企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題及對(duì)策—以伊利集團(tuán)為例摘要對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，是最具有流動(dòng)性，周轉(zhuǎn)性的資本，它涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的各個(gè)方面，企業(yè)生存與否，主要取決于營(yíng)運(yùn)資金管理效果。目前，許多企業(yè)都存在著一定程度的營(yíng)運(yùn)資金不足的情況，如何加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金的管理成為當(dāng)前很多企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)，但是國(guó)內(nèi)的原材料成本卻越來(lái)越高，勞動(dòng)力缺乏等等，使得企業(yè)遇到了前所未見(jiàn)的困難。因此，如何有效地控制資金流動(dòng)成為每個(gè)企業(yè)都需要思考的課題。如今，資金短缺已成為攪得多數(shù)企業(yè)不得安寧的難題，極大地影響了企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。中國(guó)乳業(yè)同樣存在著這樣一個(gè)問(wèn)題，才能從眾多乳品企業(yè)中獨(dú)樹(shù)一幟，資金的短缺不容忽視。企業(yè)的流動(dòng)資金不足將直接導(dǎo)致企業(yè)的利潤(rùn)減少，甚至?xí)斐善髽I(yè)虧損，最終使其失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資金管理顯得尤為重要。針對(duì)資金短缺，企業(yè)要有充分的營(yíng)運(yùn)資金管理能力。因此，本文就對(duì)乳品企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行探討，希望能給乳品行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)一定幫助。關(guān)鍵詞：伊利集團(tuán)；營(yíng)運(yùn)資金；營(yíng)運(yùn)資金管理目錄TOC\o"1-3"\h\u1緒論 緒論1.1研究背景在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)沖擊因素今天，人們對(duì)于生活質(zhì)量需求快速提升，我國(guó)乳制品總產(chǎn)量，人均占有量均取得了穩(wěn)步增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)居民對(duì)于乳制品需求也越來(lái)越大。近年來(lái)我國(guó)城市化進(jìn)程不斷加快，二胎三胎政策不斷出臺(tái)和落實(shí)，民眾乳制品消費(fèi)量更快速增加。同時(shí)乳制品市場(chǎng)需求也越來(lái)越多元化、高端化，我國(guó)乳制品行業(yè)在同行競(jìng)爭(zhēng)中面臨壓力，在發(fā)展中迎來(lái)了新機(jī)遇。但受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)，許多企業(yè)以贏利為目的，忽略了營(yíng)運(yùn)資金管理，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理中出現(xiàn)的問(wèn)題認(rèn)識(shí)不足等，關(guān)系到企業(yè)的存亡問(wèn)題。所以如何切實(shí)提高營(yíng)運(yùn)資金使用效率，已經(jīng)成為目前很多企業(yè)面臨的一個(gè)棘手問(wèn)題。企業(yè)要尋找營(yíng)運(yùn)資金管理的均衡點(diǎn)，重視營(yíng)運(yùn)資金使用效益，保持營(yíng)運(yùn)資金平穩(wěn)。同時(shí)，為使企業(yè)在今后發(fā)展中更平穩(wěn)，以采取必要措施，提高警惕。1.2研究目的與意義1.2.1研究目的在營(yíng)運(yùn)資金的管理中，不只是單純的指標(biāo)計(jì)算，還需要根據(jù)實(shí)際的業(yè)務(wù)開(kāi)展進(jìn)程，自投產(chǎn)至上市全過(guò)程，兼顧供應(yīng)商與客戶在企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中的作用，由此，提出了一些適合當(dāng)前階段企業(yè)現(xiàn)實(shí)發(fā)展要求的營(yíng)運(yùn)資金管理建議。首先是企業(yè)應(yīng)注重營(yíng)運(yùn)資金管理的必要性營(yíng)運(yùn)資金管理就是通過(guò)一定的方法來(lái)合理使用有限的資源，提高資源利用效率的一種管理手段。營(yíng)運(yùn)資金所涉范圍很廣，可擴(kuò)展至企業(yè)生產(chǎn)各方面，它的輸入與回收交替進(jìn)行。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)包括采購(gòu)、制造、銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)，每一次都離不開(kāi)營(yíng)運(yùn)資金。在此過(guò)程中，只有做好營(yíng)運(yùn)資金的管理工作，為了確保企業(yè)處于供給、產(chǎn)銷(xiāo)各環(huán)節(jié)有效聯(lián)動(dòng)，讓企業(yè)得以生存，得以發(fā)展。其次，注重營(yíng)運(yùn)資金管理。營(yíng)運(yùn)資金管理質(zhì)量，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果有著直接的影響。營(yíng)運(yùn)資金作為企業(yè)的重要資產(chǎn)之一，其周轉(zhuǎn)狀況將關(guān)系著企業(yè)能否維持正常運(yùn)營(yíng)。企業(yè)若營(yíng)運(yùn)資金短缺，將使其不能正常經(jīng)營(yíng)，進(jìn)而影響到整體經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行效率。1.2.2研究意義對(duì)海內(nèi)外企業(yè)而言，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行管理，是企業(yè)的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，并且越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始重視這個(gè)問(wèn)題。通過(guò)分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金占用情況以及產(chǎn)生原因，找出提高營(yíng)運(yùn)資金管理效率的途徑。資金管理對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有舉足輕重的影響，強(qiáng)化資金管理，能夠規(guī)范集團(tuán)內(nèi)各個(gè)部門(mén)投融資決策行為，對(duì)上述行為是否科學(xué)合理進(jìn)行了有效控制，從而減少財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，如何做好集團(tuán)的資金管理工作已經(jīng)成為眾多學(xué)者研究的重點(diǎn)課題之一。只有不斷地改進(jìn)企業(yè)資金管理模式，使資金均衡，高效地流動(dòng)，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略才能夠得以成功的執(zhí)行，才能夠增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。2相關(guān)概念2.1營(yíng)運(yùn)資金的定義所謂營(yíng)運(yùn)資金，就是企業(yè)所擁有的用于維持其日常生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行所必需的款項(xiàng)。