第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)期貨從業(yè)考試百科及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨市場(chǎng)的主要功能不包括以下哪一項(xiàng)？

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.資本增值

D.資源配置

2.以下哪種交易指令允許交易者在未來(lái)某個(gè)時(shí)間以最優(yōu)價(jià)格成交？

A.市場(chǎng)指令

B.限價(jià)指令

C.停損指令

D.開(kāi)市價(jià)指令

3.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由誰(shuí)任免？

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.期貨交易所理事會(huì)

C.期貨交易所會(huì)員大會(huì)

D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

4.以下哪種期權(quán)允許買(mǎi)方在到期日或之前以約定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的物？

A.看跌期權(quán)

B.看漲期權(quán)

C.跨式期權(quán)

D.寬跨式期權(quán)

5.期貨交易中的“滑點(diǎn)”是指什么？

A.交易價(jià)格突然大幅波動(dòng)

B.交易指令成交價(jià)格與預(yù)期價(jià)格不一致

C.交易手續(xù)費(fèi)過(guò)高

D.交易系統(tǒng)卡頓

6.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的趨勢(shì)指標(biāo)？

A.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）

B.移動(dòng)平均線（MA）

C.KDJ指標(biāo)

D.布林帶（BOLL）

7.期貨公司的保證金比例要求通常由哪個(gè)機(jī)構(gòu)制定？

A.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.期貨交易所

D.中國(guó)人民銀行

8.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的實(shí)物交割？

A.多頭到期平倉(cāng)

B.空頭到期平倉(cāng)

C.多頭實(shí)物交割

D.空頭實(shí)物交割

9.根據(jù)基差定義，基差等于什么？

A.現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格

B.期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格

C.期貨價(jià)格×現(xiàn)貨價(jià)格

D.期貨價(jià)格÷現(xiàn)貨價(jià)格

10.以下哪種交易策略屬于套利交易？

A.多頭頭寸

B.空頭頭寸

C.跨期套利

D.跨品種套利

11.期貨交易中的“爆倉(cāng)”是指什么？

A.交易賬戶資金歸零

B.交易價(jià)格跌至零

C.交易手續(xù)費(fèi)支付失敗

D.交易系統(tǒng)崩潰

12.以下哪種金融工具不屬于衍生品？

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.互換合約

D.股票

13.期貨交易所的會(huì)員資格通常通過(guò)哪種方式獲得？

A.直接申請(qǐng)

B.招標(biāo)拍賣(mài)

C.推薦入會(huì)

D.轉(zhuǎn)讓獲得

14.根據(jù)我國(guó)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司資本金不得低于多少？

A.1000萬(wàn)元

B.2000萬(wàn)元

C.5000萬(wàn)元

D.1億元

15.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格趨于收斂？

A.存貨增加

B.存貨減少

C.利率上升

D.利率下降

16.期貨交易中的“保證金”是指什么？

A.交易本金

B.交易手續(xù)費(fèi)

C.交易保證金

D.交易利潤(rùn)

17.以下哪種交易策略屬于對(duì)沖交易？

A.多頭投機(jī)

B.空頭投機(jī)

C.多頭套保

D.空頭套保

18.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常是誰(shuí)？

A.期貨交易所

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.中國(guó)金融期貨交易所

19.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性下降？

A.合約持倉(cāng)量增加

B.合約持倉(cāng)量減少

C.合約交易活躍

D.合約交易清淡

20.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易禁止哪種行為？

A.內(nèi)幕交易

B.價(jià)值投資

C.風(fēng)險(xiǎn)管理

D.資金管理

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.期貨市場(chǎng)的主要功能包括哪些？

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.資本增值

D.資源配置

22.以下哪些屬于期貨交易指令類型？

A.市場(chǎng)指令

B.限價(jià)指令

C.停損指令

D.開(kāi)市價(jià)指令

23.以下哪些屬于技術(shù)分析指標(biāo)？

A.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）

B.移動(dòng)平均線（MA）

C.KDJ指標(biāo)

