畢馬威創(chuàng)見不同·智啟未來出于對持續(xù)的地緣政治緊張局勢以及關稅和貿易政策迅速2025年上半年，全球金融科技市場吸引了447億美元的投季度以來的最低水平。這種放緩主要來自并購活動和私募股權投資的持續(xù)下降。全球金融科技并購交易價值從2024年下半年的267億美元降至2025年上半年的199億美元，而私募股權對金融科技的成長性投資從44億美元降至14億美元。相比之下，全球風險投資對金融科技的投資表現(xiàn)出更強的韌性，從2024年下半年的230億美元小幅上升至（267億美元其中美國NextInsura元收購案最為突出。歐洲、中東與非洲地區(qū)位居第二，吸引了137億美元的金融科技投資，其中英國Preqin公司的32億美元收購案最為顯著。而亞太地區(qū)僅吸引了43億美元年為107億美元。專注于人工智能的金融科技緊隨其后，除非另有說明，本報告中引用的所有數據均基于PitchBoo大部分金融科技投資都具有很強的戰(zhàn)略性，而非廣泛的投機性投資。企業(yè)更加注重削減成本和剝離非核心及表現(xiàn)不佳的資產，而不是新的交易。人工智能（AI）聚焦的金融科技投資的增長與此趨勢相吻合。無論是投資者還是機構用戶，都非?？春蒙墒紸I和AI智能體的認為能夠通過這些技術提高效率并創(chuàng)造價值的初創(chuàng)公司將獲得更高的估值和大量投資。隨著能投資熱度將進一步上升。金融服務業(yè)金融科技與創(chuàng)新全球主管合伙人22展望2025年下半年展望2025年下半年，金融科技投資者在經歷了過去三年的業(yè)績和回報預期調整后，很可能會繼續(xù)保持謹慎的選擇性投字資產領域的進一步活動和投資奠定了基礎，特別是在穩(wěn)定無論您是新興金融科技公司的創(chuàng)始人，還是大型金融機構的在不確定的未來中保持領先地位。在閱讀本期《金融科技動越來越多的金融科技公司開始重視利用人工智能進行賦能，無論是原生的人工智能金融科技公司，還是現(xiàn)有金融科技平臺的人工智能轉型監(jiān)管科技逐漸受到關注，機構紛紛尋美國IPO退出活動增多，預計下半年全球數字資產投資33?支付科技?保險科技?網絡安全?數字資產和貨幣?監(jiān)管科技?財富科技?美洲區(qū)??美洲區(qū)?歐洲、中東與非洲地區(qū)?亞太區(qū)務環(huán)球洞察環(huán)球洞察金融科技板塊2025年上半年全球金融科技投資總額環(huán)球洞察環(huán)球洞察金融科技板塊全球金融科技投資經歷五年來最低的六個月投資期這是自2020年上半年以來最低的六個月投資期。高利率對技投資重置到一個新的基準水平。盡管金融科技投資者在2025年初持謹慎樂觀態(tài)度，但新的地緣政治緊張局勢與美國關稅和貿易政策的變化使得投資者難以對其交易信心。2025年第二季度尤為疲軟，僅有187億美元投資于洲地區(qū)出現(xiàn)最大單筆交易中最大的一筆是ErgoGroup（慕尼黑再保險的主要保險業(yè)中東與非洲地區(qū)吸引了137億美元的金融科技投資，其中包美元收購英國的Preqin2，以及Bridgepoint以17億美元將法國的Esker私有化3。亞太地區(qū)的金融科技投資僅為43億美元，其中最大的一筆是MUFG以5.71億美元收購日本的數字資產和貨幣有望創(chuàng)下三年來的新高位上半年最多的金融科技投資——84億美元，而2024年全年這一數字為107億美元。其中，開曼群島的加密貨幣交易所有望實現(xiàn)三年來的全球投資新高，盡管這可能仍遠低于資產市場基礎設施和代幣化平臺。2025年上半年在紐交所籌集了11億美元，股價在首日交易中我們看到數字資產領域的活動和投資出現(xiàn)了顯著增長。在多個司法管轄區(qū)我們看到數字資產領域的活動和投資出現(xiàn)了顯著增長。在多個司法管轄區(qū)，監(jiān)管措施開始逐漸明確，這給初創(chuàng)企業(yè)和投資者帶來了更多的信心。展望2025年下半年，數字資產和貨幣有推動其他加密公司尋求退出，也將成為值得關全球金融服務主管合伙人環(huán)球洞察環(huán)球洞察金融科技板塊支付領域投資遇冷2025年上半年，由于投資者對單筆金額超過10億美元的大額交易持謹慎態(tài)度，支付領域的資金流入大幅減少。該領域在2025年上半年僅獲得46億美元的投資，與2024年全年308億美元的總投資額相比相去甚遠。支付領域最大的一筆交易是融資。盡管如此，在東南亞、非洲和南美等新興市場，投資者對支付領域的投資興趣仍然相對強勁，但在這些地區(qū)的交易規(guī)模相對較小。人工智能賦能成為金融科技領域的熱點優(yōu)先事項，投資者2025年上半年，金融科技投資者對人工智能領域表現(xiàn)出極大的興趣，吸引了72億美元的投資，而2024年全年的投資額為89億美元。大多數投資者的關注點集中在人工智能賦能上，即利用人工智能來降低成本、提高效率并創(chuàng)造更多價值。特決方案尤為吸引人，此外，旨在改進反洗錢（AML）和了解客戶（KYC）流程的人工智能解決方案也備受青睞。金融科技投資者對人工智能的高度重視值得注意，早期階段由人工智非人工智能驅動的金融科技公司6。成本壓力促使投資者保持對監(jiān)管領域的高度關注盡管2025年上半年監(jiān)管科技領域的投資相對疲軟，全球僅投入21億美元，而2024年全年為83億美元，但截至年中已有190筆交易，預計交易量將升至三年來的最高水平。特別是在歐洲，合規(guī)成本的高昂使得許多金融機構對該領域保持高度興趣，希望通過減少手動工作量、提高效率以及更好地滿足盡管金融科技公司在過去一段時間內IPO退出情況較為低迷，尤其是在美國，但在2025年上半年，這一趨勢開始發(fā)生變化。以色列投資平臺eToro成功上市，通過納斯達克籌集了6.2億美國公司Circle則在紐交所籌集了11億美元9。香港證券交易所也出現(xiàn)了金融科技公司，尤其是保險科技公司IPO活動的小科技公司是否跟進的關鍵，特別是對于美國的數字資產提供新調整。雖然整體投資規(guī)模有所放緩，但戰(zhàn)略性收購表明高價值交易仍在進行。在這種環(huán)境下新調整。雖然整體投資規(guī)模有所放緩，但戰(zhàn)略性收購表明高價值交易仍在進行。