嘉世咨詢>01.行業(yè)定義：數(shù)控機床是當前工業(yè)體系基石·機床是制造機器的關鍵，占制造工作量40%~60%。數(shù)控機床采用數(shù)值控制，集計算機、機械加工和自動化技術于一體，具有操作簡、精度高、效率高等優(yōu)點，是工業(yè)基石和制造核心?！ぐ凑展に囉猛緟^(qū)分，數(shù)控機床可分為金屬切削類、金屬成形類、特種加工類以及其他類型。其中，金屬切削類數(shù)控機床在我國機床整機行業(yè)中數(shù)量最多、使用最為廣泛。按技術等級劃分，數(shù)控機床可分為高端、中端及低端類別。細分類別簡介銑床主要指用銑刀對工件多種表面進行加工的機床細分類別簡介銑床主要指用銑刀對工件多種表面進行加工的機床車床主要用車刀對旋轉的工件進行車削加工的機床磨床主要用磨具對工件表面進行磨削加工的機床鏜床主要是用鏜刀對工件已有的預制孔進行鏜削的機床鉆床主要用鉆頭在工件上加工孔的機床刨床主要用刨刀對工件的平面、溝槽或成形表面進行刨削的直線運動機床高端數(shù)控機床中端數(shù)控機床低端數(shù)控機床多軸同步控制五軸聯(lián)動控制三軸聯(lián)動控制或四軸聯(lián)動控制兩軸聯(lián)動控制或三軸聯(lián)動控制(米/分鐘)24.0-100.015.0-24.08.0-15.0智能功能配備智能感知、自適應控制：精密自校凖、加工過程實時量測優(yōu)化等智能功能配備機床測頭輿對刀儀進行在機量測無智能功能復合加工功能整合車削輿銑削等兩種或以上復合加工功能整合車削輿銑削等兩種或以上復合加工功能無復合加工功能通訊輿聯(lián)綢功能配備推薦標準232(RS-232),推薦標準485(RS-485直接數(shù)控(DNC)及制造自動化協(xié)議(MAP)等高性能通訊接口，并具備聯(lián)網(wǎng)功能無通訊功能無通訊功能適用于加工的典型零件適用于加工具有旋轉特征的零件，例如曲軸、框架、盤狀零件適用于加工具有規(guī)則例如法蘭盤及箱底02.行業(yè)發(fā)展：從蘇聯(lián)援助到高端國產(chǎn)化升級突破中國機床工業(yè)五階段：奠基探索期高速增長期結構調整期2012-20192020-至今漢”國企；建立精密機床專心技術；1970年代累計生產(chǎn)數(shù)控機床4180臺，90%為線切割機型。1983年改革開放推動市場化改革，引入外資技術合作；1988年成立機床工具工業(yè)協(xié)會，國企整合提升競爭力。級(1998);突破五軸聯(lián)備研發(fā)(2000-2009);國企跨國并購加速，2009年登頂全球機床產(chǎn)量首位。步退出市場；3C/汽車制造凸顯。主線‘疫情后國際合作深化，產(chǎn)業(yè)周期進入上行階段。03.行業(yè)前景：高端機床滲透率不足，疊加國產(chǎn)替代空間較大·高端機床國產(chǎn)化率低，增長空間大。五軸數(shù)控機床為高端裝備，具備智能化等功能。中國產(chǎn)業(yè)升級，五軸機床加速滲透。2024年我國高端機床滲透率9.2%,美日超50%,提升空間大?！?shù)控機床國產(chǎn)化仍在持續(xù)進行中，且高端國產(chǎn)化不足，未來增長潛力大。非五軸數(shù)控機床技術壁壘較低，2024年國產(chǎn)化率突破75.0%,表明國內供應體系成熟。相比之下，五軸數(shù)控機床的研發(fā)制造依賴多項核心硬件與軟件技術。受五軸數(shù)控機床技術壁壘影響，2024年五軸機床國產(chǎn)化率僅為55.0%,仍處于國產(chǎn)替代關鍵期，未來有望達到75%。2020-2024年國內高端機床滲透率2024年數(shù)控機床國產(chǎn)化率9.2%9.5%9.2%9.0%8.5%8.5%8.1%8.1%8.0%●8.0%6.5%6.0%數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結論；圖源網(wǎng)絡04.