D.布林帶（BOLL）

24.以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格背離？

A.存貨增加

B.存貨減少

C.利率上升

D.利率下降

25.以下哪些屬于衍生品？

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.互換合約

D.股票

26.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理措施包括哪些？

A.保證金監(jiān)控

B.交易限額

C.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

D.資金管理

27.以下哪些屬于期貨交易所的職能？

A.組織期貨交易

B.監(jiān)督交易行為

C.制定交易規(guī)則

D.提供交易服務(wù)

28.以下哪些屬于期貨交易中的常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

29.以下哪些屬于期貨交易的基本原則？

A.公開(kāi)原則

B.公平原則

C.公正原則

D.自愿原則

30.以下哪些屬于期貨交易的禁止行為？

A.內(nèi)幕交易

B.操縱市場(chǎng)

C.虛假申報(bào)

D.惡意串通

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易所是期貨市場(chǎng)的組織者和管理者。（√）

32.期貨交易是一種零和游戲。（×）

33.期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約。（√）

34.期貨交易只能在交易所進(jìn)行。（×）

35.期貨交易是一種保證金交易。（√）

36.期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨價(jià)格能夠反映現(xiàn)貨價(jià)格。（√）

37.期貨交易是一種高風(fēng)險(xiǎn)投資。（√）

38.期貨交易是一種短線交易。（×）

39.期貨交易是一種套期保值工具。（√）

40.期貨交易是一種非法交易。（×）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨市場(chǎng)的主要功能包括______和______。

42.期貨交易中的“保證金”是指______。

43.期貨交易中的“基差”是指______。

44.期貨交易中的“滑點(diǎn)”是指______。

45.期貨交易中的“爆倉(cāng)”是指______。

46.期貨交易的基本原則包括______、______和______。

47.期貨交易所的職能包括______、______和______。

48.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理措施包括______、______和______。

49.期貨交易中的常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)包括______、______和______。

50.期貨交易的基本術(shù)語(yǔ)包括______、______和______。

五、簡(jiǎn)答題（共20分，每題5分）

51.簡(jiǎn)述期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。

52.簡(jiǎn)述期貨交易中的套期保值策略。

53.簡(jiǎn)述期貨交易中的投機(jī)策略。

54.簡(jiǎn)述期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

六、案例分析題（共25分）

55.某投資者在2023年10月1日買(mǎi)入某期貨合約，價(jià)格為5000元/噸，并繳納了10%的保證金。假設(shè)該合約的保證金比例為8%，且該合約的漲跌停板幅度為5%。請(qǐng)問(wèn)：

（1）該投資者買(mǎi)入該期貨合約需要繳納多少保證金？

（2）如果該合約價(jià)格上漲到5100元/噸，該投資者的盈虧情況如何？

（3）如果該合約價(jià)格下跌到4900元/噸，該投資者是否會(huì)爆倉(cāng)？

（4）該投資者應(yīng)該如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理？

（5）總結(jié)該案例，并說(shuō)明期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。

參考答案及解析

參考答案

一、單選題（共20分）

1.C

2.B

3.B

4.B

5.B

6.B

7.B

8.C

9.A

10.C

11.A

12.D

13.D

14.C

15.B

16.C

17.C

18.A

19.B

20.A

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.A、B、D

22.A、B、C、D

23.A、B、C、D

24.A、C

25.A、B、C

26.A、B、C、D

27.A、B、C、D

28.A、B、C、D

29.A、B、C、D

30.A、B、C、D

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.√

32.×

33.√

34.×

35.√

36.√

37.√

38.×

39.√

40.×

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理

42.交易保證金

43.現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格

44.交易指令成交價(jià)格與預(yù)期價(jià)格不一致

45.交易賬戶資金歸零

46.公開(kāi)原則、公平原則、公正原則

47.組織期貨交易、監(jiān)督交易行為、制定交易規(guī)則

48.保證金監(jiān)控、交易限額、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

49.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)