在這種環(huán)境下，并購參與者優(yōu)先考慮的是韌性、監(jiān)管清晰度和可擴展的創(chuàng)新，特別是在數字資環(huán)球洞察環(huán)球洞察金融科技板塊?投資者預計持續(xù)關注并投資于美國本土的穩(wěn)定幣提供商、數字資產市場基礎設施、代幣化平臺和?在美國市場，繼Circle成功上市之后，重要的數字資產平臺紛紛啟動IPO；?投資者對生成式AI和AI智能體解決方案的關注度快速增長，這些解決方案能夠提供跨多個應用場景（如金融犯罪和欺詐檢測、銷?嵌入式保險、支付和金融服務繼續(xù)被視為跨國公司和金融科技即服務提供商的增長機會；由于地緣政治緊張局勢、資本成本上升以及其他不利因素的影響，2025年的金融科技市場開局比預期的更為艱難。然而，包括數字資產和區(qū)塊鏈、人工智能和保險科技在內的多個領域仍然吸引了大量關注，這有助于整個金融科技行業(yè)在大規(guī)模并購交易減少的情況下仍保持相對韌性。展望下半年，這種韌性很可能會繼續(xù)幫件好轉到足以讓交易重新活躍起來。對使用Ai智能體提高效率的興趣迅速增長：雖然人工智能在整個金融科技領域仍將是重要投資方向，但與開發(fā)和使用對使用Ai智能體提高效率的興趣迅速增長：雖然人工智能在整個金融科技領域仍將是重要投資方向，但與開發(fā)和使用AI智能體相關的興趣預計將顯著增司法管轄區(qū)重新評估并簡化監(jiān)管制度以增強競爭力：隨著美國采取更為溫和的穩(wěn)定幣在監(jiān)管推動下逐漸升溫：隨著美國通過《GENIUS》穩(wěn)定幣法案以及世界各地其他司法管轄區(qū)也在推進旨在建立可行監(jiān)管模企業(yè)剝離非核心資產：在全球范圍內，削減成本的壓力可能導致企業(yè)繼續(xù)集環(huán)球洞察環(huán)球洞察金融科技板塊00交易價值（10億美元）交易宗數0交易宗數交易價值（10億美元）交易宗數0交易價值（10億美元）交易宗數交易價值（10億美元）交易宗數），環(huán)球洞察環(huán)球洞察金融科技板塊交易規(guī)模和估值表明，在謹慎的態(tài)度下一些交易種子前/種子——風投早期風投后期0交易價值（10億美元）交易宗數0交易價值（10億美元）——交易宗數●環(huán)球洞察環(huán)球洞察金融科技板塊00交易價值（10億美元）交易宗數交易價值（10億美元）交易宗數），環(huán)球洞察環(huán)球洞察金融科技板塊種子前/種子成長性風投交易價值（10億美元）風投后期交易宗數種子前/種子成長性風投交易價值（10億美元）風投后期風投后期00交易價值（10億美元）交易宗數），環(huán)球洞察環(huán)球洞察金融科技板塊2025年上半年全球金融科技十大交易?支付科技?保險科技?數字資產和貨幣環(huán)球洞察環(huán)球洞察金融科技板塊0），這是過去十年來未曾見過的水平，投資者對超過10億美元的重大并購交易持謹慎態(tài)度。歐洲、中東和非洲地區(qū)吸引了最大的兩筆交易，均發(fā)生在英國。其中包括金融科技平臺RapydFinancialNetwork獲得的5億美元風險投資，以及Railsr股東、TowerBrookFunds和JCFlowersFunds組成的財團以3.66億美元收購可擴展支付解決方案公司Equa地區(qū)最大的交易是阿根廷新銀行UaláBank獲得的3.66億美元融資。而在亞太地區(qū)，新加坡支環(huán)球洞察金融科技板塊 關基礎設施建設尤為受到青睞。與此同時，針對特定行業(yè)的垂直解決方案也開始受到更多關注，并有望在不同行業(yè)中迅速發(fā)展。專注于支付領域的金融科技公司正通過定制化的支付解決方案來應對各行業(yè)的獨特挑戰(zhàn)。特別是在2025年上半年，醫(yī)療保健領域的支付解決方案尤其引起了投資者的興2025年上半年，支付領域的并購活動非常精準，許多收購方通過產品協(xié)同效應（如實時支付和嵌入式金融）來構建全場的策略也持續(xù)受到重視。預計2025年下半年，受戰(zhàn)略性交易驅動，并購活動將進一步加速。盡管這并非一樁專門針對金融科技的交易，但CapitalOne以350億美元收購Discover的案例就是一個強有力的例證12。此次收購增強了CapitalOne對支付基礎設施的控制力，同時減少了其對外人工智能在欺詐檢測、流動性優(yōu)化和交易路由方面注與金融科技領域整體趨勢一致，2025年支付領域的投資者將重點放在了人工智能的應用上。具體而言，投資者重點關欺詐檢測：利用AI技術提升支付活動中的欺詐行為識別能力；盈利且具備可擴展性的平臺，IPO正謹慎地重新在積極進行整合。雖然公共市場已經部分重新開能力的金融科技公司。投資者也表現(xiàn)出這種關環(huán)球洞察金融科技板塊 ?繼續(xù)關注實時、即時和跨境支付及相關市場基礎設施的發(fā)展；?在欺詐和金融犯罪檢測、流動性優(yōu)化、支付數據修復與對賬以及智能錢包等領域，人工智能解決方案的環(huán)球洞察金融科技板塊 0Insurance，是推動這一增長的重要因素。美洲地區(qū)占據了五大保Bestow籌集了1.25億美元15。亞太地區(qū)最大的保險科技行業(yè)正在經歷一場范式轉變在過去六個月里，保險科技領域出現(xiàn)了一場范式轉變。第一波保險科技公司主要側重于顛覆性創(chuàng)新，投資集中在擁有廣泛商業(yè)模式和資產密集型業(yè)務的初創(chuàng)企業(yè)上，這些企業(yè)致力于打造全棧解），環(huán)球洞察金融科技板塊 賦能仍然是保險科技公司的主要焦點焦點。資金持續(xù)流入那些提供技術驅動的點解決方案的初創(chuàng)運營的效率和效果。預計那些能夠提升盈利能力并改善運營人工智能正在推動保險科技領域的大部分投資，但競爭非2025年上半年，人工智能成為推動保險科技領域投資的主要因素。投資者紛紛支持那些旨在幫助行業(yè)參與者提高效率并增強其能力的保險科技公司。除了專注于理賠處理、承保和欺詐檢測等領域的AI解決方案（許多保險公司選擇內部投趨勢，即保險科技公司開始探索如何支持那些擁有陳舊系統(tǒng)的保險公司實現(xiàn)數字化轉型。鑒于大規(guī)模轉型的難度，如果保險科技公司能夠利用AI解決方案改變這些復雜后端系統(tǒng)的的關注與投資。