土工合成材料項目

風險管理

XXX集團有限公司

目錄

一、風險管理決策的意義和原則......................................3

二、風險管理決策的含義和內(nèi)容......................................7

三、效用期望值分析法..............................................8

四、決策樹分析法..................................................11

五、內(nèi)部風險抑制..................................................14

六、評價應對方案以及實施成本的評估...............................17

七、風險管理措施的分類...........................................19

八、內(nèi)部控制制度的執(zhí)行...........................................22

九、內(nèi)部控制制度應規(guī)范的內(nèi)容.....................................23

十、項目基本情況..................................................26

十一、公司概況....................................................29

公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)........................................30

公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)............................................30

十二、投資估算及資金籌措.........................................30

建設(shè)投資估算表....................................................32

建設(shè)期利息估算表..................................................33

流動資金估算表....................................................35

總投資及構(gòu)成一覽表................................................36

項目投資計劃與資金籌措一覽表.....................................37

十三、進度計劃....................................................38

項目實施進度計劃一覽表............................................38

一、風險管理決策的意義和原則

為達到以最小投入獲得最大安全保障的目標，必須在所有的對策

中選擇最佳組合，這就是風險管理決策過程的工作內(nèi)容。

風險管理決策在整個風險管理過程中是重要的一環(huán)，是貫穿各個

程序的一條主線。沒有科學的風險管理決策，也就無法實現(xiàn)風險管理

的目標。同時，前期工作如風險識別和風險衡量是風險管理決策的基

和。

決策工作在風險管理中的關(guān)鍵作用可從決策本身的內(nèi)涵中得到體

現(xiàn)：其一，風險管理決策取決于風險管理的宗旨，風險管理決策對應

風險管理目標，是實現(xiàn)風險管理目標的保障和基礎(chǔ)，必須確保所采取

的風險管理決策能達到以最少的費用支出獲得最大的安全保障這一管

理目標。其二，風險管理決策是對各種風險管理方法的優(yōu)化組合和綜

合運用，從宏觀的角度制訂總體行動方案。風險管理計劃的編制要依

據(jù)風險管理目標，分析風險因素、風險程度，了解可供選擇的方法的

利弊及成本，在綜合評價后做出合理的選擇和組合。

事實上，人們在面對風險時都在有意識或無意識地運用不同的風

險管理方法，如避免風險、轉(zhuǎn)移風險、自留風險，采用防損技術(shù)或者

綜合運用各種方法。作為一門新興學科的重要組成部分，風險管理決

策著重強調(diào)的是如何更科學、更有效地將各種方法結(jié)合起來，把處置

成本將導致企業(yè)的盈利下降。風險管理人員要盡可能找到這個轉(zhuǎn)折點,

在決策時才能正確把握。

(3)成本效益比較原則。隨著風險管理的成本增加，所獲得的安

全保障程度一般將提高，但高成本的風險管理決策未必是最好的決策,

因為風險管理的總體目標是以最少的經(jīng)濟投入獲取最大的安全保障。

在決策過程中，要以成本與效益相比較這一原則作為權(quán)衡決策方案的

依據(jù)。在實際運作中，比較可行的辦法是在獲取同樣安全保障的前提

下選擇成本最小的決策方案。

(4)注重運用商業(yè)保險，但不忽視其他方法。為了實現(xiàn)風險管理

的損前目標，可供選擇的方法包括預警系統(tǒng)、損失控制設(shè)備、人員培

訓制度等，這些措施的落實既可以減少災害事故發(fā)生的概率，又能夠

降低一旦事故發(fā)生時的損失程度。由于風險的復雜多變性和人類對客

觀世界認識的局限性，人們所采取的風險預防和控制手段無法從根本

上消除風險，損失被減少的程度也難到達到令人滿意的程度。

為了實現(xiàn)風險管理的損后目標，保險方法具有舉足輕重的地位和

作用，它是一種最重要的工具，尤其是處置那些估測不準、發(fā)生概率

小但損失程度大的風險，如巨災風險等。對于絕大多數(shù)的經(jīng)濟單位來

說，由于擁有的風險單位少、損失預測的準確性較差，購買保險就成

為行之有效的選擇方案。

選擇保險并不意味著放棄其他方法。為了減少附加保費的支出，

X以考慮適當程度的自留風險或其他措施，與保險綜合運用，以盡可

能減少風險管理的成本，如購買第一損失保險或超額損失保險。

在正確地識別和衡量風險后，首先應從保險的角度入手，準備一

份能最佳補償全部風險所致?lián)p失的保險組合表，要力求全面（為盡可

能多的風險提供保障）和充分（每一保險金額足以提供足夠的保障）。

在這一過程中也許會遇到不可保的風險或無法足額投保的風險，那么

就必須考慮保險以外的其他對策。這是一種可行的操作方法。

其次是對組合表中的保險保障進行分類，包括必需的保障、需要

的保障和可利用的保障。必需的保障包括各種強制保險和為預期損失

非常嚴重的風險所提供的保險，如法律強制的汽車責任險、抵押合同

要求的財產(chǎn)保險等。需要的保障針對的是那些將嚴重影響企業(yè)經(jīng)營，

造成財務(wù)困難，但不至于使企業(yè)倒閉或破產(chǎn)的損失風險?？衫玫谋?/p>

障所處置的是那些不至于給企業(yè)帶來嚴重影響，只在一定程度上給生

產(chǎn)經(jīng)營帶來不利的損失風險。

最后是對上述三類保障作具體分析，探討是否能利用其他非保險

對策，以較低的成本獲得足夠的保障。也許某些損失風險能以低于保,

費的成本轉(zhuǎn)移給非保險人的其他單位，或經(jīng)采取措施后風險能減小到

不太嚴重的程度，或者可以較準確地預測，使得自留風險比保險能節(jié)

