01.可持續(xù)航空、航運(yùn)燃料發(fā)展背景02.可持續(xù)航空燃料（SAF）市場(chǎng)分析03.綠色甲醇市場(chǎng)分析04.綠氨市場(chǎng)分析05.產(chǎn)業(yè)建議與投資機(jī)會(huì)低碳燃料市場(chǎng)需求綠色政策倒逼行業(yè)轉(zhuǎn)型綠色3航空、航運(yùn)業(yè)實(shí)現(xiàn)凈零排放，需要能量密度更高的低碳燃料碳減排壓力碳減排壓力可能上升到22%。?根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議(UNCTAD)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)球總排放量的2.2%，約83.34億噸。其中約體排放量將最高增長250%。低碳燃料需求低碳燃料需求括生物燃料和合成燃料。?物流優(yōu)化·力42%力42%共23%4年45SAF是實(shí)現(xiàn)航空業(yè)凈零排放的綠色燃料中和的核心路徑之一。根據(jù)國際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)（IATA）的預(yù)測(cè)，到2050年SAF將貢獻(xiàn)全球民航業(yè)65%的碳減排量。圖來源：能源轉(zhuǎn)型委員會(huì)航空凈零排放戰(zhàn)略（2050）新技術(shù)（電動(dòng)、氫能）,13%新技術(shù)（電動(dòng)、氫能）,13%碳抵消和CCUS,19%可持續(xù)航空燃料SAF,65%數(shù)據(jù)來源：IATA6綠色甲醇、綠氨為航運(yùn)業(yè)新型低碳/零碳燃料高高氫-低低無氨-中中傳統(tǒng)燃料發(fā)動(dòng)機(jī)采用內(nèi)燃機(jī)，存在一定的熱量損耗進(jìn)而影響能量轉(zhuǎn)換效率；而采用直接供氨固體氧化物燃料電池（SOFC）動(dòng)力系統(tǒng)即可實(shí)現(xiàn)化學(xué)能到電能的直接轉(zhuǎn)化，能量轉(zhuǎn)化效率可達(dá)50–60%，較傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)的轉(zhuǎn)化效率提升10-20%。數(shù)據(jù)來源：落基山研究所、云道資本市場(chǎng)前景與政策要求技術(shù)路線與成本分析市場(chǎng)布局與代表項(xiàng)目788SAF：萬億級(jí)市場(chǎng)空間亟待爆發(fā)，到2030年市場(chǎng)缺口達(dá)680萬噸產(chǎn)量預(yù)計(jì)將增長到200萬噸（同比增長100%但僅占航空燃料使用量的0.7%。全球SAF市場(chǎng)需求（萬噸）全球SAF市場(chǎng)產(chǎn)量（萬噸）到2030年全球SAF產(chǎn)能爬坡（萬噸）20020048248680需求690強(qiáng)制需求530440到2030年SAF市場(chǎng)缺口達(dá)680萬噸！8680需求690強(qiáng)制需求530440到2030年SAF市場(chǎng)缺口達(dá)680萬噸！?截至2025年1月，SAF全球產(chǎn)能達(dá)到440萬噸，在已確認(rèn)的項(xiàng)目和新煉油2030年市場(chǎng)需求1800多萬噸，因此SAF市場(chǎng)存在680萬噸缺口。65%3580054%2760002%5.20%63018357262歐美亞各國出臺(tái)強(qiáng)制摻混令，SAF需求增量明確9945Z稅收抵免：每加侖0.35美元的稅收抵免；截止到20SAF主要技術(shù)路線分析ATJ醇制烴質(zhì)或煉鋼尾氣制乙醇，常用原料包括美國玉米成本低，中國烴液+CO2（空氣捕集?