行業(yè)規(guī)模：規(guī)模持續(xù)擴大，高端化驅動未來成長·中國為數(shù)控機床創(chuàng)造大量市場機遇。市場規(guī)模2020年為865億元，預計2024年增至1,169億元，2029年達1,511億元，復合年增長率5.3%。2021年后增速下滑，受機床行業(yè)周期性和下游需求疲軟影響。未來，機床零部件升級將降低成本，提升易用性，推動五軸機床增長。預計2029年五軸機床市場規(guī)模達270億元，復合年增長率20.1%。高端化替代將提升單品價值，開拓新需求，推動行業(yè)量價齊升。2020-2029E中國數(shù)控機床行業(yè)規(guī)模(億元)2020-2029E300300250200600400200202020212022202320242025E2026E2027E2028E2029E2020中國五軸機床市場規(guī)模(億元)270228969620212022202320242025E2026E2027E2028E2021202205.行業(yè)政策：政策大力扶持，國產(chǎn)替代將有望加速近年來數(shù)控機床相關行業(yè)政策部門時間政策名稱主要相關內容2024年6月習近平《在全國科技大會、國家科學技術獎勵大會、兩院院士大會上的講話》要聚焦現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設的重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，針對集成電路、工業(yè)母機、基礎軟件、先進材料、科研儀器、核心種源等瓶頸制約，加大技術研發(fā)力度，為確保重要產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈自主安全可控提供科技支撐。中國共產(chǎn)黨二十屆三中全會2024年7月《中共中央關于進一步全面深化改革推進中國式現(xiàn)代化的決定》抓緊打造自主可控的產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈，健全強化集成電路、工業(yè)母機、醫(yī)療裝備、儀器儀表、基礎軟件、工業(yè)軟件、先進材料等重點產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展體制機制，全鏈條推進技術攻關、成果應用。國務院2024年3月《推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》推進重點行業(yè)設備更新改造。推廣應用智能制造設備和軟件。聚焦長期困擾傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉型升級的產(chǎn)業(yè)基礎、重大技術裝備“卡脖子”難題，積極開展重大技術裝備科技攻關。發(fā)改委2023年12月產(chǎn)業(yè)結構調整指導目錄(2024年)將5軸聯(lián)動加工機床，高速高精度數(shù)控機床，多工藝復合、柔性加工機床列入高端數(shù)控金屬切削機床：將數(shù)控系統(tǒng)(具備5軸聯(lián)動控制、高精度加工、高速加工、特殊專用加工工藝),伺服驅動及電機(包括主軸電機、力矩電機、直線電機及相關組件),用于數(shù)控機床與數(shù)字化制造的專用工業(yè)軟件(用于高端制造的CAD、CAE、CAM軟件，MES軟件)列入高端數(shù)控機床用數(shù)控裝置與工業(yè)軟件。