金融市場業(yè)務模擬考試題（附答案）一、單項選擇題（每題2分，共30分）1.下列哪種金融工具不屬于固定收益證券？（）A.國債B.公司債券C.普通股股票D.可轉(zhuǎn)換債券答案：C。解析：固定收益證券是指能夠提供固定或根據(jù)固定公式計算出來的現(xiàn)金流的證券。國債、公司債券和可轉(zhuǎn)換債券都有相對固定的收益形式，而普通股股票的收益取決于公司的經(jīng)營業(yè)績和分紅政策，不具有固定的現(xiàn)金流，所以不屬于固定收益證券。2.金融市場按照交易工具的期限分為（）。A.貨幣市場和資本市場B.股票市場和債券市場C.一級市場和二級市場D.現(xiàn)貨市場和期貨市場答案：A。解析：根據(jù)交易工具的期限，金融市場可分為貨幣市場（短期資金市場，期限通常在一年以內(nèi)）和資本市場（長期資金市場，期限通常在一年以上）。股票市場和債券市場是按交易對象分類；一級市場和二級市場是按市場層次分類；現(xiàn)貨市場和期貨市場是按交割時間分類。3.下列關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的預期理論的說法，錯誤的是（）。A.長期債券的利率等于在其有效期內(nèi)人們所預期的短期利率的平均值B.該理論認為不同期限的債券是完全替代品C.預期理論可以很好地解釋收益率曲線通常向上傾斜的現(xiàn)象D.預期理論假定對未來短期利率的預期可能影響市場對未來利率的預期答案：C。解析：預期理論認為長期債券的利率等于在其有效期內(nèi)人們所預期的短期利率的平均值，且不同期限的債券是完全替代品，同時假定對未來短期利率的預期會影響市場對未來利率的預期。但預期理論無法很好地解釋收益率曲線通常向上傾斜的現(xiàn)象，因為如果按照預期理論，當預期未來短期利率不變時，收益率曲線應該是水平的。4.某債券面值為1000元，票面年利率為10%，期限為5年，每年付息一次。若市場利率為12%，則該債券的發(fā)行價格（）。A.高于1000元B.等于1000元C.低于1000元D.無法確定答案：C。解析：當市場利率高于債券票面利率時，債券的發(fā)行價格會低于面值。本題中市場利率12%高于票面年利率10%，所以該債券的發(fā)行價格低于1000元。5.以下不屬于衍生金融工具的是（）。A.遠期合約B.銀行定期存款C.期貨合約D.期權(quán)合約答案：B。解析：衍生金融工具是在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來的金融工具，包括遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約等。銀行定期存款是一種傳統(tǒng)的金融工具，不屬于衍生金融工具。6.股票價格指數(shù)期貨的交割方式是（）。A.現(xiàn)金交割B.實物交割C.兩種方式都可以D.以上都不對答案：A。解析：由于股票價格指數(shù)是一種虛擬的指數(shù)，無法進行實物交割，所以股票價格指數(shù)期貨通常采用現(xiàn)金交割的方式。7.下列關(guān)于CAPM模型的說法，正確的是（）。A.該模型表明資產(chǎn)的預期收益率與系統(tǒng)風險無關(guān)B.該模型中的貝塔系數(shù)衡量的是資產(chǎn)的非系統(tǒng)風險C.該模型認為市場組合的貝塔系數(shù)為1D.該模型無法解釋資產(chǎn)的風險與收益之間的關(guān)系答案：C。解析：CAPM模型（資本資產(chǎn)定價模型）表明資產(chǎn)的預期收益率與系統(tǒng)風險相關(guān)，貝塔系數(shù)衡量的是資產(chǎn)的系統(tǒng)風險，市場組合的貝塔系數(shù)為1。該模型能夠解釋資產(chǎn)的風險與收益之間的關(guān)系，即資產(chǎn)的預期收益率等于無風險收益率加上風險溢價。8.以下哪種風險管理策略是通過分散投資來降低風險？（）A.風險規(guī)避B.風險分散C.風險對沖D.風險轉(zhuǎn)移答案：B。解析：風險分散是指通過投資于多種資產(chǎn)來降低單一資產(chǎn)的風險，即“不要把所有的雞蛋放在一個籃子里”。