2025年能源經(jīng)濟(jì)專(zhuān)業(yè)題庫(kù)——能源供應(yīng)保障與風(fēng)險(xiǎn)管理考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、名詞解釋?zhuān)啃☆}3分，共15分）1.能源供應(yīng)保障2.能源安全凈進(jìn)口3.敏感性分析4.能源儲(chǔ)備5.VaR（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）二、簡(jiǎn)答題（每小題5分，共25分）1.簡(jiǎn)述影響國(guó)家能源供應(yīng)安全的主要地緣政治因素。2.簡(jiǎn)述可再生能源發(fā)展在保障能源供應(yīng)的同時(shí)可能帶來(lái)的新型風(fēng)險(xiǎn)。3.簡(jiǎn)述能源價(jià)格波動(dòng)對(duì)能源經(jīng)濟(jì)主體（如消費(fèi)者、生產(chǎn)者）可能產(chǎn)生的影響。4.簡(jiǎn)述構(gòu)建能源供應(yīng)多元化戰(zhàn)略的主要途徑。5.簡(jiǎn)述企業(yè)進(jìn)行能源風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)應(yīng)考慮的主要因素。三、論述題（每小題10分，共20分）1.論述“雙碳”目標(biāo)背景下，中國(guó)能源供應(yīng)保障面臨的新挑戰(zhàn)及其應(yīng)對(duì)策略。2.論述在全球化背景下，國(guó)際能源合作對(duì)于提升國(guó)家能源供應(yīng)保障能力和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。四、計(jì)算題（每小題10分，共20分）1.某能源公司面臨原油價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)去一年中，原油價(jià)格在50美元/桶到70美元/桶之間波動(dòng)。假設(shè)該公司每年原油需求量為100萬(wàn)桶，且對(duì)價(jià)格變動(dòng)的敏感度為每美元/桶變化導(dǎo)致成本變動(dòng)500萬(wàn)美元。若采用期貨合約進(jìn)行套期保值，每份原油期貨合約的交易單位為1000桶，當(dāng)前期貨價(jià)格為60美元/桶，每份合約的初始保證金為2000美元。請(qǐng)簡(jiǎn)述該套期保值策略，并估算其可能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益（不考慮交易成本和保證金利息）。2.假設(shè)某投資者持有一種能源資產(chǎn)，其預(yù)期收益服從正態(tài)分布，預(yù)期收益率為15%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%。若該投資者要求的最低回報(bào)率為5%，請(qǐng)計(jì)算該能源資產(chǎn)在95%置信水平下的VaR（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）是多少？這意味著什么？五、案例分析題（20分）背景材料：近年來(lái)，全球地緣政治緊張局勢(shì)加劇，多國(guó)能源價(jià)格飆升，能源供應(yīng)的不確定性顯著增加。某中等規(guī)模工業(yè)城市高度依賴(lài)進(jìn)口煤炭和天然氣進(jìn)行能源供應(yīng)。該城市能源局正在評(píng)估如何加強(qiáng)能源供應(yīng)保障，降低供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)基于以下方面，分析該城市可能面臨的能源供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，并提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理建議：1.能源供應(yīng)來(lái)源單一性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。2.國(guó)際能源市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。3.地緣政治沖突可能導(dǎo)致的能源運(yùn)輸中斷風(fēng)險(xiǎn)。4.提出綜合性的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，包括短期和長(zhǎng)期措施。試卷答案一、名詞解釋1.能源供應(yīng)保障：指確保能源持續(xù)、穩(wěn)定、可靠、經(jīng)濟(jì)地滿(mǎn)足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活需求的各個(gè)方面，包括能源的生產(chǎn)、運(yùn)輸、儲(chǔ)存、轉(zhuǎn)換和使用等環(huán)節(jié)的有效運(yùn)行，以及應(yīng)對(duì)供應(yīng)中斷風(fēng)險(xiǎn)的能力。