2025年中國(guó)錳行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及投資態(tài)勢(shì)分析報(bào)告（智研咨詢）內(nèi)容概要：錳礦則是指含有錳元素的礦物資源，是一種非常重要的戰(zhàn)略礦產(chǎn)資源，已經(jīng)被中國(guó)列入到緊缺的礦種。由于我國(guó)錳礦資源品位低、雜質(zhì)高、開(kāi)采成本大，且采礦業(yè)存在嚴(yán)格的安全和環(huán)保管制，國(guó)內(nèi)錳礦石產(chǎn)量逐年下降。因此長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)錳礦產(chǎn)品產(chǎn)量遠(yuǎn)無(wú)法滿足下游市場(chǎng)需求，需要大量從海外進(jìn)口，進(jìn)口依賴度高達(dá)80%-90%左右，是全球最大的錳礦進(jìn)口國(guó)。數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)我國(guó)錳礦進(jìn)口量和凈進(jìn)口量始終維持在2700萬(wàn)噸以上，2024年有所減少，分別約為2928.87萬(wàn)噸和2901.96萬(wàn)噸，同比分別下降6.28%和7.14%。相關(guān)上市企業(yè)：南方錳業(yè)（01091）；西部黃金（601069）；中鋼天源（002057）；五礦發(fā)展（600058）；華陽(yáng)股份（600348）；湘潭電化（002125）；紅星發(fā)展（600367）；鄂爾多斯（600295）；三峽水利（600116）等相關(guān)企業(yè)：寧夏天元錳業(yè)集團(tuán)有限公司；松桃三和錳業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司；廣西大錳錳業(yè)有限公司；湖南東方礦業(yè)有限責(zé)任公司等關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)鏈；錳礦石資源儲(chǔ)備；錳礦石進(jìn)出口；電解錳；電解二氧化錳；重點(diǎn)企業(yè)；發(fā)展趨勢(shì)一、行業(yè)概況錳，化學(xué)元素，元素符號(hào)Mn，原子序數(shù)25，相對(duì)原子質(zhì)量54.9380，單質(zhì)是一種灰白色、硬脆、有光澤的過(guò)渡金屬；相對(duì)密度為7.21g/cm3（γ-Mn，20℃）。熔點(diǎn)1244℃，沸點(diǎn)2095℃。電阻率185x10-8Ω·m（25℃）。錳礦則是指含有錳元素的礦物資源，通常具有較高的硬度，是工業(yè)生產(chǎn)必需的基礎(chǔ)性大宗原料礦產(chǎn)之一，也是支撐新能源、新材料等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要原料。目前，錳礦已是一種非常重要的戰(zhàn)略礦產(chǎn)資源，尤其是富錳礦和優(yōu)質(zhì)錳礦資源，已經(jīng)被中國(guó)列入到緊缺的礦種。錳礦最常見(jiàn)的是無(wú)水和含水的氧化錳和碳酸錳，現(xiàn)已知的錳礦物有150種，但含錳最高，能大量富集形成有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的錳礦物卻不過(guò)5-6種，其中最重要且最有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的是軟錳礦和硬錳礦，另外還有水錳礦、褐錳礦、黑錳礦等。錳礦石主要分類錳行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為錳礦石勘探和開(kāi)采環(huán)節(jié)，代表性企業(yè)有西部黃金、五礦發(fā)展、華陽(yáng)股份、中信金屬、南方錳業(yè)等。產(chǎn)業(yè)鏈中游為錳礦冶煉加工環(huán)節(jié)，生產(chǎn)所得產(chǎn)品主要包括硫酸錳、電解錳、電解二氧化錳和錳硅、錳鐵合金等，代表性企業(yè)有天元錳業(yè)、南方錳業(yè)、三和錳業(yè)、大錳錳業(yè)、東方礦業(yè)等。產(chǎn)業(yè)鏈下游為錳冶煉產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，主要包括鋼鐵、電池、化工、建筑、房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸、新能源汽車、航空航天、醫(yī)藥等行業(yè)。錳行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈圖譜二、產(chǎn)業(yè)上游1、全球錳礦石資源錳礦床在全球的分布十分廣泛，總體儲(chǔ)量相當(dāng)豐富，但空間分布不均。