金融科技創(chuàng)新與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積累一、引言：金融科技浪潮下的機(jī)遇與隱憂走在城市的街頭，掃碼支付的”滴”聲此起彼伏；打開(kāi)手機(jī)銀行，智能投顧正在根據(jù)用戶畫(huà)像推薦理財(cái)組合；小微企業(yè)主輕點(diǎn)屏幕，秒級(jí)到賬的信用貸款解決了燃眉之急——這是金融科技（FinTech）滲透進(jìn)日常生活的真實(shí)圖景。從移動(dòng)支付到智能風(fēng)控，從區(qū)塊鏈存證到量化交易，金融科技正以指數(shù)級(jí)速度重塑金融生態(tài)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全球金融科技融資規(guī)模在過(guò)去十年增長(zhǎng)了數(shù)十倍，用戶覆蓋從城市白領(lǐng)延伸至農(nóng)村長(zhǎng)尾群體，技術(shù)應(yīng)用從輔助工具升級(jí)為核心基礎(chǔ)設(shè)施。但硬幣的另一面，是不斷涌現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)：某互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)因底層資產(chǎn)穿透不足引發(fā)兌付危機(jī)，智能投顧因算法偏差導(dǎo)致大規(guī)模踩踏式拋售，第三方支付系統(tǒng)故障造成千萬(wàn)用戶交易中斷……這些事件像一面面鏡子，照見(jiàn)金融科技創(chuàng)新背后的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)正在悄然積累。當(dāng)金融與科技深度融合，風(fēng)險(xiǎn)的”質(zhì)”與”量”都在發(fā)生質(zhì)變——傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可能被技術(shù)放大，新型風(fēng)險(xiǎn)因技術(shù)特性而生，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑因網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)變得更復(fù)雜。理解這種”創(chuàng)新-風(fēng)險(xiǎn)”的動(dòng)態(tài)關(guān)系，既是防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)需要，也是推動(dòng)金融科技行穩(wěn)致遠(yuǎn)的必然要求。二、金融科技創(chuàng)新的內(nèi)涵與發(fā)展態(tài)勢(shì)（一）金融科技的核心技術(shù)與應(yīng)用場(chǎng)景金融科技并非簡(jiǎn)單的”金融+科技”，而是以大數(shù)據(jù)、人工智能（AI）、區(qū)塊鏈、云計(jì)算（ABCD技術(shù)）為底層支撐，對(duì)金融業(yè)務(wù)流程進(jìn)行全鏈條重構(gòu)的創(chuàng)新范式。大數(shù)據(jù)技術(shù)讓金融機(jī)構(gòu)能實(shí)時(shí)抓取用戶社交行為、消費(fèi)記錄、設(shè)備信息等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，繪制更精準(zhǔn)的用戶信用畫(huà)像；機(jī)器學(xué)習(xí)算法可在毫秒級(jí)內(nèi)處理百萬(wàn)級(jí)交易數(shù)據(jù)，識(shí)別異常交易模式；區(qū)塊鏈的分布式記賬特性解決了跨境支付中的信任成本問(wèn)題；云計(jì)算則為中小金融機(jī)構(gòu)提供了低成本的算力支持，讓”科技賦能”不再是大機(jī)構(gòu)的專利。這些技術(shù)在具體業(yè)務(wù)場(chǎng)景中展現(xiàn)出強(qiáng)大的改造力。在支付領(lǐng)域，移動(dòng)支付替代現(xiàn)金的比例已超過(guò)70%，某頭部支付平臺(tái)單日交易筆數(shù)峰值突破10億，相當(dāng)于傳統(tǒng)清算系統(tǒng)一周的處理量；在信貸領(lǐng)域，基于”大數(shù)據(jù)+AI”的純線上信用貸款（如消費(fèi)貸、小微貸）占比持續(xù)攀升，某互聯(lián)網(wǎng)銀行通過(guò)”310模式”（3分鐘申請(qǐng)、1秒放款、0人工干預(yù)）服務(wù)了超2億用戶；在投資領(lǐng)域，智能投顧管理的資產(chǎn)規(guī)模呈指數(shù)增長(zhǎng)，其通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)偏好問(wèn)卷+歷史行為數(shù)據(jù)的雙維分析，為普通投資者提供定制化資產(chǎn)配置方案，打破了傳統(tǒng)財(cái)富管理的高門(mén)檻。（二）金融科技驅(qū)動(dòng)的服務(wù)模式革新金融科技最深刻的變革，在于重構(gòu)了金融服務(wù)的”底層邏輯”。