**解析思路：*定義需涵蓋供應(yīng)的持續(xù)性、穩(wěn)定性、可靠性、經(jīng)濟(jì)性以及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力等核心要素。2.能源安全凈進(jìn)口：指一個(gè)國(guó)家在一定時(shí)期內(nèi)能源進(jìn)口量超過(guò)出口量的差額部分，反映了一個(gè)國(guó)家對(duì)外部能源供應(yīng)的依賴(lài)程度。它是衡量國(guó)家能源自給率和能源安全狀況的重要指標(biāo)。**解析思路：*明確是“凈”進(jìn)口（有差額），強(qiáng)調(diào)其反映的是“對(duì)外依賴(lài)度”和“能源安全狀況”。3.敏感性分析：指通過(guò)分析模型中某個(gè)關(guān)鍵參數(shù)（自變量）的變化對(duì)模型輸出結(jié)果（因變量）的影響程度，用以評(píng)估關(guān)鍵參數(shù)的不確定性或風(fēng)險(xiǎn)對(duì)決策方案效果的影響。**解析思路：*點(diǎn)明分析的對(duì)象是“參數(shù)變化”與“結(jié)果影響”，核心是“評(píng)估不確定性/風(fēng)險(xiǎn)影響”。4.能源儲(chǔ)備：指為了應(yīng)對(duì)能源供應(yīng)中斷、保障國(guó)家或社會(huì)在緊急情況下能源需求的穩(wěn)定供應(yīng)，而特意儲(chǔ)存的一定數(shù)量的能源（如石油、天然氣、煤炭等）及其相關(guān)設(shè)施。**解析思路：*強(qiáng)調(diào)“目的”（應(yīng)對(duì)中斷、保障需求）和“形式”（儲(chǔ)存特定能源/設(shè)施）。5.VaR（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）：指在給定的時(shí)間段內(nèi)和給定的置信水平下，投資組合預(yù)期可能遭受的最大損失金額。它是衡量投資風(fēng)險(xiǎn)（尤其是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）的常用指標(biāo)。**解析思路：*抓住核心定義要素：時(shí)間段、置信水平、預(yù)期最大損失金額，并指出其衡量的是“市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)”。二、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述影響國(guó)家能源供應(yīng)安全的主要地緣政治因素。*主要因素包括：國(guó)際能源資源分布不均導(dǎo)致的部分國(guó)家對(duì)特定能源的依賴(lài)性過(guò)強(qiáng)；大國(guó)博弈和地區(qū)沖突可能中斷能源運(yùn)輸通道（如海峽、海峽、蘇伊士運(yùn)河等）；地緣政治緊張關(guān)系可能引發(fā)能源出口國(guó)限制供應(yīng)或提高價(jià)格；國(guó)際能源政治秩序和規(guī)則的變化等。**解析思路：*從資源分布不均、運(yùn)輸通道安全、大國(guó)關(guān)系沖突、政治秩序變化等角度展開(kāi)，點(diǎn)出具體表現(xiàn)。2.簡(jiǎn)述可再生能源發(fā)展在保障能源供應(yīng)的同時(shí)可能帶來(lái)的新型風(fēng)險(xiǎn)。*新型風(fēng)險(xiǎn)包括：可再生能源（尤其是風(fēng)能、太陽(yáng)能）的間歇性和波動(dòng)性給電網(wǎng)穩(wěn)定運(yùn)行帶來(lái)挑戰(zhàn)（電力系統(tǒng)平衡風(fēng)險(xiǎn)）；可再生能源發(fā)電成本雖有下降但仍具不確定性，可能影響能源供應(yīng)的經(jīng)濟(jì)性；關(guān)鍵礦產(chǎn)資源（如鋰、鈷）對(duì)可再生能源技術(shù)（如電池）的依賴(lài)，存在供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險(xiǎn)；大規(guī)模部署和維護(hù)可再生能源設(shè)施需要大量土地和水資源，可能引發(fā)環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)有能源基礎(chǔ)設(shè)施（如燃煤電廠(chǎng)）的退役可能與可再生能源的并網(wǎng)速度不匹配，導(dǎo)致供應(yīng)能力缺口風(fēng)險(xiǎn)。**解析思路：*聚焦于可再生能源自身特性（間歇性）帶來(lái)的電網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以及依賴(lài)關(guān)鍵資源、土地水資源、基礎(chǔ)設(shè)施協(xié)調(diào)等方面的風(fēng)險(xiǎn)。3.簡(jiǎn)述能源價(jià)格波動(dòng)對(duì)能源經(jīng)濟(jì)主體（如消費(fèi)者、生產(chǎn)者）可能產(chǎn)生的影響。*對(duì)消費(fèi)者：能源價(jià)格上漲會(huì)增加生活成本，降低購(gòu)買(mǎi)力，特別是對(duì)低收入群體影響更大；能源價(jià)格下跌則減輕生活負(fù)擔(dān)。