高級(jí)金融考試題及答案

單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.以下哪種金融工具風(fēng)險(xiǎn)相對最低？A.股票B.國債C.期貨D.期權(quán)2.有效市場假說不包括以下哪種形式？A.弱式有效B.半強(qiáng)式有效C.強(qiáng)式有效D.超強(qiáng)式有效3.衡量資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是？A.標(biāo)準(zhǔn)差B.貝塔系數(shù)C.夏普比率D.特雷諾比率4.以下不屬于貨幣政策工具的是？A.法定準(zhǔn)備金率B.稅收C.公開市場操作D.再貼現(xiàn)率5.債券定價(jià)的基礎(chǔ)原理是？A.現(xiàn)金流貼現(xiàn)B.市盈率法C.市凈率法D.相對估值6.當(dāng)市場利率上升時(shí)，債券價(jià)格會(huì)？A.上升B.下降C.不變D.不確定7.以下哪種投資策略屬于被動(dòng)投資？A.積極選股B.指數(shù)基金投資C.宏觀擇時(shí)D.行業(yè)輪動(dòng)8.金融衍生品的基本特征不包括？A.跨期性B.杠桿性C.確定性D.聯(lián)動(dòng)性9.商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)是？A.存款業(yè)務(wù)B.貸款業(yè)務(wù)C.中間業(yè)務(wù)D.表外業(yè)務(wù)10.以下屬于直接融資的是？A.銀行貸款B.發(fā)行債券C.商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)D.融資租賃多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.金融市場的功能包括（）A.資金融通B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.風(fēng)險(xiǎn)管理D.宏觀調(diào)控傳導(dǎo)2.影響股票價(jià)格的因素有（）A.公司業(yè)績B.宏觀經(jīng)濟(jì)C.行業(yè)競爭D.政策法規(guī)3.以下屬于固定收益證券的有（）A.國債B.公司債券C.優(yōu)先股D.普通股4.金融風(fēng)險(xiǎn)管理的方法包括（）A.風(fēng)險(xiǎn)分散B.風(fēng)險(xiǎn)對沖C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避5.貨幣政策的最終目標(biāo)有（）A.穩(wěn)定物價(jià)B.充分就業(yè)C.經(jīng)濟(jì)增長D.國際收支平衡6.以下屬于金融機(jī)構(gòu)的有（）A.商業(yè)銀行B.證券公司C.保險(xiǎn)公司D.基金公司7.股票估值方法有（）A.股息貼現(xiàn)模型B.市盈率估值法C.市凈率估值法D.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型8.金融創(chuàng)新的類型包括（）A.金融產(chǎn)品創(chuàng)新B.金融技術(shù)創(chuàng)新C.金融制度創(chuàng)新D.金融市場創(chuàng)新9.債券的基本要素有（）A.票面金額B.票面利率C.到期期限D(zhuǎn).發(fā)行價(jià)格10.資產(chǎn)組合理論的主要內(nèi)容包括（）A.均值-方差模型B.有效前沿C.資本資產(chǎn)定價(jià)模型D.套利定價(jià)理論判斷題（每題2分，共10題）1.金融市場只有有形市場。（）2.股票的風(fēng)險(xiǎn)一定高于債券。（）3.貨幣政策對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響是直接且迅速的。（）4.期貨交易不需要繳納保證金。（）5.商業(yè)銀行的存款越多越好。（）6.有效市場假說認(rèn)為市場價(jià)格反映了所有信息。（）7.金融衍生品可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)。（）8.資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)償債能力越強(qiáng)。（）9.開放式基金的份額是固定的。（）10.宏觀經(jīng)濟(jì)政策對金融市場影響不大。（）簡答題（每題5分，共4題）1.簡述CAPM模型的基本原理。答案：CAPM模型揭示了在資本市場均衡狀態(tài)下，資產(chǎn)預(yù)期收益率與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（貝塔系數(shù)）之間的線性關(guān)系。即預(yù)期收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)收益率加上風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（市場組合預(yù)期收益率與無風(fēng)險(xiǎn)收益率之差乘以貝塔系數(shù)）。2.簡述金融市場的分類。答案：按交易工具期限分貨幣市場和資本市場；按交易性質(zhì)分發(fā)行市場和流通市場；按交易對象分票據(jù)市場、證券市場、衍生工具市場等；按地域分國內(nèi)金融市場和國際金融市場。3.簡述債券投資的風(fēng)險(xiǎn)。答案：主要有利率風(fēng)險(xiǎn)，市場利率變動(dòng)影響債券價(jià)格；信用風(fēng)險(xiǎn)，債券發(fā)行人違約可能性；通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，物價(jià)上漲侵蝕債券實(shí)際收益；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，債券難以快速以合理價(jià)格變現(xiàn)。4.簡述商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)。答案：主要業(yè)務(wù)有負(fù)債業(yè)務(wù)，如存款；資產(chǎn)業(yè)務(wù)，如貸款、投資；中間業(yè)務(wù)，如支付結(jié)算、代收代付等；還有表外業(yè)務(wù)，如擔(dān)保、承諾等。討論題（每題5分，共4題）1.討論宏觀經(jīng)濟(jì)政策對金融市場的影響途徑。答案：貨幣政策通過調(diào)整利率、貨幣供應(yīng)量影響資金成本與可貸資金量，進(jìn)而影響金融市場資產(chǎn)價(jià)格與交易量。財(cái)政政策通過稅收、政府支出影響經(jīng)濟(jì)增長和企業(yè)盈利預(yù)期，作用于金融市場。匯率政策影響國際資本流動(dòng)和進(jìn)出口企業(yè)，也會(huì)對金融市場產(chǎn)生沖擊。2.討論金融創(chuàng)新帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。答案：機(jī)遇在于豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)，提高市場效率，促進(jìn)金融市場發(fā)展。挑戰(zhàn)有增加金融市場復(fù)雜性和不確定性，可能導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散，監(jiān)管難度加大，對投資者專業(yè)要求提高。3.討論如何構(gòu)建有效的投資組合。答案：首先要明確投資目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)承受能力，然后根據(jù)不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征進(jìn)行分散配置，如股票、債券、現(xiàn)金等。還要通過定量分析確定各資產(chǎn)比例，并定期評(píng)估和調(diào)整組合，以適應(yīng)市場變化和投資目標(biāo)變化。4.討論金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。答案：金融風(fēng)險(xiǎn)管理能保障金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)營，降低因風(fēng)險(xiǎn)事件導(dǎo)致的損失。維護(hù)金融市場穩(wěn)定，防止局部風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散引發(fā)系統(tǒng)性危機(jī)。保護(hù)投資者利益，增強(qiáng)市場信心，促進(jìn)金融市場健康可持續(xù)發(fā)展。答案單項(xiàng)選擇題1.B2.D3.B4.B5.A6.B7.B8.C9.B10.B多項(xiàng)選擇題1.ABCD2.ABCD3.ABC4.A