新能源產(chǎn)業(yè)研究報告新能源猶如一顆璀璨的明珠，照亮了人類的綠色未來，從此，人與自然的關(guān)系開始越來越和諧、友好，人類的可持續(xù)發(fā)展與千秋大業(yè)有了堅實的保障。在新能源領(lǐng)域找到切入點，選擇合適的機會進入，為中南控股持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展作好鋪墊。中南控股集團二OO八年五月此報告僅供客戶內(nèi)部使用。未經(jīng)和君創(chuàng)業(yè)的書面許可，其它任何機構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。摘要產(chǎn)業(yè)價值：中國新能源產(chǎn)業(yè)宏觀環(huán)境對企業(yè)發(fā)展較為有利，但相關(guān)政策還滯后于產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，還需要進一步的補充完善，使其更具有可操作性，與此同時，中外制造企業(yè)和投資公司大舉進攻中國新能源產(chǎn)業(yè)，在宏觀環(huán)境和投資大力拉動下，中國新能源產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)超常規(guī)發(fā)展，由于中國新能源產(chǎn)業(yè)仍處于生命周期的成長期，有巨大的發(fā)展?jié)摿?，具有很大產(chǎn)業(yè)價值！產(chǎn)業(yè)增長動力：中國新能源產(chǎn)業(yè)經(jīng)過近30年發(fā)展獲得了長足發(fā)展。十一五后，中國新能源產(chǎn)業(yè)進入了快速發(fā)展軌道；中國新能源產(chǎn)業(yè)的歷史變遷驅(qū)動因素主要是政策法規(guī)支持、技術(shù)突破所帶來生產(chǎn)成本下降、常規(guī)能源特別是石油價格高企、中國可持續(xù)發(fā)展要求等因素。產(chǎn)業(yè)機會：太陽能領(lǐng)域的投資機會主要有三個方面：其一、太陽能住宅開發(fā)領(lǐng)域；其二、太陽能應(yīng)用領(lǐng)域；風(fēng)能領(lǐng)域的投資機會主要是風(fēng)電設(shè)備零部件生產(chǎn)、風(fēng)電場的承包領(lǐng)域。生物質(zhì)能領(lǐng)域目前在生物柴油和燃料乙醇領(lǐng)域比較成熟，對于其他產(chǎn)品領(lǐng)域主要采取觀望的態(tài)度。中南進入新能源產(chǎn)業(yè)的策略建議：優(yōu)先投資太陽能、通過國外技術(shù)引進，從零部件進入風(fēng)能產(chǎn)業(yè)、選擇合適時機進入生物質(zhì)能領(lǐng)域。將太陽能與建筑結(jié)合起來，開發(fā)太陽能住宅項目；通過引進技術(shù)直接進入風(fēng)電設(shè)備零部件領(lǐng)域；進入風(fēng)電場工程承包，通過收購兼并風(fēng)電企業(yè)，進入風(fēng)電設(shè)備制造；關(guān)注生物質(zhì)能新技術(shù)動態(tài)和政策動態(tài)，選擇合適時機進入生物質(zhì)能領(lǐng)域。前言:新能源產(chǎn)業(yè)概念的界定及本報告研究的意義1、概念界定：新能源又稱非傳統(tǒng)能源。是指傳統(tǒng)能源之外的各種能源形式。指剛開始開發(fā)利用或正在積極研究、有待推廣的能源，如太陽能、地?zé)崮?、風(fēng)能、海洋能、生物質(zhì)能和核聚變能等。太陽能光伏生物質(zhì)能地?zé)崮芩芎Ｑ竽軞淠芎四芴柲茱L(fēng)能新能源太陽熱能波浪能海浪能海水溫差海水鹽度差潮汐能前言:新能源產(chǎn)業(yè)概念的界定及本研究報告的意義2、研究的意義：（1）同國外相比，我國現(xiàn)行能源系統(tǒng)更加不具備可持續(xù)發(fā)展特點

能源枯竭的威脅可能來的更早。能源供需缺口將越來越大。過度依賴煤炭，環(huán)境影響更加嚴重。煤廢料的處理仍是問題。（2）我國特殊國情的要求農(nóng)村小康建設(shè)的必然途徑。安排剩余勞動力的需要。維護生態(tài)建設(shè)成果、改善農(nóng)村生活環(huán)境。（3）能源供應(yīng)安全的考慮

石油短缺，對外依存度加大。太陽能風(fēng)能屬于本地資源，通過一定的工藝技術(shù)，不僅可轉(zhuǎn)換為電力，還可以直接、間接地轉(zhuǎn)換為液體燃料，乙醇燃料、生物柴油和氫燃料，為各種移動設(shè)備提供能源。（4）縮小與國外的差距，在未來發(fā)展中占據(jù)有利位置的需要

我國目前所面臨的形勢是：在落后于別人的太陽能風(fēng)能技術(shù)及市場上，歐美等西方國家仍舊在加速發(fā)展，這有可能使得他們繼續(xù)領(lǐng)先。太陽能風(fēng)能技術(shù)不同于一般技術(shù)，科技成分含量較高，其產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要較長時間的技術(shù)開發(fā)和市場積累。千里之行，始于足下。應(yīng)未雨綢繆，做好準備。

2.1中國大力支持新能源產(chǎn)業(yè)的必要性分析：前言:新能源產(chǎn)業(yè)概念的界定及本研究報告的意義（1）巨大的潛在市場

中國人口眾多，資源相對不足，能源供應(yīng)不能充分滿足國民經(jīng)濟發(fā)展的需要；隨著經(jīng)濟的進一步發(fā)展和全面小康建設(shè)的推進，必將對能源供應(yīng)提出新的要求。同時，我國又是一個農(nóng)業(yè)大國，80%的人口生活在農(nóng)村，每年要消耗6億多噸標準煤的能量，其中一半的能源是靠作物秸稈和砍伐樹林獲得，這使得生態(tài)環(huán)境變壞，荒漠化加劇。（2）雄厚的資源基礎(chǔ)

我國10m高度層的風(fēng)能總儲量為32億KW，實際可開發(fā)為2.53億KW，加上近海（1-15m水深）風(fēng)力資源，共計可裝機容量達10億KW；生物質(zhì)能資源也十分豐富，秸稈等農(nóng)業(yè)廢棄物資源量每年約有3.0億噸標準煤，薪柴資源為1.3億噸標準煤，加上城市有機垃圾等，資源總量近7億噸標準煤。（3）產(chǎn)業(yè)發(fā)展初具規(guī)模目前中國主要的幾個新能源產(chǎn)業(yè)如風(fēng)能、太陽能和生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)均已經(jīng)形成了一定的規(guī)模，在國內(nèi)、國際市場上都產(chǎn)生了一定的影響。（4）技術(shù)開發(fā)取得新進展中國新能源產(chǎn)業(yè)的技術(shù)開發(fā)近幾年來取得了很大的進展，特別是與風(fēng)能、太陽能和生物質(zhì)能等相關(guān)的技術(shù)獲得了較大的突破。（5）中南掌舵人的高瞻遠矚和敏銳的市場觸角中南控股的領(lǐng)導(dǎo)人能夠高瞻遠矚、居安思危，在夯實主業(yè)的基礎(chǔ)上，大力進軍朝陽行業(yè)，為公司的可持續(xù)發(fā)展作好鋪墊。（6）中南具有一定資金實力中南控股具有較為雄厚的資金基礎(chǔ)，是其進入新產(chǎn)業(yè)的最基本保障。2.2中南控股進入新能源的可行性分析：1.1報告內(nèi)容:產(chǎn)業(yè)投資價值核心觀點匯總第一章：中國新能源產(chǎn)業(yè)的投資價值分析宏觀環(huán)境分析市場容量分析產(chǎn)業(yè)投資價值觀點匯總進入門檻分析第二章：中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的細分機會分析第三章：中國太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第四章：中國生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第五章：中南進入新能源產(chǎn)業(yè)的策略建議行業(yè)利潤水平分析增長動力分析1.1報告內(nèi)容:產(chǎn)業(yè)投資價值核心觀點匯總（把原來第二部分內(nèi)容加進去）中國新能源產(chǎn)業(yè)的宏觀環(huán)境對企業(yè)發(fā)展非常有利中外制造企業(yè)和投資公司大舉進攻中國新能源產(chǎn)業(yè)中國新能源產(chǎn)業(yè)的進入門檻較高，特別是對技術(shù)和資金要求很高中國新能源產(chǎn)業(yè)利潤水平較高，但所受的限制作用較強中國新能源產(chǎn)業(yè)市場空間巨大，在較長一段時間內(nèi)保持快速增長中國新能源產(chǎn)業(yè)受到強大的驅(qū)動作用分析產(chǎn)業(yè)整體投資價值，從行業(yè)所處的宏觀、中觀和微觀環(huán)境出發(fā)，全方位對行業(yè)投資價值進行分析評價，從而使得投資者或投資機構(gòu)可以全面把握行業(yè)投資價值的狀況，進而做出合理的投資決策。宏觀環(huán)境中觀產(chǎn)業(yè)微觀企業(yè)主要從宏觀層面進行PEST分析。包括產(chǎn)業(yè)投資現(xiàn)狀分析；市場容量及市場預(yù)測；生命周期、進入門檻等。主要對目前正在運行的企業(yè)的盈利能力進行分析，進一步從現(xiàn)實的角度來支撐新能源產(chǎn)業(yè)的投資價值。1.1報告內(nèi)容:產(chǎn)業(yè)投資價值研究的邏輯思路1.2報告內(nèi)容:宏觀環(huán)境分析（PEST分析）第一章：中國新能源產(chǎn)業(yè)的投資價值分析宏觀環(huán)境分析市場容量分析產(chǎn)業(yè)投資價值觀點匯總進入門檻分析第二章：中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的細分機會分析第三章：中國太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第四章：中國生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第五章：中南進入新能源產(chǎn)業(yè)的策略建議行業(yè)利潤水平分析增長動力分析1、2005年，中國發(fā)改委公布了《中國可再生能源中長期發(fā)展規(guī)劃方案》；2、2006年制定了《中華人民共和國可再生能源促進法》、《可再生能源發(fā)展“十一五”規(guī)劃》以及《中國光伏發(fā)展報告》；3、特別是《中國能源發(fā)展報告（2008）》，著眼于資源環(huán)境約束，緊扣節(jié)能減排、可持續(xù)發(fā)展的主題，努力構(gòu)建一套科學(xué)合理的能源資源利用體系，在一定意義上，為中國能源乃至整個人類的可持續(xù)發(fā)展指明了道路。4、政策還存在不少亟待完善的地方，如太陽能熱利用產(chǎn)業(yè)政策亟須完善，小型太陽能電站項目還沒有統(tǒng)一上網(wǎng)政策；5、缺乏完善的實施細則和配套政策。扶持政策的不完善將影響國內(nèi)對于太陽能電池的需求，國內(nèi)市場遲遲不能啟動導(dǎo)致的內(nèi)需缺失將成為中國太陽能用硅材料市場發(fā)展的隱憂。在生物柴油領(lǐng)域，相對于歐美通過投資補貼，稅收優(yōu)惠等手段促進生物柴油產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，我國相關(guān)領(lǐng)域尚缺乏通過稅收、投資補貼等政策。政策環(huán)境1、中國宏觀經(jīng)濟長期持續(xù)保持快速的增長趨勢；2、隨著經(jīng)濟高速增長，巨大的需求壓力加劇了能源資源的捉襟見肘；我國能源消費主要依賴于進口的狀況也使能源供應(yīng)面臨瓶頸；3、新能源項目一般來說，投資額大,融資渠道少,企業(yè)要在資金獲取上付出高成本；4、人民幣升值將對進口比重高、外債規(guī)模大、或擁有高流動性或巨額人民幣資產(chǎn)的行業(yè)是長期利好；對新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展間接有利。經(jīng)濟現(xiàn)狀中國新能源產(chǎn)業(yè)宏觀的政策環(huán)境對企業(yè)的發(fā)展非常有利中國的宏觀經(jīng)濟狀況對對于新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也有很大的促進作用，但也存在資本市場不完善、融資渠道少對新能源發(fā)展具有很大制約作用的因素。中國新能源產(chǎn)業(yè)的宏觀政策和經(jīng)濟環(huán)境總體上對企業(yè)發(fā)展較為有利，新能源政策滯后于市場的現(xiàn)象仍然比較明顯中國新能源產(chǎn)業(yè)的社會環(huán)境非常有利，技術(shù)環(huán)境總體上對企業(yè)發(fā)展比較有利

