第1頁共15頁建信全球資源股票型證券投資基金2012年第4季度報告2012年12月31日基金管理人：建信基金管理有限責(zé)任公司基金托管人：中國銀行股份有限公司報告送出日期：2013建信全球資源股票型證券投資基金2012年第4季度報告PAGEPAGE4§1重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任?；鹜泄苋酥袊y行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2013年1月17日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書。本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。本報告期自2012年10月1日起至12月31日止?！?基金產(chǎn)品概況基金簡稱建信全球資源股票(QDII)基金主代碼539003交易代碼539003基金運作方式契約型開放式基金合同生效日2012年6月26日報告期末基金份額總額33,927,937.71份投資目標(biāo)通過全球化的資產(chǎn)配置和組合管理，優(yōu)選資源類相關(guān)行業(yè)的股票進行投資，在控制風(fēng)險的同時，追求基金資產(chǎn)的長期增值。投資策略本基金在投資策略方面，將采取自上而下的資產(chǎn)配置與自下而上的證券選擇相結(jié)合、定量研究與定性研究相結(jié)合、組合構(gòu)建與風(fēng)險控制相結(jié)合等多種方式進行投資組合的構(gòu)建。業(yè)績比較基準50%×MSCI全球能源行業(yè)凈總收益指數(shù)收益率（MSCIACWIEnergyNetTotalReturnIndex）＋50%×MSCI全球原材料行業(yè)凈總收益指數(shù)收益率（MSCIACWIMaterialNetTotalReturnIndex）。風(fēng)險收益特征本基金是主動管理的全球配置型股票基金，其風(fēng)險和預(yù)期收益高于債券型基金和混合型基金，本基金主要投資方向為資源類相關(guān)行業(yè)，屬于具有較高風(fēng)險和較高預(yù)期收益的證券投資基金品種?；鸸芾砣私ㄐ呕鸸芾碛邢挢?zé)任公司基金托管人中國銀行股份有限公司境外投資顧問英文名稱PrincipalGlobalInvestors,LLC.境外投資顧問中文名稱信安環(huán)球投資有限公司境外資產(chǎn)托管人英文名稱DeutscheBankAG,SingaporeBranch境外資產(chǎn)托管人中文名稱德意志銀行新加坡分行§3主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1主要財務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財務(wù)指標(biāo)報告期(2012年10月1日-2012年12月31日)1.本期已實現(xiàn)收益-792,128.612.本期利潤612,026.573.加權(quán)平均基金份額本期利潤0.01294.期末基金資產(chǎn)凈值34,474,078.475.期末基金份額凈值1.016注：1、本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、匯兌損益、其他收入（不含公允價值變動損益）扣除相關(guān)費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動損益。2、所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。3.2基金凈值表現(xiàn)3.2.1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較階段凈值增長率①凈值增長率標(biāo)準差②業(yè)績比較基準收益率③業(yè)績比較基準收益率標(biāo)準差④①-③②-④過去三個月1.80%0.80%0.81%0.84%0.99%-0.04%3.2.2自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較建信全球資源股票型證券投資基金累計份額凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖（2012年6月26日至2012年12月31日）注：1、本基金基金合同于2012年6月26日生效，截止報告期未滿一年。2、本基金業(yè)績比較基準計價貨幣為人民幣。3、本基金投資于全球證券市場中具有良好流動性的金融工具，包括股票和其他權(quán)益類證券、現(xiàn)金、債券及中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具。