第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)員考試題庫及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易所會員制與公司制的主要區(qū)別在于（）。

（）A.交易規(guī)則制定權(quán)

（）B.交易費用收取方式

（）C.是否以營利為目的

（）D.風(fēng)險控制責(zé)任主體

2.下列關(guān)于期貨保證金制度的說法，錯誤的是（）。

（）A.保證金是履約的保證

（）B.維持保證金水平需通過追加保證金

（）C.保證金比例越高，市場流動性越強

（）D.保證金制度適用于所有金融衍生品

3.在期貨交易中，投資者使用資金杠桿進行交易的主要目的是（）。

（）A.減少交易成本

（）B.提高資金利用率

（）C.規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險

（）D.降低保證金要求

4.下列哪種交易策略適合在市場波動較大時使用？（）

（）A.買進看跌期權(quán)

（）B.賣出看漲期權(quán)

（）C.套利交易

（）D.跨期套利

5.期貨公司對客戶的交易行為進行監(jiān)控的主要目的是（）。

（）A.提高交易效率

（）B.防范市場操縱

（）C.增加傭金收入

（）D.優(yōu)化客戶服務(wù)

6.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨合約的流動性降低？（）

（）A.合約上市時間延長

（）B.合約標的物價格波動加劇

（）C.投資者參與度提高

（）D.交易手續(xù)費降低

7.期貨價格發(fā)現(xiàn)功能的基礎(chǔ)是（）。

（）A.投機者參與

（）B.套期保值者參與

（）C.市場信息透明度

（）D.保證金比例

8.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的自律管理職能不包括（）。

（）A.制定交易規(guī)則

（）B.監(jiān)督交易行為

（）C.審批會員資格

（）D.提供交易結(jié)算服務(wù)

9.以下哪種工具不屬于金融衍生品？（）

（）A.期貨合約

（）B.期權(quán)合約

（）C.可轉(zhuǎn)換債券

（）D.股票指數(shù)

10.期貨交易中的“實物交割”是指（）。

（）A.交易者通過現(xiàn)金結(jié)算了結(jié)合約

（）B.交易者實際交付或接收標的物

（）C.保證金追繳過程

（）D.交易保證金調(diào)整

11.期貨市場中的“持倉限額制度”旨在（）。

（）A.鼓勵長期投資

（）B.維護市場公平

（）C.降低交易成本

（）D.減少保證金壓力

12.以下哪種情況可能導(dǎo)致期貨合約出現(xiàn)“逼空”行情？（）

（）A.市場供過于求

（）B.投資者過度投機

（）C.交易手續(xù)費降低

（）D.標的物價格穩(wěn)定

13.期貨公司為客戶開立交易賬戶時，必須確保（）。

（）A.客戶資金來源合法

（）B.客戶交易經(jīng)驗豐富

（）C.客戶交易目的明確

（）D.客戶風(fēng)險承受能力低

14.期貨價格與現(xiàn)貨價格的關(guān)系主要受（）影響？

（）A.利率水平

（）B.交易手續(xù)費

（）C.投資者情緒

（）D.以上都是

15.以下哪種行為違反了期貨交易的“公平原則”？

（）A.利用信息優(yōu)勢交易

（）B.合理運用杠桿

（）C.規(guī)避市場風(fēng)險

（）D.參與套利交易

16.期貨交易所的“漲跌停板制度”主要目的是（）。

（）A.限制投機行為

（）B.保護投資者利益

（）C.維持市場穩(wěn)定

（）D.提高交易效率

17.期貨市場中的“基差”是指（）。

（）A.期貨價格與現(xiàn)貨價格的差值

（）B.交易手續(xù)費與保證金的比例

（）C.持倉限額與交易量的關(guān)系

（）D.交易者的風(fēng)險偏好

18.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨市場的“流動性風(fēng)險”？

（）A.交易量持續(xù)放大

（）B.合約上市品種減少

（）C.投資者參與度提高

（）D.保證金比例降低

19.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的理事會成員中，非會員理事人數(shù)不得少于（）。

（）A.1/3

（）B.1/2

（）C.2/3

（）D.全部

20.期貨交易中的“逐日盯市”制度是指（）。

（）A.每日計算盈虧

（）B.每周結(jié)算一次

（）C.每月調(diào)整保證金

（）D.每年評估風(fēng)險

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.期貨市場的主要功能包括（）。

（）A.價格發(fā)現(xiàn)