，但技術(shù)水平整體較低核心技術(shù)依賴國外，大大制約了產(chǎn)業(yè)發(fā)展農(nóng)村小康建設(shè)的需要。近13億人中約80%居住在農(nóng)村，每年消耗6億多噸標煤的能量，另外我國還有700萬戶無電人口，無法用常規(guī)電網(wǎng)延伸解決用電問題。安排剩余勞動力的需要。如丹麥的風(fēng)力發(fā)電制造業(yè)，1999年風(fēng)機制造、維護、安裝和咨詢服務(wù)，即為丹麥提供了1.2萬至1.5萬個工作機會；它的風(fēng)機零部件的供應(yīng)遍及全球，同時還創(chuàng)造了約6,000個工作機會。維護生態(tài)建設(shè)成果、改善農(nóng)村生活環(huán)境。社會環(huán)境中國在新能源方面的技術(shù)水平不斷地提高；國家大力支持和強調(diào)新能源設(shè)備的國產(chǎn)化比例；因為自主技術(shù)不成熟,我們要在設(shè)備購買上付出高成本;太陽能風(fēng)能技術(shù)及市場上落后于歐美等西方國家，歐美仍舊在加速發(fā)展，這有可能使得他們繼續(xù)領(lǐng)先。太陽能風(fēng)能技術(shù)不同于一般技術(shù)，科技成分含量較高，其產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要較長時間的技術(shù)開發(fā)和市場積累。技術(shù)環(huán)境中國宏觀的社會環(huán)境對企業(yè)的發(fā)展非常有利，人們對新能源的認識進一步加深；中國的技術(shù)環(huán)境進一步成熟，設(shè)備的國產(chǎn)化比例進一步提升，產(chǎn)品的生產(chǎn)成本進一步降低。1.3報告內(nèi)容:市場容量分析第一章：中國新能源產(chǎn)業(yè)的投資價值分析宏觀環(huán)境分析市場容量分析產(chǎn)業(yè)投資價值觀點匯總進入門檻分析第二章：中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的細分機會分析第三章：中國太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第四章：中國生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第五章：中南進入新能源產(chǎn)業(yè)的策略建議行業(yè)利潤水平分析增長動力分析2007年，國家發(fā)改委公布《可再生能源中長期發(fā)展規(guī)劃》要逐步改善我國能源結(jié)構(gòu)，力爭到2010年可再生能源消費量達到能源消費總量的10％左右，到2020年達到15％左右。未來幾年，國家將投資約2萬億元。目前，可再生能源規(guī)模只有8%，發(fā)展空間巨大。資料來源：可再生能源中長期發(fā)展規(guī)劃細分領(lǐng)域2006年實際2010年目標2020年目標風(fēng)電（GW）2.6530生物質(zhì)能發(fā)電（GW）25.530并網(wǎng)光伏發(fā)電（百萬立方米）0.080.32太陽能熱水器（百萬立方米）100150300生物質(zhì)汽油和氣化（億立方米/年）80190440在中國政策的大力拉動下，中國新能源市場增長強勁由于政策拉動，新能源產(chǎn)業(yè)特別是風(fēng)電和太陽能制造業(yè)發(fā)展迅速。2006年1月1日《可再生能源法》的實施，標志著我國可再生能源發(fā)展進入了一個新的歷史階段，各類可再生能源增長迅速。1986-2006年中國風(fēng)電裝機增長狀況1986-2006年中國太陽能光伏組件生產(chǎn)應(yīng)用狀況1.4報告內(nèi)容:行業(yè)利潤水平分析第一章：中國新能源產(chǎn)業(yè)的投資價值分析宏觀環(huán)境分析市場容量分析產(chǎn)業(yè)投資價值觀點匯總進入門檻分析第二章：中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的細分機會分析第三章：中國太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第四章：中國生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第五章：中南進入新能源產(chǎn)業(yè)的策略建議行業(yè)利潤水平分析增長動力分析中國新能源企業(yè)的平均盈利能力較低，陷入只賺眼球不賺錢的尷尬境地中國光伏行業(yè)平均利潤率超過20%中國光伏企業(yè)產(chǎn)品90%原料來自海外，90%的市場也在海外。上游多晶硅環(huán)節(jié)近幾年利潤率很高，2010年后將會回落，多晶硅市場將由目前的賣方市場轉(zhuǎn)為買方市場，下游廠家的利潤空間有一定上升。太陽能熱水器贏利水平較高，在行業(yè)平均利潤率以上。利潤追隨產(chǎn)品需求的強弱變化，受季節(jié)性變化影響較大。

太陽能產(chǎn)業(yè)2010年以前，我國大型風(fēng)電機組制造行業(yè)將呈現(xiàn)供不應(yīng)求的局面，行業(yè)廠商有望繼續(xù)保持相對較高的利潤水平。2010年以后，由于國內(nèi)競爭對手逐步成熟，以及國際競爭對手加大進入中國市場的力度，行業(yè)競爭將會越來越激烈，因此行業(yè)利潤的增長速度將會放緩，行業(yè)利潤水平也會逐漸趨于平均化。但隨著風(fēng)電制造技術(shù)不斷發(fā)展，成本也會有所下降、風(fēng)電設(shè)備行業(yè)競爭集中度重新恢復(fù)高位，那些技術(shù)成熟、經(jīng)營模式靈活、綜合實力強的制造商仍能保持較合理的利潤水平。國內(nèi)風(fēng)電整機龍頭企業(yè)，規(guī)?；a(chǎn)之后30%左右的毛利率，國際大廠，以Vestas為例，其毛利率已經(jīng)從2005年的2.34%提高到了2007年三季度的15.39%。風(fēng)能產(chǎn)業(yè)生物質(zhì)能替代車用油品發(fā)展的瓶頸在于，中國耕地面積有限，原料來源受限。目前相關(guān)的上市公司有G豐原，G北大荒，G甘化，華潤生化，華冠科技，目前國內(nèi)相關(guān)上市公司的盈利能力和綜合利用水平較低，實現(xiàn)盈利需要國家的補貼。生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)2007年中報顯示，新能源板塊上市公司盈利狀況同樣不容樂觀。如航天機電2007年上半年太陽能電池產(chǎn)品營業(yè)收入24634.54萬元，同比下降3.59％，營業(yè)成本24052.47萬元，同比上升3.30％，產(chǎn)品毛利率由去年同期的8.87％下降為2.36％。新華光更是出現(xiàn)了上市以來的首次虧損。新能源行業(yè)陷入了只賺眼球不賺錢的尷尬境地。