企業(yè)要想取得更好發(fā)展，就必須做好營(yíng)運(yùn)資金管理工作，這也是企業(yè)進(jìn)行可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵要素之一。從廣義上講，營(yíng)運(yùn)資金就是企業(yè)一定期間內(nèi)所擁有的現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和各種存貨資產(chǎn)，涉及企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)所有范圍，滲透在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，并且同企業(yè)生產(chǎn)再造，償債能力聯(lián)系在一起。企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理就是要對(duì)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)等一系列的控制工作，以達(dá)到提高經(jīng)濟(jì)效益的目的。2.2營(yíng)運(yùn)資金管理的基本內(nèi)容營(yíng)運(yùn)資金管理就是對(duì)企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)進(jìn)行管理，針對(duì)各種經(jīng)費(fèi)所開(kāi)展的一系列管理活動(dòng)等等，包括公司現(xiàn)有流動(dòng)資產(chǎn)管理和公司現(xiàn)有流動(dòng)負(fù)債管理。在現(xiàn)代企業(yè)中，營(yíng)運(yùn)資金已成為影響企業(yè)生存與發(fā)展的重要因素之一。營(yíng)運(yùn)資金管理就是企業(yè)為了確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利開(kāi)展所需運(yùn)用的管理策略。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提高，企業(yè)面臨著越來(lái)越激烈的競(jìng)爭(zhēng)，為了在競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下獲得更大的優(yōu)勢(shì)，企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的控制與管理。企業(yè)在滿足自身需求時(shí)，同時(shí)也要維持合理營(yíng)運(yùn)資金，避免積壓過(guò)多經(jīng)費(fèi)。2.2.1流動(dòng)資產(chǎn)管理對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)的管理，需要通過(guò)科學(xué)有效的手段和方法來(lái)控制企業(yè)資產(chǎn)的使用情況，從而提高企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。它的管理主要是貨幣資金的管理、應(yīng)收賬款管理以及存貨管理等等。營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)于提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力有著重要意義。貨幣資金，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中滯留于貨幣形態(tài)上的部分，包括現(xiàn)金及各項(xiàng)存款等等。所謂存貨，就是企業(yè)為了出售或者在生產(chǎn)過(guò)程中消耗所儲(chǔ)備起來(lái)的各種材料，它包括原材料，外購(gòu)物品，在制品和產(chǎn)成品，存貨管理是對(duì)這些商品進(jìn)行管理。貨幣資金與存貨存在著密切的聯(lián)系，如果存貨周轉(zhuǎn)過(guò)快就會(huì)造成資金短缺，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。存貨不能超額儲(chǔ)備，要占很多錢(qián)，影響了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。2.2.2流動(dòng)負(fù)債管理流動(dòng)負(fù)債是指需要在一年或一年以上的經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)償還的債務(wù)，屬短期籌資。企業(yè)利用流動(dòng)負(fù)債可以擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、降低經(jīng)營(yíng)成本和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)過(guò)度利用流動(dòng)負(fù)債，它將帶來(lái)高收益，卻加大了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了避免企業(yè)因過(guò)度利用流動(dòng)負(fù)債而造成的損失，企業(yè)必須重視對(duì)流動(dòng)負(fù)債的管理。管理流動(dòng)負(fù)債主要是短期借款和應(yīng)付賬款。對(duì)于長(zhǎng)期借款管理的企業(yè)則要根據(jù)其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)類型選擇適當(dāng)?shù)钠谙藿Y(jié)構(gòu)。2.3營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資金與流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)負(fù)債兩大部分有關(guān)，因此，對(duì)它的管理應(yīng)在這兩個(gè)環(huán)節(jié)上下功夫，向縱深發(fā)展。才能對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行有效管理，對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金特征進(jìn)行研究勢(shì)在必行，才能有的放矢，才能取得令人滿意的管理效果。一，營(yíng)運(yùn)資金的特性分析營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所發(fā)生的貨幣資金及與之有關(guān)的各種占用情況的總和。營(yíng)運(yùn)資金總體上有如下幾個(gè)特征：2.3.1周轉(zhuǎn)周期短企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中周轉(zhuǎn)資金的回收，通常是一年或者一年以上，它在企業(yè)中的作用時(shí)間是短暫的。因此，企業(yè)要想提高經(jīng)濟(jì)效益就必須重視資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題。流動(dòng)資產(chǎn)做為短期債務(wù)償還的一個(gè)重要因素，能在短時(shí)間內(nèi)兌現(xiàn)，轉(zhuǎn)換成資金后周轉(zhuǎn)比較迅速?；谶@一特征，營(yíng)運(yùn)資金可通過(guò)商業(yè)信用的方式，短期籌資和其他辦法。2.3.2變現(xiàn)能力強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中處于支柱地位，流動(dòng)資產(chǎn)所含自有資金，可以用來(lái)償還企業(yè)債務(wù)，存貨，應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)為非現(xiàn)金形態(tài)、短期有價(jià)證券易于兌現(xiàn)，對(duì)于企業(yè)應(yīng)對(duì)臨時(shí)性資金需求具有重大意義能夠迅速得到資金。