財政部、稅務總局、發(fā)改委、工信部2023年9月關于提高集成電路和工業(yè)母機企業(yè)研發(fā)費用加計扣除比工業(yè)母機企業(yè)開展研發(fā)活動中實際發(fā)生的研發(fā)費用，未形成無形資產(chǎn)計入當期損益，在按規(guī)定據(jù)實扣除的基礎上，在2023年1月1日至2027年12月31日期間，再按照實際發(fā)生額的120%在稅前扣除：形成無形資產(chǎn)的，在上述期間按照無形資產(chǎn)成本的220%在稅前攤銷。數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結論；圖源網(wǎng)絡·機床產(chǎn)業(yè)鏈條清晰，涵蓋上、中、下游三大環(huán)節(jié)。上游聚焦于基礎原材料(如鑄鐵、鋼材)與高附加值精密功能部件(包括數(shù)控系統(tǒng)、傳動部件、主軸、刀塔等),由技術實力雄厚的國際頭部企業(yè)主導。中游是機床整機制造商，需融合微電子、伺服驅動、傳感測控等多學科先進技術，具備強大的集成研發(fā)能力，為終端用戶提供各類機床及集成解決方案。下游應用則廣泛滲透至汽車制造、模具加工、航空航天、軌道交通、工程機械及國防軍工等國民經(jīng)濟核心領域。上游：核心零部件上游：核心零部件傳動系統(tǒng)傳動系統(tǒng)研發(fā)與生產(chǎn)數(shù)控系統(tǒng)中游：生產(chǎn)制造下游：行業(yè)應用中游：生產(chǎn)制造下游：行業(yè)應用07.上游：結構件、數(shù)控系統(tǒng)和傳動系統(tǒng)三大件構成·機床上游核心零部件主要包括結構件、數(shù)控系統(tǒng)和傳動系統(tǒng)。其中，結構件的成本占比為35%,是機床的基礎支撐；數(shù)控系統(tǒng)成本占比為30%,它相當于機床的大腦，負責控制機床的運行；傳動系統(tǒng)成本占比為20%,它如同機床的經(jīng)脈，負責動力的傳遞。此外，驅動系統(tǒng)成本占比為13%。·數(shù)控機床的核心技術壁壘主要體現(xiàn)在算法積累、軟硬件協(xié)同開發(fā)能力以及生態(tài)壁壘上。目前，這些核心技術主要由國外的發(fā)那科、三菱、西門子三大巨頭所壟斷，導致國產(chǎn)化率相對較低。數(shù)控機床成本占比2023年中國數(shù)控機床市場競爭格局21%08.中游：上市公司眾多，但聚焦高端較少·數(shù)控機床行業(yè)中游主要為切削機床產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)，并形成機床品牌向終端渠道銷售，對技術的集成應用及市場開拓能力要求較高。我國中游參與企業(yè)眾多，其中僅上市公司就有多達15家，中游規(guī)模大，但主要產(chǎn)品卻以中低端數(shù)控機床為主，聚焦高端機床的公司僅有國盛智科、科德數(shù)控、浙海德曼、海天精工4家上市公司，中游企業(yè)呈現(xiàn)大而不強的格局。數(shù)控機床研發(fā)制造上市企業(yè)公司代碼主營數(shù)控機床、普通車床、鏜床，數(shù)控機床占比65.53%。主營機床及機床相關零部件，機床占比47.34%。機床主要為磨車、數(shù)控車床。主營機床業(yè)務，機床占比89.07%。主要為立式、臥式機床以及各類車床。主營數(shù)控機床，數(shù)控機床占比82.02%。主營數(shù)控機床，數(shù)控立式、臥式、龍門加工中心。數(shù)控機床占比55.27%。主營數(shù)控研磨拋光機以及數(shù)控磨床，數(shù)控磨床占比超過20%。主營精密數(shù)控機床設備，主要應用于光伏、半導體領主營數(shù)控機床，占比96.95%,且主要聚焦中高端領域。主營全自動數(shù)控磨床，占比85.03%。主營數(shù)控機床，有立式、臥式、龍門加工中心，以立式加工中心為主營數(shù)控機床，數(shù)控機床主要為中高端產(chǎn)品，包括臥式、立式、龍門加工中心。