第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)香港基金從業(yè)考試paper及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.根據(jù)香港《證券及期貨條例》（第571章），從事證券業(yè)務(wù)的公司必須獲得證券事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)（SFC）的哪些牌照？

（）

A.證券交易牌照、證券投資產(chǎn)品牌照、資產(chǎn)管理牌照

B.證券交易牌照、期貨交易牌照、基金管理牌照

C.證券投資產(chǎn)品牌照、資產(chǎn)管理牌照、期貨交易牌照

D.證券交易牌照、證券投資產(chǎn)品牌照、期貨交易牌照

2.香港投資者適當(dāng)性管理指引中，屬于“穩(wěn)健型投資者”的典型特征是？

（）

A.風(fēng)險(xiǎn)承受能力高，可接受較大波動(dòng)，投資期限短

B.風(fēng)險(xiǎn)承受能力中等，投資期限適中，以獲取穩(wěn)定收益為主

C.風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，避免高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，投資期限長(zhǎng)

D.風(fēng)險(xiǎn)承受能力高，偏好高回報(bào)產(chǎn)品，投資期限非常短

3.以下哪種情況屬于香港證監(jiān)會(huì)（SFC）可對(duì)基金經(jīng)理采取的監(jiān)管措施？

（）

A.基金未按時(shí)披露年報(bào)，但已向投資者口頭解釋

B.基金投資組合偏離基準(zhǔn)5%，未及時(shí)向投資者說(shuō)明

C.基金經(jīng)理私下向親友推薦基金產(chǎn)品，未披露利益關(guān)系

D.基金業(yè)績(jī)未達(dá)預(yù)期，但未違反相關(guān)法規(guī)

4.根據(jù)香港《期貨交易條例》（第623章），期貨交易所以及期貨交易必須遵守的核心原則是？

（）

A.自我監(jiān)管、公平交易、禁止內(nèi)幕交易

B.自我監(jiān)管、禁止市場(chǎng)操縱、強(qiáng)制強(qiáng)制平倉(cāng)

C.公開(kāi)透明、禁止市場(chǎng)操縱、自我監(jiān)管

D.公開(kāi)透明、強(qiáng)制平倉(cāng)、禁止內(nèi)幕交易

5.香港基金管理人需遵守的“持續(xù)合規(guī)與良好治理”原則中，不包括以下哪項(xiàng)？

（）

A.建立有效的內(nèi)部控制機(jī)制

B.定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

C.投資者投訴處理機(jī)制

D.限制基金經(jīng)理的薪酬水平

6.以下哪種投資策略屬于“價(jià)值投資”的核心理念？

（）

A.買(mǎi)入價(jià)格低于內(nèi)在價(jià)值的股票并長(zhǎng)期持有

B.通過(guò)技術(shù)分析預(yù)測(cè)短期股價(jià)波動(dòng)

C.投資高增長(zhǎng)行業(yè)的成長(zhǎng)型股票

D.采取高頻交易策略獲取微小利潤(rùn)

7.香港基金經(jīng)理在執(zhí)行投資決策時(shí)，必須確保的“合規(guī)性”要求不包括？

（）

A.遵守投資限制條款（如行業(yè)集中度、投資期限）

B.優(yōu)先考慮個(gè)人利益而非基金利益

C.確保交易指令與投資策略一致

D.避免利益沖突，及時(shí)披露關(guān)聯(lián)交易

8.香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于防范市場(chǎng)濫用的指引》中，對(duì)“市場(chǎng)濫用”的定義不包括？

（）

A.散布虛假信息誤導(dǎo)投資者

B.基于未公開(kāi)信息進(jìn)行交易

C.投資者自行判斷的投資決策

D.合理利用公開(kāi)信息進(jìn)行價(jià)值投資

9.香港QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者）計(jì)劃的主要目的是？

（）

A.限制外資進(jìn)入香港金融市場(chǎng)

B.促進(jìn)香港金融市場(chǎng)與國(guó)際接軌

C.鼓勵(lì)香港居民投資海外市場(chǎng)