因此，企業(yè)要想提高經(jīng)濟(jì)效益就必須重視資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題。采購(gòu)，生產(chǎn)，銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)中存在的資金，均屬營(yíng)運(yùn)資金。企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要不斷地從供應(yīng)商處取得原材料或產(chǎn)成品。原材料經(jīng)生產(chǎn)加工后就成了產(chǎn)品，產(chǎn)品通過(guò)出售變成收入，收入持續(xù)不斷地用于購(gòu)買(mǎi)原材料，用于制造產(chǎn)品。在企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，營(yíng)運(yùn)資金的管理與控制貫穿于整個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的始終，它包括對(duì)流動(dòng)資金的使用、回收以及分配等一系列的工作內(nèi)容。營(yíng)運(yùn)資金較強(qiáng)的變現(xiàn)能力這一特征，對(duì)于企業(yè)適應(yīng)臨時(shí)性資金需求至關(guān)重要，營(yíng)運(yùn)資金的不斷變動(dòng)，有可能使企業(yè)資金不足的現(xiàn)狀得到改善。企業(yè)通過(guò)增加營(yíng)運(yùn)資金可使企業(yè)獲得更高的利潤(rùn)水平。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況良好的情況下，經(jīng)營(yíng)周期即可回收，一年循環(huán)周轉(zhuǎn)次數(shù)較多。2.3.3數(shù)量具有波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)或者流動(dòng)負(fù)債易受到內(nèi)部和外部條件影響，量的起伏通常是較大的。存貨和應(yīng)收賬款是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中最活躍的部分，其管理直接影響著企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況。主要情況如下，當(dāng)營(yíng)運(yùn)資金較大時(shí)同時(shí)變現(xiàn)能力較強(qiáng)，表明資產(chǎn)未被充分利用；如果流動(dòng)性較差，說(shuō)明企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)受到了較大程度上的制約。營(yíng)運(yùn)資金較大時(shí)同時(shí)變現(xiàn)能力較差表明流動(dòng)資金問(wèn)題較大，而面對(duì)償債能力偏大；最后是營(yíng)運(yùn)資金少，闡述了運(yùn)營(yíng)過(guò)程可能面臨若干挑戰(zhàn)，由于固定資產(chǎn)的投資，要靠短期借款和其他手段。2.3.4來(lái)源靈活多樣在融資過(guò)程中，企業(yè)可選擇不同途徑，通過(guò)不同渠道籌集資金，例如，商業(yè)信用，短期借款等、長(zhǎng)期借款和其他形式的債券、增股與其他渠道一樣，但企業(yè)應(yīng)根據(jù)其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和財(cái)務(wù)狀況來(lái)選擇合適的途徑與渠道。2.4營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)企業(yè)發(fā)展的意義研究集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理成效，深入探討了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理流程中存在的一些問(wèn)題，并針對(duì)性地提出了一些建議，對(duì)改善企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一、評(píng)估企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的風(fēng)險(xiǎn)和收益，從而制定流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略和融資策略。同時(shí)，要控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保持企業(yè)的短期償債能力，還需要保持一定數(shù)量的營(yíng)運(yùn)資金，這對(duì)企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)具有決定性意義。流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債占企業(yè)總資產(chǎn)和總負(fù)債的比例很高，科學(xué)有效的營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。第二、二是，利于促進(jìn)資金周轉(zhuǎn)，避免因資金周轉(zhuǎn)不暢等問(wèn)題，影響到企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展，能有效地提升企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理水平，并給出了相關(guān)建議，以免造成資金浪費(fèi)，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。第三、有助于從渠道角度對(duì)集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金的管理成效進(jìn)行剖析，在摸索出適合本集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理辦法時(shí)，盡早識(shí)別企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，并且要及時(shí)加以解決，以免帶來(lái)不應(yīng)有的損失，促進(jìn)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理，促進(jìn)集團(tuán)健康發(fā)展。第四、幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，現(xiàn)行企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理機(jī)制尚存在缺陷，而這些缺陷正是造成企業(yè)不能取得長(zhǎng)期利益的主要原因之一。第五、由于營(yíng)運(yùn)資金管理的復(fù)雜性以及動(dòng)態(tài)性特點(diǎn)，使得企業(yè)內(nèi)部控制體系不健全，從而影響到了企業(yè)的正常發(fā)展。所以，針對(duì)上述問(wèn)題，以改善營(yíng)運(yùn)資金管理為前提，也有助于企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中提高效益，達(dá)到其財(cái)務(wù)管理目的。3伊利集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀分析3.1伊利集團(tuán)的基本情況3.1.1伊利集團(tuán)簡(jiǎn)介內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司（本文簡(jiǎn)稱伊利集團(tuán)）是中國(guó)唯一一家集奧運(yùn)、集世博為一體，是大型國(guó)有企業(yè)，集團(tuán)在中國(guó)乳業(yè)中始終處于強(qiáng)勢(shì)，成了乳業(yè)發(fā)展中異常平穩(wěn)的一個(gè)代表。