保險科技公司正面臨來自保險公司內部開發(fā)團隊日益激烈的競爭，這些團隊現(xiàn)在直接利用人工智能技術。為了保持競爭力保險科技公司正面臨來自保險公司內部開發(fā)團隊日益激烈的競爭，這些團隊現(xiàn)在直接利用人工智能技術。為了保持競爭力，初創(chuàng)企業(yè)需要展示清晰的知識產權、經過驗證的實際案例以及超越單純人工智能能力的切實價值。許多保險公司已經與主要的人工智能供應商建立了合作關系，因此，對于保險科技公司來說，擁有差異化且具有吸引力的價值主張至關重要。保險業(yè)交易咨詢全球主管環(huán)球洞察金融科技板塊 ?繼續(xù)關注嵌入式保險，特別是在旅行、移動出行和電子商務等領域；?退出渠道有限，任何并購都可能具有很強的戰(zhàn)略性；?越來越多的保險科技解決方案用于建立專屬保險公司、量化風險及相關活動；?加強了對人工智能驅動的運營改進的關注，尤其是在嵌入式和中介模式方面；?對量子計算及其在保險業(yè)中的應用的興趣日益增加，特別是在精算領域；?保險業(yè)與航天科技之間的合作日益增多，以便更好地評估災難風險?！?交易價值（10億美元）環(huán)球洞察金融科技板塊 2025年上半年全球網絡安全的投資表現(xiàn)疲軟，僅有1.2億美元投資于26筆交易，而相比之下，以色列區(qū)塊鏈安全公司Blockaid獲得的5,000萬美元融資是上半年最大的一筆交易17，其次是香出后續(xù)行動決策的AI智能體。越來越多的公司開始使用AI智能體來處理一級安全運營任務，幫助過濾超出人類能力范圍的噪聲。無論是初創(chuàng)企業(yè)還是大型平臺提供商，都在通過內部研發(fā)和戰(zhàn)略收購來投資這些解決方案。此外，身份和訪問管理領域在2025年也出領域。越來越多的初創(chuàng)企業(yè)專注于開發(fā)解決方案，利用人工智能幫助組織快速了解其環(huán)境中的），），環(huán)球洞察金融科技板塊 小型交易目前是重點關注領域雖然大型并購交易偶爾仍會在網絡安全領域出現(xiàn)，但當前的重點主要集中在小型精?人工智能仍然是企業(yè)投資的關鍵優(yōu)先領域；?檢測領域越來越受到關注，因為網絡安全行業(yè)的參與者正在考慮國家何時會更加主動地應對定向攻擊；?大量種子輪融資繼續(xù)支持小型初創(chuàng)企業(yè)應對特定的網絡安全挑戰(zhàn)；?成功的中小型安全初創(chuàng)公司被大型科技平臺或安全公司收購，以增強其特定能力；?私募股權基金對網絡安全領域表現(xiàn)出更大的興趣。這將是網絡安全自動化的一年。雖然我們預計在未來12到24個月內會出現(xiàn)較大規(guī)模的交易，但當前的投資重點仍然集中在早期機會這將是網絡安全自動化的一年。雖然我們預計在未來12到24個月內會出現(xiàn)較大規(guī)模的交易，但當前的投資重點仍然集中在早期機會上，特別是那些開發(fā)針對人工智能和增強型人工智能解決方案的初創(chuàng)企業(yè)。并購活動依然相對溫和且高度戰(zhàn)略性，大型企業(yè)通過收CharlesJacco金融服務業(yè)網絡安全主管合伙人金融服務業(yè)信息保護和網絡安全環(huán)球洞察金融科技板塊 0），2025年上半年全球數字資產和貨幣領域的總投資額大幅上升，全球投資額達到84億美元，而其中包括兩筆超過10億美元的交易——開曼群島的Binance獲得20億美元的風險投資19，以及加密平臺Kraken以15億美元收購美國期貨交新定位為比特幣挖礦業(yè)務，其次是日本Web3和娛樂粉絲經濟創(chuàng)造者Gaudiy獲得的6,980萬美元投資者對數字資產和貨幣的認可度提升可能帶來的重大影響。這有助于在政治和監(jiān)管層面消除一些認知差距。廢除SAB121也為受監(jiān)管的美國金融機構擔任數字資產托管人打開了大門23。隨著數字資產和貨幣市場在美國及其他地區(qū)金融科技板塊 穩(wěn)定幣受到廣泛關注超過了受監(jiān)管的央行數字貨幣（CBDC）。這一變化主要源于穩(wěn)定幣在零售、批發(fā)、財政和政府支付等應用場景中的使用方式發(fā)生了轉變。此外，美國還推出了《GENIUS》穩(wěn)定幣法案，該法案已由國會通過，為穩(wěn)定幣提供了受監(jiān)管的框架和保障措施24。這將促使大型金融機構和跨國公 司更積極地采用穩(wěn)定幣和支付代幣。近期，多個司法管轄區(qū)制定或調整了與數字資產市場活動相關的監(jiān)管框架，為企業(yè)明確了哪些行為是被允許的，哪些是不允許的。盡管監(jiān)管舉措仍在不斷演變，但監(jiān)管成熟度正在提高，這使數字資產企業(yè)、初創(chuàng)公司和投資者在制廳批準了一份報告，概述了一系列針對數字資產和貨幣的改革措施，包括允許政府債券和存款作為穩(wěn)定幣的抵押品，并放寬中介機構數字資產經紀人的監(jiān)管要求，但仍需遵守反洗錢規(guī)則25。金融廳還提議將加密貨幣納入《金融工具和交易所法》，如果獲得批準，這將支持未來推出加密貨幣ETF26。中國香港特別行政區(qū)、新加坡、沙特阿拉伯和其他主要市場也建立了清晰的監(jiān)管框架。Circle的成功上市可能激發(fā)其他數字資產和貨幣公司的2025年上半年，USDC穩(wěn)定幣發(fā)行商Circle在紐交所成功上市，籌集了11億美元，其股價在首日交易中上漲了168%27。作為同類公司中的首個成功案例，Circle的IPO在全球數字資產和貨幣市場中受到了高度評價；這可能會激勵其他成熟的數字資產和貨幣公司考慮進行IPO退出，本已經有多家加密貨幣交易所開始考慮最佳上市時機。下半年將是觀察是否有更多退出機會實現(xiàn)的關鍵時期。穩(wěn)定幣領域正經歷顯著的增長勢頭。使用量穩(wěn)定幣領域正經歷顯著的增長勢頭。使用量來越多地應用于匯款和貿易融資等現(xiàn)實世界場景。這些實際用例增強了整個行業(yè)的信譽。結合美國政治層面的支持信號，機構市場對穩(wěn)定幣的信心和活動也大幅增強。金融服務業(yè)，咨詢服務畢馬威新加坡金融科技板塊從投資角度來看，我們看到數字資產、數字貨幣以及區(qū)塊鏈收入模式正在以驚人的速度演變和成熟。這不再僅僅是投機的問題——風險資本不斷涌入區(qū)塊鏈基礎設施、合規(guī)性和跨鏈協(xié)調等基礎領域。