第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)期貨從業(yè)資格考試之家及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易所制定并實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)管理制度的依據(jù)是（）。

（）A.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的授權(quán)

（）B.交易所自身的運(yùn)營(yíng)需求

（）C.《期貨交易管理?xiàng)l例》的相關(guān)規(guī)定

（）D.會(huì)員單位的共同協(xié)商

2.下列關(guān)于期貨保證金制度的表述中，正確的是（）。

（）A.保證金水平越高，市場(chǎng)流動(dòng)性越強(qiáng)

（）B.保證金用于彌補(bǔ)交易者的一切損失

（）C.維持保證金水平是交易所的強(qiáng)制性要求

（）D.保證金比例與交易風(fēng)險(xiǎn)成正比

3.期貨交易中，套期保值的主要目的是（）。

（）A.獲取高額投機(jī)利潤(rùn)

（）B.鎖定生產(chǎn)或采購(gòu)成本

（）C.提高期貨合約的溢價(jià)

（）D.降低交易所的運(yùn)營(yíng)成本

4.當(dāng)期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)顯著背離時(shí)，通常會(huì)出現(xiàn)（）。

（）A.套利交易

（）B.持倉(cāng)報(bào)告制度調(diào)整

（）C.交易所臨時(shí)停市

（）D.保證金比例強(qiáng)制提高

5.以下哪種交易策略適用于市場(chǎng)波動(dòng)性較大的時(shí)期？（）

（）A.多頭鎖倉(cāng)

（）B.空頭逼空

（）C.交叉套利

（）D.均值回歸

6.期貨公司為客戶辦理開(kāi)戶業(yè)務(wù)時(shí)，必須確保客戶簽署的文件包括（）。

（）A.交易密碼設(shè)置確認(rèn)單

（）B.風(fēng)險(xiǎn)揭示書及簽字確認(rèn)

（）C.會(huì)員資格申請(qǐng)表

（）D.保證金來(lái)源證明

7.《期貨公司監(jiān)督管理辦法》規(guī)定，期貨公司經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣（）元。

（）A.1000萬(wàn)

（）B.2000萬(wàn)

（）C.5000萬(wàn)

（）D.1億元

8.期貨交易中，當(dāng)合約到期時(shí)，實(shí)物交割的主要流程不包括（）。

（）A.賣方提交交割通知

（）B.買方支付貨款

（）C.交易所組織集中競(jìng)價(jià)

（）D.倉(cāng)儲(chǔ)公司出具倉(cāng)單

9.以下哪種行為屬于期貨市場(chǎng)禁止的操縱市場(chǎng)行為？（）

（）A.利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合他人買賣

（）B.通過(guò)虛假申報(bào)誤導(dǎo)市場(chǎng)

（）C.在合規(guī)范圍內(nèi)進(jìn)行套期保值

（）D.基于公開(kāi)信息進(jìn)行交易

10.期貨交易所會(huì)員的保證金不足時(shí)，交易所會(huì)采取的措施是（）。

（）A.免除其部分交易權(quán)限

（）B.強(qiáng)制平倉(cāng)部分頭寸

（）C.提高其交易手續(xù)費(fèi)

（）D.禁止其參與新合約交易

11.期貨公司內(nèi)部控制制度中，對(duì)交易操作權(quán)限進(jìn)行限制的主要目的是（）。

（）A.減少公司運(yùn)營(yíng)成本

（）B.防范操作風(fēng)險(xiǎn)

（）C.提高客戶交易量

（）D.規(guī)避監(jiān)管檢查

12.期貨投資者適當(dāng)性管理要求中，以下哪項(xiàng)不屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估的內(nèi)容？（）

（）A.客戶的財(cái)務(wù)狀況

（）B.交易經(jīng)驗(yàn)

（）C.交易軟件使用習(xí)慣

（）D.年齡及職業(yè)

13.當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)極端波動(dòng)時(shí)，期貨交易所可能采取的措施是（）。

（）A.暫停交易

（）B.降低保證金比例

（）C.限制開(kāi)倉(cāng)數(shù)量

（）D.提高交易傭金

14.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致持倉(cāng)報(bào)告制度調(diào)整？（）

（）A.市場(chǎng)成交量大幅增加

（）B.某個(gè)合約持倉(cāng)量異常集中

（）C.交易所推出新業(yè)務(wù)

