長安汽車公司盈利能力計算案例目錄TOC\o"1-3"\h\u17076長安汽車公司盈利能力計算案例 111568(一)選擇長安汽車公司原因 19698(二)長安汽車公司概況 11094(三)長安汽車盈利能力分析過程 1319663.1盈利能力相關數據分析 1205413.2盈利能力指標分析 2300443.3杜邦分析 4(一)選擇長安汽車公司原因隨著社會經濟的發(fā)展，汽車在我們的生活中變得越來越重要，它為人們的生活提供了便利，加速了不同地區(qū)的交流，增加了國家經濟的發(fā)展等。因此，汽車的需求量是非常大的。在當下，研究汽車企業(yè)的盈利能力情況是非常重要的一項任務。為了防止多余的汽車成為存貨，企業(yè)需要根據當下汽車的需求情況和企業(yè)的盈利能力情況來決定企業(yè)汽車的生產量，來對汽車的生產需求量做出正確的衡量和判斷，提供正確的決策，為企業(yè)提高其盈利水平。在2014年汽車產銷累計突破1000萬輛的企業(yè)是長安汽車企業(yè)。在2016年汽車年銷量突破300萬輛的企業(yè)也是長安汽車企業(yè)。同樣截至2018年7月,中國品牌用戶達到1700萬的企業(yè)也是長安汽車企業(yè)。長安汽車企業(yè)其兩度入選央視"國家品牌計劃",成為中國品牌汽車行業(yè)領跑者，因此長安汽車也是在汽車行業(yè)具有代表性的，所以對長安汽車進行盈利能力分析是一件非常有必要的事情。(二)長安汽車公司概況"重慶長安汽車股份有限公司"簡稱長安汽車,其位列中國汽車四大集團陣營企業(yè)之一,擁有156年的歷史底蘊、34年造車積累經驗、全球16個生產基地、35個整車及發(fā)動機工廠和10個重點海外市場等等，這些都是它所擁有的,它是在1996年10月31日成立的一個企業(yè),在1997年6月10日上市的一個企業(yè)。小型汽車(包含小型轎車),汽車發(fā)動機等系列產品,配套汽車零部件,模具,工具的開發(fā),制造,銷售等等都是該企業(yè)所從事的業(yè)務范圍之一。(三)長安汽車盈利能力分析過程3.1盈利能力相關數據分析表1利潤表從表1利潤表中可以知道,該公司2014年至2016年這三年的營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤和基本每股收益都是一直呈現(xiàn)穩(wěn)定上升的趨勢,此時均一直處于盈利狀態(tài),且三年無虧損情況發(fā)生;而在2017年至2019年之間出現(xiàn)了下降趨勢的情況,雖然前兩年均處于一直盈利狀態(tài),一直無虧損情況發(fā)生,但是在2019年這一年中該公司卻不處于盈利狀態(tài),且發(fā)生了虧損的現(xiàn)象,這年的營業(yè)利潤相比2018年的營業(yè)利潤低了10倍左右,從而也導致了這年的利潤總額也下降了,甚至跌為了負數,同樣凈利潤和基本每股收益也為負數。3.2盈利能力指標分析盈利能力在一定時間內企業(yè)的獲利情況的體現(xiàn)。表2公司盈利能力分析體現(xiàn)出公司主營業(yè)務的獲利能力水平，即為主營業(yè)務毛利率指標的數值?？梢詮谋?公司盈利能力分析表中,看出在2014年-2015年這個時間段,主營業(yè)務毛利率都是呈現(xiàn)增長的趨勢,增長點系數為0.02,表示與2014年時期相比取得同樣銷售收入的銷售成本變低了,則銷售利潤變高了。而在2015年-2017年期間,主營業(yè)務毛利率呈現(xiàn)連續(xù)下降的趨勢,且在2017年時突降了0.05,主營業(yè)務毛利率明顯降低,說明該企業(yè)在2017年時比2015年、2016年時取得同樣銷售收入的銷售成本變高了,且銷售利潤也變低了。從2017年-2019年期間的該公司主營業(yè)務毛利率中可以明顯看出,主營業(yè)務毛利率先是呈現(xiàn)上升趨勢,后又在2018年-2019年期間保持不變,則說明企業(yè)在取得同樣銷售收入的銷售成本是先變低了再保持不變,且銷售利潤是先變高了后保持不變。體現(xiàn)了每股收益創(chuàng)造的稅后利潤,即為基本每股收益指標的數值。其比值系數越高,則說明其所創(chuàng)造的利潤就越多。從表2公司盈利能力分析表中,可以看出在2014年-2018年中,基本每股收益均為正數,表示該企業(yè)是沒有虧損的,且是有所收益的。