50.期貨合約、保證金、基差

五、簡(jiǎn)答題（共20分，每題5分）

51.答：期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨價(jià)格能夠反映現(xiàn)貨價(jià)格及未來(lái)價(jià)格預(yù)期。期貨市場(chǎng)是一個(gè)公開(kāi)、透明、高效的交易場(chǎng)所，吸引了眾多投資者參與，其價(jià)格形成機(jī)制能夠充分反映市場(chǎng)供求關(guān)系，從而為現(xiàn)貨市場(chǎng)提供價(jià)格參考。

52.答：期貨交易中的套期保值策略是指通過(guò)在期貨市場(chǎng)上建立與現(xiàn)貨頭寸相反的合約，來(lái)規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。例如，某商品生產(chǎn)商擔(dān)心未來(lái)價(jià)格上漲，可以在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出合約，從而鎖定未來(lái)銷售價(jià)格，規(guī)避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

53.答：期貨交易中的投機(jī)策略是指通過(guò)預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)，在期貨市場(chǎng)上建立多頭或空頭頭寸，以期獲取價(jià)差收益。例如，某投資者預(yù)期某期貨合約價(jià)格上漲，可以在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入合約，待價(jià)格上漲后賣(mài)出合約，從而獲取價(jià)差收益。

54.答：期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理措施包括：保證金監(jiān)控、交易限額、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、資金管理等。投資者應(yīng)該根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理控制倉(cāng)位，設(shè)置止損位，并密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，及時(shí)調(diào)整交易策略。

六、案例分析題（共25分）

55.答：

（1）該投資者買(mǎi)入該期貨合約需要繳納的保證金為：5000元/噸×10%=500元。

（2）如果該合約價(jià)格上漲到5100元/噸，該投資者的盈虧情況為：（5100-5000）元/噸×1噸=100元盈虧。

（3）如果該合約價(jià)格下跌到4900元/噸，該投資者不會(huì)爆倉(cāng)。因?yàn)樵摵霞s的保證金比例為8%，而該投資者的保證金比例為10%，高于保證金比例，因此不會(huì)爆倉(cāng)。

（4）該投資者應(yīng)該進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，例如：設(shè)置止損位、合理控制倉(cāng)位、密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)等。

（5）總結(jié)該案例，期貨交易是一種高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資方式，投資者應(yīng)該根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理控制倉(cāng)位，設(shè)置止損位，并密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，及時(shí)調(diào)整交易策略。期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，機(jī)遇包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值、投機(jī)等。

解析

一、單選題（共20分）

1.答案：C。解析：期貨市場(chǎng)的主要功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理和資源配置，資本增值不屬于期貨市場(chǎng)的主要功能。

2.答案：B。解析：限價(jià)指令允許交易者在未來(lái)某個(gè)時(shí)間以最優(yōu)價(jià)格成交，市場(chǎng)指令是以當(dāng)前最優(yōu)價(jià)格成交，停損指令是當(dāng)價(jià)格達(dá)到指定價(jià)位時(shí)自動(dòng)成交，開(kāi)市價(jià)指令是以開(kāi)盤(pán)價(jià)成交。

3.答案：B。解析：根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由期貨交易所理事會(huì)任免。

4.答案：B。解析：看漲期權(quán)允許買(mǎi)方在到期日或之前以約定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的物，看跌期權(quán)允許賣(mài)方在到期日或之前以約定價(jià)格賣(mài)出標(biāo)的物。

5.答案：B。解析：期貨交易中的“滑點(diǎn)”是指交易指令成交價(jià)格與預(yù)期價(jià)格不一致，市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致的價(jià)差。

6.答案：B。解析：移動(dòng)平均線（MA）屬于技術(shù)分析中的趨勢(shì)指標(biāo)，相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）、KDJ指標(biāo)、布林帶（BOLL）屬于技術(shù)分析中的震蕩指標(biāo)。

7.答案：B。解析：期貨公司的保證金比例要求通常由中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定。