約附加保費。也許對于某些風險來說，部分自留與保險的適當結(jié)合既

能節(jié)約成本又能獲得足夠的保障，對于需要的和可利用的保障而言，

非保險對策的應用更為廣泛和普遍。需要解決的問題是，用成本效益

比較的原則去選擇眾多方案中的最佳方案。

在多種可供選擇的決策方案中，應該如何權(quán)衡比較以尋求最佳決

策方案呢？隨著風險管理這門學科的發(fā)展，越來越多的數(shù)理方法被用

于風險管理決策。盡管數(shù)理方法在實際應用中存在著局限性，如所采

用的數(shù)據(jù)一般都有誤差或者不完整，以及需要專門知識才可使用數(shù)理

方法等，但是，在實用方面數(shù)理方法依然具有重要的價值，即使數(shù)據(jù)

不全，風險管理人員也可借助這些方法做出一些重要的風險管理決策,

這些方法是傳統(tǒng)方法中隱含的假設(shè)和決策原則明確化，從而使人們加

深對決策方案的理解，也使應用變得更容易些。

二、風險管理決策的含義和內(nèi)容

風險管理決策是指根據(jù)企業(yè)風險管理的目標和總體方針，通過分

析企業(yè)所處的環(huán)境和條件，選擇風險管理的技術(shù)和方法的活動和過程。

具體地說，對于一種或一組特定的風險，企業(yè)一般面臨多種可行的風

險管理方案，從中選擇一種符合給定條件的最佳方案就是風險管理決

策的核心內(nèi)容。

按照風險管理過程的內(nèi)容，風險管理決策所要解決的是如何從總

體角度，根據(jù)風險管理的目標和風險的程度，綜合選擇各種風險管理

技術(shù)，以最低的費用制訂總體方案或總體計劃。從嚴格意義上講，風

險管理決策應包括以下四個基本內(nèi)容。

(1)信息決策過程。了解和識別各種風險的存在及風險的性質(zhì)，

估計風險的大小。

(2)方案計劃過程。針對某一具體的客觀存在的風險，擬訂風險

處理方案。

(3)方案選擇過程。根據(jù)決策的目標和原則，運用一定的決策手

段選擇某一個最佳處理方案或幾個方案的最佳組合。

(4)風險管理方案評價過程。由于風險具有隨機性和不確定性，

因此，應該對所選擇的方案進行評價和修正。

三、效用期望值分析法

以損失期望值為標準選擇風險管理的方案得到廣泛的應用，但仍

然存在著一些局限。比如這種方法沒有考慮到同一損失對不同主體的

影響可能是不同的，如10萬元的損失也許能導致一家小企業(yè)破產(chǎn)，但

對大公司而言可能是微不足道的。因此不同的風險主體對同一損失風

險將采取的態(tài)度可能截然不同，而這種主觀反應的差異是難以用損失

期望值分析法衡量的。

潛在損失的嚴重性可以用效用期望值這種方法來衡量。

1、效用及效用理論

效用是經(jīng)濟學中最常用的概念之一。一般而言，效用是指對于消

費者通過消費或者享受閑暇等使自己的需求、欲望等得到的滿足的一

個度量，可以解釋為人們由于擁有或使用某物而產(chǎn)生的心理上的滿意

或滿足程度。例如，在現(xiàn)實生活中，一本中學課本對中學生的效用是

很大的，而對文盲和大學生的效用卻很小。在經(jīng)濟社會中，同樣數(shù)量

的損失將會給窮人帶來的艱難和困窘遠大于對富人的影響。從而，在

不確定條件下的決策必然與決策人的經(jīng)濟實力、風險反應產(chǎn)生不可割

裂的關(guān)系。效用理論為不確定條件下的決策提供了一種定量分析的工

其。

效用理論認為人們的經(jīng)濟行為的目的是為了從增加貨幣量中取得

最大的滿足程度，而不僅僅是為了得到最大的貨幣數(shù)量。一般的做法

是，通過特別的方法，主要是詢問調(diào)查法，了解決策者對不同金額貨

幣所具有的滿足度（量化指標為效用度，為0?100）,然后計算不同

方案的效用期望值，以決定方案的取舍。

2、效用函數(shù)與效用曲線

效用函數(shù)原本是表示消費者在消費中所獲得的效用與所消費的商

品組合之間數(shù)量關(guān)系的函數(shù)。它被用以衡量消費者從消費既定的商品

組合中所獲得滿足的程度。運用無差異曲線只能分析兩種商品的組合,

而運用效用函數(shù)則能分析更多種商品的組合。

在運用效用函數(shù)生行風險決策的首要工作是確定決策主體對收益

或損失的量化反應，反應效用度與金額之間對應關(guān)系的函數(shù)為效用函

數(shù)，如用圖像表示則為效用曲線。

從人們對損失的態(tài)度來看，理論上可以分成三種類型：漠視風險

型、趨險型、避險型。漠視風險者對損失風險沒有特別的反應，他的

決策完全根據(jù)損失期望值的大小而確定。若要達到相同的效用度，不

同類型的投資者所要求的擁有的價值是不同的。漠視風險者的效用曲

線是通過（0,0）的一條直線、為了轉(zhuǎn)移風險，漠視風險者不會付出

比期望損失更大的轉(zhuǎn)移費用，顯然他很難戌為商業(yè)保險的投保人。

避險型即風險厭惡，表明經(jīng)濟代理人對于風險的個人偏好狀態(tài)，

其效用隨貨幣收益的增加而增加，但增加率遞減。具體分析，無論人

們對風險承擔者的概念做何種理解，我們都可以肯定地認為，獲取隨

機收益W比獲取確定收益上E[W]所承擔的風險要大得多。如果某個市

場參加者總是寧愿獲取W=E[W]的收益，相應獲得U（E[W]）的效用，

然而，他不愿意承擔風險獲取風險收益W,相應獲得的預期效用為E