1.5報告內(nèi)容:新能源產(chǎn)業(yè)進入門檻分析第一章：中國新能源產(chǎn)業(yè)的投資價值分析宏觀環(huán)境分析市場容量分析產(chǎn)業(yè)投資價值觀點匯總進入門檻分析第二章：中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的細分機會分析第三章：中國太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第四章：中國生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第五章：中南進入新能源產(chǎn)業(yè)的策略建議行業(yè)利潤水平分析增長動力分析1.5.1主要新能源企業(yè)投入商業(yè)化程度分析:其中水電商業(yè)化程度最高，風(fēng)能和太陽能近幾年發(fā)展最快分類投入商業(yè)運行的程度商業(yè)化程度評價水能水力發(fā)電：產(chǎn)業(yè)化程度高，非常成熟，毛利率高，盈利穩(wěn)定★★★★★風(fēng)能風(fēng)力發(fā)電：規(guī)模不斷增長，設(shè)備成本高，靠補貼電價，僅能維持盈虧平衡★★★太陽能規(guī)模不斷增長，設(shè)備成本高，靠補貼電價，僅能維持盈虧平衡★★★垃圾發(fā)電處于商業(yè)投入建設(shè)期，因產(chǎn)業(yè)鏈很不成熟，配套跟不上，盈利較差且不穩(wěn)定★★沼氣未投入商業(yè)運行，項目建設(shè)由國家及地方財政補貼。應(yīng)用在農(nóng)村，自給自用，規(guī)模小★★污水回用具有一定規(guī)模，很大程度上依靠地方財政支持★★地?zé)崮芾脫碛械責(zé)豳Y源的地區(qū)已較多開發(fā)，多依靠政府補貼★★海洋能利用我國尚處于試驗階段★秸桿剛開始開發(fā)，2004年首個秸稈發(fā)電廠在河北建立★★生物燃油大多數(shù)地區(qū)處于研制期，2005年底鄂爾多斯生物燃油項目剛通過立項審批★★熱泵少部分地區(qū)正在小規(guī)模推廣★★1.5.1新能源產(chǎn)業(yè)生命周期分析:根據(jù)目前中國新能源產(chǎn)業(yè)普遍處于成長期以下，產(chǎn)業(yè)化程度較低萌芽期1980-2000年成長期2000-2050年成熟期2050年后衰退期100年以后QT海洋能、秸桿、垃圾發(fā)電、熱泵、污水回用、沼氣地?zé)崮芾谩⑿⌒退?、風(fēng)能、太陽能、生物質(zhì)能水電產(chǎn)業(yè)已在2007年以前就進入了比較完善的成熟期。但針對中南集團的實際情況，本文中對于水電和核電這些需要巨額投資的產(chǎn)業(yè)，只是一筆帶過。大中型水電類型發(fā)電成本（元/KWH）設(shè)備造價（元/KW）火電0.25-0.35000水電0.36000-7000太陽能3.455000-60000風(fēng)能0.6約8000生物質(zhì)能1.2石油1.4核能0.5-0.6約100001.5.2新能源產(chǎn)業(yè)成本分析:主要新能源細分產(chǎn)業(yè)的發(fā)電成本比較可以看出太陽能成本最高，約是傳統(tǒng)能源的11倍；風(fēng)能的成本較低大約是傳統(tǒng)能源的2倍美元/兆瓦時太陽能光伏石油生物質(zhì)能風(fēng)能煤炭傳統(tǒng)水能核能5001501002003002503501.5.3新能源各細分產(chǎn)業(yè)優(yōu)缺點分析：太陽能的主要障礙是成本高、風(fēng)能的主要障礙是地域局限性強；生物質(zhì)能的主要障礙是原料限制。資料來源：中金公司研究部可再生能源來源優(yōu)點缺點太陽能太陽光清潔、衛(wèi)生、安全、資源充足、應(yīng)用廣泛成本高、發(fā)電成本每度3.4元風(fēng)能自然風(fēng)用之不竭、成本低、基本無污染渦輪噪音大、成本較高、受地域限制氫能稀土熱值高：每千克氫燃燒后的熱量，約為汽油的3倍，酒精的3.9倍，焦碳的4.5倍；環(huán)保：燃燒的產(chǎn)物是水，是世界上最干凈的能源；資源豐富地?zé)崮艿責(zé)嵊弥唤?，沒有污染受地域限制燃料甲醇煤炭燃料甲醇比燃料乙醇價格更低，技術(shù)更可靠，資源更豐富成本低，每度電成本3美分燃料乙醇玉米、薯類等燃料乙醇相對原油燃油具有經(jīng)濟性，技術(shù)可靠使用玉米作為原料不符合國家糧食安全戰(zhàn)略核能核燃料清潔能源；搬運儲存比較容易；核燃料資源豐富存在一定不安全因素；成本比水電、煤電高根據(jù)目前中國細分產(chǎn)業(yè)中，不同產(chǎn)業(yè)在生命周期中所處的位置以及中南控股公司現(xiàn)狀，篩選出適合中南控股公司進入的細分領(lǐng)域，選取風(fēng)能、太陽能和生物質(zhì)能三個細分領(lǐng)域，特別對風(fēng)能和太陽能領(lǐng)域進行詳細深入分析對新能源細分產(chǎn)業(yè)的層層篩選模型將選取的細分領(lǐng)域的關(guān)鍵成功要素與中南控股的核心能力進行比較，中南有一定的機械制造基礎(chǔ)和資金基礎(chǔ)，但不具備大規(guī)模投入的能力。風(fēng)能太陽能水能生物質(zhì)海洋能地?zé)崮茱L(fēng)能太陽能生物質(zhì)能核能地?zé)崮茱L(fēng)能太陽能風(fēng)機零部件風(fēng)電場太陽能電站生命周期分析產(chǎn)業(yè)吸引力分析關(guān)鍵成功要素產(chǎn)業(yè)價值鏈分析將處于成長期的細分產(chǎn)業(yè)篩選出來。將處于產(chǎn)業(yè)競爭環(huán)境中的藍海領(lǐng)域篩選出來。將處于藍海領(lǐng)域的細分產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈條上尋找可以進入的環(huán)節(jié)。核能氫能風(fēng)機零部件太陽能應(yīng)用風(fēng)電場運營太陽能電站太陽能應(yīng)用風(fēng)投收購兼并工程承包太陽能屋頂1.6報告內(nèi)容:新能源產(chǎn)業(yè)增長動力分析第一章：中國新能源產(chǎn)業(yè)的投資價值分析宏觀環(huán)境分析市場容量分析產(chǎn)業(yè)投資價值觀點匯總進入門檻分析第二章：中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的細分機會分析第三章：中國太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第四章：中國生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第五章：中南進入新能源產(chǎn)業(yè)的策略建議行業(yè)利潤水平分析增長動力分析1.6報告內(nèi)容:新能源產(chǎn)業(yè)增長動力核心觀點中國的新能源產(chǎn)業(yè)經(jīng)過近30年的發(fā)展獲得了長足的進展；1992年后，世界太陽能迎來了快速發(fā)展的階段，十一五后中國太陽能進入了快速發(fā)展的軌道；中國新能源產(chǎn)業(yè)的歷史變遷驅(qū)動因素主要是政策法規(guī)支持、技術(shù)進步所帶來的生產(chǎn)成本的下降、常規(guī)能源特別是石油價格高企、中國可持續(xù)發(fā)展的需要等因素。風(fēng)力發(fā)電的歷史是從八十年代開始發(fā)展經(jīng)歷了前期的散戶、偏遠地區(qū)的發(fā)展階段到現(xiàn)代化的并網(wǎng)發(fā)電的過程；1.6.1中國新能源產(chǎn)業(yè)歷史分析：經(jīng)過建國50多年，特別是最近30多年來的發(fā)展，在技術(shù)水平、應(yīng)用規(guī)模和產(chǎn)業(yè)建設(shè)上，均取得了長足進展，在國民經(jīng)濟建設(shè)中發(fā)揮了重要作用。開始進入快速發(fā)展階段1949年1978年90年代2006年引起國家和大眾的關(guān)注但處于比較原始階段發(fā)展速度較慢改革開放，政策搞活，一些民營企業(yè)開始進入新能源產(chǎn)業(yè)2050國家政策大力支持，新能源產(chǎn)業(yè)開始突飛猛進地向前發(fā)展十七大，重申新能源發(fā)展的重要意義，進一步加大最新能源政策扶持力度，大力發(fā)展新能源將成為重要的可替代能源中國新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史:目前在中國的新能源產(chǎn)業(yè)中最主要的產(chǎn)業(yè)是太陽能和風(fēng)能，以下將以太陽能和風(fēng)能發(fā)展歷史變遷來詮釋新能源的增長驅(qū)動因素。太陽能產(chǎn)業(yè)的歷史變遷分析太陽能研究工作取得一些重大進展，如，1955年，以色列泰伯等在第一次國際太陽熱科學(xué)會議上提出選擇性涂層的基礎(chǔ)理論。全球興起了開發(fā)利用太陽能的熱潮。這一時期，太陽能開發(fā)利用工作處于前所未有大發(fā)展時期，研究領(lǐng)域不斷擴大，研究工作日益深入，取得一批較大成果。世界上許多國家相繼大幅度削減太陽能研究經(jīng)費，石油價格大幅降低，太陽能價格居高不下，核能的發(fā)展也對太陽的發(fā)展有一定的抑制作用。太陽能的研究工作停滯不前，太陽能利用技術(shù)處于成長階段，尚不成熟，并且投資大，效果不理想，難以與常規(guī)能源競爭，得不到重視。(1965-1973年）

成長期（二次停滯期）（1973-1980年）

熱潮期大力發(fā)展期（1980-1992年）

（1945-1965年）恢復(fù)期回落期1992年－至今全球可持續(xù)發(fā)展的需要。這次會議之后，世界各國加強了清潔能源技術(shù)的開發(fā)，1992年“世界環(huán)境與發(fā)展大會”之后，世界各國加強了清潔能源技術(shù)的開發(fā)，將利用太陽能與環(huán)境保護結(jié)合在一起，使太陽能利用工作走出低谷，逐漸得到加強。太陽能研究工作由于二戰(zhàn)而處于低潮時期，研究人員大大減少。（1920-1945年）停滯期(1900-1920年)人類利用太陽能已有3000多年的歷史。將太陽能作為一種能源和動力加以利用，只有300多年的歷史。20世紀的100年間，太陽能科技發(fā)展歷史大體可分為七個階段。研究的重點是太陽能動力裝置，采用多樣化的聚光方式，裝置最大輸出功率達73.64kW，造價很高。1.6.1太陽能產(chǎn)業(yè)歷史分析：人類利用太陽能已有3000多年的歷史。將太陽能作為一種能源和動力加以利用，只有300多年的歷史。（20—45）（45—65）（65—73）（73—80）（80-92）（92-現(xiàn)在）

技術(shù)不成熟，投資大，難以與常規(guī)能源競爭政府不關(guān)注傳統(tǒng)能源減少的壓力促進二戰(zhàn)后太陽能研究的熱潮設(shè)備體積大成本很高世界能源危機極大地刺激各國政府高度重視太陽能等新能源的研究開發(fā)工作停滯期回落期熱潮期恢復(fù)期世界石油價格大幅回落；太陽產(chǎn)品價格居高不下；核電的發(fā)展等因素二次回落期全球性的環(huán)境污染和生態(tài)破壞，實現(xiàn)全球經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的需要大力發(fā)展期1.6.1太陽能產(chǎn)業(yè)歷史分析：在1992年之前，太陽能的發(fā)展都處于發(fā)展初期階段，技術(shù)不成熟，產(chǎn)品成本較高，政府的支持力度很低，整個行業(yè)發(fā)展很不穩(wěn)定，1992年后，世界太陽能迎來了快速發(fā)展的階段，特別是十一五以后中國太陽能進入了快速發(fā)展的軌道。各地群眾在五十年代末期興起的農(nóng)具技術(shù)革新熱潮中，為了擺脫原始的勞動方式和改善生活條件而研制了許多類型的風(fēng)力機。主要用于發(fā)電或提水。研究單位與生產(chǎn)企業(yè)合作，從自行設(shè)計到仿制國外機組，研制成功幾種離網(wǎng)型風(fēng)力發(fā)電機組和風(fēng)力提水機組，為以后我國風(fēng)力機械的研制工作積累了豐富的經(jīng)驗風(fēng)電設(shè)備產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史1978年，國家科委在國家重點科技攻關(guān)項目中投入150萬元，專門用于風(fēng)力發(fā)電機組和風(fēng)力提水機組的開發(fā)和研制。研制的產(chǎn)品有30多種，其中有10多種通過了技術(shù)鑒定，投入了批量生產(chǎn)和應(yīng)用。國家計委科技司在國家“七五”科技攻關(guān)計劃中繼續(xù)支持風(fēng)力機械的研制和開發(fā)，同時，內(nèi)蒙古、甘肅、青海、寧夏、新疆等省、自治區(qū)也在推廣應(yīng)用環(huán)節(jié)及時制定了扶持政策。1960～1977年現(xiàn)代風(fēng)力機械起步階段

