2025年證券從業(yè)人員資格考試試題及答案一、單項選擇題（共30題，每題1分，共30分。以下備選項中只有一項最符合題目要求）1.根據(jù)2024年修訂的《證券從業(yè)人員管理辦法》，下列關(guān)于證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)登記的說法，錯誤的是（）。A.從業(yè)人員離職后，所在機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在5個工作日內(nèi)向協(xié)會報告，辦理注銷登記B.因違法違規(guī)被注銷登記的人員，自注銷之日起3年內(nèi)不得重新申請執(zhí)業(yè)登記C.執(zhí)業(yè)登記信息發(fā)生變更的，所在機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在10個工作日內(nèi)向協(xié)會辦理變更登記D.首次執(zhí)業(yè)登記的人員，應(yīng)當(dāng)通過協(xié)會組織的執(zhí)業(yè)能力水平評價測試答案：B解析：根據(jù)2024年修訂的《證券從業(yè)人員管理辦法》第二十條，因違法違規(guī)被注銷登記的人員，自注銷之日起2年內(nèi)不得重新申請執(zhí)業(yè)登記（而非3年）。其他選項均符合辦法規(guī)定：離職注銷登記時限為5個工作日（A正確）；變更登記時限為10個工作日（C正確）；首次登記需通過能力測試（D正確）。2.某公司擬公開發(fā)行新股，其2022年、2023年、2024年的凈利潤分別為5000萬元、6000萬元、7000萬元（扣除非經(jīng)常性損益后分別為4800萬元、5500萬元、6800萬元），凈資產(chǎn)收益率分別為10%、12%、15%。根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，該公司是否符合公開發(fā)行新股的盈利要求？（）A.符合，因為最近三年連續(xù)盈利且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%B.不符合，因為扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤未連續(xù)增長C.符合，因為最近三年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均超過10%D.不符合，因為最近三年凈利潤未連續(xù)增長答案：A解析：《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，公開發(fā)行新股需滿足最近三個會計年度連續(xù)盈利，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據(jù)；最近三個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%（扣非前后以低者為計算依據(jù)）。本題中，公司三年凈利潤均為正（連續(xù)盈利），扣非后凈利潤分別為4800萬、5500萬、6800萬（連續(xù)增長），加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為10%、12%、15%（平均為12.33%，遠高于6%）。因此符合要求，選A。3.關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（北交所）的交易機制，下列說法正確的是（）。A.股票交易實行T+0回轉(zhuǎn)交易B.連續(xù)競價階段，買入申報價格不得高于買入基準(zhǔn)價格的105%C.單筆申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于100股，賣出時余額不足100股的部分應(yīng)當(dāng)一次性申報賣出D.漲跌幅限制為前收盤價的±20%，上市首日無漲跌幅限制答案：C解析：北交所交易規(guī)則規(guī)定：股票交易實行T+1回轉(zhuǎn)交易（A錯誤）；連續(xù)競價階段，買入申報價格不得高于買入基準(zhǔn)價格的102%（賣出不得低于賣出基準(zhǔn)價格的98%）（B錯誤）；單筆申報數(shù)量不低于100股，賣出時余額不足100股需一次性賣出（C正確）；漲跌幅限制為前收盤價的±30%（上市首日無限制）（D錯誤）。4.某投資者持有面值100元的5年期債券，票面利率5%，每年付息一次，當(dāng)前市場利率為4%。若該債券剩余期限為3年，其理論價格最接近（）元。（復(fù)利計算，保留兩位小數(shù)）A.102.78B.105.55C.108.33D.110.25答案：A解析：債券理論價格=每期利息現(xiàn)值+本金現(xiàn)值。每期利息=100×5%=5元，剩余3年，市場利率4%。利息現(xiàn)值=5/(1+4%)+5/(1+4%)2+5/(1+4%)3≈4.8077+4.6228+4.4450≈13.8755元本金現(xiàn)值=100/(1+4%)3≈88.90元理論價格≈13.8755+88.90≈102.78元，選A。5.根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，下列關(guān)于普通投資者轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者的說法，正確的是（）。