目前伊利集團(tuán)專注于各種乳制品、健康飲料等產(chǎn)品、制造及銷(xiāo)售，其產(chǎn)品包括液體乳，奶粉，冷凍飲料，酸奶，奶酪。公司繼續(xù)奉行“伊利就是質(zhì)量”的信條，堅(jiān)持“質(zhì)量領(lǐng)先”的發(fā)展策略，堅(jiān)持創(chuàng)新，服務(wù)，滿足消費(fèi)者的需要，積極促進(jìn)了整體業(yè)務(wù)的持續(xù)，健康發(fā)展。連續(xù)吃了19年的冰淇淋、牛奶產(chǎn)銷(xiāo)量居中國(guó)第一，多年來(lái)，超高溫殺菌奶一直在中國(guó)制造和銷(xiāo)售。同時(shí)還開(kāi)發(fā)出多種功能性食品配料。作為中國(guó)乳業(yè)中的佼佼者，伊利集團(tuán)一直引領(lǐng)中國(guó)乳業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任與公益。3.1.2伊利集團(tuán)發(fā)展歷程伊利50多年的傳奇色彩發(fā)展，不僅成為了中國(guó)乳業(yè)的一面旗幟，也迎來(lái)并引領(lǐng)了中國(guó)乳業(yè)的“黃金十年”。作為一個(gè)優(yōu)秀企業(yè)，伊利從創(chuàng)立之初就把品牌建設(shè)放在第一位，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上樹(shù)立起了良好的品牌形象；在國(guó)際市場(chǎng)上獲得了巨大成功，實(shí)現(xiàn)了國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略；在行業(yè)中保持領(lǐng)先地位。伊利還通過(guò)奧運(yùn)和世博，推動(dòng)中國(guó)乳業(yè)登上世界舞臺(tái)。伊利的發(fā)展歷程可以概括為：1956年至1993年為萌芽時(shí)期，1993年至1996年為成長(zhǎng)期，1996年至2009年為擴(kuò)張期，2010年至今為騰飛期。3.2伊利集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀分析3.2.1公司營(yíng)運(yùn)資金狀況從表3.1可以看出，伊利集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)資金在這五年整體處于下降趨勢(shì)，從2017年的52.852億元到2021年的-63.876億元，伊利的營(yíng)運(yùn)資金波動(dòng)較大，發(fā)展及其不穩(wěn)定。這五年中，除2017年到2018年有所上升之外，2018年—2021年又呈現(xiàn)逐步下滑趨勢(shì)。伊利的營(yíng)運(yùn)資金在2020年和2021年始終是負(fù)數(shù)，這兩年集團(tuán)的流動(dòng)負(fù)債都比流動(dòng)資產(chǎn)多，表明公司這兩年可能在企業(yè)發(fā)展史上正遭遇瓶頸，資金需求量比較大，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)不能滿足資金的支付需求，企業(yè)要通過(guò)負(fù)債來(lái)解決企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。表3.12017-2021年伊利集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金狀況（單位：億元）2017年2018年2019年2020年2021年流動(dòng)資產(chǎn)201.927298.457244.553257.059283.806流動(dòng)負(fù)債149.075238.500191.708314.323347.682營(yíng)運(yùn)資金52.85259.95752.845-57.264-63.876數(shù)據(jù)來(lái)源:網(wǎng)易財(cái)經(jīng)伊利股份2017—2021年年報(bào)整理計(jì)算表3.2顯示，伊利集團(tuán)在2017年、2018年及2019年間流動(dòng)比率分別達(dá)到1.35、1.25及1.28,均高于1,這表明伊利在過(guò)去三年中，其資產(chǎn)變現(xiàn)能力很強(qiáng)，具備短期償債能力。2020年和2021年都為0.82,2020年較上年下降0.46,說(shuō)明伊利的短期償債能力減弱。從表中可見(jiàn)，雖然流動(dòng)比率一直處于上升趨勢(shì)，但隨著時(shí)間的推移，企業(yè)流動(dòng)負(fù)債也不斷增加，導(dǎo)致流動(dòng)性減弱?？偟恼f(shuō)來(lái)，在過(guò)去的5年中，伊利集團(tuán)的短期償債能力偏弱。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，伊利集團(tuán)與同行業(yè)相比有一定的競(jìng)爭(zhēng)力，財(cái)務(wù)狀況良好，但因?yàn)槎唐趥鶆?wù)的比例很高，所以它的償債風(fēng)險(xiǎn)是很大的，需要加以重視。速動(dòng)比率的標(biāo)準(zhǔn)值等于1,從表3.2可見(jiàn)，伊利企業(yè)速動(dòng)比率連年走低,2017年達(dá)到1.06,2021年降至0.60,表明伊利企業(yè)在過(guò)去的五年中賒購(gòu)了產(chǎn)品，應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力惡化。從影響因素分析看，主要是銷(xiāo)售增長(zhǎng)率下滑，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一等原因造成。伊利應(yīng)該盡快清醒地認(rèn)識(shí)到償債風(fēng)險(xiǎn)，采取積極的補(bǔ)救措施。表3.22017-2021年伊利集團(tuán)短期償債能力指標(biāo)情況表（單位：%）短期償債能力指標(biāo)2017年2018年2019年2020年2021年流動(dòng)比率1.351.251.280.820.82速動(dòng)比率1.061.060.990.570.60數(shù)據(jù)來(lái)源:網(wǎng)易財(cái)經(jīng)伊利股份2017—2021年年報(bào)整理計(jì)算3.2.2流動(dòng)資產(chǎn)管理現(xiàn)狀分析（1）流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例分析從表3.3可以看出，伊利集團(tuán)的流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例2017—2021年總體呈下降趨勢(shì)，表明伊利得資金流動(dòng)性正在隨之下降。企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，說(shuō)明企業(yè)有足夠的現(xiàn)金進(jìn)行償還債務(wù)。但2018年，這一比率高達(dá)60.54%，表明企業(yè)資產(chǎn)在這一年間流動(dòng)性較大，如果在這樣的情況下延續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間，它將影響到企業(yè)資金周轉(zhuǎn)及盈利能力。流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨占比最大，而流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率又主要受流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的制約。流動(dòng)資產(chǎn)在營(yíng)運(yùn)資金中占有舉足輕重的地位，其比例要控制在合理范圍之內(nèi)。因此，對(duì)于企業(yè)而言，加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理就顯得尤為重要了。由于流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快慢，直接關(guān)系到企業(yè)獲利能力。