（）D.客戶保證金水平普遍提高

15.期貨公司對(duì)客戶交易結(jié)算單進(jìn)行核對(duì)的主要目的是（）。

（）A.監(jiān)控客戶資金流水

（）B.確認(rèn)交易指令執(zhí)行

（）C.發(fā)現(xiàn)異常交易行為

（）D.提升客戶服務(wù)質(zhì)量

16.以下哪種金融工具不屬于期貨類衍生品？（）

（）A.期權(quán)合約

（）B.互換合約

（）C.資產(chǎn)支持證券

（）D.掉期合約

17.期貨交易所會(huì)員交易權(quán)限的變更必須經(jīng)過(guò)（）批準(zhǔn)。

（）A.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

（）B.交易所理事會(huì)

（）C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

（）D.期貨公司總部

18.當(dāng)期貨價(jià)格連續(xù)多個(gè)交易日出現(xiàn)同方向大幅波動(dòng)時(shí)，交易所可能采取的措施是（）。

（）A.實(shí)施漲跌停板制度

（）B.降低交易手續(xù)費(fèi)

（）C.提高保證金比例

（）D.減少會(huì)員數(shù)量

19.期貨公司為客戶提供的交易軟件，必須符合（）的要求。

（）A.交易所規(guī)定的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)

（）B.客戶的個(gè)人需求

（）C.行業(yè)協(xié)會(huì)推薦的功能

（）D.期貨公司的營(yíng)銷策略

20.期貨市場(chǎng)“三公”原則中，“公開(kāi)”主要體現(xiàn)為（）。

（）A.交易信息公開(kāi)透明

（）B.監(jiān)管信息定期發(fā)布

（）C.會(huì)員信息完全公開(kāi)

（）D.交易規(guī)則簡(jiǎn)單易懂

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.期貨公司的主要業(yè)務(wù)范圍包括（）。

（）A.期貨經(jīng)紀(jì)

（）B.資產(chǎn)管理

（）C.財(cái)務(wù)咨詢

（）D.自營(yíng)交易

22.期貨交易中，影響保證金水平的主要因素有（）。

（）A.合約價(jià)值

（）B.保證金比例

（）C.交易杠桿

（）D.交易所政策

23.套期保值策略的基本原則包括（）。

（）A.合約選擇一致

（）B.數(shù)量相等

（）C.方向相反

（）D.交割月份相同

24.期貨市場(chǎng)常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)類型包括（）。

（）A.交易風(fēng)險(xiǎn)

（）B.信用風(fēng)險(xiǎn)

（）C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

（）D.操作風(fēng)險(xiǎn)

25.交易所制定漲跌停板制度的主要作用是（）。

（）A.防止價(jià)格非理性波動(dòng)

（）B.保護(hù)投資者利益

（）C.規(guī)范市場(chǎng)交易行為

（）D.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

26.期貨公司內(nèi)部控制制度中，對(duì)客戶資金管理的主要措施包括（）。

（）A.設(shè)立獨(dú)立賬戶

（）B.嚴(yán)格授權(quán)管理

（）C.定期核對(duì)資金流水

（）D.實(shí)行崗位分離

27.期貨投資者適當(dāng)性管理要求中，客戶信息收集的主要內(nèi)容有（）。

（）A.財(cái)務(wù)狀況

（）B.交易經(jīng)驗(yàn)

（）C.風(fēng)險(xiǎn)承受能力

（）D.交易偏好

28.期貨交易所對(duì)會(huì)員進(jìn)行管理的手段包括（）。

（）A.保證金監(jiān)控

（）B.持倉(cāng)報(bào)告要求

（）C.交易權(quán)限限制

（）D.罰款處罰

29.期貨交易中，以下哪些行為屬于禁止行為？（）

（）A.操縱市場(chǎng)

（）B.內(nèi)幕交易

（）C.聯(lián)合報(bào)價(jià)

（）D.正常套期保值

30.期貨公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，必須滿足的條件包括（）。

（）A.具備相應(yīng)資質(zhì)

（）B.設(shè)立專門部門

（）C.配備專業(yè)人員

（）D.客戶資產(chǎn)規(guī)模達(dá)標(biāo)

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易所是期貨交易的唯一合法場(chǎng)所。（）

32.期貨保證金交易制度的核心是保證金杠桿。（）

33.套期保值可以完全消除交易風(fēng)險(xiǎn)。（）

34.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格總是同步波動(dòng)的。（）

35.期貨公司必須為客戶簽署的風(fēng)險(xiǎn)揭示書進(jìn)行簽字確認(rèn)。（）

36.交易所會(huì)員的保證金不足時(shí)，可以申請(qǐng)延期追加。（）

37.操縱市場(chǎng)行為在任何市場(chǎng)都是被允許的。（）

38.期貨公司可以為不具有交易經(jīng)驗(yàn)的客戶提供高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。（）