風險規(guī)避是指主動放棄或拒絕承擔風險；風險對沖是指通過投資或購買與標的資產(chǎn)收益波動負相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品來沖銷標的資產(chǎn)潛在的風險損失；風險轉(zhuǎn)移是指通過合同或非合同的方式將風險轉(zhuǎn)嫁給另一個人或單位的一種風險處理方式。9.某投資者購買了一份看跌期權(quán)，期權(quán)費為2元，執(zhí)行價格為20元。如果到期時標的資產(chǎn)價格為15元，該投資者的損益情況為（）。A.盈利3元B.盈利5元C.虧損2元D.虧損5元答案：A。解析：看跌期權(quán)的買方在標的資產(chǎn)價格低于執(zhí)行價格時會行使期權(quán)。該投資者的損益=執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格-期權(quán)費=20-15-2=3元，即盈利3元。10.下列關(guān)于金融機構(gòu)的說法，錯誤的是（）。A.商業(yè)銀行是最典型的金融機構(gòu)B.證券公司主要從事證券發(fā)行、承銷和交易等業(yè)務C.保險公司只提供人壽保險服務D.基金公司是一種專業(yè)的資產(chǎn)管理機構(gòu)答案：C。解析：保險公司提供多種保險服務，包括人壽保險、財產(chǎn)保險、健康保險等，并非只提供人壽保險服務。商業(yè)銀行是最典型的金融機構(gòu)，證券公司主要從事證券發(fā)行、承銷和交易等業(yè)務，基金公司是專業(yè)的資產(chǎn)管理機構(gòu)。11.貨幣市場基金的特點不包括（）。A.流動性強B.風險低C.收益率高D.資本安全性高答案：C。解析：貨幣市場基金具有流動性強、風險低、資本安全性高的特點，但收益率相對較低，通常低于股票型基金和債券型基金。12.以下哪種情況會導致債券價格上升？（）A.市場利率上升B.債券信用等級下降C.通貨膨脹率下降D.債券到期期限縮短答案：C。解析：當通貨膨脹率下降時，市場利率通常也會下降，而債券價格與市場利率呈反向變動關(guān)系，所以債券價格會上升。市場利率上升會導致債券價格下降；債券信用等級下降會使投資者要求更高的收益率，從而導致債券價格下降；債券到期期限縮短對債券價格的影響不確定。13.金融市場的主要功能不包括（）。A.資金融通功能B.價格發(fā)現(xiàn)功能C.宏觀調(diào)控功能D.消除風險功能答案：D。解析：金融市場具有資金融通、價格發(fā)現(xiàn)、宏觀調(diào)控等功能，但不能消除風險，只能通過各種方式分散和管理風險。14.某債券的久期為3年，當市場利率上升2%時，該債券的價格變動百分比約為（）。A.-6%B.6%C.-3%D.3%答案：A。解析：根據(jù)久期的定義，債券價格變動百分比約等于-久期×利率變動百分比。本題中久期為3年，利率上升2%，所以債券價格變動百分比約為-3×2%=-6%。15.下列關(guān)于外匯市場的說法，正確的是（）。A.外匯市場是一個有形的市場B.外匯交易的主體是中央銀行C.外匯市場的交易對象是各種可自由兌換的貨幣D.外匯市場的交易時間是固定的答案：C。解析：外匯市場是一個無形的市場，交易主體包括商業(yè)銀行、中央銀行、企業(yè)和個人等，交易對象是各種可自由兌換的貨幣，外匯市場是24小時不間斷交易的，沒有固定的交易時間。二、多項選擇題（每題3分，共30分）1.金融市場的參與者包括（）。A.政府B.企業(yè)C.金融機構(gòu)D.居民個人答案：ABCD。解析：金融市場的參與者廣泛，政府可以通過發(fā)行債券等方式籌集資金或進行宏觀調(diào)控；企業(yè)需要在金融市場上融資和投資；金融機構(gòu)是金融市場的重要中介；居民個人可以進行儲蓄、投資等活動。2.以下屬于資本市場的有（）。A.股票市場B.債券市場C.基金市場D.同業(yè)拆借市場答案：ABC。解析：資本市場是長期資金市場，包括股票市場、債券市場、基金市場等。同業(yè)拆借市場屬于貨幣市場，是短期資金市場。3.影響債券價格的因素有（）。A.市場利率B.債券票面利率C.債券信用等級D.債券到期期限答案：ABCD。