（U[W]）,那么，我們就稱這個市場參加者為風險厭惡者。也就是說,

當面臨多種同樣貨幣預期值的投機方式時，風險厭惡考將選擇具有較

大確定性而不是較小確定結(jié)果的投機方式。在信息經(jīng)濟學中，風險厭

惡者的效用函數(shù)一般被假設(shè)為凹性。效用隨貨幣收益的增加，但增加

率遞減。效用函數(shù)的二階導數(shù)小于零。

趨險型的效用隨貨幣收益的增加而增加，但增加率遞增。效用函

數(shù)的二階導數(shù)大于零。當面臨多種同樣貨幣預期收益值的方式時，風

險愛好者將選擇具有較小確定性而不是較大確定結(jié)果的投機方式。

漠視風險型的效用隨貨幣收益的增加，但增加率不變，效用函數(shù)

的二階導數(shù)等于零。

在面臨不確定性時，行為人的選擇就是追求財富的期望效用最大

化過程。不確定性又有兩種情況：一種是雖然結(jié)果是不確定的，但每

種結(jié)果本身和出現(xiàn)的客觀概率（或密度函數(shù)）是已知的，此時行為人

對結(jié)果出現(xiàn)的主觀概率預期當然和客觀情況一致，期望效用最大化就

是在客觀概率下的效用最大化：另一種情況則是不但結(jié)果是不確定的,

而且每種結(jié)果出現(xiàn)的客觀概率（或密度函數(shù)）也是未知的，但此時行

為人對每種結(jié)果出現(xiàn)的概率會有一個主觀預期，此時期望效用最大化

就是主觀期望效用（SEU）最大化。

四、決策樹分析法

在風險管理措施多階段決策問題中，前一個階段的決策會產(chǎn)生一

些附帶結(jié)果，這些結(jié)果對下一個階段的風險管理決策會產(chǎn)生影響。此

時需要利用這些新的信息再次進行決策，這樣又會產(chǎn)生一些新的情況,

又需要決策。這樣，決策、新情況、決策、新情況構(gòu)成一個按時間先

后順序相互依賴的風險管理多階段序列決策。描述以及用于這種序列

的有效工具就是決策樹分析。它是利用決策樹描述風險管理多階段序

列決策問題，并直接利用決策樹進行計算與決策的一種方法。

具體而言，決策樹分析法是指分析每個決策或事件（即自然狀態(tài)）

時，都引出兩個或多個事件和不同的結(jié)果，并把這種決策或事件的分

支畫成圖形，這種圖形很像一棵樹的枝干，故稱決策樹分析法。一般

都是自上而下生成的。每個決策或事件（即自然狀態(tài)）都可能引出兩

個或多個事件，導致不同的結(jié)果，把這種決策分支畫成圖形很像一棵

樹的枝干，故稱決策樹。

決策樹分析法通常有五個步驟。

第一步，明確決策問題，確定備選方案。對要解決的問題應該有

清楚的界定，應該列出在不同決策時點的所有可能的備選方案。

第二步，繪出決策樹圖形。決策樹用三種不同的符號分別表示決

策點、狀態(tài)點、結(jié)果點。決策點用方框表示，放在決策樹的左端，每

種備選方案即狀態(tài)用從該結(jié)引出的樹枝（線條）表示；實施每一個備

選方案時都可能發(fā)生一系列風險事件，用圖形符號圓圈表示，券為機

會點，每一個機會點可能會有多個直接結(jié)果，例如，某種治療方案有

三個結(jié)果狀態(tài)（治愈、改善、藥物毒性致死），則狀態(tài)點有三個枝。

中間結(jié)果與最終結(jié)果都用有圓心的圓形節(jié)點表示，稱為結(jié)果點，總是

放在決策樹每一枝的最右端。初始狀態(tài)點在整個決策樹的最左端，最

終結(jié)果點放在整個決策樹的最右端，從左至右狀態(tài)點的順序應該依照

事件發(fā)生的時間先后關(guān)系而定。但不管狀態(tài)點有多少個結(jié)果，從每個

狀態(tài)點引出的結(jié)果必須是互相排斥的狀態(tài)，不能互相包容和交叉。

第三步，確定并注明各種結(jié)果可能出現(xiàn)的概率及損益值。所有這

些概率都要在決策樹上標示出來，在為每一個狀態(tài)點引出的結(jié)局枝標

記發(fā)生概率時，必須注意各概率相加之和必須為L0.運用期望效用準

貝I還要對中間結(jié)果及最終結(jié)局標注適宜的效用值賦值。

第四步，計算每一種備選方案的決策變量值。計算期望值的方法

是從“樹枝末端”開始向“樹根”的方向進行計算，將每一個狀態(tài)點

上所有風險狀態(tài)的損益值或效用值與其發(fā)生概率分別相乘，其總和為

該狀態(tài)點的期望值或期望效用值。在每一個決策點中，將各狀態(tài)點的

期望值或期望效用值分別與其發(fā)生概率相乘，其總和為該決策方案

的期望效用值，選擇期望值或期望效用值最高的備選方案為最優(yōu)

方案。如果多階段的時間跨度大，就還要考慮時間價值。

第五步，應用敏感性試驗對決策分析的結(jié)論進行測試。敏感分析

的目的是測試決策分析結(jié)論的真實性，敏感分析要回答的問題是當概

率及結(jié)果效用值等在一個合理的范圍內(nèi)變動時，決策分析的結(jié)論會不

會改變。

五、內(nèi)部風險抑制

評價風險大小最主要的兩個方面：一個是損失期望值，另一個是

損失方差，前面所述的控制型風險管理措施和融資型風險管理措施都

在從不同角度影響損失期望值，而內(nèi)部風險抑制的目的在于降低損失

方差。

內(nèi)部風險抑制措施主要包括分散、復制、信息管理和風險交流等。

（一）分散

分散是指公司把經(jīng)營活動分散以降低整個公司損失的方差，體現(xiàn)