表3.32017-2021年流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例表（單位：億元，%）2017年2018年2019年2020年2021年流動(dòng)資產(chǎn)201.927298.457244.553257.059283.806總資產(chǎn)392.623493.004476.062604.613711.543占總資產(chǎn)的比51.4360.5451.3742.5239.89數(shù)據(jù)來(lái)源:網(wǎng)易財(cái)經(jīng)伊利股份2017—2021年年報(bào)整理計(jì)算（2）流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析企業(yè)要想獲得較好的發(fā)展，必須重視對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制工作，加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。通過(guò)表3.4,對(duì)伊利集團(tuán)流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)行了分析，可以看到，貨幣資金從2017年至2019年間呈先升后降態(tài)勢(shì)，表明企業(yè)流入現(xiàn)金具有不穩(wěn)定性。流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期債務(wù)都呈下降的趨勢(shì)，但是流動(dòng)負(fù)債的比重仍然很高，表明企業(yè)的短期償債能力比較強(qiáng)。2019年至2021年間貨幣資金逐年增加，由此可見(jiàn),2018年以后，企業(yè)已認(rèn)識(shí)到問(wèn)題，并且采取措施加以解決。從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將逐漸發(fā)生變化，企業(yè)可以利用這些變化來(lái)提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。貨幣資金在流動(dòng)資產(chǎn)中占有相當(dāng)比重，意味著這幾年企業(yè)流動(dòng)性很大。從流動(dòng)比率看，流動(dòng)負(fù)債較高，說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)上還處于一種弱周轉(zhuǎn)狀態(tài)。從2017到2021年，伊利集團(tuán)的應(yīng)收賬款連年上升，也說(shuō)明了伊集團(tuán)與經(jīng)銷(xiāo)商有很好的合作關(guān)系；表3.4顯示預(yù)付賬款普遍增加,2019年為14.596億元，說(shuō)明企業(yè)發(fā)展很快，庫(kù)存及原材料需求量連年上升，同時(shí)表明伊利集團(tuán)已經(jīng)步入了快速發(fā)展通道。從庫(kù)存來(lái)看，從2017到2021年,公司存貨同比增長(zhǎng)，表明公司近年來(lái)擴(kuò)大了生產(chǎn)銷(xiāo)售規(guī)模，或者通過(guò)增加新的項(xiàng)目來(lái)增加庫(kù)存。2019年其他流動(dòng)資產(chǎn)增幅最大，其原因是這一年子公司受益惠商商業(yè)保理有限公司應(yīng)收保理款增加，以及伊利財(cái)務(wù)有限公司發(fā)生質(zhì)押式回購(gòu)?fù)瑯I(yè)業(yè)務(wù)。表3.42017-2021年伊利股份流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)（單位：億元）流動(dòng)資產(chǎn)2017年2018年2019年2020年2021年貨幣資金138.237218.231110.510113.253116.952應(yīng)收賬款5.7217.86111.01016.15516.163預(yù)付款項(xiàng)5.58411.92414.59611.57212.897存貨43.25846.40055.07177.15075.450其他流動(dòng)資產(chǎn)6.90510.07450.00427.83140.277流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)201.927298.457244.553257.059283.806數(shù)據(jù)來(lái)源:網(wǎng)易財(cái)經(jīng)伊利股份2017—2021年年報(bào)整理計(jì)算3.2.3流動(dòng)負(fù)債管理現(xiàn)狀分析（1）流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債比例分析從表3.5看，伊利集團(tuán)流動(dòng)負(fù)債率已突破90%，說(shuō)明企業(yè)負(fù)債中，流動(dòng)負(fù)債占了絕大部分。流動(dòng)負(fù)債率是企業(yè)對(duì)短期債權(quán)人依賴程度的體現(xiàn)，由于企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債較少，流動(dòng)負(fù)債的比例上升，企業(yè)營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加大，資金緊張。因此，在分析企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)時(shí)，應(yīng)關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)期資本成本及流動(dòng)性水平。公司流動(dòng)負(fù)債與總負(fù)債之比2018年高達(dá)99.13%，但是到了2019年，卻又逐漸減少了。因此，流動(dòng)負(fù)債的比重與流動(dòng)比率呈反向關(guān)系，即隨著流動(dòng)性負(fù)債的減少，流動(dòng)比率也相應(yīng)地降低。一般而言，流動(dòng)負(fù)債與總負(fù)債之比保持在90%以上，這回應(yīng)了伊利集團(tuán)長(zhǎng)期負(fù)債很少的問(wèn)題，嚴(yán)重依賴短期債權(quán)人。此外，流動(dòng)負(fù)債中的商業(yè)信用也是影響公司績(jī)效的重要因素之一。流動(dòng)負(fù)債的比例很高，這意味著，一年的短期債務(wù)解決了資金短缺的問(wèn)題，這就對(duì)企業(yè)正常運(yùn)行造成了很大資金壓力。表3.52017-2021年流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比例表（單位：億元，%）2017年2018年2019年2020年2021年流動(dòng)負(fù)債149.075238.500191.708314.323347.682總負(fù)債160.264240.605195.690341.871406.216占總負(fù)債的比93.0299.1397.9791.9485.59數(shù)據(jù)來(lái)源:網(wǎng)易財(cái)經(jīng)伊利股份2017—2021年年報(bào)整理計(jì)算（2）流動(dòng)負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析伊利集團(tuán)正在努力加強(qiáng)企業(yè)資金信用建設(shè)，提高資金使用效率。從應(yīng)付賬款來(lái)看，2017—2021年應(yīng)付賬款逐年上升，說(shuō)明公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)在不斷擴(kuò)大，需要的物料就越多，取得物料和支付采購(gòu)款之間時(shí)間不一致而導(dǎo)致應(yīng)付賬款金額越來(lái)越大。