D.提高香港基金管理人的監(jiān)管門(mén)檻

10.香港基金信息披露中，屬于“重大變更”需要及時(shí)披露的是？

（）

A.基金管理人更換高級(jí)職員

B.基金投資策略輕微調(diào)整

C.基金規(guī)模低于5000萬(wàn)港幣

D.基金經(jīng)理更換投資助理

11.根據(jù)香港《公司條例》（第622章），基金公司必須設(shè)立獨(dú)立的“風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)”，其主要職責(zé)是？

（）

A.審批基金經(jīng)理的投資組合

B.監(jiān)督公司合規(guī)操作

C.決定基金分紅政策

D.管理基金資產(chǎn)流動(dòng)性

12.香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《投資者教育計(jì)劃指引》中，強(qiáng)調(diào)的投資者保護(hù)核心原則不包括？

（）

A.提高投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

B.鼓勵(lì)投資者盲目跟風(fēng)

C.確保投資者獲取充分信息

D.增強(qiáng)投資者自我保護(hù)能力

13.以下哪種金融工具屬于“衍生工具”？

（）

A.普通股

B.債券

C.期權(quán)

D.貨幣市場(chǎng)工具

14.香港基金經(jīng)理在執(zhí)行“壓力測(cè)試”時(shí)，主要關(guān)注的是？

（）

A.基金短期收益表現(xiàn)

B.基金在極端市場(chǎng)環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)暴露

C.基金費(fèi)用率是否合理

D.基金投資者數(shù)量變化

15.根據(jù)香港《證券及期貨條例》，哪些行為屬于“市場(chǎng)操縱”？

（）

A.基金經(jīng)理基于研究分析做出投資決策

B.投資者聯(lián)合買(mǎi)入某只股票推高價(jià)格

C.基金公司定期披露持倉(cāng)情況

D.利用未公開(kāi)信息進(jìn)行交易

16.香港QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）計(jì)劃的主要目的是？

（）

A.限制境內(nèi)資金投資海外市場(chǎng)

B.促進(jìn)境內(nèi)金融市場(chǎng)國(guó)際化

C.鼓勵(lì)境內(nèi)居民投資香港市場(chǎng)

D.提高境內(nèi)基金管理人的運(yùn)營(yíng)成本

17.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致基金“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”？

（）

A.基金規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，無(wú)法及時(shí)滿(mǎn)足贖回需求

B.基金投資組合集中度高

C.基金業(yè)績(jī)長(zhǎng)期未達(dá)預(yù)期

D.基金經(jīng)理頻繁更換

18.香港基金經(jīng)理在執(zhí)行“合規(guī)審查”時(shí)，需重點(diǎn)關(guān)注？

（）

A.基金短期業(yè)績(jī)表現(xiàn)

B.投資決策是否符合公司投資策略

C.基金費(fèi)用率是否低于同業(yè)水平

D.基金投資者滿(mǎn)意度

19.香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于防范內(nèi)幕交易指引》中，對(duì)“內(nèi)幕信息”的定義不包括？

（）

A.公司未公開(kāi)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

B.公司即將宣布的并購(gòu)計(jì)劃

C.基金經(jīng)理的個(gè)人投資偏好

D.行業(yè)研究報(bào)告中的市場(chǎng)分析

20.香港基金管理人需遵守的“利益沖突管理”原則中，不包括以下哪項(xiàng)？

（）

A.建立利益沖突申報(bào)機(jī)制

B.優(yōu)先考慮基金經(jīng)理個(gè)人利益

C.確保利益沖突得到妥善處理

D.定期進(jìn)行利益沖突評(píng)估

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.根據(jù)香港《證券及期貨條例》，哪些機(jī)構(gòu)必須獲得證監(jiān)會(huì)牌照才能從事相關(guān)業(yè)務(wù)？

（）

A.證券公司

B.基金管理人

C.期貨交易所以及結(jié)算公司

D.保險(xiǎn)公司

E.信托公司

22.香港基金經(jīng)理在執(zhí)行“投資組合管理”時(shí)，需考慮的核心因素包括？

（）

A.風(fēng)險(xiǎn)承受能力

B.投資目標(biāo)

C.投資期限

D.市場(chǎng)趨勢(shì)