1993-2001年科研攻關(guān)和示范應(yīng)用階段調(diào)整、鞏固、走向穩(wěn)定發(fā)展的階段1984～1989年1949～1959年老式風(fēng)車應(yīng)用階段技術(shù)成熟和實用推廣階段1990年－今九十年代以后，我國離網(wǎng)型風(fēng)力發(fā)電機組的銷售出現(xiàn)了波動。政府對離網(wǎng)型風(fēng)力發(fā)電機組減少了補貼額，再加上國內(nèi)的原材料價格上漲，風(fēng)力發(fā)電機組售價提高，使機組在一段時期銷售量有所下滑。經(jīng)過波動、調(diào)整、鞏固，1993年后我國離網(wǎng)型風(fēng)力機生產(chǎn)、應(yīng)用已經(jīng)走上了穩(wěn)定和健康發(fā)展的道路。1.6.1風(fēng)能產(chǎn)業(yè)歷史分析：世界風(fēng)能的發(fā)展是隨著風(fēng)電設(shè)備的發(fā)展而發(fā)展的，風(fēng)能主要包括風(fēng)力設(shè)備和風(fēng)力發(fā)電兩個關(guān)鍵的環(huán)節(jié)?？梢哉f風(fēng)能利用的歷史就是風(fēng)電設(shè)備發(fā)展的歷史，主要分為五個重要的發(fā)展階段。1.6.1中國風(fēng)電的發(fā)展歷程：與西方先進國家相比，我國大型風(fēng)電機組研制起步較晚國際雙邊援助；機組來自國外乘風(fēng)計劃、國家攻關(guān)計劃、“863”計劃、國債項目：掌握了750KW以上的風(fēng)機核心技術(shù)，能夠規(guī)?；a(chǎn)試點和示范政府支持引進和開發(fā)眾多本土企業(yè)進入行業(yè)外商紛紛在國內(nèi)設(shè)廠在《可再生能源法》鼓舞下，眾多本土企業(yè)能通過引進MW級風(fēng)電機組進入行業(yè)由于規(guī)避國產(chǎn)化率要求和降低成本的需求，國際廠商紛紛的國內(nèi)設(shè)廠金風(fēng)、沈陽、運達華銳、東汽等Vestas、GEwind、Gmasesa1996年2004年2006年1.6.1中國生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程：（“八五”期間）（“九五”期間）（“十五”期間）（“十一五”期間）（2010-2020）（2050年）

在政策支持下，進入試產(chǎn)期“九五”期間進入中間試驗階段開始了利用纖維素廢棄物制取乙醇燃料技術(shù)的探索與研究在政策支持下進入小規(guī)模生產(chǎn)期萌芽期試產(chǎn)期小批量生產(chǎn)期創(chuàng)業(yè)期技術(shù)的進一步成熟，成本的進一步降低成長期全球性的環(huán)境污染和生態(tài)破壞，實現(xiàn)全球經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的需要成熟期1.6.2中國新能源產(chǎn)業(yè)增長動力分析：我國人均能源占有量與世界平均水平比處于較低水平，隨著我國人均收入和消費水平提高，將面臨更大能源缺口，在傳統(tǒng)能源日益枯竭情況下，必將給新能源發(fā)展提供更大發(fā)展空間我國人均能源的占有量占世界平均水平比例1.6.2中國新能源產(chǎn)業(yè)增長動力分析：2003年以來，在國際油價持續(xù)攀升的情況下，我國對于新能源的發(fā)展更加重視，給新能源的發(fā)展提供了更大的政策支持。2003年以來國際油價持續(xù)攀升國有大型能源投資公司高調(diào)介入四類投資主體紛紛增加對可再生能源產(chǎn)業(yè)的投資國內(nèi)外民營資本開始進入風(fēng)險投資和民間資本開始攜手介入可再生能源投資市場，國內(nèi)的中金，國外的摩根、美林、摩根斯坦利、高盛、匯豐都已進入。到2007年底，大約有15家可再生能源公司（或一些大公司的可再生能源部門）分別在紐約、倫敦、香港、新加坡和國內(nèi)等主要股票交易所上市，總市值超過了300億美元。目前太陽能產(chǎn)業(yè)基本上由民營資本所控制，包括內(nèi)資民營（如華睿、協(xié)鑫）以及外資民營（如瑞豐、港燈、中電、安翠能源等）。中央大型國有能源投資企業(yè)（包括國家電網(wǎng)公司、五大發(fā)電公司、三大石油集團、神華集團、長江電力）以及一些省級能源投資公司（如河北建投、北京能源、粵電、中廣核等）紛紛進入可再生能源市場。由于《可再生能源法》的實施，初步消除了可再生能源投資的風(fēng)險，各類投資主體紛紛增加了對可再生能源產(chǎn)業(yè)的投入。國內(nèi)三大動力集團——上海電氣、東方汽輪機和哈爾濱電氣等大型裝備集團開始介入可再生能源制造業(yè)。一些航天、航空、機車、輸變電裝備制造企業(yè)開始進入可再生能源市場；國際上主要的制造企業(yè)或企業(yè)集團也開始進入我國的可再生能源市場，主要有蘇司蘭、維斯塔斯、歌美颯、通用電氣、BP等。國際國內(nèi)風(fēng)險投資積極介入國內(nèi)外大型裝備制造業(yè)開始進入1.6.2中國新能源產(chǎn)業(yè)驅(qū)動力分析：四類投資主體紛紛增加對中國可再生能源產(chǎn)業(yè)的投資第一章：中國新能源產(chǎn)業(yè)的投資價值分析政策環(huán)境市場容量進入壁壘第二章：中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的細分機會分析第三章：中國太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第四章：中國生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第五章：中南進入新能源產(chǎn)業(yè)的策略建議集中度發(fā)展趨勢風(fēng)電產(chǎn)業(yè)細分機會分析核心觀點2.1報告內(nèi)容:太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析核心觀點2.1報告內(nèi)容:風(fēng)電產(chǎn)業(yè)分析核心觀點匯總中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)發(fā)展較為有利，但仍有不少需要進一步完善地方世界風(fēng)電市場空間巨大，中國風(fēng)電市場處于快速上升期風(fēng)電產(chǎn)業(yè)機會與威脅并存，選擇合適切入點是成功的關(guān)鍵四股力量將在我國未來風(fēng)電機組制造業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)上、中、下游均有投資機會，但新進入者風(fēng)險較大選擇合適的時機進入風(fēng)電場工程承包領(lǐng)域風(fēng)電產(chǎn)業(yè)主要通過引進國外先進技術(shù)從零部件領(lǐng)域切入，條件成熟進入整機制造領(lǐng)域通過收購兼并成熟企業(yè)進入風(fēng)電產(chǎn)業(yè)，風(fēng)投風(fēng)電核心零部件技術(shù)第一章：中國新能源產(chǎn)業(yè)的投資價值分析政策環(huán)境市場容量進入壁壘第二章：中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的細分機會分析第三章：中國太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第四章：中國生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第五章：中南進入新能源產(chǎn)業(yè)的策略建議集中度發(fā)展趨勢風(fēng)電產(chǎn)業(yè)細分機會分析核心觀點2.2報告內(nèi)容:太陽能產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境分析產(chǎn)業(yè)政策政策內(nèi)容及作用實施國家直接政策國產(chǎn)化要求要求國產(chǎn)化率必須在國內(nèi)風(fēng)電場所安裝機組中達到一定比例，以吸引風(fēng)電廠商將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)向該地區(qū)，或在當?shù)夭少忥L(fēng)電機組零部件西班牙、加拿大、中國、巴西關(guān)稅優(yōu)惠鼓勵進口風(fēng)機零部件而不是進口風(fēng)機整機系統(tǒng)，為當?shù)氐纳a(chǎn)企業(yè)和總裝企業(yè)營造更好的市場空間。澳大利亞、印度、中國稅收激勵優(yōu)惠的稅收政策將激勵更多的當?shù)仄髽I(yè)進入風(fēng)電行業(yè)，降低企業(yè)的營業(yè)稅或所得稅也能增加當?shù)仄髽I(yè)的國際競爭力。加拿大、西班牙出口援助支持由風(fēng)機制造商所在國家為購買風(fēng)機的國家提供的為企業(yè)提供的低息貸款，或是一攬子援助計劃。丹麥、德國檢測和認證體系建立符合國際標準要求的國家級檢測和認證體系，有助于客戶建立對風(fēng)機產(chǎn)品的購買與使用信心。丹麥、德國、美國、印度研究開發(fā)和示范工程為風(fēng)機技術(shù)基礎(chǔ)研究持續(xù)投入資金，支持示范工程和商業(yè)化項目，推動風(fēng)機在當?shù)氐陌l(fā)展。所有國家間接政策固定電價給予風(fēng)電一個長期的、能保證一定盈利空間的固定電價，從而為風(fēng)電投資商以及風(fēng)電制造企業(yè)營造一個長期穩(wěn)定的市場，鼓勵他們對風(fēng)機生產(chǎn)和技術(shù)改進長期投資。德國、西班牙、丹麥、美國強制市場配額規(guī)定電力公司所提供的可再生能源電量必須占有總電量一定比例。美國、英國、澳大利亞、日本政府招標與特許權(quán)政府部門直接與風(fēng)電開發(fā)商簽訂長期購電協(xié)議，以減輕在不穩(wěn)定政策環(huán)境下風(fēng)電企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。英國、印度、日本、中國、巴西2.2風(fēng)電產(chǎn)業(yè)政策：目前世界各國紛紛在政策方面大力支持風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的政策環(huán)境良好，但與世界風(fēng)電強國相比仍有一定差距2.2