整個生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展勢頭反映從投資角度來看，我們看到數字資產、數字貨幣以及區(qū)塊鏈收入模式正在以驚人的速度演變和成熟。這不再僅僅是投機的問題——風險資本不斷涌入區(qū)塊鏈基礎設施、合規(guī)性和跨鏈協(xié)調等基礎領域。整個生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展勢頭反映了向現(xiàn)實世界應用和長期價值創(chuàng)造的更廣泛轉變。這是該領域演進中的一個關鍵時刻。?美國國會通過《GENIUS》穩(wěn)定幣法案以及后續(xù)投資者對穩(wěn)定幣興趣進一步激增的?機構資本繼續(xù)流入數字資產領域，大型機構在交易、交易執(zhí)行、托管和市場數據等方面完善其數字資產價值?金融工具的范圍不斷擴大，連接傳統(tǒng)金融和去中心化金融（DeFi）世界，并促進碎片化的數字資產系統(tǒng)之間）；?數字市場的基礎設施真正成熟，并在日本、更廣泛的亞洲和歐金融服務業(yè)總監(jiān)0環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析2025年上半年，全球監(jiān)管科技吸引了21億美元的投資——這一數額遠低于與2024年全年83億美元相比所需的投資水平。本季度最大的四筆交易中有三筆發(fā)生在英國，包括Bridgepoint以2.099億美元收購英國客戶互動數據安全公司Eckoh的私有化交易28、合規(guī)解決方案公司Quantexa獲得的1.75億美元風投融資29，以及數字資產托管公司Komainu獲得的7,5地區(qū)最大的監(jiān)管科技交易是FactSet以2.465億美元收購美國云原生買方和賣方解決方案公司LiquidityBook31。亞太地區(qū)2025年上半年的監(jiān)管科技交易主要規(guī)模較小，例如新加坡企業(yè)注冊盡管2025年上半年總投資額有所下降，但截至年中，交易數量達到190筆，遠超2023年全年（361筆）和2024年全年（360筆）的交易總量。這突顯了該領域的活躍程度，盡管主要集中在點促使政府，尤其是英國和歐盟的政府，要求監(jiān)管機構評估如何幫助金括評估金融服務是否過度監(jiān)管。），環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析2025年上半年，英國繼續(xù)推進其《金融服務增長與競爭力戰(zhàn)略》（該戰(zhàn)略于2024年下半年初發(fā)布旨在打破增長初創(chuàng)、擴展和成長33。新西蘭金融市場管理局也在同一時期宣布了參與其試點監(jiān)管沙盒的首批金融科技公司34，而越南則宣布建立了自己的金融科技監(jiān)管沙盒35。2025年上半年，世界各地多個司法管轄區(qū)繼續(xù)使用金融科作推出了“超級沙盒”，該沙盒將為公司提供訪問NVIDIA驗和測試36。成本壓力推動金融服務公司轉向監(jiān)管科技人工智能持續(xù)激發(fā)興趣和投資在監(jiān)管科技領域，配備人工智能的監(jiān)管科技解決方案在2025年上半年獲得了廣泛關注，投資者和企業(yè)特別關注人工智能在反洗錢等監(jiān)管活動中的應用。2025年上半年，監(jiān)督科技繼續(xù)受到重視，各國監(jiān)管機構越據并更好地識別趨勢或潛在的市場濫用行為。監(jiān)管機構越來越擁抱創(chuàng)新。特別是英國和歐盟在擔憂經濟增長乏力以及落后于更加靈活的新加坡等國家的情況下監(jiān)管機構越來越擁抱創(chuàng)新。特別是英國和歐盟在擔憂經濟增長乏力以及落后于更加靈活的新加坡等國家的情況下，加大了努力力度。部分原因是它們依賴傳統(tǒng)的基礎設施，而新興的金融科技管轄區(qū)則更具靈活性，能夠更快地促進新領域的創(chuàng)新。如今，這些傳統(tǒng)管轄區(qū)正在迎頭趕上，因此出現(xiàn)了很多活動。環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析?對人工智能在監(jiān)管流程中可能扮演的角色的興趣日益增加；?全球許多地區(qū)仍重點關注去監(jiān)管化；?新興技術開始受到關注，這些技術能幫助企業(yè)更好地理解其在缺乏明確監(jiān)人工智能激發(fā)了人們對財富科技的興趣日益濃厚00環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析盡管2025年上半年全球對財富科技的投資與其他金融科技領域相比仍然較為疲軟，但企業(yè)和投資者對該領域的輔助興趣顯著增加，他們紛紛關注人工智能在資產管理生命周期各方面的變革2025年上半年，財富科技領域最大的幾筆交易包括：日本資產管理和機器人顧問服務平臺以1.061億美元出售給BTGPactual38；以及法國加密貨幣投資產品公司Bitwise籌集了6,990萬2025年上半年，人工智能繼續(xù)成為財富管理行業(yè)公司和投資者的主要焦點。除了尋找利用人工智能提升后臺效率的方法（這一趨勢在金融科技行業(yè)中普遍存在）之外，業(yè)界還對能夠將人工智能應用于財富咨詢領域的解決方案表現(xiàn)出濃厚興趣，因為財富咨詢工作具有高度的數據密集性。特別是企業(yè)對能夠賦能客戶經理，從而釋放其時間擴展客戶基礎的財富科技表現(xiàn)出了特別），環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析財富驗證的重要性日益凸顯在財富管理領域，反欺詐和反洗錢活動長期以來一直非常重其活動水平，亞太地區(qū)的財富科技投資者對財富驗證機會的行業(yè)合作伙伴發(fā)布了關于《財富來源盡職調查最佳實踐》的客戶體驗改善受到越來越多的關注智能智能，似乎有些困難。這是一個極具創(chuàng)新性的領域，每個人都關注著它可以在何時何地如何被用來創(chuàng)造價值。許多公司已經專注于最顯而易見的應用，即利用人工智能改進后臺流程。