傳統(tǒng)金融服務(wù)遵循”二八法則”，聚焦高凈值客戶和大企業(yè)，因?yàn)榉?wù)長(zhǎng)尾群體的邊際成本過(guò)高；而金融科技通過(guò)技術(shù)降本，讓”長(zhǎng)尾理論”成為可能——當(dāng)服務(wù)1000萬(wàn)用戶的邊際成本趨近于零時(shí)，覆蓋小微企業(yè)、農(nóng)村用戶、年輕白領(lǐng)等群體不僅可行，甚至能創(chuàng)造更大的商業(yè)價(jià)值。這種變革體現(xiàn)在三個(gè)維度：一是服務(wù)觸達(dá)的”無(wú)感化”。用戶無(wú)需跑網(wǎng)點(diǎn)、填紙質(zhì)表格，通過(guò)手機(jī)APP就能完成開(kāi)戶、貸款、理財(cái)?shù)热鞒滩僮?，金融服?wù)像水電一樣”即需即用”。二是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的”精準(zhǔn)化”。傳統(tǒng)風(fēng)控依賴央行征信報(bào)告等結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，約40%的”信用白戶”（無(wú)傳統(tǒng)信貸記錄人群）難以獲得服務(wù)；而金融科技通過(guò)分析用戶電商消費(fèi)、社交關(guān)系、設(shè)備使用習(xí)慣等數(shù)據(jù)，構(gòu)建多維度風(fēng)控模型，將客群覆蓋率提升了30%以上。三是交易效率的”極速化”。以跨境匯款為例，傳統(tǒng)電匯需要2-3個(gè)工作日，而基于區(qū)塊鏈的跨境支付系統(tǒng)可實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)到賬，手續(xù)費(fèi)降低70%以上。三、金融生態(tài)變革中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)新來(lái)源金融科技在提升效率、擴(kuò)大覆蓋的同時(shí)，也在金融系統(tǒng)中埋下了新的風(fēng)險(xiǎn)種子。這些風(fēng)險(xiǎn)并非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單復(fù)制，而是因技術(shù)特性、業(yè)務(wù)模式、參與主體的變化而產(chǎn)生的”新型風(fēng)險(xiǎn)”，其積累過(guò)程更隱蔽、傳導(dǎo)速度更快、影響范圍更廣。（一）技術(shù)依賴與操作風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)級(jí)放大金融科技的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于技術(shù)，但技術(shù)本身的脆弱性可能成為風(fēng)險(xiǎn)源頭。首先是”算法黑箱”問(wèn)題：深度學(xué)習(xí)模型通過(guò)海量數(shù)據(jù)訓(xùn)練生成決策規(guī)則，但人類難以完全理解其決策邏輯。某智能投顧曾因訓(xùn)練數(shù)據(jù)中隱含的”周末效應(yīng)”偏差，在非周末時(shí)段誤判市場(chǎng)趨勢(shì)，導(dǎo)致關(guān)聯(lián)基金凈值單日下跌5%，引發(fā)連鎖贖回。其次是數(shù)據(jù)安全隱患：金融科技高度依賴用戶數(shù)據(jù)，從姓名、手機(jī)號(hào)到消費(fèi)記錄、位置信息，一旦發(fā)生數(shù)據(jù)泄露或被惡意篡改，可能導(dǎo)致大規(guī)模身份盜用、精準(zhǔn)詐騙。某第三方支付平臺(tái)曾因系統(tǒng)漏洞，導(dǎo)致數(shù)十萬(wàn)用戶的支付密碼被非法獲取，引發(fā)區(qū)域性擠兌恐慌。更值得警惕的是”技術(shù)同質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)”。當(dāng)市場(chǎng)上多數(shù)金融機(jī)構(gòu)采用相似的AI風(fēng)控模型、相同的大數(shù)據(jù)來(lái)源時(shí)，模型可能對(duì)同一類風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生”集體誤判”。就像2008年金融危機(jī)前，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)次貸產(chǎn)品的相似評(píng)級(jí)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)被低估，如今如果多家機(jī)構(gòu)的AI模型都過(guò)度依賴電商平臺(tái)的交易數(shù)據(jù)作為信用評(píng)估依據(jù)，一旦該數(shù)據(jù)維度出現(xiàn)系統(tǒng)性偏差（如電商刷單行為泛濫），可能引發(fā)全行業(yè)的信用評(píng)估失效。（二）網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)下的風(fēng)險(xiǎn)傳染加速金融科技的”網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)”（用戶越多，平臺(tái)價(jià)值越高）在促進(jìn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張的同時(shí)，也讓風(fēng)險(xiǎn)具備了”乘數(shù)效應(yīng)”。