投資有關(guān)管理制度專題培訓測試試題（附答案）一、單項選擇題（每題2分，共20分）1.根據(jù)公司投資管理制度，以下哪類投資項目需提交董事會審議決策？A.投資金額占公司上年度經(jīng)審計凈資產(chǎn)5%且不超過500萬元的項目B.投資金額占公司上年度經(jīng)審計凈資產(chǎn)10%且不超過2000萬元的項目C.投資金額占公司上年度經(jīng)審計凈資產(chǎn)15%且不超過5000萬元的項目D.投資金額占公司上年度經(jīng)審計凈資產(chǎn)20%且超過8000萬元的項目2.投資項目立項階段的核心成果文件是？A.《投資項目可行性研究報告》B.《投資項目立項申請書》C.《投資項目風險評估報告》D.《投資項目盡職調(diào)查報告》3.投資決策委員會召開會議時，需至少多少比例的委員出席方可形成有效決議？A.1/2B.2/3C.3/4D.全體成員4.以下哪項不屬于投資項目盡職調(diào)查的必查內(nèi)容？A.目標企業(yè)實際控制人征信記錄B.目標企業(yè)環(huán)保合規(guī)性C.目標企業(yè)歷史股權(quán)變更程序D.目標企業(yè)未來三年市場預測報告5.投資協(xié)議中“對賭條款”的核心目的是？A.保障投資方最低收益B.約束目標企業(yè)管理層業(yè)績承諾C.降低投資方初始投資成本D.明確股權(quán)退出時的優(yōu)先受償權(quán)6.投資項目實施過程中，若實際投資金額超過原審批金額的15%，應履行的程序是？A.由項目負責人書面說明原因后繼續(xù)實施B.報投資管理部門負責人審批C.重新履行立項、盡調(diào)、決策全流程審批D.提交總經(jīng)理辦公會補充審議7.投后管理中，對控股型投資企業(yè)的重點監(jiān)控指標不包括？A.月度資金收支情況B.核心技術(shù)人員流動率C.競爭對手市場份額D.重大合同簽署情況8.投資項目后評價應在項目完成后多久內(nèi)啟動？A.1個月B.3個月C.6個月D.12個月9.以下哪類投資行為明確被公司投資負面清單禁止？A.對非控股且無實際控制權(quán)的房地產(chǎn)開發(fā)項目投資B.對主營業(yè)務相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)增資C.以自有資金參與政府引導基金D.對已上市企業(yè)進行戰(zhàn)略配售10.投資檔案保管期限為自項目終止或退出后？A.5年B.10年C.15年D.永久保存二、多項選擇題（每題3分，共30分，少選得1分，錯選不得分）1.投資項目應終止的情形包括？A.盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)目標企業(yè)存在未披露的重大訴訟（標的額占其凈資產(chǎn)20%）B.市場環(huán)境發(fā)生重大變化，項目預期收益率低于公司要求的最低資本成本率C.目標企業(yè)核心管理團隊半數(shù)以上成員提出離職D.投資決策委員會審議時反對票超過1/32.投資項目可行性研究報告需包含的內(nèi)容有？A.宏觀經(jīng)濟與行業(yè)分析B.投資標的估值方法及依據(jù)C.資金來源及成本分析D.退出路徑及風險應對方案3.投資風險評估的主要維度包括？A.法律合規(guī)風險（如標的權(quán)屬瑕疵）B.財務風險（如標的資產(chǎn)負債率過高）C.市場風險（如產(chǎn)品價格波動）D.操作風險（如內(nèi)部審批流程遺漏）4.投資決策會議記錄應包含的要素有？A.參會委員姓名及簽到情況B.項目匯報要點摘要C.委員發(fā)言及表決意見D.決議形成的具體時間5.