FRM（金融風(fēng)險(xiǎn)管理師）-場(chǎng)外衍生品保證金要求題目及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.場(chǎng)外衍生品保證金制度主要目的不包括？A.降低違約風(fēng)險(xiǎn)B.提高市場(chǎng)流動(dòng)性C.增加交易成本答案：C2.初始保證金通?；冢緼.交易金額B.交易對(duì)手信用C.市場(chǎng)波動(dòng)性答案：C3.下列哪項(xiàng)不是保證金收取方式？A.現(xiàn)金B(yǎng).股票C.信用擔(dān)保答案：C4.保證金調(diào)整頻率一般取決于？A.交易時(shí)間B.市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)C.交易量答案：B5.當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)加劇，保證金要求通常會(huì)？A.降低B.不變C.提高答案：C6.哪類交易對(duì)手可能保證金要求較低？A.信用評(píng)級(jí)高B.規(guī)模小C.交易頻繁答案：A7.保證金計(jì)算不涉及的因素是？A.合約期限B.交易品種C.交易員經(jīng)驗(yàn)答案：C8.場(chǎng)外衍生品保證金監(jiān)控主體一般是？A.交易雙方B.監(jiān)管機(jī)構(gòu)C.交易所答案：A9.保證金可用于？A.彌補(bǔ)違約損失B.擴(kuò)大交易規(guī)模C.支付手續(xù)費(fèi)答案：A10.保證金水平與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系是？A.正相關(guān)B.負(fù)相關(guān)C.無(wú)關(guān)系答案：A二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.場(chǎng)外衍生品保證金的作用有？A.保障交易履約B.降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.限制過(guò)度投機(jī)答案：ABC2.影響保證金金額的因素包括？A.合約價(jià)值B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.交易對(duì)手信用狀況答案：ABC3.常見(jiàn)的保證金類型有？A.初始保證金B(yǎng).維持保證金C.變動(dòng)保證金答案：ABC4.保證金可以采用的形式有？A.國(guó)債B.現(xiàn)金等價(jià)物C.銀行保函答案：ABC5.確定保證金水平時(shí)需考慮？A.歷史價(jià)格波動(dòng)B.流動(dòng)性C.監(jiān)管要求答案：ABC6.保證金調(diào)整依據(jù)有？A.市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)B.交易對(duì)手信用變化C.交易品種更新答案：AB7.保證金管理涉及環(huán)節(jié)有？A.收取B.存儲(chǔ)C.返還答案：ABC8.哪些情況可能導(dǎo)致保證金要求提高？A.市場(chǎng)波動(dòng)加大B.交易對(duì)手信用下降C.合約期限延長(zhǎng)答案：ABC9.保證金制度對(duì)市場(chǎng)的好處有？A.增強(qiáng)穩(wěn)定性B.規(guī)范交易行為C.促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)答案：ABC10.保證金相關(guān)規(guī)定包括？A.收取標(biāo)準(zhǔn)B.調(diào)整規(guī)則C.違規(guī)處理答案：ABC三、判斷題（每題2分，共10題）1.場(chǎng)外衍生品交易都必須繳納保證金。（√）2.保證金水平一經(jīng)確定不能改變。（×）3.信用好的交易對(duì)手無(wú)需繳納保證金。（×）4.初始保證金通常低于維持保證金。（×）5.市場(chǎng)平靜時(shí)保證金要求會(huì)降低。（√）6.保證金只能以現(xiàn)金形式繳納。（×）7.交易雙方可自行協(xié)商保證金收取方式。（√）8.保證金主要是為了增加交易成本。（×）9.監(jiān)管機(jī)構(gòu)不干預(yù)保證金水平設(shè)定。（×）10.保證金可在交易結(jié)束后退還。（√）四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）1.簡(jiǎn)述場(chǎng)外衍生品保證金制度的重要性。答：保障交易履約，降低違約風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，限制過(guò)度投機(jī)，規(guī)范交易行為，促進(jìn)市場(chǎng)公平有序發(fā)展。2.說(shuō)明影響保證金水平的主要市場(chǎng)因素。答：市場(chǎng)波動(dòng)性，波動(dòng)大則保證金高；市場(chǎng)流動(dòng)性，流動(dòng)性差保證金高；合約期限，期限長(zhǎng)保證金高。3.列舉保證金繳納的常見(jiàn)形式及特點(diǎn)。答：現(xiàn)金，流動(dòng)性強(qiáng)、易結(jié)算；國(guó)債等證券，有一定收益、相對(duì)安全；銀行保函，信用支撐、無(wú)需實(shí)際資金占用。4.簡(jiǎn)述保證金調(diào)整的必要性。答：隨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)、交易對(duì)手信用變化等調(diào)整，能使保證金與風(fēng)險(xiǎn)匹配，保障交易安全，適應(yīng)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)變化。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論保證金制度對(duì)不同規(guī)模金融機(jī)構(gòu)的影響差異。答：大型金融機(jī)構(gòu)資金雄厚，應(yīng)對(duì)保證金要求能力強(qiáng)，可能利用其規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。小型金融機(jī)構(gòu)資金有限，較高保證金要求可能限制業(yè)務(wù)拓展，增加運(yùn)營(yíng)成本，影響競(jìng)爭(zhēng)力。2.分析市場(chǎng)極端波動(dòng)時(shí)保證金制度的有效性。答：極端波動(dòng)時(shí)，合理的保證金制度能一定程度降低違約風(fēng)險(xiǎn)，但可能存在保證金調(diào)整不及時(shí)，導(dǎo)致仍有違約隱患。需結(jié)合其他風(fēng)險(xiǎn)管理手段提升有效性。3.探討如何平衡保證金要求與市場(chǎng)流動(dòng)性之間的關(guān)系。答：保證金要求過(guò)高會(huì)凍結(jié)資金，降低流動(dòng)性；過(guò)低則增加風(fēng)險(xiǎn)。要根據(jù)市場(chǎng)情況動(dòng)態(tài)調(diào)整，設(shè)置合理水平，既防范風(fēng)險(xiǎn)又不