8.答案：C。解析：多頭實(shí)物交割是指多頭到期時(shí)按照合約規(guī)定買(mǎi)入標(biāo)的物進(jìn)行交割。

9.答案：A。解析：根據(jù)基差定義，基差等于現(xiàn)貨價(jià)格減去期貨價(jià)格。

10.答案：C。解析：跨期套利是指在同一品種的不同合約之間進(jìn)行套利交易。

11.答案：A。解析：期貨交易中的“爆倉(cāng)”是指交易賬戶資金歸零。

12.答案：D。解析：股票屬于原生金融工具，期貨合約、期權(quán)合約、互換合約屬于衍生品。

13.答案：D。解析：期貨交易所的會(huì)員資格通常通過(guò)轉(zhuǎn)讓獲得。

14.答案：C。解析：根據(jù)我國(guó)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司資本金不得低于5000萬(wàn)元。

15.答案：B。解析：存貨減少會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格趨于收斂。

16.答案：C。解析：期貨交易中的“保證金”是指交易保證金。

17.答案：C。解析：多頭套保是指通過(guò)建立多頭頭寸來(lái)規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。

18.答案：A。解析：期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常是誰(shuí)。

19.答案：B。解析：合約持倉(cāng)量減少會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性下降。

20.答案：A。解析：根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易禁止內(nèi)幕交易。

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.答案：A、B、D。解析：期貨市場(chǎng)的主要功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理和資源配置。

22.答案：A、B、C、D。解析：期貨交易指令類型包括市場(chǎng)指令、限價(jià)指令、停損指令、開(kāi)市價(jià)指令。

23.答案：A、B、C、D。解析：技術(shù)分析指標(biāo)包括相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）、移動(dòng)平均線（MA）、KDJ指標(biāo)、布林帶（BOLL）。

24.答案：A、C。解析：存貨增加、利率上升會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格背離。

25.答案：A、B、C。解析：衍生品包括期貨合約、期權(quán)合約、互換合約。

26.答案：A、B、C、D。解析：期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理措施包括保證金監(jiān)控、交易限額、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、資金管理等。

27.答案：A、B、C、D。解析：期貨交易所的職能包括組織期貨交易、監(jiān)督交易行為、制定交易規(guī)則、提供交易服務(wù)。

28.答案：A、B、C、D。解析：期貨交易中的常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。

29.答案：A、B、C、D。解析：期貨交易的基本原則包括公開(kāi)原則、公平原則、公正原則、自愿原則。

30.答案：A、B、C、D。解析：期貨交易的禁止行為包括內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、虛假申報(bào)、惡意串通。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.√。解析：期貨交易所是期貨市場(chǎng)的組織者和管理者。

32.×。解析：期貨交易是一種非零和游戲，可能存在多方共贏或多方虧損的情況。

33.√。解析：期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約，規(guī)定了交易標(biāo)的物、數(shù)量、質(zhì)量、交割時(shí)間等要素。

34.×。解析：期貨交易可以在交易所進(jìn)行，也可以在場(chǎng)外進(jìn)行。

35.√。解析：期貨交易是一種保證金交易，投資者需要繳納一定比例的保證金才能進(jìn)行交易。

36.√。解析：期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨價(jià)格能夠反映現(xiàn)貨價(jià)格及未來(lái)價(jià)格預(yù)期。

37.√。解析：期貨交易是一種高風(fēng)險(xiǎn)投資，投資者需要具備一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

38.×。解析：期貨交易可以是短線交易，也可以是長(zhǎng)線交易。

39.√。解析：期貨交易是一種套期保值工具，可以幫助企業(yè)規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

40.×。解析：期貨交易是一種合法的投資方式。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理

42.交易保證金

43.現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格

44.交易指令成交價(jià)格與預(yù)期價(jià)格不一致

45.交易賬戶資金歸零

46.公開(kāi)原則、公平原則、公正原則

47.組織期貨交易、監(jiān)督交易行為、制定交易規(guī)則

48.保證金監(jiān)控、交易限額、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

49.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)

50.期貨合約、保證金、基差

五、簡(jiǎn)答題（共20分，每題5分）

51.答：期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨價(jià)格能夠反映現(xiàn)貨價(jià)格及未來(lái)價(jià)格預(yù)期。期貨市場(chǎng)是一個(gè)公開(kāi)、透明、高效的交易場(chǎng)所，吸引了眾多投資者參與，其價(jià)格形成