但是在2019年出現(xiàn)了負數情況,且是突然出現(xiàn)的負數,說明該企業(yè)沒有收益,且企業(yè)的虧損情況較為嚴重。企業(yè)的支付股利和資本支出的能力是受每股經營活動現(xiàn)金流量凈額數值大小所影響的。其值越大，則說明其能力越強、越優(yōu)秀。從表2公司盈利能力分析表中,可以非常明顯地看出在2014年-2019年時間段中,在2017年-2018年兩年中其出現(xiàn)了負數,而在其它年中的其均是為正數,則說明企業(yè)在其它年中的資本支出和支付股利的能力相對較好、較優(yōu)秀,但在2017-2018年兩年中其呈現(xiàn)下降趨勢,說明該企業(yè)在這兩年中的資本支出和支付股利的能力是下降的、減弱的,且下降程度還比較大。但是在2019年這個時間點,其變?yōu)榱苏龜?這表示著企業(yè)的支付股利和資本支出的能力開始有所提升了、有所回升了。可以被用于反映股東權益的收益水平程度,也可以被用來評估和衡量公司使用自有資本的效能情況，這個指標是凈資產收益率，其是公司的稅后利潤與凈資產的比值。其數值越高,則說明其所導致的企業(yè)經濟效果越好、越明顯，收益也就愈高。從表2公司盈利能力分析圖表中,可以清楚地看出2014年-2019年間的企業(yè)凈資產收益率呈一直下降的趨勢,并且在2019年時降為了負數,說明其股東權益的收益水平開始出現(xiàn)了下降現(xiàn)象,說明其投資所帶來的效果變差了、變弱了，其收益也有一定程度的下降。用來衡量評估企業(yè)收益能力的重要指標中也包括總資產收益率，其是我們分析盈利能力時一個非常有用的比值。企業(yè)的競爭實力情況及發(fā)展能力水平是受總資產收益率高低影響的。從表2公司盈利能力分析表中,可以明顯地看出來該企業(yè)在2014到2018年的總資產收益率總體來說是呈現(xiàn)下降趨勢,而在2019年的總資產收益率呈現(xiàn)為負數,則說明該企業(yè)的競爭實力情況和發(fā)展能力是下降的。企業(yè)的經濟效益狀況受成本費用利潤率的高低影響。因此，其值越高，利潤越大，經濟效益越好。從表2公司盈利能力分析表中,可以明顯看出企業(yè)在2014年到2019年時間段其總體上來說是下降的,說明該企業(yè)的利潤越小,該企業(yè)的經濟效益狀況就會變差了,且在2019年下降為了負數,說明該企業(yè)在2019年的經濟效益十分差。3.3杜邦分析圖8杜邦分析體系以凈資產收益率為龍頭,以總資產凈利率為核心,能夠全面系統(tǒng)地、直覺地反映出企業(yè)的財務狀況，即“杜邦財務分析體系”，簡稱杜邦體系,如圖8所示。其主要是自上而下地進行分析，使用其可以更準確、更全面、更客觀地分析和評價一個企業(yè)的實際盈利能力,分析一個企業(yè)的實際盈利能力是否發(fā)生變動和一個企業(yè)未來的發(fā)展趨勢,可以為一個企業(yè)的戰(zhàn)略決策方案提供依據,為一個企業(yè)的競爭力提升策略提供依據,其重點展示企業(yè)獲利能力及其來龍去脈。這也就是采用杜邦分析法的目的和目標。圖92014年長安汽車杜邦分析體系圖102015年長安汽車杜邦分析體系圖112016年長安汽車杜邦分析體系圖122017年長安汽車杜邦分析體系圖132018年長安汽車杜邦分析體系圖142019年長安汽車杜邦分析體系從圖9到圖14的長安汽車杜邦分析體系中，可以明顯看出長安汽車企業(yè)的凈資產收益率從2014年-2019年一直呈現(xiàn)下降趨勢，并且其凈資產收益率下降程度也是逐漸變大，到了2019年為負數，說明企業(yè)的收益下降了。從圖9到圖14的長安汽車杜邦分析體系中，可以看出長安汽車企業(yè)的總資產收益率從2014年到2019年總體來說呈現(xiàn)下降情況，在2019年中甚至降為了負數，說明該企業(yè)的競爭能力和發(fā)展能力是有所下降的。從圖9到圖14的長安汽車杜邦分析體系中,可以看出長安汽車的權益乘數從2014年到2018年呈現(xiàn)下降趨勢,而從2018年到2019年反而上升,說明所有者投入資本在全部資產中占比較小，而企業(yè)的負債程度占比提升了。從圖9到圖14的長安汽車杜邦分析體系中,可以看出長安汽車的銷售凈利率從2014年