風(fēng)電產(chǎn)業(yè)政策：近幾年來，中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)政策處于不斷完善的狀態(tài)中時間政策文件主要涉及風(fēng)電內(nèi)容2005.7《關(guān)于風(fēng)電建設(shè)管理有關(guān)要求的通知》風(fēng)電設(shè)備國產(chǎn)化率要達到70%以上，不滿足設(shè)備國產(chǎn)化率要求的風(fēng)電場不允許建設(shè)，進口設(shè)備要按章納稅。2006.1《可再生能源法》允許多種投資主體進入可再生能源領(lǐng)域，并且要求電網(wǎng)公司全額收購新能源發(fā)電量，從法律上為以風(fēng)電為代表的新能源快速發(fā)展提供了政策上的支持。2006.1《可再生能源發(fā)電價格和費用分攤管理試行辦法》電價分攤：風(fēng)能發(fā)電價格實行政府指導(dǎo)價即通過招標確定的中標價格，可再生能源發(fā)電項目上網(wǎng)電價高于當?shù)厝济簷C組標桿上網(wǎng)電價的部分等費用按其銷售電量占全國的比例，分攤?cè)珖稍偕茉措妰r附加的差額，在全國范圍內(nèi)進行統(tǒng)一調(diào)配。2006.2《國務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見》確定了十六個領(lǐng)域作為主要任務(wù)，要求實現(xiàn)關(guān)鍵領(lǐng)域的重大突破，其中包括大功率風(fēng)力發(fā)電機等新型能源裝備及大型清潔高效發(fā)電裝備。2005年后，中國政府相繼出臺了一系列的風(fēng)電政策，相關(guān)政策還處在不斷的完善與細化中。2.2風(fēng)電產(chǎn)業(yè)政策：中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境近幾年來處于不斷完善狀態(tài)中2005年后，中國政府相繼出臺了一系列風(fēng)電政策，相關(guān)政策還處在不斷完善之中。時間政策文件主要涉及風(fēng)電內(nèi)容2006.6《可再生能源發(fā)展專項資金管理暫行辦法》確定了十六個領(lǐng)域作為主要任務(wù)，要求實現(xiàn)關(guān)鍵領(lǐng)域的重大突破，其中包括大功率風(fēng)力發(fā)電機等新型能源裝備及大型清潔高效發(fā)電裝備。2006.11《促進風(fēng)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展實施意見》確定“十一五”期末，完成5000萬千瓦的風(fēng)能資源詳細測量、評價和建設(shè)規(guī)劃：建立國家風(fēng)電風(fēng)電設(shè)備標準、檢測認證體系和用于整機及關(guān)鍵零部件試驗測試的公共技術(shù)平臺。2007.8《可再生能源中長期發(fā)展規(guī)劃》到2010年全國風(fēng)電總裝機容量達到500萬千瓦（已提前三年實現(xiàn)）：到2020年全國風(fēng)電總裝機容量達到3000萬千瓦，集中連片開發(fā)具備規(guī)模化開發(fā)條件的廣東、福建、江蘇、山東、河北、內(nèi)蒙古、遼寧和吉林等地區(qū)，建成若干個總裝機容量200萬千瓦以上的風(fēng)電大省，建成新疆達坂城、甘肅玉門、蘇滬沿海、內(nèi)蒙古輝騰錫勒、河北張北和吉林白城等6個百萬千瓦級大型風(fēng)電基地，并建成100萬千瓦海上風(fēng)電。2.2中國風(fēng)電特許權(quán)招標政策演變：2003年以來我國的風(fēng)電特許權(quán)招標政策進行了四次演變，不斷地補充、修改和完善1、特許權(quán)招標的最小規(guī)模是10萬KW2、府以單一固定電價方式承擔項目并網(wǎng)發(fā)電等效滿負荷運行3萬h之內(nèi)的上網(wǎng)電價（即中標電價）；3、效滿負荷運行3萬h之后執(zhí)行屆時當?shù)匕l(fā)電市場平均電價。承諾上網(wǎng)電價最低和設(shè)備本地化率最高為中標人。綜合評價分數(shù)最高者為中標人，其中上網(wǎng)電價權(quán)重為40%；每個投標人必須而且只能采用投標書中所確定的制造商生產(chǎn)的風(fēng)機，不得再進行設(shè)備招標的另選制造商；風(fēng)電機組單機容量不得小于750kw；對風(fēng)電機組70%的國產(chǎn)化率各零部件的比例作了調(diào)整，不僅考慮成本而且考慮其重要性，例如降低塔架比例，將不屬于機組范圍的升壓變和風(fēng)場內(nèi)電纜等排除在外等等；上網(wǎng)電價權(quán)重由2050年風(fēng)電特許權(quán)項目招標的40%下降到30%。2003年特許權(quán)示范項目所確定基本原則2003-2004年評價原則2005年評價原則2006年風(fēng)電特許權(quán)招標所作出的改變2.2風(fēng)電政策：我國風(fēng)電上網(wǎng)電價機制演變過程：年份形成階段電價機制內(nèi)容舉例1990-1998年完全競爭由于風(fēng)電設(shè)備是采用國外援助資金購買，上網(wǎng)電價很低，收入僅夠維持風(fēng)電場運行。達坂城風(fēng)電場，上網(wǎng)電價與煤電基本持平。1998-2003年審批電價上網(wǎng)電價由各地價格主管部門批準，報中央政府備案，各地風(fēng)電價格差異較大。浙江包括蒼山風(fēng)電場上網(wǎng)電價高達1.2元/KWh。2003-2005年招標和審批電價并存國家采取特許權(quán)招標電價機制組織大型風(fēng)電場建設(shè)，而在省區(qū)級項目審批范圍內(nèi)的項目仍采用審批電價的方式。江蘇如東一期風(fēng)電場，上網(wǎng)電價為0.403元/KWh。2006年至今招標加核準電價《可再生能源法》生效及可再生能源電價政策出臺，上網(wǎng)電價實行政府指導(dǎo)價并由國家發(fā)改委統(tǒng)一確定電價標準。吉林通榆風(fēng)電場，上網(wǎng)電價為0.509元/KWh。2.3報告內(nèi)容:風(fēng)電產(chǎn)業(yè)市場容量分析第一章：中國新能源產(chǎn)業(yè)的投資價值分析政策環(huán)境市場容量進入壁壘第二章：中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的細分機會分析第三章：中國太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第四章：中國生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第五章：中南進入新能源產(chǎn)業(yè)的策略建議集中度發(fā)展趨勢風(fēng)電產(chǎn)業(yè)細分機會分析核心觀點資料來源：天相投顧2.3.1風(fēng)電市場分析:2006年世界風(fēng)電市場中，德國、西班牙和美國位居前三甲，中國與西方發(fā)達國家特別是德國、西班牙和美國仍存在將近10倍差距2006年全球主要國家風(fēng)電裝機容量單位：萬千瓦2.3.2中國風(fēng)電市場近幾年呈現(xiàn)爆發(fā)式增長近年來中國風(fēng)電市場呈強勁增長之勢，2004年、2005年和2006年風(fēng)電裝機容量增長率分別為34.7%、65.8%和105.6%。與2005年累計裝機126.6萬kW相比，2006年累計裝機容量增長率高達105%，風(fēng)電市場呈爆發(fā)式增長1995-2006年中國風(fēng)電裝機容量增長情況60502007資料來源：全球風(fēng)能理事會資料來源：CWEA，銀河證券研究所2.3.3風(fēng)電市場預(yù)測:據(jù)有關(guān)權(quán)威機構(gòu)預(yù)測中國的風(fēng)電機組在2009年之前均表現(xiàn)出供不應(yīng)求的狀態(tài)2.4報告內(nèi)容:風(fēng)電產(chǎn)業(yè)集中度分析第一章：中國新能源產(chǎn)業(yè)的投資價值分析宏觀政策市場容量進入壁壘第二章：中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的細分機會分析第三章：中國太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第四章：中國生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第五章：中南進入新能源產(chǎn)業(yè)的策略建議集中度發(fā)展趨勢風(fēng)電產(chǎn)業(yè)細分機會分析核心觀點2.4風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的集中度分析：中國風(fēng)電設(shè)備前四強占據(jù)國產(chǎn)風(fēng)機設(shè)備市場份額的70-80%，前10名幾乎占了全部的市場份額，產(chǎn)業(yè)集中度很高。隨著國內(nèi)新進入廠商(內(nèi)資、外資)的陸續(xù)量產(chǎn)，風(fēng)電整機設(shè)備領(lǐng)域的競爭將日趨激烈，預(yù)計2008年以后銷售利潤率下滑。2007年國產(chǎn)(民族品牌)風(fēng)機設(shè)備市場份額中，會有70-80%左右屬于前四強(新疆金風(fēng)、華銳、東方汽輪機廠等)；大多數(shù)國內(nèi)廠家的份額不超過1-2%。風(fēng)電企業(yè)排名風(fēng)電企業(yè)在手合同所占份額1新疆金風(fēng)150萬千瓦80%2華銳3東方汽輪機廠60萬千瓦4浙江運達25-30萬千瓦大多數(shù)小企業(yè)3-5萬千瓦1-2%2.5報告內(nèi)容:風(fēng)電產(chǎn)業(yè)進入壁壘分析第一章：中國新能源產(chǎn)業(yè)的投資價值分析宏觀政策市場容量進入壁壘第二章：中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的細分機會分析第三章：中國太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第四章：中國生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第五章：中南進入新能源產(chǎn)業(yè)的策略建議集中度發(fā)展趨勢風(fēng)電產(chǎn)業(yè)細分機會分析核心觀點測風(fēng)選址開發(fā)商零部件供應(yīng)商系統(tǒng)（整機）集成商風(fēng)場建設(shè)風(fēng)場運營獨立用戶國家、南方電網(wǎng)離網(wǎng)并網(wǎng)①②③④⑤⑥④①測風(fēng)選址，尋找合適的風(fēng)場并轉(zhuǎn)讓獲取收益；②配套生產(chǎn)葉片、電機、齒輪箱、軸承等領(lǐng)部件，為上游供應(yīng)商；③設(shè)計開發(fā)與組裝整機，訂單生產(chǎn)，銷售模式為大客戶（電力集團）、特許權(quán)直銷；④提供風(fēng)電場的設(shè)計方案與建設(shè)施工，獲取咨詢與工程承包收益；⑤股權(quán)收購后，由電力集團運營管理風(fēng)電場發(fā)電，獲取電力上網(wǎng)收益；⑥風(fēng)電并網(wǎng)后，收取電力運營費用。資料來源：天相投顧2.5.1風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈分析:在風(fēng)能產(chǎn)業(yè)鏈中，風(fēng)機零部件制造、風(fēng)機制造及風(fēng)電場的運營三大環(huán)節(jié)都有投資機會2.5.1風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈分析:在風(fēng)能產(chǎn)業(yè)鏈中,風(fēng)機零部件制造、風(fēng)機制造及風(fēng)電場的運營三大環(huán)節(jié)都有投資機會上游產(chǎn)業(yè)原材料及配件主體產(chǎn)業(yè)風(fēng)力發(fā)電機組制造下游產(chǎn)業(yè)風(fēng)力發(fā)電業(yè)相關(guān)產(chǎn)品鋼材、鋼、玻璃纖維、碳纖維等復(fù)合材料；葉片、輪轂、主軸、齒輪箱、偏航系統(tǒng)、連軸器、塔架、控制系統(tǒng)、電線電纜相關(guān)廠商相關(guān)主體國內(nèi)廠商、合資廠商、外國獨資廠商、設(shè)計研究機構(gòu)發(fā)電企業(yè)、電力投資企業(yè)、當?shù)卣⒐彩聵I(yè)部門、發(fā)改委資料來源：天相投顧2.5.1風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈分析:在風(fēng)能產(chǎn)業(yè)鏈中,風(fēng)機零部件制造、風(fēng)機制造及風(fēng)電場的運營三大環(huán)節(jié)都有投資機會1、在風(fēng)機零部件環(huán)節(jié),國家政策要求風(fēng)電設(shè)備國產(chǎn)化率要達到70%以上,不滿足要求的風(fēng)電場不允許建設(shè)。