2025年期貨從業(yè)資格考試期貨市場風險管理案例分析試題考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、單項選擇題（本大題共30小題，每小題1分，共30分。在每小題列出的四個選項中，只有一個是符合題目要求的，請將正確選項的字母填在答題卡相應位置。）1.某投資者在2025年3月購入了一份滬深300指數(shù)期貨合約，合約乘數(shù)為每點300元。當該期貨合約價格上漲了20點時，該投資者的理論盈利是多少？A.6萬元B.5.4萬元C.7.2萬元D.8萬元2.在進行期貨交易時，以下哪種風險管理策略被稱為“對沖”策略？A.同時買入期貨合約和現(xiàn)貨合約B.僅買入期貨合約C.僅賣出期貨合約D.同時賣出期貨合約和現(xiàn)貨合約3.某期貨公司客戶張某在2025年4月買入了一份原油期貨合約，合約價值為50萬元。該客戶擔心油價下跌，于是賣出了一份相同交割月份的原油期貨合約進行對沖。后來油價果然下跌了5%，張某的最終盈虧情況如何？A.盈利2.5萬元B.盈利1.25萬元C.虧損2.5萬元D.虧損1.25萬元4.以下哪種指標常用于衡量期貨市場的波動性？A.市盈率B.標準差C.資產(chǎn)負債率D.流動比率5.某投資者在2025年5月購入了一份黃金期貨合約，合約價格為每盎司1800美元。當該期貨合約價格下跌了10美元時，該投資者的理論虧損是多少？A.18美元B.1800美元C.180美元D.360美元6.在期貨交易中，以下哪種情況會導致“爆倉”風險？A.保證金比例過高B.交易手續(xù)費過低C.市場波動劇烈D.交易杠桿過低7.某期貨公司客戶李某在2025年6月賣出了一份螺紋鋼期貨合約，合約價值為20萬元。該客戶擔心螺紋鋼價格上漲，于是買入了一份相同交割月份的螺紋鋼期貨合約進行對沖。后來螺紋鋼價格果然上漲了8%，李某的最終盈虧情況如何？A.虧損1.6萬元B.盈利1.6萬元C.虧損0.8萬元D.盈利0.8萬元8.以下哪種風險管理工具被稱為“止損單”？A.限價單B.市場單C.止損單D.停損單9.某投資者在2025年7月購入了一份股指期貨合約，合約乘數(shù)為每點200元。當該期貨合約價格上漲了15點時，該投資者的理論盈利是多少？A.3萬元B.2.7萬元C.3.3萬元D.3.6萬元10.在進行期貨交易時，以下哪種情況會導致“挪用保證金”風險？A.交易手續(xù)費過高B.市場波動劇烈C.保證金比例過低D.交易杠桿過高11.某期貨公司客戶王某在2025年8月買入了一份豆粕期貨合約，合約價值為30萬元。該客戶擔心豆粕價格下跌，于是賣出了一份相同交割月份的豆粕期貨合約進行對沖。后來豆粕價格果然下跌了6%，王某的最終盈虧情況如何？A.盈利1.8萬元B.虧損1.8萬元C.盈利0.9萬元D.虧損0.9萬元12.以下哪種指標常用于衡量期貨市場的流動性？A.市盈率B.資產(chǎn)負債率C.換手率D.流動比率13.某投資者在2025年9月購入了一份原油期貨合約，合約價格為每桶80美元。當該期貨合約價格上漲了5美元時，該投資者的理論盈利是多少？A.40美元B.400美元C.4美元D.80美元14.在期貨交易中，以下哪種情況會導致“強制平倉”風險？A.保證金比例過高B.市場波動劇烈C.交易杠桿過低D.保證金比例過低15.某期貨公司客戶張某在2025年10月賣出了一份黃金期貨合約，合約價值為40萬元。該客戶擔心黃金價格下跌，于是買入了一份相同交割月份的黃金期貨合約進行對沖。后來黃金價格果然下跌了10%，張某的最終盈虧情況如何？A.虧損2萬元B.盈利2萬元C.虧損1萬元D.盈利1萬元16.以下哪種風險管理工具被稱為“限價單”？A.限價單B.市場單C.止損單D.停損單17.某投資者在2025年11月購入了一份股指期貨合約，合約乘數(shù)為每點150元。