據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，目前全球陸地錳金屬儲(chǔ)量約為15億噸，而南非、澳大利亞、中國(guó)和巴西這四個(gè)國(guó)家的錳儲(chǔ)量占全球錳礦總儲(chǔ)量的85%以上。其中，南非的錳礦儲(chǔ)量最為豐富，占比約32%；中國(guó)錳礦儲(chǔ)量排名全球第三，占比約15%。同時(shí)，從錳礦品質(zhì)看，全球錳礦資源品位差異較大，優(yōu)質(zhì)資源集中海外。據(jù)統(tǒng)計(jì)，世界上錳含量在35%以上的高品位錳礦資源主要集中在南非、加蓬、澳大利亞和巴西，錳礦石品位在40-50%之間，儲(chǔ)量占全球比重70%以上；中國(guó)與烏克蘭則主要以低品位的錳礦資源為主，含錳量一般低于30%，需要經(jīng)過(guò)加工后才能加以利用。此外，大洋底部還蘊(yùn)藏了豐富的錳結(jié)核資源，據(jù)初步勘探，大洋底部以錳結(jié)核的方式蘊(yùn)藏了約3億噸錳資源，但由于技術(shù)原因暫未大量開(kāi)采。全球錳礦石儲(chǔ)量分布情況2、中國(guó)錳礦石資源從國(guó)內(nèi)錳礦儲(chǔ)備情況看，我國(guó)錳礦石主要以碳酸錳礦石為主，約占全國(guó)儲(chǔ)量的55.8%，氧化錳礦石和其他類型礦石資源量較少，這意味著，國(guó)內(nèi)能夠直接入爐的富錳礦石很少。從儲(chǔ)量及地域分布情況看，全國(guó)錳礦儲(chǔ)藏量較為豐富，但分布不均勻，資源集中度高，整體呈現(xiàn)“南多北少”的格局。資料顯示，目前我國(guó)錳礦資源主要分布在廣西、湖南、云南、貴州、遼寧和重慶等省區(qū)，其中，廣西是國(guó)內(nèi)錳礦石儲(chǔ)量最高的地方，占全國(guó)儲(chǔ)量的43.24%；其次是貴州，占全國(guó)儲(chǔ)量的17.83%。中國(guó)錳礦石儲(chǔ)量分布情況3、中國(guó)錳礦石進(jìn)出口由于我國(guó)錳礦資源品位低、雜質(zhì)高、開(kāi)采成本大，且采礦業(yè)存在嚴(yán)格的安全和環(huán)保管制，國(guó)內(nèi)錳礦石產(chǎn)量逐年下降。因此長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)錳礦產(chǎn)品產(chǎn)量遠(yuǎn)無(wú)法滿足下游市場(chǎng)需求，需要大量從海外進(jìn)口，進(jìn)口依賴度高達(dá)80%-90%左右，是全球最大的錳礦進(jìn)口國(guó)。數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)我國(guó)錳礦進(jìn)口量和凈進(jìn)口量始終維持在2700萬(wàn)噸以上，2024年有所減少，分別約為2928.87萬(wàn)噸和2901.96萬(wàn)噸，同比分別下降6.28%和7.14%。同時(shí)我國(guó)錳礦貿(mào)易逆差額也維持在300億元以上，且呈現(xiàn)波動(dòng)下滑態(tài)勢(shì)，2024年約為308.95億元，同比下降10.04%。此外，近年來(lái)我國(guó)錳礦出口量始終很小，不足進(jìn)口量的1%。但自2022年起，其出口量逐漸上升，2024年大幅上升，達(dá)到26.91萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)172.64%。值得一提的是，近幾年我國(guó)不斷加大錳礦找礦力度，2024年錳礦找礦接連取得突破。如2024年8月27日，貴州銅仁市宣布銅仁市錳礦勘查進(jìn)展順利，部分區(qū)塊已見(jiàn)富厚碳酸錳礦體，預(yù)計(jì)可新增錳礦資源量5000萬(wàn)噸；2024年11月1日，據(jù)湖南省地球物理地球化學(xué)調(diào)查所披露，湖南省永州市的祁（陽(yáng)）零（陵）盆地已累計(jì)探獲錳礦資源量8400萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)祁零盆地錳礦資源整體潛力儲(chǔ)量可能達(dá)2億噸以上。未來(lái)，隨著錳礦資源增加、采礦技術(shù)進(jìn)步和開(kāi)采效率提升，我國(guó)錳礦資源自給保障能力將大幅提高，進(jìn)口依賴度也有望降低。