以支付平臺(tái)為例，頭部平臺(tái)連接著數(shù)千萬(wàn)商戶和數(shù)億用戶，形成了”超級(jí)節(jié)點(diǎn)+廣泛連接”的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。一旦該平臺(tái)因技術(shù)故障、合規(guī)問(wèn)題或流動(dòng)性危機(jī)出現(xiàn)異常，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)沿著支付鏈、供應(yīng)鏈、資金鏈快速傳導(dǎo)：商戶收不到款可能導(dǎo)致無(wú)法支付上游貨款，用戶無(wú)法提現(xiàn)可能引發(fā)恐慌性擠兌，進(jìn)而波及關(guān)聯(lián)的銀行、基金等金融機(jī)構(gòu)。這種傳染不僅限于單一平臺(tái)，還可能跨市場(chǎng)、跨業(yè)態(tài)蔓延。某互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)曾因銷售違規(guī)產(chǎn)品被監(jiān)管叫停，其關(guān)聯(lián)的消費(fèi)分期貸款因失去保險(xiǎn)增信支持，逾期率短期內(nèi)飆升30%，導(dǎo)致為其提供資金的多家中小銀行不良率上升，甚至引發(fā)局部地區(qū)的中小金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性緊張。這種”平臺(tái)-場(chǎng)景-金融機(jī)構(gòu)”的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，讓風(fēng)險(xiǎn)突破了傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)邊界，形成”牽一發(fā)而動(dòng)全身”的傳導(dǎo)鏈條。（三）監(jiān)管套利與風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性增強(qiáng)金融科技的創(chuàng)新速度往往快于監(jiān)管跟進(jìn)速度，部分業(yè)務(wù)在”灰色地帶”野蠻生長(zhǎng)，形成監(jiān)管套利空間。例如，某些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)通過(guò)聯(lián)合貸款模式（與銀行合作發(fā)放貸款），自身僅出資5%卻獲得30%的收益，實(shí)質(zhì)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配；部分智能投顧未充分披露算法風(fēng)險(xiǎn)，將高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品包裝成”穩(wěn)健型”推薦給風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的用戶；還有一些區(qū)塊鏈項(xiàng)目以”金融創(chuàng)新”為名行非法集資之實(shí)，利用技術(shù)概念炒作吸引投資者。這些行為的隱蔽性在于，風(fēng)險(xiǎn)被技術(shù)外衣包裹，傳統(tǒng)監(jiān)管手段難以穿透。例如，基于區(qū)塊鏈的跨境資金流動(dòng)可能繞過(guò)傳統(tǒng)外匯監(jiān)管體系，通過(guò)加密貨幣或通證（Token）實(shí)現(xiàn)資金的快速轉(zhuǎn)移；大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型可能隱含算法歧視（如對(duì)特定地域、職業(yè)的用戶不公平降分），但表面上卻以”客觀數(shù)據(jù)”為掩護(hù)；P2P網(wǎng)貸平臺(tái)曾通過(guò)”資金池”“期限錯(cuò)配”等方式掩蓋流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，直到資金鏈斷裂才暴露問(wèn)題。四、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征的演變與挑戰(zhàn)與傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)相比，金融科技驅(qū)動(dòng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在傳播路徑、影響范圍、識(shí)別難度等方面呈現(xiàn)出顯著差異，給金融穩(wěn)定帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。（一）風(fēng)險(xiǎn)傳播的”蝴蝶效應(yīng)”更顯著在傳統(tǒng)金融體系中，風(fēng)險(xiǎn)從局部擴(kuò)散到系統(tǒng)往往需要較長(zhǎng)時(shí)間，例如企業(yè)違約導(dǎo)致銀行不良率上升，進(jìn)而引發(fā)信貸收縮，這個(gè)過(guò)程可能持續(xù)數(shù)月甚至數(shù)年。但在金融科技環(huán)境下，風(fēng)險(xiǎn)可能因技術(shù)的即時(shí)性和網(wǎng)絡(luò)的連通性，在短時(shí)間內(nèi)完成”點(diǎn)-線-面”的傳導(dǎo)。