39.期貨持倉(cāng)報(bào)告制度是交易所的強(qiáng)制性要求。（）

40.期貨交易中，所有虧損都可以通過(guò)反向操作彌補(bǔ)。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易所的______是期貨市場(chǎng)運(yùn)作的基礎(chǔ)制度。

42.期貨公司為客戶提供的風(fēng)險(xiǎn)揭示書，必須包含______和______等重要內(nèi)容。

43.期貨交易中，當(dāng)合約價(jià)格連續(xù)上漲或下跌達(dá)到一定幅度時(shí)，交易所會(huì)實(shí)施______制度。

44.期貨投資者適當(dāng)性管理要求中，客戶的______是評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的重要指標(biāo)。

45.期貨公司內(nèi)部控制制度中，對(duì)交易操作權(quán)限進(jìn)行限制的主要目的是______風(fēng)險(xiǎn)。

46.交易所會(huì)員的保證金水平低于規(guī)定比例時(shí)，交易所會(huì)發(fā)出______通知。

47.期貨市場(chǎng)“三公”原則是指公開(kāi)、公平、______和______。

48.期貨交易中，套期保值的核心原理是利用______和______之間的價(jià)格聯(lián)動(dòng)關(guān)系。

49.期貨公司經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，必須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于______和______的規(guī)定。

50.期貨持倉(cāng)報(bào)告制度的主要目的是______市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和______交易透明度。

五、簡(jiǎn)答題（共3題，每題5分，共15分）

51.簡(jiǎn)述期貨公司內(nèi)部控制制度的主要作用。

52.結(jié)合實(shí)際案例，說(shuō)明期貨市場(chǎng)“三公”原則的體現(xiàn)方式。

53.簡(jiǎn)述期貨投資者適當(dāng)性管理的主要流程。

六、案例分析題（共1題，共25分）

某期貨公司客戶張某，2019年5月開(kāi)立期貨賬戶，風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估為“穩(wěn)健型”，交易經(jīng)驗(yàn)3年。2020年2月，張某在未充分了解市場(chǎng)的情況下，通過(guò)公司提供的交易軟件，以5000萬(wàn)元的資金規(guī)模，同時(shí)開(kāi)倉(cāng)滬深300指數(shù)期貨（主力合約）和多空雙向操作玉米期貨合約，其中股指期貨頭寸占總資金70%，玉米期貨占總資金30%。2020年3月，市場(chǎng)因突發(fā)政策利好，股指期貨價(jià)格上漲10%，玉米期貨價(jià)格下跌5%。張某的賬戶虧損率達(dá)到8%，公司及時(shí)向其發(fā)送風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，但張某認(rèn)為市場(chǎng)短期內(nèi)仍會(huì)繼續(xù)上漲，未及時(shí)調(diào)整頭寸。最終，股指期貨價(jià)格繼續(xù)上漲5%，玉米期貨價(jià)格下跌3%，張某的賬戶虧損率達(dá)到12%，公司按規(guī)定強(qiáng)制平倉(cāng)部分頭寸，但張某仍需承擔(dān)較大虧損。

問(wèn)題：

（1）分析張某交易中存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有哪些？

（2）期貨公司應(yīng)如何完善風(fēng)險(xiǎn)控制措施以避免類似情況發(fā)生？

（3）結(jié)合案例，說(shuō)明期貨投資者如何進(jìn)行適當(dāng)性管理？

參考答案及解析

一、單選題

1.C解析：期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理制度依據(jù)是《期貨交易管理?xiàng)l例》的相關(guān)規(guī)定，因此正確答案為C。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，中國(guó)證監(jiān)會(huì)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)而非直接制定制度；B選項(xiàng)錯(cuò)誤，交易所制度需符合監(jiān)管要求；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，制度制定需基于法規(guī)而非協(xié)商。

2.C解析：維持保證金水平是交易所的強(qiáng)制性要求，確保市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行，因此正確答案為C。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，保證金水平越高，流動(dòng)性越低；B選項(xiàng)錯(cuò)誤，保證金僅用于彌補(bǔ)部分損失；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，保證金比例與風(fēng)險(xiǎn)成反比。

3.B解析：套期保值的主要目的是鎖定生產(chǎn)或采購(gòu)成本，因此正確答案為B。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，投機(jī)利潤(rùn)是交易目的而非套期保值；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，溢價(jià)非套期保值目標(biāo)；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，降低成本是套期保值間接效益。

4.A解析：價(jià)格背離時(shí)會(huì)出現(xiàn)套利交易，因此正確答案為A。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，持倉(cāng)報(bào)告調(diào)整非直接措施；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，停市是極端情況；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，保證金調(diào)整非必然結(jié)果。