主營中高端數(shù)控機床，高端占比84.91%,擁有自研數(shù)控系統(tǒng)。主營中高端數(shù)控機床，占比82.61%,包括五軸聯(lián)動等高端機床，高端占比48.67%。主營中高端數(shù)控機床，包括高精密機床，占比68.75%。主營數(shù)控機床，包括立式、臥式、大型加工中心。09.下游：下游應用廣泛，汽車是最大應用場景·數(shù)控機床下游應用廣泛，覆蓋制造業(yè)全領域，主要場景包括汽車、航天航空、機械及模具制造。2024年市場規(guī)模：汽車386億、航天航空269億、機械146億。航空航天、3C電子、醫(yī)療器械領域需求預計增長。預計2024-2029年市場規(guī)模：航空航天117億增至196億，3C電子77億增至121億，醫(yī)療器械58億增至101億。汽車是最大應用領域，占比超33%,與機床景氣度高度相關。2020-2024年數(shù)控機床下游應用占比2020-2024年數(shù)控機床下游應用占比20202021202220232024中國市場汽車當月產(chǎn)量同比與機床同比對比40.00數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結論；圖源網(wǎng)絡10.下游：高端制造及新興領域為高端機床發(fā)展提供空間·五軸數(shù)控機床市場需求的增長正推動其普及和市場擴張。航空航天領域是其主要的應用場景，預計到2024年，該領域將占據(jù)中國市場的35.6%。新興的應用領域，例如低空經(jīng)濟和機器人技術，正以最快的速度增長，預期將繼續(xù)推動需求的持續(xù)增長。從2020年到2024年，新興領域的市場規(guī)模預計將以30.0%的復合年增長率增長，預計到2029年將達到538.1百萬元，復合年增長率預計為48.5%。航空航天領域的需求增長、通用領域的技術升級以及新興領域的發(fā)展，預計將繼續(xù)推動高端數(shù)控機床需求的持續(xù)增長。高端五軸機床應用場景五軸機床下游市場應用分布及各應用市場增速(億元，%)航空航空其他領域—新興領域增速汽車航空航天增速其他領域增速模具制造汽車增速其他領域—新興領域增速汽車航空航天增速其他領域增速模具制造汽車增速新興領域模具制造增速 汽車隨著汽車行業(yè)向電動化輿智能化轉型，高精度、高效率的零件加工與一體化壓已成為超勢。五軸數(shù)控機床可滿足上述需求，主要用于新能源汽車發(fā)動機、電機、電機變速箱的觳體、汽缸蓋及電池彀體等復雜零件的精密加工。汽車模具模具制造隨著模具制造領域產(chǎn)品更新加速，工序分散的加工設備將逐步被工序集中、柔性自動化的設備所取代。五軸數(shù)控機床可減少裝夾次數(shù)，實現(xiàn)復雜形狀模具的高質量加工，主要應用于具有復離曲面及深腔結構的模具加工。40新興領域200作為新興技衡領域，低空經(jīng)濟與機器人對部分復雜零件的加工精度及表面質量要求極高。五軸數(shù)控機床憑借其多性能優(yōu)勢，可滿足該等零件的嚴苛加工需求。在低空經(jīng)濟領域，五軸數(shù)控機床主要應用于機翼及機身框架等機體結構件，以及無人機駿動機葉片及淌輪轉子等關鍵零件的加工；在機器人領域，五軸數(shù)控機床則新興領域20020202021數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結論；圖源網(wǎng)絡11.拓璞數(shù)控：聚焦高端機床、航空航天的領軍企業(yè)·公司發(fā)展迅速，從2022年的1.32億快速成長至2024年5.03億，復合增速超過95%。