其中，股票及其他權(quán)益類證券包括普通股、優(yōu)先股、存托憑證、公募股票型基金等；現(xiàn)金、債券及中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具包括銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具，中長期政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、債券基金、貨幣市場基金等及經(jīng)中國證監(jiān)會認可的國際金融組織發(fā)行的證券，以及中國證監(jiān)會認可的金融衍生產(chǎn)品等。本基金為股票型基金，投資于股票的比例不低于基金資產(chǎn)的60%，現(xiàn)金和到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，股票資產(chǎn)中投資于資源類相關(guān)行業(yè)的比例不低于80%。4、本報告期，本基金投資比例符合基金合同要求?！?管理人報告4.1基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期趙英楷先生海外投資部總監(jiān)，本基金基金經(jīng)理2012-6-26-15美國哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院MBA，曾任美國美林證券公司研究員、高盛證券公司研究員、美林證券公司投資組合策略分析師、美國阿羅亞投資公司基金經(jīng)理；2010年3月加入建信基金管理有限責(zé)任公司，歷任海外投資部執(zhí)行總監(jiān)（主持工作）、總監(jiān)。2011年4月20日起任建信全球機遇股票型證券投資基金基金經(jīng)理；2011年6月21日起任建信新興市場優(yōu)選基金的基金經(jīng)理。4.2境外投資顧問為本基金提供投資建議的主要成員簡介姓名在境外投資顧問所任職務(wù)證券從業(yè)年限說明MustafaSagun首席投資官21Mustafa是信安環(huán)球股票的首席投資官.他負責(zé)監(jiān)督所有國際、國內(nèi)和全球股票策略的投資組合管理和研究.Mustafa從2002年開始就擔(dān)任全球股票組合的主管投資經(jīng)理。他之前也擔(dān)任公司資產(chǎn)配置策略團隊的成員。他2000年加入公司，并且有超過19年投資和風(fēng)險管理經(jīng)驗。之前，他是PNC金融服務(wù)集團的副總裁和分析師和SalomonBrothers的股票衍生品專家。Mustafa從UniversityofSouthFlorida取得金融學(xué)Ph.D.學(xué)位和國際經(jīng)濟學(xué)MA學(xué)位。他從土耳其的BogaziciUniversity取得電子和工程的學(xué)士學(xué)位。Mustafa獲得了使用特許金融分析師稱號的權(quán)利。他是CFAInstitute和CFASocietyofIowa的成員。ChristopherIbach投資組合經(jīng)理18Christopher負責(zé)監(jiān)督支持所有股票策略的全球研究&發(fā)展,包括全球量化研究、股票選擇模型發(fā)展、投資組合構(gòu)建和風(fēng)險管理。他作為共同投資組合經(jīng)理，專精于主動核心、機會型的和專業(yè)全球組合。Chris也監(jiān)督公司的系統(tǒng)策略團隊，負責(zé)被動增強和被動股票組合。他在2000年作為股票研究分析師加入公司，專精于分析國際科技公司并在2002年成為投資組合經(jīng)理。在此之前，Chris在Motorola,Inc取得了6年的相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗。Chris從UniversityofIowa獲得了金融學(xué)MBA學(xué)位和電子工程學(xué)士學(xué)位。Chris獲得了使用特許金融分析師稱號的權(quán)利并且是CFAInstitute的成員。4.3報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況說明本報告期內(nèi)，本基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為?；鸸芾砣饲诿惚M責(zé)地為基金份額持有人謀求利益，嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和《建信全球資源股票型證券投資基金基金合同》的規(guī)定。4.4公平交易專項說明4.4為了公平對待投資人，保護投資人利益，避免出現(xiàn)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易、利益輸送等違法違規(guī)行為，公司根據(jù)《證券投資基金法》、《證券投資基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》、《證券投資基金公司公平交易制度指導(dǎo)意見》、《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》等法律法規(guī)和公司內(nèi)部制度，制定和修訂了《公平交易管理辦法》、《異常交易管理辦法》、《公司防范內(nèi)幕交易管理辦法》、《利益沖突管理辦法》等風(fēng)險管控制度。