可轉(zhuǎn)債考試題目及答案一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格是指（）A.債券持有人將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成股票時(shí)每股股票所支付的價(jià)格B.可轉(zhuǎn)債的市場(chǎng)價(jià)格C.發(fā)行可轉(zhuǎn)債時(shí)股票的市場(chǎng)價(jià)格D.以上都不對(duì)答案：A2.可轉(zhuǎn)債的票面利率通常（）普通債券的票面利率。A.高于B.等于C.低于D.不確定答案：C3.某可轉(zhuǎn)債面值100元，轉(zhuǎn)股價(jià)格5元，當(dāng)前正股價(jià)格6元，則轉(zhuǎn)換價(jià)值為（）A.100元B.120元C.80元D.150元答案：B4.可轉(zhuǎn)債的贖回條款是（）A.發(fā)行人的權(quán)利B.持有人的權(quán)利C.發(fā)行人和持有人共同的權(quán)利D.以上都不對(duì)答案：A5.可轉(zhuǎn)債進(jìn)入轉(zhuǎn)股期后，若正股價(jià)格持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格，通常（）A.持有人會(huì)選擇轉(zhuǎn)股B.持有人不會(huì)選擇轉(zhuǎn)股C.一定會(huì)觸發(fā)回售條款D.一定會(huì)觸發(fā)贖回條款答案：B6.可轉(zhuǎn)債的信用評(píng)級(jí)主要影響（）A.轉(zhuǎn)股價(jià)格B.票面利率C.轉(zhuǎn)換比例D.以上都不對(duì)答案：B7.當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，可轉(zhuǎn)債的價(jià)格通常會(huì)（）A.上升B.下降C.不變D.無(wú)法確定答案：B8.某可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模為5億元，該可轉(zhuǎn)債屬于（）A.大型可轉(zhuǎn)債B.中型可轉(zhuǎn)債C.小型可轉(zhuǎn)債D.無(wú)法判斷答案：D9.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換期限是指（）A.可轉(zhuǎn)債可以轉(zhuǎn)換成股票的起始日到結(jié)束日的時(shí)間段B.可轉(zhuǎn)債的存續(xù)期限C.從發(fā)行日到到期日的時(shí)間段D.以上都不對(duì)答案：A10.可轉(zhuǎn)債的擔(dān)保方式不包括（）A.保證B.抵押C.質(zhì)押D.信用擔(dān)保答案：D二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.可轉(zhuǎn)債具有以下哪些特點(diǎn)（）A.債權(quán)性B.股權(quán)性C.可轉(zhuǎn)換性D.高收益性答案：ABC2.影響可轉(zhuǎn)債價(jià)格的因素有（）A.正股價(jià)格B.市場(chǎng)利率C.轉(zhuǎn)股價(jià)格D.剩余期限答案：ABCD3.可轉(zhuǎn)債的回售條款通常在以下哪些情況下觸發(fā)（）A.正股價(jià)格持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格一定幅度B.可轉(zhuǎn)債交易價(jià)格持續(xù)低于面值一定幅度C.發(fā)行人改變募集資金用途D.市場(chǎng)利率大幅上升答案：AC4.以下關(guān)于可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的說(shuō)法正確的是（）A.轉(zhuǎn)股后債券消失，換成相應(yīng)數(shù)量的股票B.轉(zhuǎn)股數(shù)量由轉(zhuǎn)股價(jià)格和債券面值決定C.轉(zhuǎn)股時(shí)間可以在任意交易日進(jìn)行D.轉(zhuǎn)股可能會(huì)導(dǎo)致原股東權(quán)益稀釋答案：ABD5.可轉(zhuǎn)債的發(fā)行主體可以是（）A.上市公司B.非上市公司C.有限責(zé)任公司D.股份有限公司答案：AD6.可轉(zhuǎn)債的發(fā)行條件包括（）A.最近三年連續(xù)盈利B.凈資產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)模C.募集資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策D.債券信用評(píng)級(jí)達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCD7.投資可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險(xiǎn)有（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.轉(zhuǎn)股風(fēng)險(xiǎn)D.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)答案：ABCD8.