根據(jù)灼識咨詢報告，于2024年，公司在中國航空航天五軸數(shù)控機床市場排名首位，市場份額達11.6%,而在中國五軸數(shù)控機床市場的所有供應商中排名第五且在國內供應商中排名第三，市場份額達4.3%,已經(jīng)快速成長為高端機床細分領域的龍頭。·收入結構上，公司主要收入全部來源于高端機床，且聚焦于航空航天領域，收入占比三年均超過95%,公司深耕該領域10多年，形成行業(yè)沉淀，此外，除了深耕的航空航天領域，公司也成功將市2022-2024年拓璞數(shù)控科技收入及增速(億元，%)拓璞數(shù)控收入結構(%)■維修及保養(yǎng)■緊湊型通用五軸機床■維修及保養(yǎng)■緊湊型通用五軸機床3.253.252.00202220232024數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結論；圖源網(wǎng)絡12.拓璞數(shù)控：五大技術+三項核心產(chǎn)品，支撐航空航天及通用業(yè)務·公司基于跨行業(yè)、跨學科的復合研發(fā)團隊，已建立多維度的研發(fā)平臺，涵蓋五大核心技術支柱：精密機械設計與制造工藝技術、核心部件研制技術、數(shù)控系統(tǒng)與智能測控技術、工藝編程軟件技術及人工智能制造技術。該跨學科團隊匯聚跨行業(yè)專業(yè)知識(包括機械系統(tǒng)、控制理論、材料工程、電氣工程、機械與航天工程、數(shù)字化及軟件工程)?！ぱ邪l(fā)平臺賦能公司形成三大能力矩陣，跨行業(yè)通用能力，具備將機床應用為特定行業(yè)需求定制開發(fā)能力。技術優(yōu)化能力，能夠熟練應用各類通用技術對產(chǎn)品進行參數(shù)、算法等調整實現(xiàn)性能優(yōu)化。目前公司形成三大核心產(chǎn)品，航空航天專用機床，通用領域緊湊型機床以及大尺寸碳纖維機床，持續(xù)賦能航空航天及其他通用領域。拓璞數(shù)控核心技術能力拓璞數(shù)控核心技術能力應用層應用層航空航天汽車、能源、醫(yī)療等通用行業(yè)產(chǎn)品層產(chǎn)品層航空航天專用機床產(chǎn)品緊湊型通用五軸機床大尺寸碳釬維符合材料機床能力層能力層跨行業(yè)通用能力技術優(yōu)化能力新材料、新領域創(chuàng)新開發(fā)能力核心技術層核心技術層精密機械設計核心部件研發(fā)數(shù)控系統(tǒng)與智能測控工藝編程軟件技術人工智能制造技術13.數(shù)控機床行業(yè)未來發(fā)展的主要挑戰(zhàn)中國數(shù)控機床市場高度競爭，德國及日本等海外供應商憑借其早期進入市場及先進的技術能力占據(jù)重要地位。盡管國內供應商近年來在技術研發(fā)方面取得顯著進步，但與該等海外競爭對手相比，于品牌認知度、產(chǎn)品穩(wěn)定性及加工精度方面仍面臨重大挑戰(zhàn)。數(shù)控機床行業(yè)需要大量于技術開發(fā)及機器操作方面具有跨學科專業(yè)知識的高技能專業(yè)人員。然而，由于國內行業(yè)起步相對較晚，缺乏經(jīng)驗豐富的人才，且人才培養(yǎng)體系尚未完善。為吸引及留住合格人員，供應商需提供更高薪酬與更好的福利，導致營運成本增加。數(shù)控機床對關鍵零部件的質量與可靠性要求極高。在數(shù)控系統(tǒng)、編碼器、光柵尺、主軸及旋轉軸等領域，國內產(chǎn)品在精度與可靠性方面落后于海外同類產(chǎn)品。該等部件大部分仍依賴進口，不僅增加生產(chǎn)成本，亦使供應商面臨來自海外技術封鎖及市場限制的潛在風險，影響其業(yè)務的長期可持續(xù)性。眾多下游傳統(tǒng)制造企業(yè)對五軸數(shù)控機床的理解不足。盡管其知悉其高精度與高效加工特性，彼等繼續(xù)依賴中低端設備，原因是彼等通常亦缺乏操作五軸數(shù)控機床所需的技術人員與使用經(jīng)驗，難以充分發(fā)揮設備性能。因此，在通用市場推廣五軸數(shù)控機床仍面臨