（）B.風(fēng)險管理

（）C.資本配置

（）D.投機增值

22.以下哪些屬于期貨交易的風(fēng)險？（）

（）A.市場風(fēng)險

（）B.操作風(fēng)險

（）C.法律風(fēng)險

（）D.信用風(fēng)險

23.期貨公司為客戶進行交易結(jié)算時，需要核對的信息包括（）。

（）A.交易指令

（）B.保證金水平

（）C.交易費用

（）D.交割安排

24.期貨交易所的會員制特點包括（）。

（）A.民主管理

（）B.自律監(jiān)管

（）C.營利性

（）D.非營利性

25.以下哪些行為屬于期貨市場操縱行為？（）

（）A.內(nèi)幕交易

（）B.聯(lián)合報價

（）C.自買自賣

（）D.誘導(dǎo)交易

26.期貨價格受以下哪些因素影響？（）

（）A.宏觀經(jīng)濟

（）B.供需關(guān)系

（）C.投機行為

（）D.政策法規(guī)

27.期貨交易中的“套期保值”策略適用于（）。

（）A.生產(chǎn)者

（）B.消費者

（）C.投機者

（）D.交易商

28.期貨公司內(nèi)部控制制度應(yīng)包括（）。

（）A.風(fēng)險控制

（）B.案件管理

（）C.資金管理

（）D.信息披露

29.以下哪些屬于金融衍生品？（）

（）A.期貨合約

（）B.期權(quán)合約

（）C.互換合約

（）D.股票

30.期貨市場的“監(jiān)管體系”包括（）。

（）A.中國證監(jiān)會

（）B.期貨交易所

（）C.期貨業(yè)協(xié)會

（）D.期貨公司

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中的“保證金”是交易者必須繳納的全部資金。

32.期貨交易所的所有交易活動都必須通過公開競價進行。

33.期貨價格的波動主要受供需關(guān)系影響。

34.期貨公司可以為沒有交易經(jīng)驗的客戶提供過度杠桿交易。

35.期貨市場的“公平原則”要求所有投資者擁有平等的交易機會。

36.期貨合約的“交割月份”是指合約到期交割的具體日期。

37.期貨市場的“流動性”越高，交易成本越低。

38.期貨交易所的“理事會”是最高決策機構(gòu)。

39.期貨公司為客戶開立交易賬戶需要經(jīng)過客戶書面授權(quán)。

40.期貨交易中的“逐日盯市”制度可以完全消除市場風(fēng)險。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易所的______是其最高權(quán)力機構(gòu)。

42.期貨公司為客戶進行交易結(jié)算時，需要確保______與______一致。

43.期貨市場中的“基差”是______與______的差值。

44.期貨交易的“持倉限額制度”旨在防止______行為。

45.期貨公司內(nèi)部控制制度的核心是______和______。

46.期貨市場的“監(jiān)管體系”主要由______、______和______構(gòu)成。

47.期貨價格受______、______和______三大因素影響。

48.期貨交易中的“套期保值”策略主要目的是______。

49.期貨交易所的“漲跌停板制度”是為了______市場波動。

50.期貨公司為客戶進行交易行為監(jiān)控的主要依據(jù)是______。

五、簡答題（共20分，每題5分）

51.簡述期貨市場“價格發(fā)現(xiàn)”功能的主要內(nèi)容。

52.簡述期貨公司內(nèi)部控制制度的主要目的。

53.簡述期貨交易中的“套利交易”策略及其適用場景。

54.簡述期貨交易所“漲跌停板制度”的主要作用。

六、案例分析題（共25分）

55.某期貨公司客戶張某，在2023年6月1日開立交易賬戶，初始保證金為100萬元。當日，張某買入某商品期貨合約100手，每手合約價值10萬元，當日結(jié)算價為5000元/噸，該合約的保證金比例為8%。6月2日，該合約價格上漲至5100元/噸，當日結(jié)算價為5100元/噸。6月3日，該合約價格下跌至4900元/噸，當日結(jié)算價為4900元/噸，張某賬戶的保證金水平為85%。期貨公司規(guī)定的維持保證金比例為6%。請分析：

（1）張某在6月1日買入合約時，需要繳納多少保證金？

（2）6月2日，張某賬戶的盈虧情況如何？

（3）6月3日，張某賬戶是否需要追加保證金？若需要，追加多少？

（4）結(jié)合案例，簡述期貨公司進行保證金監(jiān)控的主要作用。

參考答案及解析部分

參考答案及解析

一、單選題

1.D

解析：會員制與公司制的主要區(qū)別在于風(fēng)險控制責(zé)任主體不同，會員制下交易所承擔(dān)主要責(zé)任，公司制下公司承擔(dān)主要責(zé)任。

2.C

解析：保證金比例越高，市場流動性越低，因為高保證金要求會增加交易者的資金壓力。

3.B

解析：資金杠桿可以提高資金利用率，放大收益，但也會放大風(fēng)險，而非減少成本或規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險。