為公司的跨行業(yè)或跨地區(qū)經(jīng)營、風險在各風險單元間轉(zhuǎn)移或?qū)⒕哂胁?/p>

同相關(guān)性的風險集中起來。其理論基礎(chǔ)就是馬科維茨的資產(chǎn)組合理論,

主要是指通過多樣化的投資來分散和降低風險的方法。

馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)

系數(shù)不為1（即完全正相關(guān)），分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風險的

作用。而對于由相互獨立的多種資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合，只要組成資產(chǎn)

的個數(shù)足夠多，其非系統(tǒng)性風險就可以通過這種分散化的投資完全消

除。資產(chǎn)放在不同的投資項目上，例如，股票、債券、貨幣市場，或

者是基金，可把風險分散。投資分散于幾個領(lǐng)域而不是集中在特定證

券上，這樣可以防止一種證券價格不斷下跌時帶來的金融風險。

（二）復制

復制主要指備用財產(chǎn)、備用人力、備用計劃的準備以及重要文件

檔案的復制。當原有財產(chǎn)、人員、資料及計劃失效時，這些備用措施

就會派上用場。例如在“9—11”事件中，位于世貿(mào)大樓內(nèi)的一家公司

由于在其他地方設(shè)有數(shù)據(jù)備份站，可以實時備份數(shù)據(jù)，所以，當大樓

倒塌，樓內(nèi)辦公室里所有電腦設(shè)備和文字材料都損毀后，公司的信息

資料并未遭到太大損失。

（三）信息管理

企業(yè)的風險信息種類繁多、數(shù)量巨大，必須經(jīng)過一個合理的管理

過程來篩選、提煉、分析，以保障風險信息的高質(zhì)量，最終為各級決

策所用。按照一般的信息管理流程，風險信息的管理可分為收集整理、

加工處理、傳遞和更新等幾個階段。

總結(jié)風險信息的內(nèi)容以及風險信息管理的過程，還有幾個建議值

程企業(yè)在實施過程中加以關(guān)注：

（1）應逐步積累，建設(shè)并不斷完善風險信息庫。風險是未來的不

確定性，但預測未來比判斷現(xiàn)狀困難百倍，不論是進行定性判斷還是

應用數(shù)量模型進行定量預測，較為理性和準確的分析有賴深厚的信息

基礎(chǔ)，以及在此基礎(chǔ)上建立的豐富經(jīng)驗。

（2）應明確風險信息管理的職能設(shè)置，企業(yè)應將風險信息管理的

職責分工落實到各個有關(guān)職能部門和業(yè)務(wù)單元，并對不同層級的崗位

設(shè)置不同的信息處理和管理決策權(quán)限。

（3）應分配相當?shù)馁Y源建設(shè)和完善風險管理信息系統(tǒng)，統(tǒng)一風險

信息管理的平臺，達到相關(guān)職能機構(gòu)信息的及時共享，以提高管理效

率、減低決策成本，同時注意與現(xiàn)有管理和業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)的銜接，避

免沖突和浪費。

（四）風險交流

在風險管理領(lǐng)域，風險交流是新近被認識到的，它是指公司內(nèi)部

傳遞風險和不確定結(jié)果及處理方式等方面信息的過程。風險交流一般

具有五個特征：

（1）一般的“聽眾”不了解風險管理的基本概念和基本原則。

（2）即使給一般的員工介紹風險管理，仍然有很多方面過于復雜,

員工難以理解。

（3）理解風險經(jīng)理提出的問題往往需要一定的專業(yè)知識，這對其

他經(jīng)理來說是一個挑戰(zhàn)。

（4）人們對風險管理的態(tài)度非常主觀。

(5)很多人常常低估風險管理的重要性。

風險經(jīng)理進行交流的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)應當反映以上這些特征。

(五)全面風險抑制

分解式抑制會增加風險抑制成本。公司應該圍繞具有總體性的財

務(wù)變量開展全面風險抑制活動，如收益、現(xiàn)金流或應稅收入等。

總體性財務(wù)變量的風險可以通過兩種方式來降低：一是針對總體

性變量開展抑制活動；二是針對構(gòu)成總體財務(wù)變量的各個要素的風險

開展針對性風險抑制活動。

六、評價應對方案以及實施成本的評估

分析固有風險和評價應對方案的目的在于使剩余風險水平與主體

的風險容限相協(xié)調(diào)。通常，任何一個應對方案都將帶來與風險容限相

一致的剩余風險，而有時應對方案的組合能帶來最優(yōu)效果。在分析應

對方案的過程中，管理者可以考慮過去的事項和趨勢以及潛在的未來

情景。在評價備選的應對方案時，管理者通常要利用與衡量相關(guān)目標

相同的或適合的計量單位。

公司應根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點統(tǒng)一確定風險偏好和風險承受度，即公

司愿意承擔哪些風險，明確風險的最低限度和不能超過的最高限度，

并據(jù)此確定風險的預警線及相應的對策。確定風險偏好和風險承受度

時，要正確認識和把握風險與收益的平衡，防止和糾正忽視風險，片

面追求收益而不講條件、范圍，認為風險越大收益越高的觀念和做法;