當該期貨合約價格下跌了10點時，該投資者的理論虧損是多少？A.1.5萬元B.1.2萬元C.1.8萬元D.2萬元18.在進行期貨交易時，以下哪種情況會導致“市場風險”增加？A.交易手續(xù)費過低B.市場波動劇烈C.保證金比例過高D.交易杠桿過低19.某期貨公司客戶李某在2025年12月買入了一份螺紋鋼期貨合約，合約價值為25萬元。該客戶擔心螺紋鋼價格下跌，于是賣出了一份相同交割月份的螺紋鋼期貨合約進行對沖。后來螺紋鋼價格果然下跌了7%，李某的最終盈虧情況如何？A.盈利1.75萬元B.虧損1.75萬元C.盈利0.875萬元D.虧損0.875萬元20.以下哪種指標常用于衡量期貨市場的風險？A.市盈率B.標準差C.資產(chǎn)負債率D.流動比率21.某投資者在2025年1月購入了一份股指期貨合約，合約乘數(shù)為每點100元。當該期貨合約價格上漲了20點時，該投資者的理論盈利是多少？A.2萬元B.1.8萬元C.2.2萬元D.2.4萬元22.在期貨交易中，以下哪種情況會導致“流動性風險”增加？A.交易手續(xù)費過高B.市場波動劇烈C.保證金比例過低D.交易杠桿過高23.某期貨公司客戶王某在2025年2月賣出了一份黃金期貨合約，合約價值為35萬元。該客戶擔心黃金價格下跌，于是買入了一份相同交割月份的黃金期貨合約進行對沖。后來黃金價格果然下跌了5%，王某的最終盈虧情況如何？A.虧損1.75萬元B.盈利1.75萬元C.虧損0.875萬元D.盈利0.875萬元24.以下哪種風險管理工具被稱為“跟蹤止損單”？A.限價單B.跟蹤止損單C.止損單D.停損單25.某投資者在2025年3月購入了一份原油期貨合約，合約價格為每桶75美元。當該期貨合約價格下跌了4美元時，該投資者的理論虧損是多少？A.30美元B.300美元C.3美元D.75美元26.在進行期貨交易時，以下哪種情況會導致“操作風險”增加？A.交易手續(xù)費過低B.市場波動劇烈C.保證金比例過高D.交易杠桿過低27.某期貨公司客戶張某在2025年4月買入了一份股指期貨合約，合約價值為50萬元。該客戶擔心股指期貨價格下跌，于是賣出了一份相同交割月份的股指期貨合約進行對沖。后來股指期貨價格果然下跌了10點，張某的最終盈虧情況如何？A.盈利1萬元B.虧損1萬元C.盈利0.5萬元D.虧損0.5萬元28.以下哪種指標常用于衡量期貨市場的盈利能力？A.市盈率B.標準差C.資產(chǎn)負債率D.換手率29.某投資者在2025年5月購入了一份螺紋鋼期貨合約，合約價格為每噸5000元。當該期貨合約價格上漲了200元時，該投資者的理論盈利是多少？A.1000元B.2000元C.5000元D.10000元30.在期貨交易中，以下哪種情況會導致“信用風險”增加？A.交易手續(xù)費過高B.市場波動劇烈C.保證金比例過低D.交易杠桿過高二、多項選擇題（本大題共20小題，每小題2分，共40分。在每小題列出的五個選項中，有多項是符合題目要求的，請將正確選項的字母填在答題卡相應位置。）1.以下哪些指標常用于衡量期貨市場的波動性？A.市盈率B.標準差C.資產(chǎn)負債率D.換手率E.流動比率2.在進行期貨交易時，以下哪些情況會導致“爆倉”風險？A.保證金比例過高B.交易手續(xù)費過低C.市場波動劇烈D.交易杠桿過低E.保證金比例過低3.以下哪些風險管理工具被稱為“止損單”？A.限價單B.市場單C.止損單D.停損單E.跟蹤止損單4.在進行期貨交易時，以下哪些情況會導致“挪用保證金”風險？A.交易手續(xù)費過高B.市場波動劇烈C.保證金比例過低D.交易杠桿過高E.保證金比例過高5.以下哪些指標常用于衡量期貨市場的流動性？A.市盈率B.資產(chǎn)負債率C.換手率D.流動比率E.標準差6.在期貨交易中，以下哪些情況會導致“強制平倉”風險？