表3.62017-2021年伊利股份流動(dòng)負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)（單位：億元）流動(dòng)負(fù)債2017年2018年2019年2020年2021年短期借款1.50078.60015.23045.59669.567應(yīng)付賬款67.52972.53988.395105.011113.765其他流動(dòng)負(fù)債0.6470.1200.10430.69427.821流動(dòng)負(fù)債總和149.075238.500191.708314.323347.682數(shù)據(jù)來(lái)源:網(wǎng)易財(cái)經(jīng)伊利股份2017—2021年年報(bào)整理計(jì)算4伊利集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題及原因分析通過(guò)前文報(bào)表數(shù)據(jù)，對(duì)伊利集團(tuán)五年來(lái)營(yíng)運(yùn)資金管理狀況有一個(gè)概括性的認(rèn)識(shí)。結(jié)合前人理論，現(xiàn)就伊利集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題及其成因分析綜述如下。4.1短期償債能力較弱企業(yè)的短期償債能力主要取決于資產(chǎn)的流動(dòng)性，尤其是流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量，流動(dòng)資產(chǎn)是對(duì)企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)弱的考驗(yàn)，也是償還短期債務(wù)的基礎(chǔ)。從上文中可以知道伊利集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)資金2017年—2021年分別為52.852億元、59.957億元、52.845億元、-57.264億元、-63.876億元，前三年還是正數(shù)，后兩年就為負(fù)數(shù)，這說(shuō)明企業(yè)的負(fù)債總額已經(jīng)遠(yuǎn)大于資產(chǎn)總額，企業(yè)存在一大筆負(fù)債并由流動(dòng)負(fù)債融資，若經(jīng)營(yíng)狀況不好，沒(méi)有及時(shí)能夠償還債務(wù)，那么企業(yè)經(jīng)營(yíng)一定會(huì)面臨巨大困難。4.2營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理首先伊利集團(tuán)流動(dòng)資產(chǎn)總體比重較高，由于企業(yè)沒(méi)有對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行整體的把控，讓它有更多閑置流動(dòng)資產(chǎn)，對(duì)于企業(yè)的整體利益而言，流動(dòng)資產(chǎn)帶來(lái)的促進(jìn)作用不大。第二，流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度快，企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中需大量資金支持才能完成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因此企業(yè)需要通過(guò)提高自身的流動(dòng)性來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。就流動(dòng)資產(chǎn)而言，貨幣資金多，存貨大，這種架構(gòu)盡管代表了一種穩(wěn)健投資戰(zhàn)略，降低償債風(fēng)險(xiǎn)。另外，貨幣資金還可以為企業(yè)提供穩(wěn)定的生產(chǎn)動(dòng)力，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。但持有如此巨額資金，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，卻存在著潛在的危險(xiǎn)，所持閑置貨幣資金中有較大一部分沒(méi)有被充分利用，將使企業(yè)效益低下，妨礙了企業(yè)總體價(jià)值。其次是通過(guò)以上數(shù)據(jù)分析，伊利集團(tuán)短期借款占流動(dòng)負(fù)債比重較大，流動(dòng)負(fù)債在負(fù)債總額中占有很大比例，而非流動(dòng)負(fù)債所占的比例很小。因此，在企業(yè)籌資時(shí)，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)際情況合理地運(yùn)用好短期借款。通常短期借款的利率低于長(zhǎng)期借款。本實(shí)用新型具有申請(qǐng)審批，審核時(shí)更容易，更便利等優(yōu)點(diǎn)，并且使用資金的成本也較低公司可以結(jié)合自己的實(shí)際情況對(duì)短期借款進(jìn)行調(diào)整，只需按期償還本金付息即可，便能不斷地得到貸款，使之能獲得可靠營(yíng)運(yùn)資金。伊利集團(tuán)資金結(jié)構(gòu)不盡合理，尚待需要進(jìn)行合理改進(jìn)和解決。最后是企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金效益不高，有流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)慢，很難準(zhǔn)確掌握市場(chǎng)產(chǎn)品需求情況。第四，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在大量浪費(fèi)問(wèn)題。例如存貨品種單一，無(wú)法滿足市場(chǎng)需求的變化；銷(xiāo)售不暢，造成資金周轉(zhuǎn)困難等問(wèn)題。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不盡合理，或產(chǎn)品滯銷(xiāo)，在生產(chǎn)環(huán)節(jié)中，會(huì)有部分原料積壓，造成產(chǎn)品賬面價(jià)值過(guò)高、變現(xiàn)能力差。4.3應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款管理不善對(duì)企業(yè)而言，應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款均對(duì)企業(yè)產(chǎn)生直接的影響，太高或太低是不可能的。表3.4顯示伊利集團(tuán)應(yīng)收賬款在2017至2021年間逐步增加，至2021年底，伊利集團(tuán)應(yīng)收帳款高達(dá)16.163億元。應(yīng)收賬款與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有很大關(guān)系，企業(yè)若要獲得良好的效益，就需要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理。應(yīng)收賬款增加，說(shuō)明企業(yè)銷(xiāo)售收入基本上全部采用賒銷(xiāo)方式，使公司產(chǎn)品信用度下降，同時(shí)說(shuō)明了企業(yè)銷(xiāo)售中存在的一些問(wèn)題，長(zhǎng)此以往，就加大了應(yīng)收賬款管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)，妨礙了企業(yè)的發(fā)展。所以說(shuō)，企業(yè)應(yīng)該對(duì)其應(yīng)收賬款進(jìn)行有效管理，減少應(yīng)收賬款的數(shù)量。應(yīng)付賬款屬于無(wú)息貸款范疇，若應(yīng)付賬款得不到合理的利用，還推遲了企業(yè)發(fā)展速度。應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)速度和周轉(zhuǎn)速率之間有很大關(guān)系，所以，應(yīng)該重視應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度和規(guī)模，避免應(yīng)收賬款的過(guò)度占用。表3.6應(yīng)付賬款在2017—2021年間不斷增加，2021年應(yīng)付賬款為113.765億元。