A.最近1年末金融資產(chǎn)不低于500萬元，且具有2年以上證券投資經(jīng)驗的自然人可申請轉(zhuǎn)化B.轉(zhuǎn)化需投資者書面申請，經(jīng)營機構(gòu)只需核查資產(chǎn)證明即可C.轉(zhuǎn)化后，經(jīng)營機構(gòu)可不再對其進行風(fēng)險測評D.普通投資者轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者后，若風(fēng)險承受能力下降，經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)強制其轉(zhuǎn)回普通投資者答案：A解析：《辦法》規(guī)定，自然人申請轉(zhuǎn)化專業(yè)投資者需滿足：金融資產(chǎn)不低于500萬元（或最近3年個人年均收入不低于50萬元），且具有2年以上投資經(jīng)驗（A正確）。轉(zhuǎn)化需投資者書面申請，經(jīng)營機構(gòu)需綜合評估資產(chǎn)、收入、投資經(jīng)驗、專業(yè)能力等（B錯誤）。轉(zhuǎn)化后仍需定期評估風(fēng)險承受能力（C錯誤）。投資者風(fēng)險承受能力變化時，經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)提示但不得強制轉(zhuǎn)回（D錯誤）。二、組合型選擇題（共20題，每題1.5分，共30分。以下備選項中只有一項最符合題目要求，備選項為四個數(shù)字組合）6.下列屬于證券市場內(nèi)幕信息的有（）。①公司分配股利或增資的計劃②公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化③公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或報廢一次超過該資產(chǎn)的20%④公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④答案：B解析：《證券法》第八十條規(guī)定，內(nèi)幕信息包括：公司分配股利或增資的計劃（①）；公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化（②）；公司重大資產(chǎn)抵押、出售或報廢一次超過該資產(chǎn)的30%（③錯誤，應(yīng)為30%）；公司董事、監(jiān)事、高管可能承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任（④）。因此正確選項為①②④，選B。7.關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券，下列說法正確的有（）。①轉(zhuǎn)換期限自發(fā)行結(jié)束之日起不少于6個月②轉(zhuǎn)股價格應(yīng)不低于募集說明書公告日前20個交易日公司股票交易均價和前1個交易日的均價③未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債到期后5個工作日內(nèi)償還本息④可轉(zhuǎn)債的信用評級應(yīng)當(dāng)至少每年重新評級一次A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④答案：B解析：《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換期限自發(fā)行結(jié)束之日起不少于6個月（①正確）；轉(zhuǎn)股價格不低于募集說明書公告日前20個交易日均價和前1個交易日均價（②正確）；未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債到期后應(yīng)當(dāng)依約償還本息，通常約定到期后5個工作日內(nèi)（但法規(guī)未強制規(guī)定，③表述不準(zhǔn)確）；公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債需信用評級，且每年至少重新評級一次（④正確）。因此正確選項為①②④，選B。8.下列關(guān)于金融衍生工具的說法，正確的有（）。①遠期合約是標(biāo)準(zhǔn)化的場外交易工具②期貨合約的結(jié)算通過專門的結(jié)算機構(gòu)進行③期權(quán)買方需繳納保證金，賣方無需繳納④互換交易的主要目的是管理利率風(fēng)險或匯率風(fēng)險A.①②B.②④C.①③D.③④答案：B解析：遠期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的場外工具（①錯誤）；期貨交易通過結(jié)算機構(gòu)集中結(jié)算（②正確）；期權(quán)買方支付權(quán)利金，無需繳納保證金，賣方需繳納（③錯誤）；互換可用于管理利率、匯率等風(fēng)險（④正確）。因此正確選項為②④，選B。三、案例分析題（共2題，每題20分，共40分。閱讀材料后回答問題）案例一：2024年3月，甲證券公司（持有證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格）擬設(shè)立一家全資子公司乙，從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。