以下哪些情況可能導(dǎo)致可轉(zhuǎn)債價(jià)格上漲（）A.正股價(jià)格上漲B.市場(chǎng)利率下降C.公司發(fā)布利好消息D.可轉(zhuǎn)債剩余期限縮短答案：ABC9.可轉(zhuǎn)債的條款設(shè)計(jì)包括（）A.轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整條款B.贖回條款C.回售條款D.票面利率條款答案：ABCD10.可以通過以下哪些途徑交易可轉(zhuǎn)債（）A.證券交易所B.銀行間市場(chǎng)C.場(chǎng)外市場(chǎng)D.期貨交易所答案：AC三、判斷題（每題2分，共10題）1.可轉(zhuǎn)債的持有人一定可以將債券轉(zhuǎn)換成股票。（）答案：錯(cuò)2.可轉(zhuǎn)債的票面利率越高，其價(jià)格一定越高。（）答案：錯(cuò)3.觸發(fā)贖回條款對(duì)可轉(zhuǎn)債持有人有利。（）答案：錯(cuò)4.轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整會(huì)影響可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換價(jià)值。（）答案：對(duì)5.信用評(píng)級(jí)高的可轉(zhuǎn)債違約風(fēng)險(xiǎn)低。（）答案：對(duì)6.可轉(zhuǎn)債只能在發(fā)行時(shí)購(gòu)買，不能在二級(jí)市場(chǎng)交易。（）答案：錯(cuò)7.市場(chǎng)利率下降時(shí)，可轉(zhuǎn)債的債券價(jià)值會(huì)上升。（）答案：對(duì)8.上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債不需要經(jīng)過監(jiān)管部門審批。（）答案：錯(cuò)9.可轉(zhuǎn)債的剩余期限越長(zhǎng)，其價(jià)格波動(dòng)可能越大。（）答案：對(duì)10.即使正股價(jià)格低于轉(zhuǎn)股價(jià)格，持有人也可能選擇轉(zhuǎn)股。（）答案：對(duì)四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）1.簡(jiǎn)述可轉(zhuǎn)債的基本要素。答案：基本要素包括面值、票面利率、轉(zhuǎn)股價(jià)格、轉(zhuǎn)股比例、轉(zhuǎn)換期限、贖回條款、回售條款等。這些要素決定了可轉(zhuǎn)債的性質(zhì)、收益和風(fēng)險(xiǎn)等特征。2.說(shuō)明可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整的原因。答案：通常因公司送股、配股、增發(fā)新股、派息等情況導(dǎo)致股份變動(dòng)時(shí)，為保持可轉(zhuǎn)債持有人權(quán)益不變而調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格，以反映股權(quán)稀釋或增厚等情況。3.簡(jiǎn)述投資可轉(zhuǎn)債的優(yōu)點(diǎn)。答案：優(yōu)點(diǎn)有：進(jìn)可攻退可守，兼具債權(quán)和股權(quán)特性；收益有下限（債券利息），有機(jī)會(huì)享受股價(jià)上漲帶來(lái)的轉(zhuǎn)股收益；相對(duì)股票風(fēng)險(xiǎn)較低，價(jià)格波動(dòng)相對(duì)較小。4.解釋可轉(zhuǎn)債的贖回和回售。答案：贖回是發(fā)行人在一定條件下按事先約定價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債，是發(fā)行人權(quán)利?；厥凼浅钟腥嗽谝欢l件下按約定價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行人，是持有人權(quán)利。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論在不同市場(chǎng)行情下，如何選擇投資可轉(zhuǎn)債。答案：牛市中，選擇正股彈性大、轉(zhuǎn)股溢價(jià)率低的可轉(zhuǎn)債，可充分享受股價(jià)上漲收益；熊市里，注重可轉(zhuǎn)債的債性，選票面利率高、到期收益率高的，保障本金安全；震蕩市則平衡股性和債性，找價(jià)格合適、條款有利的可轉(zhuǎn)債。2.分析可轉(zhuǎn)債對(duì)上市公司和投資者的意義。答案：對(duì)上市公司，可轉(zhuǎn)債能低成本融資，還可能實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資；對(duì)投資者，提供獨(dú)特投資工具，有固定收益保障，又有轉(zhuǎn)股增值機(jī)會(huì)，滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者需求。3.探討可轉(zhuǎn)債條款設(shè)計(jì)對(duì)發(fā)行人和投資者的影響。答案：贖回條款利于發(fā)行人在股價(jià)大幅上漲時(shí)控制成本，但可能損害投資者利益；回售條款保護(hù)投資者，限制發(fā)行人隨意改變募資用途；