這說(shuō)明企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比較低，資金周轉(zhuǎn)慢。應(yīng)付款比其他流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得快，從而確保企業(yè)流動(dòng)資金需求；應(yīng)付賬款的規(guī)模越大，則企業(yè)的資金需求量就越大，導(dǎo)致企業(yè)資金緊張。而且應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)也比較緩慢，易使企業(yè)出現(xiàn)資金短缺。通過(guò)分析得出，應(yīng)收賬款占比增加會(huì)降低企業(yè)的利潤(rùn)和現(xiàn)金流，導(dǎo)致企業(yè)資金緊張，不利于企業(yè)的發(fā)展。所以要強(qiáng)化應(yīng)收賬款的管理，應(yīng)付賬款太多了，就證明了企業(yè)有可能使用自已的行業(yè)地位，占用了其他公司的經(jīng)費(fèi)，為了減輕自己的資金壓力，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，這將會(huì)影響到和其他公司的合作，降低商業(yè)信用，影響了企業(yè)發(fā)展。4.4存貨管理不合理就流動(dòng)資產(chǎn)而言，存貨具有很強(qiáng)的流動(dòng)性、變現(xiàn)能力差的財(cái)富，其特點(diǎn)是占用經(jīng)費(fèi)大、價(jià)值變動(dòng)頻繁的特征等等。由于其流動(dòng)性強(qiáng)，周轉(zhuǎn)速度快，因此對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)起著舉足輕重的作用。伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革不斷深入，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系逐步確立，企業(yè)正面臨著越來(lái)越劇烈的競(jìng)爭(zhēng)。因此，如何降低存貨成本、加快資金周轉(zhuǎn)、增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力已成為眾多企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)之一。企業(yè)必須立于不敗之地，需要強(qiáng)化自身管理，增加經(jīng)濟(jì)效益。其中，對(duì)存貨進(jìn)行有效地管理則顯得尤為重要。流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)存貨數(shù)量的多少，還直接關(guān)系到流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，繼而對(duì)企業(yè)短期償債能力產(chǎn)生影響。因此，企業(yè)應(yīng)重視存貨的管理，合理確定存貨的數(shù)量。存貨之管理為作業(yè)化，存貨所占比重與市場(chǎng)條件，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況等有直接聯(lián)系，存貨和流動(dòng)資產(chǎn)所占比重對(duì)企業(yè)發(fā)展有較大影響。5改進(jìn)伊利集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策建議通過(guò)上述研究，找出伊利集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在問(wèn)題，并分析了產(chǎn)生上述問(wèn)題的成因，下面就針對(duì)該公司出現(xiàn)的問(wèn)題，有針對(duì)性地進(jìn)行優(yōu)化，希望能為企業(yè)提高營(yíng)運(yùn)資金管理水平提供借鑒。5.1加強(qiáng)償債能力在全球化背景下，各行各業(yè)都存在著激烈的競(jìng)爭(zhēng)，乳品行業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)也特別激烈，不少企業(yè)資金緊張，因此，舉債經(jīng)營(yíng)時(shí)，要選擇合適的方式。在目前的情況下，很多乳業(yè)巨頭都采用了債務(wù)融資方式舉借債務(wù)時(shí)，債款應(yīng)按時(shí)歸還，所以增強(qiáng)公司償債能力，是公司發(fā)展不可或缺的手段。在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，要考慮企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及償債能力等多方面因素。企業(yè)應(yīng)慎重投資、回避風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)購(gòu)置時(shí)，應(yīng)根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)實(shí)際，防止固定資產(chǎn)過(guò)多閑置和資金占用。在籌資過(guò)程中，應(yīng)該根據(jù)公司的財(cái)務(wù)狀況制定科學(xué)合理的融資方案，使其與企業(yè)的發(fā)展相適應(yīng)。此外若企業(yè)負(fù)債較大，為了維護(hù)企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，就必須增強(qiáng)其經(jīng)營(yíng)能力與獲利能力，改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、開(kāi)拓市場(chǎng)，拓寬銷(xiāo)售渠道，提高企業(yè)盈利能力等，為了更好地還債。5.2提升資金管理運(yùn)營(yíng)效率資本，是企業(yè)之血脈，只有對(duì)資金進(jìn)行合理使用與管理，以確保伊利持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展。假如伊利沒(méi)有認(rèn)真對(duì)待，會(huì)對(duì)集團(tuán)的資金造成很大的壓力，資金鏈的斷裂將產(chǎn)生嚴(yán)重的后果，因此，伊利集團(tuán)要重視自身財(cái)務(wù)管理工作的改革與創(chuàng)新。增強(qiáng)自身資金管理效率等，保持資金結(jié)構(gòu)平穩(wěn)，給集團(tuán)帶來(lái)了充足的激勵(lì)。5.2.1優(yōu)化流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)優(yōu)化流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，我們不可避免地要對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)中有關(guān)因素進(jìn)行管理，流動(dòng)資產(chǎn)中的有關(guān)因素又不可避免地使我們注意貨幣資金，應(yīng)收票據(jù)等問(wèn)題、應(yīng)收賬款存貨及其他管理。增加應(yīng)收賬款，應(yīng)收票據(jù)管理，實(shí)現(xiàn)及時(shí)接收，降低壞賬損失，降低應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)在流動(dòng)資產(chǎn)中的比重。企業(yè)應(yīng)建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度，對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行事前審查、事中監(jiān)督和事后檢查，防止應(yīng)收賬款出現(xiàn)逾期、呆滯、呆帳現(xiàn)象。另外，強(qiáng)化存貨管理，搞好市場(chǎng)調(diào)研，決定購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)原料，避免了原材料的積壓，拓寬銷(xiāo)售渠道，避免出現(xiàn)產(chǎn)成品庫(kù)存積壓。