解析：市場利率與債券價格呈反向變動關(guān)系；債券票面利率越高，債券價格相對越高；債券信用等級越高，投資者要求的收益率越低，債券價格越高；債券到期期限也會影響債券價格，一般來說，期限越長，債券價格對市場利率的變動越敏感。4.衍生金融工具的特點包括（）。A.杠桿性B.高風險性C.虛擬性D.靈活性答案：ABCD。解析：衍生金融工具具有杠桿性，只需少量資金就可以進行較大規(guī)模的交易；由于杠桿作用，其風險性較高；衍生金融工具是在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來的，具有虛擬性；同時，衍生金融工具可以根據(jù)不同的需求進行設(shè)計和組合，具有靈活性。5.以下屬于風險管理方法的有（）。A.風險識別B.風險評估C.風險控制D.風險監(jiān)測答案：ABCD。解析：風險管理包括風險識別、風險評估、風險控制和風險監(jiān)測等環(huán)節(jié)。風險識別是指識別可能面臨的風險；風險評估是對風險的可能性和影響程度進行評估；風險控制是采取措施降低風險；風險監(jiān)測是對風險狀況進行持續(xù)監(jiān)測。6.股票投資的分析方法主要有（）。A.基本分析B.技術(shù)分析C.量化分析D.心理分析答案：ABC。解析：股票投資的分析方法主要包括基本分析（通過分析公司的基本面，如財務狀況、行業(yè)前景等）、技術(shù)分析（通過分析股票價格和成交量等圖表數(shù)據(jù)）和量化分析（運用數(shù)學模型和統(tǒng)計方法進行分析）。心理分析不是主流的股票投資分析方法。7.貨幣市場的金融工具包括（）。A.商業(yè)票據(jù)B.銀行承兌匯票C.短期政府債券D.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單答案：ABCD。解析：貨幣市場是短期資金市場，其金融工具包括商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期政府債券、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等，這些金融工具具有期限短、流動性強、風險低等特點。8.以下關(guān)于期權(quán)的說法，正確的有（）。A.期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)B.期權(quán)買方支付期權(quán)費獲得權(quán)利C.期權(quán)賣方收取期權(quán)費承擔義務D.期權(quán)的到期日可以是任意時間答案：ABC。解析：期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)；期權(quán)買方支付期權(quán)費獲得在一定期限內(nèi)按約定價格買賣標的資產(chǎn)的權(quán)利；期權(quán)賣方收取期權(quán)費，承擔在買方行使權(quán)利時按約定條件履行義務的責任。期權(quán)的到期日是在合約中約定的，不是任意時間。9.金融機構(gòu)的主要職能包括（）。A.信用中介職能B.支付中介職能C.金融服務職能D.創(chuàng)造信用工具職能答案：ABCD。解析：金融機構(gòu)具有信用中介職能（如商業(yè)銀行吸收存款、發(fā)放貸款）、支付中介職能（如辦理各種支付結(jié)算業(yè)務）、金融服務職能（如提供投資咨詢等服務）和創(chuàng)造信用工具職能（如發(fā)行金融債券等）。10.影響股票價格的宏觀經(jīng)濟因素有（）。A.經(jīng)濟增長B.通貨膨脹C.利率水平D.匯率變動答案：ABCD。解析：經(jīng)濟增長會影響企業(yè)的盈利狀況，從而影響股票價格；通貨膨脹會影響企業(yè)的成本和利潤，也會影響投資者的預期；利率水平的變動會影響資金的流向和企業(yè)的融資成本，進而影響股票價格；匯率變動會影響出口企業(yè)的競爭力和外資的流入流出，對股票價格產(chǎn)生影響。三、判斷題（每題2分，共20分）1.金融市場是資金融通的場所，它只包括有形市場。（）答案：錯誤。解析：金融市場包括有形市場和無形市場。有形市場是指有固定交易場所的市場，無形市場是指沒有固定交易場所，通過電子通信手段進行交易的市場。