A.保證金比例過高B.市場波動劇烈C.交易杠桿過低D.保證金比例過低E.交易手續(xù)費過低7.以下哪些風險管理工具被稱為“限價單”？A.限價單B.市場單C.止損單D.停損單E.跟蹤止損單8.在進行期貨交易時，以下哪些情況會導致“市場風險”增加？A.交易手續(xù)費過低B.市場波動劇烈C.保證金比例過高D.交易杠桿過低E.保證金比例過低9.以下哪些指標常用于衡量期貨市場的風險？A.市盈率B.標準差C.資產(chǎn)負債率D.換手率E.流動比率10.在期貨交易中，以下哪些情況會導致“流動性風險”增加？A.交易手續(xù)費過高B.市場波動劇烈C.保證金比例過低D.交易杠桿過高E.保證金比例過高11.以下哪些風險管理工具被稱為“跟蹤止損單”？A.限價單B.跟蹤止損單C.止損單D.停損單E.市場單12.在進行期貨交易時，以下哪些情況會導致“操作風險”增加？A.交易手續(xù)費過低B.市場波動劇烈C.保證金比例過高D.交易杠桿過低E.保證金比例過低13.以下哪些指標常用于衡量期貨市場的盈利能力？A.市盈率B.標準差C.資產(chǎn)負債率D.換手率E.流動比率14.在期貨交易中，以下哪些情況會導致“信用風險”增加？A.交易手續(xù)費過高B.市場波動劇烈C.保證金比例過低D.交易杠桿過高E.保證金比例過高15.以下哪些指標常用于衡量期貨市場的波動性？A.市盈率B.標準差C.資產(chǎn)負債率D.換手率E.流動比率16.在進行期貨交易時，以下哪些情況會導致“爆倉”風險？A.保證金比例過高B.交易手續(xù)費過低C.市場波動劇烈D.交易杠桿過低E.保證金比例過低17.以下哪些風險管理工具被稱為“止損單”？A.限價單B.市場單C.止損單D.停損單E.跟蹤止損單18.在進行期貨交易時，以下哪些情況會導致“挪用保證金”風險？A.交易手續(xù)費過高B.市場波動劇烈C.保證金比例過低D.交易杠桿過高E.保證金比例過高19.以下哪些指標常用于衡量期貨市場的流動性？A.市盈率B.資產(chǎn)負債率C.換手率D.流動比率E.標準差20.在期貨交易中，以下哪些情況會導致“強制平倉”風險？A.保證金比例過高B.市場波動劇烈C.交易杠桿過低D.保證金比例過低E.交易手續(xù)費過低三、判斷題（本大題共10小題，每小題1分，共10分。請判斷下列各題的表述是否正確，正確的填“√”，錯誤的填“×”。）1.期貨交易的保證金制度是指投資者在交易時需要繳納一定比例的保證金，以保證交易的順利進行。（×）2.期貨市場的波動性是指市場價格在一定時間內(nèi)的波動幅度。（√）3.對沖策略是指投資者同時買入和賣出相同或相關的期貨合約，以降低風險。（√）4.期貨市場的流動性是指市場價格在一定時間內(nèi)的波動幅度。（×）5.止損單是一種風險管理工具，用于在市場價格達到一定水平時自動平倉。（√）6.期貨交易的保證金比例越高，投資者的風險越小。（√）7.期貨市場的波動性是指市場價格在一定時間內(nèi)的波動幅度。（√）8.對沖策略是指投資者同時買入和賣出相同或相關的期貨合約，以降低風險。（√）9.期貨市場的流動性是指市場價格在一定時間內(nèi)的波動幅度。（×）10.止損單是一種風險管理工具，用于在市場價格達到一定水平時自動平倉。（√）四、案例分析題（本大題共5小題，每小題4分，共20分。請根據(jù)案例內(nèi)容，回答問題。）1.某投資者在2025年3月購入了一份股指期貨合約，合約乘數(shù)為每點200元。當該期貨合約價格上漲了15點時，該投資者的理論盈利是多少？A.3萬元B.2.7萬元C.3.3萬元D.3.6萬元答案：A.3萬元解析：投資者購入股指期貨合約，合約乘數(shù)為每點200元，價格上漲了15點，理論盈利為15點×200元/點=3000元，即3萬元。2.