乙公司注冊資本為2億元，高管團隊中，總經(jīng)理張某具有8年證券投資經(jīng)驗，曾擔(dān)任某公募基金投資總監(jiān)；合規(guī)總監(jiān)王某具有5年證券合規(guī)管理經(jīng)驗，曾在證監(jiān)會派出機構(gòu)工作2年。甲公司為乙公司提供初始客戶資源，將部分經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶信息直接導(dǎo)入乙公司系統(tǒng)用于產(chǎn)品推廣。2024年6月，乙公司發(fā)行首只集合資產(chǎn)管理計劃，投資范圍包括股票、債券和未上市企業(yè)股權(quán)（占比20%），銷售文件中明確“本產(chǎn)品為R3中風(fēng)險等級，適合C3及以上投資者”，但未對投資者進行風(fēng)險測評即完成銷售。問題1：乙公司設(shè)立是否符合證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件？請說明理由。問題2：甲公司將經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶信息提供給乙公司的行為是否合規(guī)？為什么？問題3：乙公司集合資產(chǎn)管理計劃的銷售過程存在哪些違規(guī)行為？答案：問題1：符合條件。根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》，設(shè)立資管子公司需滿足：母公司具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格（甲公司雖未直接持有，但可通過設(shè)立子公司開展）；子公司注冊資本不低于1億元（乙公司2億元符合）；高管具備相應(yīng)經(jīng)驗（總經(jīng)理張某8年投資經(jīng)驗，合規(guī)總監(jiān)王某5年合規(guī)經(jīng)驗，符合“具有3年以上相關(guān)經(jīng)驗”的要求）。因此乙公司設(shè)立符合條件。問題2：不合規(guī)。根據(jù)《個人信息保護法》及《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》，證券公司收集、使用客戶信息需取得客戶明確同意，且不得超出約定的目的和范圍。甲公司將經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶信息直接導(dǎo)入乙公司系統(tǒng)用于產(chǎn)品推廣，未獲得客戶授權(quán)，屬于違規(guī)使用客戶個人信息。問題3：存在以下違規(guī)行為：①未對投資者進行風(fēng)險測評。根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，銷售產(chǎn)品前需對投資者進行風(fēng)險承受能力測評，匹配產(chǎn)品風(fēng)險等級；②集合資產(chǎn)管理計劃投資未上市企業(yè)股權(quán)的比例限制。根據(jù)規(guī)定，集合資管計劃投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)或股權(quán)類資產(chǎn)的比例不得超過總資產(chǎn)的25%（本題中20%符合），但需注意是否為封閉式產(chǎn)品（若為開放式則違規(guī)）；③銷售文件雖標(biāo)注風(fēng)險等級，但未向投資者充分揭示未上市股權(quán)的流動性風(fēng)險和投資風(fēng)險，違反適當(dāng)性管理的“充分揭示風(fēng)險”要求。案例二：2024年5月，某上市公司發(fā)布2023年年度報告，顯示全年營業(yè)收入12億元（同比增長20%），凈利潤1.5億元（同比增長25%）。但隨后有媒體質(zhì)疑其營業(yè)收入中存在大量關(guān)聯(lián)交易，部分銷售合同未實際履行。證監(jiān)會調(diào)查發(fā)現(xiàn)：該公司通過與關(guān)聯(lián)方簽訂虛假銷售合同，虛增2023年營業(yè)收入3億元、凈利潤8000萬元；公司董事長李某知悉并主導(dǎo)了造假行為；財務(wù)總監(jiān)王某編制虛假財務(wù)報表；董事會秘書張某在信息披露前將年報內(nèi)容泄露給其親屬，親屬據(jù)此買入公司股票獲利50萬元。問題1：該公司的行為違反了哪些證券法律法規(guī)？應(yīng)承擔(dān)何種法律責(zé)任？問題2：李某、王某、張某的行為分別構(gòu)成何種證券違法行為？需承擔(dān)哪些責(zé)任？答案：問題1：該公司行為違反《證券法》第八十五條（信息披露義務(wù)人未真實、準(zhǔn)確、完整披露信息）和第一百九十七條（財務(wù)造假）。根據(jù)《證券法》第一百九十七條，對公司責(zé)令改正，給予警告，并處以1000萬元以上1億元以下罰款；對直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，給予警告，并處以50萬元以上500萬元以下罰款。問題2：①李某作為董事長，主導(dǎo)財務(wù)造假，構(gòu)成“信息披露違法的直接負責(zé)主管人員”，除行政罰款外，若涉及金額巨大、后果嚴(yán)重，可能