但推動未來討論的一個有趣問題是，如何利用人工智能最大化關系經理的有效性，使他們能夠為更多客戶金融服務咨詢合伙人環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析?財富科技與傳統(tǒng)機構及其他大型玩家之間的合作和伙伴關系日益受到重視；?對以人工智能驅動的解決方案的興趣不斷增強，這些解決方案旨在讓客戶經理的工作?鑒于東南亞龐大的人口和缺乏復雜的金融產品，該地區(qū)對財富管理的關地區(qū)的金融科技融資環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析美國吸引了美洲地區(qū)最大的金融科技投資份額在2024年下半年到2025年上半年期間，美洲地區(qū)的金融科技投資大幅下降，從357億美元降至267億美元；交易數量則略有減此外，美國以外的最大交易包括開曼群島的加密貨幣交易所Binance獲得的20億美元風投融資45、加拿大云解決方案公司美國吸引了美洲地區(qū)最大份額的金融科技投資2025年上半年，美國吸引了總額為209億美元的889筆金融科技投資，而2024年下半年這一數字為267億美元，涉及929筆交易。加拿大的金融科技投資在2024年下半年達到創(chuàng)紀錄的75億美元后，在2025年上半年降至16億美元，但與巴西的金融科技投資從2024年下半年的5.41億美元（涉及易）。美洲投資者選擇性極強2025年上半年，美洲地區(qū)的金融科技投資者對所有類型的交易都表現(xiàn)得非常謹慎，優(yōu)先考慮那些具有堅實基礎、實際市場份額和真實盈利能力的公司，而不是那些雄心勃勃但缺乏實際業(yè)績的公司。這種選擇性部分是由全球地緣政治緊張丁美洲的投資者也表現(xiàn)出一定的猶豫。隨著宏觀經濟不確定性的加劇，投資者大多暫停了執(zhí)行行動，不過準備工作并未停止。目前推進的交易主要是那些買家認為具有明確戰(zhàn)略價值或顯著優(yōu)勢的項目。金融服務戰(zhàn)略主管大型企業(yè)重新分配資金用于成本削減和人工在美國和加拿大等美洲地區(qū)，許多企業(yè)減少了直接的金融科技投資，轉而將資金重新分配到成本削減和人工智能項目上。在人工智能領域，生成式人工智能被視為游戲規(guī)則改變者，一些金融機構將其視為內部創(chuàng)新的重要推動力，因為它能夠幫助開發(fā)代碼和其他專業(yè)任務，而此前他們可能需要通過投資來獲取專業(yè)人才或獲得相關解決方案。風險投資在美洲穩(wěn)步增長美洲的風險投資從2024年下半年的128億美元增加到2025了關鍵作用。同期交易數量略有下降，主要原因是種子輪和種子前的交易減少，而早期、晚期和成長階段的交易數環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析量有所增加。人工智能是推動風險投資的關鍵因素，尤其相比之下，美洲的并購交易價值從219億美元下降到117億美元，私募股權投資則從9.488億美元下降到6.086億美元。2025年上半年，加拿大和巴西的風險投資均表現(xiàn)疲軟，分別為4.983億美元和2.275億美元，分別低于2024年下半年在美國，B2B支付一直是多年來的熱門話題，但由于缺乏顯著成功的初創(chuàng)企業(yè)案例，目前投資者對該領域的興趣似在過去，許多金融機構感到自己缺乏內部的技術人才來構建先進的平臺。但隨著生成式人工智能的興起，尤其是其加速代碼開發(fā)的能力，這種情況正在發(fā)生變化。機構們意識到，他們并不總是需要依賴第三方金融科技公司來進行創(chuàng)新。因此，我們看到一種從單純投資人工智能轉向積極內部建設人工智能驅動解決方案的趨勢。銀行及資本市場合伙人銀行及資本市場合伙人經過一段時期的爆炸性增長之后，我們看到了整體成熟度的提升，投資者越來越重視可持續(xù)性和盈利能力，而非單純的加速增長。像Nubank經過一段時期的爆炸性增長之后，我們看到了整體成熟度的提升，投資者越來越重視可持續(xù)性和盈利能力，而非單純的加速增長。像Nubank和位，同時也在等待Tenpo（智利）成為該地區(qū)的下一個NeoBank。與此同時，數字支付在巴西和墨西哥（CoDi）繼續(xù)擴展并獲得動力。在低價值支付清算所（LVP）領域，新的參與者也不斷利）。該地區(qū)的一個重要話題是采用人工智能和高級分析技術來改善客戶入職流程、評分、欺詐預防和客戶服務。?對垂直專業(yè)化領域的關注度不斷提高；?拉美地區(qū)的非銀機構通過擴展支付功能（如整合到交通卡中）進入金融科技領域。環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析風投活動進展良好，但總體而言交易速度較慢且流程更為漫長●0●00交易價值（10億美元）0環(huán)球洞察金融科技板塊環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析估值在交易量縮減的情況下仍保持穩(wěn)定——2023年和2024*年成長性風投的交易——種子前/種子——風投早期——風投后期環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析00環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析風險投資主要來自企業(yè)參與00環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析2025年上半年美洲十大金融科技交易中東和非洲地區(qū)的金融科技融資額達到環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析2025年上半年，歐洲、中東和非洲地區(qū)成為全球趨勢中的一個例外，金融科技投資從780筆交易中的111億美元增長至元的私募股權投資50。法國吸引了2025年上半年第二大交易——Bridgepoint以17億美元將AI驅動的金融流程解決方案公司Esker私有化51。南非支付基礎設施公司Stitch獲得的5,500萬美元2025年上半年，英國吸引了歐洲、中東和非洲地區(qū)超過一半的金融科技投資，投資額達到73億美元，而2024年下半年僅為48億美元。其中，大部分投資的增長來自并購活動的增加，部分原因是大型企業(yè)收購陷入困境的金融科技公司。