同時也要防止單純?yōu)橐?guī)避風險而放棄發(fā)展機遇的做法。這樣，在確定

風險評價管理措施之后，公司管理者可以對單個風險和應對方案措施

以及他們的相應容限的一致性有一個合理的評價。

公司應定期總結(jié)和分析已制定的風險管理措施的有效性和合理性,

并結(jié)合實際不斷修訂和完善。其中，公司應重點檢查風險偏好、風險

承受度和風險控制預警線實施的結(jié)果是否有效，并提出定性和定量的

有效性標準。

資源總是有限的，因而主體必須考慮選備風險管理方案的相關(guān)實

施成本與效益。這些成本要對照它們所創(chuàng)造的收益來衡量，設(shè)計和實

施一個應對方案（過程、人和技術(shù)）的初始成本要考慮，維持應對方

案的成本也要考慮。

成本和相應的收益可以定量或定性地度量，使用的度量單位通常

與確定相關(guān)目標和風險容限所使用的一致。對實施風險管理所做的成

本與效益計量的精確度水平各不相同。一般來說，處理方程式的成本

計量比較容易，在很多情況F可以非常精確地予以量化。主體通常要

考慮與開展一項應對方案相關(guān)的所有直接戌本，以及可以實際計量的

間接成本。與使用資源相關(guān)的機會成本偶爾也會納入考慮的范圍。

主體在某些情況下很難量化風險管理的成本。量化的挑戰(zhàn)來自估

計與一個特定應對方案相關(guān)的時間和效果，如獲取有關(guān)客戶偏好的變

化、競爭者的行動等市場信息或其他外部生成的信息就是這種情況。

效益通常涉及更多的主觀評價。例如，有效培訓計劃的效益一般

很明顯，但是難以量化。然而在許多情況下，一項風險管理的效益可

以在與實現(xiàn)相關(guān)目標有關(guān)的效益的背景下予以評價。

在考慮成本-效益關(guān)系時，把風險看作是相互關(guān)聯(lián)的，有助于管理

者匯集和降低主體的風險，制度風險分擔應對方案。舉例來說，在通

過保險分擔風險時，管理者把風險組合到一個險種之下可能是有利的,

因為把組合后的風險投保到一個財務(wù)協(xié)議之下通常可以降低定價。

七、風險管理措施的分類

風險管理措施可以歸納為3大類11種。

1、控制型風險管理措施

控制型風險管理措施是通過避免、消除和減少意外事故發(fā)生的機

會以及控制損失幅度來減少期望損失成本?？刂菩惋L險管理措施主要

包括風險回避、損失控制（降低）和控制型風險轉(zhuǎn)移（分擔）.

風險回避就是退出會產(chǎn)生風險的活動。風險回避可能包括退出一

條產(chǎn)品線、拒絕向一個新的地區(qū)市場拓展，或者賣掉一個分部等。損

失控制就是采取措施降低風險的可能性或影響，或者同時降低兩者。

它幾乎涉及各種日常的經(jīng)營決策，控制型風險轉(zhuǎn)移就是通過轉(zhuǎn)移來降

低風險的可能性或影響，或者分擔一部分風險，常見的技術(shù)包括購買

保險產(chǎn)品、從事避險交易或外包一項業(yè)務(wù)活動。

2、融資型風險管理措施

融資型風險管理措施的著眼點在于風險損失一旦發(fā)生后，獲得用

于彌補損失的資金，其核心在于將消除和減少風險的成本分攤在一定

時期內(nèi)，以避免因隨機的巨大損失發(fā)生而引起財務(wù)上的波動。其中，

風險自留（承受）是指不采取任何措施去干預風險的可能性或影響，

將風險的影響在公司內(nèi)部的財務(wù)上分攤。而保險、套期保值和其他合

約化風險轉(zhuǎn)移手段更多的是將風險轉(zhuǎn)移給他方。

3、內(nèi)部風險抑制

控制型風險管理措施和融資型風險管理措施都是從降低期望損失

的角度來控制風險的，而內(nèi)部風險抑制的作用在于降低未來結(jié)果的變

動程度，即降低方差，這使得風險管理者對未來的判斷更有把握。

對于重大風險，公司通常要根據(jù)風險的類型和成因，從一系列應

對方案中選擇適當?shù)娘L險管理策略組合，來控制和防范對應的風險。

一般情況廣，對戰(zhàn)略、財務(wù)、運營和法律風險可采取風險承擔、風險

規(guī)避、風險轉(zhuǎn)移、風險控制等方法。對能夠通過保險、期貨、對沖等

金融手段進行管理的風險，可以采用風險轉(zhuǎn)移、風險對沖、風險補償

等方法?；乇軕獙Ψ桨敢馕吨_定的應對方案都不能把風險的影響

和可能性降低到一個可接受的水平，降低和分擔應對方案把剩余風險

降低到與期望的風險容限相協(xié)調(diào)的水平，而承受應對方案則表明固有

風險已經(jīng)在風險容限之內(nèi)。

在實踐中，風險管理者通常將各種風險管理措施進行一定的優(yōu)化

組合，使得在成本最小的情況下達到最佳的風險管理效果。對于許多

風險而言，適當?shù)膽獙Ψ桨甘呛苊黠@的和很好接受的。例如，對于不

能計算可利用性的風險，一個典型的應對方案就是實施一項業(yè)務(wù)持續(xù)

性計劃。對于其他的風險，可采用的方案可能不那么明顯，且需要調(diào)

查和分析，例如，對于降低競爭者在品牌價值方面活動的影響的應對

方案可能需要管理當局進行市場調(diào)研和分析。

在確定風險管理的過程中，風險管理者應該考慮以下幾個方面的

問題：

(1)潛在應對方案措施對風險的可能性和影響的效果，以及哪個

應對方案與主體的風險容限相協(xié)調(diào)。

(2)潛在應對方案措施的成本與效益。

(3)除了應付具體的風險之外，實現(xiàn)主體目標可能的機會。

(4)對于重大風險，主體通常從一系列應對方案中考慮潛在的應

對方案，它使應對方案的選擇更具深度，并且對現(xiàn)狀提出了挑戰(zhàn)。

八、內(nèi)部控制制度的執(zhí)行

內(nèi)部控制是一個過程，它不是一個點，也不是一個面，而是一條

線，由多個點串聯(lián)而成。企業(yè)所面臨的風險不是靜止不動的，而是隨

著企業(yè)的發(fā)展和內(nèi)外部環(huán)境的變化呈現(xiàn)動態(tài)特征。因此，企業(yè)在做內(nèi)