公司使用的交易系統(tǒng)中設(shè)置了公平交易模塊，一旦出現(xiàn)不同基金同時買賣同一證券時，系統(tǒng)自動切換至公平交易模塊進行操作，確保在投資管理活動中公平對待不同投資組合，嚴禁直接或通過第三方的交易安排在不同投資組合之間進行利益輸送。4.4本報告期內(nèi)未出現(xiàn)所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當(dāng)日成交量的5％的情況。本報告期，未發(fā)現(xiàn)本基金存在異常交易行為。4.5報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明4.5本季度的全球資源板塊圍繞著美國、中國的政治、經(jīng)濟和政策的演變，走出了一個對稱的V型震蕩行情。首先，在九月下旬，美聯(lián)儲正式推出QE3之前，本板塊帶領(lǐng)市場進行了一輪二季度大跌后的修復(fù)性反彈，形成技術(shù)性超買。但在QE3的利多出盡后，市場處于多重政治經(jīng)濟不確定性的包圍，面臨技術(shù)性調(diào)整壓力。先是美國大選，奧巴馬出乎華爾街意料之外地“意外”當(dāng)選，市場開始擔(dān)憂連任后的總統(tǒng)是否會攜勝選民意推出更強硬的稅收政策。同時，市場的焦點開始集中在即將到來的“財政懸崖”問題上，共和、民主兩黨是否能夠順利談判解決，經(jīng)濟是否會因談判破裂而受到巨大的負面沖擊，從而從根本上動搖對大宗商品、能源和原材料的需求。在太平洋的另一邊，作為全球大宗商品最重要需求國的中國也面臨十八大領(lǐng)導(dǎo)換屆、經(jīng)濟周期性放緩和結(jié)構(gòu)性問題呈現(xiàn)的多重不確定性。在這樣的情況下，全球資源類股票連同相關(guān)的大宗商品都在9月的技術(shù)超買高位顯著回調(diào)。市場的悲觀情緒在11月中旬開始好轉(zhuǎn)：首先，美國在大選后，兩黨都在“財政懸崖”問題上表現(xiàn)出愿意與對方妥協(xié)，并相繼提出有交集談判方案，由此市場開始對該問題“去風(fēng)險”。同時美聯(lián)儲出乎市場預(yù)期又推出QE4量化寬松政策，為美國經(jīng)濟和房地產(chǎn)復(fù)蘇提供進一步支持。另一方面，中國十八大在11月順利召開并勝利閉幕，從而為這個全球最大資源消費國消除了前期高度炒作的政治風(fēng)險。與此同時，中國、美國和歐洲在本季度的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)相繼發(fā)生了周期性見底、反彈的信號，從而為全球資源這一強周期板塊收復(fù)失地亮起綠燈。第四季度，全球主要大宗商品指數(shù)均有所下降，其中波羅的海干散貨指數(shù)下降8.75%，原油期貨價格下降1.71%，倫銅下降3.34%，標(biāo)普大宗商品指數(shù)下降2.88%。4.5本報告期本基金凈值增長率1.80%，波動率0.80%，業(yè)績比較基準收益率0.81%，波動率0.84%。4.6管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望我們一直強調(diào)，全球資源的稀缺性決定了它在資產(chǎn)配置中應(yīng)具有長期戰(zhàn)略地位。從當(dāng)前的流動性因素看，美國在同時推行QE3和QE4兩個量化寬松計劃；歐洲央行在推行OMT的國債購買量化寬松計劃；日本央行在2012年四季度也在新當(dāng)選首相安倍的要求下，推出了設(shè)定通脹目標(biāo)的量化寬松計劃。所以，2013年全球流動性會非常寬松，從而為原材料大宗商品提供了貨幣支撐。經(jīng)過2012年的繼往開來，美國、歐洲為代表的“舊”經(jīng)濟體已經(jīng)渡過了08年金融危機后的探底階段。尤其美國，宏觀經(jīng)濟已經(jīng)邁出了穩(wěn)步復(fù)蘇的步伐，歐洲的增長前景仍有更多的不確定性，但歐元區(qū)的團結(jié)已經(jīng)重新確立、結(jié)構(gòu)化改革的框架也已初步形成共識。引發(fā)全球金融危機的美國房地產(chǎn)市場也已經(jīng)強勁復(fù)蘇，這無疑會重新啟動美國對金屬建材等原材料、大宗商品的巨大需求。作為全球大宗商品需求的又一最重要支柱的中國，也在12年四季度成功完成了十八大換屆，確立了新的領(lǐng)導(dǎo)集體，為未來十年中國經(jīng)濟的平穩(wěn)增長提供了政治基礎(chǔ)。同時，新的領(lǐng)導(dǎo)集體提出的深化市場體制改革和城鎮(zhèn)化發(fā)展的理念，也為未來十年中國經(jīng)濟發(fā)展確定了路線圖，重新明確了中國經(jīng)濟未來十年增長的確定性，進而證偽了過去兩年周期性放緩過程中一度流行的“中國硬著陸論”。中國經(jīng)濟重新回到增長軌道對全球大宗商品、原材料和能源市場都具有深刻意義，已成為世界第二大經(jīng)濟體的中國，已經(jīng)是推動全球經(jīng)濟成長，尤其是新興市場經(jīng)濟成長的最重要引擎。