2、國內(nèi)的風(fēng)機目前仍以低單機容量風(fēng)機為主,相關(guān)零部件制造技術(shù)的突破相對比較容易。3、作為風(fēng)機核心部件的軸承、葉片及齒輪箱因為具有相對高的技術(shù)壁壘,占整機造價比重大而受益最大。4、鑫茂科技（000836）、天馬股份（002122）、天奇股份（002009)、中材科技擁有相關(guān)技術(shù)工藝。風(fēng)機零部件制造風(fēng)機制造風(fēng)電場運營在風(fēng)機整機組裝領(lǐng)域：1、國外風(fēng)機商占據(jù)了70%的份額,但這并不意味著國內(nèi)廠商完全沒有機會。2、由于制造成本的優(yōu)勢以及國家政策支持,有專家認為,國內(nèi)出現(xiàn)1至3家具有競爭力的風(fēng)機廠商還是非?？赡艿?除去最具競爭力的金風(fēng)科技外,上市公司中,目前有積極動作的是華儀電氣和湘電股份。1、過去幾年中,由于稅收及財政補貼政策不持續(xù)、風(fēng)電上網(wǎng)配套落后及風(fēng)電場開發(fā)無序,大多數(shù)風(fēng)電場處于微利或虧損的狀態(tài)。2、未來,隨著風(fēng)機單位千瓦的造價因技術(shù)進步及風(fēng)機整機的供求格局而呈下降趨勢,世界風(fēng)能協(xié)會預(yù)計,全球范圍內(nèi)的風(fēng)機單位千瓦成本將由目前的950美元下降至2010年的650美元,2020年將進一步下降至500美元。2.5.1風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈分析:目前我國風(fēng)電設(shè)備的核心零部件中，除了電機之外，其他核心部件多依賴進口，新進入企業(yè)只有在非核心部件領(lǐng)域?qū)ふ彝黄瓶诋a(chǎn)業(yè)鏈瓶頸突破與期待葉片齒輪箱軸承電機國內(nèi)企業(yè)目前主要生產(chǎn)兆瓦級以下，市場主流產(chǎn)品兆瓦級葉片仍處于試制階段，還不能滿足國內(nèi)市場的需求天津東汽總投資5億余元，達成后產(chǎn)能為1.5兆瓦及600套/年、2.5MW級100套/年、5MW級/年；天奇股份07、08年產(chǎn)能規(guī)劃至100套、200套。目前，國內(nèi)幾大齒輪箱廠的產(chǎn)品多為兆瓦級以下，兆瓦級以上多依賴進口。兆瓦級以上仍處于實驗階段，主要依賴瑞典SKF及德國FAG供應(yīng)。南齒廠：07年開發(fā)了1.25兆瓦、1.5兆瓦級規(guī)劃擴產(chǎn)至1300套。洛軸已具備1.5兆瓦級量產(chǎn)能力并研制出2MW級瓦軸將建成2000套/年的變槳軸承。兆瓦級國內(nèi)企業(yè)基本能滿足。湘電具有自主知識產(chǎn)權(quán)的2MW直驅(qū)永磁電機已下線，規(guī)劃08、09年產(chǎn)能160、300臺/年。1、下游風(fēng)力發(fā)電企業(yè)利潤低；在風(fēng)電特許權(quán)招標中，投標商的實際投標價格是各企業(yè)根據(jù)自身的發(fā)展策略制訂的，中標價格又是政府決策者綜合考慮各種因素后的選擇?，F(xiàn)在實際結(jié)果是低價中標，還要以此作為核定電價的依據(jù)，造成風(fēng)電運營利潤低、持續(xù)發(fā)展能力不強，不利于形成對風(fēng)電設(shè)備的穩(wěn)定要求。但隨著未來風(fēng)電政策的進一步完善，基于中南在工程承包方面的資源能力基礎(chǔ)，建議中南進入下游風(fēng)電場的工程承包環(huán)節(jié)。2、本土風(fēng)機制造業(yè)實力在壯大，多家電力設(shè)備制造商意圖進入風(fēng)電制造領(lǐng)域；受到風(fēng)機制造業(yè)的快速發(fā)展和未來良好成長前景的吸引，多家企業(yè)通過引進國外技術(shù)的方式進入風(fēng)電制造業(yè)，風(fēng)機對穩(wěn)定性能的要求非常高，在短時間內(nèi)對新進入風(fēng)電制造業(yè)的廠商的盈利前景難以預(yù)期。對比國外近幾年來風(fēng)電設(shè)備制造業(yè)的并購潮，預(yù)計在經(jīng)過激烈的競爭之后市場上留下的是幾家實力雄厚的公司。3、上游零部件制造逐步完善。風(fēng)機的主要零部件包括葉片、發(fā)電機、齒輪箱、控制系統(tǒng)和金屬部件等，在這其中，葉片和控制系統(tǒng)技術(shù)含量高。葉片占風(fēng)機成本高，技術(shù)含量也較大。目前國內(nèi)保定惠騰公司占有大部分國內(nèi)市場份額，此外Vesta、LM等葉片廠商已經(jīng)在天津和新疆建廠，發(fā)電機和齒輪箱技術(shù)難度一般，國內(nèi)多家的電機廠可以制造。在MW級以上風(fēng)機中，我國多數(shù)廠商需要進口控制系統(tǒng)，金屬部件方面，隨著風(fēng)機容量的增大，對大型軸承的要求越來越高，技術(shù)難度增大；而塔架、機輪等部件的技術(shù)難度較低，塔架一般在風(fēng)電場當?shù)厣a(chǎn)。2.5.1中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈投資機會分析：上游零部件制造逐步完善，零部件領(lǐng)域需求缺口較大；下游產(chǎn)業(yè)由于低價特許權(quán)招標導(dǎo)致風(fēng)力發(fā)電企業(yè)利潤低資料來源：銀河證券研究所行業(yè)先行者風(fēng)電場投資商傳統(tǒng)設(shè)備制造商外國風(fēng)機制造商中國風(fēng)電機組制造業(yè)以金風(fēng)科技、浙江運達和沈陽華創(chuàng)等為代表，他們憑著對行業(yè)發(fā)展的敏銳觸覺，很早就意識到風(fēng)機制造領(lǐng)域的機會，搶先介入這個市場，完成了最初的技術(shù)積累，形成完整的供應(yīng)鏈，在客戶中初步樹立自己的品牌，具備先發(fā)優(yōu)勢。行業(yè)先行者以東汽、花銳、哈電和上電為代表，看到風(fēng)電市場中的機會和在企業(yè)轉(zhuǎn)型的壓力下，眾多傳統(tǒng)設(shè)備制造商強勢介入風(fēng)機整機制造業(yè)，這主要包括原大型風(fēng)機部件制造企業(yè)、國內(nèi)主要大型電站設(shè)備制造企業(yè)和航空航天設(shè)備制造企業(yè)。傳統(tǒng)設(shè)備制造商強勢介入在投資風(fēng)電項目中，風(fēng)電企業(yè)注意到風(fēng)機制造中的巨大機會，也紛紛通過向上游延伸介入風(fēng)機制造業(yè)，這些風(fēng)機企業(yè)具有先天的貼近市場優(yōu)勢，先擁有市場，然后才組織制造。風(fēng)電場投資商向上游產(chǎn)業(yè)鏈延伸外國風(fēng)電制造商由于中國風(fēng)電巨大的市場，受制于風(fēng)機設(shè)備國產(chǎn)化率的規(guī)定，國際主要的風(fēng)電設(shè)備制造商紛紛在國內(nèi)獨資或合資建廠，國際風(fēng)機廠進入國內(nèi)，一方面帶來了先進的風(fēng)機制造技術(shù)，另一方面為未來國內(nèi)風(fēng)機制造培養(yǎng)了人才。2006年以前，國外制造商在我國風(fēng)機市場占據(jù)優(yōu)勢地位，特別是Vestas、Gamesa、GEWind占據(jù)前三位，分別占國內(nèi)總裝機量的18.73%18.63%和10.74%。2.5.2風(fēng)電產(chǎn)業(yè)競爭格局分析:四股力量將在我國未來風(fēng)電機組制造業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位資料來源：銀河證券研究所根據(jù)《國家發(fā)展改革委員會關(guān)于風(fēng)電建設(shè)管理有關(guān)要求的通知》：風(fēng)電設(shè)備國產(chǎn)化率要達到70%以上，不滿足設(shè)備國產(chǎn)化率要求的風(fēng)電廠不允許建設(shè)，因此風(fēng)電機組整機制造能否達到風(fēng)電設(shè)備國產(chǎn)化率要求是外國制造商進入該行業(yè)的主要障礙之一風(fēng)力發(fā)電機組制造屬于資金密集型高科技制造行業(yè)，前期投入較大；風(fēng)力發(fā)電機組制造行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟效益明顯，必須達到一定規(guī)模后才能產(chǎn)生效益，小型企業(yè)在這個行業(yè)中生存比較困難，這要求企業(yè)應(yīng)具備較強的資金實力以抵御風(fēng)險。技術(shù)壁壘對缺乏技術(shù)積累的新進入者有較大障礙，大型風(fēng)電機組設(shè)計制造十分復(fù)雜，涉及多個前沿學(xué)科知識，需要生產(chǎn)企業(yè)具備豐富的實踐經(jīng)驗，擁有屬于行業(yè)專有的技術(shù)訣竅，對缺乏技術(shù)積累的新進入者有較大障礙。風(fēng)電行業(yè)屬于新興行業(yè)，發(fā)展很快，國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)普遍缺乏有豐富實踐經(jīng)驗的技術(shù)和管理人才，進入本行業(yè)面臨著人才缺乏的障礙。國外風(fēng)機的大量進入被政策限制資金門檻高技術(shù)門檻高專業(yè)人才缺乏歷史業(yè)績和品牌形象大型風(fēng)電機組屬于電力系統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)備，常年野外運行，環(huán)境惡劣，運行風(fēng)險較大，要求可靠使用壽命在20年以上，因此業(yè)主在選擇設(shè)備制造商時十分謹慎，看重供應(yīng)商的歷史業(yè)績。從設(shè)計到正式批量生產(chǎn)的周期較長，一般要經(jīng)過3-5年。2.5.3風(fēng)電產(chǎn)業(yè)進入門檻分析:我國本土的風(fēng)機制造商風(fēng)電機組制造進入門檻很高，主要表現(xiàn)在資金門檻、技術(shù)門檻和專業(yè)人才缺乏等方面對新進入企業(yè)的限制作用2.6報告內(nèi)容:風(fēng)電產(chǎn)業(yè)細分機會分析核心觀點第一章：中國新能源產(chǎn)業(yè)的投資價值分析宏觀政策市場容量進入壁壘第二章：中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的細分機會分析第三章：中國太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第四章：中國生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第五章：中南進入新能源產(chǎn)業(yè)的策略建議集中度發(fā)展趨勢風(fēng)電產(chǎn)業(yè)細分機會分析核心觀點2.6.1風(fēng)電市場發(fā)展趨勢：根據(jù)有關(guān)權(quán)威預(yù)測2020年我國風(fēng)電裝機容量將達到3000萬千瓦。我國風(fēng)電裝機容量遠景規(guī)劃（單位：萬千瓦）全球供需平衡分析全球裝機需求持續(xù)快速增長，短期供不應(yīng)中國風(fēng)電裝機加速增長2006年，中國累計裝機總量達2604MW，2004年至2006年每年新增裝機容量增速均超過100%。根據(jù)中國能源發(fā)展規(guī)劃，2006年至2020年，平均每年裝機約1900MW，投資約152億元，實際將遠遠超過這個數(shù)值。行業(yè)競爭加劇隨著大批企業(yè)介入風(fēng)機制造領(lǐng)域，國外風(fēng)機制造商紛紛進入國內(nèi)設(shè)廠，MW級風(fēng)電機組的研制生產(chǎn)競爭加速。外資廠商在2006年新增裝機中占55.10%的份額，近年來紛紛在國內(nèi)設(shè)廠；內(nèi)資廠商中金風(fēng)科技占內(nèi)資新增裝機80%市場份額，華銳、東汽等大型國企背景企業(yè)依托集團雄厚實力迅速崛起；部分零部件廠商將進入整機制造業(yè)。中國風(fēng)電設(shè)備制造業(yè)將進入戰(zhàn)國時代國內(nèi)風(fēng)機制造業(yè)面臨良好發(fā)展機遇在各類新能源中，風(fēng)力發(fā)電是技術(shù)相對成熟、最具大規(guī)模商業(yè)開發(fā)條件、成本相對較低的一種，受到國家的高度重視。國內(nèi)風(fēng)機制造業(yè)背靠國內(nèi)巨大的市場，依托國內(nèi)廉價的人工成本和雄厚的制造基礎(chǔ)，面臨良好的發(fā)展機遇，必將在國內(nèi)國際兩個市場大有作為。國內(nèi)政策環(huán)境趨好目前，中國風(fēng)機制造業(yè)面臨較好的政策環(huán)境，目前對行業(yè)比較有利的政策包括國產(chǎn)化率要求、風(fēng)電全額上網(wǎng)、電價分攤和財稅扶持等，為本土風(fēng)機廠商的壯大和風(fēng)力發(fā)電行業(yè)的全面成長提供了保障。