部控制的時候需要明確一點的就是，從一個動態(tài)管理的角度對內(nèi)部控

制進行全局性把握。內(nèi)部控制制度執(zhí)行的具體措施如下：

1、企業(yè)必須重視對內(nèi)部控制制度管理人員的選用

內(nèi)部控制制度設(shè)計得再完善，若沒有稱職的人員來執(zhí)行，也不能

發(fā)揮作用。企業(yè)的用人政策決定了企業(yè)能否吸收有較高能力的人員來

執(zhí)行內(nèi)部控制制度。要杜絕賬戶設(shè)置不合理、記錄不真實的情況，充

分發(fā)揮會計控制制度的職能作用，則必須重視對內(nèi)部控制制度管理人

員的選用和培訓，提高財會人員的素質(zhì)，定期進行考評，獎優(yōu)罰劣。

2、企業(yè)必須發(fā)揮內(nèi)部審計機構(gòu)的作用

內(nèi)部審計機構(gòu)是強化內(nèi)部控制制度的一項基本措施，內(nèi)部審計工

作的職責不僅包括審核會計賬目，還包括稽查、評價內(nèi)部控制制度是

否完善和企業(yè)內(nèi)各組織機構(gòu)執(zhí)行指定職能的效率，并向企業(yè)最高管理

部門提出報告，從而保證企業(yè)的內(nèi)部控制制度更加完善嚴密。

3、應發(fā)揮國家審計機關(guān)、部門審計機構(gòu)的權(quán)威性和監(jiān)督作用

定期或不定期地對企業(yè)內(nèi)部控制制度進行評價，以杜絕企業(yè)管理

部門負責人濫用職權(quán)所造成的內(nèi)部控制制度形同虛設(shè)的情況。

九、內(nèi)部控制制度應規(guī)范的內(nèi)容

在建立社會主義市場經(jīng)濟體制和深化會計改革過程中，企業(yè)在遵

守會計準則的基礎(chǔ)上，應以本單位會計工作實際出發(fā)，建立健全和強

化自身合理的會計政策和會計控制制度，對這些會計政策和會計控制

制度，應做出書面文字規(guī)定，這樣，不僅有利于企業(yè)有關(guān)人員了解處

理日常會計事項的政策和方法，也有利于企業(yè)會計政策的前后連貫。

1、明確規(guī)定處理各種經(jīng)濟業(yè)務(wù)的職責分工和程序方法

企業(yè)要健全和強化內(nèi)部組織機構(gòu)，它是企業(yè)經(jīng)濟活動進行計劃、

指揮和控制的組織基礎(chǔ)，其核心問題是合理的職責分工，在一般情況

下，處理每項經(jīng)濟業(yè)務(wù)的全過程，或者在全過程的某幾個重要環(huán)節(jié)都

規(guī)定要由兩個部門或兩個以上部門、兩名或兩名以上工作人員分工負

責，起到相互制約的作用。如匯出一筆采購貨款，規(guī)定要由采購經(jīng)辦

人填寫請款單，供應計劃員（或供應部門負責人）審查請款數(shù)額、內(nèi)

容及收款單位是否符合合同和計劃，會計員審核請款單的內(nèi)容并核對

采購預算后編制付款憑證，最后由出納員憑手續(xù)完整的付款憑證辦理

匯款結(jié)算（出納員開出匯款結(jié)算憑證，還要通過會計員審核），前后

須經(jīng)四人分工負責處理。而采購匯款的報賬業(yè)務(wù)，則規(guī)定要經(jīng)過采購

經(jīng)辦人填寫報賬單，貨物提運人員提貨，倉庫保管員驗收數(shù)量，檢查

員驗收質(zhì)量，以及會計員審核發(fā)票、賬單及驗收憑證，編制轉(zhuǎn)賬憑證

報銷。

2、明確資產(chǎn)記錄與保管的分工

規(guī)定管錢、管物、管賬人員的相互制約關(guān)系，旨在保護資產(chǎn)的安

全完整。如出納員不得兼管稽核，會計檔案保管和收入、費用、債權(quán)

債務(wù)賬目的登記工作；銀行票據(jù)的簽發(fā)印鑒，必須有兩人分別掌管；

向銀行提取較大數(shù)額現(xiàn)金時，必須由兩人以上，對領(lǐng)款、點驗安全入

庫的全過程共同負責；倉庫材料明細賬要設(shè)專人稽核或另設(shè)記賬員記

賬：管錢、管物、管賬人員因故離開工作崗位或調(diào)動工作時，要由主

管領(lǐng)導指定專人代理或接替，并監(jiān)督辦理必要的交接手續(xù)或正式移交

清單。另外，現(xiàn)金收付的復核制，物資收發(fā)的復秤制、復點制等，也

都是防錯防弊的內(nèi)部控制制度。

3、明確規(guī)定，保證會計憑證和會計記錄的完整性和正確性要求

如對各種自制原始憑證，在格式、份數(shù)、編號、傳遞程序、各聯(lián)