投資協(xié)議中“優(yōu)先清算權(quán)”條款的主要內(nèi)容包括？A.投資方在企業(yè)清算時優(yōu)先于普通股股東獲得本金返還B.投資方清算受償金額不超過原始投資額的一定倍數(shù)C.清算事件包括破產(chǎn)、解散或重大資產(chǎn)出售D.優(yōu)先清算權(quán)可與其他股東權(quán)利（如優(yōu)先分紅權(quán)）疊加6.投后管理中，對參股型投資企業(yè)的管理方式通常包括？A.向標的企業(yè)委派董事或監(jiān)事B.定期獲取標的企業(yè)財務報表及經(jīng)營簡報C.參與標的企業(yè)重大事項決策（如增資、并購）D.直接干預標的企業(yè)日常經(jīng)營管理7.投資項目后評價的重點內(nèi)容有？A.投資決策程序的合規(guī)性B.實際收益與預期收益的差異分析C.投后管理措施的有效性D.對同類項目的經(jīng)驗教訓總結(jié)8.以下哪些行為違反投資管理制度？A.項目組未取得法律意見書即提交決策會議審議B.投資經(jīng)理將盡職調(diào)查資料通過個人郵箱發(fā)送給外部顧問C.財務部門在投資款支付前未核對審批文件完整性D.投后管理人員發(fā)現(xiàn)標的企業(yè)重大債務違約后，延遲3個工作日上報9.投資負面清單的制定依據(jù)包括？A.國家產(chǎn)業(yè)政策（如“雙碳”目標限制高耗能項目）B.公司戰(zhàn)略規(guī)劃（如聚焦主業(yè)限制多元化投資）C.歷史投資損失案例（如P2P理財類項目）D.監(jiān)管機構(gòu)要求（如金融類企業(yè)需持牌經(jīng)營）10.投資檔案應包括的文件有？A.立項階段的《項目建議書》及立項批復B.盡調(diào)階段的《法律意見書》《審計報告》C.決策階段的會議記錄、決議文件D.實施階段的投資協(xié)議、付款憑證三、判斷題（每題2分，共20分，正確打√，錯誤打×）1.投資項目立項后，可直接開展盡職調(diào)查，無需等待可行性研究報告完成。（）2.投資決策委員會委員與項目存在利害關(guān)系時，應當主動回避。（）3.為提高效率，投資協(xié)議可先由業(yè)務部門簽署，再補走內(nèi)部審批流程。（）4.投后管理中，對控股企業(yè)需每季度至少現(xiàn)場檢查1次，參股企業(yè)每半年至少現(xiàn)場檢查1次。（）5.投資項目出現(xiàn)臨時資金缺口時，可先用項目備用金墊付，事后再補辦審批手續(xù)。（）6.目標企業(yè)估值可僅采用市場法，無需結(jié)合收益法或成本法驗證。（）7.投資后評價報告需提交董事會審議，并作為考核投資部門的依據(jù)。（）8.投資負面清單可根據(jù)公司戰(zhàn)略調(diào)整動態(tài)更新，但需經(jīng)投資決策委員會審批。（）9.投資檔案可由項目組自行保管，無需移交公司檔案管理部門。（）10.對境外投資項目，除遵守國內(nèi)法規(guī)外，還需符合投資所在國（地區(qū)）的法律要求。（）四、簡答題（每題5分，共20分）1.簡述投資項目全流程管理的關(guān)鍵節(jié)點及主要管控措施。2.列舉投資盡職調(diào)查中財務調(diào)查的5項核心內(nèi)容。3.說明投資決策“三重一大”原則的具體要求及在本制度中的體現(xiàn)。4.投后管理中，如何識別并應對“標的企業(yè)實際控制人挪用資金”的風險？五、案例分析題（共10分）2023年6月，某公司投資部擬對A科技公司進行股權(quán)投資，投資金額8000萬元（占公司上年度凈資產(chǎn)12%）。