2.6.2風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢：全球風(fēng)電產(chǎn)業(yè)在2010年內(nèi)供不應(yīng)求，中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)加速增長，國內(nèi)政策環(huán)境趨好，但由于行業(yè)競爭加劇，行業(yè)的進入門檻較高。對于新進入者來說面臨很大的風(fēng)險。第一章：中國新能源產(chǎn)業(yè)的投資價值分析宏觀政策市場容量進入壁壘（從產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)切入，分析每個環(huán)節(jié)的進入壁壘）第二章：中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的細分機會分析第三章：中國太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第四章：中國生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第五章：中南進入新能源產(chǎn)業(yè)的策略建議集中度發(fā)展趨勢太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析核心觀點3.1報告內(nèi)容:太陽能產(chǎn)業(yè)分析核心觀點匯總3.1報告內(nèi)容:太陽能產(chǎn)業(yè)分析核心觀點匯總中國太陽能產(chǎn)業(yè)宏觀環(huán)境對企業(yè)發(fā)展比較有利，但相關(guān)政策需要進一步完善上游產(chǎn)品近幾年供不應(yīng)求，利潤率很高，2010年后將出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，價格開始回落產(chǎn)業(yè)細分機會主要體現(xiàn)在小型太陽能電站建設(shè)和太陽能與建筑結(jié)合方面下游生產(chǎn)廠家受到兩頭擠壓，利潤空間不斷地降低，太陽能電站的建設(shè)方興未艾全球光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，未來將呈現(xiàn)螺旋式上升趨勢，中國光伏產(chǎn)業(yè)增長強勁新進入企業(yè)還可以考慮通過收購兼并進入太陽能產(chǎn)業(yè)。新進入企業(yè)可以考慮太陽能應(yīng)用領(lǐng)域，包括太陽能電源、太陽能充電器等。第一章：中國新能源產(chǎn)業(yè)的投資價值分析政策環(huán)境市場容量進入壁壘第二章：中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的細分機會分析第三章：中國太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第四章：中國生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第五章：中南進入新能源產(chǎn)業(yè)的策略建議集中度發(fā)展趨勢太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析核心觀點3.2報告內(nèi)容:太陽能產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析3.2太陽能產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境：全世界各主要國家大力支持太陽能發(fā)展國家目標政策產(chǎn)業(yè)政策內(nèi)容德國總體目標到2010年新能源發(fā)電量比例達到12.5%的目標已于2007年實現(xiàn)，計劃2020年將比例提高至25-30%具體政策激勵政策——根據(jù)設(shè)備規(guī)模與類型的不同，實施0.38-0.49歐元/千瓦時的固定電價補貼；?電價補貼以5%-6.5%的速度遞減；?20年上網(wǎng)電價合同保證期。西班牙總體目標計劃于2010年新能源消費占到總能源消費的12.1%，可再生能源發(fā)電占到總發(fā)電量的30.3%，目前為歐洲第二大市場具體政策激勵政策——根據(jù)設(shè)備規(guī)模的不同，實施0.23-0.44歐元/千瓦時的固定電價補貼?無遞減率，但是25年之后永久定為原補貼的80%?25年上網(wǎng)電價合同保證期意大利總體目標計劃到2010年可再生能源發(fā)電占到總發(fā)電量的22%。存在大量水力/地?zé)豳Y源。具體政策激勵政策——根據(jù)設(shè)備規(guī)模與類型的不同，實施0.36-0.49歐元/千瓦時的固定價格電價補貼。?無上限。20年上網(wǎng)電價合同保證期?2009年起，電價補貼以2%的速度遞減法國總體目標主要通過鼓勵核能發(fā)電企業(yè)從而降低碳排放具體政策激勵政策——根據(jù)設(shè)備規(guī)模與類型的不同，實施0.30-0.55歐元/千瓦時的固定電價補貼?無遞減率，但是會根據(jù)通脹調(diào)整?20年上網(wǎng)電價合同保證期美國總體目標主要側(cè)重于限額貿(mào)易排放具體政策激勵政策——安裝太陽能的地產(chǎn)享受30%的稅收減免?加利福尼亞州提供30億美元以上資金來鼓勵太陽能的使用中國總體目標計劃到2010年，再生能源發(fā)電量占到10%，到2020年占到15%（高于2005年的7.5%）具體政策激勵政策——不包含在激勵計劃中?到2020年，太陽能發(fā)電的總投資將達到人民幣1,300億元(175億美元)第一章：中國新能源產(chǎn)業(yè)的投資價值分析宏觀政策市場容量進入壁壘（從產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)切入，分析每個環(huán)節(jié)的進入壁壘）第二章：中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的細分機會分析第三章：中國太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第四章：中國生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第五章：中南進入新能源產(chǎn)業(yè)的策略建議集中度發(fā)展趨勢太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析核心觀點3.3報告內(nèi)容:太陽能產(chǎn)業(yè)市場容量分析3.3.1世界太陽能光伏市場容量分析：近十幾年來，世界各國都將光伏發(fā)電作為發(fā)展的重點，光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速。最近十年太陽能電池及組件生產(chǎn)的年平均增長率達到33%，最近五年的年均增長率達到43%。資料來源：天相投顧3.3.2中國太陽能光伏市場容量分析：2002年，國家計委啟動“西部省區(qū)無電鄉(xiāng)通電計劃”，大大刺激了中國光伏產(chǎn)業(yè)，中國光伏產(chǎn)業(yè)取得快速增長過去十年中國國內(nèi)市場太陽能電池的年裝機量和累計裝機量單位：kWp3.3.3太陽能光伏市場預(yù)測：隨著世界光伏市場需求持續(xù)高速增長以及中國《中國可再生能源法》的頒布實施，中國的光伏制造和光伏應(yīng)用都將呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。年份組件價格（元/Wp)組件產(chǎn)量（MW）組件產(chǎn)值（億元）年度并網(wǎng)安裝份額（%)累計安裝容量（MW）2006年38300114131402007年38400140212102008年38500160232902009年38700196253902010年38800200305902006-2010年中國光伏產(chǎn)業(yè)主要數(shù)據(jù)預(yù)測數(shù)據(jù)來源：新材料在線，2006年04月3.3.3