的用途、有關(guān)領(lǐng)導和經(jīng)辦人簽章、明細數(shù)同合計數(shù)及大小寫數(shù)字一致

等方面做出規(guī)定；對各種賬簿記錄，要求賬證的一致或保持一定統(tǒng)馭

關(guān)系的規(guī)定：還有會計核算中規(guī)定的雙線核對、余額明細核對、各種

報表相關(guān)數(shù)字核對，以及由此而規(guī)定的內(nèi)部稽核制度等。

4、明確規(guī)定，建立財產(chǎn)清查盤點制度

如為了保證財產(chǎn)物資的安全和完整，除規(guī)定物資保管員對每項物

資進行收付后，都要實行永續(xù)盤存辦法核對庫存賬實外，還要規(guī)定財

產(chǎn)物資的局部清查和全面清查制度，以保證賬卡物相符或及時處理發(fā)

生的差錯。又如現(xiàn)金出納員每日下班前要結(jié)賬清點庫存現(xiàn)金，遇有差

錯要及時報告，會計主管人員還有經(jīng)常檢查出納員工作，定期或不定

期檢查庫存現(xiàn)金及金庫管理情況的責任。

5、明確規(guī)定計算機財務(wù)管理系統(tǒng)操作權(quán)限和控制方法

（1）計算機代替手工填制記賬憑證是相當容易的，并且比手工制

作的憑證更規(guī)范、效率更高。但是難以給查賬和審計工作提供可靠的

依據(jù)。為了解決這一矛盾，可以先由計算機填制輸出記賬憑證，然后

由有關(guān)經(jīng)辦人確認后簽名或蓋章，無簽名或蓋章的視作無效憑證，不

程進行賬務(wù)處理。設(shè)置主輔操作員進行兩次輸入，僅僅是為了防止數(shù)

據(jù)輸入時錯誤，對于原始憑證與記賬憑證中的差錯卻無法校正，連事

后控制的作用也發(fā)揮不了。因此，可直接由主辦會計根據(jù)審核無誤的

原始憑證操作計算機制作記賬憑證，并將數(shù)據(jù)存入一個臨時數(shù)據(jù)庫中,

以便調(diào)出修改。同時應對輸出的記賬憑證確認后簽名或蓋章，然后交

稽核員稽核。對于審核無誤的記賬憑證，稽核員交出納進行收、付款,

并操作計算機將主辦會計存入臨時庫存中的憑證數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)入正式數(shù)據(jù)存

中，以便進行賬務(wù)處理。

（2）電算化可以大大提高會計工作效率和會計工作的水平。但是,

不能以此代替原手工會計處理中已建立起來的內(nèi)部控制制度和管理制

度，同時，還應加強對電算化系統(tǒng)的管理，這是會計系統(tǒng)安全、正常

運行的前提。要明確系統(tǒng)管理人員、維護人員不得兼任出納、會計工

作，任何人不得利用工具軟件直接對數(shù)據(jù)庫進行操作。程序設(shè)計人員

還應對數(shù)據(jù)庫采用加密技術(shù)進行處理，嚴格按會計電算化系統(tǒng)的設(shè)計

要求配置人員，健全數(shù)據(jù)輸入、修改、審核的內(nèi)部控制制度，保障系

統(tǒng)設(shè)計的處理流程不走樣變形。

（3）對會計電算化進行內(nèi)部控制，主要是對存取權(quán)限進行控制。

設(shè)立多級安全保密措施，系統(tǒng)密匙的源代碼和目的代碼，應置于嚴格

保密之下，從計算機系統(tǒng)處理方面對信息提供保護，通過用戶密碼口

令的檢查，來識別操作者的權(quán)限；利用數(shù)值項防用戶利合法查詢推出

該用戶不應了解的數(shù)據(jù)。操作權(quán)限（密級）的分配，應由財務(wù)負責人

統(tǒng)一專管，以達到相互控制的目的，明確各自的責任。

十、項目基本情況

（一）項目投資人

XXX集團有限公司

（二）建設(shè)地點

本期項目選址位于XXX（以選址意見書為準）。

（三）項目選址

本期項目選址位于XXX（以選址意見書為準），占地面積約55.00

畝。

（四）項目實施態(tài)度

本期項目建設(shè)期限規(guī)劃12個月。

（五）投資估算

本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹

慎財務(wù)估算，項目總投資23774.44萬元，其中：建設(shè)投資19701.81

萬元，占項目總投資的82.87%；建設(shè)期利息234.29萬元，占項目總投

資的0.99%；流動資金3838.34萬元，占項目總投資的16.14%。

（六）資金籌措

項目總投資23774.44萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx集團有限公

司計劃自籌資金（資本金）14211.61萬元。

根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額9562.83萬

兀O

（七）經(jīng)濟評價

1、項目達產(chǎn)年預期營業(yè)收入（SP）：42500.00萬元。

2、年綜合總成本費用(TC)36009.11萬元。

3、項目達產(chǎn)年凈利潤(NP)4727.59萬元。

4、財務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)12.86%o

5、全部投資回收期(Pt)：.70年(含建設(shè)期12個月)，

6、達產(chǎn)年盈虧平衡點(BEP)：20372.04萬元(產(chǎn)值)。

(A)主要經(jīng)濟技術(shù)指標

主要經(jīng)濟指標一覽表

序號項目單位指標備注

1占地面積36667.00約55.00畝

1.1總建筑面積肝67450.54容積率1.84

1.2基底面積m122000.20建筑系數(shù)60.00%

1.3投資強度萬元/畝339.89

2總投資萬元23774.44

2.1建設(shè)投資萬元19701.81

2.1.1工程費用萬元17005.64

2.1.2工程建設(shè)其他費用萬元2277.27

2.1.3預備費萬元418.90

2.2建設(shè)期利息萬元234.29

2.3流動資金萬元3838.34

3資金籌措萬元23774.44

3.1自籌資金萬元14211.61

3.2銀行貸款萬元9562.83

1營業(yè)收入萬元42500.00正常運營年份

5總成本費用萬元36009.11

6利潤總額萬元6303.45

?■

7凈利澗萬元4727.59

8所得稅萬元1575.86

9增值稅萬元1562.02

10稅金及附加萬元187.44

?■

11納稅總額萬元3325.32

1*”