某智能風(fēng)控系統(tǒng)因模型參數(shù)設(shè)置錯(cuò)誤，誤判某行業(yè)的整體信用狀況，導(dǎo)致數(shù)十家合作金融機(jī)構(gòu)同時(shí)收緊該行業(yè)貸款，引發(fā)該行業(yè)企業(yè)資金鏈斷裂，進(jìn)而波及上下游供應(yīng)商，整個(gè)過(guò)程僅用了3天時(shí)間。這種”秒級(jí)傳導(dǎo)”的特性，讓風(fēng)險(xiǎn)防控的”時(shí)間窗口”被大幅壓縮。（二）跨市場(chǎng)跨地域關(guān)聯(lián)性加劇金融科技打破了傳統(tǒng)金融的市場(chǎng)分割和地域限制，形成了”你中有我、我中有你”的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)。例如，一家互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)可能同時(shí)對(duì)接貨幣基金、信托產(chǎn)品、消費(fèi)貸款等多種資產(chǎn)，投資者通過(guò)該平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品可能間接關(guān)聯(lián)到房地產(chǎn)、制造業(yè)、服務(wù)業(yè)等多個(gè)行業(yè)；跨境支付平臺(tái)連接著不同國(guó)家的銀行、商戶和消費(fèi)者，某國(guó)的匯率波動(dòng)可能通過(guò)平臺(tái)交易數(shù)據(jù)影響另一國(guó)的資金流動(dòng)。這種跨市場(chǎng)、跨地域的關(guān)聯(lián)性，使得單一市場(chǎng)的局部風(fēng)險(xiǎn)可能演變?yōu)槿蛐越鹑诓▌?dòng)，傳統(tǒng)的”分業(yè)監(jiān)管”“屬地監(jiān)管”模式面臨挑戰(zhàn)。（三）參與主體多元化帶來(lái)的責(zé)任模糊傳統(tǒng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任主體相對(duì)明確，主要是銀行、保險(xiǎn)公司等持牌金融機(jī)構(gòu)。但在金融科技時(shí)代，參與主體包括科技公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、數(shù)據(jù)服務(wù)商、金融機(jī)構(gòu)等多元主體，責(zé)任邊界變得模糊。例如，智能投顧的算法由科技公司開(kāi)發(fā)，數(shù)據(jù)由第三方數(shù)據(jù)商提供，產(chǎn)品由金融機(jī)構(gòu)銷售，當(dāng)出現(xiàn)投資虧損時(shí)，用戶很難界定是算法缺陷、數(shù)據(jù)偏差還是銷售誤導(dǎo)導(dǎo)致的責(zé)任。這種”多主體協(xié)作、責(zé)任分散”的模式，可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)”無(wú)人擔(dān)責(zé)”，進(jìn)而影響風(fēng)險(xiǎn)處置的效率。五、平衡創(chuàng)新與穩(wěn)定的應(yīng)對(duì)策略金融科技的風(fēng)險(xiǎn)不是”要不要?jiǎng)?chuàng)新”的問(wèn)題，而是”如何在創(chuàng)新中管理風(fēng)險(xiǎn)”的問(wèn)題。這需要監(jiān)管部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)、科技公司、投資者等多方協(xié)同，構(gòu)建”技術(shù)-制度-市場(chǎng)”的三維治理體系。（一）構(gòu)建動(dòng)態(tài)適應(yīng)性監(jiān)管框架監(jiān)管需要跳出”一刀切”的思維，建立”創(chuàng)新友好型”監(jiān)管體系。一方面，推廣”監(jiān)管沙盒”（RegulatorySandbox）模式，允許金融科技企業(yè)在限定范圍內(nèi)測(cè)試創(chuàng)新產(chǎn)品，監(jiān)管部門(mén)在測(cè)試過(guò)程中觀察風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)整規(guī)則，既鼓勵(lì)創(chuàng)新又防范失控。另一方面，強(qiáng)化”穿透式監(jiān)管”，透過(guò)技術(shù)表象識(shí)別業(yè)務(wù)本質(zhì)——無(wú)論業(yè)務(wù)披著區(qū)塊鏈、AI還是大數(shù)據(jù)的外衣，只要實(shí)質(zhì)是吸收存款、發(fā)放貸款、銷售保險(xiǎn)，就應(yīng)納入相應(yīng)的監(jiān)管框架，杜絕監(jiān)管套利。此外，需建立”跨部門(mén)協(xié)同監(jiān)管”機(jī)制。金融科技業(yè)務(wù)往往涉及央行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、工信部、網(wǎng)信辦等多個(gè)部門(mén)，需通過(guò)聯(lián)席會(huì)議、信息共享平臺(tái)等方式，打破監(jiān)管孤島。