第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁陜西省期貨從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種保證金制度能夠有效防范市場風(fēng)險(xiǎn)，確保交易安全？（）

A.全額保證金制度

B.逐日盯市制度

C.分級保證金制度

D.浮動(dòng)保證金制度

2.根據(jù)我國《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所對會(huì)員的保證金水平進(jìn)行監(jiān)控，當(dāng)會(huì)員保證金低于規(guī)定比例時(shí)，應(yīng)立即暫停其交易。該規(guī)定比例通常被稱為？（）

A.維持保證金比例

B.最低保證金比例

C.初始保證金比例

D.補(bǔ)充保證金比例

3.在期貨交易中，投資者預(yù)期某商品價(jià)格將上漲，但擔(dān)心價(jià)格波動(dòng)過大而虧損，可以采用以下哪種策略來對沖風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.買入看漲期權(quán)

B.賣出看跌期權(quán)

C.買入看跌期權(quán)

D.賣出看漲期權(quán)

4.以下哪種金融工具屬于期貨合約的標(biāo)的物？（）

A.股票

B.債券

C.指數(shù)

D.外幣

5.根據(jù)基差理論，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系可以用基差來衡量。當(dāng)基差為負(fù)值時(shí)，通常意味著？（）

A.現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格

B.期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格

C.現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格相等

D.市場處于無風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)

6.期貨交易中的“交割”是指？（）

A.買賣雙方通過交易所進(jìn)行交易的行為

B.交易者通過保證金制度進(jìn)行交易的過程

C.交易者履行合約義務(wù)，進(jìn)行實(shí)物或現(xiàn)金結(jié)算的行為

D.交易者對市場走勢進(jìn)行預(yù)測的過程

7.在期貨交易中，以下哪種行為屬于操縱市場行為？（）

A.投資者根據(jù)市場信息進(jìn)行理性交易

B.交易者利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易

C.交易者通過分散投資降低風(fēng)險(xiǎn)

D.交易者通過套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

8.期貨交易所的會(huì)員資格通常可以通過以下哪種方式獲得？（）

A.向交易所申請

B.向證監(jiān)會(huì)申請

C.向期貨公司申請

D.向交易所理事會(huì)申請

9.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司為客戶開立期貨保證金賬戶，應(yīng)當(dāng)向客戶充分解釋期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)。這是期貨公司履行了以下哪種義務(wù)？（）

A.客戶交易告知義務(wù)

B.保證金管理義務(wù)

C.風(fēng)險(xiǎn)控制義務(wù)

D.信息披露義務(wù)

10.期貨交易中的“杠桿效應(yīng)”是指？（）

A.交易者可以通過少量資金控制較大價(jià)值的合約

B.交易者可以通過多次交易獲得高額利潤

C.交易者可以通過保證金制度獲得無風(fēng)險(xiǎn)收益

D.交易者可以通過市場波動(dòng)獲得高額回報(bào)

11.以下哪種指標(biāo)常用于衡量期貨市場的波動(dòng)性？（）

A.市盈率

B.移動(dòng)平均線

C.標(biāo)準(zhǔn)差

D.相對強(qiáng)弱指數(shù)

12.期貨交易中的“實(shí)物交割”是指合約到期時(shí)，交易者通過交付或接收實(shí)物商品來履行合約義務(wù)。以下哪種商品不適合作為期貨合約的標(biāo)的物？（）

A.黃金

B.銅

C.小麥

D.指數(shù)

13.期貨交易中的“保證金”是指交易者為履行合約義務(wù)而繳納的資金。以下哪種說法關(guān)于保證金是正確的？（）

A.保證金是交易者獲得無風(fēng)險(xiǎn)收益的保證

B.保證金是交易者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的唯一方式

C.保證金是交易者履行合約義務(wù)的保證

D.保證金是交易者向交易所繳納的固定費(fèi)用

14.期貨交易所的“交易規(guī)則”是指？（）

A.交易所制定的管理和規(guī)范期貨交易的行為準(zhǔn)則

B.交易所制定的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制

C.交易所制定的保證金制度

D.交易所制定的風(fēng)險(xiǎn)控制措施

15.期貨交易中的“套利交易”是指？（）

A.投資者通過同時(shí)買入和賣出相同或相關(guān)合約來獲利

B.投資者通過預(yù)測市場走勢進(jìn)行交易

C.投資者通過分散投資降低風(fēng)險(xiǎn)

D.投資者通過杠桿效應(yīng)放大收益

16.根據(jù)我國《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所應(yīng)當(dāng)建立、健全保證金管理制度。以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致會(huì)員保證金不足？（）