5.D解析：均值回歸策略適用于波動(dòng)較大時(shí)期，因此正確答案為D。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，鎖倉(cāng)適用于趨勢(shì)市場(chǎng)；B選項(xiàng)錯(cuò)誤，逼空需特定市場(chǎng)條件；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，交叉套利需相關(guān)性。

6.B解析：開(kāi)戶必須簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書及簽字確認(rèn)，因此正確答案為B。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，密碼設(shè)置非強(qiáng)制文件；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，會(huì)員資格非開(kāi)戶必需；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，資金證明非普遍要求。

7.C解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第58條，經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的凈資本不得低于5000萬(wàn)元，因此正確答案為C。

8.C解析：實(shí)物交割流程不涉及集中競(jìng)價(jià)，因此正確答案為C。A、B、D均為交割環(huán)節(jié)必要步驟。

9.A解析：聯(lián)合買賣屬于操縱市場(chǎng)行為，因此正確答案為A。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，虛假申報(bào)屬于欺詐；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，套期保值合規(guī)；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，公開(kāi)信息交易合法。

10.B解析：保證金不足時(shí)，交易所會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)部分頭寸，因此正確答案為B。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，交易所不減免權(quán)限；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，手續(xù)費(fèi)與保證金無(wú)直接關(guān)系；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，未禁止新交易。

11.B解析：權(quán)限限制主要目的是防范操作風(fēng)險(xiǎn)，因此正確答案為B。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，成本非主要目的；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，提高交易量非直接目標(biāo)；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，規(guī)避檢查非核心作用。

12.C解析：風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估不包括交易軟件使用習(xí)慣，因此正確答案為C。A、B、D均為評(píng)估內(nèi)容。

13.A解析：極端波動(dòng)時(shí)交易所可能暫停交易，因此正確答案為A。B、C、D均非直接應(yīng)對(duì)措施。

14.B解析：持倉(cāng)集中會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，交易所會(huì)調(diào)整報(bào)告制度，因此正確答案為B。A、C、D均非調(diào)整直接原因。

15.C解析：核對(duì)主要目的是發(fā)現(xiàn)異常交易行為，因此正確答案為C。A、B、D均非核心目的。

16.C解析：資產(chǎn)支持證券屬于固定收益類，因此正確答案為C。A、B、D均為衍生品。

17.B解析：會(huì)員交易權(quán)限變更需經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn)，因此正確答案為B。A、C、D均非批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)。

18.A解析：大幅同向波動(dòng)時(shí)實(shí)施漲跌停板，因此正確答案為A。B、C、D均非直接措施。

19.A解析：交易軟件需符合交易所技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，因此正確答案為A。B、C、D均非合規(guī)依據(jù)。

20.A解析：“公開(kāi)”主要體現(xiàn)為交易信息公開(kāi)透明，因此正確答案為A。B、C、D均非“公開(kāi)”的核心內(nèi)容。

二、多選題

21.ABC解析：期貨公司業(yè)務(wù)范圍包括期貨經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理和財(cái)務(wù)咨詢，自營(yíng)交易屬于禁止行為。

22.ABC解析：保證金水平受合約價(jià)值、比例和杠桿影響，交易所政策非直接影響因素。

23.ABC解析：套期保值需合約選擇一致、數(shù)量相等、方向相反，交割月份相同非絕對(duì)要求。

24.ABCD解析：期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)類型包括交易、信用、市場(chǎng)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。

25.ABC解析：漲跌停板主要作用是防止非理性波動(dòng)、保護(hù)投資者、規(guī)范交易行為。

26.ABCD解析：資金管理需獨(dú)立賬戶、嚴(yán)格授權(quán)、定期核對(duì)、崗位分離。

27.ABCD解析：客戶信息收集包括財(cái)務(wù)、交易經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和交易偏好。

28.ABCD解析：交易所管理手段包括保證金監(jiān)控、持倉(cāng)報(bào)告、交易權(quán)限限制和罰款處罰。

29.AB解析：操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易屬于禁止行為，套期保值和正常交易合法。

30.ABCD解析：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需資質(zhì)、部門、人員和客戶規(guī)模達(dá)標(biāo)。

三、判斷題

31.√解析：期貨交易所是期貨交易的唯一合法場(chǎng)所，根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第6條規(guī)定。

32.√解析：保證金杠桿是期貨交易的核心特征，因此正確。

33.×解析：套期保值可對(duì)沖部分風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除。

34.×解析：期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格存在基差，并非完全同步。

35.√解析：風(fēng)險(xiǎn)揭示書必須簽字確認(rèn)，根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第49條。

36.×解析：保證金不足必須