2.債券的票面利率越高，債券的價格就一定越高。（）答案：錯誤。解析：債券價格不僅受票面利率影響，還受市場利率、債券信用等級、到期期限等多種因素影響。當市場利率高于票面利率時，即使票面利率較高，債券價格也可能低于面值。3.期貨合約和遠期合約都是標準化的合約。（）答案：錯誤。解析：期貨合約是標準化的合約，在交易所內(nèi)交易，有統(tǒng)一的交易規(guī)則和標準。而遠期合約是交易雙方私下達成的非標準化合約，靈活性較強，但流動性較差。4.根據(jù)CAPM模型，資產(chǎn)的預期收益率只取決于系統(tǒng)風險。（）答案：正確。解析：CAPM模型認為資產(chǎn)的預期收益率等于無風險收益率加上風險溢價，而風險溢價只與系統(tǒng)風險（用貝塔系數(shù)衡量）有關(guān)，非系統(tǒng)風險可以通過分散投資消除，不影響資產(chǎn)的預期收益率。5.風險管理的目標是消除所有風險。（）答案：錯誤。解析：風險管理的目標是在風險和收益之間進行平衡，降低風險對企業(yè)或投資者的不利影響，但不能消除所有風險，因為有些風險是不可避免的，如系統(tǒng)性風險。6.股票價格指數(shù)是反映股票市場總體價格水平及其變動趨勢的指標。（）答案：正確。解析：股票價格指數(shù)是選取一定數(shù)量的有代表性的股票，通過計算其價格的加權(quán)平均數(shù)等方法得到的，能夠反映股票市場總體價格水平及其變動趨勢。7.貨幣市場基金的投資對象主要是短期貨幣市場工具，所以其收益率通常高于股票型基金。（）答案：錯誤。解析：貨幣市場基金的投資對象主要是短期貨幣市場工具，具有流動性強、風險低的特點，但收益率相對較低。股票型基金主要投資于股票市場，雖然風險較高，但潛在收益率也較高。8.期權(quán)買方的損失是有限的，而收益是無限的。（）答案：正確。解析：期權(quán)買方支付期權(quán)費獲得權(quán)利，當市場情況不利時，買方可以選擇不行使期權(quán)，損失最多為期權(quán)費；而當市場情況有利時，買方的收益可能是無限的，如看漲期權(quán)在標的資產(chǎn)價格大幅上漲時。9.金融機構(gòu)在金融市場中只充當中介角色，不參與金融交易。（）答案：錯誤。解析：金融機構(gòu)在金融市場中不僅充當中介角色，如商業(yè)銀行辦理存貸款業(yè)務、證券公司進行證券經(jīng)紀業(yè)務等，還會參與金融交易，如商業(yè)銀行進行自營投資、證券公司進行自營證券買賣等。10.外匯市場的匯率波動只受經(jīng)濟因素影響。（）答案：錯誤。解析：外匯市場的匯率波動受多種因素影響，包括經(jīng)濟因素（如經(jīng)濟增長、通貨膨脹、利率等）、政治因素（如政治穩(wěn)定性、政策變化等）、心理因素（如市場預期、投資者情緒等）等。四、簡答題（每題10分，共20分）1.簡述金融市場的功能。答：金融市場具有以下重要功能：（1）資金融通功能：這是金融市場最基本的功能。它可以將資金從盈余部門轉(zhuǎn)移到短缺部門，實現(xiàn)資金的合理配置。例如，企業(yè)通過發(fā)行股票和債券從投資者那里籌集資金，用于擴大生產(chǎn)和經(jīng)營。（2）價格發(fā)現(xiàn)功能：金融市場上的交易活動可以形成各種金融資產(chǎn)的價格，這些價格反映了市場供求關(guān)系和資金的稀缺程度。例如，股票市場的股價反映了投資者對公司未來盈利的預期。（3）風險分散功能：投資者可以通過投資多種金融資產(chǎn)來分散風險。不同的金融資產(chǎn)在不同的經(jīng)濟環(huán)境下表現(xiàn)不同，通過分散投資可以降低單一資產(chǎn)的風險。例如，投資者可以同時投資股票、債券和基金等不同資產(chǎn)。（4）宏觀調(diào)控功能：政府可以通過金融市場進行宏觀調(diào)控。中央銀行可以通過公開市場操作買賣國債等金融資產(chǎn)，調(diào)節(jié)貨幣供應量和利率水平，從而影響經(jīng)濟增長和通貨膨脹。（5）資源配置功能：金融市場的價格信號可以引導資金流向效益高的部門和企業(yè)，促進資源的優(yōu)化配置。例如，高成長的行業(yè)和企業(yè)可