與此同在英國市場的高端領域，我們注意到交易活動顯著增加。雖然融資活動仍在進行在英國市場的高端領域，我們注意到交易活動顯著增加。雖然融資活動仍在進行，但與以往者變得更加謹慎，專注于那些具有長期價值的機會。特別是在人工智能和數字資產等領域，由于這些領域的持續(xù)增長潛力和戰(zhàn)略優(yōu)勢明顯，金融科技主管合伙人環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析金融科技投資者傾向于追求優(yōu)質項目投資者重點關注商業(yè)模式已經得到驗證、能夠盈利并具備強大增長潛力的后期階段公司。例如，2025年上半年，法國會計軟件公司Pennylane成功籌集了8,100萬美元54，從而獲得了備受追捧的獨角獸地位；該公司預計將在2025年底1.75億美元的投資55，投資方包括Sofina、Balderton Capital和騰訊；Quantexa也在本輪中籌集了1.75億美元56，生效，為在歐盟運營的數字資產和貨幣企業(yè)提供了明確的監(jiān)Generale’sForge等傳統(tǒng)金融機構與Coinbase、CirKraken等知名加密企業(yè)一起，積極申請新的MiCA許2025年上半年，總部位于美國的大型加密交易所Coinbase獲得了盧森堡的許可57，這為其擴展歐洲業(yè)務提供了必要的在英國，財政部發(fā)布了關于數字資產和貨幣監(jiān)管制度的立法草案，金融行為監(jiān)管局（FCA）也啟動了關于數字資產監(jiān)管金融科技投資者聚焦于運營型人工智能在歐洲、中東和非洲地區(qū)，2025年上半年投資者和企業(yè)繼續(xù)加大對人工智能的關注。大多數關注點集中在企業(yè)希望通過減少成本和提高效率來實現(xiàn)這一目標。對于企支付和其他價值鏈活動也成為一大焦點。歐盟的監(jiān)管合規(guī)復雜性較高，這增加了成本并抑制了創(chuàng)新歐盟的監(jiān)管合規(guī)復雜性較高，這增加了成本并抑制了創(chuàng)新，這一點在德拉吉報告中已有提及。從2025年開始，歐盟委員會計劃實施一系列措施，包括簡化監(jiān)管、擴大沙盒測試范圍以及通我認為這些舉措將釋放新的機遇，推動金融科技的增長和創(chuàng)新。金融科技主管合伙人人工智能在監(jiān)管科技中扮演著越來越核心的角色。越來越多的初創(chuàng)公司正在部署基于人工智能的解決方案，以支持合規(guī)、監(jiān)管解讀、報告、ESG披露、KYC/AML流程和欺詐檢測。許多這些工具已經全面投入生產使用人工智能在監(jiān)管科技中扮演著越來越核心的角色。越來越多的初創(chuàng)公司正在部署基于人工智能的解決方案，以支持合規(guī)、監(jiān)管解讀、報告、ESG披露、KYC/AML流程和欺詐檢測。許多這些工具已經全面投入生產使用，人工智能在這個領域已不再僅僅是實驗性的，而是逐漸成為受信任且廣泛采用的一部分，成為監(jiān)管科技生態(tài)系統(tǒng)中的重要組成部分。支付科技及金融科技主管合伙人?隨著各方利用《加密資產市場條例》（MiCA）提供的產的各種形式的代幣化和交易正在不斷增加。例如，Euroclear-Canton項目在代幣化抵押品管理方面的創(chuàng)?價值鏈的轉變，支付公司在更多地涉足銀行業(yè)務和核心?越來越多的金融科技公司開始瞄準B2B支付和“首席財務官辦公室”，以降低成本、提高效率并減少中介?歐洲監(jiān)管機構正將數字歐元置于優(yōu)先位置，以防止美元穩(wěn)定幣環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析就整體交易價值而言，風險投資活動趨于平穩(wěn)，但并購活動仍然相對低迷00），00環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析盡管成交量低迷使得樣本量較小，但仍能達成的交易可能吸引高額估值0——種子前/種子——風投早期——風投后期環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析在第一季度表現(xiàn)強勁之后，盡管交易量仍保持穩(wěn)健，交易價值卻有所回落 mm交易價值（10億美元）——交易宗數0），0環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析在一季度表現(xiàn)相對強勁之后，風險投資活動有所收縮0），0環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析2025年上半年歐洲、中東與非洲地區(qū)十大金融科技交易區(qū)的金融科技公司完環(huán)球洞察金融科技板塊 菱金融集團以5.714億美元收購58，汽車金融服務平臺Cango將其中國業(yè)務出售給UrsalphaDigitalLimited59，交易金額為3.519億美元，跨境支付公司空中云匯完成3億美元融資60，印度投資平臺Groww完成2億美元融資61，印度資產融資公司IKFFinance完成1.718億美元融資62，新加坡支付基礎設施公司Thunes完成1.5億美元融資63，新加坡保險科技公司Bolttech完成新興市場繼續(xù)活躍，其他司法管轄區(qū)則表現(xiàn)疲軟108筆交易，投資額為16億美元。印度的大部分金融科技投資來自風險投資，包括投資平臺Groww完成的2億美元融資，資產融資公司IKFFinance完成的1.718億美元融資，接觸式字貸款機構Flexiloans完成的7,770萬美元融資66，以及農村貸款平臺JaiKisan完成的7,500萬美元融資?？偨痤~為1.424億美元；中國吸引了22筆交易，總金額為就在六個月前，金融服務領域的討論主要圍繞小型語言模型展開。如今就在六個月前，金融服務領域的討論主要圍繞小型語言模型展開。如今，焦點已轉向AI智能體及其在各個領域的潛在應用。許多金融科技公司正在積極開發(fā)這一領域，其發(fā)展速度非?？?。雖然仍處于早期階段，但我們可能會開始金融科技主管合伙人環(huán)球洞察金融科技板塊 動司計劃在今年下半年上市或提交上市申請。