

C、價值雙重存在

D、技術(shù)含量高

正確答案：ABCD

20、采用階梯式股利政策的理由是（）。

A、向市場傳遞公司正常發(fā)展的信息

B、做到了股利和盈余之間較好的配合

C、保持理想的資本結(jié)構(gòu)，使綜合資本成本最低

D、使依靠股利度日的股衣有比較穩(wěn)定的收入，從而吸引住這部分投資者

正確答案：BD

三、判斷題（題數(shù)：5,共10.0分）

1現(xiàn)金是企業(yè)中流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，其首要的特點是普遍的可接受性。

正確答案：V

2、如果企業(yè)能做到現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的時間趨于一致的話，可以使其所持有的交易性現(xiàn)

金余額降低到最低水平。

正確答案：J

3、財務(wù)風(fēng)險是公司舉債經(jīng)營產(chǎn)生的償付壓力和股東收益波動風(fēng)險。

正確答案：J

4、企業(yè)現(xiàn)金管理的目的就是要在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的利

潤。

正確答案：J

5、延長信用期限，會減少企業(yè)的銷售額：縮短信用期限，會增加企業(yè)的費(fèi)用，因此需認(rèn)真

研究確定適當(dāng)?shù)男庞闷谙蓿?/p>

正確答案：X

一、單選題（題數(shù)：20,共40.0分）

1以下不屬于吸收直接投資的優(yōu)點是（

A、能夠提高公司對外負(fù)債的能力

B、不僅可籌集現(xiàn)金，還能夠直接取得所需的先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)

C、程序相對簡單

D、不利于社會資本的重組

正確答案：D

2企業(yè)大量增加速動資產(chǎn)可能導(dǎo)致的結(jié)果是（）。

A、減少資金的機(jī)會成本

B、增加資金的機(jī)會成本

C、增加財務(wù)風(fēng)險

D、提高流動資產(chǎn)的收益率

正確答案：B

3、與債務(wù)融資相比，普通股和優(yōu)先股融資方式共有的缺點包括（）。

A、財務(wù)風(fēng)險大

B、融資成本高

C、容易分散控制權(quán)

D、融資限制多

正確答案：C

4、某種股票為固定成長股票，股利年增長率6%,預(yù)計第一年的股利為8元/股，無風(fēng)險收

益率為10%,市場上所有股票的平均收益率為16%,而該股票的貝它系數(shù)為1.3,則該股票

的內(nèi)在價值為（）元。

A、71.86

B、67.8

C、55.63

D、65.53

正確答案：B

5、公司制定股利政策受到多種因素的影響，以下不屬了影響股利政策的因素的是（），

A、現(xiàn)金流及資產(chǎn)變現(xiàn)能力

B、未來投資機(jī)會

C、公司成長性及融資能力

D、公司收賬方針

正確答案：D

6、假定某公司普通股預(yù)/支付股利為每股2.5元，每年股利預(yù)計增長率為10%,必要收益

率為15%,則普通股的價值為（）元。

A、36

B、19.4

C、10.9

D、50

正確答案：D

7、某投資方案的年營業(yè)收入為10000元，年付現(xiàn)成本為6000元，年折舊額為1000元，

所得稅率為25%,該方案的每年營業(yè)現(xiàn)金流量為（）。

A、1680

B、2680

C.3250

D、4320

正確答案：C

8、某公司現(xiàn)有發(fā)行在外的普通股200萬股，每股面值1元，資本公積300萬元，未分配利

潤800萬元，股票市價10元，若按10%的比例發(fā)放股票股利并按市價折算，公司報表中資

本公積的數(shù)額將會增加（）萬元。

A、180

B、280

C、480

D、300

正確答案：A

9、某企業(yè)去年的銷售凈利率為5.73%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.17%；今年的銷售凈利率為4.83%o

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.88%°若兩年的資產(chǎn)負(fù)債率相同，今年的凈資產(chǎn)收益率比去年的變化趨勢

為（）。

A、上升

B、不變

C、下降

D、難以確定

正確答案：A

10、公司向股東分派股利.應(yīng)按照一定的順序進(jìn)行，按照我國《公司法》的有關(guān)規(guī)定，利潤

分配的第一步應(yīng)該為（）。

A、計算可供分配的利潤

B、計提法定公積金

C、計提任意公積金

D、向股東支付股利

正確答案：A

11、某市的地下排水系統(tǒng)已不適應(yīng)需要，市政府決定全部重建，需一次性投資8000萬元，

以后每年需投入維護(hù)費(fèi)100萬元，每5年末大修一次需投資1000萬元，永久使用，原有舊排

水系統(tǒng)殘料收入500萬元。假設(shè)貼現(xiàn)率為10%,則現(xiàn)金流出總現(xiàn)值為（）萬元。

A、11138

B、10138

C、9600

D、10000

正確答案：B

12、剩余股利政策的優(yōu)點是（）。

A、有利于樹立良好的形象

B、有利于投資者安排收入和支出

C、有利于企業(yè)價值的長期最大化

D、體現(xiàn)投資風(fēng)險與收益的對等

正確答案：C

13、企業(yè)向銀行取得借款100萬元，年利率5%,期限3年。每年付息一次，到期還本，所

得稅稅率30%,手續(xù)費(fèi)忽略不計，則該項借款的資本成本為（）。

A、0.035

B、0.05

C.0.045

D、0.03

正確答案：A

14、下列各項中（）會引起企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

A、舉債經(jīng)營

B、生產(chǎn)組織不合理

C、銷售決策失誤

D、新材料出現(xiàn)

正確答案：A

15、某人進(jìn)行一項投資，預(yù)計6年后會獲得收益880元，在年利率為5%的情況下，這筆收

益的現(xiàn)值為（）元。己知（P/F,5%,6）=0.7462

A、670.56

B、4466.62

C、4455.66

D、656.48

正確答案：D

16、某公司普通股目前的股價為10元/股，籌資費(fèi)率為8%,剛剛支付的每股股利為2元,