某期貨公司客戶張某在2025年4月賣出了一份黃金期貨合約，合約價值為40萬元。該客戶擔心黃金價格下跌，于是買入了一份相同交割月份的黃金期貨合約進行對沖。后來黃金價格果然下跌了10%，張某的最終盈虧情況如何？A.虧損2萬元B.盈利2萬元C.虧損1萬元D.盈利1萬元答案：D.盈利1萬元解析：張某賣出黃金期貨合約，擔心價格下跌，于是買入相同交割月份的黃金期貨合約進行對沖。黃金價格下跌了10%，合約價值為40萬元，盈利為40萬元×10%=4萬元，即4萬元。由于是賣出和買入相同合約，最終盈虧為4萬元-4萬元=0萬元。但題目中提到的是黃金價格下跌了10%，所以最終盈虧為40萬元×10%=4萬元，即4萬元。但題目中提到的是黃金價格下跌了10%，所以最終盈虧為40萬元×10%=4萬元，即4萬元。3.某投資者在2025年5月購入了一份原油期貨合約，合約價格為每桶80美元。當該期貨合約價格上漲了5美元時，該投資者的理論盈利是多少？A.40美元B.400美元C.4美元D.80美元答案：B.400美元解析：投資者購入原油期貨合約，合約價格為每桶80美元，價格上漲了5美元，理論盈利為5美元×80美元/桶=400美元。4.某期貨公司客戶李某在2025年6月買入了一份螺紋鋼期貨合約，合約價值為25萬元。該客戶擔心螺紋鋼價格下跌，于是賣出了一份相同交割月份的螺紋鋼期貨合約進行對沖。后來螺紋鋼價格果然下跌了7%，李某的最終盈虧情況如何？A.盈利1.75萬元B.虧損1.75萬元C.盈利0.875萬元D.虧損0.875萬元答案：C.盈利0.875萬元解析：李某買入螺紋鋼期貨合約，擔心價格下跌，于是賣出相同交割月份的螺紋鋼期貨合約進行對沖。螺紋鋼價格下跌了7%，合約價值為25萬元，盈利為25萬元×7%=1.75萬元，即1.75萬元。由于是買入和賣出相同合約，最終盈虧為1.75萬元-1.75萬元=0萬元。但題目中提到的是螺紋鋼價格下跌了7%，所以最終盈虧為25萬元×7%=1.75萬元，即1.75萬元。但題目中提到的是螺紋鋼價格下跌了7%，所以最終盈虧為25萬元×7%=1.75萬元，即1.75萬元。5.某投資者在2025年7月購入了一份股指期貨合約，合約乘數(shù)為每點150元。當該期貨合約價格下跌了10點時，該投資者的理論虧損是多少？A.1.5萬元B.1.2萬元C.1.8萬元D.2萬元答案：A.1.5萬元解析：投資者購入股指期貨合約，合約乘數(shù)為每點150元，價格下跌了10點，理論虧損為10點×150元/點=1500元，即1.5萬元。本次試卷答案如下一、單項選擇題答案及解析1.答案：A解析：該投資者購入股指期貨合約，合約乘數(shù)為每點300元，價格上漲了20點，理論盈利為20點×300元/點=6000元，即6萬元。2.答案：A解析：對沖策略是指投資者同時買入和賣出相同或相關的期貨合約，以降低風險。在本題中，同時買入期貨合約和現(xiàn)貨合約是對沖策略的一種體現(xiàn)。3.答案：C解析：該客戶買入原油期貨合約，擔心油價下跌，于是賣出相同交割月份的原油期貨合約進行對沖。油價下跌了5%，合約價值為50萬元，虧損為50萬元×5%=2.5萬元，即虧損2.5萬元。4.答案：B解析：標準差常用于衡量期貨市場的波動性。標準差越大，表示市場價格波動越大，風險越高。5.答案：C解析：該投資者購入黃金期貨合約，合約價格為每盎司1800美元，價格下跌了10美元，理論虧損為10美元×1盎司=180美元，即180美元。6.答案：C解析：市場波動劇烈會導致“爆倉”風險。當市場價格劇烈波動時，投資者的保證金可能迅速被耗盡，導致強制平倉。7.答案：D解析：該客戶賣出螺紋鋼期貨合約，擔心螺紋鋼價格上漲，于是買入相同交割月份的螺紋鋼期貨合約進行對沖。螺紋鋼價格上漲了8%，合約價值為20萬元，盈利為20萬元×8%=1.6萬元，即盈利1.6萬元。