最引人注目的是歷了多年的延遲后，已于2025年7月在香港交易所主板成功2025年上半年，包括澳大利亞在內的亞太地區(qū)成熟市場的金融科技投資者將重點放在了盈利能力以及公司能否產生回報上。許多投資都集中在經過驗證、高質量的公司上。鑒于全球和宏觀經濟的不確定性，許多企業(yè)也開始內部聚焦于成本削減措施。然而，在2025年上半年，借貸領域（尤其是體現(xiàn)在實際的投資中。穩(wěn)定幣在亞太地區(qū)受到監(jiān)管關注2025年上半年，穩(wěn)定幣和代幣成為亞太地區(qū)金融科技行業(yè)中的熱門話題，部分原因是全球范圍內對此類資產的興趣日益增加。香港（特別行政區(qū)）在一定程度上成為了這一領域的活動中心。5月，香港通過了一項《穩(wěn)定幣法案》68，旨香港金融管理局也在2025年上半年發(fā)布了針對穩(wěn)定幣發(fā)行人的草案指南69，并提出了反洗錢要求70。中國人民銀行密在亞太地區(qū)（不包括印度等高增長市場在亞太地區(qū)（不包括印度等高增長市場我們看到了經濟停滯的跡象，表現(xiàn)為生產力增長放緩和有限的收入增長。因此，許多企業(yè)優(yōu)先考慮內部成本效率而非擴張。這種轉變抑制了對企業(yè)新能力或創(chuàng)新產品的需求，現(xiàn)在更加強調通過運營紀律來管理資本支出金融科技主管合伙人環(huán)球洞察金融科技板塊 ?穩(wěn)定幣和代幣化貨幣繼續(xù)吸引中央銀行、商業(yè)銀行、支付服務提供商和跨國公司平臺的濃厚興趣；?數據管理和生成式人工智能成為央行和金融監(jiān)管機構的重點，引發(fā)了現(xiàn)有金融機?澳新和東南亞地區(qū)的二級和三級銀行繼續(xù)投資核心銀行業(yè)務的更新；?欺詐和金融犯罪平臺不斷演進，以應對日益嚴重的網絡釣魚環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析投資者對市場和宏觀經濟的擔憂仍然影響著幾乎所有資產交易0交易價值（10億美元）——交易宗數060環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析0），——種子前/種子——風投早期——風投后期環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析交易價值（10億美元）0）， 50環(huán)球洞察金融科技板塊區(qū)域分析在市場疲軟的情況下，風險投資活動在第二季度有所回升 ——種子前/種子00），環(huán)球洞察金融科技板塊2025年上半年亞太十大金融科技交易環(huán)球洞察金融科技板塊 隨著我們從2024年的不確定性過渡到2025年，我們預計全球將出現(xiàn)顯著的初創(chuàng)企業(yè)活動，并且出于防御和進攻的原因，行業(yè)整合將進一步加強。與此同時，政府機構將繼續(xù)推進其數字經濟政策，投資者則會謹慎管理回報、現(xiàn)有投資和價值創(chuàng)造。畢馬威的專業(yè)人士可以為金融科技生態(tài)系統(tǒng)的參與者提供如下幫助：我們在世界各地的交易咨詢從業(yè)人員為投資者提供投資生命周期各個方面的咨詢，包括：?交易來源和新資產投資?盡職調查和估價建議?募集資金?投資組合公司改進?價值創(chuàng)造策略?退出規(guī)劃與實現(xiàn)?審計、稅務和監(jiān)管建議畢馬威將全球視野和深入的行業(yè)知識結合起來，為投資者及其投資組合提供有意義的增值支持。來自世界各地的專業(yè)團隊將協(xié)助早期企業(yè)處理一系列事務，包括：?實體設置?協(xié)助籌款?創(chuàng)始人建議，如稅務結構和股權規(guī)劃?索賠、贈款和獎勵建議?授權支持—許可和監(jiān)管參與?法律咨詢*—簽約、籌資和知識產權保護隨著您的業(yè)務不斷擴大，畢馬威可以在您的整個成長歷程中提供幫助：?國際擴張援助?稅務建議：公司稅、間接稅、轉讓定價、索賠和獎勵、全球流動服務?監(jiān)管建議—特定于產品、市場和監(jiān)管機構?法律咨詢*?交易咨詢—籌資、并購、退出、期權分析?金融犯罪管理支助?第三方擔保?網絡戰(zhàn)略與設計?內部和外部審計?財務系統(tǒng)實施?IPO準備就緒?防守和進攻戰(zhàn)略發(fā)展?市場和競爭掃描和研究?商業(yè)模式創(chuàng)新建議?創(chuàng)新咨詢—收購與內部開發(fā)?聯(lián)盟、伙伴關系和生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展咨詢?風險建筑支持—設計、建造、許可證、規(guī)模?產品設計、開發(fā)和原型設計?CVC設置和交易支持?進入市場支持?金融科技戰(zhàn)略發(fā)展?央行數字化轉型建議?創(chuàng)新架構建議?金融市場基礎設施咨詢—支付、數據、身份、交易所?生態(tài)系統(tǒng)開發(fā)和管理?數字貨幣、資產和代幣戰(zhàn)略、開發(fā)和試點?監(jiān)管科技建議和部署?金融業(yè)政策發(fā)展支持?研究服務、基準測試和市場掃描要討論我們如何支持您的組織和目標，請聯(lián)系您當地的畢馬威成員所。*不得向美國證券交易委員會注冊人審計客戶提供法律服務，或在法律禁止的情況下提供法律服務。環(huán)球洞察金融科技板塊 金融服務行業(yè)正在隨著新興的新產品、渠道和商業(yè)模式而發(fā)生變革。這一波變化主要由不斷演變的客戶需求、數字化以及持續(xù)的監(jiān)管和成本壓力所驅動。畢馬威致力于支持客戶成功應對這一轉型，減輕威脅并抓住機遇。畢馬威的人工智能與金融科技專業(yè)人士遍布全球50多個金融科技中心，我們緊密合作，幫助金融機構和金融科技公司理解變革信號、識別增長機會，并制定和執(zhí)行戰(zhàn)略計劃。該實踐提供了跨稅務、法律、風險與合規(guī)、運營、戰(zhàn)略和并購等領域的多學科技能，服務于整個金融服務創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)，包括初創(chuàng)/成長型金融科技公司、投資機構、監(jiān)管機構和央行、經濟發(fā)展機構、技術合作伙伴和創(chuàng)業(yè)者。