例如，針對(duì)數(shù)據(jù)安全問(wèn)題，需明確金融數(shù)據(jù)的采集、存儲(chǔ)、使用邊界，建立跨部門(mén)的數(shù)據(jù)安全評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)；針對(duì)算法風(fēng)險(xiǎn)，需要求金融科技企業(yè)披露算法的關(guān)鍵參數(shù)和決策邏輯，接受第三方審計(jì)。（二）強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)治理能力金融機(jī)構(gòu)不能只享受技術(shù)帶來(lái)的效率提升，而忽視技術(shù)治理的責(zé)任。首先，要建立”技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)董事會(huì)”或?qū)ｉT(mén)委員會(huì)，將技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，定期評(píng)估AI模型的偏差性、數(shù)據(jù)來(lái)源的可靠性、系統(tǒng)的穩(wěn)定性。其次，需加強(qiáng)”技術(shù)冗余建設(shè)”，避免對(duì)單一技術(shù)或單一供應(yīng)商的過(guò)度依賴——例如，支付系統(tǒng)可同時(shí)部署區(qū)塊鏈和傳統(tǒng)清算兩套技術(shù)方案，當(dāng)一套系統(tǒng)出現(xiàn)故障時(shí)，另一套能快速接管。最后，要提升員工的”數(shù)字素養(yǎng)”，不僅技術(shù)部門(mén)要懂金融，業(yè)務(wù)部門(mén)也要懂技術(shù)，避免因”技術(shù)-業(yè)務(wù)”脫節(jié)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別滯后。（三）完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與預(yù)警體系傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)（如資本充足率、不良貸款率）已不足以覆蓋金融科技風(fēng)險(xiǎn)，需構(gòu)建”技術(shù)+業(yè)務(wù)”雙維監(jiān)測(cè)體系。技術(shù)維度需關(guān)注算法復(fù)雜度、數(shù)據(jù)集中度、系統(tǒng)延遲率等指標(biāo)；業(yè)務(wù)維度需監(jiān)測(cè)用戶集中度（如單一平臺(tái)用戶占比）、資金流動(dòng)異常（如短時(shí)間內(nèi)大額資金跨區(qū)域轉(zhuǎn)移）、產(chǎn)品關(guān)聯(lián)性（如某類產(chǎn)品與多個(gè)市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性）等。同時(shí)，利用AI、大數(shù)據(jù)等技術(shù)提升監(jiān)測(cè)的實(shí)時(shí)性——例如，通過(guò)自然語(yǔ)言處理（NLP）分析社交媒體輿情，捕捉潛在的恐慌情緒；通過(guò)圖計(jì)算技術(shù)繪制資金流動(dòng)網(wǎng)絡(luò)，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑。（四）加強(qiáng)投資者教育與權(quán)益保護(hù)金融科技的用戶中，有大量缺乏專業(yè)金融知識(shí)的”小白用戶”，他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知往往停留在”高收益=低風(fēng)險(xiǎn)”的誤區(qū)。需通過(guò)線上線下結(jié)合的方式，普及金融科技產(chǎn)品的底層邏輯（如智能投顧的算法風(fēng)險(xiǎn)、區(qū)塊鏈的去中心化局限）、常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)（如數(shù)據(jù)泄露、平臺(tái)跑路），培養(yǎng)”收益與風(fēng)險(xiǎn)匹配”的投資理念。同時(shí)，完善投資者權(quán)益保護(hù)機(jī)制，建立金融科技糾紛的快速調(diào)解通道，對(duì)違規(guī)的平臺(tái)和機(jī)構(gòu)實(shí)施”雙罰制”（既處罰機(jī)構(gòu)，也處罰相關(guān)責(zé)任人），提高違法成本。六、結(jié)論：在創(chuàng)新與安全中尋找平衡支點(diǎn)金融科技是一場(chǎng)不可逆的變革，它讓金融更普惠、更高效，也讓風(fēng)險(xiǎn)更復(fù)雜、更隱蔽。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的積累不是金融科技的”原罪”，而是創(chuàng)新與監(jiān)管、技術(shù)與制度、效率與安全失衡的結(jié)果。我們既不能因噎廢食，用過(guò)度監(jiān)管扼殺創(chuàng)新活力；也不能放任自流，讓風(fēng)險(xiǎn)積累到不可控的程度。站在新的歷史節(jié)點(diǎn)，需要以”動(dòng)態(tài)平衡”的思維看待金融科技創(chuàng)新與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：用技術(shù)手段管理技術(shù)風(fēng)