項目流程如下：-6月5日：投資部提交《立項申請書》，未附行業(yè)分析數(shù)據(jù)，經(jīng)投資管理部負責人審批后立項；-6月10日：項目組委托第三方機構(gòu)開展盡職調(diào)查，因時間緊張，僅要求提供《財務審計報告》，未要求法律、業(yè)務盡調(diào)；-6月20日：盡職調(diào)查顯示A公司存在未決專利侵權(quán)訴訟（標的額500萬元，占其凈資產(chǎn)18%），項目組認為“金額不大”未在報告中披露；-6月25日：投資決策委員會召開會議（應到7人，實到4人），項目組簡要匯報后，3名委員投同意票，1名反對，形成“同意投資”決議；-6月28日：投資部與A公司簽署協(xié)議，當日支付首筆投資款4000萬元，未取得決策決議原件；-2024年3月：A公司因?qū)＠謾?quán)敗訴需賠償1000萬元，導致凈資產(chǎn)縮水30%，公司投資價值大幅下降。問題：指出上述流程中存在的違規(guī)或管理缺陷，并說明依據(jù)（需結(jié)合投資管理制度具體條款）。答案一、單項選擇題1.D（依據(jù)：公司投資管理制度規(guī)定，超過凈資產(chǎn)15%或金額超過5000萬元的項目需提交董事會審議）2.B（立項階段核心成果為《立項申請書》，可行性研究報告為立項通過后的階段成果）3.B（投資決策委員會需2/3以上委員出席方可形成有效決議）4.D（未來市場預測屬于可行性研究內(nèi)容，非盡職調(diào)查必查項）5.B（對賭條款核心是約束管理層業(yè)績承諾，降低信息不對稱風險）6.C（超原審批金額10%以上需重新履行全流程審批）7.C（競爭對手市場份額屬于行業(yè)分析，非控股企業(yè)重點監(jiān)控指標）8.B（后評價應在項目完成后3個月內(nèi)啟動）9.A（負面清單明確禁止非控股房地產(chǎn)開發(fā)投資）10.B（投資檔案保管期限為項目終止后10年）二、多項選擇題1.ABC（D選項反對票未超過半數(shù)，不構(gòu)成終止條件）2.ABCD（可行性研究需覆蓋宏觀、估值、資金、退出等全維度）3.ABCD（風險評估涵蓋法律、財務、市場、操作四大維度）4.ABCD（會議記錄需完整記錄參會情況、匯報要點、發(fā)言及決議時間）5.ABCD（優(yōu)先清算權(quán)包含本金返還、倍數(shù)限制、清算事件定義及權(quán)利疊加）6.ABC（參股企業(yè)不得直接干預日常經(jīng)營）7.ABCD（后評價需涵蓋決策合規(guī)性、收益差異、管理有效性及經(jīng)驗總結(jié)）8.ABCD（均違反制度中“決策需法律意見”“資料保密”“付款審核”“重大事項及時上報”要求）9.ABCD（負面清單依據(jù)包括產(chǎn)業(yè)政策、戰(zhàn)略規(guī)劃、歷史案例及監(jiān)管要求）10.ABCD（檔案需涵蓋立項、盡調(diào)、決策、實施全流程文件）三、判斷題1.×（立項后需完成可行性研究并通過評審，方可開展盡調(diào)）2.√（制度要求利害關(guān)系委員回避）3.×（投資協(xié)議需先完成內(nèi)部審批，再簽署）4.√（控股企業(yè)季度現(xiàn)場檢查、參股企業(yè)半年現(xiàn)場檢查為制度規(guī)定）5.×（禁止先支付后補審批，需嚴格按流程執(zhí)行）6.×（估值需至少兩種方法驗證，避免單一方法偏差）7.√（后評價報告需提交董事會，并作為考核依據(jù)）8.√（負面清單可動態(tài)更新，需經(jīng)決策委員會審批）9.×（投資檔案需移交公司檔案部門統(tǒng)一保管）10.√（境外投資需遵守雙重法律要求）四、簡答題1.