2018-2024年中國(guó)錳礦石進(jìn)出口量及行業(yè)貿(mào)易逆差額變化相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)錳行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及前景戰(zhàn)略研判報(bào)告》三、產(chǎn)業(yè)中游1、電解錳電解金屬錳是指用錳礦石經(jīng)酸浸出獲得錳鹽，再送電解槽電解析出的單質(zhì)金屬，是錳行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游重要產(chǎn)品之一。近年來(lái)，隨著國(guó)家“雙碳”發(fā)展目標(biāo)提出，環(huán)保政策趨嚴(yán)，產(chǎn)業(yè)升級(jí)步伐加快，淘汰落后產(chǎn)能，嚴(yán)控新增產(chǎn)能，疊加部分地區(qū)電力限制導(dǎo)致生產(chǎn)受限等因素影響，我國(guó)電解錳產(chǎn)量有所下滑，2022年一度降至85.2萬(wàn)噸。近兩年來(lái)，在市場(chǎng)需求以及政策支持下，國(guó)內(nèi)電解錳行業(yè)產(chǎn)能加速升級(jí)，綠色低能耗產(chǎn)能投產(chǎn)規(guī)模增加，使得國(guó)內(nèi)電解錳產(chǎn)量再度進(jìn)入上升通道。數(shù)據(jù)顯示，2024年我國(guó)電解錳總產(chǎn)量達(dá)120萬(wàn)噸以上，同比增長(zhǎng)率超10%。從生產(chǎn)地分布情況看，目前我國(guó)電解錳產(chǎn)量主要集中在寧夏、廣西、湖南和貴州四地，占全國(guó)電解錳比例分布為31%、21%、20%、12%。總的來(lái)說(shuō)，我國(guó)電解錳產(chǎn)量已占全球電解錳總產(chǎn)量的98%，已是全球最大電解錳生產(chǎn)國(guó)。2016-2024年中國(guó)電解錳產(chǎn)量變化2、電解二氧化錳近年來(lái)，受錳酸鋰材料需求拉動(dòng)，錳酸鋰型電解二氧化錳需求大幅增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)電解二氧化錳產(chǎn)量隨之上行，年產(chǎn)量保持在30萬(wàn)噸上下浮動(dòng)。目前我國(guó)已成為全球最大電解二氧化錳生產(chǎn)國(guó)。從產(chǎn)能分布情況看，我國(guó)電解二氧化錳產(chǎn)能主要集中在廣西、湖南和貴州三地，其中廣西產(chǎn)量占比最大，占全國(guó)電解二氧化錳總產(chǎn)能的74.4%。中國(guó)電解二氧化錳產(chǎn)能分布情況四、產(chǎn)業(yè)下游數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)錳礦下游以鋼鐵行業(yè)為主，占比85%-90%；另外約5%-10%用于電池和化工等領(lǐng)域。在鋼鐵領(lǐng)域，錳礦冶煉和加工后的錳鐵、硅錳合金等產(chǎn)品主要作為煉鐵和煉鋼過(guò)程中的脫氧劑和脫硫劑，也用作為合金的添加料，以提高鋼的強(qiáng)度、硬度、彈性極限、耐磨性和耐腐蝕性等。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)平均每噸粗鋼約需要消耗錳硅20-25公斤、硅鐵4-8公斤；在所有鋼材中，螺紋鋼對(duì)硅錳的消耗量最大，達(dá)到每噸20-24千克等。我國(guó)是全球最大鋼鐵生產(chǎn)國(guó)，龐大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模為錳礦行業(yè)發(fā)展帶來(lái)重要支撐。數(shù)據(jù)顯示，2024年我國(guó)粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為100509.1萬(wàn)噸、85173.7萬(wàn)噸和139967.4萬(wàn)噸，對(duì)錳礦需求量巨大。2018-2024年中國(guó)粗鋼、生鐵、鋼材產(chǎn)量變化五、企業(yè)格局我國(guó)錳行業(yè)市場(chǎng)呈現(xiàn)多元化競(jìng)爭(zhēng)格局，企業(yè)間分化明顯，行業(yè)集中度逐步提升。從產(chǎn)業(yè)鏈看，上游錳礦開(kāi)采領(lǐng)域以南方錳業(yè)、寧夏天元錳業(yè)等國(guó)有企業(yè)及資源型企業(yè)為主導(dǎo)，憑借其資源儲(chǔ)備和規(guī)模優(yōu)勢(shì)占據(jù)較大市場(chǎng)份額。產(chǎn)業(yè)鏈中游錳礦冶煉加工市場(chǎng)參與者眾多，但受環(huán)保政策、能耗成本及技術(shù)門檻影響，中小產(chǎn)能加速出清，天元錳業(yè)、南方錳業(yè)等頭部企業(yè)通過(guò)技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)鏈延伸強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)力。