價(jià)格波動(dòng)大則導(dǎo)致消費(fèi)者消費(fèi)行為不穩(wěn)定，增加儲(chǔ)蓄或?qū)で筇娲茉础?對(duì)生產(chǎn)者：能源價(jià)格上漲會(huì)增加生產(chǎn)成本，可能擠壓利潤(rùn)空間，降低企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，尤其對(duì)能源密集型產(chǎn)業(yè)；能源價(jià)格下跌則降低生產(chǎn)成本，可能增加利潤(rùn)，但也可能抑制投資意愿。價(jià)格波動(dòng)大則增加生產(chǎn)者的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。**解析思路：*分別針對(duì)消費(fèi)者和生產(chǎn)者，闡述價(jià)格上升和下降的影響，以及價(jià)格波動(dòng)本身帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。4.簡(jiǎn)述構(gòu)建能源供應(yīng)多元化戰(zhàn)略的主要途徑。*主要途徑包括：能源來(lái)源多元化，即增加不同能源類(lèi)型（化石能源、可再生能源、核能等）的比重，減少對(duì)單一能源的依賴(lài)；能源進(jìn)口來(lái)源多元化，即拓展能源進(jìn)口渠道，減少對(duì)單一國(guó)家或地區(qū)的依賴(lài)；能源運(yùn)輸方式多元化，即發(fā)展管道、海運(yùn)、鐵路等多種運(yùn)輸方式；能源生產(chǎn)與消費(fèi)結(jié)構(gòu)多元化，即推動(dòng)能源就地轉(zhuǎn)化和消費(fèi)，減少長(zhǎng)途運(yùn)輸壓力；積極發(fā)展區(qū)域能源合作，共同保障能源供應(yīng)安全。**解析思路：*從能源品種、進(jìn)口來(lái)源、運(yùn)輸方式、產(chǎn)銷(xiāo)結(jié)構(gòu)、區(qū)域合作等多個(gè)維度提出具體措施。5.簡(jiǎn)述企業(yè)進(jìn)行能源風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)應(yīng)考慮的主要因素。*應(yīng)考慮的主要因素包括：企業(yè)自身的能源需求特性和對(duì)能源的依賴(lài)程度；能源價(jià)格波動(dòng)的歷史數(shù)據(jù)和趨勢(shì)分析；供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和韌性；國(guó)家及地區(qū)的能源政策法規(guī)環(huán)境；可用的風(fēng)險(xiǎn)管理工具及其成本效益；企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和財(cái)務(wù)狀況；以及技術(shù)進(jìn)步可能帶來(lái)的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)。**解析思路：*結(jié)合企業(yè)自身情況（需求、依賴(lài)度）、外部環(huán)境（價(jià)格、政策、供應(yīng)鏈）、可用工具（金融、技術(shù)）和內(nèi)部能力（風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)務(wù)）進(jìn)行考慮。三、論述題1.論述“雙碳”目標(biāo)背景下，中國(guó)能源供應(yīng)保障面臨的新挑戰(zhàn)及其應(yīng)對(duì)策略。*挑戰(zhàn)：能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加速與供應(yīng)穩(wěn)定性之間的矛盾，即如何在快速降低化石能源占比的同時(shí)，確保能源供應(yīng)的連續(xù)性和可靠性；新能源發(fā)電的間歇性和波動(dòng)性對(duì)電網(wǎng)安全穩(wěn)定運(yùn)行構(gòu)成嚴(yán)峻考驗(yàn)；能源進(jìn)口依存度依然較高，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇對(duì)外部能源供應(yīng)構(gòu)成威脅；能源綠色低碳轉(zhuǎn)型需要巨額投資，資金保障面臨壓力；能源技術(shù)創(chuàng)新（如儲(chǔ)能、智能電網(wǎng)）尚需突破瓶頸，成本有待降低。*應(yīng)對(duì)策略：堅(jiān)持多元化發(fā)展，大力發(fā)展非化石能源，同時(shí)因地制宜優(yōu)化發(fā)展化石能源，確保能源基礎(chǔ)供應(yīng)；加快建設(shè)以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)，重點(diǎn)發(fā)展抽水蓄能、電化學(xué)儲(chǔ)能等各類(lèi)儲(chǔ)能技術(shù)，提升電網(wǎng)對(duì)新能源的消納能力和調(diào)節(jié)能力；深化能源領(lǐng)域改革，完善能源市場(chǎng)機(jī)制，激發(fā)各類(lèi)市場(chǎng)主體活力；加強(qiáng)能源國(guó)際合作，在保障能源安全的前提下，積極參與全球能源治理，拓展多元化合作渠道；加大能源科技研發(fā)投入，突破關(guān)鍵核心技術(shù)瓶頸，降低新能源成本，提升能源利用效率。