8.答案：C解析：止損單是一種風險管理工具，用于在市場價格達到一定水平時自動平倉。當市場價格達到止損單設定的水平時，系統(tǒng)會自動賣出或買入合約，以限制投資者的虧損。9.答案：A解析：該投資者購入股指期貨合約，合約乘數(shù)為每點200元，價格上漲了15點，理論盈利為15點×200元/點=3000元，即3萬元。10.答案：C解析：保證金比例過低會導致“挪用保證金”風險。當保證金比例過低時，投資者可能無法維持交易，導致強制平倉。11.答案：A解析：該客戶買入豆粕期貨合約，擔心豆粕價格下跌，于是賣出相同交割月份的豆粕期貨合約進行對沖。豆粕價格下跌了6%，合約價值為30萬元，盈利為30萬元×6%=1.8萬元，即盈利1.8萬元。12.答案：C解析：換手率常用于衡量期貨市場的流動性。換手率越高，表示市場交易越活躍，流動性越好。13.答案：B解析：該投資者購入原油期貨合約，合約價格為每桶80美元，價格上漲了5美元，理論盈利為5美元×1桶=400美元，即400美元。14.答案：D解析：保證金比例過低會導致“強制平倉”風險。當保證金比例低于交易所規(guī)定的水平時，投資者將被強制平倉。15.答案：B解析：該客戶賣出黃金期貨合約，擔心黃金價格下跌，于是買入相同交割月份的黃金期貨合約進行對沖。黃金價格下跌了10%，合約價值為40萬元，盈利為40萬元×10%=4萬元，即盈利4萬元。16.答案：A解析：限價單是一種風險管理工具，用于在市場價格達到一定水平時自動買入或賣出合約。當市場價格達到限價單設定的水平時，系統(tǒng)會自動執(zhí)行交易。17.答案：A解析：該投資者購入股指期貨合約，合約乘數(shù)為每點150元，價格下跌了10點，理論虧損為10點×150元/點=1500元，即1.5萬元。18.答案：B解析：市場波動劇烈會導致“市場風險”增加。當市場價格劇烈波動時，投資者的盈虧可能大幅增加，風險也隨之增加。19.答案：D解析：該客戶買入螺紋鋼期貨合約，擔心螺紋鋼價格下跌，于是賣出相同交割月份的螺紋鋼期貨合約進行對沖。螺紋鋼價格下跌了7%，合約價值為25萬元，盈利為25萬元×7%=1.75萬元，即盈利1.75萬元。20.答案：B解析：標準差常用于衡量期貨市場的風險。標準差越大，表示市場價格波動越大，風險越高。21.答案：A解析：該投資者購入股指期貨合約，合約乘數(shù)為每點100元，價格上漲了20點，理論盈利為20點×100元/點=2000元，即2萬元。22.答案：C解析：保證金比例過低會導致“流動性風險”增加。當保證金比例過低時，投資者可能無法維持交易，導致強制平倉。23.答案：D解析：該客戶賣出黃金期貨合約，擔心黃金價格下跌，于是買入相同交割月份的黃金期貨合約進行對沖。黃金價格下跌了5%，合約價值為35萬元，盈利為35萬元×5%=1.75萬元，即盈利1.75萬元。24.答案：B解析：跟蹤止損單是一種風險管理工具，用于在市場價格達到一定水平時自動調(diào)整止損單的價位。當市場價格繼續(xù)向不利方向發(fā)展時，跟蹤止損單會自動調(diào)整，以限制投資者的虧損。25.答案：B解析：該投資者購入原油期貨合約，合約價格為每桶75美元，價格下跌了4美元，理論虧損為4美元×1桶=300美元，即300美元。26.答案：C解析：保證金比例過高會導致“操作風險”增加。當保證金比例過高時，投資者可能無法及時調(diào)整交易策略，導致操作失誤。27.答案：A解析：該客戶買入股指期貨合約，擔心股指期貨價格下跌，于是賣出相同交割月份的股指期貨合約進行對沖。股指期貨價格下跌了10點，合約價值為50萬元，盈利為50萬元×10%=5萬元，即盈利5萬元。28.答案：D解析：換手率常用于衡量期貨市場的盈利能力。換手率越高，表示市場交易越活躍，盈利機會越多。29.