E.個(gè)人偏好

23.香港基金信息披露中，屬于“重大事件”需要及時(shí)披露的是？

（）

A.基金管理人更換高級(jí)職員

B.基金投資策略重大調(diào)整

C.基金規(guī)模低于5000萬(wàn)港幣

D.基金經(jīng)理更換投資助理

E.基金出現(xiàn)虧損

24.香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于防范市場(chǎng)濫用的指引》中，對(duì)“市場(chǎng)濫用”的行為包括？

（）

A.散布虛假信息誤導(dǎo)投資者

B.基于未公開(kāi)信息進(jìn)行交易

C.合理利用公開(kāi)信息進(jìn)行投資

D.投資者自行判斷的投資決策

E.通過(guò)操縱價(jià)格獲取利益

25.香港基金管理人需遵守的“持續(xù)合規(guī)與良好治理”原則中，包括哪些核心要素？

（）

A.建立有效的內(nèi)部控制機(jī)制

B.定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

C.投資者投訴處理機(jī)制

D.限制基金經(jīng)理的薪酬水平

E.獨(dú)立的合規(guī)審查部門(mén)

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.根據(jù)香港《證券及期貨條例》，所有基金產(chǎn)品都必須向投資者收取管理費(fèi)。

（）

27.香港基金經(jīng)理在執(zhí)行投資決策時(shí)，可以?xún)?yōu)先考慮個(gè)人利益。

（）

28.香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《投資者教育計(jì)劃指引》中，強(qiáng)調(diào)投資者應(yīng)避免盲目跟風(fēng)。

（）

29.香港基金管理人必須設(shè)立獨(dú)立的“風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)”。

（）

30.香港QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者）計(jì)劃的主要目的是限制外資進(jìn)入香港金融市場(chǎng)。

（）

31.香港基金經(jīng)理在執(zhí)行“壓力測(cè)試”時(shí)，主要關(guān)注的是基金短期收益表現(xiàn)。

（）

32.根據(jù)香港《證券及期貨條例》，所有市場(chǎng)參與者都必須遵守“市場(chǎng)操縱”的禁止性規(guī)定。

（）

33.香港基金管理人必須定期披露持倉(cāng)情況，包括所有未公開(kāi)信息。

（）

34.香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于防范內(nèi)幕交易指引》中，對(duì)“內(nèi)幕信息”的定義不包括公司即將宣布的并購(gòu)計(jì)劃。

（）

35.香港基金管理人需遵守的“利益沖突管理”原則中，不包括優(yōu)先考慮基金經(jīng)理個(gè)人利益。

（）

四、填空題（共15分，每空1分）

請(qǐng)將正確答案填寫(xiě)在橫線上：

41.根據(jù)香港《證券及期貨條例》，從事證券業(yè)務(wù)的公司必須獲得________的監(jiān)管許可。

42.香港投資者適當(dāng)性管理指引中，屬于“穩(wěn)健型投資者”的典型特征是________。

43.香港基金管理人需遵守的“持續(xù)合規(guī)與良好治理”原則中，不包括________。

44.根據(jù)香港《期貨交易條例》，期貨交易所以及期貨交易必須遵守的核心原則是________。

45.香港基金經(jīng)理在執(zhí)行投資決策時(shí)，必須確保的“合規(guī)性”要求不包括________。

46.香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于防范市場(chǎng)濫用的指引》中，對(duì)“市場(chǎng)濫用”的行為包括________。

47.香港基金管理人需遵守的“利益沖突管理”原則中，不包括________。

48.香港基金經(jīng)理在執(zhí)行“壓力測(cè)試”時(shí)，主要關(guān)注的是________。

49.根據(jù)香港《證券及期貨條例》，所有市場(chǎng)參與者都必須遵守________的禁止性規(guī)定。

50.香港基金管理人必須定期披露持倉(cāng)情況，包括________。

五、簡(jiǎn)答題（共25分）

51.簡(jiǎn)述香港基金管理人需遵守的“持續(xù)合規(guī)與良好治理”原則的核心要素。（5分）

52.結(jié)合實(shí)際案例，分析香港基金經(jīng)理在執(zhí)行“投資組合管理”時(shí)需考慮的核心因素。（10分）

53.闡述香港基金信息披露中，屬于“重大事件”需要及時(shí)披露的內(nèi)容及其重要性。（10分）

六、案例分析題（共25分）

某香港基金管理人A公司，管理多只基金產(chǎn)品，主要投資于亞太地區(qū)的股票市場(chǎng)。近期，公司基金經(jīng)理B發(fā)現(xiàn)某只未公開(kāi)的并購(gòu)計(jì)劃可能推高某只股票的價(jià)格，于是利用該信息進(jìn)行交易，并在并購(gòu)公告后迅速獲利。然而，公司合規(guī)部門(mén)在內(nèi)部審查時(shí)發(fā)現(xiàn)該交易行為，并報(bào)告給香港證監(jiān)會(huì)（SFC）。