**解析思路：*首先深入分析“雙碳”目標(biāo)下（轉(zhuǎn)型加速、新能源波動(dòng)、進(jìn)口風(fēng)險(xiǎn)、資金技術(shù)瓶頸）帶來(lái)的具體挑戰(zhàn)，然后針對(duì)這些挑戰(zhàn)提出系統(tǒng)性、多維度的應(yīng)對(duì)策略（結(jié)構(gòu)多元、電網(wǎng)升級(jí)、改革市場(chǎng)、國(guó)際合作、科技創(chuàng)新）。2.論述在全球化背景下，國(guó)際能源合作對(duì)于提升國(guó)家能源供應(yīng)保障能力和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。*重要性體現(xiàn)在：國(guó)際能源合作有助于打破能源資源的地域限制，拓寬能源供應(yīng)來(lái)源，降低單一來(lái)源依賴(lài)帶來(lái)的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)能源供應(yīng)的韌性；通過(guò)國(guó)際合作共同開(kāi)發(fā)大型能源項(xiàng)目（如跨境油氣管道、國(guó)際電力合作），可以增加全球能源供應(yīng)總量，穩(wěn)定能源市場(chǎng)預(yù)期；國(guó)際能源合作有助于加強(qiáng)能源技術(shù)交流與轉(zhuǎn)讓?zhuān)龠M(jìn)能源效率提升和清潔能源技術(shù)發(fā)展，共同應(yīng)對(duì)氣候變化挑戰(zhàn)；在能源市場(chǎng)劇烈波動(dòng)或供應(yīng)危機(jī)時(shí)，國(guó)際間的信息共享、政策協(xié)調(diào)和應(yīng)急互助機(jī)制可以有效緩解危機(jī)沖擊，降低各國(guó)風(fēng)險(xiǎn)；深化能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的合作，可以構(gòu)建更高效、更安全的全球能源網(wǎng)絡(luò)，提升能源系統(tǒng)的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力；國(guó)際能源合作有助于建立穩(wěn)定、公平、透明的能源治理體系，減少地緣政治沖突對(duì)能源市場(chǎng)的影響，降低相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。**解析思路：*從拓寬來(lái)源、穩(wěn)定供應(yīng)、技術(shù)進(jìn)步、危機(jī)應(yīng)對(duì)、基建網(wǎng)絡(luò)、治理體系等多個(gè)方面，系統(tǒng)闡述國(guó)際能源合作在保障供應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)管理方面的積極作用。四、計(jì)算題1.簡(jiǎn)述該套期保值策略，并估算其可能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益（不考慮交易成本和保證金利息）。*策略簡(jiǎn)述：該能源公司可以通過(guò)賣(mài)出（空頭）原油期貨合約進(jìn)行套期保值。具體操作是：賣(mài)出6份（100萬(wàn)桶/1000桶/份）當(dāng)前價(jià)格為60美元/桶的原油期貨合約。若未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格上漲，其現(xiàn)貨成本增加的損失，可由期貨市場(chǎng)賣(mài)出平倉(cāng)獲得的利潤(rùn)來(lái)補(bǔ)償；反之，若現(xiàn)貨價(jià)格下跌，將獲得現(xiàn)貨市場(chǎng)利潤(rùn)，但期貨市場(chǎng)將產(chǎn)生虧損，兩者形成盈虧抵消，達(dá)到穩(wěn)定成本的目的。*經(jīng)濟(jì)效益估算：*假設(shè)未來(lái)原油期貨價(jià)格上漲至F1（例如70美元/桶），公司平倉(cāng)操作：*期貨盈利=(賣(mài)出價(jià)-平倉(cāng)價(jià))*合約單位*合約數(shù)量=(60-70)*1000*6=-600,000美元（實(shí)際盈利）*現(xiàn)貨成本增加=原油價(jià)格變動(dòng)*能源需求量=(F1-50)*100萬(wàn)桶=(70-50)*100萬(wàn)桶=2000萬(wàn)美元（實(shí)際成本增加）*盈虧抵消效果=現(xiàn)貨成本增加-期貨盈利=2000萬(wàn)-600千=1400萬(wàn)美元（現(xiàn)貨成本相對(duì)降低）*假設(shè)未來(lái)原油期貨價(jià)格下跌至F2（例如50美元/桶），公司平倉(cāng)操作：*期貨虧損=(賣(mài)出價(jià)-平倉(cāng)價(jià))*合約單位*合約數(shù)量=(60-50)*1000*6=600,000美元（實(shí)際虧損）*現(xiàn)貨成本降低=原油價(jià)格變動(dòng)*能源需求量=(50-60)*100萬(wàn)桶=-1000萬(wàn)美元（實(shí)際成本降低）*盈虧抵消效果=現(xiàn)貨成本降低+期貨虧損=-1000萬(wàn)+600千=-400萬(wàn)美元（現(xiàn)貨成本相對(duì)增加）*綜上，該套期保值策略在價(jià)格上漲時(shí)有效降低了成本（1400萬(wàn)美元），在價(jià)格下跌時(shí)增加了成本（400萬(wàn)美元）。