A.交易者盈利

B.交易者虧損

C.交易者平倉

D.交易者交割

17.期貨交易中的“持倉限額制度”是指？（）

A.交易所規(guī)定的單筆交易的最大金額

B.交易所規(guī)定的會(huì)員或客戶持有的最大合約數(shù)量

C.交易所規(guī)定的最大開倉比例

D.交易所規(guī)定的最大虧損金額

18.期貨交易中的“漲跌停板制度”是指？（）

A.交易所規(guī)定的單日價(jià)格最大波動(dòng)幅度

B.交易所規(guī)定的最大持倉限額

C.交易所規(guī)定的最大虧損金額

D.交易所規(guī)定的保證金比例

19.期貨交易中的“強(qiáng)行平倉”是指？（）

A.交易所強(qiáng)制交易者平倉的行為

B.交易者主動(dòng)平倉的行為

C.交易者因保證金不足被強(qiáng)制平倉的行為

D.交易者因持倉限額超過被強(qiáng)制平倉的行為

20.期貨交易中的“內(nèi)幕信息”是指？（）

A.交易所公布的信息

B.行業(yè)協(xié)會(huì)公布的信息

C.可能影響期貨價(jià)格的重大非公開信息

D.交易者公開的信息

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.以下哪些屬于期貨交易的基本功能？（）

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

C.投機(jī)

D.資源配置

22.期貨交易中的保證金制度具有哪些作用？（）

A.防范市場風(fēng)險(xiǎn)

B.確保交易安全

C.提高交易效率

D.降低交易成本

23.期貨交易中的“套期保值”策略適用于哪些情況？（）

A.生產(chǎn)者預(yù)期未來價(jià)格上漲

B.消費(fèi)者預(yù)期未來價(jià)格下跌

C.交易者預(yù)期未來價(jià)格波動(dòng)

D.投資者預(yù)期未來價(jià)格上漲

24.期貨交易所的“交易規(guī)則”通常包括哪些內(nèi)容？（）

A.開戶規(guī)則

B.交易規(guī)則

C.交割規(guī)則

D.管理規(guī)則

25.期貨交易中的“風(fēng)險(xiǎn)控制”措施包括哪些？（）

A.保證金制度

B.持倉限額制度

C.漲跌停板制度

D.強(qiáng)行平倉制度

26.期貨交易中的“信息披露”要求包括哪些？（）

A.交易信息

B.市場信息

C.公司信息

D.行業(yè)信息

27.以下哪些屬于期貨市場的參與者？（）

A.交易者

B.期貨公司

C.期貨交易所

D.證監(jiān)會(huì)

28.期貨交易中的“交割”方式包括哪些？（）

A.實(shí)物交割

B.現(xiàn)金交割

C.轉(zhuǎn)倉

D.平倉

29.期貨交易中的“基差”是指？（）

A.現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之差

B.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之比

C.市場供需關(guān)系

D.交易成本

30.期貨交易中的“套利交易”風(fēng)險(xiǎn)包括哪些？（）

A.市場風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易所是期貨交易的唯一場所。（）

32.期貨交易是一種零和博弈。（）

33.期貨交易中的保證金是交易者必須繳納的固定費(fèi)用。（）

34.期貨交易中的“套期保值”可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)。（）

35.期貨交易中的“漲跌停板制度”可以完全防止價(jià)格波動(dòng)。（）

36.期貨交易中的“持倉限額制度”是為了保護(hù)投資者利益。（）

37.期貨交易中的“強(qiáng)行平倉”是交易所的法定權(quán)力。（）

38.期貨交易中的“內(nèi)幕信息”是指所有非公開信息。（）

39.期貨交易是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資方式。（）

40.期貨交易是一種合法的金融交易方式。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易是一種__________交易，交易者可以通過__________來控制較大價(jià)值的合約。

42.期貨交易所是__________和__________的場所。

43.期貨交易中的保證金制度可以有效地__________市場風(fēng)險(xiǎn)，確保交易安全。

44.期貨交易中的“套期保值”策略可以幫助交易者_(dá)_________風(fēng)險(xiǎn)。

45.期貨交易中的“基差”是指__________與__________之差。

46.期貨交易中的“漲跌停板制度”可以限制單日價(jià)格的最大波動(dòng)幅度，有助于__________市場風(fēng)險(xiǎn)。

47.期貨交易中的“持倉限額制度”可以防止__________行為，維護(hù)市場公平。

48.期貨交易中的“強(qiáng)行平倉”是交易所對__________采取的措施。

49.期貨交易中的“內(nèi)幕信息”是指可能影響期貨價(jià)格的重大__________信息。

50.期貨交易是一種__________投資方式，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)和收益。