12工業(yè)增加值萬元11883.27

13盈虧平街點萬元20372.04產(chǎn)值

14回收期年6.70含建設(shè)期12個月

15財務(wù)內(nèi)部收益率12.86%所得稅后

16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元-1090.02所得稅后

十一、公司概況

（一）公司基本信息

1、公司名稱：XXX集團有限公司

2、法定代表人：田xx

3、注冊資本：840萬元

4、統(tǒng)一社會信用代碼：XXXXXXXXXXXXX

5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局

6、成立日期:2011-5-19

7、營業(yè)期限：201-5T9至無固定期限

8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx

（二）公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)

公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)

項目2020年12月2019#12月2018年12月

資產(chǎn)總額9413.577530.867060.18

負債總額5110.164088.133832.62

股東權(quán)益合計4303.413442.733227.56

公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)

項目2020年度2019年度2018年度

營業(yè)收入23010.5118408.4117257.88

營業(yè)利潤4590.773672.623443.08

利潤總額4252.083401.663189.06

凈利潤3189.062487.472296.12

歸屬于母公司所有

3189.062487.472296.12

者的凈利潤

十二、投資估算及資金籌措

（一）投資估算的依據(jù)

本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資

金，估算的主要依據(jù)包括:

1、《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）》

2、《投資項目可行性研究指南》

3、《建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程》

4、《建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定》

5、《建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范》

6、《企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法》

7、《建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定》

（二）項目費用與效益范圍界定

本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；

項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務(wù)評價過程

中費用與效益計算范圍相一致性的原則。

本期項目建設(shè)投資19701.81萬元，包括：工程費用、工程建設(shè)其

他費用和預備費三個部分。

（三）工程費用

工程費用包括建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程建

設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準備費、其他前期

工作費用，合計17005.64萬元。

1、建筑工程費估算

根據(jù)估算，本期項目建筑工程費為8665.44萬元。

2、設(shè)備購置費估算

設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程

設(shè)備價格，同時參照《機電產(chǎn)品報價手冊》和《建設(shè)項目概算編制辦

法及各項概算指標》規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行

估算。本期項目設(shè)備購置費為7854.32萬元。

3、安裝工程費估算

本期項目安裝工程費為485.88萬元。

（四）工程建設(shè)其他費用

本期項目工程建設(shè)其他費用為2277.27萬元。

（五）預備費

本期項目預備費為418.90萬元。

建設(shè)投資估算表

單位：萬元

序號項目建筑工程設(shè)備購置安裝工程其他費用合計

1工程費用8665.447854.32485.8817005.64

1.1建筑工程費8665.448665.44

1.2設(shè)備購置費7854.327854.32

1.3安裝工程費485.88485.88

2其他費用2277.272277.27

2.1土地出讓金1241.911241.91

3預備費418.90418.90

3.1基本預備費183.19183.19

3.2漲價預備費235.71235.71

4投資合計19701.81

（六）建設(shè)期利息

按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為12個月，其中申請銀行貸款

9562.83萬元,貸款利率按4.9%進行測算，建設(shè)期利息234.29萬元。

建設(shè)期利息估算表

單位：萬元

序號項目合計第1年第2年

1借款

1.1建設(shè)期利息234.29234.290.00

1.1.1期初借款余額9562.83

1.1.2當期借款9562.839562.830.00

1.1.3當期應計利息234.29234.290.00

1.1.4期末借款余額9562.839562.83

1.2其他融資費用

1.3小計234.29234.290.00

2債券

2.1建設(shè)期利息

2.1.1期初債務(wù)余額

2.1.2當期債務(wù)金額

2.1.3當期應計利息

2.1.4期末債務(wù)余額

2.2其他融資費用

2.3小計

3合計234.29234.290.00

（七）流動資金

流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助

材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資

金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周

轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算

參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算

法進行測算。

根據(jù)測算，本期項目流動資金為3838.34萬元。

流動資金估算表

單位：萬元

序號項目第1年第2年第3年第4年第5年

1流動資產(chǎn)20208.0223576.0326944.0333680.04

1.1應收賬款9093.6110609.2112124.8215156.02

1.2存貨7072.818251.619430.4111788.01

1.2.1原輔材料2121.842475.482829.123536.40

1.2.2燃料動力106.09123.77141.46176.82

1.2.3在產(chǎn)品3253.493795.744337.985422.48

1.2.4產(chǎn)成品1591.381856.612121.842652.30

1.3現(xiàn)金1616.641886.082155.522694.40

1.4預付賬款2424.962829.123233.284041.60

2流動負債17905.0220889.1923873.3629841.70

2.1應付賬款6445.817520.118594.4110743.01

2.2預收賬款11459.2113369.0815278.9519098.69

3流動資金2303.002686.843070.673838.34

流動資金增

42303.00383.83383.83767.67

加

鋪底流動資

56062.417072.818083.2110104.01

金

(A)項目總投資

本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹

慎財務(wù)估算，項目總投資23774.44萬元，其中：建設(shè)投資19701.81

萬元，占項目總投資的82.87%；建設(shè)期利息234.29萬元，占項目總投

資的0.99%；流動資金3838.34萬元，占項目總投資的16.14%。

總投資及構(gòu)成一覽表

單位：萬元

序號項目指標占總投資比例

1總投資23774.44100.00%

1.1建設(shè)投資19701.8182.87%

1.1.1工程費用17005.6471.53%

1.1.1.1建筑工程費8665.4436.45%

1.1.1.2設(shè)備購置費7854.3233.04%

1.1.1.3安裝工程費485.882.04%