截至2025H1，中國SAF項(xiàng)目已累計(jì)達(dá)45項(xiàng)(含規(guī)劃、在建和建成項(xiàng)目)，項(xiàng)目規(guī)模超過950萬噸/年。其他技術(shù),2%多技術(shù)聯(lián)合,其他技術(shù),2%PtL,3%ATJ,4%FT,9%HEFA,69%★SAF產(chǎn)能（萬噸/年）規(guī)劃■≥90數(shù)據(jù)來源：企業(yè)官網(wǎng)及公開報(bào)道，創(chuàng)業(yè)邦研究中心整理12SAF代表項(xiàng)目主要統(tǒng)計(jì)非HEFA規(guī)劃項(xiàng)目，項(xiàng)目投資以國央企和能源企業(yè)為主。（和國泰類似PtL主體工程在建設(shè)階段。源PtL、AtJ基礎(chǔ)概念與產(chǎn)業(yè)鏈分析技術(shù)路線與成本分析市場(chǎng)應(yīng)用前景市場(chǎng)布綠甲醇：原料和能源都來自可再生能源CH3OHCO2CO2H2H2CO2COCO2H2H2CH3OH3OH再生資源捕獲（如通過DAC捕獲）的CO2以及綠氫（可再生能源發(fā)電生產(chǎn)中獲得。6565443322可再生的CO2：通過生物源和直接空氣捕集(DAC)1000.0..o00.7噸/噸，而棕色/黑色甲醇的碳排放量高達(dá)3甲醇制取原料供應(yīng)液體儲(chǔ)運(yùn)甲醇制取原料供應(yīng)液體儲(chǔ)運(yùn)應(yīng)用領(lǐng)域塔CO2捕集數(shù)據(jù)來源：企業(yè)訪談，創(chuàng)業(yè)邦研究中心整理技術(shù)路線：短期以生物甲醇為主，長期電制甲醇將占主導(dǎo)少綠色甲醇在建項(xiàng)目（部分）質(zhì)耦甲醇6基礎(chǔ)概念與產(chǎn)業(yè)鏈分析成本分析與市場(chǎng)前景全球與中國市場(chǎng)布局綠氨定義類型定義灰氫使用傳統(tǒng)化石能源（天然氣和煤）制成。藍(lán)氫氫由化石燃料提煉而來，但在提煉過程采用碳捕捉和封存技術(shù)（CCS）。藍(lán)綠氫甲烷熱解過程將甲烷（CH4）分解為氫和碳，使用綠電將該過程中回收到的氫氣做為原料制氫。綠氫通過風(fēng)能、太陽能等可再生能源發(fā)電所產(chǎn)生的綠電電解水產(chǎn)生氫氣，再由空氣中的氮?dú)夂蜌錃夂铣砂薄５貐^(qū)定義二氧化碳當(dāng)量閾值(kgCO2e/kgNH3)國際綠氫組織(GH2)“綠氨”：由綠氫制成綠氨0.3國際可再生能源署(IRENA)“可再生氨”：利用可再生電力生產(chǎn)的氫氣和從空氣中凈化的氮?dú)馍a(chǎn)的。0.3歐盟“可再生氨”（RFNBO）：將基于可再生能源的電力送入電解槽產(chǎn)生氣態(tài)可再生氫，再由可再生氫生產(chǎn)的氨。/(按綠氫標(biāo)準(zhǔn)折算約為0.6kgCO2/kgNH3)“低碳氨”：生產(chǎn)鏈（含制氫過程）的碳排放強(qiáng)度低于閾值。0.84中國《關(guān)于組織開展綠色液體燃料技術(shù)攻關(guān)和產(chǎn)業(yè)化試點(diǎn)的通知》中，“可再生氨”指以可再生能源制氫、氮?dú)鉃樵?，通過催化合成生產(chǎn)綠氨。/數(shù)據(jù)來源：IRENA等公開資料綠氨的優(yōu)勢(shì)綠氨的優(yōu)勢(shì)“零碳”能源“零碳”能源工藝成熟工藝成熟原料路線原料消耗碳排放原料路線原料消耗碳排放/tCO2(t產(chǎn)品)綠氨產(chǎn)業(yè)鏈原料供應(yīng)應(yīng)用領(lǐng)域儲(chǔ)運(yùn)綠氨制取原料供應(yīng)應(yīng)用領(lǐng)域儲(chǔ)運(yùn)綠氨制取來源：創(chuàng)業(yè)邦研究中心21綠氨代表項(xiàng)目（部分）6——產(chǎn)業(yè)發(fā)展建議