中國(guó)錳行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況五礦發(fā)展股份有限公司成立于1997年5月21日，1997年5月28日在上海證券交易所掛牌上市，股票簡(jiǎn)稱“五礦發(fā)展”。五礦發(fā)展主要從事資源貿(mào)易、金屬貿(mào)易、供應(yīng)鏈服務(wù)三大類業(yè)務(wù)。其中，公司資源貿(mào)易業(yè)務(wù)涉及鐵礦石、鐵合金、煤炭、焦炭、廢鋼、電解金屬錳等冶金工業(yè)原料，是我國(guó)錳行業(yè)主要參與者之一。數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，五礦發(fā)展?fàn)I業(yè)收入為513.86億元，同比下降12.42%。2018-2024年9月五礦發(fā)展?fàn)I業(yè)收入變化南方錳業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司成立于2005年8月19日，2010年在香港聯(lián)交所主板上市，股票簡(jiǎn)稱“南方錳業(yè)”。南方錳業(yè)是集采、選、冶于一體的錳系產(chǎn)品生產(chǎn)與研發(fā)大型跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)，是全國(guó)首家在香港上市的資源型錳業(yè)企業(yè)，在國(guó)內(nèi)外擁有的已探明錳礦資源儲(chǔ)量位居全國(guó)前列，錳礦開(kāi)采能力位居亞洲前列。目前，南方錳業(yè)已打造了全球領(lǐng)先的錳產(chǎn)業(yè)鏈和錳系產(chǎn)品線，產(chǎn)品覆蓋冶金、新能源材料、化工、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域，核心產(chǎn)品主要有電解金屬錳、電解二氧化錳、飼料級(jí)硫酸錳、高純硫酸錳、錳酸鋰、高純四氧化三錳、錳桃、放電錳粉等。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，南方錳業(yè)營(yíng)業(yè)收入為57.33億元，同比下降25.9%。2020-2024年6月南方錳業(yè)營(yíng)業(yè)收入變化六、發(fā)展趨勢(shì)1、新能源需求驅(qū)動(dòng)高端材料爆發(fā)式增長(zhǎng)隨著全球新能源產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，錳作為鋰電池正極材料核心添加劑迎來(lái)戰(zhàn)略機(jī)遇。三元鋰電池中鎳鈷錳酸鋰材料需求年均復(fù)合增長(zhǎng)率超25%，高純硫酸錳、四氧化三錳等高端產(chǎn)品需求激增。預(yù)計(jì)到2025年，新能源領(lǐng)域?qū)⒄紦?jù)我國(guó)錳消費(fèi)量35%以上，倒逼產(chǎn)業(yè)鏈向電池級(jí)錳材料深度轉(zhuǎn)型。頭部企業(yè)通過(guò)技術(shù)迭代（如濕法冶煉提純工藝）已占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，行業(yè)正從傳統(tǒng)電解錳向新能源材料賽道切換。2、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)催生雙循環(huán)新格局全球錳資源博弈加劇，國(guó)內(nèi)企業(yè)加速海外布局。五礦集團(tuán)聯(lián)合瑞士嘉能可開(kāi)發(fā)南非錳礦，河鋼資源掌控南非PMC礦權(quán)，海外權(quán)益礦占比已突破40%。同時(shí)，依托完整產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，我國(guó)成為全球最大錳材料加工基地，吸引國(guó)際礦企以合資建廠形式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，形成"資源全球配置、產(chǎn)業(yè)本土升級(jí)"的雙向互動(dòng)。3、循環(huán)經(jīng)濟(jì)打開(kāi)增長(zhǎng)新空間廢舊電池回收催生"城市礦山"新賽道，鋰錳電池回收率已達(dá)92%，鎳鈷錳三元電池回收技術(shù)逐步成熟。部分龍頭企業(yè)構(gòu)建"生產(chǎn)-銷售-回收"閉環(huán)體系，每萬(wàn)噸廢舊電池可提取錳金屬500噸以上。隨著碳中和政策深化，再生錳資源有望成為未來(lái)5年行業(yè)重要原料補(bǔ)充，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)