問(wèn)題：

1.分析該案例中涉及的核心問(wèn)題。（5分）

2.問(wèn)題解答：

-問(wèn)題1：該基金公司可能面臨哪些法律責(zé)任？

-問(wèn)題2：該基金經(jīng)理的行為是否構(gòu)成“內(nèi)幕交易”？請(qǐng)說(shuō)明依據(jù)。（10分）

3.總結(jié)建議：針對(duì)該案例場(chǎng)景，基金公司應(yīng)如何加強(qiáng)內(nèi)部合規(guī)管理？（10分）

參考答案及解析

參考答案

一、單選題

1.A

2.B

3.C

4.A

5.D

6.A

7.B

8.C

9.B

10.A

11.B

12.B

13.C

14.B

15.B

16.B

17.A

18.B

19.C

20.B

二、多選題

21.ABC

22.ABCD

23.AB

24.AB

25.ABCD

三、判斷題

26.×

27.×

28.√

29.√

30.×

31.×

32.√

33.×

34.×

35.√

四、填空題

41.香港證監(jiān)會(huì)

42.風(fēng)險(xiǎn)承受能力中等，投資期限適中，以獲取穩(wěn)定收益為主

43.限制基金經(jīng)理的薪酬水平

44.自我監(jiān)管、公平交易、禁止內(nèi)幕交易

45.優(yōu)先考慮基金經(jīng)理個(gè)人利益

46.散布虛假信息誤導(dǎo)投資者、基于未公開(kāi)信息進(jìn)行交易

47.優(yōu)先考慮基金經(jīng)理個(gè)人利益

48.基金在極端市場(chǎng)環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)暴露

49.市場(chǎng)操縱

50.所有未公開(kāi)信息

五、簡(jiǎn)答題

51.答：

①建立有效的內(nèi)部控制機(jī)制；

②定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；

③投資者投訴處理機(jī)制；

④獨(dú)立的合規(guī)審查部門(mén)。

解析：這些要素是香港基金管理人持續(xù)合規(guī)與良好治理的核心要求，旨在確保公司運(yùn)營(yíng)符合監(jiān)管規(guī)定，保護(hù)投資者利益。

52.答：

①風(fēng)險(xiǎn)承受能力：根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，合理配置資產(chǎn)類(lèi)別；

②投資目標(biāo)：明確基金的投資方向和預(yù)期收益；

③投資期限：根據(jù)投資者的投資期限，調(diào)整投資組合的流動(dòng)性；

④市場(chǎng)趨勢(shì)：關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)動(dòng)態(tài)，及時(shí)調(diào)整投資策略。

解析：這些因素是基金經(jīng)理進(jìn)行投資組合管理時(shí)必須考慮的核心要素，確保投資決策科學(xué)合理。

53.答：

①重大事件需要及時(shí)披露的內(nèi)容包括：基金管理人更換高級(jí)職員、基金投資策略重大調(diào)整、基金規(guī)模低于5000萬(wàn)港幣等；

②重要性在于：及時(shí)披露可以確保投資者獲取充分信息，避免信息不對(duì)稱(chēng)，保護(hù)投資者利益。

解析：重大事件的及時(shí)披露是監(jiān)管要求，也是保護(hù)投資者利益的重要措施。

六、案例分析題

1.案例背景分析：

本案例的核心問(wèn)題是基金經(jīng)理利用未公開(kāi)信息進(jìn)行交易，涉嫌內(nèi)幕交易，違反了香港證券市場(chǎng)的監(jiān)管規(guī)定。

2.問(wèn)題解答：

-問(wèn)題1：該基金公司可能面臨的法律責(zé)任包括：

①基金公司可能被SFC責(zé)令暫停業(yè)務(wù)，并處以罰款；

②基金公司可能被列入S