五、簡答題（共30分，每題6分）

51.簡述期貨交易的基本特征。

52.簡述期貨交易的保證金制度及其作用。

53.簡述期貨交易的“套期保值”策略及其適用情況。

54.簡述期貨交易所的“交易規(guī)則”及其主要內(nèi)容。

55.簡述期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)控制措施及其作用。

六、案例分析題（共25分）

56.某農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)預(yù)期未來小麥價(jià)格上漲，為了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)于2023年9月1日在鄭州商品交易所買入10手2024年1月交割的小麥期貨合約，每手合約價(jià)值10萬元，假設(shè)每手合約的保證金比例為8%，該企業(yè)需要繳納多少保證金？如果10月1日該期貨合約價(jià)格上漲2%，該企業(yè)的賬面盈利是多少？如果10月15日該期貨合約價(jià)格下跌3%，該企業(yè)的賬面虧損是多少？該企業(yè)是否需要追加保證金？為什么？

參考答案及解析

參考答案

一、單選題（共20分）

1.B

2.B

3.A

4.C

5.A

6.C

7.B

8.A

9.A

10.A

11.C

12.D

13.C

14.A

15.A

16.B

17.B

18.A

19.C

20.C

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.ABCD

22.AB

23.AB

24.ABCD

25.ABCD

26.ABCD

27.ABC

28.AB

29.A

30.ABCD

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.×

32.×

33.×

34.×

35.×

36.√

37.√

38.×

39.√

40.√

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.杠桿；保證金

42.交易；結(jié)算

43.分散

44.規(guī)避

45.現(xiàn)貨價(jià)格；期貨價(jià)格

46.維護(hù)市場秩序

47.操縱市場

48.保證金不足的會(huì)員

49.公開

50.高風(fēng)險(xiǎn)

五、簡答題（共30分，每題6分）

51.答：①期貨交易是一種標(biāo)準(zhǔn)化的交易，交易對象是標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約；②期貨交易是一種保證金交易，交易者只需繳納一定比例的保證金即可進(jìn)行交易；③期貨交易是一種雙向交易，交易者可以買入或賣出期貨合約；④期貨交易是一種零和博弈，一方的盈利來自于另一方的虧損；⑤期貨交易是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資方式。

52.答：保證金制度是指交易者為履行合約義務(wù)而繳納的資金。其作用是：①防范市場風(fēng)險(xiǎn)，確保交易安全；②提高交易效率，降低交易成本。

53.答：套期保值是指交易者通過同時(shí)買入或賣出相同或相關(guān)合約來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。適用情況：①生產(chǎn)者預(yù)期未來價(jià)格上漲；②消費(fèi)者預(yù)期未來價(jià)格下跌。

54.答：交易規(guī)則是指交易所制定的管理和規(guī)范期貨交易的行為準(zhǔn)則。主要內(nèi)容：①開戶規(guī)則；②交易規(guī)則；③交割規(guī)則；④管理規(guī)則。

55.答：風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括：①保證金制度；②持倉限額制度；③漲跌停板制度；④強(qiáng)行平倉制度。其作用是：①防范市場風(fēng)險(xiǎn)，確保交易安全；②維護(hù)市場公平，防止操縱市場行為。

六、案例分析題（共25分）

56.答：

案例背景分析：該案例涉及期貨交易的保證金制度、盈利和虧損計(jì)算以及追加保證金的問題。

問題解答：

問題1：該企業(yè)需要繳納多少保證金？

答：①每手合約的保證金金額=合約價(jià)值×保證金比例=10萬元×8%=0.8萬元。

②該企業(yè)需要繳納的保證金總額=每手合約的保證金金額×合約數(shù)量=0.8萬元×10手=8萬元。

問題2：如果10月1日該期貨合約價(jià)格上漲2%，該企業(yè)的賬面盈利是多少？

答：①每手合約的盈利=合約價(jià)值×價(jià)格變動(dòng)比例=10萬元×2%=0.2萬元。

②該企業(yè)的賬面盈利總額=每手合約的盈利×合約數(shù)量=0.2萬元×10手=2萬元。

問題3：如果10月15日該期貨合約價(jià)格下跌3%，該企業(yè)的賬面虧損是多少？

答：①每手合約的虧損=合約價(jià)值×價(jià)格變動(dòng)比例=10萬元×3%=0.3萬元。

②該企業(yè)的賬面虧損總額=每手合約的虧損×合約數(shù)量=0.3萬元×10手=