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)存貨的控制，提高資金使用效率，防止資產(chǎn)流失。采用現(xiàn)金預(yù)算的方式，確定在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中需要多少貨幣資金，以備現(xiàn)金支出。5.2.2優(yōu)化流動(dòng)負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)對(duì)流動(dòng)負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，我們不可避免地要對(duì)流動(dòng)負(fù)債中有關(guān)因素進(jìn)行治理，與流動(dòng)負(fù)債有關(guān)的因素又不可避免地使我們認(rèn)識(shí)到，應(yīng)重視應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)、短期借款和其他管理。在日常財(cái)務(wù)管理中，如何才能使企業(yè)的流動(dòng)性得到最大限度的利用，一是降低流動(dòng)負(fù)債金額及在總負(fù)債中所占份額，以避免流動(dòng)負(fù)債在期滿后無(wú)法清償?shù)奈ｋU(xiǎn)。應(yīng)付貨款的周轉(zhuǎn)速度較慢，不能及時(shí)收回，導(dǎo)致流動(dòng)性不足，從而降低了企業(yè)資金使用效率。二是降低短期借款的數(shù)量，提高長(zhǎng)期借款，短期借款還款時(shí)間縮短，規(guī)避到期債務(wù)不能清償?shù)奈ｋU(xiǎn)。再次，降低應(yīng)付款比率，增加應(yīng)付票據(jù)的數(shù)量及種類，從而達(dá)到降低應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)、加快資金周轉(zhuǎn)速度、提高資金使用效益之目的。最終使應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)妥善地保持正常，延長(zhǎng)應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)期，能夠讓企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)充分發(fā)揮供應(yīng)商的作用，但是時(shí)間太長(zhǎng)了，影響了和供應(yīng)商的良好合作，對(duì)商業(yè)信用不利，所以，企業(yè)要根據(jù)自己的情況，對(duì)應(yīng)付賬款的數(shù)額及周轉(zhuǎn)期進(jìn)行調(diào)整。5.3加強(qiáng)應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的管理應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款一起，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流產(chǎn)生影響，二者過(guò)高或過(guò)低，均會(huì)給企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)一定的影響，在這種情況下，我們?cè)趹?yīng)收賬款與應(yīng)付賬款管理上應(yīng)采取恰當(dāng)?shù)霓k法與對(duì)策。5.3.1制定不同的賒銷(xiāo)政策伊利集團(tuán)的應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重逐年上升，闡述了伊利賒銷(xiāo)政策有松動(dòng)，未甄別顧客。應(yīng)收賬款管理不當(dāng)會(huì)給企業(yè)造成巨大經(jīng)濟(jì)損失和資金鏈斷裂等風(fēng)險(xiǎn)。以更好的信用為目標(biāo)、合作期限長(zhǎng)，更重要的顧客，企業(yè)可適當(dāng)增加賒銷(xiāo)的比重以擴(kuò)大銷(xiāo)量；對(duì)于信用差或規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)狀況不好的客戶，應(yīng)盡可能降低賒銷(xiāo)比例，以減少壞賬損失。5.3.2建立專門(mén)的應(yīng)收賬款催收組根據(jù)伊利集團(tuán)現(xiàn)狀，對(duì)應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款，銷(xiāo)售部門(mén)、財(cái)務(wù)部門(mén)等都要參與其中。強(qiáng)化應(yīng)收賬款管理工作，監(jiān)督應(yīng)收賬款，防止應(yīng)收帳款超標(biāo)。同時(shí)應(yīng)建立有效的應(yīng)收賬款管理制度，包括制定完善的管理制度，明確相關(guān)人員責(zé)任分工以及考核獎(jiǎng)懲機(jī)制等方面。銷(xiāo)售部門(mén)有責(zé)任搜集并提供有關(guān)來(lái)往顧客應(yīng)收賬款產(chǎn)生情況的詳細(xì)資料，并回饋財(cái)務(wù)部門(mén)，財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)欠款的追查，然后向銷(xiāo)售部門(mén)通報(bào)其賬款償還時(shí)間及狀況，銷(xiāo)售部門(mén)在搜集資料的基礎(chǔ)上，對(duì)顧客信用情況作了分析和評(píng)估之后，選擇適當(dāng)賒銷(xiāo)政策。在應(yīng)收賬款的回收時(shí)，企業(yè)應(yīng)建立相應(yīng)的管理制度，如應(yīng)收賬款催收制度等。從而使應(yīng)收賬款回收效率得到提高。另外，銷(xiāo)售部門(mén)可以在一定程度上了解到企業(yè)應(yīng)收賬款的使用狀況。另外，企業(yè)可對(duì)應(yīng)收賬款回收部門(mén)定獎(jiǎng)勵(lì)。對(duì)于不合格的商品要堅(jiān)決退回到廠家，以保證企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利進(jìn)行。財(cái)務(wù)部門(mén)要做好欠款追蹤工作，向采購(gòu)部門(mén)通報(bào)企業(yè)拖欠賬款償還時(shí)間及狀況，并按時(shí)償還，提高企業(yè)信譽(yù)度。5.4加強(qiáng)存貨管理通過(guò)上述對(duì)伊利集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行了分析，我們了解到，集團(tuán)存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中占有較大比重。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)許多企業(yè)逐漸重視對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理，并取得了顯著成效。伊利集團(tuán)應(yīng)強(qiáng)化存貨的日常管理，減少原材料庫(kù)存。加強(qiáng)采購(gòu)環(huán)節(jié)管理，減少資金回籠時(shí)間。增加產(chǎn)成品出售，避免存貨積壓占資，對(duì)償債能力有直接的影響，以此為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)了庫(kù)存的信息管理與決策分析，存貨的有效管控等，最后實(shí)現(xiàn)存貨管理，促進(jìn)伊利經(jīng)濟(jì)效益的提高，資金利用率的提高。本文將從三個(gè)方面來(lái)探討如何實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的存貨管理。一是強(qiáng)化存貨采購(gòu)管理，合理利用采購(gòu)資金，對(duì)采購(gòu)成本進(jìn)行合理的控制，根據(jù)市場(chǎng)情況，決定生產(chǎn)產(chǎn)品需要多少物資。對(duì)采購(gòu)的原料實(shí)行定