基于此，我們認為，從90年代后期開始的這一輪全球大宗商品超級周期遠沒有結(jié)束，在經(jīng)過08年金融風(fēng)暴的沖擊調(diào)整后仍將向后周期發(fā)展。近期來看，全球主要國家均處于良性的通脹環(huán)境，市場會密切把握在前周期階段對相關(guān)資源、原材料品種的需求恢復(fù)節(jié)奏，從而在資產(chǎn)價格上得到反映。在新的一年里，市場仍會關(guān)注歐元區(qū)主要大國的選舉政治是否會對前期的財政救助與改革共識形成沖擊，從而引發(fā)風(fēng)險資產(chǎn)的動蕩。同時，在全球發(fā)達國家大幅度輸出流動性的情況下，中國、巴西和印度等主要新興市場國家是否會導(dǎo)入新一輪通脹周期，進而提前扼殺本輪復(fù)蘇，我們認為也是全球資源基金在未來一年，尤其是2013年下半年將要面對的另一個重大風(fēng)險。總之，我們將遵循審慎進取的理念，以把握宏觀趨勢與精選個股相結(jié)合的方式，力爭為投資人帶來良好的收益。§5投資組合報告5.1報告期末基金資產(chǎn)組合情況序號項目金額（人民幣元）占基金總資產(chǎn)的比例（%）1權(quán)益投資29,168,119.1875.31其中：普通股16,357,825.9442.24存托憑證12,810,293.2433.08優(yōu)先股--房地產(chǎn)信托--2基金投資--3固定收益投資--其中：債券--資產(chǎn)支持證券--4金融衍生品投資--其中：遠期--期貨--期權(quán)--權(quán)證--5買入返售金融資產(chǎn)--其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)--6貨幣市場工具--7銀行存款和結(jié)算備付金合計9,457,725.5724.428其他各項資產(chǎn)103,973.130.279合計38,729,817.88100.005.2報告期末在各個國家（地區(qū)）證券市場的股票及存托憑證投資分布國家（地區(qū)）公允價值(人民幣元)占基金資產(chǎn)凈值比例（％）美國28,575,284.4082.89英國592,834.781.72合計29,168,119.1884.615.3報告期末按行業(yè)分類的股票及存托憑證投資組合行業(yè)類別公允價值（人民幣元）占基金資產(chǎn)凈值比例（％）能源13,894,773.9940.30材料13,673,567.0339.66必需消費品811,679.362.35公用事業(yè)788,098.802.29合計29,168,119.1884.61注：以上分類采用全球行業(yè)分類標(biāo)準(GICS)。5.4報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票及存托憑證投資明細序號公司名稱（英文）公司名稱（中文）證券代碼所在證券市場所屬國家（地區(qū))數(shù)量（股）公允價值（人民幣元）占基金資產(chǎn)凈值比例（％）1CHEVRONCORP雪佛龍德士古US1667641005紐約證券交易所美國2,5121,707,441.494.952EXXONMOBILCORP艾克森美孚石油US30231G1022紐約證券交易所美國2,9531,606,461.604.663BASFSE-SPONADR巴斯夫歐洲公司US0552625057美國OTC市場美國2,4191,444,439.334.194BHPBILLITONPLC-ADR必和必拓公司US05545E2090紐約證券交易所美國2,8051,240,681.333.605TOTALSA-SPONADR道達爾US89151E1091紐約證券交易所美國3,4451,126,201.013.276BHPBILLITONLTD-SPONADR必和必拓公司US0886061086紐約證券交易所美國2,0481,009,734.902.937STATOILASA-SPONADR挪威國家石油公司US85771P1021紐約證券交易所美國5,598881,063.172.568TRANSCANADACORP橫加公司CA89353D1078紐約證券交易所美國2,962880,987.252.569RIOTINTOPLC-SPONADR力拓公司US7672041008紐約證券交易所美國2,399875,934.142.5410MONSANTOCO孟山都US61166W1018紐約證券交易所美國1,464870,966.652.53注：所用證券代碼采用ISIN代碼。5.5報告期末按債券信用等級分類的債券投資組合本基金本報告期末未持有債券。5.6報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細本基金本報告期末未持有債券。5.7報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.8報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名金融衍生品投資明細本基金本報告期末未持有金融衍生品投資。5.9報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名基金