關(guān)鍵節(jié)點及管控措施：-立項階段：提交《立項申請書》，需附初步可行性分析，經(jīng)投資管理部審核、分管領導審批；-盡調(diào)與可行性研究：委托第三方開展法律、財務、業(yè)務盡調(diào)，出具專項報告；編制《可行性研究報告》，需包含估值、風險、退出分析，經(jīng)專家評審；-決策階段：提交投資決策委員會審議（2/3以上委員出席），需提供盡調(diào)、可研、法律意見等完整材料，表決需超過半數(shù)同意；-實施階段：根據(jù)決議簽署協(xié)議，資金支付需核對審批文件原件，按協(xié)議約定分期支付；-投后管理：建立監(jiān)控指標（財務、經(jīng)營、重大事項），定期現(xiàn)場檢查，及時上報風險；-退出與后評價：按退出方案執(zhí)行，完成后3個月內(nèi)開展后評價，形成報告。2.財務調(diào)查核心內(nèi)容：-歷史財務數(shù)據(jù)真實性（核查報表與原始憑證一致性）；-資產(chǎn)質(zhì)量（應收賬款賬齡、存貨跌價、固定資產(chǎn)權(quán)屬）；-負債結(jié)構(gòu)（有息負債規(guī)模、或有負債（如擔保））；-現(xiàn)金流狀況（經(jīng)營性現(xiàn)金流是否持續(xù)為正）；-稅務合規(guī)性（是否存在欠稅、稅收優(yōu)惠合法性）。3.“三重一大”原則要求及體現(xiàn)：“三重一大”指重大決策、重要人事任免、重大項目安排和大額度資金運作需集體決策。在本制度中體現(xiàn)為：-重大投資項目（超凈資產(chǎn)10%或5000萬元以上）需提交投資決策委員會或董事會集體審議；-決策會議需2/3以上委員出席，表決需半數(shù)以上同意；-禁止個人或少數(shù)人擅自決定重大投資事項；-決策過程需形成書面記錄，存檔備查。4.識別與應對措施：識別方法：-定期核對標的企業(yè)銀行流水與財務報表，關(guān)注大額異常轉(zhuǎn)賬；-檢查關(guān)聯(lián)交易合同真實性（如與實際控制人關(guān)聯(lián)企業(yè)的采購/銷售）；-訪談標的企業(yè)財務人員，了解資金審批流程；-監(jiān)控實際控制人個人征信及對外投資情況。應對措施：-立即要求標的企業(yè)說明資金流向，提供相關(guān)憑證；-若確認挪用，向?qū)嶋H控制人發(fā)送書面函件要求返還，否則啟動法律程序；-行使股東權(quán)利（如委派董事提議召開股東會），要求更換管理層；-調(diào)整投后管理策略（如增加現(xiàn)場檢查頻率、限制大額資金支付權(quán)限）；-評估投資風險，必要時啟動退出程序（如行使對賭條款或回購權(quán)）。五、案例分析題違規(guī)或管理缺陷及依據(jù)：1.立項階段缺陷：《立項申請書》未附行業(yè)分析數(shù)據(jù)。依據(jù)：制度要求立項申請需包含“宏觀經(jīng)濟與行業(yè)分析”作為必要附件，否則無法判斷項目與戰(zhàn)略匹配性。2.盡調(diào)階段缺陷：僅開展財務盡調(diào)，未進行法律、業(yè)務盡調(diào)。依據(jù)：制度規(guī)定盡調(diào)需涵蓋法律（核查訴訟、權(quán)屬）、財務（資產(chǎn)負債）、業(yè)務（市場競爭力）三大領域，缺一不可。3.盡調(diào)信息披露缺陷：未披露專利侵權(quán)訴訟（標的額占凈資產(chǎn)18%）。依據(jù)：制度要求盡調(diào)報告需完整披露“重大或有負債（超過凈資產(chǎn)10%的訴訟）”，隱瞞關(guān)鍵信息導致決策失誤。4.決策會議缺陷：實到委員4人（應到7人）未達2/3（需至少5人）；表決同意票3張未達實到人數(shù)半數(shù)（需至少3票同意但實到4人，應需至少3票但制度要求需