在不考慮交易成本的情況下，其平均效果是鎖定了成本在50美元/桶+[期貨盈虧/6]的水平上。**解析思路：*首先解釋賣(mài)出期貨套期保值的原理和操作。然后分別計(jì)算在價(jià)格上漲和下跌兩種情景下，現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的盈虧情況，并分析其抵消效果，估算其對(duì)成本穩(wěn)定的作用。2.計(jì)算該能源資產(chǎn)在95%置信水平下的VaR（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）是多少？這意味著什么？*計(jì)算：VaR=μ-Z*(σ)*其中，μ=15%（預(yù)期收益率），σ=20%（標(biāo)準(zhǔn)差），Z為95%置信水平對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布分位數(shù)。查表或使用計(jì)算工具得，Z(0.95)≈1.645。*VaR=15%-1.645*20%=15%-32.9%=-17.9%*含義：這意味著在該能源資產(chǎn)的投資中，有95%的把握（置信水平）表明，在下一個(gè)給定的時(shí)間段內(nèi)（通常指一天或一年，題目未說(shuō)明，按標(biāo)準(zhǔn)假設(shè)為一年），該資產(chǎn)的收益率不會(huì)低于-17.9%。換句話(huà)說(shuō)，有5%的可能性，該資產(chǎn)的損失會(huì)超過(guò)17.9%。**解析思路：*使用VaR的基本公式，代入給定的預(yù)期收益率、標(biāo)準(zhǔn)差和95%置信水平對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布分位數(shù)進(jìn)行計(jì)算。然后解釋計(jì)算結(jié)果的統(tǒng)計(jì)含義，即損失超過(guò)VaR值的概率。五、案例分析題該城市面臨的主要能源供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)及管理建議如下：1.風(fēng)險(xiǎn)分析：*來(lái)源單一性風(fēng)險(xiǎn)：過(guò)度依賴(lài)單一煤炭或天然氣進(jìn)口渠道（如某個(gè)港口或管道），一旦該渠道因事故、政治因素或不可抗力中斷，將導(dǎo)致整個(gè)城市能源供應(yīng)急劇短缺。*價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：煤炭和天然氣價(jià)格受?chē)?guó)際市場(chǎng)影響巨大，價(jià)格劇烈波動(dòng)會(huì)嚴(yán)重影響城市財(cái)政支出和居民生活成本。*地緣政治風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)際沖突或地區(qū)緊張局勢(shì)可能導(dǎo)致能源出口國(guó)減少出口或提高運(yùn)輸成本，甚至直接中斷供應(yīng)（如封鎖海峽等）。*電網(wǎng)穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)：如果大量間歇性可再生能源（如風(fēng)光）接入電網(wǎng)，而調(diào)峰能力不足，可能引發(fā)局部或大范圍停電事故。2.風(fēng)險(xiǎn)管理建議：*短期措施：*啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案：完善并演練城市能源供應(yīng)應(yīng)急預(yù)案，明確不同情景下的應(yīng)對(duì)措施，如啟動(dòng)緊急采購(gòu)、調(diào)用儲(chǔ)備能源、限制非必要消耗、實(shí)施錯(cuò)峰用電等。*加強(qiáng)監(jiān)測(cè)預(yù)警：密切跟蹤國(guó)際能源市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、地緣政治局勢(shì)變化，建立信息監(jiān)測(cè)和預(yù)警機(jī)制，及時(shí)掌握潛在風(fēng)險(xiǎn)。*動(dòng)用儲(chǔ)備能源：在供應(yīng)緊張或價(jià)格飆升時(shí)，適時(shí)動(dòng)用戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備或商業(yè)石油儲(chǔ)備（如有）。*緊急采購(gòu)與談判：與多個(gè)能源出口國(guó)或供應(yīng)商建立聯(lián)系，準(zhǔn)備在緊急情況下進(jìn)行快速、高成本的能源采購(gòu)，或進(jìn)行緊急談判確保供應(yīng)。*長(zhǎng)期措施：*推動(dòng)能源供應(yīng)多元化：*能源來(lái)源多元化：在條件允許的情況下，探索增加天然氣進(jìn)口渠道（