畢馬威為本研究中涵蓋的一些最重要的金融科技領域提供服務，特別是支付科技（包括法定貨幣和數字貨幣）、監(jiān)管科技、網絡安全、數字資產和加密貨幣（包括央行數字貨幣）、財富科技，以及一些新興領域如ESG科技、人工智能、嵌入式金融/BaaS和貸款科技。畢馬威與已建立的金融機構和進入金融服務行業(yè)的企業(yè)合作，幫助它們創(chuàng)新業(yè)務模式，實現(xiàn)產品和服務的數字化轉型，并制定策略以創(chuàng)造或捍衛(wèi)核心價值。環(huán)球洞察金融科技板塊 全球金融服務業(yè)金融科技與創(chuàng)新主管合伙人畢馬威國際Anton是畢馬威國際全球金融科技和創(chuàng)新負責人，同時也是畢馬威新加坡金融服務部門的主管合伙人。他專注于從事企業(yè)和機構銀行業(yè)務，并為全球頂級公司、銀行、基礎設施提供商、央行等客戶提供戰(zhàn)略、增長和客戶發(fā)展方面的建議。Anton在金融服務行業(yè)的數字化轉型方面有25年的經驗，致力于幫助客戶制定戰(zhàn)略、發(fā)展新業(yè)務、構建平臺、應對監(jiān)管要求以及建設新的市場基礎設施。他還與金融科技創(chuàng)始人、投資者和政府機構合作，助力推動金融科技行業(yè)安全有效地發(fā)展。目前，Anton正與傳統(tǒng)機構合作，幫助它們調整業(yè)務和運營模式，以利用市場變化帶來的機遇。他還支持非金融企業(yè)進入金融服務領域，創(chuàng)建能夠快速擴展的多邊平臺，并協(xié)助政府制定金融科技、創(chuàng)新和數字經濟發(fā)展的計劃和政策。金融科技副總監(jiān)畢馬威英國Lauren是畢馬威英國金融科技團隊的副總監(jiān)。她負責推動和協(xié)調畢馬威英國在金融科技領域的覆蓋和市場活動，同時也擔任畢馬威國際金融科技領域的市場拓展負責人。Lauren幫助快速增長的金融科技客戶獲取所需的服務和支持，以實現(xiàn)其增長目標。在整個生命周期中，她幫助指導客戶的商業(yè)決策思維，涵蓋索賠、激勵措施、員工保留，再到融資和上市準備。Lauren曾幫助設立畢馬威英國區(qū)塊鏈卓越中心，該中心負責開發(fā)和協(xié)調英國公司的區(qū)塊鏈戰(zhàn)略。她與各種客戶密切合作，助力他們利用新技術來創(chuàng)造商業(yè)價值。在此之前，Lauren曾在技術風險管理咨詢團隊工作，為企業(yè)客戶提供有關其IT基礎設施相關風險的咨詢服務建議。環(huán)球洞察金融科技板塊 Fran?oisAssada金融科技主管合伙人畢馬威法國DebarshiBandyopadhyay金融服務業(yè)咨詢總監(jiān)區(qū)塊鏈和加密貨幣畢馬威新加坡MartijnBerghuijs支付科技及金融科技主管合伙人畢馬威荷蘭JamesBrannan財務盡職調查咨詢總監(jiān)畢馬威美國ErichBraun審計主管合伙人畢馬威美國DubieCunningham銀行和資本市場業(yè)主管合伙人畢馬威加拿大SamanthaDann項目交付經理畢馬威國際KateDawson歐洲、中東和非洲地區(qū)金融監(jiān)管洞察中心總監(jiān)畢馬威英國金融科技及間接稅主管合伙人畢馬威英國金融服務業(yè)全球營銷總監(jiān)畢馬威國際KarimHaji全球金融服務主管合伙人畢馬威國際黃艾舟金融科技主管合伙人畢馬威中國北木賢二KenjiHoki金融服務業(yè)總監(jiān)畢馬威日本CharlieJacco網絡金融服務全球主管合伙人金融服務業(yè)美國網絡威脅管理主管合伙人畢馬威美國TimothyJohnson交易咨詢服務全球主管合伙人金融服務業(yè)畢馬威國際馬紹輝香港金融服務合伙人畢馬威中國保險業(yè)交易咨詢服務全球主管合伙人畢馬威國際風險管理服務副總監(jiān)銀行及資本市場畢馬威澳大利亞IlanitAdesmanNavon保險業(yè)及金融科技主管合伙人畢馬威以色列金融服務咨詢合伙人畢馬威新加坡ErickPalencia咨詢主管合伙人畢馬威智利GeorgesPigeon交易咨詢服務主管合伙人畢馬威加拿大CarolinaPourrat咨詢服務經理畢馬威智利DaveRemue金融科技主管，咨詢服務總監(jiān)畢馬威比利時沈嘉灝數字化賦能咨詢主管合伙人畢馬威中國DanielTeper并購服務合伙人兼金融科技主管合伙人畢馬威澳大利亞LaurenTaylor金融科技副總監(jiān)畢馬威英國CourtneyTrimble支付科技全球主管合伙人畢馬威國際金融業(yè)主管合伙人畢馬威亞太區(qū)及中國tony.cheung@北方區(qū)金融科技主管合伙人畢馬威中國tracy.h.zhang@金融業(yè)審計主管合伙人畢馬威中國thomas.chan@華東及華西區(qū)金融科技主管合伙人畢馬威中國eric.pang@銀行業(yè)主管合伙人畢馬威中國sam.shi@華南區(qū)金融科技主管合伙人畢馬威中國larry.choi@金融科技主管合伙人畢馬威中國andrew.huang@環(huán)球洞察金融科技板塊 本報告采用的數據與分析（“數據集”）由PitchBookData,Inc（“PitchBook”）于2024年6月30日提供，并采用該公司網站27上下載的研究及交易分類方法作為概述。本報告使用的數據集考慮了以下投資交易類型：PitchBook數據范圍內金融科技行業(yè)的風險投資（包括企業(yè)風險投資）、私募股權投資以及企業(yè)并購。數據集不包括“家人及朋友”、孵化器及加速器類型的融資輪。由于許多交易的私密性，該數據集無法做到準確無誤，而是基于行業(yè)領先的研究方法和PitchBook截至2025年6月30日可獲得的信息進行估計。同樣，由于PitchBook的數據會隨著更多信息的出現(xiàn)而不斷更新，在數據提供截止日前后提取的數據可能與數據集內的數據不同。只有已完成的交易才會被納入數據集中，并列示一般并購交易的交易價值以及未估算的融資輪（相關數據缺乏或不能可靠估算時）。PitchBook包括外部投資者對初創(chuàng)企業(yè)的股權投資。投資并非一定來自機構投資者，也可以來源于個人天使投資者、天使投資團體、種子基金、風險投資公司、企業(yè)