4.A

解析：買進看跌期權(quán)適合在市場下跌時使用，可以鎖定賣出價格。

5.B

解析：監(jiān)控交易行為是為了防范市場操縱、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，維護市場公平。

6.B

解析：價格波動加劇會導(dǎo)致合約吸引力下降，流動性降低。

7.C

解析：市場信息透明度是價格發(fā)現(xiàn)功能的基礎(chǔ)，信息越透明，價格越能反映真實價值。

8.C

解析：審批會員資格是期貨監(jiān)管機構(gòu)的職能，交易所負責(zé)自律管理。

9.D

解析：股票指數(shù)是衡量市場整體表現(xiàn)的指標，不屬于金融衍生品。

10.B

解析：實物交割是指交易者實際交付或接收標的物，而非現(xiàn)金結(jié)算。

11.B

解析：持倉限額制度旨在防止市場操縱，維護公平交易。

12.B

解析：過度投機可能導(dǎo)致供需失衡，引發(fā)逼空行情。

13.A

解析：期貨公司必須確?？蛻糍Y金來源合法，以符合監(jiān)管要求。

14.D

解析：利率水平、交易手續(xù)費、投資者情緒都會影響期貨價格。

15.A

解析：利用信息優(yōu)勢交易屬于內(nèi)幕交易，違反公平原則。

16.C

解析：漲跌停板制度是為了防止市場過度波動，維護市場穩(wěn)定。

17.A

解析：基差是期貨價格與現(xiàn)貨價格的差值，反映市場供需關(guān)系。

18.B

解析：合約上市品種減少會導(dǎo)致交易選擇受限，流動性降低。

19.A

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，非會員理事人數(shù)不得少于1/3。

20.A

解析：逐日盯市制度是指每日計算盈虧，調(diào)整保證金水平。

二、多選題

21.ABCD

解析：期貨市場的主要功能包括價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理、資本配置和投機增值。

22.ABCD

解析：期貨交易的風(fēng)險包括市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險和信用風(fēng)險。

23.ABCD

解析：結(jié)算時需要核對交易指令、保證金水平、交易費用和交割安排。

24.AB

解析：會員制特點包括民主管理和自律監(jiān)管，而非營利性。

25.ABC

解析：內(nèi)幕交易、聯(lián)合報價、自買自賣屬于市場操縱行為。

26.ABCD

解析：期貨價格受宏觀經(jīng)濟、供需關(guān)系、投機行為和政策法規(guī)影響。

27.AB

解析：套期保值適用于生產(chǎn)者和消費者，以規(guī)避價格風(fēng)險。

28.ABCD

解析：內(nèi)部控制制度包括風(fēng)險控制、案件管理、資金管理和信息披露。

29.ABC

解析：股票不屬于金融衍生品，其余均屬于。

30.ABC

解析：監(jiān)管體系包括中國證監(jiān)會、期貨交易所和期貨業(yè)協(xié)會。

三、判斷題

31.×

解析：保證金是按比例繳納的，而非全部資金。

32.√

解析：公開競價是期貨交易的基本原則。

33.√

解析：供需關(guān)系是影響價格的主要因素。

34.×

解析：期貨公司應(yīng)為客戶選擇合適的交易杠桿，而非過度杠桿。

35.√

解析：公平原則要求所有投資者平等交易。

36.×

解析：交割月份是合約到期交割的月份，而非具體日期。

37.√

解析：流動性越高，交易成本越低。

38.√

解析：理事會是交易所最高決策機構(gòu)。

39.√

解析：開戶需客戶書面授權(quán)。

40.×

解析：逐日盯市只能減少風(fēng)險，但不能完全消除。

四、填空題

41.理事會

42.交易指令保證金

43.期貨價格現(xiàn)貨價格

44.市場操縱

45.風(fēng)險控制案件管理

46.中國證監(jiān)會期貨交易所期貨業(yè)協(xié)會

47.宏觀經(jīng)濟供需關(guān)系投機行為

48.規(guī)避價格風(fēng)險

49.防止

50.交易規(guī)則

五、簡答題

51.答：期貨市場通過公開競價機制，匯集大量買盤和賣盤，形成反映供需關(guān)系的價格。這一價格不僅反映當前市場信息，還隱含未來預(yù)期，為現(xiàn)貨市場提供參考。

52.答：期貨公司內(nèi)部控制制度的主要目的是防范風(fēng)險、規(guī)范操作、保護客戶資產(chǎn)、確保合規(guī)經(jīng)營。

53.答：套利交易是指利用相關(guān)合約間價格差異，同時買入和賣出合約，賺取差價。適用于市場暫時性失衡時，如跨期套利、跨品種套利。

54.答：漲跌停