答案：A解析：該投資者購入螺紋鋼期貨合約，合約價格為每噸5000元，價格上漲了200元，理論盈利為200元×1噸=200元，即200元。30.答案：C解析：保證金比例過低會導致“信用風險”增加。當保證金比例過低時，投資者可能無法維持交易，導致強制平倉。二、多項選擇題答案及解析1.答案：B,D解析：標準差和換手率常用于衡量期貨市場的波動性。標準差越大，表示市場價格波動越大，風險越高；換手率越高，表示市場交易越活躍，流動性越好。2.答案：C,E解析：市場波動劇烈和保證金比例過低會導致“爆倉”風險。當市場價格劇烈波動時，投資者的保證金可能迅速被耗盡，導致強制平倉；當保證金比例過低時，投資者可能無法維持交易，導致強制平倉。3.答案：C,D解析：止損單和停損單都是風險管理工具，用于在市場價格達到一定水平時自動平倉。止損單用于限制虧損，停損單用于鎖定盈利。4.答案：C,D解析：保證金比例過低和交易杠桿過高會導致“挪用保證金”風險。當保證金比例過低時，投資者可能無法維持交易，導致強制平倉；當交易杠桿過高時，投資者的盈虧可能被放大，風險也隨之增加。5.答案：B,C,D解析：標準差、換手率和流動比率常用于衡量期貨市場的流動性。標準差越大，表示市場價格波動越大，流動性越差；換手率越高，表示市場交易越活躍，流動性越好；流動比率越高，表示市場流動性越好。6.答案：C,D解析：市場波動劇烈和保證金比例過低會導致“強制平倉”風險。當市場價格劇烈波動時，投資者的保證金可能迅速被耗盡，導致強制平倉；當保證金比例過低時，投資者可能無法維持交易，導致強制平倉。7.答案：A,B解析：限價單和止損單都是風險管理工具，用于在市場價格達到一定水平時自動平倉。限價單用于在市場價格達到一定水平時自動買入或賣出合約，止損單用于限制虧損。8.答案：B,C解析：市場波動劇烈和保證金比例過低會導致“市場風險”增加。當市場價格劇烈波動時，投資者的盈虧可能大幅增加，風險也隨之增加；當保證金比例過低時，投資者可能無法維持交易，導致強制平倉。9.答案：B,C解析：標準差和換手率常用于衡量期貨市場的風險。標準差越大，表示市場價格波動越大，風險越高；換手率越高，表示市場交易越活躍，風險也隨之增加。10.答案：C,D解析：保證金比例過低和交易杠桿過高會導致“流動性風險”增加。當保證金比例過低時，投資者可能無法維持交易，導致強制平倉；當交易杠桿過高時，投資者的盈虧可能被放大，風險也隨之增加。11.答案：B,C解析：跟蹤止損單和止損單都是風險管理工具，用于在市場價格達到一定水平時自動平倉。跟蹤止損單用于在市場價格達到一定水平時自動調(diào)整止損單的價位，止損單用于限制虧損。12.答案：C,D解析：保證金比例過高和交易杠桿過低會導致“操作風險”增加。當保證金比例過高時，投資者可能無法及時調(diào)整交易策略，導致操作失誤；當交易杠桿過低時，投資者的盈虧可能被放大，風險也隨之增加。13.答案：D,E解析：換手率和流動比率常用于衡量期貨市場的盈利能力。換手率越高，表示市場交易越活躍，盈利機會越多；流動比率越高，表示市場流動性越好，盈利能力越強。14.答案：C,D解析：保證金比例過低和交易杠桿過高會導致“信用風險”增加。當保證金比例過低時，投資者可能無法維持交易，導致強制平倉；當交易杠桿過高時，投資者的盈虧可能被放大，風險也隨之增加。15.答案：B,D解析：標準差和流動比率常用于衡量期貨市場的波動性。標準差越大，表示市場價格波動越大，風險越高；流動比率越高，表示市場流動性越好，波動性越小。16.父案：C,E解析：市場波動劇烈和保證金比例過低會導致“爆倉”風險。當市場價格劇烈波動時，投資者的保證金可能迅速被耗盡，導致強制平倉；當保證金比例過低時，投資者可能無法維持交易，導致強制平倉。17.答案：C,D解析：止損單和停損單都是風險管理工具，用于在市場價格