中國太陽能光伏企業(yè)盈利能力預(yù)測：下游光伏企業(yè)由于受到兩頭打壓，毛利將持續(xù)走低國內(nèi)光伏企業(yè)毛利率預(yù)測價格下降原因分析2005Q42006Q12006H2006Q32006A2007E2008E國內(nèi)硅料均價（美元/公斤）90.00110.00150.00150.00160.00200.00250.00硅片環(huán)節(jié)毛利率%12.6614.4115.2215.3815.1310.187.70電池片環(huán)節(jié)毛利率%19.3419.6316.0216.2913.857.876.30組件環(huán)節(jié)毛利率8.450.821.001.241.241.081.00綜合毛利率40.4534.8632.2432.9130.2319.1313.36多晶硅價格上漲導(dǎo)致毛利下降；電池片、組件價格走低；硅片、電池片、組件產(chǎn)能擴張迅速；國內(nèi)企業(yè)開工率不足兩頭受壓，硅料落實是短期內(nèi)面臨的最大問題

第一章：中國新能源產(chǎn)業(yè)的投資價值分析宏觀政策市場容量進入壁壘（從產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)切入，分析每個環(huán)節(jié)的進入壁壘）第二章：中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的細分機會分析第三章：中國太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第四章：中國生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第五章：中南進入新能源產(chǎn)業(yè)的策略建議集中度發(fā)展趨勢太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析核心觀點3.4報告內(nèi)容:太陽能產(chǎn)業(yè)集中度分析3.4太陽能產(chǎn)業(yè)集中度分析：太陽能行業(yè)進入壁壘不高，產(chǎn)業(yè)集中度不高，大部分企業(yè)難以跨越5億、10億銷售額的門檻，前20位企業(yè)的產(chǎn)值相加估計不會超過80億元，在2007年320億的行業(yè)產(chǎn)值中，中小企業(yè)的貢獻仍不可磨滅，并且今后相當一段時間仍會如此。太陽能行業(yè)行業(yè)目前整體上還很不規(guī)范，小企業(yè)、雜牌軍太多，也缺乏統(tǒng)一的國家標準。不過，在中、高端產(chǎn)品線上，品牌集中度則相對較高。專業(yè)生產(chǎn)太陽能的前20強企業(yè)將會重新排列。外無參照、內(nèi)無借鑒的太陽能產(chǎn)業(yè)還是一個很不成熟的產(chǎn)業(yè)，太陽能產(chǎn)品也是一個半成品，企業(yè)在發(fā)展過程中往往會遇到一些“坎”。從太陽能大企業(yè)的發(fā)展來分析，從初期到產(chǎn)值增長到5000萬是第一個“坎”，需要經(jīng)過3年左右的時間；從5000萬到1億是第二個“坎”，需要經(jīng)過2年左右的時間；從1億到5億是第三個“坎”，需要經(jīng)過3年左右的時間；從5億到10億是第四個“坎”，需要經(jīng)過4年左右的時間。目前，太陽能企業(yè)產(chǎn)值過10億的僅僅有1家。但是最近幾年，太陽能行業(yè)的大牌企業(yè)不斷增加，到2007年底，產(chǎn)值過億元的企業(yè)已經(jīng)達到17家，太陽雨、桑樂、力諾、華揚等企業(yè)，成長速度非常快，軌跡非常引人注目，當?shù)搅松鲜鏊f的“坎”時，步伐明顯加快了，特別是太陽雨，用了不到7年時間其產(chǎn)值就直逼行業(yè)老大，創(chuàng)造了太陽能行業(yè)發(fā)展的奇跡。第一章：中國新能源產(chǎn)業(yè)的投資價值分析宏觀政策市場容量進入壁壘第二章：中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的細分機會分析第三章：中國太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第四章：中國生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)細分機會分析第五章：中南進入新能源產(chǎn)業(yè)的策略建議集中度發(fā)展趨勢太陽能產(chǎn)業(yè)細分機會分析核心觀點3.5報告內(nèi)容:太陽能產(chǎn)業(yè)進入壁壘分析由于我國的太陽能光伏產(chǎn)業(yè)鏈兩頭向外包括上游的硅料、硅片和下游的太陽能光伏電池主要以來于國外進口。3.5.1光伏產(chǎn)業(yè)鏈分析：太陽能光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要包括硅料、硅片、電池片、電池組件、系統(tǒng)工程幾個主要環(huán)節(jié)硅礦冶金硅（工業(yè)硅）高純多晶硅/SOG硅單晶硅棒/多晶硅錠單晶硅電池多晶硅電池光伏組件光伏方陣光伏發(fā)電系統(tǒng)3.3.1光伏產(chǎn)業(yè)鏈分析：光伏產(chǎn)業(yè)鏈的上游硅料被歐美日廠商壟斷。3.3.2光伏產(chǎn)業(yè)競爭格局分析：世界光伏產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈呈現(xiàn)金字塔分布，上游廠家處于壟斷市場，往下游廠家逐漸增多。3.3.3光伏產(chǎn)業(yè)競爭格局分析：我國太陽能企業(yè)發(fā)展的幾種模式多晶硅生產(chǎn)企業(yè)光伏電池生產(chǎn)企業(yè)組件生產(chǎn)企業(yè)一體化生產(chǎn)企業(yè)高少供不應(yīng)求不斷攀升寡頭壟斷較高較多供不應(yīng)求較高完全競爭最低最多供過于求最低最激烈較高很少較高比較激烈進入門檻生產(chǎn)企業(yè)市場供需利潤率市場競爭狀態(tài)其中組件生產(chǎn)是生產(chǎn)工藝發(fā)展最成熟，生產(chǎn)設(shè)備國產(chǎn)化率最高，從業(yè)門檻最低，參加企業(yè)最多，且擴產(chǎn)最快，產(chǎn)量最大的一個環(huán)節(jié)，是太陽能光伏產(chǎn)業(yè)中的紅海，因此不建議中南進入。3.3.4

我國太陽能電站發(fā)展主要有屋頂計劃和大規(guī)模并網(wǎng)發(fā)電兩種模式屋頂計劃大規(guī)模并網(wǎng)發(fā)電該模式的發(fā)展導(dǎo)致了太陽電池與建筑材料的結(jié)合，通過光伏建筑材料可實現(xiàn)光伏發(fā)電更好地與建筑結(jié)合，實現(xiàn)一棟建筑本身就是一個發(fā)電廠。光伏與建筑相結(jié)合的系統(tǒng)（BIPV）將是最先進、最有潛力的高科技綠色節(jié)能建筑。BIPV系統(tǒng)也是目前世界上大規(guī)模利用光伏技術(shù)發(fā)電的重要市場，一些發(fā)達國家都在作為重點項目積極推進。近年來，國外推行在用電密集的城鎮(zhèn)建筑物上安裝光伏系統(tǒng)，并采用與公共電網(wǎng)并網(wǎng)的形式，極大地推動了光伏并網(wǎng)系統(tǒng)的發(fā)展，光伏與建筑一體化已經(jīng)占整個世界太陽能發(fā)電最大比例。中國也已經(jīng)有了將太陽能和建筑結(jié)合起來的樓盤。模式的發(fā)展，可有效地用于電網(wǎng)系統(tǒng)的調(diào)峰作用和利于能量供給更安全、更科學(xué)的分布式能源系統(tǒng)實現(xiàn)。目前我國的光伏并網(wǎng)發(fā)電還處于初期階段，加強對光伏并網(wǎng)的有關(guān)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)、市場、政策發(fā)展的研究和支持，推進光伏并網(wǎng)示范項目，對于促進我國光伏并網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有重要意義。3.3.4

我國太陽能屋頂計劃的主要有兩種形式一種是建筑與光伏系統(tǒng)相結(jié)合，把封裝好的的光伏組件安裝在建筑物的屋頂上，然后通過逆變器與控制裝置與電網(wǎng)相連。另外一種是建筑與光伏器件相結(jié)合，是將光伏器件與建筑材料集成化，用光伏器件直接代替建筑材料，如將太陽光伏電池制作成光伏玻璃幕墻、太陽能電池瓦等這樣不僅可開發(fā)和應(yīng)用新能源，還可與裝飾美化合為一體達到節(jié)能環(huán)保效果近年來，國外推行在用電密集的城鎮(zhèn)建筑物上安裝光伏系統(tǒng)，并采用與公共電網(wǎng)并網(wǎng)的形式，極大地推動了光伏并網(wǎng)系統(tǒng)的發(fā)展，光伏與建筑一體化已經(jīng)占整個世界太陽能發(fā)電最大比例。中國也開始出現(xiàn)了幾種幾種典型的光伏與建筑相結(jié)合的并網(wǎng)發(fā)電系統(tǒng)可以有效地利用建筑物屋頂和幕墻，無需占用寶貴的土地資源，這對于土地昂貴的城市尤為重要。太陽能屋頂?shù)牧髢?yōu)點能有效地減少建筑能耗，實現(xiàn)建筑節(jié)能。并網(wǎng)光伏發(fā)電系統(tǒng)在白天陽光照射時發(fā)電也是用電高峰期，從而舒緩高峰電力需求，多余的電力并入電網(wǎng)原地發(fā)電、原地用電，在一定距離范圍內(nèi)可以節(jié)省電站送電網(wǎng)的投資。對于聯(lián)網(wǎng)戶用系統(tǒng)，光伏陣列所發(fā)電力既可供給本建筑物負載使用，也可送入電網(wǎng)。光伏組件陣列一般安裝在屋頂及墻的南立面上直接吸收太陽能，因此建筑集成光伏發(fā)電系統(tǒng)不僅提供了電力，而且還降低了墻面及屋頂?shù)臏厣?。由于光伏電池的組件化，光伏陣列安裝起來很簡便，而且可以任意選擇發(fā)電容量。并網(wǎng)光伏發(fā)電系統(tǒng)沒有噪音、沒有污染物排放、不消耗任何燃料，具有綠色環(huán)保概念，增加樓盤的綜合品質(zhì)。3.3.4我國太陽能電站的幾種形式：我國目前的太陽能電站主要有小型太陽能電站、太陽能屋頂、大型太陽能電站小型太陽能電站采用戶用光伏發(fā)電系統(tǒng)或建設(shè)小型光伏電站，解決偏遠地區(qū)無電村和無電戶的供電問題，重點地區(qū)是西藏、青海、內(nèi)蒙古、新疆、寧夏、甘肅、云南等?。▍^(qū)、市）。建設(shè)太陽能光伏發(fā)電約10萬千瓦，解決約100萬戶偏遠地區(qū)農(nóng)牧民生活用電問題。到2010年，偏遠農(nóng)村地區(qū)光伏發(fā)電總?cè)萘窟_到15萬千瓦，到2020年達到30萬千瓦。太陽能屋頂在經(jīng)濟較發(fā)達、現(xiàn)代化水平較高的大中城市，建設(shè)與建筑物一體化的屋頂太陽能并網(wǎng)光伏發(fā)電設(shè)施，首先在公益性建筑物上應(yīng)用，然后逐漸推廣到其它建筑物，同時在道路、公園、車站等公共設(shè)施照明中推廣使用光伏電源。十一五時期，重點在北京、上海、江蘇、廣東、山東等地區(qū)開展城市建筑屋頂光伏發(fā)電試點。到2010年，全國建成1000個屋頂光伏發(fā)電項目，總?cè)萘?萬千瓦。到2020年，全國建成2萬個屋頂光伏發(fā)電項目，總?cè)萘?00萬千瓦。大型太陽能電站十一五時期，在甘肅敦煌和西藏拉薩（或阿里）建設(shè)大型并網(wǎng)型太陽能光伏電站示范項目。在內(nèi)蒙古、甘肅、新疆等地選擇荒漠、戈壁、荒灘等空閑土地，建設(shè)太陽能熱發(fā)電示范項目。到2010年，建成大型并網(wǎng)光伏電站總?cè)萘?萬千瓦、太陽能熱發(fā)電總?cè)萘?萬千瓦。到2020年，全國太陽能光伏電站總?cè)萘窟_到20萬千瓦，太陽能熱發(fā)電總?cè)萘窟_到20萬千瓦。3.3.5太陽能光伏發(fā)展主要障礙：目前我國光伏產(chǎn)業(yè)存在兩頭在外等方面的障礙太陽能光伏發(fā)展主要障礙市場和產(chǎn)業(yè)發(fā)展不平衡，制約了并網(wǎng)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展需要進一步加強光伏與電網(wǎng)結(jié)合模式研究并網(wǎng)電站建站規(guī)模小示范效應(yīng)有待加強光伏并網(wǎng)標準不完善系統(tǒng)檢測能力有待提高加強光伏與建筑結(jié)合模式研究光伏并網(wǎng)關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)力量薄弱行業(yè)準入和培訓(xùn)機制有待落實并網(wǎng)光伏發(fā)電缺乏明確的激勵政策3.3.6太陽能光伏發(fā)展趨勢：全球太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將更加平穩(wěn)并網(wǎng)系統(tǒng)已經(jīng)成為趨勢歐洲家庭用戶占據(jù)了安裝量的41%歐洲各國計劃龐大，2006年西班牙增長達到200%美國加州法案補貼高達11億美金，2006年美國增長33%德國日本占比下降更有利于穩(wěn)定增長在歐洲，光伏產(chǎn)品已經(jīng)由工業(yè)品轉(zhuǎn)變?yōu)橄M品，他們消費得起，這個轉(zhuǎn)變具有重大意義第一章：中國新能源產(chǎn)業(yè)的投資價值分析